Роль денег в экономике. Мировые банковские системы

Размещено на http://www.allbest.ru

СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

Заочный факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Предмет « Деньги, кредит, банки »

Новосибирск

2012

Содержание

1. Необходимость и роль денег в рыночной экономике

2. Банковские системы США, Англии и Японии

3. Выступая в роли кредитного эксперта Банка, сделать заключение по кредитной заявке

Список используемой литературы

1.Необходимость и роль денег в рыночной экономике

Общественная роль денег, их функция в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями.

Будучи конкретизированными в определенном предмете, они являются как бы всеобщим условием общественного производства, «инструментом» общественных экономических связей независимых товаропроизводителей, орудием стихийного учета общественного труда в товарном хозяйстве.

Деньги играют и качественно новую роль - они становятся капиталом, или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала, и они представляют собой исходный пункт и результат кругооборота последнего.

Деньги обслуживают также производство и реализацию общественного капитала, выступая в виде денежных потоков, которые движутся как внутри первого подразделения (производство средств производства), так и внутри второго (производство предметов потребления), а также между ними.

Роль денег как капитала проявляется через их функции. Так, стоимость товаров, произведенных на предприятиях, выражается в деньгах. При этом деньги служат и мерой стоимости и денежным капиталом. Если же продукция продается за наличный расчет, а на вырученные деньги покупаются средства производства, то деньги служат и средством обращения, и капиталом. Если продукция продается в кредит и по истечении срока кредита долговые обязательства погашаются деньгами, то здесь они служат и капиталом, и средством платежа.

Если же деньги накапливаются с целью покупки в дальнейшем средств производства и расширения объема производства, то они выступают и как сокровище, и как капитал. И наконец, если предприятие открывает дочернюю фирму за границей, то деньги в данном случае выступают и как мировые деньги и как капитал.

С помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, основанного на монетаристской теории денег. В этих странах с учетом общеэкономических задач устанавливается на год (в России на месяц) денежный ориентир изменения денежной массы и в соответствии с ним проводится ее регулирование при помощи кредитных инструментов центрального банка.

Денежно-кредитное регулирование, как правило, направлено на сдерживание роста денежной массы, преодоление инфляционных процессов и стимулирование роста ВНП.

Таким образом деньги служат нам для того чтобы удовлетворить свою потребность, купить продукты, одежду. Они играют немаловажную роль в нашей повседневной жизни.

Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется тем, что:

1. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом.

2. Деньги служат средством всеобщей обмениваемости на товары, недвижимость, произведения искусства, драгоценности и т.д.

3. Деньги улучшают условия сохранения стоимости. При сохранении стоимости в деньгах, а не в товаре уменьшаются издержки хранения и предотвращается порча.

При характеристике денег нередко обращается внимание на их товарное происхождение и соответственно товарную природу. Однако постепенно, в том числе в связи с переходом от применения полноценных денег к использованию денежных знаков, не обладающих собственной стоимостью, а также с развитием безналичных расчетов деньги утрачивали такую присущую товарам особенность, как наличие у них стоимости и потребительной стоимости.

В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превращаются в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство товаров.

2.Банковские системы США, Англии и Японии

Под банковской системой понимается совокупность участников денежно-кредитного рынка - коммерческих и специализированных банков, небанковских кредитных учреждений, выполняющих депозитные, ссудные и расчетные операции и действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.

Банковская система США

Ядром кредитной системы США является Федеральная резервная система (ФРС), которая состоит:

1) из 12 федеральных резервных банков

2) из большого количества банков-членов.

Согласно федеральному резервному акту 1913г. все банки -- члены Федеральной резервной системы должны были:

а) внести 6% собственных капиталов в качестве паевого взноса в основной капитал федеральных резервных банков;

б) держать в последних свои резервы в объеме 3% суммы срочных вкладов и от 7 до 13% суммы вкладов до востребования.

Федеральные резервные банки были обязаны иметь резерв в золоте и законных платежных средствах в размере 35% своих депозитов. Таким образом, пассивы федеральных резервных банков состоят:

1) из собственных капиталов, созданных за счет паевых взносов банков-членов

2) из банкнотной эмиссии

3) из банковских депозитов, представляющих собой резервы банков -- членов ФРС.

Сосредоточение в федеральных резервных банках денежных резервов частных банков явилось фактором экономии денег. Компания ФРС способствовала экономии наличных денег и в другом отношении -- благодаря развитию безналичных расчетов, которые стали в широких размерах осуществляться через федеральные резервные банки.

В августе 1935 г. был принят закон, внесший некоторые организационные изменения в ФРС. Смысл этого закона заключался прежде всего в дальнейшей централизации банковской системы США.

Все штатные банки с депозитами не менее 1 млн долл. были обязаны в определенный срок вступить в члены ФРС; права центральных органов ФРС были значительно расширены: во главе ФРС был поставлен Совет управляющих (в составе членов, назначаемых президентом США на 14 лет), которому дано право определять учетные ставки федеральных резервных банков, изменять нормы обязательных резервов банков-членов, устанавливать нормы кредитования под ценные бумаги, утверждать выбранные резервными банками советы директоров.

Был создан также особый Комитет по операциям на открытом рынке, причем все федеральные резервные банки должны следовать его указаниям при проведении своих операций на открытом рынке.

Ресурсы федеральных резервных банков образуются за счет: 1) эмиссии банкнот--федеральных резервных билетов; 2) приема депозитов, главным образом от банков-членов и от казначейства. Незначительная часть средств федеральных резервных банков состоит из их собственных капиталов (оплаченного и добавочного). Крупные банки центральных городов США, вступая в корреспондентские отношения с множеством мелких провинциальных банков, получают фактически в свое распоряжение часть их ресурсов. Наглядным показателем этого служат межбанковские депозиты. Таким образом, через корреспондентские отношения крупнейшие американские банки увеличивают свои ресурсы.

Формой скрытой концентрации банков является так называемая система переплетающихся директоратов, заключающаяся во взаимном участии директоров одних банков в управлении других.

Другая форма скрытой концентрации банков в США -- это система цепной связи. В данном случае целая «цепь» банков объединяется соглашением временного характера о совместном проведении каких-либо крупных финансовых операций или постоянными соглашениями о взаимной поддержке и взаимном обмене акциями, осуществлении единообразной кредитной политики и т. д.

Важная форма скрытой концентрации банков в США -- система банковских групп. Она состоит в объединении предприятий многих банков под контролем одной акционерного общества, приобретающей их акции и именуемой обычно «обществом для держания акций» (холдинг-компани).

Среди банковских холдинг-компани решающую роль в 60-х гг. играла группа крупнейших компаний, причем 4 из них («Уэстерн бэнк корпорейшн», «Марин Мидленд корпорейшн», «Норс-уэст бэнк корпорейшн» и «Ферст бэнк сток корпорейшн») контролировали около 70% ресурсов всех зарегистрированных банковских групп. Крупнейшей из банковских холдинг-компаний является «Уэстерн бэнк Корпорэйшн».

В США, как и в других развитых странах, наблюдается усиление государственного вмешательства в банковскую сферу. Правда, центральные эмиссионные банки страны (федеральные резервные банки) не являются (в отличие от Великобритании и Франции) собственностью государства. Однако управляет ими государство, они тесно связаны с Минфином и вкладывают свои средства в основном в государственные ценные бумаги. Прямой государственной собственностью являются федеральные земельные банки, корпорация товарного ссуды и Экспортно-импортный банк.

Банковская система Англии

Банковская система Британии -- одна из старейших. Ее характеризуют высокая степень концентрации и специализации, хорошо развитая банковская инфраструктура, тесная связь с международным рынком ссудных капиталов. В мировом финансовом центре -- в Лондоне работает больше иностранных банков, чем английских. Это прежде всего американские и японские банки. Доля депозитов в иностранной валюте в банках Англии значительно выше, чем в других странах. Английская банковская система владеет самой широкой в мире сетью зарубежных филиалов.

До 1979 г. в Британии отсутствовало специальное законодательство, регулирующее банковскую деятельность, ни разу не публиковалось официального списка банков, не было законодательного определения банка. Контроль народного банка за банками носил неофициальный характер.

Согласно закону о банковской деятельности 1979 г. все кредитные институты, принимающие депозиты (вклады) классифицируются Центральным Банком Великобритании либо как «признанные банки», либо как «лицензируемые фирмы по приему депозитов». Банкам не требуется лицензии, но они должны быть «признаны» Центробанком Англии. ЦБ Англии признает в качестве «банка» кредитное учреждение, пользующееся безупречной репутацией в финансовых кругах и предоставляющее широкий набор банковских услуг или специализирующееся на какой-либо категории услуг. К банковским услугам относятся аккумуляция средств частных лиц и компаний в фунтах стерлингов и иностранной валюте или привлечение средств с оптовых денежных рынков, кредитование частных лиц и компаний или размещение средств на оптовых денежных ранках; операции с иностранной валютой; финансирование внешней сбыта с помощью акцептных займов; оказание консультационных услуг по проблемам инвестиционной политики, осуществление эмиссионно-учредительской деятельности. ЦБ Великобритании на основании обследования деятельности кредитного учреждения делает заключение о том, можно ли ему присвоить статус банка. Банковская система Англии является двухуровневой. На верхнем уровне -- центробанк, на нижнем -- другие банки: коммерческие (депозитные) и специализированные -- торговые, иностранные, сберегательные банки, учетные дома.

Банк Англии -- Центральный Банк Великобритании -- был основан специальным актом парламента. Он был создан в 1694 г. с целью предоставления королю кредита для ведения войны с Францией в качестве акционерного общества (АО). В нее вошли 1268 акционеров, первый взнос которых составил 1200 ф. ст.

Такой стала сумма первого кредита Центрального Банка Великобритании английскому правительству. Кредит был выдан королю из 8% годовых в форме банкнот и векселей.

Центральному Банку Великобритании было разрешено продавать и покупать золото и серебро, выпускать переводные векселя, осуществлять сделки с коммерческими векселями, предоставлять займа под обеспечение, в том числе товарное.

Банку не разрешалось, однако, предоставлять займа королю без санкции парламента. Формально ответственность за принятие решений в области денежно-кредитной политики возложена на главу казначейства, подотчетного парламенту. Банк консультирует правительство по Допросам денежно-кредитной политики, координирует эти вопросы с казначейством.Таким образом, законодательно закреплены очень широкие права казначейства в отношении Центрального Банка Великобритании. Среди центральных банков промышленно развитых стран ЦБ Англи является одним из наиболее зависимых по закону от правительства.

На практике ЦБ Великобритании работает в тесном контакте с казначейством. Следует подчеркнуть, что несмотря на формальную зависимость от казначейства, трудно переоценить роль Центробанка Англии в регулировании денежно-кредитной и валютной сферы, в управлении государственным долгом.

Частные банки в Британии называются депозитными банками. Они составляют основу банковской системы. Современные депозитные банки выполняют практически все виды банковских операций. Основной вид их пассивных операций -- прием вкладов, или депозитов: до востребования, срочных, сберегательных.

Особую роль в экономике страны играют депозиты до востребования, так как на их основе банки выпускают чеки и другие кредитные орудия обращения. До 80-х гг. единственным в Британии кредитным институтом, пользующимся правом получения ссуды в Центральном Банке Великобритании, были учетные дома. Благодаря этой привилегии они играли особую роль в банковской системе Англии. Свое название учетные дома получили в связи с традиционной специализацией на учете векселей.

Наряду с векселями учетные дома издавна (с конца XIX в.) продают и покупают краткосрочные гос. облигации, обязательства местных органов власти. Основным источником ресурсов учетных домов являются займа банков: главным образом кредита на один день и до востребования.

Банковская система Японии

Япония имеет одно из самых молодых банковских законодательств, которое построено по американскому образцу. Оно получило значительное развитие только после Второй мировой войны. Первые банки современного типа появились после 1872 г. как частные «национальные банки». Как коммерческие они имели филиалы по всей стране и обладили правом эмиссии банкнот. «Национальные банки» интенсивно выпускали неконвертируемые банкноты и тем самым способствовали развитию инфляции, которая -являлась тормозом для развития производительных сил. В этих условиях все острее становилась необходимость создания национального банка Японии.

Народный банк Японии, как уже было отмечено, был создан в 1882 г. на срок 30 лет, а затем этот срок был продлен еще на 30 лет.

Сегодня банковская система Японии -- одна из самых мощных и развитых не только в Азиатско-Тихоокеанском регионе, но и во всем мире. Растет число японских банков, входящих в число ведущих банковских учреждений мира. Японские банки становятся центром гигантских по капиталу финансово-промышленных групп, реализующих промышленные инвестиции в страны Азии, США и Западной Европы. Усиливаются тенденции к интернационализации кредитно-ссудной деятельности японских банков за границей с целью превращения ряда , из них в центры международного финансирования и кредитования. Наблюдается расширение масштабов деятельности японских кредитно-банковских учреждений, занимавшихся эмиссией, ценных бумаг на рынке стран Западной Европы и США, где они размещают акции, облигации и другие финансовые и долговые обязательства. Особенность развития банковской системы Японии в послевоенный период -- образование финансово-промышленных групп.

Во главе каждой из них стоит крупный частный частный банк, а вокруг него группируются промышленные фирмы. Именно банки несли основную нагрузку по финансированию бурного индустриального развития Японии. Внутри групп сформировались устойчивые связи, основанные на отношениях партнеров.

В Японии действует шесть основных финансово-промышленных групп, ядром которых выступают крупнейшие городские банки -- «Мицуи»», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Дайити Канте», «Санва».

Банковская система Японии включает общенациональные: коммерческие банки, кредитные ассоциации, правительственные 4 финансовые институты, а также филиалы иностранных банков. Во главе системы стоит народный банк -- банк Японии, 55% акций которого принадлежит государству. Частные акционеры в управлении банком не участвуют.

Международную деятельность в широких масштабах осуществлял только «банк оф Токио». В 1970--1972 гг. произошел скачкообразный рост иностранных активов многих японских банков.

Используя политику «кредитного бросового экспорта», японские банки стремились оттеснить иностранных конкурентов и завоевать свое место на международном кредитном рынке.

К созданию разветвленной сети банковских учреждений за рубежом Япония приступила лишь в начале 70-х гг. За относительно короткий период японские банки создали мощную базу для операций за рубежом и по размеру своей заграничной сети вышли на третье место в мире (после американских и английских).

По сведениям минфина Японии, по состоянию на 1986 г. в различных странах мира действовало 197 отделений, 166 дочерних компаний и 379 представительств японских банков.

Подавляющая часть японских банковских институтов в США находится в двух центрах: Нью-Йорке и Калифорнии. Их концентрация в Нью-Йорке отражает значение последнего как международного валютно-финансового центра.

С открытия в Нью-Йорке в 1952 г. отделения «банк оф Токио» началось восстановление заграничной банковской сети Японии.

Всего в Нью-Йорке расположены 24 отделения, 5 дочерних компаний и 5 представительств японских банков. Операции японских банков в Калифорнии имеют ярко выраженную торговую направленность.

Наиболее сильные позиции в этом штате занимают созданные в начале 50-х гг. «банк Токио Калифорния» и «Сумитомо банк Калифорния». Японскими банками в Калифорнии открыты 24 отделения, 9 дочерних компаний и 5 представительств.

3. Выступая в роли кредитного эксперта Банка, сделать заключение по кредитной заявке

деньги банковская система заявка

Процедура рассмотрения кредитной заявки в случае первичного обращения клиента в банк начинается с посещения кредитного отдела и включает в себя:

- беседу кредитного работника с клиентом по существу просьбы;

- проведение экономического анализа;

- знакомство с делами клиента непосредственно на месте;

- составление письменного заключения.

Первичная беседа носит характер ознакомления с личностью ссудополучателя (его профессиональные и личные качества). В ходе её выясняются также юридический статус и финансовое положение клиента, назначение ссуды и источники её погашения, способы гарантирования возврата кредита, наличие долгов перед другими банками и др.

В зарубежной практике используются специальные анкеты для беседы с новым клиентом. Итоги беседы после ухода клиента оформляются протоколом или специальной запиской.

Если на этом этапе у кредитного работника сформировалось положительное мнение о клиенте и испрашиваемой им ссуде, то он приступает к аналитической работе. Анализу должны подвергаться общая кредитоспособность клиента, а также представленное им технико-экономическое обоснование на ссуду.

Большинство наших банков ограничивается только оценкой ТЭО, видимо, полагая, что оно позволит судить об окупаемости ссуды. Между тем оценка окупаемости отдельной ссуды - это необходимый, но недостаточный элемент анализа. Часто клиент получает ссуду наличными деньгами, поступление средств от прокредитованной сделки также может происходить в налично-денежной форме (минуя банк). Клиент может пустить полученные средства в новый оборот. Но при расчетах через банк поступившие на расчетный счет клиента средства могут быть использованы им не на погашение ссуды, а на другие цели. Поэтому важно убедиться не только в том, что клиент получит от кредитуемой сделки необходимую сумму средств, но и в способности и готовности возвратить ссуду. Именно этой цели служит оценка общей кредитоспособности заемщика. Для такой оценки каждый банк должен иметь собственное методическое обеспечение.

Всестороннее изучение банком клиента и объекта кредитования невозможно без выезда на место, где конкретно могут быть рассмотрены структура активов, состояние учета и отчетности, состав и порядок хранения возможных предметов залога.

Свои выводы из проведенного анализа кредитный работник излагает в форме заключения на заявку клиента. В нем обосновывается либо согласие на выдачу ссуды, либо целесообразность воздержания от её предоставления. На всю аналитическую работу, включая составление заключения, отводится 1-2 дня. Окончательное решение принимается руководством банка, в необходимых случаях (крупные или проблемные ссуды) - после обсуждения на кредитном комитете. После разрешения ссуды составляется кредитный договор, в котором предусматриваются условия кредитной сделки и обязательства сторон. Конкретные правила и условия выдачи и погашения ссуды регулируются инструктивными документами банка.

Кредитный эксперт при проведении первичного собеседования с клиентом определил ключевые моменты кредитования:

ООО "Мяснов" осуществляет импорт колбасных изделий на российский рынок. Учредителем организации и реальным собственником бизнеса является Ленский К.А. По состоянию на 01.10.2011 г. использовано 50% квот, на 01.12.2011 г. - 90 % квот (информация не подтверждена документально). Заключение СЭБ положительное.

Параметры заявки:

Заемщик - ООО "Мяснов", овердрафт, 500.000,00 руб., транш - 30 дней, срок кредитования - 12 мес., залог товаров в обороте, поручительство учредителя.

Отраслевые риски высокие:

В связи с выявлением при мониторинговых исследованиях запрещенных и вредных веществ Россельхознадзор обязывает в течение ноября-января усилить контроль за животноводческой продукцией, поступающей в Российскую Федерацию с ряда мясоперерабатывающих предприятий зарубежных стран. С высокой частотой вводятся/снимаются запреты на ввоз колбасных изделий с некоторых предприятий США. Учитывая, что основные поставщики Заемщика находятся в США, отраслевые риски оказывают существенное влияние на деятельность Заемщика /Группы.

Квоты на импорт сырокопченых колбасных изделий на 2011 год решено установить в размере 450 тонн против 520 тонн в 2010 году, на колбасные изделия из птицы - 200 тонн против 265 тонн. К 2012 году квоты на сырокопченые колбасные изделия предполагается снизить до 340 тонн, колбасные изделия из птицы - до 145 тонн. Эти темпы адекватны темпам замещения импортных колбасных изделий отечественной продукцией. Действующий механизм распределения квот на импорт мяса в Россию будет сохранен до конца 2011 года. Таким образом, распределение квот будет проходить по так называемому историческому принципу. Уже согласован объем квот на ввоз мяса в РФ в 2010 году - они будут несколько ниже уровня 2009 года с учетом роста внутреннего производства. Ожидается повышение пошлины на ввоз колбасных изделий вне квот.

В соответствии с Постановлением Правительства РФ № 732 от 02.12.2005г. с 15.12.2008 г. по 31.12.2009 г. осуществляется выдача лицензий на ввоз колбасных изделий из птицы. Сроки распределения квот пока нигде не закреплены (были до 10 апреля 2009г. на 2009г). Доля колбасных изделий из птицы в общих поставках составляет 30%, сырокопченых колбасных изделий-70%.

Платежные риски высокие:

Финансовое положение Заемщика/Группы можно признать удовлетворительным:

* в 3 кв. 10 г. произошло снижение объемов продаж на 30%. ДКР предполагает, что данный факт связан с влиянием отраслевых рисков. Учитывая, что реально заемщик закупает не менее 90% у зарубежных поставщиков, а квоты на 01.10.10г. выбраны на 90% и сроки их распределения еще не установлены, можно спрогнозировать пессиместический прогноз объема продаж на ближайшие 3-4 месяца,

* наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности,

Аспекты, снижающие риски:

* общий объем продаж за 9 месяцев 2010 г. соответствует объему продаж за аналогичный период 2009г. и не стабильность выручки связана с неравномерным использованием квот,

* с большой вероятностью среднемесячная выручка за 4кв10г. составит не менее 2 млн.р. (обороты Группы за октябрь - ноябрь 2010г. составили 6 млн.р.), что существенно превышает лимит овердрафта в размере 500 тыс.р.,

* отсутствует задолженность по кредитам.

Риски проекта допустимые:

Кредит требуется на пополнение оборотных средств. Заемщик имеет положительную кредитную историю в ПКБ. Рационально построенная платежно-сбытовая политика компании позволяет организации работать без привлечения кредитных средств: доля поставок по предоплате составляет в среднем 30 % как с покупателями так и с поставщиками, все расчет с отсрочкой платежа (70%) проходят в пределах квартала. Лимит овердрафта составляет 500 000,00 рублей. Учитывая, что вид залога (товары) является мало ликвидным, при расчете лимита применен поправочный коэффициент как для беззалогового овердрафта.

Риски обеспечения:

В залог предлагаются товары в обороте - колбасные изделия. Товары хранятся на складе. Срок действия аренды до 31.12.2011г. Среднемесячные остатки на складе составляют 1 120 300 рублей. Балансовая стоимость залога = 4 200 350,00 рублей. Данный вид залога можно рассматривать только как дополнительное обеспечение.

Выводы и предложения ДКР:

Принимая во внимание тот факт, что кредит в форме овердрафт подразумевает под собой упрощенную беззалоговую форму кредитования и контроль риска происходит на постоянной основе путем ежемесячного мониторинга количества поступлений на расчетный счет компании открытый в банке, ДКР не возражает против предоставления кредита на предложенных условиях, при этом считает необходимым закрепить кредитной документацией следующее:

* заемщик обязан предоставить в Банк документ, подтверждающий установленные квоты на компанию на 2011г. на позднее 5 рабочих дней после получения данного документа компанией., в противном случае, Банк имеет право на досрочное истребование кредита.

Список используемой литературы

1. Деньги. Кредит. Банки: Учебник./Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

2. Кузнецов С.А., Кузнецов М.В., Степанова С.В. Безопасность деятельности банков и страховых компаний. - М.: МГУК, 2002.

3. Международные кредитные отношения. Учебник/Под ред. Л.Д.Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Основы международных и валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник. Научн. ред. Д-р экон.наук. проф. В.В.Крупнов. - М.:ИНФРА - М, 1998.

5. Полякова В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 1999.

6. Роус Питер С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. со 2-го изд. - М.: Дело, 1997.

Размещено на Allbest.ru