Введение накопительной части пенсии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение накопительной части пенсии

1. Характеристика существующих пенсионных систем

«Основные формы, в которых осуществляется пенсионное обеспечение населения, составляют ее систему. Большинство пенсионных систем, существующих в мире, представляют собой единство трех подсистем:

- подсистема государственного пенсионного обеспечения, гарантирующая выплату государственных пенсий, которые должны удовлетворять хотя бы минимальные потребности при потере трудоспособности человека;

- подсистема государственного пенсионного страхования, которая обеспечивает всем гражданам или большей части экономически активного населения доход, заменяющий прежний заработок, после прекращения трудовой деятельности. Размер пенсий связан с величиной страховых взносов, отчисляемых застрахованным лицом в период своей трудовой деятельности;

- подсистема дополнительного (добровольного) пенсионного страхования. В данном случае человек сам берет на себя заботу об обеспечении себе дополнительного дохода в конце активной трудовой деятельности путем индивидуального накопления средств и использования частного страхования.

Исследование эволюции сущности и функций пенсионного обеспечения, как элемента социальной защиты в рыночной экономике, позволяет сформулировать основные цели, стоящие перед ним:

- защита от бедности в случае утраты трудоспособности;

- предоставление дохода, размер которого обычно пропорционален сумме заработка, имеющегося непосредственно перед выходом на пенсию;

- защита этого дохода от последующего снижения реального уровня жизни в результате инфляции.

В организации пенсионного обеспечения, можно выделить:

по степени достаточности - уровни (уклады или ярусы);

по принципам финансирования - модели пенсионных систем.

По степени достаточности пенсионное обеспечение осуществляется, как правило, на трех уровнях, по так называемой трехуровневой (трехъярусной или трехукладной) системе.

Основная задача первого уровня - защита от бедности, то есть гарантия некоторого прожиточного минимума, реализуемая, как правило, в виде государственной системы. Государственная система пенсионного обеспечения гарантирует выплату пенсий, которая должна удовлетворять хотя бы минимальные потребности в старости, то есть защиту от их неплатежеспособности.

Государственная система предполагает, помимо пенсий по старости, широкий набор других выплат (по случаю потери кормильца, в связи с инвалидностью и др.).

В одних странах основной целью государственных пенсионных систем является обеспечение прожиточного минимума для пенсионеров и обычно отсутствует обязанность граждан платить взносы в пенсионную систему или осуществлять сбережения. По таким системам все лица, прожившие в стране достаточное количество лет, имеют право на пенсию по старости или по инвалидности. Предполагается, что такие системы удовлетворяют лишь минимальные потребности. Эти системы называются универсальными или всеобщими и имеются, например в Дании, Канаде, Новой Зеландии, Великобритании, Австралии, Ирландии и ряде стран Северной Европы. Главным инструментом борьбы с бедностью пожилых людей являются пособия, финансируемые из бюджета за счет общих налогов или базовые пенсии. Основная цель данной модели - борьба с бедностью на основе перераспределения доходов между богатыми и бедными посредством налоговой системы. Среди институтов социальной защиты главную роль играет государственное социальное обеспечение, финансируемое из бюджета, а остальные дополняют ее. Положительным в этой модели является то, что пенсионеры получают определенные социальные гарантии.

В других странах основной целью государственной пенсионной системы является сохранение утраченного дохода в связи с утратой способности к труду.

Ядро модели - институт обязательного социального страхования, цель которого - уберечь занятое население от внезапного и недопустимого резкого снижения уровня дохода в результат утраты трудоспособности. Данная модель применяется в Германии, Австрии, Франции, Италии, Греции, Швейцарии. Она строится на принципе обязательной солидарной взаимопомощи работодателей и работников по созданию страховых фондов, которые защитили бы население от социальных рисков.

Второй уровень призван обеспечить достойную старость. Он рассчитан на работающих и стимулирует, а иногда и обязывает их участвовать в формировании дополнительных пенсий. На этом уровне действуют профессиональнее системы пенсионного обеспечения, связанные с трудовой деятельностью. Право на трудовые пенсии возникает при вступлении человека в трудовые отношения, а размер выплат зависит от стажа и заработка работника. Государство выступает гарантом того, что пенсии будут выплачиваться независимо от бюджета социального страхования или банкротства отдельных предприятий. Системы финансируются за счет взносов предпринимателей и работников, в некоторых случаях в фонды пенсионного обеспечения осуществляет взносы только предприниматель.

Третий уровень пенсионных систем - уровень частной инициативы, где действуют системы дополнительных производственных пенсий и личных пенсионных сбережений. Модель личного (коллективного) пенсионного страхования занятого населения несет черты индивидуальной защиты с сильной мотивацией зажиточных слоев населения к накоплению достаточных материальных средств «на старость». Развитая система личного страхования характерна для США и стран Латинской Америки.

Частные формы защиты приобретают все большее значение в качестве замены или дополнения к государственным формам защиты с точки зрения сохранения привычных жизненных стандартов в старости и в других странах, хотя этот уровень важен для них не в такой степени, как первые, и в меньшей степени стимулируется государством.

Частные пенсии могут предоставляться в рамках пенсионных систем компаний или частного страхования. Системы дополнительных производственных пенсий, получившие широкое распространение во Франции и Германии, означают, что предприятие берет обязательство страховать своих работников не только в кассе социального страхования, но и дополнительно в частных страховых кассах. Системы личных пенсионных сбережении - это добровольные системы, основанные полностью на личной инициативе и собственных средств застрахованного лица. При наличии личного капитала требуется более низкий уровень защиты в рамках обязательных государственных пенсионных систем.

Развитие частных пенсий определяется такими факторами, как действующий механизм экономики, конкуренция, коллективные соглашения, внутренние потребности предприятия. Во многих странах акцент делается на добровольную основу - никакому предпринимателю не запрещается создание частной пенсионной системы, вместе с тем трудящиеся, которые не охвачены системой пенсий, поощряются с помощью налоговых льгот к созданию на индивидуальной базе своих собственных программ дополнительной пенсионной защиты. Дополнительные пенсионные системы часто сосуществуют с системами обязательного государственного страхования.

Роль дополнительных пенсионных систем заключается в том, что с их помощью можно удовлетворять индивидуальные потребности граждан в социальной защите. Их роль во многом совпадает с ролью базовых систем. Они, также как и базовые, выполняют социальные и экономические функции. Во-первых, поддерживают уровень жизни, сложившиеся привычки и поведение, предупреждают негативные последствия, возможные из-за сокращения дохода, вызванного прекращением профессиональной деятельности. Во-вторых, позволяют получателям пенсий располагать повышенной покупательной способностью и играть важную роль потребителя на внутреннем рынке.

Главными источниками финансирования систем пенсионного обеспечения являются взносы застрахованных и работодателей (в пользу работников), а также субсидий государства. Доля каждого из этих источников сильно колеблется по странам, что объясняется влиянием конкретной практики, национальных традиций, соотношения общественных сил.

Кроме того, представляется возможным выделить основные характерные черты пенсионных систем развитых стран:

- развитие многоуровневой, как правило, трехуровневой (трехукладной) системы пенсионного обеспечения;

- обязательное наличие государственной системы пенсионного обеспечения, что гарантирует трудящимся социальную защищенность, прежде всего при смене места работы, создает возможность для перемещения трудовых прав;

- функционирование частных систем пенсионного обеспечения, позволяющих капитализировать средства для инвестиций, а также осуществлять экономическое стимулирование труда;

- обязательный характер выплат страховых взносов;

- зависимость размера пенсии от заработка и трудового стажа;

- узаконенная возможность получения при определенных условиях пенсий до наступления официально утвержденного пенсионного возраста. Принципиальным различием пенсионных систем является доля, которую отдельные организационно-правовые формы пенсионного обеспечения занимают в общей пенсионной системе.

В целом системы пенсионного обеспечения во всех развитых странах выполняют и социальные, и экономические функции. Во-первых, являясь элементом системы социальной защиты, поддерживают уровень жизни и предупреждают негативные последствия, возможные из-за сокращения дохода, вызванного прекращением профессиональной деятельности. Во-вторых, позволяют получателям пенсий располагать повышенной покупательной способностью и играть важную роль потребителя на внутреннем рынке. В-третьих, пенсионное обеспечение позволяет капитализировать средства для инвестиции. И, в-четвертых, они осуществляют экономическое стимулирование труда.

Приведенные закономерности действительны для пенсионных систем большинства развитых стран, где найдено наиболее удачное сочетание этих характеристик, определена в соответствие со сложившимися традициями доля участия государства, предпринимателей и граждан в пенсионном обеспечении. Каждая система имеет свои особенности и свой опыт реформирования, исследование которого необходимо для решения проблем и выявления возможных сценариев развития российской системы пенсионного обеспечения».

2. Параметры развития пенсионных систем

«Для эффективной реализации инструментов государственного регулирования пенсионной системы следует учитывать факторы, которые определяют ее развитие. Пенсионная система представляет собой один из наиболее сложных (если не самый сложный) экономических объектов управления в современном обществе, который зависит от комплекса факторов, включающего:

- макроэкономические: в частности темпы роста и структуру ВВП, долю в нем фонда оплаты труда, индексы роста потребительских цен (инфляции), количественные характеристики состояния рынка труда и др.;

- демографические: рождаемость, смертность, продолжительность жизни, возрастно-половую структуру населения;

- социально-трудовые: ситуацию на рынке труда, период трудовой активности и структуру трудового стажа, уровень оплаты труда (доходы) лиц, уплачивающих взносы, величину прожиточного минимума трудоспособного и нетрудоспособного населения и др.;

- собственно пенсионные: нормативные требования к условиям выхода на пенсию (пенсионные схемы и пенсионные программы), исторически сложившуюся организационную структуру самой пенсионной системы и т.п.

Перечисленные группы факторов накладывают конкретные ограничения на формирование экономических механизмов, регулирующих развитие пенсионной системы, и должны приниматься во внимание при определении ее долгосрочных целевых ориентиров. Исходя из основных принципов системы обязательного пенсионного страхования, предпочтительна следующая их формулировка:

- полная текущая финансовая обеспеченность накопленных государственных пенсионных обязательств и долгосрочная устойчивость бюджета ПФР (рис. 1);

- создание экономических и социально-трудовых условий для обеспечения адекватного уровня замещения утраченного застрахованным в ПФР лицом дохода (заработка) (коэффициент замещения) (рис. 2);

- государственная гарантия обеспечения минимального прожиточного уровня всем получателям трудовых (страховых) пенсий (рис. 3).

Рассмотрим, насколько принятые целевые ориентиры реализованы в современной пенсионной системе в контексте долгосрочной перспективы».

«К важнейшим демографическим факторам относятся показатели рождаемости, смертности и миграции населения страны, соотношение численности населения трудоспособного возраста к численности населения старше трудоспособного возраста.

Среди экономических факторов наибольшее воздействие на функционирование пенсионной системы оказывают темпы роста валового внутреннего продукта, фонда оплаты труда работающих по найму, доходов иных категорий населения, средней заработной платы, темпы инфляции, фактическая доходность инвестиций, уровень безработицы и ряд других показателей.

К собственно пенсионным (иначе их можно определить как правовые) факторам относятся особенности национального законодательства в области социального страхования и пенсионного обеспечения, включая степень охвата населения пенсионной системой, источники финансирования пенсионных выплат, ставки отчислений в пенсионную систему, пенсионную формулу, виды и условия назначения пенсий, а также размеры предоставляемых пенсионных льгот.»



3. Характеристика накопительной пенсионной системы

«В настоящее время в мире существует две классические системы пенсионного обеспечения: распределительная и накопительная. Распределительная (иногда определяемая как система солидарности поколений работников наемного труда) предполагает содержание неработающих пенсионеров за счет страховых взносов более молодых работающих слоев населения. Накопительная система пенсионного страхования состоит в возврате части дохода, изъятого у граждан посредством прямых (страховых взносов трудящихся) и косвенных (взносы работодателей) вычетов на эти цели.

Накопительная пенсионная система по своим экономическим характеристикам ближе к категории кредита, чем к страхованию, так как в работе накопительного пенсионного механизма производится индивидуальное накопление финансовых средств с их передачей в оперативное управление страховщику, на основании чего можно характеризовать накопительный пенсионный вклад как долгосрочный банковский депозит. Исходя из чего в функционировании накопительного пенсионного механизма реализуется практически только один страховой принцип - возвратность страховых платежей способом, характерным для сберегательного страхования, трактующем возвратность страховых платежей конкретному лицу, их производившему, а не абстрактной группе страхователей, как это принято во всех остальных видах страхования.

Накопительная пенсионная система строится на принципах капитализации взносов и персонификации пенсионных счетов. При этом устанавливаются уровни страховых взносов и пенсий (как наемных работников, так и работодателей), которые накапливаются на индивидуальных счетах в пенсионном фонде. На них начисляются проценты в течение трудовой жизни застрахованного, а при выходе последнего на пенсию используются для выплаты пенсий (для выплаты ренты). В системах с установленным уровнем пенсий индивидуальные взносы, накапливаемые с учетом процента приращения (через их капитализацию), вплоть до выхода на пенсию должны соответствовать расчетному уровню затрат на соответствующие пенсионные выплаты. Такие системы в основном не пользуются финансовыми правительственными гарантиями; они делают ставку на финансовые рынки, позволяющие обеспечить при благоприятных экономических условиях уровень дохода. В результате размер пенсий отражает как взносы, так и проценты на сумму взносов трудящихся за их трудовую жизнь, а не только заработки в годы, непосредственно предшествующие их выходу на пенсию. Однако у данных систем нет преимуществ, присущих системам с универсальными и фиксированными пособиями, для которых характерен дух солидарности с малоимущими слоями населения. В то же время им присущ более наглядный и контролируемый характер формирования средств. Застрахованный может в любое время получить информацию об общей сумме своих взносов (по аналогии со счетом в банке) и начисленных на нее процентах или об уровне причитающихся ему пособий.

Накопительные пенсионные системы получили распространение в странах, где в экономической деятельности на первый план выходит частная инициатива (присущая накопительному пенсионному механизму), а государство не оказывает существенное воздействие на регулирование экономических процессов. В частности, обязательное накопительное пенсионное страхование получило распространение в странах Южной Америки и Африки.

Обе рассмотренные пенсионные системы обладают рядом преимуществ, реализуемых в той или иной степени.

К преимуществам распределительной пенсионной системы можно отнести:

1) независимость от уровня инфляции в стране;

2) независимость от уровня инвестиционной активности в государстве;

3) простота организации системы финансирования;

4) экономия на административных расходах (в накопительных пенсионных фондах административные расходы составляют 12-17%, тогда как в распределительных - 1-3%);

5) обычно получение пенсий гарантируется государством.

К преимуществам накопительной пенсионной системы, относятся:

1) независимость от демографических проблем в стране - соотношения числа трудящихся (плательщиков страховых взносов) к числу получателей пенсий (пенсионеров);

2) позволяет аккумулировать значительные финансовые ресурсы для их инвестирования в коммерческие проекты;

3) повышает справедливость в процессе пенсионного страхования, так как возвращает пенсионеру накопленные им самим страховые взносы, капиталы.

Изложенные преимущества данных пенсионных систем по своему применяются в экономических системах различных стран. Одной из важнейших экономических проблем, сдерживающих развитие накопительной пенсионной системы нашей страны, является высокий уровень инфляции (составляющий 10-14% годовых), который, учитывая невысокий уровень доходности современных российских негосударственных пенсионных фондов, предлагающих накопительные пенсионные схемы (около 10% годовых), ощутимо обесценивает пенсионные накопления, за счет чего, через продолжительный период накопления (достигающий 20 лет) они не капитализируются, а наоборот полностью потеряют свою стоимость за весь период обесценения.

Основным же преимуществом накопительной пенсионной системы является независимость от демографических факторов, которые определяют эффективность работы распределительного пенсионного механизма. Качество работы распределительной пенсионной системы определяется отношением числа работающих граждан в стране к численности пенсионеров, эффективность же работы данного пенсионного механизма достигается при превышении данным показателем значения 2, которое соблюдается в развитых странах мира (это также имело место в советский период истории России). Исходя из данных условий два трудящихся вполне могут содержать себя, а так же одного пенсионера.

В современных же отечественных условиях данное отношение составляет около 1,8 (70 млн. работающих и 38 млн. пенсионеров), но реально же данная ситуация искажена ввиду ряда факторов, характерных для кризисной ситуации российской экономики: широкие масштабы уклонения от уплаты обязательных платежей во внебюджетные фонды; низкий уровень оплаты труда, на основе которого определяются суммы взносов в ПФР; наличие у страхователей задолженности по платежам в ПФР из-за недостатка оборотных средств предприятий и т.д. Исходя из чего, наиболее точным значением демографического показателя, по мнению исполнительных органов ПФР, является 1,6, что значительно подрывает финансовую базу пенсионной системы России. Но еще более удручающая ситуация намечается в перспективе, причем Россия стоит в авангарде стран, ожидающих ухудшение пенсионной системы. Если в большинстве развитых стран мира в ближайшие 10 лет прогнозируется снижение демографического показателя вследствие положительных причин - повышение продолжительности жизни, и как следствие рост числа пенсионеров, то в России его снижение прогнозируется по негативным причинам, вызванным спадом рождаемости в перестроечный и реформируемый периоды истории страны, который должен сократить численность трудящихся в нашей стране в ближайшей перспективе.

Перспективные оценки пенсионного будущего нашей страны показывают, что в последние годы, а так же ближайшие два-три года пенсионная система России будет находится в режиме относительного благоприятствования, вызванного выходом на пенсию по старости в данный период граждан, родившихся в период Великой Отечественной войны, характеризовавшимся спадом рождаемости. Однако уже начали выходить на пенсию по старости граждане, родившиеся в послевоенный период, ознаменовавшийся всплеском рождаемости, за счет чего, в ближайшей перспективе отечественную пенсионную систему ждет снижение демографического показателя до значения 1 к 1, по которому один трудящийся должен будет содержать себя, свою семью, а так же одного пенсионера. В таких условиях работа распределительной пенсионной системы практически невозможна, исходя из чего, отказ от одностороннего использования распределительных принципов является практически безальтернативным. А привнесение в российскую пенсионную систему накопительных элементов, несмотря на все ее недостатки в современных российских условиях, является единственным выходом из кризиса пенсионного механизма, что и было предпринято Правительством Российской Федерации с 2002 года».

4. Принципы управления средствами в накопительной системе

«Инвестирование средств пенсионных накоплений в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации осуществляется в соответствии с принципами:

1) надежности;

2) ликвидности;

3) доходности;

4) диверсификации.

Инвестиционная декларация

Требования к целям инвестирования средств пенсионных накоплений, составу и структуре инвестиционного портфеля определяются в инвестиционной декларации управляющей компании. Инвестиционная декларация управляющей компании должна содержать:

1) цель инвестирования средств пенсионных накоплений и описание инвестиционной политики управляющей компании. Целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в управление управляющей компании ПФР, является их прирост;

2) перечень объектов инвестирования, которые управляющая компания вправе приобретать за счет средств пенсионных накоплений, переданных в управление ПФР;

3) требования к структуре инвестиционного портфеля.

Инвестиционная декларация управляющей компании может устанавливать более детальные требования к структуре инвестиционного портфеля, чем требования, предусмотренные законодательством Российской Федерации.

Разрешенные объекты инвестирования средств пенсионных накоплений.

Пенсионные накопления могут быть размещены в:

1. государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2. государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3. облигации других российских эмитентов;

4. акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;

5. паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;

6. ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;

7. денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;

8. депозиты в рублях в кредитных организациях;

9. иностранную валюту на счетах в кредитных организациях.

Средства пенсионных накоплений не могут быть использованы для:

1) приобретения ценных бумаг, эмитентами которых являются управляющие компании, брокеры, кредитные и страховые организации, специализированный депозитарий и аудиторы, с которыми заключены договоры об обслуживании;

2) приобретения ценных бумаг эмитентов, в отношении которых осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, временного (внешнего) управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве либо в отношении которых такие процедуры применялись в течение двух предшествующих лет».

«Условия размещения средств пенсионных накоплений в активы:

1) в государственные ценные бумаги Российской Федерации разрешается только, если они обращаются на рынке ценных бумаг или специально выпущены Правительством Российской Федерации для размещения средств институциональных инвесторов;

2) в другие ценные бумаги разрешается только, если они обращаются на организованном рынке ценных бумаг и отвечают критериям, установленным уполномоченным федеральным органом исполнительной власти по согласованию с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг;

3) в денежные средства разрешается только в тех кредитных организациях, которые отвечают требованиям установленным Банком России к кредитным организациям - дилерам на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федерального займа (дилерам на рынке ГКО-ОФЗ).

Использование срочных сделок (покупка опционов на ценные бумаги, заключение фьючерсных и форвардных контрактов) допускается исключительно в целях страхования (хеджирования) рисков.

Несмотря на то, что реформа по привнесению в российскую пенсионную систему накопительных элементов была начата с самого начала 2002 года Россия не была подготовлена к тому, чтобы сразу же запустить работу накопительного механизма, так как условия инвестирования средств пенсионных накоплений граждан были установлены только в середине 2002 года. Вследствие чего, первоначально, средства пенсионных накоплений размещались только в два объекта инвестирования: 1) государственные ценные бумаги Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации; 2) государственные ценные бумаги

Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте. В частности, за первые 9 месяцев 2002 года ПФР вложил средства пенсионных накоплений на сумму 24 млрд. в гособлигации со средней доходностью 17,2% годовых и в еврооблигации с доходностью 10,4% годовых.

Требования к структуре инвестиционного портфеля (формирование инвестиционной декларации).

Структура инвестиционного портфеля управляющей компании, отобранной по конкурсу, должна удовлетворять требованиям:

1) максимальная доля одного эмитента или группы связанных эмитентов в инвестиционном портфеле не должна превышать пять процентов, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации;

2) депозиты в кредитной организации (кредитных организациях, входящих в одну банковскую группу) и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией (кредитными организациями, входящими в одну банковскую группу), не должны в сумме превышать 10 процентов инвестиционного портфеля;

3) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, эмитированных аффилированными компаниями управляющей компании и специализированного депозитария, не должна превышать пять процентов;

4) максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одного эмитента не должна превышать 10 процентов его капитализации;

5) максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента не должна превышать 10 процентов совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации;

6) максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 30 процентов совокупного объема находящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации;

7) максимальная доля в инвестиционном портфеле активов, размещенных в денежные средства, не должна превышать 20 процентов;

8) максимальная доля в инвестиционном портфеле средств, размещенных в ценные бумаги иностранных эмитентов, не должна превышать 20 процентов.

Структура инвестиционного портфеля или его части может быть определена в форме инвестиционного индекса. Особенности управления инвестиционным портфелем, структура которого определена в форме инвестиционного индекса, устанавливаются в договоре доверительного управления средствами пенсионных накоплений.

В случае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля из-за изменения рыночной или оценочной стоимости активов или изменения в структуре собственности эмитента управляющая компания обязана скорректировать структуру активов в соответствии с требованиями к структуре инвестиционного портфеля в течение шести месяцев с даты обнаружения указанного нарушения.

В случае нарушения требований к максимальной доле определенного

класса активов в структуре инвестиционного портфеля в результате умышленных действий управляющей компании она обязана устранить нарушение в течение 30 дней с даты обнаружения данного нарушения.

Кроме того, она обязана возместить Пенсионному фонду Российской Федерации ущерб, являющийся следствием отклонения от установленной структуры активов и от совершения сделок, произведенных для корректировки структуры активов.

Инвестиционный портфель оценивается по рыночной стоимости.»

пенсионный накопительный инвестиционный портфель

5. Характеристика накопительных систем на примере ряда стран

«Мировой опыт показывает, что за рубежом используются различные модели пенсионных систем, включающие в себя разнообразные институты социальной защиты (государственное социальное обеспечение, обязательное социальное страхование, личное пенсионное страхование и т.д.). Как правило, построенные по «накопительной» или «распределительной» схеме модели в чистом виде встречаются редко. В основном, используются комбинированные модели, отличия которых заключаются в доминировании одного из институтов.

Краткие сведения о пенсионной системе Великобритании

Структура пенсионного обеспечения Великобритании включает в себя три базовых уровня.

Первый уровень - государственная пенсия по старости (Basic State Pension). Она предоставляется всем гражданам, размер пенсии минимален и дифференцирован в зависимости от семейного статуса пенсионера - одинокого человека (265 Ј.) или семейной пары (417 Ј). В России - это базовая часть обязательной пенсии.

Второй уровень - государственная пенсия по выслуге лет (State Earnings Related Pension Scheme, SERPS). Предоставляется наемным работникам и зависит от стажа и размера заработной платы. Декларируемая цель программы SERPS - увеличение базовой пенсии до 20% от уровня средней заработной платы. Российский эквивалент - это страховая (в переходной период) и накопительная части обязательной пенсии.

Третий уровень - негосударственная пожизненная пенсия по выслуге лет (Occupation Pension Scheme). Ее особенность - стимулирование государством работодателей в деле производства пенсионных схем путем предоставления существенных налоговых льгот. Негосударственные пенсии позволяют работнику получать в старости до 70% от своей последней заработной платы. Работник, получающий такую пенсию, теряет право на государственную пенсию второго уровня. В России подобными функциями наделена система негосударственного (добровольного) пенсионного обеспечения.

Пенсионные взносы обычно формируются как за счет работодателей, так и за счет самого работника. В промышленности отношение выплат работодателя и работника относится в среднем как 3:1, в финансовой сфере работодатель, как правило, пенсионные взносы полностью обеспечивает сам. Основа формирования базовой государственной пенсии - подоходный налог; государственной пенсии по выслуге лет - налог на фонд заработной платы, включаемый в себестоимость продукции.

Для стимулирования развития корпоративных пенсионных программ используется система налоговых льгот:

* на взносы самого работника не начисляется подоходный налог. Льгота действует, если все текущие отчисления работника (включая и добровольные пенсионные схемы) не превышают 15% от текущего заработка;

* на взносы работодателя не начисляется налог на прибыль. Льгота действует, если размер корпоративной пенсии по данной пенсионной программе не будет превышать 82 200 фунтов в год на одного человека;

* инвестиционный доход пенсионных схем освобожден от уплаты всех налогов.

Для получения налоговых льгот необходимо одобрение налоговой службы.

Надзорные функции за системой негосударственного пенсионного обеспечения возложены на Управление по регулированию профессиональных пенсий (OPRA) - независимый орган, отчитывающийся перед парламентом, службу консультаций по профессиональным пенсионным системам (OPAS) - саморегулируемую организацию, предоставляющую частным лицам информацию по пенсионным вопросам - и налоговую службу, что связано с предоставлением фондам значительных налоговых льгот. Пенсионные фонды и схемы функционируют, не получая каких-либо лицензий, управление банковским счетом, ведение финансовой отчетности, проведение аудита и хранение учетной информации (по меньшей мере в течение 6 лет) возлагается на попечительский совет пенсионного фонда. Если фонд инвестирует активы в ценные бумаги, то попечители обязаны назначить профессионального управляющего фондом. Контроль за деятельностью управляющих осуществляется Организацией по регулированию управления инвестициями (IMRO). Защита прав индивидуальных участников (физических лиц) возложена на Управление личных инвестиций (PIA). Защита от банкротств осуществляется Советом по пенсионным компенсациям (РСВ).

Закон о пенсиях предписывает, как следует оценивать обязательства и активы пенсионных схем. Каждый год актуарий должен подписывать справку, что внесенных в схему взносов достаточно для соблюдения минимальных требований по финансированию в течение по меньшей мере 5 лет. Если такую справку выдать невозможно, требуется пересмотреть ставку взносов или произвести полный актуарный расчет. Попечители на основе актуарного расчета составляют график взносов (заверенный актуарием) и предоставляют его работодателю. В случае если работодатель не вносит взносов, достаточных для соблюдения минимальных требований по финансированию, он будет виновен в преступлении и может быть оштрафован. OPRA может дисквалифицировать попечителя, наложить на него штраф или возбудить уголовное дело. Вот несколько примеров нарушений, которые могут повлечь взыскание на попечителя:

* не выполняют требований, выдвинутых участниками в отношении попечителей;

* не назначен по контракту актуарий, аудитор или управляющий фондом;

* отсутствует надлежащий учет или отдельный банковский счет для активов фонда;

* не составлена инвестиционная декларация;

* нарушены нормативы инвестиционной декларации;

* не установлен график взносов или попечители не сообщили в OPRA о неуплате взносов работодателем;

* актуарий или аудитор схемы не информирует OPRA о каком-либо нарушении законодательства.

Сумма штрафа для попечителя - частного лица достигает до 5000 фунтов, для юридического лица - до 50000 фунтов.»

Краткие сведения о пенсионной системе США

«В США существует также три уровня пенсионных систем.

Первый уровень - государственное пенсионное обеспечение (Social Security), финансируемое за счет пенсионного налога FICA tax (т.е. налога в соответствии с Federal Insurance Contributions Act), который обязаны платить все лица, работающие по найму (6,2% от доходов), и работодатели (6,2% от фонда заработной платы). Существует две разновидности государственных пенсий:

* государственное пособие SSI (Supplemental Security Income),

выплачиваемое малоимущим гражданам США; при этом размер пенсии минимален и дифференцирован в зависимости от семейного статуса пенсионера - одинокого человека (484 $) или семейной пары (726 $), причем если пенсионер имеет какие-то другие доходы, то размер SSI, соответственно, уменьшается;

* государственная пенсия SSB (Social Security Benefits), размер которой зависит от среднемесячного за N - 5 «лучших» лет стажа (где N - общий стаж пенсионера) индексированного (например, $1 1950 г. приравнивается к $7,51 1990 г.) заработка, размера внесенных налогов и стажа, вычисленных по специальной кусочно-линейной формуле.

Второй уровень - частные (корпоративные) пенсии (Employer-Sponsored Retirement Plans). Конкретные детали таких планов оговариваются с профсоюзом и оформляются коллективным договором. Частные пенсии могут быть построены как по принципу DC, так и по принципу DB. При этом требования по инвестированию активов для пенсионных схем DB более либеральны, чем для схем DC.

Фактически корпоративные пенсии представляют собой разновидность системы бонусного вознаграждения (отложенную заработную плату), широко распространенной в США. Основной мотив создания такой системы для работодателя - укрепление кадровой политики и дисциплины. Пенсионные планы оговариваются между работодателем и участником с глазу на глаз. В случае досрочного ухода работника с предприятия в пенсионном плане работника определяется 1 из 4 вариантов прав на выкупную сумму - работник при уходе может взять накопления работодателя, не может, может иногда - при определенных условиях, взять не может, но будет получать пенсию. Оговаривается также вариант инвестирования накоплений участника. Сегодня управляющими компаниями предлагается в среднем 14 вариантов инвестирования, охватывающих 10 классов финансовых инструментов. Для развития частных пенсионных программ работодателям налоговыми органами штатов могут быть предоставлены льготы.

Реализацией частных пенсионных программ занимается либо работодатель, либо профсоюз. Для непосредственного управления программой «реализатор» может (но не обязан) обратиться к саморегулируемому консультанту, переложив на него свою ответственность. Раскрытие информации о программе возлагается на работодателя.

* государственная пенсия SSB (Social Security Benefits), размер которой зависит от среднемесячного за N - 5 «лучших» лет стажа (где N - общий стаж пенсионера) индексированного (например, $1 1950 г. приравнивается к $7,51 1990 г.) заработка, размера внесенных налогов и стажа, вычисленных по специальной кусочно-линейной формуле.

Второй уровень - частные (корпоративные) пенсии (Employer-Sponsored Retirement Plans). Конкретные детали таких планов оговариваются с профсоюзом и оформляются коллективным договором. Частные пенсии могут быть построены как по принципу DC, так и по принципу DB. При этом требования по инвестированию активов для пенсионных схем DB более либеральны, чем для схем DC.

Фактически корпоративные пенсии представляют собой разновидность системы бонусного вознаграждения (отложенную заработную плату), широко распространенной в США. Основной мотив создания такой системы для работодателя - укрепление кадровой политики и дисциплины. Пенсионные планы оговариваются между работодателем и участником с глазу на глаз. В случае досрочного ухода работника с предприятия в пенсионном плане работника определяется 1 из 4 вариантов прав на выкупную сумму - работник при уходе может взять накопления работодателя, не может, может иногда - при определенных условиях, взять не может, но будет получать пенсию. Оговаривается также вариант инвестирования накоплений участника. Сегодня управляющими компаниями предлагается в среднем 14 вариантов инвестирования, охватывающих 10 классов финансовых инструментов. Для развития частных пенсионных программ работодателям налоговыми органами штатов могут быть предоставлены льготы.

Реализацией частных пенсионных программ занимается либо работодатель, либо профсоюз. Для непосредственного управления программой «реализатор» может (но не обязан) обратиться к саморегулируемому консультанту, переложив на него свою ответственность. Раскрытие информации о программе возлагается на работодателя.

Третий уровень - персональные пенсионные накопления (Personal Savings). У этих видов пенсий существует множество разновидностей, но основных две.

* Индивидуальные пенсионные вклады IRA (Individual Retirement Arrangement). Любое лицо с трудовыми доходами может открыть в банке, паевом фонде или у брокера счет IRA и перечислять туда ежегодно до $2000. Подоходный налог при этом не взимается, но он будет востребован по мере получения выплат из этих накоплений. IRA позволяет владельцу счета инвестировать деньги так, как он пожелает.

* Накопительные вклады по месту работы (Deferred Compensation Plans), создаваемые компаниями для своих работников в соответствии со статьями 401 (к) Налогового кодекса, поэтому они часто называются планами 401k. Для служащих некоммерческих организаций существует аналогичный план 403. Правительства местного уровня и уровня штатов предлагают планы 457. DCP отличаются от IRA тем, что взносы не вычитаются из налогооблагаемого дохода, зато при снятии денег со вклада в старости подоходный налог, в том числе и на инвестиционный доход, не платится, кроме того, работодатель также может перечислять на DCP часть своих средств в какой-то пропорции.

В последнее время в США наблюдается кризис индивидуальных сбережений, поколение назад американцы откладывали до 9% заработка, сейчас этот показатель снизился до 3%. Поэтому правительство пытается создать большую привлекательность персональных пенсионных программ. Подтверждением тому является Акт о пенсионной реформе H.R.1102 (The Comprehensive Retirement Security and Pensi-onreform Act).

Контроль за взносами и выплатами пенсий первого уровня производит Управление социального обеспечения (Social Security Administration). В качестве субъектов правоотношений по пенсиям второго и третьего уровней выступают консалтинговые компании, кастодианы, управляющие компании, банки, страховщики, актуарии и «учетные» компании, ведущие учет и документооборот по пенсионным схемам. Некоторые из учетных компаний, например Milliman USA, одновременно выступают в качестве актуариев и юрисконсультов. Отчетность в британской и американской пенсионных системах основана на своих национальных стандартах:

* стандарт учетной практики (Statement of Standard Accounting Practice - SSAP) института дипломированных бухгалтеров Англии и Уэльса (Institute of Chartered Accountants in England and Wales) №24, «Бухгалтерский учет пенсионных расходов (Accounting for Pension Costs)» - SSAP24;

* стандарты финансового учета (именуемые как: Financial Accounting Standards - FAS; Financial Accounting Standards Board - FASB или Statement of Financial Accounting Standards - SFAS) - FASB87.»

Краткие сведения о пенсионной системе Германии

«Главный принцип немецкой системы - это принцип солидарности поколений, при которой граждане страны оплачивают содержание нынешних пенсионеров, при этом Система спроектирована так, чтобы работающим гражданам было бы выгодно и интересно участвовать в их содержании. (Чем больше взносов платят граждане, тем больше пенсионных прав они получают при выходе на пенсию).

Формула расчета размера пенсии выглядит следующим образом:

Сумма индивидуальных коэффициентов

Годовой коэффициент равен отношению Зарплаты, с которой уплачивались взносы, к средней зарплате по стране.

Средняя зарплата по стране публикуется органами статистики ежегодно 1 июля за предыдущий год.

Если зарплата, с которой уплачиваются взносы, равна средней зарплате по стране, то гражданин получает годовой индивидуальный коэффициент 1. Если зарплата, с которой уплачиваются взносы в 2 раза меньше средней зарплаты по стране, то гражданин получает годовой индивидуальный коэффициент 0,5 и т.д.

Однако существует максимальный индивидуальный коэффициент (в отдельные годы составлял 1,7), который работник может приобретать за год, при этом сами пенсионные взносы уплачиваются со всей зарплаты. (с апреля 1991 по 1992 г. тариф составлял 17,7%).

Таким образом, взносы платятся со всей зарплаты, однако накопленные обязательства государства перед работником в течение года не могут быть выше определенного уровня. Данный принцип продиктован тем, что молодое поколение не должно вкалывать на пенсию «олигарху», который в конце своей жизни изволил вложиться в собственное пенсионное обеспечение, а до итого «забивал» на всю систему.

Сумма индивидуальных коэффициентов - это сумма всех накопленных годовых индивидуальных коэффициентов от момента начала трудовой деятельности до момента выхода на пенсию (в Германии пенсионный возраст составляет 65 лет, как для мужчин, так и для женщин).

Пример: если Застрахованный имел стаж 30 лет и каждый год платил взносы с зарплаты, которая являлась средней по стране, то сумма индивидуальных коэффициентов равна 30.

Считается, что гражданин за свою жизнь должен в среднем заработать 45 индивидуальных коэффициентов (от 20 лет до 65 лет), т.е. за год в среднем получить коэффициент 1.

Студентам, военнослужащим, безработным женам дипломатов, матерям во время ухода за ребенком, военнопленным и прочим социальным группам граждан, имеющим уважительные причины в части отсутствия заработка, полагается зачисление коэффициентов в соответствии с законодательством (как правило, указанный засчитываемый коэффициент колеблется в пределах: 0,5-0,8).

Библиографический список

1 В.И. Самаруха, Д.Ю. Федотов, Е.И. Серебрякова-система обязательного пенсионного страхования России

2 А.К. Соловьев-Основные параметры долгосрочного развития пенсионных систем на основе актуальных расчетов.

3. Мойрер А. Какую систему пенсионного обеспечения предпочесть (опыт Германии). // Человек и труд. - 2009. - №2. - С 70 - 72.

4. Привалов К. Заметки о пенсии в Германии. // Рос. Вести. - 2009. - №201. - С 6 - 7.

5. Мачульская Е. Пенсионное страхование в Германии. // Соц. защита. - 2000. - №3. - С 44 - 47.

6. Дегтярь Л.С.-Российская пенсионная реформа в контексте мирового опыта.

7 Гонтмахер Е. - пенсионные системы: мировой и российский опыт

8. Агеева Е.В.-современные пенсионные системы

9. Статья из журнала besttoday

10 Ройк В.-Достойная заработная плата и пенсия: отечественный и зарубежный опыт

11. Игнатов А.В. Пенсионная реформа: есть альтернативные возможности. // Социальный мир. - 2010. - №12. - С 54 - 57.

12. Роик В. Реформирование пенсионных систем: зарубежный опыт. // Человек и труд. -2009. - №2. - С 11 - 13.

13. А.И. Федотов-Анализ моделей построения пенсионных систем

14. Шестакова Е.Е. Опыт реформирования систем пенсионного страхования в странах Латинской Америки. // Труд за рубежом. - 2001. - №2. - С 72 - 84.

Размещено на Allbest.ru