Виды ценных бумаг: сберегательный сертификат, депозитный сертификат

Размещено на http://www.allbest.ru/

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Западно-Уральский институт экономики и права

Экономический факультет

Контрольная работа

по дисциплине: "Рынок Ценных Бумаг"

Тема: "Виды ценных бумаг: сберегательный сертификат, депозитный сертификат"

Выполнил: студент 4 курса

Иващенко Н.А.

Проверил: К.э.н., доцент

Мухин А.Г.

Пермь 2013

Содержание

1. Определение депозитного и сберегательного сертификата

2. Возникновение и развитие банковских сертификатов

3. Виды депозитных сертификатов

4. Сравнение депозитных и сберегательных сертификатов

5. Структура и особенности оформления банковских сертификатов

Заключение

1. Определение депозитного и сберегательного сертификата

Депозиты или сберегательные сертификаты представляют собой письменные свидетельства банка - эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие права вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и причитающегося процента по нему.

2. Возникновение и развитие банковских сертификатов

Депозитные и сберегательные сертификаты - это одни из самых "молодых" ценных бумаг. Они появились только в ХХ в., в начале 60-х гг. - в США, в конце 60-х - в Великобритании, позднее и в других странах. В Российской Федерации депозитные и сберегательные сертификаты получили "право гражданства" с 1992 г. в результате появления письма Центрального банка России "О депозитных и сберегательных сертификатах банков" от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20.

Организация и порядок регулирования эмиссии, обращения и погашения долговых ценных бумаг в России происходит в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, ФЗ РФ "Об акционерных обществах" (от 26.12.95.), ФЗ РФ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (от 29.07.98).

Депозитные и сберегательные сертификаты представляют собой обращающиеся свидетельства о денежном вкладе в банк. Во всех странах срочные вклады в банк нельзя изъять досрочно или можно только с очень значительными потерями. В связи с этим возникла потребность в финансовых инструментах, "похожих" на вклад в банк, но обладающих ликвидностью, обращающихся на рынке. Появились депозитные и сберегательные сертификаты, которые еще несколько десятилетий назад были, по сути дела, суррогатами ценных бумаг, однако в дальнейшем были признаны государством в качестве полноценных ценных бумаг.

Преимущество депозитных и сберегательных сертификатов перед обычными вкладами - они могут перепродаваться на вторичном рынке. Владельцы этих ценных бумаг получают доход в виде процентов, либо в виде разницы между суммой, подлежащей выплате, и покупной ценой сертификата.

Депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданный товар или оказанные услуги. Как правило, регулирующие органы (ЦБ РФ) устанавливают обязательные реквизиты, которые должны содержаться на бланке депозитного и сберегательного сертификата.

Появившись в России в 1992 г., депозитные сертификаты стали очень популярны. По сути дела, они начали выполнять функцию суррогата денег (вспомним, что в то время в нашей стране наблюдался острый кризис наличности и кризис неплатежей). Этими бумагами стали расплачиваться контрагенты экономической деятельности. Дошло до того, что Всероссийский биржевой банк попытался выпустить депозитные и сберегательные сертификаты в металлической форме - в форме монет. Центральный банк России быстро отреагировал на эти тенденции, запретив использовать депозитные сертификаты в качестве расчетного и платежного средства. Однако разрешение выпуска сертификатов на предъявителя дает возможность обойти этот запрет.

Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов являются только банки. Сертификаты выпускаются как именными, так и на предъявителя. Ограничений на сумму номинала не предусмотрено (ни минимума, ни максимума). Номинал может быть выражен как в российских рублях, так и в иностранной валюте, а также в двойной номинации. Минимальные сроки обращения не установлены, максимальный срок для депозитных сертификатов установлен в один год, для сберегательных - три года. Сертификаты в России могут выпускаться только как срочные документы, хотя в мировой практике выпускаются и сертификаты сроком до востребования.

Депозитные и сберегательные сертификаты, в отличие от облигаций, на которые в чем-то похожи, не являются эмиссионной ценной бумагой. Они не должны проходить процедуры государственной регистрации и регистрации проспекта эмиссии. Это означает, что банки могут привлекать ресурсы на основе выпуска сертификатов проще, быстрее и дешевле, чем, например, на основе выпуска облигаций. При выпуске сертификатов не выплачивается налог на операции с ценными бумагами.

Доход по депозитным сертификатам до 1997 г. облагался 15 %-ной льготной ставкой налога в отличие от ставки налога на прибыль, полученную в качестве процентов по депозитам (проценты облагались налогом по общей ставке 35%). В результате покупка сертификата даже с более низкой процентной ставкой, чем по депозитам, была порой (с учетом налогообложения прибыли) выгоднее для инвестора, чем размещение средств на депозит. Для банка-эмитента это давало возможность привлекать средства дешевле, чем в случае привлечения депозитных вкладов.

Сертификаты на предъявителя передаются путем вручения. Сертификаты именные передаются путем оформления цессии на его оборотной стороне. Уступка прав требования по именному сертификату, или цессия, оформляется двусторонним соглашением на оборотной стороне документа. Лицо, уступающее свои права, называется цедентом, а приобретающее - цессионарием. Цессия содержит в себе дату уступки требования, наименование (имя) цедента и цессионария, указание на факт уступки.

Условия выпуска и обращения банковских сертификатов должны быть зарегистрированы в порядке, определяемом Центральным банком РФ и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

3. Виды депозитных сертификатов

банк сертификат эмиссия депозит

1. Депозитный сертификат до востребования - по ним не платится процент, и они не оплачиваются по предъявлению. Их в основном используют как подтверждение платежеспособности.

2. Срочный - приносит доход от начисленных процентов. Предоставляется на срок от тридцати дней до нескольких лет. Минимальная сумма, по которой может продаваться депозитный сертификат - это одна тысяча долларов.

3. С плавающей ставкой - процентная ставка таких депозитных сертификатов изменяется каждые 90 дней.

4. С плавающим процентом - их процентная ставка зависит от еженедельной продажи казначейских векселей.

5. Сертификаты без штрафа - вкладчики могут забрать свои денежные средства в любой момент. Плата за досрочное изъятие суммы вклада не взымается.

6. С повышающейся ставкой - через определенные промежутки времени, установленные условиями депозитного сертификата, ставка процента повышаются.

7. Сертификаты, которые индексируются по курсу акций. Сумма дохода зависит от состояния на фондовом рынке.

8. Брокерские. Такие сертификаты выдаются биржевым брокером, а не банком или ссудо-сберегательной ассоциацией. Брокерский депозитный сертификат можно приобрести на вторичном рынке.

9. Депозитные сертификаты спортивных мероприятий и выборов. Такие ценные бумаги зависят от результатов спортивных соревнований или выборов.

4. Сравнение депозитных и сберегательных сертификатов

Депозитные и сберегательные сертификаты имеют общие черты:

§ они являются ценными бумагами;

§ выпускаются исключительно банками;

§ регулируются банковским законодательством;

§ всегда выпускаются в документарной форме;

§ право требования по ним может уступаться другим лицам;

§ не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги;

§ выдаются и обращаются только среди резидентов.

Таблица - Сравнительная характеристика депозитных и сберегательных сертификатов

Выпуск сберегательных сертификатов затрагивает интересы населения, поэтому, в отличие от депозитных, сберегательные сертификаты могут выпускать только банки, отвечающие следующим требованиям:

1. Занимающиеся банковской деятельностью не менее года,

2. Опубликовавшие годовую отчетность, подтвержденную аудиторской фирмой;

3. Соблюдающие банковское законодательство, нормативные акты ЦБ РФ, включая директивные экономические нормативы;

4. Создавшие резервный фонд не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала

5. Имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

Так как сберегательный (депозитный) сертификат, является ценной бумагой, то сам бланк сертификата имеет все необходимые степени защиты и изготавливается в специализированных типографиях, имеющих соответствующие лицензии.

5. Структура и особенности оформления банковских сертификатов

Сертификаты выпускаются на специальном бланке, который должен содержать такие обязательные реквизиты:

1. наименование "депозитный (или сберегательный) сертификат";

2. указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

3. дата внесения депозита или сберегательного вклада;

4. размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

5. безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

6. дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

7. ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

8. сумма причитающихся процентов;

9. наименование и адрес банка-эмитента, а для именного сертификата - наименование вкладчика;

10. подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

Отсутствие какого-либо из указанных реквизитов означает потерю статуса сертификата как ценной бумаги.

Банк имеет право включать в сертификат дополнительные реквизиты, не противоречащие действующему законодательству.

Бланк сертификата заполняется банком на пишущей машинке или от руки чернилами, шариковой ручкой или типографским способом. В случае расхождения в обозначении сумм прописью и цифрами действительной считается сумма прописью.

Сертификаты могут иметь корешки, в которых фиксируется следующая информация: номер и серия сертификата, сумма, дата выдачи и погашения, ФИО и паспортные данные вкладчика, подпись вкладчика, свидетельствующая о получении сертификата.

При выписке сертификата банк заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сертификата подписывается бенефициаром или его уполномоченным лицом, отделяется от сертификата и хранится в банке. В случае, если к бланку сертификата корешок не предусмотрен, банк ведет регистрационный журнал выпущенных сертификатов, в который вносятся те же реквизиты, что и реквизиты, содержащиеся на обычном корешке сертификата, включая подпись бенефициара или его уполномоченного лица. Регистрационный журнал может содержать и иные необходимые для банка реквизиты.

Бланки сертификатов хранятся в денежных хранилищах или несгораемых сейфах. Корешки сертификатов после отражения операции по балансу помещаются в отдельные папки. Регистрационные журналы и папки с корешками сертификатов хранятся в денежных хранилищах или несгораемых шкафах.

Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке.

Банковский сертификат, в отличие от векселя и чека, не может служить расчетным и платежным средством при купле-продаже товаров и услуг.

При наступлении срока окончания обращения по банковскому сертификату выплачивается сумма вклада и установленная сумма процентов независимо от времени его приобретения.

В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, соответствующие вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Купля-продажа банковских сертификатов между инвесторами осуществляется по рыночной цене (формула 1):

, (1)

где ЦС- текущая цена банковского сертификата,

N- номинал сертификата,

r - процентная ставка по сертификату,

T -число дней, на которое выпущен сертификат,

t - количество дней, остающееся до погашения сертификата

Когда банк эмитирует свои облигации, то полученные денежные средства представляют собой его заемный капитал и включаются в состав того его капитала, который служит основой для определения (расчета) важнейших финансовых нормативов коммерческого банка.

В отличие от акций и облигаций, банковские сертификаты относятся к так называемым привлеченным средствам банка.

Заключение

Преимущества инвестиций в долговые ценные бумаги:

· вложение в долговые ценные бумаги обеспечивает доходы, размер и срок получения которых известны уже на момент совершения вложения;

· долговые обязательства и облигации являются ликвидными ценными бумагами, их можно свободно купить и продать, отдать в залог, в долг, подарить или завещать. Для сравнения - если деньги помещены на банковский депозитный вклад и возникает необходимость их получить досрочно, то теряются не только проценты, но и за расторжение договора взимаются штрафные проценты на основную сумму депозита;

· вам не приходится следить за рыночной ценой ценной бумаги, т.к. доход уже фиксирован на момент ее приобретения;

Основными преимуществами сертификатов перед обычными депозитами и вкладами можно считать:

· возможность составления документа на предъявителя; простой порядок уступки требований;

· невозможность изменения ставки процента в одностороннем порядке;

Отдельное внимание банковский сертификат заслуживает благодаря следующим своим особенностям:

· более простой порядок обременения залогом и иными обязательствами;

· Это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства вклада и ценной бумаги. Он имеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сертификата, банки выплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.

· Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).

· Сертификаты можно завещать своим наследникам.

· Они могут использоваться в качестве залога при кредитовании. В этом случае сберегательные (депозитные) сертификаты, как правило, передаются на хранение в банк, по месту получения ссуды.

Размещено на Allbest.ru