Анализ финансового состояния коммерческих банков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния коммерческих банков

Содержание

1. Обзор методов анализа

2. Искажение финансовой отчетности - "украшение витрин банка"

3. Основная методология анализа

4. Формы аналитических балансов

5. Оценка активов

6. Оценка пассивов

7. Оценка надежности и устойчивости

8. Оценка эффективности

9. Экономическая модель банка - оценка качества активов

10. Достаточность капитала (статистическая модель)

11. Оценка качества менеджмента

12. Анализ кредитоспособности - установление лимитов на операции

1. Обзор методов анализа

Наиболее популярным методом экспресс-анализа является метод финансовых коэффициентов, позволяющий формализовать процесс оценки. В свое время наиболее популярным "открытым" методом дистанционного экспресс-анализа (т.е. с ясным математическим содержанием и возможностью самостоятельного использования) был метод В.Кромонова, представляющий сумму взвешенных показателей, в той или иной степени характеризующих надежность кредитной организации. Чуть позже были предложены различные варианты адаптации американского подхода "СAMEL".

К "закрытым" (т.е. с неопубликованным математическим содержанием) относятся методы ИЦ "Рейтинг". Работа E.Б.Ширинской [4] была одной из первых отечественных книг, где были подробно освещены общие вопросы финансового анализа коммерческого банка.

Интересна работа И.А. Аргунова [5]. Кроме того, в 1996 году появилась книга Г.С. Пановой [6], подробно освящающая теорию анализа финансового состояния коммерческого банка, в том числе зарубежный опыт. Заслуживают внимания работа И.В. Ларионовой [7], Л.Т. Гиляровской [8].

Большой объем информации о методах анализа банков приведен на сайте mbk-centre.com, finrisk.ru.

Достаточно интересна методика И. Амелина консалтинговой компании "Амелин и партнеры".

Одним из пионеров создания автоматизированных систем анализа финансового состояния банка была компания ИНЭК, по прежнему ведущая активную работу и предлагающая собственные программы и методики анализа финансового состояния банков.

Существует опубликованная методика Европейского Трастового банка, Методика сбербанка РФ.

Больше внимание данной проблеме уделяет "банковский клуб аналитиков", созданный под эгидой Европейского Трастового Банка и Финансовой Академии при правительстве РФ (ссылки на опубликованные материалы, см. также материалы на сайте www.bankclub.ru. В рамках данного клуба проводятся ежегодные семинары, посвященные проблемам финансово-аналитической работы в коммерческих банках. В 2000 г (22 марта) состоялся семинар, целиком посвященный проблемам оценки финансового состояния коммерческих банков [9].

Недавно под эгидой "Связьбанка" создан клуб "Аналитика без границ" (сайт www.mbka.ru), где можно найти не только интересные аналитические материалы, но и информацию по банкам стран СНГ и Балтии.

Ранее данная проблема достаточно активно освещалась также в работе ежегодной Ялтинской межбанковской конференции (Ялта, 26-29 апреля).

Целью настоящей главы является выработка у читателя четкого понимания структуры дистанционного анализа финансового состояния банка и его оценки, подтвержденного достаточно ясными практическими примерами анализа.

Ниже будет дано описание комплексной методики оценки финансового состояния, основанной как на традиционных методах, так и на идеях, используемых автором и его коллегами на протяжении 1995-2003 г. Данный материал представляет более детальное исследование в продолжение работ автора [1-3], [10].

2. Искажение финансовой отчетности - "украшение витрин банка"

Следует исходить из того, что на балансе банка могут найти отражение многие схемы, вносимые с целью "украшения" баланса - увеличения валюты баланса и капитала банка, улучшения нормативов ликвидности, клиентских остатков и пр. Основная цель искажений - улучшение рыночных и нормативных показателей банка.

Данная проблема актуальна не только для нашей экономике, но также и развитых стран - достаточно вспомнить скандалы с фальсификацией отчетности компаний Enron, Parmalat. Ее наличие обусловлено проблемой морального выбора акционеров и руководства банков.

Одна из наиболее "популярных" схем - завышение величины капитала - так называемые "кредитовые" уставные фонды, при которых средства, внесенные в уставной фонд, возвращаются "учредителям" посредством активных операций (кредиты, векселя, межбанковские кредиты, средства на корреспондентских счетах ностро и пр.), в т.ч. c использованием третьих лиц. При обнаружении признаков таких схем следует обратить внимание на симметричные остатки на указанных статьях. Для того, чтобы сделать даже приблизительный вывод о наличии такой схемы, необходимо иметь расшифровки на лицевым счетам заемщиков, получение которых от исследуемого банка, особенно в тех случаях, когда есть что "скрывать" особенно сложно. Более точно обосновать гипотезу о наличии "раздутых" активов можно, как показано ниже, исходя из оценки их средней доходности.

Другая схема искусственного "раздувания" капитала - выкуп акций по более высокой цене, в результате у банка образуется так называемый эмиссионный доход.

Особое внимание необходимо обращать на значительные разовые суммы увеличения уставных фондов, особенно у небольших банков. В случае подозрения на кредитовый характер уставного фонда баланс банка сальдируется на оцененную величину.

Валюта баланса может быть увеличена за счет взаимных межбанковских кредитов, остатков на корреспондентских счетах и межфилиальных расчетов, кредитов (векселей) и остатков клиентов.

В банковской практике широко распространены схемы, применение которых способно улучшить экономические нормативы. Например, для улучшения нормативов текущей ликвидности используется форексная схема - покупка валюты на отчетную дату с обратной продажей на следующий день. В результате на отчетную дату появляется схема - пассив - остаток на лоро (валюта) - актив - ностро счет- остаток рубли.

Используются "зеркальные" схемы с банком-партнером - берется межбанковский кредит до востребования (или выставляется остаток на лоро-счет), зеркальный остаток выставляется на ностро счету у того же банка. В более "продвинутой" форме возможен вариант с участием третьих банков.

Для регулирования норматива Н6 применяют выкуп активов на дочерние фирмы банка на отчетный период. Не менее интересная схема - "ненужный" актив выкупается другим банком с поставкой средств на ностро счет первого банка, после отчетной даты делается обратная покупка. Такая схема улучшает вид баланса и его ликвидность.

При помощи определенных манипуляций возможно "раздувание" клиентской базы и активов (кредитов, векселей). Банк кредитует предприятие, остаток размещается на счету в банке.

Для ухода от ФОР банк-партнер покупает векселя исходного банка, последние сразу же выкупаются клиентом - в результате остаток на расчетном счету замещается банковским векселем.

Руководство банка России давно осознало проблему искажения отчетности, в т.ч. раздувания уставных фондов и уделяет большое внимание таким схемам при проверке. С целью снижения возможностей искусственной регулировки нормативов было принято решение о ежедневном контроле нормативов (ранее - на отчетную дату, т.е. ежемесячно). Кроме того, ЦБ РФ провел большую работу по проверкам банков при их принятии в систему страхования.

Особенного внимания заслуживает изучение отчетных балансов - квартальных и годовых.

Таким образом, наиболее важный этап анализа - определение степени адекватности баланса, возможных искажений и, если это в принципе возможно, примерный вид реального баланса. Ниже будут приведены методы "распознавания" искажений в балансе, основанные на экономических оценках.

3. Основная методология анализа

банк баланс капитал платежеспособность

В 1995-1997 межбанковский рынок, в том числе валютный активно развивался - работа шла не только на российском межбанковском рынке, но и на финансовых рынках стран СНГ, в 1997 году большое развитие получили форвардный рынок. В совокупности такая бизнес среда рождала спрос на создание комплексной технологии установления лимитов, обеспечивающей подготовку решений в ежемесячном режиме по большому списку банков-контрагентов из различных государств (100-120 до 1998 г.).

В данной работе излагаются методические подходы к комплексной оценке финансового состояния коммерческих банков, основные принципы которой были разработаны в соавторстве [1], [2] (Крутов А.П., Мисюлин Д.В.) и применялись с осени 1995 г. по конец 1998 г. Первый вариант программы был создан Мисюлиным Д.В. На основе единого подхода были реализованы различные методики и программные комплексы для анализа банков России, Прибалтики, Украины, Казахстана и Белоруссии.

Вторая версия программного комплекса (1998-2002 г.г.) реализован программно Баковым И.В. на языке C++Builder 4.0, базы данных - Microsoft SQL Server 7.0., который в дальнейшем (после 2002 г.) получил самостоятельное развитие. Работа над данной методикой имела достаточно открытый характер - она нашла отражение в нескольких публикациях, докладах на банковских конференциях. Материал предоставлялся в ЦБ РФ. Проводился обмен опытом с многими банками, в том числе СНГ. Приведенные подходы успешно используются.

Метод нацелен на решение основных взаимосвязанных задач финансового анализа - определение текущей и перспективной платежеспособности заемщика, определение его кредитоспособности и надежности, что особенно важно для банковского менеджмента:

при принятии принципиального решения о работе с банками-контрагентами по любым операциям, связанным с кредитным риском - межбанковское кредитование, размещение средств на корреспондентских счетах, операции "forex" покупки-продажи валюты, приобретение банковских долговых обязательств и т.д.;

при расчете конкретного лимита на банк-контрагент по указанным операциям на конкретные сроки (особенно важен лимит по кредитованию).

Данные задачи также весьма актуальны для финансовых менеджеров фирм и финансовых компаний при принятии решений о выборе обслуживающего банка.

Практический опыт показывает, что излагаемая методика оценки финансового состояния коммерческих банков позволяет резко снизить риск при проведении межбанковских операций, оценить надежность банка с достаточной для принятия решения погрешностью, предвидеть ухудшение положения банка в ближайшем будущем, выделить банки, обладающие потенциалом для успешного развития.

Особо эффективно метод зарекомендовал себя во время финансового кризиса 1998 года. Его применение позволило в подавляющем большинстве случаев достаточно точно прогнозировать последовавшие в течении 1997- 1998 г. банкротства и проблемы ряда кредитных организаций. Наряду с высокой эффективностью, программа и методика достаточно проста в работе.

В данной главе рассматриваются общий анализ основных групп активов и пассивов, оценка надежности и рентабельности с использованием наиболее популярных финансовых коэффициентов, в том числе и оригинальных. Деление достаточно условно, показатели деятельности тесно взаимосвязаны. Например, показатели качества активов и пассивов характеризуют также и надежность банка (особенно качество ссуд, размер клиентской базы, нетто-займы на рынке межбанковского кредита и т.д.).

Для некоторых коэффициентов существуют общепринятые стандарты - нормативы диапазона значений. Приведенные ниже значения являются условными и при реальном анализе имеют довольно большой "допуск", что связано с значительной вариабельностью параметров в зависимости от специализации, типа и размеров банка. Наиболее корректно оценивать финансовые коэффициенты по сравнению с данными по группе банков с аналогичной спецификой деятельности. Особенно важно обращать внимание на величины, значения которых с точки зрения аналитика превышают критичные уровни, что приводит к однозначно негативной оценке деятельности банка.

Обсуждение показателей проведено на примере реальных балансов банков.

4. Формы аналитических балансов

При поточном анализе, характерном для проведении экспресс-анализа, например, при рассмотрении значительного числа контрагентов, как правило, анализируются агрегированные аналитические балансы разной степени детализации, приводящие многообразие счетов баланса к основным группам активов и пассивов банка. В нашей практике используется форма "подробного" (таблица 5.1) и "сжатого" (таблица 5.2) балансов.

Разработанные формы для анализа балансов банков РФ в общем целом соответствуют международным стандартам. Как известно, последние требуют группировки активов банка в соответствии с дифференциацией рисков (степени ликвидности) по Базельскому соглашению: касса, остатки в банках, ссуды банкам, государственные ценные бумаги, ссуды клиентам, лизинг, облигации, акции, участие в капитале, прочие, материальные и нематериальные активы. Соответственно пассивы должны быть сгруппированы по источникам получения ресурсов в соответствии с их стабильностью, т. е. по срочности и платности: кредиты банков, депозиты клиентов, выпущенные долговые обязательства (облигации и векселя), расчетные счета, прочие, капитал, субординированный капитал (т.е. долгосрочные облигации банка).

Анализ активов и пассивов банка начинается с анализа их относительной структуры. Укрупненные статьи и их расшифровки в приведенных формах аналитических балансов соответствуют квалификации плана счетов РФ.

В предлагаемых формах за основные активы в подробной форме взяты следующие - наличность, корреспонденсткие счета ностро, межбанковские кредиты, кредиты, долговые обязательства (государственные и муниципальные ценные бумаги), векселя, акции, дочки - вложения в дочерние компании, бюджетные средства - обслуживание программ федерального бюджета, ФОР (фонд обязательного резервирования), иммобилизация - основные средства, просроченная задолженность, просроченные проценты, средства в расчетах, расходы будущих периодов, межфилиальные расчеты.

Основные составляющие пассивов: корреспондентские счета лоро, привлеченные межбанковские кредиты, расчетные счета клиентов, депозиты, облигации, сертификаты, выпушенные векселя, капитал, просроченная задолженность, просроченные проценты, средства в расчетах, доходы будущих периодов и расчеты с филиалами.

Компоновка аналитического баланса проводит четкую группировку активов баланса по операциям с учетом убывания активов по ликвидности и возрастания пассивов по срочности. Основные группы активов и пассивов разбиты на подгруппы по типам клиентов, например корреспондентские счета и межбанковские кредиты на резиденты и нерезиденты. Кредиты, вложения в ценные бумаги, расчетные счета, депозиты также разбиты по типам клиентов и видам их собственности. Основные средства отсальдированы на амортизацию, сгруппирована группа капитала банка (уставной фонд, добавочный капитал, фонды, сальдируются доходы и расходы, прибыль и убытки).

Для дальнейших оценок чистого капитала с учетом риска в расчет капитала (брутто) включаются все созданные резервы. Отметим, что согласно методологии ЦБ РФ в расчет капитала включаются только часть резервов общего характера (1 группа риска).

Для определения валютной позиции в балансе приводится колонка актив (пассив) всего, а также в валюте. Как наиболее важные показаны забалансовые позиции - гарантии и обеспечение по кредитам.

Таблица 5.1 Аналитический баланс банка "AA" (подробная форма)

Банк: AA				Дата: 01.05.2003
	Итого	В т.ч. валюта	%		Итого	В т.ч. валюта	%
Наличность	164,442	80,440	2.5%
Касса	164,442	80,440	2.5%
Драгметаллы	0	0	0.0%
Драгкамни	0	0	0.0%
Корреспондентские счета НОСТРО	1,569,322	1,189,056	23.8%	Корреспондентские счета ЛОРО	286,158	92,770	4.3%
Банк России	378,575	0	5.7%	Резиденты, в т.ч.:	226,963	42,647	3.4%
Небанковские кредитные организации	0	0	0.0%	Резиденты	226,963	42,647	3.4%
Резиденты, в т.ч.:	43,844	42,153	0.7%	Резиденты в драгметаллах	0	0	0.0%
Резиденты	43,844	42,153	0.7%	Нерезиденты, в т.ч.:	59,195	50,123	0.9%
Резиденты в драгметаллах	0	0	0.0%	Нерезиденты в рублях	9,072	0	0.1%
Нерезиденты, в т.ч.:	1,146,903	1,146,903	17.4%	Нерезиденты в СКВ	50,123	50,123	0.8%
Нерезиденты в СКВ	1,137,282	1,137,282	17.2%	Нерезиденты в ОКВ	0	0	0.0%
Нерезиденты в ОКВ	9,621	9,621	0.1%	Нерезиденты в драгметаллах	0	0	0.0%
Нерезиденты в драгметаллах	0	0	0.0%
МБК размещенные	854,150	265,439	12.9%	МБК привлеченные	273,951	32,251	4.1%
Банк России	0	0	0.0%	Банк России	0	0	0.0%
Резиденты, в т.ч.:	823,050	234,339	12.5%	Резиденты, в т.ч.:	273,951	32,251	4.1%
Кредиты	815,639	234,339	12.4%	Кредиты	257,779	16,079	3.9%
Депозиты	7,411	0	0.1%	Депозиты	16,172	16,172	0.2%
В драгметаллах	0	0	0.0%	В драгметаллах	0	0	0.0%
Нерезиденты, в т.ч.:	31,100	31,100	0.5%	Нерезиденты, в т.ч.:	0	0	0.0%
Кредиты	31,100	31,100	0.5%	Кредиты	0	0	0.0%
Депозиты	0	0	0.0%	Депозиты	0	0	0.0%
В драгметаллах	0	0	0.0%	В драгметаллах	0	0	0.0%
Кредиты	3,051,636	2,077,520	46.2%	Клиентская база	3,871,957	2,095,721	58.6%
Минфин России	0	0	0.0%	Расчетные счета	1,249,065	691,888	18.9%
Внебюджетные фонды РФ	0	0	0.0%	Бюджетные средства	0	0	0.0%
Финансовые органы субъектов РФ	0	0	0.0%	Средства внебюджетных фондов	0	0	0.0%
Внебюджетные фонды субъектов РФ	0	0	0.0%	Средства для проведения выборов	0	0	0.0%
Федеральной собственности, в т.ч.:	0	0	0.0%	Федеральной собственности, в т.ч.:	44,809	90	0.7%
Финансовые организации	0	0	0.0%	Финансовые организации	0	0	0.0%
Коммерческие предприятия	0	0	0.0%	Коммерческие предприятия	15,883	90	0.2%
Некоммерческие организации	0	0	0.0%	Некоммерческие организации	28,926	0	0.4%
Государственной собственности, в т.ч.:	0	0	0.0%	Прочие	0	0	0.0%
Финансовые организации	0	0	0.0%	Государственной собственности, в т.ч.:	12,050	0	0.2%
Коммерческие предприятия	0	0	0.0%	Финансовые организации	0	0	0.0%
Некоммерческие организации	0	0	0.0%	Коммерческие предприятия	12,050	0	0.2%
Негосударственные, в т.ч.:	2,409,459	1,435,387	36.5%	Некоммерческие организации	0	0	0.0%
Финансовые организации	12,129	0	0.2%	Негосударственные, в т.ч.:	594,269	115,896	9.0%
Коммерческие предприятия	2,397,330	1,435,387	36.3%	Финансовые организации	33,520	15,645	0.5%
Некоммерческие организации	0	0	0.0%	Коммерческие предприятия	538,274	100,229	8.2%
Физическим лицам, в т.ч.:	441,328	441,284	6.7%	Некоммерческие организации	22,475	22	0.3%
Предприниматели	200,539	200,539	3.0%	Организации банков	0	0	0.0%
Потребительские кредиты	240,789	240,745	3.6%	Индивидуальные предприниматели	13,554	9,390	0.2%
В драгметеаллах	0	0	0.0%	В драгметаллах	0	0	0.0%
Нерезиденты	200,849	200,849	3.0%	Нерезиденты	584,383	566,512	8.8%
Долговые обязательства	89,848	33,676	1.4%	Депозиты	1,237,016	853,525	18.7%
Российской Федерации	827	827	0.0%	Минфин России	0	0	0.0%
Субъектов РФ	0	0	0.0%	Внебюджетные фонды РФ	0	0	0.0%
Иностранных государств	0	0	0.0%	Финансовые органы субъектов РФ	0	0	0.0%
Резиденты, в т.ч.:	56,172	0	0.9%	Внебюджетные фонды субъектов РФ	0	0	0.0%
Банки	34,368	0	0.5%	Федеральной собственности, в т.ч.:	46,650	46,650	0.7%
Прочие	21,804	0	0.3%	Финансовые организации	0	0	0.0%
Нерезиденты, в т.ч.:	32,849	32,849	0.5%	Коммерческие предприятия	46,650	46,650	0.7%
Банки	32,849	32,849	0.5%	Некоммерческие организации	0	0	0.0%
Прочие	0	0	0.0%	Государственной собственности, в т.ч.:	0	0	0.0%
Векселя	455,022	0	6.9%	Финансовые организации	0	0	0.0%
Российской Федерации	0	0	0.0%	Коммерческие предприятия	0	0	0.0%
Субъектов РФ	0	0	0.0%	Некоммерческие организации	0	0	0.0%
Иностранных государств	0	0	0.0%	Негосударственные, в т.ч.:	334,979	0	5.1%
Резиденты, в т.ч.:	455,022	0	6.9%	Финансовые организации	33,283	0	0.5%
Банки	313,405	0	4.7%	Коммерческие предприятия	301,696	0	4.6%
Прочие	141,617	0	2.1%	Некоммерческие организации	0	0	0.0%
Нерезиденты, в т.ч.:	0	0	0.0%	Физические лица	601,056	552,544	9.1%
Банки	0	0	0.0%	Нерезиденты	254,331	254,331	3.9%
Прочие	0	0	0.0%	Собственные ценные бумаги	1,385,876	550,308	21.0%
Акции	510	0	0.0%	Векселя	1,385,876	550,308	21.0%
Резиденты, в т.ч.:	510	0	0.0%	Облигации	0	0	0.0%
Банки	0	0	0.0%	Сертификаты	0	0	0.0%
Прочие	510	0	0.0%	Собственный капитал	1,844,075	0	27.9%
Нерезиденты, в т.ч.:	0	0	0.0%	Уставный капитал	675,100	0	10.2%
Банки	0	0	0.0%	Выкупленные акции	0	0	0.0%
Прочие	0	0	0.0%	Добавочный капитал	530,442	0	8.0%
"Дочки"	7,650	0	0.1%	Фонды	101,735	0	1.5%
Бюджетные средства	0	0	0.0%	Резервы по рисковым активам	517,550	0	7.8%
ФОР в Банке России	166,727	0	2.5%	Результат прошлых лет, в т.ч.:	0	0	0.0%
Иммобилизация (по остаточной стоимости)	41,133	0	0.6%	Прибыль прошлых лет	0	0	0.0%
Основные средства	52,050	0	0.8%	Убыток прошлых лет	0	0	0.0%
Выбытие основных средств	0	0	0.0%	Использование прибыли прошлых лет	0	0	0.0%
Нематериальные активы	267	0	0.0%	Результат отчетного года, в т.ч.:	19,248	0	0.3%
Материальные запасы	280	0	0.0%	Доходы	203,319	0	3.1%
МБП	0	0	0.0%	Расходы	-193,246	0	-2.9%
Амортизация	-11,464	0	-0.2%	Переоценка положительная	0	0	0.0%
Лизинг	0	0	0.0%	Переоценка отрицательная	0	0	0.0%
Лизинговые обязательства	0	0	0.0%	Прибыль отчетного года	14,231	0	0.2%
Просроченная задолженность	32,718	32,538	0.5%	Убыток отчетного года	0	0	0.0%
Драгметаллы	0	0	0.0%	Использование прибыли отчетного года	-5,056	0	-0.1%
МБК	0	0	0.0%	Просроченная задолженность	0	0	0.0%
Кредиты	32,718	32,538	0.5%	Клиенты	0	0	0.0%
Ценные бумаги	0	0	0.0%	МБК	0	0	0.0%
Гарантии	0	0	0.0%	Ценные бумаги	0	0	0.0%
Просроченные проценты	0	0	0.0%	Просроченные проценты	0	0	0.0%
Драгметаллы	0	0	0.0%	Клиенты	0	0	0.0%
МБК	0	0	0.0%	МБК	0	0	0.0%
Кредиты	0	0	0.0%	Ценные бумаги	0	0	0.0%
Средства в расчетах	66,086	8,347	1.0%	Средства в расчетах	306,882	253,421	4.6%
ОРЦБ	22,604	0	0.3%	ОРЦБ	0	0	0.0%
Ценные бумаги	1	0	0.0%	Ценные бумаги	16,700	0	0.3%
Биржа	12,842	6,842	0.2%	Биржа	0	0	0.0%
Валютные операции	0	0	0.0%	Валютные операции	117,650	94,093	1.8%
Аккредитивы	0	0	0.0%	Аккредитивы	168,509	158,467	2.6%
Дебиторы	25,952	687	0.4%	Кредиторы	352	9	0.0%
Прочие	4,687	818	0.1%	Прочие	3,671	852	0.1%
Расходы будущих периодов	105,036	40,631	1.6%	Доходы будущих периодов	21,257	11,733	0.3%
Расчеты с филиалами	0	0	0.0%	Расчеты с филиалами	0	0	0.0%
АКТИВЫ	6,604,280	3,727,647	100.0%	ПАССИВЫ	6,604,280	2,485,896	100.0%
ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ				ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ
Гарантии полученные	8,752,184	6,614,196		Гарантии выданные	1,071,643	1,037,101
Обеспечение по кредитам	7,161,519	4,788,495

Аналогичные формы можно сделать для анализа активов и пассивов по срокам, использовав имеющуюся разбивку в форме 101 по срокам, а также форму для анализа забалансовых операций.

Сводная аналитическая форма (приложение к сжатой форме баланса) приведена в таблице 5.3. Форма содержит основные аналитические параметры и коэффициенты, необходимые для проведения экспресс-анализа банка: данные о валюте баланса и чистых активах, кредитном портфеле, клиентской базе, ликвидности, надежности и т.д. Подробные пояснения к приведенным показателям будут приведены ниже. В процессе анализа необходимо рассмотреть динамику любого показателя во времени, особенно относительной структуры активов и пассивов.

Подробно исследуются изменения по сравнению с прошлой датой, а наиболее важные составляющие (клиентская база, кредиты, инвестиции, межбанковские операции, капитал) рассматриваются в виде отдельной дополнительной аналитической формы (см. ниже, динамика активов и пассивов) по меньшей мере за последний год - полгода. Изменение структуры требует интерпретации. Тенденция постепенного и пропорционального роста активов и клиентской базы характеризуется положительно. Особенно наглядна графическая интерпретация динамики ключевых показателей.

Таблица 5.2 Аналитический баланс банка "АА" (сжатая форма), тыс. руб.

Активы	Всего:	вал.	%	Пассивы	Всего:	вал.	%
Наличность (касса, драг. металлы)	164442	80440	2,5
Корсчет в ЦБ РФ	378575	0	5,7
Средства в банках	2044897	1454495	31,0	Средства банков	560109	125021	8,5
К\с "ностро"	1190747	1189056	18,0	К\с "лоро"	286158	92770	4,3
МБК размещ.	854150	265439	12,9	МБК привлеч.	273951	32251	4,1
Кредиты	3051636	2077520	46,2	Клиентская база	3871957	2095721	58,6
Государственный сектор	0	0	0,0	Счета до востребования	1249065	691888	18,9
Частный сектор	2610308	1636236	39,5	Бюджетные средства	0	0	0,0
Физическим лицам	441328	441284	6,7	Расчетные счета	1249065	691888	18,9
Долговые обязательства	89848	33676	1,4	Депозиты и собственные ценные бумаги	2622892	1403833	39,7
Государственный сектор	827	827	0,0	Депозиты юр.лица	635960	300981	9,6
Частный сектор	89021	32849	1,3	Депозиты физ.лица	601056	552544	9,1
Векселя	455022	0	6,9	Векселя	1385876	550308	21,0
Государственный сектор	0	0	0,0	Облигации и сертификаты	0	0	0,0
Частный сектор	455022	0	6,9	Собственный капитал	1844075	0	27,9
Акции	510	0	0,0	Уставный капитал	675100	0	10,2
ФОР	166727	0	2,5	Выкупленные акции	0	0	0,0
"Дочки"	7650	0	0,1	Добавочный капитал	530442	0	8,0
Бюжетные средства	0	0	0,0	Фонды	101735	0	1,5
Иммобилизация	41133	0	0,6	Резервы	517550	0	7,8
				Прибыль прошлых лет	0	0	0,0
				Прибыль отчетного года	19248	0	0,3
Просроченная задолженность	32718	32538	0,5	Просроченная задолженность	0	0	0,0
Просроченные проценты	0	0	0,0	Просроченные проценты	0	0	0,0
Средства в расчетах	66086	8347	1,0	Средства в расчетах	306882	253421	4,6
ОРЦБ	35446	0	0,5	ОРЦБ	0	0	0,0
Валюта	0	0	0,0	Валюта	117650	94093	1,8
Аккредитивы	0	0	0,0	Аккредитивы	168509	158467	2,6
Прочие	30640	8347	0,5	Прочие	20723	861	0,3
Расходы будущих периодов	105036	40631	1,6	Доходы будущих периодов	21257	11733	0,3
Расчеты с филиалами	0	0	0,0	Расчеты с филиалами	0	0	0,0
ВСЕГО АКТИВЫ:	6604280	3727647	100	ВСЕГО ПАССИВЫ:	6604280	2485896	100
ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ				ЗАБАЛАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ
Гарантии полученные	8752184	6614196		Гарантии выданные	1071643	1037101
Обеспечение по кредитам	7161519	4788495

Таблица 5.3 Результаты анализа баланса банка "АА"

Валюта баланса	6 604 280	Депозиты/Кредиты	86
Чистые активы	6 466 526	ЛA[M] ликвидные активы	2 623 360
Работающие активы	4 450 656	ОВ [M] обязательства до востребования	2 734 415
Работающие/Чистые активы (%)	69	КМЛ коэффициент мгновенной ликвидности, %	96
Кредиты	3 051 636	ЛA ликвидные активы	2 942 620
Кредиты/Чистые активы (%)	47	ОВ обязательства	4 738 948
Кредиты/Клиентская база (%)	79	КЛо общей ликвидности, %	62
Оборот в РКЦ	13 290 742	Валютная позиция А-П	1 241 751
Клиентская база	3 871 957	Валютная позиция/Чистые активы	19
Оборот в РКЦ/Клиентская база (%)	343
ФОР	166 727	Прибыль	19 248
Клиентская база/Чистые активы (%)	60	Рентабельность активов, % год	0,9
ФОР/Клиентская база (%)	4	Рентабельность капитала, % год	4,4
ФОР/(Остатки+депозиты) (%)	7	Капитал брутто	1 844 075
МБК привлечение (оборот)	1 946 485	Просрочка (1)	32 718
МБК размещение (оборот)	12 998 758	Совокупный риск по действующим активам (2)	289 896
Сальдо по МБК (оборот-нетто)*	-11 052 273	Сальдо доходов и расходов буд.периодов (3)	-83 779
МБК-нетто (остаток) (П-А)	-1 484 788	Чистый капитал (1-2-3)	1 437 682
МБК-нетто ост/Клиентская база (%)	-38	Уставный капитал	675 100

* Примечание: оборот по привлечению - оборот по размещению

5. Оценка активов

Достаточно подробный анализ активов приведен в работах [7, стр.139-156], [8, стр.77-93]. В процессе анализа активов целесообразно исследовать состав активов банка с точки зрения следующих показателей:

- доходность, степень доходности;

- степень риска/ликвидность;

- срочность;

- степень диверсификации активов, как в общем по основным направлениям размещения средств (кредиты, ценные бумаги, векселя и пр.), так и внутри данных направлений по типам активов.

Для оценки структуры активов анализируется спектр работающих активов по степени риска, ликвидности и прибыльности, динамика перераспределения активов, степень диверсификации активов. Узкая специализация банка, как правило, обуславливает большую степень риска. Одним из важнейших моментов является анализ кредитных вложений банка. Как показывает опыт, именно нерациональная кредитная политика является источником потенциальных проблем.

В общем виде активы делятся на приносящие доход и не приносящие доход, ликвидные и неликвидные.

К наиболее ликвидным относятся:

- наличность (касса и средства на корреспондентских счетах) : средства в кассе, денежные средства в пути, вложения в драгоценные металлы; средства на корреспондентском счете в Центральном банке, остатки на корреспондентских счетах ностро в коммерческих банках;

- высоколиквидные государственные ценные бумаги, котирующиеся на бирже.

К относительно ликвидным могут быть отнесены:

- межбанковские кредиты "овернайт", размещенные в надежных банках;

- вложения к ценные бумаги (векселя, долговые обязательства) первоклассных компаний, обращающихся на бирже или внебиржевом рынке;

- ценные бумаги местных органов власти, обращающихся на бирже или внебиржевом рынке.

К неликвидным активам относятся: просроченные ссуды, здания и имущество банка.

Средства в кассе, включая банкоматы, обменные пункты необходимы банку для проведения всех текущих операций с клиентами, таким образом они обеспечивают ликвидность по всем требованиям клиентов по снятию наличности. Основная доля данных активов приносит сравнительно незначительный доход - комиссии за снятие наличности и конвертацию. С другой стороны, банк несет достаточно большие затраты на создание инфраструктуры, обслуживающей кассовые операции банка - сертифицированные кассовые хранилища, сертифицированные кассовые узлы, банкоматы, броневики по перевозки наличности, ежедневная инкассация отделений банка, затраты на персонал касс, инкассаторов, текущий ремонт и т.д. [7].

С точки зрения степени риска - риск по остаткам в кассе минимален, в основном связан с перевозкой наличности, а также возможными ошибками или злоупотреблениями кассовых работников.

Средства на корреспондентских счетах в Центральном банке обеспечивают платежи клиентов, аналогичные функции у средств на счетах в банках резидентах, а также банках нерезидентах (валютные платежи клиентов) - они обеспечивают ликвидность по всем безналичным требованиям (платежам) клиентов. Риск по средствам на счетах в Центральном банке практически равен нулю. С точки зрения прочих банков, являющихся для данного банка расчетными (средства на счетах "ностро"), риск данных остатков связан с надежностью расчетного банка - например риск по остаткам у нерезидентов в СКВ, размещенных обычно в банках развитых стран с высоким международным рейтингом, практически минимален. Что касается средств на счетах ностро, то обычно они также размещены в достаточно надежных банках и их риск относительно невысок.

Межбанковские кредиты в современных условиях, как правило имеют минимальный доход, степень их риска обусловлена наличием проверенной системы установления лимитов на банки контрагенты. Если риск менеджмент в банке имеет высокий уровень, можно считать, что данная группа активов высоколиквидна - основная доля межбанковских кредитов очень "короткие", так называемые кредиты overnight, выдаваемые накануне днем и возвращаемые на следующий день с утра.

В то же время, рынок МБК несет в себе специфические риски - определенную нестабильность, связанную с вариабельностью процентных ставок. В случае возникновения кризисной ситуации все операции могут быть свернуты в течении одного дня. Поэтому, если доля нетто- активов, размещенных в межбанковские кредиты (с учетом взятых кредитов, т.е. разница между размещенными и взятыми кредитами) превышает 15-20 % от чистых активов банк подвергается повышенному риску, связанному с возможностью иметь невыгодную позицию в случае возникновения кризиса на рынке МБК.

Вложения в ценные бумаги важно разделить на наиболее ликвидные и доходные. Вложения в высоколиквидные государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) имеют минимальную доходность, но максимальную ликвидность. Аналогичная ситуация может касаться долговых обязательств и векселей первоклассных системообразующих компаний (например ОАО Газпром, Газпромбанк, Сбербанк и пр.).

Более высокую доходность имеют бумаги местных органов власти (городов, областей), в то же время их ликвидность обусловлена наличием соответствующих торговых площадок. Это же касается ценных бумаг прочих компаний, риск по ним связан с оценкой надежности данных компаний на рынке, чем больше доходность, тем как правило, выше риск и меньше ликвидность. Многие из данных ценных бумаг могут быть практически инвестиционными, т.е купленными на срок до их гашения эмитентом.

Наименее ликвидными являются кредитные вложения банков. Характерно, что в условиях развитой экономики существуют возможности для перепродажи кредитов, а также выпуска ценных бумаг под них (так называемая "секьюритизация"), что в значительной степени повышает ликвидность балансов банка и увеличивает их возможность по увеличению доли кредитов в балансе. Хотя в нашей экономики этот механизм пока еще не развит, первые шаги в данном направлении сделаны.

Следовательно, тем выше доля кредитного портфеля, тем выше доходность его операций, но и выше риск ликвидности банка.

При анализе риска кредитного портфеля особое внимание следует уделить диверсификации кредитного портфеля, например, есть банки специализирующиеся на обслуживании определенных типов заемщиков - в основном только физических лиц (банки потребительского кредитования). Есть банки, кредитующие операции с недвижимостью. При подобной направленности они принимают на себя определенные специфические риски, которые могут возникнуть в случае возникновения широкомасштабного экономического кризиса и/или проблем с рынком недвижимости. Это же касается сроков выданных кредитов, тем выше срочность портфеля (свыше 1 года), тем выше риски по этим кредитам, связанные с неопределенностью состояния экономики. Минимальный риск связан с хорошо диверсифицированным портфелем по типам заемщиков и отсутствием слишком "длинных вложений".

И наконец, абсолютно неликвидная часть активов банка, также непосредственно не приносящая никакого дохода - это капитальные вложения - здания, сооружения, оборудование. С другой стороны, без этих активов банковский бизнес как таковой невозможен. Безусловно, неликвидность здания головного офиса, помещений допофисов и филиалов банка, если они находится в собственности, относительна. На самом деле эти активы в случае ликвидации банка могут проданы достаточно быстро - за два- три месяца (при условии продажи по приемлимой цене, особенно в крупных городах) и с учетом роста цен на недвижимость может быть даже доходна. Поэтому наличие недвижимости в собственности банка является более благоприятным признаком с точки зрения надежности, чем в аренде. Но чем выше доля активов инвестированных в капитальные вложения, тем ниже доходность и ликвидность банка.

Следует обратить внимание на анализ забалансовых операций банка, гарантии и поручительства, особенно непокрытые - несут риск, полностью аналогичным кредитному. В случае, если клиент неисполнит своих обязательств перед третьими лицами банк вынужден будет в полном объеме покрыть эти обязательства за счет своих средств. Аналогичный риск несет непокрытый аккредитив - если обязательства, выставленные в исполняющем банке непокрыты средствами клиента. Форвардные сделки на поставку валюты несут в себе валютный риск (риск неблагоприятного изменения курса) и риск контрагента.

Рассмотрим показатели, характеризующие эффективность размещения средств используется следующий показатель.

1. Коэффициент работоспособности активов, efficiency of assets (EA):

(5.1)

где: WA - сумма активов, приносящих доход (working assets), компоненты Awi приведены в таблице 5.4 ;

(5.2)

Anet -нетто (чистые) активы - суммарный объем активов, за вычетом расчетов с филиалами, транзитных счетов бюджета, расходов будущих периодов, текущих расходов, убытков, использования прибыли и выкупленных собственных акций. Остатки на перечисленных счетах, особенно значительные, приводят к "раздуванию" валюты баланса.

Таблица 5.4 Группы работающих активов

N	Группа (компоненты)
1	Межбанковские кредиты и депозиты
2	Кредиты клиентам и размещенные средства
3	Потребительские кредиты
4	Долговые обязательства
5	Векселя
6	Акции

Данный показатель показывает, в какой мере банк использует имеющиеся у него ресурсы для получения дохода. Нормальное значение в условиях стабильной работы финансовых рынков лежит в пределах не ниже 0.8-0.85.

Достаточно неблагоприятным признаком является наличие больших объемов неработающих активов - наличности (касса, драгметаллы), а также неликвидных активов - основных средств и капиталовложений банка. Чем меньше доля работающих активов, тем менее эффективно работает банк.

Рассчитаем размер нетто-активов и коэффициент EA банка "АА". Так как баланс приведен в отсальдированной сжатой аналитической форме, величина нетто-активов равна сумме активов за вычетом статьи межфилиальных расчетов, доходов будущих периодов, просроченных активов и процентов по ним; работающие активы:

МБК+ кредиты + долговые обязательства + векселя + акции = 854 150+3 051 636+89 848+455 022+510= 4 449; ЧА=6 604 280-105 036-32 178= 6 466 526 EA = 4 450 656/6 466 526=69 %.

Относительно невысокое значение EA вызвано значительными остатками на "ностро" счетах банка, обуславливающих высокую ликвидность банка.

Рассмотрим полную структуру активов банка (рис.5.1) и ее основные составляющие. В нашем случае доля размещенных межбанковских кредитов составляет 12.9%, вложения в кредиты 46.2 %, ценные бумаги 8 % (долговые обязательства - 1.4 %, векселя 6.9 %). Неработающие активы составляют ФОР - 3 %, наличность - 2 %, корсчет в РКЦ - 6 %, корреспондентские счета ностро - 18 %. Доля прочих активов - иммобилизация, просроченная задолженность и т.д., составляет около 3 %. Из анализа видно, что банк наиболее активен на рынке корпоративного и межбанковского кредита.



Рис.5.1.

Из динамики основных показателей банка видно, что банк имеет позитивный тренд развития (см. таблицу 5.5 и рис.5.2). Менее чем, за полтора года, т.е. с 1.01.02 по 1.05.03 банк добился следующих показателей:

- чистые активы банка выросли с 3 606 351 тыс. руб. до 6 499 244 тыс. руб. - т.е. на 80 %;

- кредитный портфель увеличился с 1 470 466 тыс. руб. до 3 051 636 тыс. руб., т.е. на 107 %;

- объем вложений в векселя учтенные вырос с 213 222 тыс. руб. до 455 022 тыс. руб., т.е. на 113 %;

- объем размещенных межбанковских кредитов, несколько колеблясь, вырос с 642 924 тыс. рус. до 854 150 тыс. руб., т.е. на 33 %.

Таблица 5.5 Динамика активов банка "АА"

Дата	Валюта баланса	Чистые активы	Наличность	Ностро (вкл. РКЦ)	МБК размещенные	Кредиты	Долговые обязательства	Векселя	Акции	"Дочки"	ФОР в ЦБ	"Просрочка"
01.05.2003	6,814,046	6,499,244	164,442	1,569,322	854,150	3,051,636	89,848	455,022	510	7,650	166,727	32,718
01.04.2003	6,478,974	6,385,431	194,544	1,855,076	542,643	3,069,682	100,302	330,873	7,416	7,650	166,746	15,571
01.03.2003	5,451,001	5,032,550	189,959	764,146	515,183	3,002,399	51,567	261,758	4,784	7,650	149,570	2,109
01.02.2003	5,041,369	4,814,110	94,233	565,711	748,933	2,808,503	77,571	184,023	15,563	7,650	136,277	2,165
01.12.2002	5,034,156	4,620,294	113,270	380,711	1,103,147	2,488,056	131,259	123,593	16,435	7,650	124,127	2,287
01.11.2002	4,530,370	4,263,227	114,737	350,598	1,038,120	2,281,089	107,861	118,667	5,292	7,650	115,205	2,348
01.10.2002	4,270,275	4,199,073	69,270	139,781	1,116,823	2,476,344	96,320	85,415	7,245	2,650	108,549	2,341
01.09.2002	4,382,777	4,029,719	181,655	186,990	847,821	2,335,782	129,222	149,562	6,737	2,650	110,615	2,484
01.08.2002	4,249,476	4,030,333	85,209	185,594	920,013	2,398,082	95,724	143,365	7,599	2,650	117,572	2,724
01.07.2002	4,508,628	4,443,124	74,554	267,883	880,681	2,570,996	182,977	203,602	8,674	2,650	121,475	53,778
01.06.2002	4,125,263	3,847,764	59,921	223,456	738,470	2,242,874	67,652	253,027	8,268	2,650	103,174	51,316
01.05.2002	3,895,209	3,735,533	73,995	454,025	697,862	2,043,974	44,910	186,550	21,810	2,650	102,586	48,920
01.04.2002	3,474,804	3,428,363	71,677	337,599	711,679	1,766,277	65,241	220,542	9,183	2,650	99,007	23,620
01.03.2002	3,658,242	3,351,509	54,394	87,906	1,062,218	1,563,051	44,523	285,979	13,551	2,650	123,227	63,079
01.02.2002	3,217,137	3,026,331	57,974	87,293	900,474	1,473,529	106,043	215,519	4,811	2,650	119,086	2,094
01.01.2002	3,665,318	3,604,351	66,911	953,695	642,924	1,470,466	90,672	213,222	3,175	2,650	98,179	2,060
прирост, %	85.9	80.3	145.8	64.6	32.9	107.5	-0.9	113.4	-83.9	188.7	69.8	1488.3

Менее активно росли вложения в долговые обязательства, которые с небольшими колебаниями стабилизировались на уровне около 90 000 тыс. руб. Банк неактивен на рынке акций.

Так же активно росли ликвидные активы банка - наличность и корреспондентские счета ностро:

- объем наличности (касса) вырос с 66 911 тыс. руб. до 164 442 тыс. руб., т.е. на 145 %;

- объем средств на корреспондентских счетах ностро вырос, с некоторыми колебаниями, с 953 695 тыс. руб. до 1 569 322 тыс. руб., т.е. на 65 %.

Банк не работает с драгметаллами.

Рис.5.2.

2. Коэффициент кредитной активности, loans expansion ratio.

Объем выданных кредитов можно нормировать на чистые активы (5.3.), однако не менее интересным является приведение их к клиентской базе банка (5.4).

Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме межбанковских, к величине чистых активов:

(5.3)

Показывает, какую долю от активов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0.6, оптимальную в области 0.5-0.6 и консервативную в области менее 0.4.

Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме межбанковских, к величине клиентской базы:

(5.4)

Lс - сумма кредитов, предоставленных клиентам;

CLB (client base)- клиентская база, ядро привлеченных ресурсов банка: сумма расчетных счетов юридических лиц, бюджетных средств, отсальдированных на величину активных счетов их использования, депозитов юридических лиц, векселей, облигаций, депозитных сертификатов банка, вкладов граждан.

Показывает, какую долю от клиентских ресурсов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0.9-1.2, оптимальную в области 0.9-0.7 и консервативную в области менее 0.6. В соответствии с этим банк подвержен разной степени риска. Данный параметр условен и зависит от специализации. Консервативная кредитная политика может быть не только следствием осторожности, но также и отсутствием достаточного количества надежных заемщиков.

В нашем примере отношение кредиты/чистые активы составляет 47 %, кредиты/клиентская база составляет - 79 %, что указывает на оптимальность кредитной политики банка.

3. Коэффициент качества ссуд (quality of loans):

(5.5)

BL - просроченная задолженность (bad loans), банков и клиентов, L - сумма кредитов, предоставленных клиентам и банкам в рублях и валюте c учетом просроченной задолженности.

Отдельно рассматривается качество вексельного портфеля путем сопоставления совокупной величины вексельного портфеля к величине просрочки по нему.

Имеет смысл анализировать качество ссуд на клиентском и межбанковском рынке отдельно. Хорошее качество кредитного портфеля предполагает долю "невозвратов" не более 5 %, а QL - не менее 0.95 соотвественно. Ухудшение данного показателя является сигналом о неудовлетворительном состоянии кредитного портфеля банка.

В нашем случае показана просрочка только по выданным кредитам - 32.7 млн. руб (чуть более 1 млн. долларов), общая сумма выданных кредитов (без учета межбанковских), включая просрочку 3 051+32.7 = 3 084 млн. руб. Следовательно, QL=1-(32.7/3 084)=98.9 %, что дает достаточно высокую оценку качеству кредитного менеджмента банка "N".

С другой стороны, качество ссуд, оцененное менеджментом банка можно определить по величине созданных резервов R (4.6).

(5.6)

Возьмем из баланса общую величину резервов, созданную по кредитам 482 070 - по обычным ссудам, 32 718 - по просрочке, всего 460 102. Следовательно, QL=1-(460/3 084)=85 %. Отсюда можно сделать вывод, что формально созданные резервы соответствуют уровню риска 15 % на кредитный портфель.

6. Оценка пассивов

Пассивы банка делятся на собственные (капитал) и привлеченные средства. С точки зрения источников финансирования, привлеченные средства делятся на клиентскую базу ("внутренний" источник), займы на межбанковском рынке ("внешний" источник).

В процессе анализа следует рассматривать источники пассивов банка с точки зрения следующих характеристик:

- стабильность, т.е. степень "летучести", риска;

- срочность и платность;

- степень диверсификации пассивов, их отношение к внутренним и внешним источникам финансирования.

Рассмотрим относительную структуру привлеченных пассивов путем нахождения доли каждой из нижеприведенных компонент Pi привлеченных пассивов (таблица 5.6):

(5.7)

Срочность пассивов взаимосвязана с их платностью - чем больше срок, тем больше стоимость. По срокам важно выделить обязательства до востребования и срочные. По платности - в порядке возрастания стоимости и бесплатные. По степени возрастания стабильности и стоимости ресурсы можно расположить в следующем порядке: средства на расчетных счетах (до востребования), остатки на лоро-счетах, межбанковские займы, депозиты предприятий, сберегательные вклады граждан.

Таблица 5.6 Группы привлеченных пассивов

N	Группа (компоненты)
1	Средства бюджетов
1	Средства юридических лиц
2	Прочие текущие счета
3	Депозиты юридических лиц
4	Депозиты физических лиц
5	Привлеченные средства юридических лиц
6	Выпущенные векселя
7	Выпущенные облигации
8	Выпущенные сертификаты
9	Выпущенные сберегательные сертификаты
10	Средства банков на корсчетах "лоро"
11	Полученные межбанковские кредиты

Для оценки качества пассивов могут быть использованы следующие коэффициенты.

1. Коэффициент клиентской базы, client base ratio (CBR):

(5.8)

где: CLB - абсолютная величины клиентской базы (КБ) - средства клиентов (юридических и физических лиц) на счетах до востребования, а также депозиты, векселя, облигации юридических лиц, депозиты физических лиц, Anet - чистые активы.

Данный коэффициент показывает долю клиентских пассивов банка, характеризуя независимость банка от "внешних" источников финансирования - межбанковских и бюджетных средств. В клиентскую базу не включены банковские займы и средства на корреспондентских счетах, как потенциально летучие.

В то же время банки, активно обслуживающие значительное число банков-корреспондентов, как правило, имеют относительно стабильные остатки на лоро-счетах, фактически входящие в их клиентские средства. С другой стороны, средства банков при малейших подозрениях на проблемы у банка-корреспондента покидают банк быстрее всего - в течении одного-двух дней. Значительные остатки на счетах лоро связаны со значительным риском ликвидности.

Клиентская база представляет основной источник "внутреннего" финансирования, являясь условно постоянным источником ресурсов. Ее величина подвержена изменениям по причинам статистического, экономического и финансового характера- вариации числа клиентов и остатков на их счетах, состояния экономики, спросе на валюту, ценные бумаги, инвестиции и т.д.

Основу клиентской базы российского банка составляют расчетные счета (вклады до востребования) юридических лиц. В настоящий момент это практически бесплатные средства. Хотя средства на расчетном счету каждого клиента могут иметь достаточно сложные распределения, совокупное распределение, по своему характеру близкое в логарифмически нормальному, имеет более менее предсказуемый характер, характеризуемый средним значением и среднеквадратичным отклонением (дисперсией). Риск обязательств до востребования, а также статистические подходы к определению ликвидности банка подробно рассмотрены в работе И.В. Волошина [11, стр. 4-29].

Хотя преобладание счетов до востребования дает экономию, но отсутствие срочной депозитной базы, достаточной для покрытия кредитов в необходимом объеме может вызвать проблемы с ликвидностью и процентным риском (в случае роста процентных ставок). Чем выше доля средств до востребования в балансе банка, тем больше должен быть запас высоколиквидных активов и мгновенная ликвидность банка.

Следует учесть, что существует такой продукт, как депонирование средств на расчетных счетах клиентов. Если клиент располагает излишними средствами, он может разместить некий неснижаемый остаток на своем счете в банке, получая за него проценты, как за срочный депозит. При этом такие средства фактически являются депозитом до востребования, изымаемым в любой момент.

Срочные депозиты клиентов (юридических и физических лиц) оказываются наиболее стабильной, но и наиболее дорогой частью ресурсов, привлекаемых для финансирования ссудных операций. Срочные депозиты, привлекаемые на определенный срок под определенную процентную ставку, необходимы для регулировки (снижения риска) ликвидности банка. Если бы все было идеально, клиенты не могли бы изъять свои средства досрочно. С точки зрения банка это обстоятельство значительно бы снизило риск ликвидности в момент депозитной атаки на банк. В реальности клиенты могут изъять свои средства, потеряв при этом проценты. В этой связи периодически возникают попытки законодательно ввести ограничения на досрочное прекращение депозитного договора.

Кто изымает средства в первую очередь, усугубляя проблемы банка? Конечно, это наиболее осведомленные, крупные клиенты - физические и юридические лица. Обычно развитие проблемной ситуации у банка происходит в течении определенного срока. И к тому времени, когда возникают толпы вкладчиков у дверей банка с надписью " извините, но банк по техническим причинам закрыт", их средства обычно уже переведены в другие кредитные учреждения. В наиболее незащищенном положении оказываются мелкие вкладчики. Если депозитная база банка слабо диверсифицирована, т.е. состоит в значительной части из ограниченного числа крупных депозитов, банк подвержен повышенному риску ликвидности. Напротив, диверсифицированность депозитной базы, наличие большого числа мелких вкладчиков позитивно влияет на ликвидность банка.

В то же время события лета 2004 года показали, что в том случае, если слухи о ненадежности банка попадают в прессу, начинается изъятие вкладов и со стороны мелких вкладчиков. После этого мнения банкиров о полезности активной работы с населением разделились. В любом случае понятно, что в современных условиях обходиться без вкладов населения будет все более трудно, а решение проблемы безусловно лежит в создании совершенной и эффективной системы страхования вкладов, хотя и здесь, по видимому, есть ряд спорных моментов.

Срочные векселя и обращаемые долговые обязательства, в принципе, являются формой срочного депозита. У банка существуют ограниченные возможности привлечь ресурсы путем продажи векселей юридическим лицам и другим банкам. Во-первых эти ресурсы достаточно дорогие, во вторых рынок очень чутко реагирует на малейшие проблемы снижением ликвидности и повышением процентных ставок по таким инструментам.

Значительная доля дорогих пассивов, неадекватных структуре активов, указывает на наличие дополнительных издержек, и может быть - на невозможность привлечь более дешевые ресурсы с целью обеспечения более диверсифицированной клиентской базы.

Средства кредиторов по расчетным операциям, в т.ч. по валютным, аккредитивным, прочим расчетам, как правило, бесплатны, но имеют высокую неустойчивость. Однако при постоянном и высоком объеме расчетных операций наблюдается постоянно поддерживаемый клиентскими платежами остаток.

Целесообразно наблюдать за динамикой абсолютных и относительных значений компонент пассивов, в том числе сравнивая текущие показатели остатков со средними за период наблюдения, что позволит понять причину дефицита или избытка ресурсов. Нормативное значение коэффициента клиентской базы 0.5-0.6. Если уровень меньше 0.4 банк недостаточно развит. Если выше 0.7 банк недоиспользует возможности роста валюты баланса за счет других операций, главным образом на межбанковском рынке.