Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Банковская система - совокупность разных видов взаимосвязанных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма. В двухуровневой банковской системе на первом уровне находится Центральный Банк (эмиссионный), а на втором уровне сеть коммерческих банков, филиалы и представительства иностранных банков и другие расчетно-кредитные учреждения. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и представление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки создавать деньги, т.е. Расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей-продажей ценных бумаг. ЦБ выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Он является обычно кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства. ЦБ может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков. Во всех странах ЦБ формируют и осуществляют кредитно - денежную политику, контролируют и координируют деятельность КБ. Предложение денег в экономике изменяется в результате операций ЦБ, КБ и решений сектора. Также ЦБ контролирует предложение денег путем воздействия на денежную базу. А также на мультипликатор. Фактический объем предложения денег складывается в результате операций КБ по приему вкладов и выдаче ссуд.

1. Роль Центрального банка в банковской системе

Главным звеном банковской системы любого государства является Центральный Банк страны. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные, Федеральная резервная система. Создание ЦБ было обусловлено процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым национальным денежным системам. ЦБ возникли в процессе исторического развития банковских систем. Первоначально термин «Центральный Банк» подразумевал самый крупный банк, имеющий наиболее широкие связи в банковской системе. Постепенно такие банки монополизировали функцию эмиссии денег и утвердились в качестве эмиссионных центров страны. Затем они получили особые полномочия по обслуживанию правительства своих стран, а также по кредитованию банков и как кредиторы последней инстанции расширили регулирующее воздействие на национальную банковскую систему. В большинстве развитых стран полномочия ЦБ были закреплены за определенными банками с середины XIX - начала XX в. После Второй мировой войны произошло усиление позиций ЦБ в финансовой системе и постепенное превращение их в органы государственного регулирования экономики. Традиционно перед ЦБ ставиться пять основных задач. ЦБ призван быть: Эмиссионным центром страны т.е. Пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот; банком банков, т.е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставлять им кредиты, осуществлять надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе; банкиром правительства, для этого он должен поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить официальные золото-валютные резервы; главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств; органом регулирования экономики денежно-кредитными методами. (А.) Практически во всех экономически развитых странах действует несколько законов, в которых сформулированы и закреплены задачи и функции ЦБ, а также инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах основная задача ЦБ находит отражение даже в конституции. Наряду с законом о ЦБ взаимодействия между ЦБ и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к ЦБ. В современной экономике ЦБ наделены широкими полномочиями по регулированию денежно-кредитной сферы, часто именно они хранят официальные золотовалютные резервы и от имени государства управляют ими. Однако ЦБ различных стран по-разному решают стоящие перед ними задачи. Каждый из них использует собственные методы предоставления кредитов национальной банковской системе, построения отношений с правительством, министерством финансов, а также свои административные и рыночные методы регулирования при проведении кредитной политики, масштабы и формы рефинансирования Коммерческих Банков. ЦБ по сравнению с КБ стали скромными по масштабам капиталов, операций и балансов, их функции и методы воздействия на банковскую систему модифицировались. Вместе с тем их сущность в принципе осталась неизменной: ЦБ занимает в экономике место органа, призванного контролировать и регулировать денежно-кредитную систему, денежную массу. В настоящее время в большинстве стран капитал ЦБ полностью принадлежит государству. В отдельных странах его акционерами выступают КБ и другие финансовые институты. Но независимо от того, принадлежит ли государству капитал ЦБ или нет, между ними и правительством всегда существуют тесные связи, которые сложились с начала зарождения банка. Обычно основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны; он определяет организационно - правовой статус последнего, процедуру назначения или выборов его руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия ЦБ как эмиссионного центра страны. Законы о ЦБ можно дифференцировать по степени регламентации их функций, а также по тому, насколько конкретно определены задачи и находящиеся в распоряжении банка инструменты. ЦБ развитых стран классифицируются по степени их независимости в решении вопросов денежной политики с помощью различных объективных и субъективных факторов. К субъективным факторам относятся сложившиеся взаимоотношения между ЦБ страны и правительством с учетом неформальных контактов руководителей. Денежно-кредитное регулирование. ЦБ регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные институты, он создает определенные условия для их функционирования. От этих условий в известной мере зависит направление деятельности КБ и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны. Поэтому национальные особенности кредитной системы определяют степень регулирующего воздействия ЦБ на экономику и влияют на условия функционирования ЦБ. Инструменты регулирования ЦБ развитых стран располагают определенными методами воздействия на экономику. Традиционно к ним относятся: дисконтная и залоговая политика; политика минимальных резервов: операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика. Однако содержание стандартного набора методов и сочетание их применения банками разных стран зависят от ряда предпосылок. Попытки подвести современные стратегии ЦБ разных стран под традиционные концепции денежной политики показали, что ни монетаризм, ни теории государственного регулирования в чистом виде не находят своего выражения в практике воздействия на экономику страны. Одним из основных принципов определения стратегии ЦБ служит ориентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т.е. на внутренние или внешние показатели (Б). Различаются внутренняя и внешняя стабильность национальной денежной единицы. Под внутренней - стабильность понимается без инфляционное развитие, под внешней - стабильность валютного курса национальной денежной единицы по отношению к другим валютам. В соответствии с выбранной стратегией ЦБ осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты. В целях регулирования объема денежной массы проводятся меры либо по стимулированию роста денежной массы (экспансивная кредитная политика), либо по сдерживанию ее увеличения (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика). Однако в условиях стагфляции ЦБ приходится искать компромиссное сочетание инструментов экономического регулирования, как это происходит в настоящее время в ряде восточноевропейских стран, в России и странах Ближнего зарубежья. Регулирование валютного курса национальной денежной единицы предпочитают европейские страны с развитой, ориентированной на экспорт, экономикой. Дисконтная (учетная) и залоговая политика ЦБ путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. При этом рефинансирование может происходить как под залог ценных бумаг, так и без залога. Рефинансирование в рамках дисконтной политики определяется следующими параметрами: требованиями к качеству принимаемых к переучету векселей; контингентом переучета, т.е. максимально возможным объемом переучета векселей для одного кредитного института; учетной ставкой ЦБ. В рамках залоговой политики к таким параметрам относятся требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг, ставка по залоговым кредитам; при необходимости количественное ограничение или временное приостановление выдачи залоговых кредитов. При осуществлении дисконтной и залоговой политики ЦБ может селективно воздействовать на определенные отрасли народного хозяйства путем поощрения или ограничения приема к переучету или в залог векселей определенного рода путем изменения требований, к качеству принимаемых в залог и к переучету векселей. Так, при ограничении объема определенных ценных бумаг, принимаемых в залог или к переучету, ЦБ снижает в целом кредитный потенциал КБ. Поэтому в настоящее время общеэкономический эффект воздействия путем проведения дисконтной или залоговой политики выступает по своему значению на первый план. Макроэкономический эффект регулирования учетной ставки подтверждается наличием определенной взаимосвязи между изменением ее величины и темпом роста валового национального продукта. Изменение контингента рефинансирования позволяет ЦБ достигать следующего эффекта. При ограничении контингента КБ вынуждены обращаться к более дорогим источникам кредитования, например к залоговым кредитам, что означает снижение объема их кредитного потенциала и удорожание кредитов. Ставка по залоговым кредитам ЦБ обычно выше ставки переучета. ЦБ для достижения поставленной цели необходимо воздействовать на денежный рынок другими методами путем повышения ставок по минимальным резервам и т.д. При прочих равных условиях, в случае действенного повышения учетной ставки, рефинансирование для КБ удорожается, что ведет в итоге к росту стоимости кредитов в стране. Тем не менее, крупные банки зачастую позволяют себе снижать маржу и не изменять вслед за ЦБ процентные ставки, чтобы привлечь более широкую клиентуру. Если целью ЦБ является облегчение доступа КБ к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым ими кредитам получат импульс к снижению. Изменение учетной ставки ЦБ влечет за собой изменения условий не только на денежном рынке, но и на рынке ценных бумаг, в чем проявляется косвенное воздействие данного механизма регулирования. Повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, обусловленное ростом учетной ставки ЦБ, вызывает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг. Спрос на ценные бумаги уменьшается как со стороны не банков, потому что более привлекательными для них становятся депозиты, так и со стороны кредитных институтов, вследствие того, что при дорогих кредитах выгоднее прямое финансирование. Осуществляя дисконтную и ломбардную политику ЦБ выполняет «сигнальную миссию». Снижение учетной ставки ЦБ кредитные институты и небанковские учреждения расценивают как сигнал к ориентации на экспансивную политику ЦБ. Повышение учетной и ломбардной ставок и служит сигналом к проведению контрактивной денежной политики. Такие сигналы позволяют кредитным институтам «подготовиться» к новым мерам ЦБ, ориентир на содержание которых они получили благодаря его «сигнальной миссии» при проведении дисконтной и залоговой политики. Политика обязательных резервов. В развитых странах, кроме Великобритании, Канады и Люксембурга, к КБ предъявляется требование размещения ими в ЦБ минимальных резервов. ЦБ используются различные структура минимальных резервов, амплитуда и частота колебаний их величины, специфика начисления процентов, условия, предоставляемые кредитным институтам при их рефинансировании. Требования минимальных резервов появились как страховка ликвидности кредитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов. Этот мотив использования минимальных резервов существует и сегодня. Поддерживая ликвидность банков, ЦБ выполняет свою задачу «кредитора последней инстанции». Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег КБ. Во многих странах минимальные резервы практически уже не используются как инструмент «жесткого» регулирования, так как ЦБ предпочитают им более гибкую политику открытого рынка. Кроме приведенных выше «компенсирующих мер», дополнительно используется субвенционное рефинансирование путем переучета векселей. В некоторых случаях резервные обязательства могут быть выполнены путем приобретения государственных ценных бумаг, что преследует еще одну цель - финансирование государственного бюджета. Теми же мотивами руководствуется ЦБ, устанавливая высокий уровень минимальных резервов при относительно небольшом проценте. Такую политику чаще всего проводит ЦБ, вынужденный финансировать дефицит государственного бюджета. Резервные обязательства ориентируются, как правило, по состоянию или росту определенных обязательств, кредитных институтов. Резервы, учитываемые на активной стороне банковского баланса, величина которых должна согласовываться с величиной выданных кредитов, составляют исключение. Основной статьей при расчете минимальных резервов служит величина вкладов небанковских учреждений по пассивной стороне баланса. В некоторых случаях учету при определении величины минимальных резервов подлежат и межбанковские обязательства. Эффективность инструмента обязательных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств. Увеличивая спектр таких обязательств, ЦБ уменьшает возможность обхода своих требований со стороны кредитных институтов. Стремление ЦБ добиться четкого выполнения требований по соблюдению минимальных резервов наталкивается на попытки КБ уклониться в рамках закона от платежей по поддержанию обязательных резервов. Политика открытого рынка. Такая политика представляет собой выполнение операций по покупке или продаже твердо - процентных ценных бумаг ЦБ за свой счет на открытом рынке. Здесь к основным ценным бумагам относятся: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные ценные бумаги и др. Традиционными средствами проведения политики открытого рынка являются операции с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Операции на первичном рынке с негосударственными ценными бумагами не находят широкого распространения в рамках политики открытого рынка. Для оживления экономики ЦБ увеличивает спрос на ценные бумаги. Он либо фиксирует курс, при достижении которого он скупает любой предлагаемый объем, либо приобретает определенное количество ценных бумаг данного типа независимо от курса предложения. Напротив, если целью ЦБ является уменьшение резервов банковского сектора, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения, проводя контрактивную политику. В этом случае у ЦБ есть две возможности реализации своей цели; либо объявить курс, при достижении которого ЦБ будет предложено любое количество ценных бумаг, либо предложить определенное количество ценных бумаг дополнительно. Контрактивная политика открытого рынка приводит к возрастанию доходов от государственных ценных бумаг и к потере кредитными институтами части своих резервов. При всех существующих различиях в осуществлении политики открытого рынка можно определить общую тенденцию, которая выражается в том, что ЦБ разных стран уделяют все большее внимание развитию данного инструмента; это связано со стремлением к регулированию экономики рыночными, а не административными методами. Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между КБ и ЦБ тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов. Если проводится экспансивная депозитная политика, денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в ЦБ, уменьшаются. При проведении экспансивной депозитной политики необходимо учитывать и обратный эффект, который вызывает рост резервов кредитных институтов. (В). Валютная политика. Направление и формы валютной политики, проводимой ЦБ, зависят от внутриэкономического положения данной страны и ее места в мировом хозяйстве. Цели валютной политики меняются в зависимости от исторического периода. Одним из важнейших средств реализации валютной политики является валютное регулирование. ЦБ обычно использует две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную. Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изменения условий рефинансирования отечественных коммерческих банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса. Однако в современных условиях в странах с развитой и устойчивой экономикой, как правило, превалируют внутренние интересы. Довольно часто внутренние и внешние цели не совпадают, что приводит к необходимости решения спорных вопросов между ЦБ и правительственными структурами в лице Министерства финансов. ЦБ, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы - девизная политика. Подобные операции получили название «валютных интервенций». Влияние валютной политики ЦБ в форме проведения операций на срочном валютном рынке проявляется в стимулировании экспорта или импорта капитала. Направление желаемого движения капиталов зависит от приоритета политики ЦБ в данной экономической ситуации, что может выражаться либо в стимулировании товарного экспорта (демпинговая политика), либо в поддержании курса национальной валюты по отношению к иностранной.

2. Кредитно-денежная политика ЦБ

В современной рыночной экономике существует немало социально - экономических проблем, неподвластных рынку и требуемых государственного вмешательства. Строго говоря, понятие «рыночная экономика» или «рыночная система» абстрактны, они представляют упрощенную картину действительности, в которой многие ее стороны отсутствуют. Ни сейчас, ни когда-либо прежде нет и не было не одной страны, экономика которой функционировала бы только при помощи рыночного механизма. Наряду с рыночным механизмом всегда использовалась и используется сейчас еще в большей степени механизм государственного регулирования экономики. Денежно - кредитная политика в настоящее время - одна из форм косвенного воздействия государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежные баланс. Денежно-кредитная политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической политики государства. Она осуществляется ЦБ в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства. К определению понятия «денежно-кредитная политика» применяют разные подходы. По определению Э.Дж. Долона в это понятие включаются все действия правительства, которые влияют на количество денег, которые находятся в обращении. Другими словами, денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий регулирующего влияния, направленных на смену денежной массы в обращении. Денежно-кредитная политика признана оказывать непосредственное влияние на ликвидность банковской системы и на деловую активность. Другие авторы трактуют денежно-кредитную политику как один из двух ведущих средств с помощью которых органы власти в рыночной экономике регулярно влияют на темп и направление общего экономического роста, включая не только уровень валового продукта и занятости, но и общий уровень роста или падения цен. Мы знаем что политика это прежде всего стратегия государства, банка на длительную перспективу. Таким образом, Денежно-кредитная политика это долгосрочный план который устанавливается на десять, двадцать лет, с конечными и промежуточными целями. Более полным и точным определением денежно-кредитной политики есть понимания ее как комплекса взаимосвязанных, направленных на достижение определенных целей и мероприятий по регулированию денежного рынка, который осуществляет государство через свой ЦБ. На сегодняшний день теоретические проблемы денежно-кредитной политики также являются полем для острых дискуссий между разными экономическими школами. Главный раздел пролегает между кейсианским подходом, который воплощает идею оперативного использования денег, как инструмента управления экономической конъюнктурой и стимулирования экономического роста, и монетаризмом, который осуждает подобные манипуляции в денежной сфере, которые ведут, по мнению авторов этой доктрины, к усилению производственных противоречий и декларируют действия стихийных рыночных стабилизаторов. Теория кейнсианства, как известно, сформировалась в 30-40 года и быстро заняла ведущее место в теоретической литературе и программах экономической политики. Монетаризм вышел на арену позднее, и длительное время был объектом скептического отношения и нападок со стороны академических и правящих кругов ведущих государств. Провозгласив лозунг «Деньги имеют значение», монетаристы дали сильный импульс развития денежных исследований. Общим методологическим подходом кейнсианцев является концепция активной макроэкономической политики, которая необходима для стабилизации внутренне нестабильной экономики. Кейнсианцы утверждают, что рыночная экономика лишена механизма, который обеспечивает ее стабильность. Проведение фискальной и денежно - кредитной политики для смягчения и прохождения экономикой резких подъемов и спадов, которые сопровождают ее развитие при прохождении фаз делового цикла, причем монетарная политика рассматривается как вторичная относительно фискальной. Подход монетаристов базируется на том, что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности. Макроэкономическая стабильность достигается в случае, когда государственное вмешательство в функционирование экономики есть минимально необходимым. Чрезмерное влияние государства с помощью фискальной и денежно-кредитной политики приводит к нестабильности экономической системы, углубляя противоречие циклических колебаний. В результате выше указанных дискуссий в мировой экономической теории и в регулятивной практике приобрели широкое признание монетарный фактор развития и активное применение в экономической практике. На сегодняшний день много экономистов придерживаются крайних кейнсианских или крайних монетаристських взглядов, большинство теоретических моделей приняли синтезированную форму. Опыт проведения кредитно-денежной политики в различных странах позволил выявить ее сильные и слабые стороны, а также факторы повышения ее эффективности. Сильной стороной кредитно-денежной политики является то, что ЦБ развитых стран, имея определенную независимость от правительства, могут оперативно принимать решения по корректировке кредитно-денежной политики в зависимости от экономической ситуации. Проведение ЦБ текущих мероприятий в денежно-кредитной системе не требует продолжительных процедур согласования и принятия специальных решений органов государственной власти. Слабой стороной кредитно-денежной политики является то, что один и те же мероприятия, проводимые денежными властями, обеспечивая положительный эффект на одних рынках, могут вызвать отрицательные последствия на других. Например, политика дорогих денег; снижая объемы инвестиций и темпы инфляции, может привести к значительному падению темпов экономического роста и усилению безработицы. В этой связи при проведении кредитно-денежной политики важно уметь предвидеть возможные негативные последствия и принять меры по их нейтрализации. При проведении кредитно-денежной политики и выборе ее целей необходимо учитывать побочные эффекты, обусловленные самим механизмом изменения денежной массы в экономике. ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, так как в этом участвуют КБ и не банковский сектор. Эффективность кредитно-денежной политики в целом зависит от работы всех звеньев кредитно-денежной политики. Необходимое условие для проведения эффективной кредитно-денежной политики - наличие современной банковской системы. Цели кредитно-денежной политики: устойчивые темпы роста национального производства; стабильные цены; высокий уровень занятости населения; равновесие платежного баланса. Эффективность кредитно-денежной политики зависит от выбора инструментов кредитно-денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно-денежной политики являются: изменение учетной ставки; изменение нормы обязательного резервирования; операции на открытом рынке. Изменение учетной ставки - старейший метод кредитно-денежного регулирования, в основе которого лежит право ЦБ предоставлять ссуды КБ под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране. (Г) Изменение нормы обязательных резервов часть вклада в КБ, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства, позволяет ЦБ регулировать предложение денег. Это связано с тем, что (Д). Операции на открытом рынке - покупка или продажа ЦБ государственных ценных бумаг. Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, ЦБ воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и, следовательно, на предложение денег. Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у КБ и населения, что позволяет коммерческим увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег - политика «дешевых денег». Если количество денег в стране необходимо сократить, ЦБ продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы Операции на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия ЦБ на кредитно-денежную сферу. В зависимости от состояния экономики страны ЦБ может выбрать следующие типы кредитно-денежной политики и определенные цели. В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег», направленная на сокращение денежной массы: 1) повышение учетной ставки, 2) увеличение нормы обязательного резерва, 3) продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования. В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег». Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Эффективность кредитно-денежной политики в краткосрочный и долгосрочный периоды. Долгосрочное кредитование предприятий и организаций на капитальные вложения. В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного кредита как источника денежных средств в формировании и совершенствовании основных фондов народного хозяйства. Он используется на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Перечень объектов долгосрочного кредитования очень разнообразный. Долгосрочный кредит можно разделить на такие его виды: кредит, который предоставляется КБ на договорных началах за счет их собственных и привлеченных средств; государственный кредит, источником которого являются средства республиканского бюджета, и кредит под целевые производственные программы за счет централизованных кредитных средств ЦБ. Кредитование в каждом из этих случаев существенно различается. КБ предоставляют долгосрочные кредиты инвесторам за счет собственных и привлеченных средств на договорных началах. Основными принципами формирования кредитных отношений являются: свободный выбор партнеров этих отношений, формирование условий их выполнения, оснований и объемов, ответственности при полном невмешательстве государственных органов в выбор и реализацию этих условий. Основные источники ресурсов для долгосрочного кредитования в этом случае - это собственные средства банков, средства централизованного ссудного фонда, предприятий и организаций, а также средства бюджетов, которые находятся на счетах банков, вклады граждан и займы у других банков.

3. Центральный банк РФ

центральный банк кредитный денежный

ЦБ РФ является главным банком Российской Федерации. Он создан и действует на основании Федерального закона от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» в ред. от 10. 01. 03 СЗ РФ. 2002. №28. Ст. 2790; 2003. №2. Ст. 157., в соответствии, с которым уставный капитал и иное его имущество являются федеральной собственностью. БР осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению своим имуществом, включая его золотовалютные резервы. (Е). Коллегиальным органом ЦБ РФ является Национальный банковский совет, состоящий из представителей Совета Федерации, Государственной Думы, Президента РФ и Правительства РФ, а также Председателя БР. В компетенцию Совета входит рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы РФ, проекта основных направлений единой государственной денежно - кредитной политики, годового отчета БР, утверждение общего объема расходов на содержание его служащих, их пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование, решение вопросов, связанных с участием БР в капиталах кредитных организаций, назначение его главного аудитора и др. Национальный банковский совет ежеквартально рассматривает информацию Совета директоров по основным вопросам деятельности БР. Совет директоров БР разрабатывает и реализует основные направления единой государственной денежно - кредитной политики, осуществляет руководство деятельностью БР и управление им. Он принимает решения о создании, реорганизации и ликвидации организаций БР, его участии в капиталах организаций, обеспечивающих деятельность учреждений, организаций и служащих БР, купле - продаже недвижимости, необходимой для БР и его организаций. БР образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему БР входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые и вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для осуществления деятельности БР. Центральный аппарат состоит из департаментов, которые можно подразделить на департаменты, обеспечивающие реализацию основных функций БР. Вопросами международного сотрудничества занимается департамент международных финансово - экономических отношений. В рамках центрального аппарата действуют также Главное управление безопасности и защиты информации и Главное управление недвижимости. Территориальное учреждение - это обособленное подразделение БР, осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций в соответствии с Положением о территориальных учреждениях БР и другими нормативными актами. Как правило, территориальные учреждения создаются на территориях субъектов РФ. По решению Совета директоров БР они могут организовываться и в пределах экономических районов, объединяющих территории нескольких субъектов РФ. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями БР. Они не имеют статуса юридического лица и не обладают правом принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров. Расчетно - кассовые центры (РКЦ) - это структурные подразделения в составе территориальных учреждений БР. Задачи и функции РКЦ определяются Типовым положением о РКЦ БР, утвержденным Советом директоров. Основной целью их деятельности является обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы РФ. Следовательно, главная функция РКЦ - осуществление расчетов между кредитными организациями. Полевые учреждения Банка России - это воинские учреждения, которые в своей деятельности руководствуются воинскими уставами. Они предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ, а также иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность РФ, и физических лиц, проживающих на территории объектов и обслуживаемых полевыми учреждениями в тех случаях, когда создание и функционирование территориальных учреждений БР невозможно. В настоящее время полевые учреждения имеются во всех воинских округах, на флотах и в группах войск, государствах ближнего зарубежья. БР обладает экономической и политической независимостью от исполнительных органов государственной власти. Его экономическая независимость проявляется в организационном и финансовом аспектах. Организационная независимость БР определяется тем, что он является самостоятельным юридическим лицом, осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению своим имуществом. Изъятие и обременение обязательствами имущества БР без его согласия не допускается. Финансовая независимость БР выражается в том, что он не отвечает по обязательствам государства, а последнее - по его обязательствам. Исключение составляют случаи, когда одна из сторон добровольно принимает на себя такие обязательства или когда иное не предусмотрено ФЗ. БР запрещено кредитовать федеральный бюджет (кроме тех случаев, когда такая возможность прямо предусмотрена законом о федеральном бюджете) и бюджеты субъектов РФ. Политическая независимость БР проявляется в отсутствии формальных связей между ним и Правительством РФ, а также в его самостоятельности в решении кадровых вопросов. Политическая независимость БР выражается и в том, что федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов РФ и местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность БР по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий, а также принимать решения, противоречащие Закону «О Центральном банке Российской Федерации. БР подотчетен Государственной Думе ФС РФ. Это выражается в том, что Государственная Дума назначает на должность и освобождает от нее Председателя БР по представлению Президента РФ, а также членов Совета директоров по представлению Председателя БР, согласованному с Президентом РФ. Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет БР и принимает по ним решение, принимает решение о проверке Счетной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности БР, его структурных подразделений и учреждений, проводит парламентские слушания о деятельности БР с участием его представителей. При представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики Дума заслушивает доклады Председателя о деятельности БР. Как организация, созданная для осуществления управленческих функций, БР имеет три основные цели деятельности, закрепленные в Законе «О Центральном банке Российской Федерации»: 1) защита и обеспечение устойчивости рубля; 2) развитие и укрепление банковской системы РФ; 3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Реализация функций и полномочий, предоставленных БР для достижения этих целей, превращают его в орган монетарной власти, орган банковского регулирования и надзора и расчетный центр банковской системы. Как орган монетарной власти БР во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику; осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами; устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; организует и осуществляет валютное регулирование и контроль в соответствии с законодательством РФ; принимает участие в разработке прогноза платежного баланса и организует составление платежного баланса РФ; осуществляет анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные, реализуя при этом задачу снижения инфляционных ожиданий. Как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций БР - принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций; выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их; осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами; является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования; устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы. Кроме того, БР как надзорный орган устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений им на проведение данных операций. Как расчетный центр банковской системы БР играет основную роль в организации и функционировании платежной системы страны. Цели денежно-кредитной политики. Ее конечные цели формулируются в соответствии с принятыми на текущий год целями макроэкономической политики. Основным направлением денежно-кредитной политики как составной части современной экономической политики России является постепенное снижение уровня инфляции и поддержание ее на определенном уровне. Такой подход к формированию основной цели единой государственной политики на ближайшие годы предусмотрен Основными направлениями социально-экономической политики Правительства РФ на долгосрочную перспективу. В соответствии с этим документом конечной целью денежно-кредитной политики в предстоящие 10 лет должно быть снижение, а в дальнейшем, при достижении низких значений, - сохранение инфляции на уровне, обеспечивающем условия для устойчивого экономического роста. Постепенное снижение уровня инфляции будет способствовать уменьшению макроэкономических рисков, расширению внутреннего кредита, концентрации в стране капиталов, необходимых для модернизации основных фондов и закрепления на этой основе устойчивых тенденций экономического роста. Объективные неточности в прогнозных оценках спроса на деньги, а затем жесткое следование установленным ориентирам прироста денежной массы при изменении в течение года спроса на деньги могут привести либо к нежелательным инфляционным последствиям, либо к чрезмерным ограничениям совокупного спроса в экономике. Устанавливая официальные ставки по своим операциям, ЦБ РФ учитывает динамику ставок процента КБ, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных ставок процента. БР, воздействуя на их уровень через свои операции, стремится к поддержанию реальных ставок процента на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост. Политику резервных требований БР использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. ЦБ РФ, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, оказывает влияние на их кредитную политику. Уменьшение ЦБ РФ норм резервирования позволяет КБ шире использовать сформированные кредитные ресурсы; увеличение ими кредитных вложений ведет к росту денежной массы, а в условиях спада производства стимулирует инфляционные процессы в экономике. Обязанность выполнения нормативов обязательных резервов кредитными организациями закреплена в ст. 25 Закона «О банках и банковской деятельности» (Ж) и возникает с момента получения лицензии БР на право совершения соответствующих операций. БР использует в настоящее время для операций на открытом рынке исключительно государственные ценные бумаги - ГКО и ОФЗ. Операции на открытом рынке подразделяются на операции купли-продажи и с обратным выкупом сделки РЕПО. Юридически договор между участниками сделки РЕПО является особым видом договора купли-продажи, в котором стороны поочередно являются продавцами и покупателями. Преимущества РЕПО по сравнению с другими инструментами денежно-кредитной политики заключаются в том, что они, во-первых, обеспечивают финансовую систему ликвидностью на некоторый срок, по истечении которого нет необходимости вновь выходить на рынок, чтобы изъять из обращения избыточную денежную массу; во-вторых, ценные бумаги, выступающие в качестве объекта сделки, не выходят из оборота, а продолжают в нем участвовать. Мировой опыт показывает, что операции РЕПО являются наиболее действенным инструментом достижения оперативных целей денежно-кредитной политики. Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование БР кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. Цель этих операций - изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в БР свободных денежных средств кредитных организаций. При принятии решения о проведении депозитного аукциона БР публикует официальное сообщение в Вестнике БР, в котором указываются основные условия проводимых операций. Проведение БР депозитных операций с использованием системы «Рейтерс-дилинг» осуществляется на следующих стандартных условиях: «Овернайт», «Томнекст», «1 неделя», «2 недели» и других стандартных условиях, объявленных БР. Факт заключения БР и банком-контрагентом депозитной сделки по системе «Рейтерс-дилинг» подтверждается документальным подтверждением переговоров. Депозитные операции по привлечению средств банков на счета в БР являются наряду с валютными интервенциями главным инструментом контроля над денежными показателями. БР использует депозитные операции для регулирования не только краткосрочной ликвидности банков, но и их ликвидности в среднесрочной перспективе. Они являются средством абсорбирования ликвидности банковской системы. Валютные интервенции - это операции БР по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег. Осуществление интервенций на валютном рынке может преследовать различные цели, в том числе: удержание курса на заданном уровне, сглаживание его резких колебаний, обеспечение требуемой динамики курса, пополнение валютных резервов БР. В настоящее время валютные интервенции используются БР как инструмент контроля за денежными показателями. Для реализации денежно-кредитной политики БР может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые подлежат размещению и обращению среди кредитных организаций. Исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, БР может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы. Валютная политика. В рамках своей компетенции, определенной законами «О Центральном банке Российской Федерации» и «О валютном регулировании и валютном контроле», БР совместно с Правительством РФ определяют текущую политику государства в области обменного курса национальной валюты - курсовую политику. Валютная политика предполагает также управление валютными резервами. Управление валютными резервами. Основная цель такого управления состоит в обеспечении оптимального сочетания сохранности, ликвидности и доходности резервных активов. Она достигается путем активной диверсификации вложений и хеджирования рисков с помощью операций на международных валютно-финансовых рынках.

Заключение

Создание центрального эмиссионного банка было обусловлено процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым национальным денежным системам. Во всех развитых странах действует несколько законов, в которых сформулированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах главная задача центрального банка излагается в конституции. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны; он устанавливает организационно-правовой статус последнего, процедуру назначения или выборов его руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия центрального банка как эмиссионного центра страны. Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к центральному банку. Структура банковской системы состоит из трех уровней: центральный банк (ЦБ), коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые учреждения. По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль «банка банков», т.е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве «кредитора последней инстанции», организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчетные палаты. Правительства во все времена понимали, что банковское дело может быть довольно прибыльным. Поэтому, от случая к случаю использовали центральный банк для обложения своих граждан косвенными налогами. Такие налоги государство получало в виде дохода от эмиссии денег, что вытекало из исключительного права ЦБ создавать деньги, и экономической прибыли, которую ЦБ получал в силу своей монополии на предоставление банковских услуг индивидам и фирмам. Исторически так сложилось, что одной из важных функций является выполнение им роли фискального агента государства. Даже если политика государства социально направлена и оно не стремится получить максимальную прибыль от банковской деятельности и осуществления денежно-кредитной политики, ему нужен институт центрального банка для проведения финансовых сделок, являющихся прерогативой государства. Государству также нужна централизованная система выпуска долговых инструментов, например казначейских векселей или облигаций, на финансовый рынок. Роль центрального банка обычно заключалась в выполнении функций депозитного учреждения казначейства и управления государственным долгом в течение финансового или фискального (бюджетного) периода. Р. Миллер и Д.Д. Ван-Хуз одной из причин возникновения банков называют внешние эффекты. Они проявляются, когда сделка между одними лицами или фирмами влияет на экономическое благосостояние группы лиц или фирм, не принимавших участие в этой сделке. ЦБ всегда готов предоставить ликвидные активы депозитным учреждениям при их недостаточной ликвидности (ЦБ-кредитор последней инстанции). Многие аналитики считают, что ЦБ выполняет в этом случае более широкую функцию: необходим обществу для обеспечения нормальной ежедневной работы финансовой системы. ЦБ должен устранять неполадки, вести себя как специальная охранная система нефтяного оборудования, которая не дает последнему сломаться, и вытирать лужи с пола, чтобы незнающие о них прохожие не поскользнулись и не упали. В процессе исторического развития роль центрального банка возрастала и в современном мире он выполняет значительно большее количество функций: проведение единой государственной денежно-кредитной политики; валютное регулирование; выполнение функций центрального депозитария; организация и осуществление валютного контроля; организация межбанковских расчетов и кассового обслуживания банков; консультирование, кредитование и осуществление функций финансового агента; государственная регистрация банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений; выдача лицензий на осуществление банковских операций; надзор за деятельностью банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений по соблюдению безопасного и ликвидного функционирования; регулирование внешнеэкономической банковской деятельности; регулирование кредитных отношений; осуществление контроля за соблюдением установленного порядка кредитования; установление правил проведения банковских операций и обеспечение единого порядка бухгалтерского учета и правил организации безналичных расчетов и отчетности в банковской системе; определение и утверждение порядка и правил организации безналичных расчетов и ответственности за их нарушение; эмиссия денег; разработка платежного баланса; создание и накопление золотовалютных резервов; осуществление всех видов банковских операций, необходимых для выполнения основных целей Национального банка; регистрация эмиссии ценных бумаг банков; проведение анализа и прогнозирование кредитно-денежных и валютных отношений; инкассация и доставка денежной наличности, валютных и других ценностей коммерческим банкам и другим субъектам хозяйствования. Что касается организации и структуры управления центральным банком, то следует отметить: четкое функционирование центральных банков обеспечивается законодательно закрепленной системой управления этим важнейшим финансово-кредитным механизмом. Центральные банки, в том числе принадлежащие государству, строятся как акционерные общества. В связи с этим построение органов управления центральных банков в общих чертах совпадает с аналогичной структурой иных национальных компаний. Обычно выделяют следующие цели банковского надзора: защита мелких вкладчиков от плохого управления и мошенничества; защита клиентов банка от «системного риска», защита страхового фонда или собственных фондов правительства от потерь в тех странах, которые имеют национальные системы страхования депозитов или осуществляют другие меры по защите банковских вкладчиков; обеспечение доверия вкладчиков и населения к финансово-кредитной системе в целом и к кредитным институтам в отдельности. В некоторых странах осуществление банковского надзора возложено на центральные банки (например, Великобритания, Италия, Россия); в других принята смешанная система, при которой Центральный банк выполняет обязанности по надзору совместно с другими государственными органами (например, США, ФРГ). Организация банковского надзора закреплена соответствующими законами, и надзору придан статус публично-правовой деятельности. Ряд аналитиков считает, что последнее предпочтительнее закрепления функций по надзору за центральным банком, полагая, что тем самым обеспечивается более высокий уровень независимости надзорного органа. В этом случае объединение усилий Центрального банка и другого государственного органа делает возможным, с одной стороны, использование в контрольной работе высокой квалификации банковских работников и, с другой, придает деятельности по надзору государственно-властный характер. Контрольная деятельность Центрального банка требует развитой системы статистики, которая обеспечивает надлежащий учет и аналитическую оценку работы самого банка и контролируемых им других банковских учреждений.