Інвестиційна активність і управління портфелем коштовних паперів в діяльності банків

Размещено на http://www.allbest.ru/

СТАТТЯ

з теми: «Інвестиційна активність і управління портфелем коштовних паперів в діяльності банків»

У статті дано визначення процесу управління банківським портфелем цінних паперів. Обґрунтовано необхідність розробки інвестиційної політики банку. Доведено, що для ефективної інвестиційної діяльності банків необхідно здійснювати управління та оптимізацію банківського портфелю цінних паперів.

Ключові слова: цінні папери, банківський портфель цінних паперів, інвестиційна політика банку, формування портфелю, моніторинг.

Фінансово-економічної нестабільності проблема управління банківським портфелем цінних паперів стає все більш актуальною, також актуальним є пошук дієвих способів збільшення ефективності управління банківським портфелем цінних паперів, враховуючи рівень невизначеності фондового ринку. Аналіз останніх досліджень, у яких започатковано вирішення проблеми. Численні наукові дослідження у сфері інвестиційної діяльності банків підтверджують надзвичайну актуальність обраного напрямку. У працях видатних науковців Медведєвої Е., Мельниченко К.О. Полозової В.М., Циганюк Д.Л., Черничинець С.П., Шевченко О., Шумкової О.В. та багатьох інших розглядаються проблеми активізації інвестиційної діяльності банків, а також особливостей процесу управління портфелем цінних паперів. Проте, незважаючи на велику кількість існуючих досліджень вітчизняних науковців, що присвячені вирішенню проблеми ефективності інструментів управління інвестиціями у цінні папери, науковці не вирішують проблеми управління банківським портфелем цінних паперів та формування адекватних механізмів їх обсягу і оптимальної структури, у повній мірі, з урахуванням особливостей вітчизняної практики банківської діяльності та специфіки вітчизняного ринку цінних паперів. Оцінка обсягів та структури банківських операцій на фондовому ринку, аналіз чинників, які здійснюють вплив на формування та вибір інвестиційної стратегії банків, розробка принципів і механізмів організації і контролю управління банківським портфелем цінних паперів потребують поглибленого вивчення. Цілі статті. Повністю та досконало розкрити поняття та сутність процесу управління банківським портфелем цінних паперів. Виклад основного матеріалу дослідження з повним обґрунтуванням отриманих наукових результатів. Сучасна банківська система України зазнала серйозних труднощів у зв'язку з останньою фінансово-економічною кризою. Основні проблеми банківських структур як зниження обсягів активів, скорочення обсягів кредитних операцій, збільшення збитків, збільшення кількості проблемних кредитів, зростання простроченої заборгованості по кредитам тощо, змушують банківські установи вдаватися до будь-яких законних способів виживання та розвитку.

Зменшення частки вкладів у цінні папери та зростання обсягів кредитування є одним із факторів, що здійснюють негативний вплив на діяльність вітчизняних банківських структур. З цієї причини українські банки не мають можливості в повній мірі використовувати операції з цінними паперами, що тягне за собою зменшення рентабельності капіталу та безпосередньо впливає на активи банків.

Дотримання принципів керованості, гнучкості та адаптивності банківського портфелю цінних паперів є особливо важливим в умовах сучасної нестабільної фінансово-економічної ситуації. Сучасна інвестиційна активність банків на вітчизняному фондовому ринку має досить низький рівень. Серед стримуючих чинників можна назвати недосконалість ринку цінних паперів України, невизначеність загальної ситуації на фондовому ринку, та високий рівень втручання держави. Крім того, проблеми з отриманням об'єктивної, достовірної, актуальної інформації, а також вибір оптимальних інструментів управління портфелем цінних паперів, що відповідають специфіці вітчизняної банківської діяльності, ускладнюють роботу з цінними паперами. У процесі інвестування банківська установа одночасно виступає як кредитором, так і інвестором коштів у цінні папери. Прагнення отримати прибуток за умови забезпечення ліквідності банку визначає інвестиційну політику банківської установи. За умови стабільності фінансово-економічної ситуації в країні розмір прибутку банківської установи від роботи з цінними паперами посідає друге місце після доходів від кредитів. Для ефективної роботи з цінними паперами необхідна фінансово-економічна стабільність, вдосконалення кредитної системи, існування різних форм власності у сфері виробництва та надання послуг, а також організованого ринку цінних паперів. Крім того, слід відзначити необхідність надійної законодавчої бази, а також потребу у високих професійних та моральних якостей всіх учасників ринку цінних паперів. Задоволення потреб у ліквідних активах та в дохідності інвестицій повинно стати метою інвестиційної політики банку. Оптимальний варіант вкладень визначається з урахуванням ступеня ризику, а прибуток від інвестицій у цінні папери порівнюється з альтернативними видами вкладень. Банки здійснюють інвестиційну діяльність, маючи на меті

Отримання прибутку та збільшення капіталу, та все частіше вкладають кошти у біржові фінансові інструменти - цінні папери. Проте, враховуючи нестабільність фондового ринку та наслідки фінансово - економічної кризи, головною проблемою банків стає збереження інвестованих фінансових ресурсів.

Приймаючи інвестиційні рішення, банк у першу чергу бере до уваги критерій прибутковості, який забезпечується як одержанням регулярних платежів (відсотків чи дивідендів), так і курсовим прибутком, що надходить в результаті зміни вартості цінних паперів. За наявності достатнього для здійснення диверсифікованості вкладень капіталу доцільно розміщати вільні кошти серед цінних паперів, оскільки таке розміщення приносить інвесторам більший прибуток, ніж звичайне вкладення капіталу в різні фінансові організації під фіксований відсоток. Прибуток від фінансових операцій можна додатково збільшити, розробляючи ефективні процедури прогнозування курсів цінних диверсифікованості вкладень, ведення операцій на фондовому ринку необхідно доручати спеціалізованим компаніям (наприклад, фондам). Такі компанії формують інвестиційний портфель, акумулюючи кошти великої кількості дрібних інвесторів. Під управлінням портфелем цінних паперів слід розуміти застосування сукупності різних методів і технологічних можливостей, які надають можливість не лише зберегти початкові інвестовані кошти, але й досягнути максимального рівня прибутку, а також забезпечити інвестиційну спрямованість портфеля. Свій рівень доходу, ліквідності та ризику мають будь-які цінні папери, які знаходяться в обігу на фондовому ринку. З метою підвищення ефективності інвестиційної діяльності використовується так званий портфельний підхід, тобто управління набором цінних паперів. До такого набору входять корпоративні акції, облігації з різним рівнем ризику та прибутковості, папери з фіксованим доходом, що забезпечується гарантією державою. Управління портфелем цінних паперів - це застосування сукупності управлінських методів та технологічних можливостей, що надають можливість не лише зберегти інвестовані кошти, але й досягти максимального рівня прибутку, а також забезпечити інвестиційну спрямованість портфеля.

Управління банківським портфелем цінних паперів передбачає в першу чергу оптимізацію складу та структури сукупності цінних паперів, з урахуванням їх прибутковості, ліквідності та рівня фінансового ризику. На основі моніторингу факторів, що можуть викликати зміну в складових частинах портфеля, здійснюється поточне коригування структури портфелю. Отже, під банківським портфелем цінних паперів слід розуміти сукупність різних видів цінних паперів з відмінним рівнем забезпечення, ліквідності та ризику, обсяги та структура яких відповідають меті, а також завданням інвестиційної діяльності банку. Серед головних завдань управління банківським портфелем цінних паперів можна відзначити пошук найкращих умов інвестування. Це досягається шляхом надання придбаній сукупності цінних паперів особливих інвестиційних характеристик, які виникають лише за умов комбінації різних видів цінних паперів. Ще однією метою управління портфелем цінних паперів є збереження головної інвестиційної якості портфеля, а також інтересів власника. Портфель цінних паперів є інструментом інвестиційної діяльності банків, що може забезпечити потрібну стабільність прибутку за умови мінімального ризику. Моніторинг ситуації на фондовому ринку є важливою частиною процесу управління банківським портфелем цінних паперів. Навіть до початку фінансово-економічної кризи фондовий ринок України мав досить низькі показники розвитку. Наслідком фінансово-економічної кризи стало настільки різке зниження показників, що для подолання негативного впливу знадобиться не один рік. В нинішніх нестабільних умовах подальше прогнозування розвитку фондового ринку є майже неможливим. Навіть самий професійний прогноз матиме дуже низький рівень імовірності. В такій ситуації обов'язковою умовою ефективності роботи банків з цінними паперами є своєчасне відстеження та реагування на зміни ринку цінних паперів в процесі управління банківським портфелем цінних паперів.

коштовній папір інвестиція банківський портфель

Висновки

Оскільки портфельний підхід дозволяє досягти компромісу на перший погляд несумісних цілей - максимізації доходу і мінімізації ризику, навіть в умовах фінансово-економічної нестабільності, банки повинні використовувати його з метою забезпечення ефективності роботи з цінними паперами.

Завдяки підвищенню уваги до роботи з цінними паперами банки мають можливість вирішити ряд проблемних питань, а також зміцнити свої позиції на фінансовому ринку. Банківська структура є потужним інструментом для економічного зростання. Банки можуть розвивати фондовий ринок, активізувати інвестиції в реальний сектор економіки. За значимістю та розмірами, вкладання у цінні папери знаходиться на другому місці після кредитування. З метою збільшення питомої ваги портфеля цінних паперів у структурі активів, фахівці банківської справи доводять необхідність перегляду структури активів. Проте, на сьогоднішній день, в Україні цього досягти не вдалося, потенціал такого потужного інструменту, як банківський портфель цінних паперів, не використовується повною мірою у банківському секторі.

Управління банківським портфелем цінних паперів передбачає спочатку формування самого портфелю, а потім його реструктуризацію під впливом зовнішніх та внутрішніх чинників, таким чином банки мають можливість збільшувати капітал, знаходячи оптимальну структуру та обсяг портфелю, включаючи різні види цінних паперів, у залежності до їх прибутковості, рівня ліквідності та фінансового ризику.

Проаналізувавши все вищесказане, можна визначити сутність управління банківським портфелем цінних паперів. Це складний, багатоетапний та безперервний процес, що здійснюється у декілька послідовних етапів, пов'язуючи мету та завдання інвестиційної діяльності банків, з визначенням оптимального обсягу та структури цінних паперів, в залежності від їх прибутковості, рівня ліквідності і фінансового ризику.

Отже, ефективне використання банками власних активів, суттєво впливає на отримання прибутку та примноження капіталу.

Джерела

1. Луцишин З. О., Кравчук Н. Я. Ринок цінних паперів в Україні в контексті євроінтеграції: проблеми забезпечення фінансової безпеки / З. О.Луцишин, Н. Я. Кравчук [Електронний ресурс]. - Режим доступу: ?www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/ nac_bez/texts/2008.../lutsyshin.pdf?

2. Медведева Е. Оптимальный портфель ценных бумаг / Е. Медведева // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: www.intsys.msu.ru/magazine/archive/v7(1-4)/medvedeva- 127-148.pdf

3. Підсумки торгів // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.pfts.com /uk/trade-results/?«Економічні науки». - Серія «Облік і фінанси». - Випуск 7 (25). - Ч. 4. - 2010.

4. Фондовий ринок України в 2008 році // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: -www.pfts.com/files/file/files/year_reports/2008_ukr.pdf

5. Черничинець С. П. Управління портфелем цінних паперів підприємства: дис. канд. екон. наук: 08.06.01 [Текст] / С. П. Черничинець // Тернопільський держ. економічний ун-т. - Т., 2005.

6. Шкодіна І. В. Стан розвитку фондового ринку України / І. В. Шкодіна // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.rusnauka.com/4_SWMN_2010/Economics

Размещено на Allbest.ru