Понятия, используемые при вексельном обращении

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Тест

2. Задача

3. Понятия, используемые при вексельном обращении

Список литературы

1. Тест

1.Аваль - это

А) Вексельное поручительство

2. Наличие аваля надежность векселя:

А) повышает

3.Факт невыполнение обязательств по векселю плательщиком может быть удостоверен:

В) протестом нотариуса

4. По векселю был совершен частичный платеж. В этом случае векселедержатель

Б)должен опротестовать вексель

Д)должен предъявить иск ко всем обязанным по векселю лицам

5. Элементы депозитных и сберегательных сертификатов обязаны зарегистрировать в государственном регистрирующем органе _________ ценных бумаг:

а) условия выпуска

6.Эмитентом депозитных и сберегательных сертификатов могут быть:

В) банки

7.В РФ минимальный номинал депозитных и сберегательных сертификатов:

Б) не установлен

8. Депозитный сертификат выпущенный со сроком обращения один год. Владелец может предъявить его к оплате:

9. Инвесторы А и Б - российские юридические лица. Инвестор А приобрел пакет облигации внутреннего государственного валютного займа, а инвестор Б- облигации американской корпорации с номиналом 100 дол. США Валютный риск инвестора А по сравнению с инвестором Б:

Одинаковый

10. Ликвидационная стоимость обычных акций определяется:

В) в момент ликвидации акционерного общества

11. По Российскому законодательству акционерное общество может выпускать привилегированные в размере 25% от уставного капитала:

Б) оплачиваемого

12. Акционерное общество с уставным капиталом 2000 млрд. руб. (оплачен полностью) принимает решение о втором выпуске акций, причем предполагается, что весь выпуск будет состоять только из привилегированных акций. Объем второй эмиссии - 400 млн. руб. Регистрирующий орган... эмиссию.

А)зарегистрирует

13. Акционерное общество... размещать привилегированные акции, предоставляющие разные права их владельцам:

А)может

14. Участвующие акции" - это:

Б)привилегированные акции, дающие право на фиксированный и экстра-дивиденд

15. Конвертируемые облигации - это облигации, которые:

А) могут быть обменены на акции

16. Бланковая закладная облигация - это облигация:

Б) выпущенная под залог всех активов предприятия

17. У облигации может быть стоимость:

А) Номинальная

Б) Курсовая

Г)эмиссионная

18. При первичном размещении ГКО заявки удовлетворяются для всех победителей аукциона по цене:

В)указанной в заявке

19. Доходность к погашению по ГКО зависит от цены:

Г)Покупки

20. Индоссамент может быть оформлен:

А) на самом векселе

Б) на добавочном листе, прикрепленном к векселю

2. Задача

1. Корпоративная облигация с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1200 руб. сроком погашения 2 года продается за 1050 руб. Необходимо определить целесообразность приобретения данной облигации, если имеется возможность альтернативного вложения капитала по ставке 13% годовых.

Решение:

1. Оценка облигации с нулевым купоном производится по уравнению:

где CF - сумма, выплачиваемая при погашении облигации,

r - приемлемая (ожидаемая или требуемая) доходность

Отсюда

r= -1

r= -1=0.067=6.7%

Ответ: Приобретать не выгодно

2. Что выгоднее: положить деньги на депозит в банк на один год в условиях ежеквартальной выплаты процентов с годовой процентной ставкой 20% или купить сберегательный сертификат со сроком погашения через один год и выплаты процентов в момент погашения сертификата по ставке 22%

Решение:

В соответствии с определением данным статьей 846 Гражданского Кодекса РФ сберегательный сертификат это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Правила начисления процентов по сберегательному сертификату аналогичны правилам начисления процентов по классическим вкладам.

Основные отличия классического банковского вклада и Сберегательного сертификата

Проценты, начисляемые по сберегательному сертификату, как правило, соответствуют процентам, начисляемым данным банком по аналогичным по срокам и суммам вкладам. Но следует иметь в виду, что по выпуску бланков сертификатов банк несет определенные затраты, поэтому, чем меньше банк, тем реальнее вероятность того, что проценты, по выпускаемым им сберегательным сертификатам, ниже, чем по аналогичным вкладам. В крупных банках такой разницы нет, в связи с большими объемами выпуска сертификатов.

При расчете получается следующее: допустим 1000 руб. (для простоты расчетов).

Если положить деньги на депозит в банк на один год в условиях ежеквартальной выплаты процентов с годовой процентной ставкой 20%, то через квартал получаем 1050руб, соответственно через 2 квартал уже 1102,5руб, через 3 - 1157,6руб и наконец к концу года будет 1215,5 руб.

Если же купить сберегательный сертификат со сроком погашения через один год и выплаты процентов в момент погашения сертификата по ставке 22%, то через год получится сумма равная 1220 руб.

Ответ: по сумме разница не велика, но, отталкиваясь от разницы на 4,5 руб. суммы, то выгоднее приобрести сберегательный сертификат.

3. Понятия, используемые при вексельном обращении

облигация вклад вексель индоссамент

Акцепт переводного векселя.

Акцепт переводного векселя (тратты) ~ согласие оплатить по векселю в пользу векселедержателя, предъявившего его к оплате. Лицо, совершившее акцепт, называется акцептантом. Акцепт отмечается в левой части на лицевой стороне векселя и выражается словами «Акцептован», «Заплачу» или другими словами, равнозначными по смыслу, с обязательным проставлением подписи, печати плательщика и даты акцепта. Векселедержатель имеет право предъявить вексель для акцепта плательщику по месту жительства последнего в любое время, начиная с даты выдачи векселя и заканчивая датой платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после наступления срока платежа, причем акцептант будет обязан по векселю так же, как если бы он совершил акцепт до наступления срока платежа. Акцепт следует рассматривать как сопоставление истинной задолженности трассата перед трассантом тому обязательству, которое накладывает на него переводной вексель.

Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным, однако плательщик может ограничить его частью суммы. Все изменения, произведенные акцептантом в содержании переводного векселя, равносильны отказу в акцепте. Однако акцептант отвечает согласно содержанию своего акцепта. Акцептант по переводному векселю обязан так же, как векселедатель по простому векселю. Плательщик посредством акцепта берет на себя безусловное обязательство оплатить переводной вексель в срок, указанный в векселе. В случае неплатежа векселедержатель имеет против акцептанта прямой иск, основанный на требовании по векселю.

В случае неакцепта тратты в день предъявления векселя векселедержателем трассат может потребовать вторичного предъявления векселя, но только на следующий день после первого предъявления. Ремитент не обязан передавать трассату вексель, предъявленный к акцепту. Если трассат поставил на переводном векселе подпись о своем акцепте и зачеркнул ее до возвращения векселя, то будет считаться, что зачеркивание было сделано до возвращения документа векселедержателю, и оно будет означать отказ от акцепта. Однако если трассат письменно сообщил о своем акцепте векселедержателю или кому-либо из подписавшихся на векселе лиц, то он является обязанным перед ними согласно условиям своего акцепта.

Обычно не акцептуются векселя со сроком платежа «по предъявлении», при таких векселях акцепт и платеж могут совпадать по времени

Аваль.

Аваль - вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, за трассата, не акцептовавшего вексель). Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на аллонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами «считать за аваль» или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. Авалист может ограничить поручительство только частью суммы или определенным сроком. Аваль может быть выдан за любое ответственное по векселю лицо, поэтому авалист должен указать, за кого он дает поручительство. В противном случае, если не указано лицо, за которое выдается аваль, будет признано, что аваль выдан за векселедателя. Авалем считается и простая подпись на лицевой стороне векселя, если только она не проставлена плательщиком или векселедателем. В данном случае будет считаться, что аваль дан за векселедателя.

Авалистом может выступать любое лицо. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. В случае если лицо, за которое было дано поручительство, не в состоянии оплатить вексель, обязанность платить по векселю возлагается на авалиста. После оплаты векселя авалист приобретает право требования уплаты вексельной суммы к тому, за кого он дал поручительство, а также ко всем обязанным перед этим лицам, т.е. ко всем предыдущим индоссантам, если они имеются, векселедателю и акцептанту. Исходя из положения вексельного права, следует подчеркнуть, что аваль, как и сам вексель, является абстрактным обязательством. Наиболее часто в практике авалистами выступают банки, дающие поручительство за лиц, финансовое положение которых находится под их контролем. Нетрудно заметить зависимость между уровнем кредитоспособности авалиста и ликвидностью авалированного векселя - чем крупнее и надежнее поручитель, тем большей ликвидностью обладает авалированный вексель.

Индоссамент

Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Обычно индоссамент имеет форму «Платите приказу…» или «Уплатите в пользу…». При индоссаменте указывается полное наименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называют индоссатом, а лицо, передающее вексель, - индоссантом.

Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Не допускается передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссамент должен быть собственноручно подписан индоссантом, а если индоссант - юридическое лицо, требуется наличие печати рядом с подписью первого лица. Индоссамент должен быть обязательно датирован. Индоссант отвечает за акцепт и платеж по переводному векселю и платеж по простому векселю. Однако он может и снять с себя ответственность за акцепт и платеж, если делает оговорку «без оборота на меня». В этом случае он исключается из цепочки обязанных по векселю лиц. Очевидно, что такая оговорка значительно снизит ликвидность векселя.

Векселедержатель может исключить возможность дальнейшего индоссирования векселя, включая в текст векселя слова «не приказу». В этом случае вексель может быть передан только посредством цессии.

Индоссаменты могут быть следующих видов:

1. Именной индоссамент содержит наименование индоссата, подпись и печать индоссанта. Такой индоссамент фиксирует переход права собственности на вексель от одного лица к другому.

2. Бланковый индоссамент отличается от именного тем, что в нем не содержится наименования индоссата, и фактически вексель с таким индоссаментом является предъявительским. Индоссат имеет возможность самостоятельно вписать наименование нового векселедержателя или передать вексель, не делая больше никаких записей. Бланковый индоссамент становится именным после вписания в текст индоссамента наименования векселедержателя, обычно это делается при наступлении срока платежа.

3. Инкассовый индоссамент - это передаточная надпись в пользу какого-то банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю. Такой индоссамент имеет вид «на инкассо» и дает банку право предъявить вексель к акцепту или платежу, а в случае неакцепта или неплатежа - к протесту. Обычно инкассовые операции банка оформляются отдельным договором и оплачиваются клиентом. Дальнейшие индоссаменты могут быть на таком векселе только перепоручительного характера, т.е. не дающие права собственности на вексель.

Залоговый индоссамент делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита. Обычно такой вексель сопровождается оговоркой «валюта в залог» либо другой равнозначной фразой. Залоговый индоссамент не дает права собственности на вексель индоссанту. Причем все дальнейшие индоссаменты, как и в случае с инкассовым, могут иметь только препоручительный характер.

Индоссамент может быть совершен в любое время после составления векселя, даже после срока платежа, и он будет иметь ту же силу, как если бы он был совершен до срока платежа. Однако индоссамент, совершенный после протеста векселя, не может считаться индоссаментом и имеет силу цессии. Соответственно в таком случае индоссант не может нести ответственность за платеж по векселю. Дата совершения индоссамента имеет большое значение, поскольку недатированный индоссамент автоматически считается совершенным до протеста, если не будет доказано иное.

Виды индоссаментов могут быть представлены следующей таблицей

Таблица «Виды индоссаментов»

Список литературы

1. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие - М.: Инфра - 2006.

2. Вигман С.Л. Шпаргалки: Финансы, деньги, кредит. Учебное пособие - М.: ТК Велби, 2005.

3. Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова - Учебник - М.: Финансы и статистика - 2006.

4. Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2008

5. Чернова Т.А., Савруков Н.Г. Рынок ценных бумаг., 2007, 102 с.

Размещено на Allbest.ru