Товарные биржи в Украине и мире

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Сущность международных товарных бирж

2. Основные товарные биржи мира

3. Товарные биржи Украины

Выводы

Список литературы

Введение

На протяжении веков биржа является основой рыночного хозяйства. В странах Запада биржа заняла ведущее место среди других экономических институтов, доведя свою общественную значимость.

Товарная биржа представляет собой самостоятельное специализированное учреждение, юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения коммерческих посредников и их служащих (биржевое общество) для проведения торговых операций в специальном месте, по совместно разработанным и соблюдаемым правилам на (становящимся в силу этого организованным) крупнооптовом товарном рынке. Цель ее - создать механизм управления свободной конкуренцией и уже с ее помощью выявить реальные рыночные цены с учетом изменения спроса и предложения.

Международный статус биржи предполагает свободный валютный, торговый и налоговый режимы, что способствует участию в биржевой торговле иностранных участников, свободному переводу прибыли по биржевым операциям с другими рынками.

Роль биржевой торговли в мировой экономике и в народных хозяйствах отдельных стран нельзя недооценивать. Некоторые западные экономисты считают возникновение современной товарной биржи, не как рынка, осуществляющего сбыт товаров, а как финансового института, облегчающего ведение торговли и удешевляющего ее, равно по значению промышленной революции конца XVIII века, и видят в ней организующую и планирующую силу, способную придать динамизм всей экономике.

1. Сущность международных товарных бирж

Международные товарные биржи представляют собой торговые площадки, на которых заключаются сделки по покупке или продаже определенных видов товаров. Первые международные товарные биржи появились еще в XVII веке, в то время торги на биржах привлекали многочисленных спекулянтов, а также мореплавателей и купцов, которые могли продать товар, привезенный из Азии, Америки или Африки.

В настоящее время международные товарные биржи делятся на специализированные, например, биржи цветных металлов, универсальные; на открытые и закрытые, а также биржи по продажам реального товара и фьючерсных сделок.

Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран.

От обычного рынка биржи отличаются определенным порядком совершения сделок, определенными формами поставок товара, а также постоянным наличием продавцов и покупателей, которые могут резко изменить цену на тот или иной товар. В настоящее время на международных товарных биржах продаются металлы, энергоносители, продовольственные товары, а также сельскохозяйственная продукция [2].

Современные информационные технологии позволяют биржевым маклерам заключать огромное число сделок с помощью сети Интернет, что позволяет осуществлять не прямую поставку товара, а только выплачивать разницу в ценах. В связи с этим все поставки товаров на бирже производятся на основе строгих контрактов без осмотра товара, который приобретается покупателем. Фактически, на современных международных товарных биржах продается не сам товар, а документ в виде фьючерса или опциона на поставку определенного товара. Данный способ торгов позволил в несколько десятков раз увеличить торговый оборот биржевых площадок.

Многие международные товарные биржи работают в непрерывном режиме в формате аукциона - продавцы предлагают, а покупатели подают заявки на тот или иной товар. Если интересы сторон совпадают, заключаются сделки. Большое количество сделок максимально приближают цену товара к реальному спросу-предложению и не допускают влияния нерыночных факторов на стоимость. Биржевые цены устанавливаются в процессе котировок. Но, когда на торги выставляется сезонный либо скоропортящийся товар, аукцион проводится по другой схеме - товар достается покупателю, предлагающему и готовому заплатить наивысшую цену. Также международные товарные биржи торгуют лотами, т.е. стандартными как по объему, так и по качеству партиями товаров. Кроме того, устанавливается номенклатура товаров, обладающих ликвидностью, а также регистрируются торговые марки, допущенные к участию в биржевых аукционах.

Международными товарными биржами считают и некоторые биржи, обслуживающие региональные рынки, на которых совершаются сделки по отдельным видам товаров, например, Виннипегская (США), Парижская, Сиднейская, Сянганская (Гонконгская) биржи.

Региональные биржи ориентированы на операции с более узким кругом участников. Такие биржи обслуживают рынки нескольких стран. В качестве примера можно назвать «Болтик эксчейндж» в Лондоне, операции с зерновыми на которой проводятся в рамках ЕЭС, Сиднейскую, Сингапурскую биржи и др.

Национальными считаются многие японские, бразильские биржи и даже некоторые американские. Национальные биржи действуют в пределах одного государства, учитывают особенности развития производства, обращения и потребления товаров, присущие данной стране. Они проводят операции, ориентированные на внутренний рынок, при этом часто имеют ограничения в торговом и налоговом режимах, что делает невозможным участие иностранных лиц в операциях и проведение арбитражных сделок. В развивающихся странах сохранились до настоящего времени биржи реального товара. Большинство из них представляют собой, как и в изначальный период, одну из форм оптовой торговли, обслуживающую местный рынок.

В настоящее время лидирующее положение в торгах нефтяными фьючерсами занимает Нью-Йоркская товарная биржа, где ежегодно регистрируются сотни миллионов сделок. Чикагская международная товарная биржа занимает одно из лидирующих положений в торговле сельскохозяйственной продукцией. На Лондонской бирже цветных металлов осуществляется более 95 % всех международных сделок по покупке и продаже металлов, данная торговая площадка оказывает огромное влияние на мировой рынок.

2. Основные товарные биржи мира

Впервые биржи возникли в Европе в XV--XVI вв. С тех пор изменились и их роль, и их функции. Тем не менее, они оказывают значительное влияние на мировую торговлю. На товарных биржах совершается около 20% операций с сырьевыми товарами, а цены во внебиржевой торговле устанавливаются на основе биржевых котировок. Кроме того, биржа является не только местом заключения сделок, но и центром информации обо всем, что касается того или иного биржевого товара [1].

В настоящее время лидирующее положение в торгах нефтяными фьючерсами занимает Нью-Йоркская товарная биржа, где ежегодно регистрируются сотни миллионов сделок. Чикагская международная товарная биржа занимает одно из лидирующих положений в торговле сельскохозяйственной продукцией. На Лондонской бирже цветных металлов осуществляется более 95 % всех международных сделок по покупке и продаже металлов, данная торговая площадка оказывает огромное влияние на мировой рынок.

Рассмотрим основные товарные биржи мира

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) - крупнейшая электронная биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения, связь, биотехнологии и т. п.), также там торгуются другие отрасли.

NASDAQ является нецентрализованной биржей и по своей структуре представляет из себя электронную сеть, соединяющую участников торгов. Вместо одного специалиста котировки поддерживают множество крупных фирм маркет-мейкеров. Маркет-мэйкеры обязаны выставлять двухсторонние котировки, они зарабатывают на спрэде и конкурируют между собой, способствуя сужению спрэда.

Крупнейшей товарной биржей мира является американская Чикагская торговая биржа (Chicago Board of Trade), на которой совершаются фьючерсные и опционные сделки с зерновыми (пшеница, кукуруза, овес, соя-бобы), масличными (соевое масло и соевый шрот), драгоценными металлами (золото и серебро), казначейскими билетами и облигациями США, муниципальными облигациями, индексами акций и облигаций.

Второй по величине на американском рынке является Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange), но на ней продается не так много товаров. Предметами сделок являются крупный рогатый скот, свиньи и пиломатериалы. Основное количество сделок приходится на казначейские бумаги США, валюту (австралийские доллары, канадские доллары, французские и швейцарские франки, германские марки, фунты стерлингов, японские иены), евродоллары, индексы акций и др [5].

Чикагская торговая палата, основанная в 1848 году, это ведущая фьючерсная и опционная биржа. Более чем 3600 членов и акционеров торгуют 50 различными фьючерсными и опционными продуктами посредством аукционной и электронной торговли.

Нью-Йоркская товарная биржа - была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 г. она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. На бирже действует два подразделения:- NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange), где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX так же организована торговля мини контрактами - NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов [3].

Нью-Йоркская торговая палата - это крупнейший мировой рынок фьючерсов и опционов на несколько популярных сельскохозяйственных товаров: какао, кофе, хлопок, замороженный апельсиновый сок, сахар. Больше века товарная индустрия объединяет трейдеров и инвесторов на NYBOT в поисках лучшей цены, большей ликвидности и наименьших рисков при торговле этими товарам. История биржи начинается с момента основания в 1870 году New York Cotton Exchange (NYCE), на которой первоначально торговали хлопком. В 1882 году была создана кофейная биржа - Coffee Exchange of the City of New York, к которой в 1916 добавили сахар - Coffee and Sugar Exchange. В 1925 году начала работать биржа какао - The New York Cocoa Exchange, которая объединилась с Coffee and Sugar Exchange в 1979 году и стала называться Coffee, Sugar & Cocoa Exchange, Inc. (CSCE) Только в 1998 году начался процесс слияния CSCE с NYCE, закончившийся в 2004 году, когда и была сформирована New York Board of Trade или NYBOT. Сегодня на объединенной бирже помимо перечисленных классических для нее инструментов, торгуется и ряд других, не товарных - фьючерсы и опционы на индексы (Russell, Continuous commodity index), мировые валюты, этанол.

Среднеамериканская биржа (MidAmerican Commodity Exchange) торгует зерновыми (пшеница, кукуруза, овес, соя-бобы), масличными (соевый шрот), крупным рогатым скотом и свиньями, драгоценными металлами (золото, серебро, платина), казначейскими билетами США, валютой (канадские доллары, швейцарские франки, германские марки, фунты стерлингов, японские иены). Эта биржа является подразделением Чикагской торговой биржи, но имеет достаточно большие обороты и свое место на фьючерсном рынке США.

Кроме указанных на рынке США действуют также несколько бирж, которые можно отнести к национальному уровню - Биржа в Канзас-Сити, Зерновая биржа в Миннеаполисе и Торговая биржа в Филадельфии [5].

Европейская биржа - крупнейшая мировая биржа для номинированных в евро фьючерсных и опционных контрактов. Это электронная торговая система обеспечивающая круглосуточный доступ к широкому классу международных финансовых продуктов. Eurex - сравнительно новая биржа. Она была создана в 1998 году путем слияния немецкой DTB и швейцарской SOFFEX (Швейцарская биржа опционов и финансовых фьючерсов). Eurex объединяет единой электронной системой биржи, находящиеся в Цюрихе, Франкфурте (Eurex Bonds), Чикаго (Eurex US)… На бирже торгуются всевозможные индексы (DAX, Dow Jones EURO STOXX 50), опционы на акции ведущих компаний Европы, международные долговые инструменты (Euro-bond), а так же ETFs. В Чикаго на Eurex US идет торговля фьючерсами на мировые валюты и на популярные валютные пары (EUR/USD, GBP/USD…).

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange) ведутся операции с алюминием, медью, никелем, оловом, свинцом и цинком.

На Лондонской Международной нефтяной бирже (International Petroleum Exchange) ведутся операции с газойлем, бензином, североморской нефтью «брент».

В Великобритании находится также «Болтик фьючерс экс-чейндж» (Baltic Futures Exchange), на которой ведутся небольшие операции с зерновыми, свининой, картофелем.

Высокие результаты имеет также биржа ЭУРЕКС во Франкфурте, которая образовалась в результате слияния швейцарской опционной и финансовой фьючерсной биржи (SOFFЕХ) и немецкой срочной биржи (DТВ). Самой удачной «продукцией» на этой объединенной бирже являются опционы на основе Германского индекса акций (DAX).

Довольно крупной по объему операций является Сиднейская фьючерсная биржа. Однако товарные операции (по шерсти и крупному рогатому скоту) велись на ней в очень незначительном объеме, а остальное пришлось на банковские векселя, государственные ценные бумаги и индексы акций.

В зоне Тихого океана с созданием биржи SIМЕХ в Сингапуре, срочной биржи в Гонконге (HFЕ), а также Новозеландской биржи фьючерсов и опционов (NZFОЕ) - дочерней компании срочной биржи Сиднея, конкуренция усилилась.

Как видно из приведенных данных, в настоящее время среди крупнейших товарных бирж можно выделить два типа: универсальные и специализированные.

3. Товарные биржи Украины

товарный биржа рынок международный

Первые биржи, созданные в 90-х годах XX-го века в Украине, были товарными, как правило, универсальными. Впоследствии при больших товарных биржах начали возникать фондовые отделы.

Особенностями украинских бирж является по сравнению с западными малый уставной капитал и универсальность, низкий уровень специализации.

В зависимости от объекта продажи и биржи подразделяются на универсальные и специализированные. Объектом продажи Киевской универсальной товарной биржи являются картофель, капуста, консервированные помидоры и огурцы, говядина, свинина и скот.

В условиях сокращения производства закономерным является ускорение биржевых процессов, расширение ассортимента биржевых товаров - и наоборот.

Биржи, на которых объектом торговли являются отдельные товары или их группы, называются специализированными. В свою очередь, они подразделяются на специализированные широкого профиля и узкоспециализированные.

В Украине значительно чаще встречаются специализированные широкого профиля биржи. Среди них выделяется «Украгропромбиржа», в которую входят центральная биржевая структура и несколько региональных. Через «Украгропромбиржу» реализуется сельско-хозяйственная и промышленная продукция для удовлетворения потребностей АПК Украины. В перспективе предполагается проведение как национальных, так и международных торгов сахаром, зерном, металлоизделиями, сельхозтехникой и транспортными средствами.

В Украине большинство товарных бирж организовываются государственными учреждениями, например, органами снабжения, министерством сельского хозяйства и продовольствия, другими министерствами и ведомствами. Так были образованы Украинская универсальная товарная биржа и «Украгропромбиржа». В тоже время существуют биржи, организованные свободными предпринимателями, например, одесская частная биржа «Светлана и К». Определенные плюсы имеют каждый из способов организации бирж. Преимуществом первых является то, что они имеют относительно развитую инфраструктуру, а других - их доступность для большего количества субъектов.

Биржевая деятельность в Украине на сегодняшний день далека от общепринятых в мире стандартов и правил. Ни одна из функционирующих в Украине бирж не отвечает по своей сути классическому понятию биржи ни в экономическом, ни в организационном аспектах. Несмотря на значительное количество бирж, их достаточный опыт работы на товарном рынке, до сих пор не создан круг биржевых товаров и не внедрена торговля стандартизованными контрактами по базовым активам. Действующее законодательство Украины, регулирующее биржевую деятельность, не стимулирует внедрение в практику современного биржевого механизма. Существующие нормативные акты носят поверхностный характер и не содержат целого ряда главных аспектов создания полноценного товарного рынка. Ведь известно, что при нестабильной экономике, резких скачках цен на сырье, инфляции, рынок форвардных, фьючерсных, опционных контрактов позволяет осуществлять страховые, хеджирующие операции, существенно снижающие финансовые риски. Как правило, более 50% бирж Украины, не занимаются биржевой деятельностью и не выполняют функций, присущих классическим биржам [4].

Несколько факторов препятствуют выходу наших предпринимателей на биржевой рынок. Во-первых, незнание биржевых механизмов. Во-вторых, реальные гарантии приобретения товаров на биржевых торгах, то есть отсутствие гарантированного биржевого товара как такового. Поскольку биржевая торговля требует значительной концентрации спроса и предложения, то биржевые товары должны соответствовать таким характеристикам, как массовость, возможность стандартизации, заменяемость, свободное ценообразование. В-третьих, как уже неоднократно говорилось, это слабая законодательная база, регулирующая биржевые отношения в нашем государстве.

Выводы

Основные выводы и результаты, полученные в ходе исследования:

1) Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Международный характер товарных бирж определяется несколькими критериями. Прежде всего, это должны быть центры, обслуживающие потребности всего мирового рынка соответствующего товара, цены, на которых отражают колебания спроса и предложения. При этом сам товар должен быть предметом активной торговли.

2) Роль биржевой торговли в мировой экономике и в народных хозяйствах отдельных стран нельзя недооценивать. Функции, которые они выполняют, являются очень важными в экономике: стабилизация денежного обращения и облегчение кредита, формирование мирового рынка, сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, организация рынка сырья с помощью биржевого механизма, выработка товарных стандартов и т.д.

3) Факторы препятствующие выходу наших предпринимателей на биржевой рынок. Во-первых, незнание биржевых механизмов. Во-вторых, реальные гарантии приобретения товаров на биржевых торгах, то есть отсутствие гарантированного биржевого товара как такового. Поскольку биржевая торговля требует значительной концентрации спроса и предложения, то биржевые товары должны соответствовать таким характеристикам, как массовость, возможность стандартизации, заменяемость, свободное ценообразование. В-третьих, как уже неоднократно говорилось, это слабая законодательная база, регулирующая биржевые отношения в нашем государстве.

Список литературы

Роль торговых предприятий в развитии инфраструктуры товарного рынка [ Электронный ресурс ] : метод. рек. по самост. изуч. темы курса "Инфраструктура товар. рынка" для студ. фак. маркетинга, торговли и тамож. дела днев., заоч. и ускорен. форм обучения / А.А. Ищенко, О.В. Алтыева; ДонГУЭТ им. М.Туган-Барановского, каф. маркетинга и коммерчес. дела . - Донецк, 2003 .

Міжнародна торгівля [ Електронний ресурс ] : навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / І. І. Дахно ; М-во освіти і науки України . - 2-ге вид., допов. - К. : Центр навчальної літератури, 2007 . - 1 електрон. опт. диск (CD-ROM) . - ( Електронні видання ) . - 978-966-364-536-0

«Сборник информационных материалов по товарным биржам» М.,1997

4. http://www.utsb.kiev.ua

5. http://fxmarket.in.ua/mirovye-birji.html

Размещено на Allbest.ru