Минимизация кредитных рисков в банковской деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

на тему: "Минимизация кредитных рисков в банковской деятельности"

Актуальность темы исследования. Существенные изменения, произошедшие в банковской деятельности во всем мире во второй половине XX века, - дерегулирование и глобализация финансовых рынков, усиление конкуренции, внедрение новых информационных технологий, финансовых инноваций и банковских услуг, усовершенствование форм обслуживания клиентов -приводят к росту уровня финансовых рисков, влияющих на результаты деятельности банков. Высокая значимость участия банков в развитии эффективной экономики страны усиливает понимание банковского сообщества, что управление рисками становится решающим фактором повышения и поддержания конкурентоспособности каждого банка.

В настоящее время кредитные риски в структуре финансовых рисков банков оказывают определяющее влияние на результаты их деятельности. В России реальный уровень кредитных рисков банков в абсолютном выражении имеет тенденцию роста, что обусловлено, прежде всего, расширением кредитования нефинансовых предприятий и организаций с невысоким уровнем кредитоспособности, а также высокой концентрацией кредитных рисков в слабых отраслях и отдельных предприятиях. При этом недостаточный уровень качества анализа и оценки кредитных рисков, несоответствие международным требованиям в этой области в настоящее время характерны для большинства российских банков.

В связи с вышеизложенным повышается значимость: а) систематизации банками методов минимизации кредитных рисков; б) обоснованного выбора ими мер предупреждения возникновения рисков на уровне отдельных ссуд и кредитных портфелей; в) внедрения в банковские системы управления кредитными рисками новых приемов защиты от негативных последствий возникновения рисков.

Российская банковская система находится на пути интеграции в международное банковское сообщество. При этом недостаточное развитие и конкурентоспособность российских банков, обусловленные относительно коротким периодом постреформенного развития современной банковской системы России, являются основными сдерживающими факторами для осуществления ими кредитной деятельности на равных с зарубежными кредитными институтами. В условиях финансовой глобализации, готовности России присоединиться к новому Соглашению "Базель Ц", значительных изменений в российском законодательстве в части методологии оценки кредитных рисков, потребности укрепления конкурентоспособности российских коммерческих банков по отношению к зарубежным кредитным организациям необходимо последовательно изучить возможности применения российскими банками зарубежного опыта минимизации кредитных рисков, интеграции соответствующих программных продуктов в отечественные банковские системы управления кредитными рисками.

Таким образом, актуальность проблемы минимизации кредитных рисков в банковской деятельности, необходимость ее дальнейшей теоретической и практической разработки обусловили выбор темы исследования.

Проблема минимизации кредитных рисков банков нашла свое отражение в трудах российских и зарубежных авторов. В работах российских авторов основное внимание уделяется вопросам структурирования кредитного риска по уровням и причинам возникновения, организации управления кредитными рисками в банках, анализу видов банковских продуктов, подверженных влиянию кредитных рисков, разработке методик оценки кредитоспособности заемщиков, определению роли резервирования в системе управления кредитными рисками. Анализируются также тенденции развития рынка кредитных деривативов в России.

Термин "минимизация кредитных рисков" широко применяется при рассмотрении вопросов, связанных со способами управления уровнем потерь банков вследствие негативного влияния кредитных рисков, однако в экономической литературе определение данного понятия не конкретизировано. Вместе с тем, его формулировка особенно актуальна в связи с начавшимся в российских банках процессом внедрения в практическую деятельность зарубежных моделей оценки кредитных рисков, учитывающих положения современной портфельной теории и методы оценки рыночных рисков, что обусловливает необходимость применения статистических расчетов. Необходимо также подчеркнуть, что в связи с наличием ряда особенностей, присущих кредитным рискам (самая главная - индивидуальный характер их проявления в каждом случае предоставления банками ссуд) требуется структурирование методов минимизации кредитных рисков в зависимости от целей их применения (для снижения вероятности возникновения рисков или снижения убытков вследствие их возникновения, для управления рисками на уровне кредитного портфеля или на уровне отдельной ссуды) и определение направлений их применения.

Несмотря на наличие в экономической литературе предложений, направленных на достижение единства международных и отечественных норм пруденциального надзора в области оценки кредитных рисков с учетом изменений, произошедших в практике международного банковского регулирования (Базельским комитетом по банковскому надзору представлено новое Соглашение "Базель П"), можно отметить отсутствие научных разработок в части определения путей адаптации российскими коммерческими банками программных продуктов, основанных на применении принципов статистических моделей оценки кредитных рисков. В свою очередь кардинальные изменения в российском законодательстве в части формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам и методологии оценки кредитных рисков обусловливают необходимость совершенствования методического инструментария оценки кредитных рисков.

В трудах зарубежных авторов проводится подробный анализ моделей оценки кредитных рисков на основе статистического метода с учетом научных исследований в областях теории финансов и кредита, системного анализа, математического программирования, детерминированной и вероятностной имитации, теории игр, нейронных сетей, портфельной теории. Представляют интерес и обоснованные рекомендации относительно выбора количественных показателей для оценки кредитного риска на уровне отдельной ссуды и кредитного портфеля банка, анализа эффективности деятельности банка в части решения дилеммы "риск-доходность". Кроме того, зарубежные авторы подробно рассматривают особенности приемов управления кредитным риском, не получивших еще широкого распространения в современной российской банковской практике. В составе таких приемов - образование резервов ликвидности (экономического капитала) банка для покрытия неожиданных потерь (убытков), связанных с возникновением кредитных рисков.

Цель диссертационной работы состоит в решении комплекса теоретических и практических проблем минимизации кредитных рисков коммерческих банков.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- определить понятие "минимизация кредитных рисков в процессе кредитования" в контексте проблемы "управление кредитными рисками";

- разработать классификацию методов и приемов минимизации кредитных рисков банка;

- определить особенности методов минимизации кредитных рисков на отдельных этапах эволюции управления рисками;

- дать оценку современных подходов к анализу и оценке рисков кредитования корпоративных клиентов;

- определить направления совершенствования методического инструментария предотвращения кредитных рисков на уровне отдельных ссуд;

- исследовать возможности применения в современных российских условиях зарубежных моделей оценки кредитных рисков;

- сформулировать выводы и дать рекомендации коммерческим банкам по совершенствованию российской практики минимизации кредитных рисков.

Объектом исследования являются коммерческие банки. Предметом исследования является комплекс методов и приемов минимизации кредитных рисков коммерческих банков при кредитовании нефинансовых предприятий - корпоративных клиентов.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретическую основу диссертации составляют труды российских и зарубежных авторов: Балабанова И.Т., Валенцевой Н.И., Вальравена К.Д., Волкова С.Н., Гранатурова В.М., Дж. Синки мл., Ковалева В.В., Корниенко C.JL, Лаврушина О.И., Ларионовой И.В., Мамоновой И.Д., Мазеина ИЛ., Масленченкова Ю.С., Маренкова HJL, Милюковой ГА., Никитиной Т.В., Ольховой Р.Г., Ольшанного А.И., Осипенко Т.В., Пановой Г.С., Печаловой М.Ю., Роуза Питера С., Романова М.Н., Севрука В.Т., Симановского А.Ю., Ситниковой Н.Ю., Соколинской Н.Э., Супрунович Е.Б., Тэпмана JI.H., Урязьева С., Ширинской Е.Б., Эдгара Морсмана мл. и др.

Методологической основой исследования являются законодательные и нормативные акты, включая Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы, а также методические и аналитические материалы Центрального банка РФ, коммерческих банков, международных финансово-кредитных институтов, рейтинговых компаний, документы рекомендательного характера Базельского комитета по банковскому надзору.

В процессе подготовки диссертации использованы практические материалы, собранные и обработанные автором, в том числе:

1) данные Центрального банка РФ о состоянии банковского сектора России в части результатов осуществления банками операций по кредитованию нефинансовых предприятий и уровня кредитных рисков активно кредитующих банков;

2) данные десяти универсальных российских коммерческих банков, включенных в число ста крупнейших российских кредитных организаций по размеру собственного капитала, необходимые для анализа основных подходов к снижению ими вероятности возникновения кредитных рисков и убытков, связанных с кредитными рисками, в процессе кредитования нефинансовых предприятий.

При написании диссертации использовались также научные статьи и другие публикации в периодических изданиях, материалы научных конференций и семинаров, посвященных проблемам управления рисками, интернет-ресурсы.

В исследовании применены такие научные методы как анализ и синтез, индукция и дедукция, моделирование, восхождение от абстрактного к конкретному, сопоставление, методы экспертных оценок при обработке информации. минимизация кредитный риск банк

Диссертация выполнена в соответствии с п. 9.17 "Совершенствование системы управления рисками российских банков" Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- представлена трактовка понятия "минимизация кредитных рисков в процессе кредитования" как цель управления кредитными рисками, определяющая направления снижения банками вероятности их возникновения и формирования источников погашения ожидаемых и непредвиденных убытков;

- разработана классификация методов и приемов минимизации кредитных рисков банка, отражающая специфику комплексного управления ими и базирующаяся на теоретической трактовке понятия минимизации кредитных рисков в процессе кредитования;

- определены направления совершенствования в российской банковской практике методов предотвращения и поглощения кредитных рисков;

- для прогнозирования вероятности дефолта заемщиков - нефинансовых предприятий предложен экспертный подход к группировке частных факторов кредитного риска, определены направления анализа и оценки их уровня;

- разработан прием минимизации кредитных рисков с помощью лимитирования ссуд, который основывается на анализе притока денежных средств от основной деятельности заемщика - нефинансового предприятия;

- установлена возможность внедрения зарубежных статистических моделей оценки кредитных рисков, базирующихся на использовании фундаментального подхода при расчете показателя Credit-VaR, в практику риск-менеджмента российских банков.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в нем выводы и рекомендации могут быть широко использованы коммерческими банками при построении ими систем управления кредитными рисками. В частности, практическое значение имеют следующие результаты исследования:

- модель группировки факторов кредитного риска для оценки интегрального уровня последнего при кредитовании нефинансовых предприятий;

- модель расчета лимита кредитования для предоставления краткосрочных кредитных продуктов нефинансовым предприятиям;

- предложенные пути адаптации российскими коммерческими банками программных продуктов, основанных на применении принципов статистических моделей оценки кредитных рисков, при комплексном сочетании статистического и экспертного подходов к оценке кредитных рисков на уровне отдельных ссуд.

В работе представлены результаты практического применения экспертного подхода к установлению лимита краткосрочного кредитования нефинансового предприятия - общества с ограниченной ответственностью "Стройресурс".

Апробация и внедрение результатов исследования. Исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве РФ, проводимых по комплексной теме "Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке".

Представлены направления анализа и оценки уровня частных факторов кредитного риска при кредитовании нефинансовых предприятий. Модель расчета лимита кредитования для предоставления краткосрочных кредитных продуктов нефинансовым предприятиям внедрены и применяются в работе аналитических подразделений коммерческих банков (АБ "Газпромбанк" (ЗАО), ОАО АКБ "Еврофинанс-Моснарбанк", ООО "Первый Чешско-Российский Баше") в рамках совершенствования систем управления кредитными рисками с целью их минимизации, а также при разработке соответствующих методических документов.

Основные положения диссертации были апробированы в научных докладах на 3-й конференции молодых ученых "Проблемы совершенствования банковского дела в России", проходившей в Финансовой академии при Правительстве РФ в октябре 2003 года; на ежегодной научно-практической конференции аспирантов и студентов, проводившейся в Московской финансово-юридической академии в мае 2004 года; на международном семинаре Клуба банковских аналитиков "Финансовый менеджмент - ядро управления банком", проходившем в Финансовой академии при Правительстве РФ в ноябре 2004 года.

Выводы и рекомендации используются в учебном процессе на кафедре "Банковское дело" Финансовой академии при Правительстве РФ, а также могут служить основой для дальнейших научных исследований в области управления кредитными рисками банков с целью их минимизации.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в четырех работах общим объемом 2,6 пл., весь объем - авторский.

Структура диссертации определена предметом, целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и двадцати приложений.

Обобщая итоги последнего параграфа и работы в целом, мы считаем необходимым подчеркнуть, что существенной проблемой в ходе интеграции зарубежных количественных моделей оценки кредитных рисков в системы управления ими в российских банках является необходимость учета индивидуального характера риска каждого кредитного продукта. Этот факт подтверждает целесообразность комплексного применения статистического и экспертного подходов к оценке уровня кредитных рисков отдельных ссуд и сочетания положительных моментов российской и зарубежной практики минимизации кредитных рисков.

Основными положительными аспектами при адаптации российскими банками зарубежных статистических моделей анализа и оценки кредитных рисков и усилении значимости экспертного подхода к оценке интегрального уровня рисков посредством анализа частных факторов риска и определения лимита кредитного риска на контрагента/заемщика/кредитный продукт являются:

1) повышение эффективности применения метода предотвращения рисков на уровне отдельной ссуды;

2) практическое применение нового для российских банков приема минимизации кредитных рисков в рамках метода поглощения рисков на уровне кредитного портфеля - "образование резервов ликвидности (экономического капитала) банка" с учетом рекомендаций нового Соглашения Базель II.

Обоснованный выбор методов и приемов минимизации выявленных кредитных рисков с учетом современных научных достижений в этой области будет способствовать поддержанию приемлемого для банков совокупного риска.

Заключение

Понятие кредитного риска отдельной ссуды и кредитного портфеля банка в целом в российской и зарубежной экономической литературе представлено в близких по смыслу аспектах: как неопределенность выполнения заемщиком обязательств перед банком, вероятность невозврата ссуды и процентов, невозможность реализации залога в случае невыполнения заемщиком обязательств перед банком, вероятность снижения стоимости части активов банка и ожидаемой доходности по кредитным операциям. В целом, такие трактовки кредитного риска свидетельствуют о преобладании его негативной стороны в случае возникновения, а именно: о возможности финансовых потерь для банка, как на уровне отдельной ссуды, так и на уровне кредитного портфеля.

В диссертационной работе показано, что трактовка риска в трех измерениях -как опасности, неопределенности и возможности (шанса) - применительно к банковскому кредитованию наиболее полно характеризует данное понятие, так как при управлении кредитными рисками необходимо учитывать не только негативные, но и позитивные стороны функционирования кредита, реализации его свойств. Понимание этого позволит, по мнению автора, организовать процесс управления кредитными рисками не как борьбу с убытками, которые могут возникнуть в результате совершения кредитных сделок, а как деятельность, направленную на оптимизацию соотношения "риск-доходность". В связи с вышеизложенным в диссертации уточнены формулировки понятий "кредитный риск в процессе кредитования" и "управление кредитными рисками".

Кредитный риск в процессе кредитования - это риск прямых и косвенных финансовых потерь банка, возникновение которых возможно вследствие влияния факторов риска, наличия информационной неопределенности при оценке вероятности наступления кредитных событий и неэффективной организации взаимоотношений банка с контрагентами/заемщиками по поводу возвратного движения стоимости. Управление кредитными рисками - это деятельность структур и специалистов банка с использованием системы мероприятий, направленных на построение эффективного функционирования кредитных отношений между банком и заемщиками и нахождение оптимального соотношения доходности и риска при осуществлении кредитных сделок.

С учетом выявленной взаимосвязи между понятиями "минимизация кредитных рисков в процессе кредитования" и "управление кредитными рисками" (мероприятия по управлению кредитными рисками при осуществлении кредитных сделок проводятся с целью сохранения приемлемого - минимального возможного в рамках кредитной политики каждого банка - уровня кредитного риска и нахождения оптимального соотношения доходности и риска) первое определено в диссертации следующим образом:

Минимизация кредитных рисков в процессе кредитования - это цель управления кредитными рисками, определяющая как направления регулирования отношений между банком и заемщиками для снижения вероятности непогашения заемщиками ссудной задолженности и процентов по ней, так и формирование источников погашенияожидаемых и непредвиденных убытков банка, связанных с негативными проявлениями кредитных рисков.

Определение сущности минимизации кредитных рисков в процессе кредитования как цели управления ими позволит банкам для оптимизации соотношения "доходность-риск" и поддержания приемлемого уровня рисков кредитования формулировать задачи управления кредитными рисками с учетом возможности комплексного применения методов их минимизации.

Большое разнообразие методов регулирования кредитных рисков в банковской деятельности дает коммерческим банкам возможность повысить эффективность организации процесса управления кредитными рисками.

В диссертации разработана классификация методов и приемов минимизации кредитных рисков банка. В рамках классифицируемых методов конкретизированы приемы минимизации рисков. В ходе разработки данной классификации выявлены особенности, присущие кредитным рискам:

1) уровень и характер проявления рисков каждого кредитного проекта индивидуальны;

2) применение методов минимизации кредитных рисков может быть направлено как на снижение вероятности их возникновения, так и на снижение убытков, связанных с их возникновением;

3) в процессе кредитования коммерческие банки подвержены как ожидаемым потерям (то есть выявленным и оцененным банком на момент предоставления ссуды), так и неожиданным (непредвиденным) потерям (не выявленным банком на момент предоставления ссуды).

Основными критериями предложенной классификации с учетом вышеуказанных особенностей кредитных рисков являются:

1) уровень регулирования рисков: отдельная ссуда или кредитный портфель банка;

2) время (период) регулирования рисков: до момента определения приемлемости рисков по отдельной ссуде и/или после принятия решения о дальнейшей работе с заемщиком в связи с наличием оценки уровня кредитного риска по рассматриваемому кредитному проекту как приемлемого для банка;

3) характер методов регулирования рисков: направленность на ограничение потерь, либо создание запаса прочности для снижения как ожидаемых, так и неожиданных убытков банка.

Подбор критериев классификации соответствует определению сущности минимизации кредитных рисков в процессе кредитования как цели управления ими.

В процессе управления кредитными рисками на уровне отдельной ссуды главная роль отведена методу предотвращения рисков.

В процессе управления кредитными рисками на уровне кредитного портфеля особую роль играют методы диверсификации и поглощения рисков.

Проведенное исследование основных подходов к снижению вероятности возникновения кредитных рисков и снижению убытков, связанных с кредитными рисками, в ходе кредитования нефинансовых предприятий десятью универсальными российскими коммерческими банками показало, что уровень качества управления кредитными рисками в ряде обследованных банков невысокий. Основными причинами недостатков в процессе анализа и оценки кредитных рисков являются:

1) высокий уровень концентрации предоставленных ссуд, в том числе крупных, нефинансовым предприятиям и организациям, с которыми у банков сложились долгосрочные отношения. При предоставлении новых ссуд таким заемщикам банки проводят лишь экспресс-анализ их финансового состояния. Преобладающими факторами оценки уровня кредитного риска являются: качество кредитной истории заемщика в банке-кредиторе, факт его аффилированное™ с банком;

2) преобладание краткосрочного характера ссуд, что позволяет банкам часто не проводить детализированный анализ частных факторов кредитного риска на основании представления о том, что чем короче срок ссуды, тем ниже уровень рисков;

3) недостаточно корректные расчеты лимитов кредитования контрагентов/заемщиков (максимального размера принимаемых обязательств контрагента/размера предоставленных заемщику ссуд) обусловлены приоритетным характером применения российскими банками метода компенсации потерь (оформления обеспечения по ссуде в виде залога (заклада) имущества или имущественных прав) из всего комплекса методов минимизации кредитных рисков, как традиционных, так и новых для российской банковской практики.

Анализ качества управления кредитными рисками в банках при определении лимитов кредитования выявил отсутствие у большинства обследуемых банков корректных и обоснованных моделей их расчета. В связи с этим сделан вывод, во-первых, о наличии некорректных систем определения лимитов кредитования или их отсутствии и, во-вторых, о прямом влиянии подобного положения на опережающие темпы роста просроченной ссудной задолженности у большинства обследованных банков по сравнению с темпами роста объемов предоставленных ими ссуд.

В целом в исследовании современной российской практики минимизации кредитных рисков сделан обоснованный вывод о преимущественном применении банками традиционных методов кредитного анализа, ограниченном использовании статистических показателей кредитного риска, необходимости повышения значимости метода предотвращения рисков в процессе управления ими. Полученные результаты данного исследования позволили автору диссертации:

1) разделить десять обследованных банков на две группы по качеству управления кредитными рисками и использованию современных методов их минимизации (менее прогрессивные банки и более прогрессивные банки);

2) акцентировать отрицательный факт недостаточного качества кредитного риск-менеджмента первой группы банков в части проведения кредитного анализа исключительно с использованием традиционных методов и положительный факт динамичного развития четырех из семи банков, отнесенных ко 2-й группе, в части проведения оценки кредитных рисков с использованием статистических методов.

По итогам изучения подходов российских банков к снижению вероятности возникновения кредитных рисков обоснована необходимость развития метода предотвращения рисков, что обусловлено следующим:

1) корректные анализ и оценка кредитных рисков при рассмотрении кредитной заявки являются основой минимизации кредитных рисков, так как дают объективную информацию для выбора методов минимизации в целях снижения вероятности возникновения кредитных рисков в ходе кредитования заемщиков. При этом положительный результат применения методов минимизации кредитных рисков зависит не только от экономических и финансовых возможностей заемщика, его желания быть до конца последовательным в выполнении обязательств по возврату ссуды, но и от правовых механизмов обеспечения эффективности применения того или иного метода минимизации рисков;

2) качественный анализ и оценка кредитных рисков на уровне отдельных ссуд позволят предотвратить возможные риски до момента предоставления ссуды и корректно рассчитать вероятные (ожидаемые) потери с целью формирования программы защиты банка от негативных проявлений кредитных рисков, сформировать сбалансированный с точки зрения риска и доходности кредитный портфель;

3) проведение независимого экспертного анализа и оценки интегрального уровня кредитных рисков является обязательным условием при осуществлении крупных, в том числе сложно структурированных кредитных сделок и сделок, параметры которых не соответствуют параметрам стандартизованных кредитных продуктов с минимальным уровнем рисков, утвержденных уполномоченным органом банка.

4) только комплексный подход к оценке всех факторов кредитного риска с учетом их взаимного влияния повысит объективность оценок интегрального уровня риска каждого кредитного проекта.

Исследование практических аспектов снижения убытков российских коммерческих банков, связанных с кредитными рисками, проведено с учетом разделения методов снижения убытков на активные и пассивный.

Активные методы - методы перевода и компенсации кредитных рисков - могут применяться банками при предоставлении каждой отдельной ссуды (группы однородных ссуд) в целях защиты от рисков наступления негативного кредитного события.

Пассивный метод - метод поглощения кредитных рисков - применяется для создания так называемого запаса прочности банка для преодоления негативных последствий рисков при наступлении кредитных событий, обусловивших ожидаемые и неожиданные (непредвиденные) потери банка.

Выбор указанных критериев обусловлен различиями данных методов и необходимостью сосредоточить внимание российских банков на внедрении в практику и/или повышении эффективности практического применения приемов минимизации кредитных рисков в рамках пассивного метода с целью повышения надежности. К числу таких приемов отнесены: установление процентной ставки по ссудам с учетом маржи риска, создание резервов на возможные потери по ссудам, адекватных их ожидаемому уровню, наращивание собственного капитала (в том числе за счет роста накопленной прибыли), образование резервов ликвидности (экономического капитала) банка.

Разграничение методов снижения убытков, связанных с кредитными рисками, на активные и пассивный позволит банкам адекватно формировать источники покрытия фактических убытков, связанных с возникновением кредитных рисков:

* текущие доходы банка (в том числе процентные доходы с учетом маржи риска) покрывают ожидаемые убытки;

* собственный капитал банка, включающий накопленную прибыль и взносы собственников банка (источники капитала), покрывает неожиданные убытки.

Резервы на возможные потери по ссудам, создаваемые за счет доходов банка, не являются собственно источником покрытия потерь, а их создание только отражает ожидаемый уровень потери активами банка части балансовой стоимости. Признание банком ожидаемых потерь, отражаемое в создании резервов на возможные потери по ссудам, приводит к уменьшению расчетного значения его собственного капитала. Это объясняет отсутствие в составе источников покрытия ожидаемых потерь, определенных выше, резервов на возможные потери по ссудам.

Вместе с тем, создание резервов на возможные потери по ссудам является важнейшим приемом минимизации кредитных рисков, так как позволяет банкам сформировать фонд покрытия ожидаемых убытков.

Изучение практических приемов снижения убытков российских коммерческих банков, связанных с кредитными рисками, показало:

1) в настоящее время наличие обеспечения рассматривается в большинстве российских банков как приоритетный метод минимизации кредитных рисков, направленный на преодоление негативных последствий проявления кредитных рисков в рамках каждой кредитной сделки;

2) большинство банков применяет простой метод установления процентной ставки по ссуде "стоимость плюс прибыль", подразумевающий учет стоимости привлекаемых банком средств и его операционных расходов, связанных с этим. Метод установления процентной ставки по ссуде с учетом маржи риска в настоящее время может применяться только в тех российских банках, где используются модели оценки вероятности ожидаемых потерь;

3) такие приемы минимизации кредитных рисков как "страхование кредитных рисков", "хеджирование кредитных рисков", "секьюритизация долговых обязательств" и "образование резервов ликвидности банка (экономического капитала)", как правило, в настоящее время банками не используются или используются ограниченно, что не позволяет назвать их внутренние системы управления рисками комплексными, а программы защиты от негативных проявлений рисков - достаточными.

Ограниченное применение приема образования экономического капитала является существенным недостатком, так как в банках фактически не создается запаса прочности на случай возникновения неожиданных убытков, что, в частности, не позволяет международным рейтинговым агентствам присваивать им высокие кредитные рейтинги. Вместе с тем, только те банки, которые в условиях нестабильной макроэкономической ситуации имеют достаточный резерв ликвидности (формируют экономический капитал), могут иметь высокий рейтинг надежности, быть конкурентоспособными и привлекательными для инвесторов.

Таким образом, применение методов и приемов минимизации кредитных рисков во многих российских банках не носит комплексного характера: системы управления кредитными рисками ориентированы преимущественно на защиту от негативных проявлений кредитных рисков посредством использования возможностей банка контролировать или оказывать влияние на бизнес заемщиков и оформления обеспечения по предоставляемым ссудам.

Наряду с недостатками современной российской практики минимизации кредитных рисков в диссертационной работе отмечены и позитивные изменения, например, в практике банковского регулирования и надзора. Так, с 1 августа 2004 года вступило в силу Положение Центрального Банка РФ от 26.03.04г. № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (далее - Положение №254-П), основанное на принципах международной практики управления кредитными рисками. Кроме того, Центральный Банк РФ определил перспективы присоединения банковской системы России к Соглашению "Базель II". Эти изменения могут способствовать созданию принципиально новой, более эффективной системы управления кредитными рисками в российских банках, повышению их конкурентоспособности на внешних финансовых рынках.

Позитивным является и тот факт, что современный этап развития риск-менеджмента в российских банках за ряд последних лет характеризуется повышением значимости комплексного подхода к анализу и оценке рисков на уровне кредитных портфелей. С целью формирования профессионального суждения об уровне рисков кредитования банки внедряют многофакторные модели оценки кредитных рисков. В крупных банках рассматривается вопрос использования в России положений зарубежных моделей оценки рисков, базирующихся на принципах современной портфельной теории и методологии оценки рыночных рисков.

Для усиления комплексного подхода к оценке частных рисков, оказывающих влияние на интегральный уровень кредитного риска отдельной ссуды, при разработке или совершенствовании российскими банками методологии оценки кредитных рисков отдельных заемщиков согласно требованиям Положения № 254-П рекомендовано использовать "Модель группировки факторов кредитного риска для оценки его интегрального уровня при кредитовании нефинансовых предприятий".

При разработке вышеуказанной модели в диссертационном исследовании предпринята попытка учета максимального количества факторов риска, оценка которых позволяет определить интегральный уровень риска кредитования, логически сгруппировать частные факторы риска, провести количественный и качественный анализ показателей деятельности заемщика. Группировка максимально возможного количества факторов кредитного риска, в основу которой положен логико-дедуктивный метод анализа, способствует систематизации процесса кредитного анализа деятельности нефинансовых предприятий-корпоративных заемщиков и повышению достоверности полученных оценок.

Практическое применение авторской модели группировки факторов кредитного риска путем включения в состав детализированных методик оценки кредитных рисков, разрабатываемых российскими банками в соответствии с требованиями Положения № 254-П, позволит специалистам банков формулировать выводы по итогам оценки интегрального уровня риска каждой кредитной сделки.

В качестве основных факторов кредитного риска заемщика в предложенной модели выделены: внешние риски заемщика, внутренние риски заемщика, риски лимитирования, риски обеспечения. Группа внешних рисков включает страновые, региональные и отраслевые риски. Группа внутренних рисков - это риски организации деятельности заемщика, риски отношений заемщика с банками, риски неплатежеспособности заемщика. Группа рисков лимитирования включает риски организации проекта, финансовые риски проекта, производственные риски проекта, рыночные риски проекта, а группа рисков обеспечения частные факторы не включает. По основным и частным группам факторов рисков проведена детализация направлений их анализа и оценки.

В рамках исследования разработана также "Модель расчета лимита кредитования для предоставления краткосрочных кредитных продуктов нефинансовым предприятиям".

Комплексный подход к расчету лимита кредитования основан на проведении анализа фактического притока денежных средств заемщика в рамках основной (текущей) деятельности и прогнозировании его размера на период действия запрашиваемого заемщиком кредитного продукта.

Принципами модели расчета лимита кредитования являются:

1) принятие в качестве основного объекта при анализе источников погашения запрашиваемых кредитных продуктов - генерируемого заемщиком притока денежных средств в рамках основной деятельности, на основе которого определяется расчетный лимит кредитования заемщика, принимающийся банком во внимание при установлении фактического лимита его кредитования после проведения оценки всех или многих факторов риска кредитного проекта;

2) комплексное применение приемов количественного и качественного анализа в ходе проведения оценки факторов, оказывающих влияние на установление лимита кредитования. Данный принцип предполагает необходимость расчета максимально возможного размера ссудной задолженности заемщика перед банком на основе анализа фактического притока денежных средств за прошедшие периоды, приведенного к сроку действия лимита кредитования. Значение указанного показателя корректируется на относительную величину (посредством корректирующих коэффициентов) и абсолютную величину (на сумму ссуд и займов, подлежащих погашению в период действия лимита, поручительств, предоставленных заемщиком за третьих лиц, просроченной кредиторской задолженности). Далее проводится качественный анализ прогноза денежных потоков заемщика на предмет оценки предполагаемого остатка денежных средств на дату (даты в случае установления графика частичного погашения ссудной задолженности) погашения задолженности по запрашиваемым кредитным продуктам;

3) фактор обеспечения по кредитным продуктам оценивается отдельно и при расчете лимита кредитования в рамках представленной модели не учитывается.

Определение расчетного лимита кредитования контрагента/заемщика проводится на основе фактических данных за прошлые отчетные периоды. Оценивается прогнозный приток денежных средств заемщика от основной деятельности. Для этого используются показатели выручки от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках заемщика или поступлений от покупателей и заказчиков из отчета о движении денежных средств. Путем расчета среднеквартальных поступлений за прошлые кварталы прогнозируется размер притока денежных средств от основной деятельности в следующем квартале.

Далее полученная величина корректируется с учетом сопоставимости данных бухгалтерского баланса заемщика, отражающих его имущественное положение, и динамики притока денежных средств. Посредством применения корректирующих коэффициентов, характеризующих уровень основных финансовых показателей деятельности заемщика, - чистых активов, ликвидности (для производственных предприятий), оборачиваемости товарных запасов (для торговых предприятий), финансовой независимости - создается запас прочности для банка в случае снижения уровня денежных потоков заемщика под влиянием совокупности неблагоприятных факторов. Применяя формулу:

Rum = Рр * К - С,

где К - сводный корректирующий коэффициент, С - объем ссуд и займов, просроченной кредиторской задолженности, предоставленных заемщиком поручительств, подлежащих погашению в предполагаемый период кредитования, получаем расчетный лимит кредитования (Rum), который используется (при прочих равных условиях) как показатель максимально возможного объема кредитных продуктов, предоставляемых банком контрагенту/заемщику.

Решение об установлении фактического лимита кредитования контрагента/заемщика принимается уполномоченным органом банка после проведения экспертами качественного анализа отдельных рисков кредитного проекта, способных оказать влияние на возможное снижение уровня денежных средств, запланированного заемщиком для погашения ссудной задолженности и процентов по ней.

В диссертации даны рекомендации по применению модели расчета лимита кредитования для предоставления краткосрочных кредитных продуктов нефинансовым предприятиям на примере общества с ограниченной ответственностью "Стройресурс".

Комплексное применение двух вышеназванных моделей с использованием экспертного подхода к оценке рисков (модели группировки факторов кредитного риска для оценки его интегрального уровня при кредитовании нефинансовых предприятий и модели расчета лимита кредитования для предоставления краткосрочных кредитных продуктов нефинансовым предприятиям) позволит специалистам банков оценить с достаточной степенью точности ожидаемые потери по отдельным ссудам и спрогнозировать вероятность дефолта потенциальных заемщиков в краткосрочном периоде. Это позволит также после подтверждения возможности установления фактического лимита кредитования контрагента/заемщика определить ценовые параметры кредитных продуктов с учетом маржи риска, а также формировать адекватный ожидаемым потерям резерв на возможные потери по ссудам, что в целом будет способствовать минимизации кредитных рисков банков по отдельных ссудам.

Анализ зарубежной банковской практики в области минимизации кредитных рисков банков показал, что в настоящее время в условиях глобализации финансовых рынков происходит сближение подходов банков развитых и развивающихся стран по вопросам минимизации кредитных рисков, формируются международные подходы в области оценки достаточности капитала банков, что определяет дальнейшее совершенствование последних.

Несмотря на то, что Положением № 254-П регламентируется создание российскими банками собственных систем оценки уровня кредитных рисков, классификационных (рейтинговых) систем и формирование резервов на возможные потери по ссудам на основе профессионального суждения, готовность России к присоединению к Соглашению "Базель II", усиление конкуренции с национальными и зарубежными банковскими кредитными институтами способствуют повышению значения использования зарубежного банковского опыта в этой части. Это отнюдь не означает, что российские банки должны "копировать" достижения зарубежных банков. Соглашение "Базель II" допускает внедрение в банках собственных систем оценки кредитных рисков и классификационных (рейтинговых) систем.

В диссертации показано, что при формировании российскими банками методологической базы анализа и оценки кредитных рисков для достижения финансовой устойчивости, повышения конкурентоспособности и увеличения стоимости целесообразно внедрение ряда положений и методов зарубежной практики управления кредитными рисками.

1. В условиях отсутствия в большинстве российских банков обоснованных внутренних классификационных систем, а также возможности достоверно определять ожидаемый уровень потерь вследствие возникновения кредитных рисков, необходимо развивать данное направление банковского риск-менеджмента. С учетом прямого влияния на уровень совокупных ожидаемых потерь банка уровня ожидаемых потерь по каждому кредитному проекту, требуется индивидуально обоснованный подход к установлению параметров кредитной сделки, в том числе лимита кредитования каждого заемщика банка.

2. Наряду с повышением качества анализа кредитных рисков банков в целях оценки их ожидаемых потерь по отдельным ссудам, необходимо развивать направление оценки неожиданных (непредвиденных) потерь для формирования экономического капитала в целях их покрытия. При этом необходимо понимать, что конечная цель построения моделей оценки кредитных рисков в зарубежной банковской практике в отличие от моделей аналогичного назначения, применяющихся в российской банковской практике, заключается в определении функции распределения убытков кредитного портфеля, которая сводится к величине экономического капитала под кредитный риск. Таким образом, под реальной оценкой уровня кредитных рисков кредитного портфеля в зарубежной банковской практике понимают величину изменчивости его стоимости.

В контексте вышесказанного российским банкам рекомендованы адаптация и внедрение зарубежных статистических моделей оценки кредитных рисков, основанных на принципах современной портфельной теории и отвечающих рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору в этой области.

Наибольшей практической значимостью в краткосрочной перспективе обладают модели, базирующиеся на использовании фундаментального подхода при расчете показателя Credit-VaR, основанного на проведении количественного расчета оценочных показателей по данным финансовой отчетности заемщика, и применении метода экспертных оценок факторов риска кредитования. Примером такой модели является продукт финансово-аналитической группы Credit Suisse Financial Products "CreditRisk+". При этом адаптация и внедрение любого программного продукта, базирующегося на вышеуказанной методологии расчета показателя Credit-VaR, возможны лишь при условии наличия в банках обоснованных внутренних классификационных (рейтинговых) систем, построенных с учетом применения стандартизованных подходов к оценке кредитных рисков - в первую очередь для определения ожидаемых потерь, как на уровне отдельных ссуд, так и на уровне кредитных портфелей.

Существенной проблемой в случае внедрения моделей оценки кредитных рисков, базирующихся на использовании фундаментального подхода при расчете показателя Credit-VaR, в системы управления рисками в российских банках является необходимость учета индивидуального характера риска каждого кредитного продукта. Этот факт подтверждает эффективность комплексного применения статистического и экспертного подходов к оценке уровня кредитных рисков отдельных ссуд.

Для повышения качества анализа при применении экспертного подхода к оценке вероятности дефолта заемщиков и расчета лимита кредитования заемщиков в процессе внедрения в практику российских банков статистических моделей оценки кредитных рисков в диссертации рекомендовано использование моделей группировки факторов кредитного риска для оценки его интегрального уровня при кредитовании нефинансовых предприятий и расчета лимита кредитования для предоставления краткосрочных кредитных продуктов нефинансовым предприятиям.

Основными положительными аспектами при адаптации российскими банками зарубежных статистических моделей анализа и оценки кредитных рисков, усиления значимости экспертного подхода к оценке интегрального уровня рисков посредством анализа частных факторов риска и определения лимита кредитования контрагента/заемщика являются: повышение эффективности применения метода предотвращения рисков и практическое применение нового для российских банков приема минимизации кредитных рисков в рамках метода поглощения рисков - "образование резервов ликвидности (экономического капитала) банка" с учетом рекомендаций Соглашения Базель И.

3. В качестве индикатора, характеризующего приемлемость для банка и эффективность осуществления различных кредитных сделок в рамках сформированного кредитного портфеля и позволяющего моделировать новые активы, представленные в форме ссуд, целесообразно использовать показатель "скорректированной на риск рентабельности капитала" (англ. risk-ajusted-return-on-capital, RAROC).

4. Наряду с развитием собственных систем оценки ожидаемых потерь в среднесрочной перспективе, по мере развития финансовых рынков, повышения прозрачности и открытости российских предприятий-заемщиков, формирования баз статистических данных о кредитной истории заемщиков необходимо применение способа оценки ожидаемых потерь, основанного на матрицах миграций кредитных рейтингов компаний, публикуемых международными и/или национальными рейтинговыми агентствами.

По итогам диссертационной работы сделан вывод, что обоснованный выбор методов и приемов минимизации выявленных кредитных рисков с учетом современных научных достижений в этой области будет способствовать поддержанию приемлемого для банков совокупного риска.

Список литературы диссертационного исследования

Нормативно-правовые акты:

1. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31 июля 1999 г. № 146-ФЗ (в ред. от 29.07.04 г.).

2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (в ред. от 29.07.04 г.).

3. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" (в ред. от 23.12.03 г.).

4. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности" (в ред. от 29.07.04 г.).

5. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (в ред. от 29.06.04 г.).

6. Закон РФ от 29 мая 1992 г. N 2872-1 "О залоге" (в ред. от 16.07.98 г.).

7. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в ред. от 06.04.04 г.).

8. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (в ред. от 21.03.02 г.).

9. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (в ред. от 30.06.03 г.).

10. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. от 20.07.04 г.).

11. Федеральный закон от 1 марта 1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".

12. Инструкция Центрального Банка РФ от 1 октября 1997 г. N 1 "О порядке регулирования деятельности банков" (в ред. от 06.05.02 г.).

13. Инструкция Центрального Банка РФ от 16 января 2004 г. № 110-И "Об обязательных нормативах банков".

14. Инструкция Центрального Банка РФ от 30 июня 1997 г. N 62а "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам" (в ред. от 18.08.03 г.).

15. Положение Центрального Банка РФ от 26 марта 2004 г. № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности".

16. Положение Центрального Банка РФ № 242-П от 16 декабря 2003 г. "Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах".

17. Положение Центрального Банка РФ от 5 декабря 2002 г. "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации".

18. Указание Центрального Банка РФ от 16 января 2004г. № 1376-У "О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный Банк Российской Федерации".

19. Положение Центрального Банка РФ от 31 августа 1998 г. № 54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)" (в ред. от 27.07.01 г.).

20. Письмо Центрального Банка РФ от 23 июня 2004 г. № 70-Т "О типичных банковских рисках".

21. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".

22. Приказ Минфина РФ и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № Юн и № 03-6/пз "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".

23. Письмо Центрального Банка России от 9 сентября 1991 г. № 14-3/30 "О банковских операциях с векселями".

24. Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (публикация Международной торговой палаты № 400).

25. Унифицированные правила для гарантий по первому требованию (редакция 1992 г., публикация Международной торговой палаты № 458).

26. Унифицированные правила по договорным гарантиям (публикация Международной торговой палаты № 325).

Монографии, учебники, словари, справочники:

27. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

28. Банковские операции: Учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 1996. - 208 с.

29. Банковские операции. Ч. П.: Учетно-ссудные операции и агентские услуги: Учебное пособие / Под ред. проф. О.И. Лаврушина. М.: ИНФРА-М, 1996. -208 с.