Классификация рынка ценных бумаг

Размещено на http://allbest.ru/

Размещено на http://allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Рынок ценных бумаг

2. Фондовая биржа

3. Практическая часть

Список литературы

Введение

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Рынок ценных бумаг - это составная часть рынка любой страны.

Классификация видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг.

Так различают:

· Международные и национальные рынки ценных бумаг;

· Национальные и региональные (территориальные) рынки ценных бумаг;

· Рынки конкретных видов ценных бумаг (акции и облигации);

· Рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;

· Рынки первичных и производных ценных бумаг

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

1. Рынок ценных бумаг

экономический ценный бумага рынок

Рынок ценных бумаг (РЦБ)- часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специальные кредитные институты и фондовая биржа) аккумулирующая денежные накопления юридических, физических лиц и государства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капиталов.

РЦБ является эффективным механизмом перераспределения финансовых ресурсов и перераспределения капитала.

Рынок ценных бумаг в Казахстане отсутствовал вообще, и его развитие требует времени, поскольку напрямую связано с преобразованием отношения к собственности (прежде всего с приватизацией и акционированием государственных предприятий) и с изменением всего характера финансовой политики государства.

Функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

1. коммерческая функция, т.е. функция получения доходов от операций на данном рынке;

2. ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания цен, их постоянное движение и т.д.;

3. информационная функция, т.е. производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

4. регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участие в ней, порядок разрешения спора между участниками, устанавливает приоритеты и органы контроля, или даже управления и т.д.

К специфичным функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующее:

· функции страхования ценовых и финансовых рисков;

· перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

· перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

· финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных средств

Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг, фьючерсных и опционных контрактов.

Классификация и виды ценных бумаг

По экономической природе

· -Долевые (акция)

· -Долговые (облигация, ипотечное свидетельство, казначейские обязательства, ноты Нацбанка РК)

· -Товарные распорядительные документы (коносамент)

· -Производные финансовые инструменты (фьючерс, опцион, варрант, своп и др.)

По способу передачи прав на ценную бумагу

· Именные

· Ордерные

· Предъявительские

По форме выпуска

· Документарные (бумажные)

· Бездокументарные (дематериализованные)

По сроку привлечения капитала

· краткосрочные

· среднесрочные (от 2 до 5 лет)

· долгосрочные (от 5 до 25 лет)

· бессрочные

По территории обращения

· Региональные

· Национальные

· Международные

По эмитентам

· Государственные (т.е. ценные бумаги, выпускаемые от имени правительства Министерством финансов)

· Муниципальные (т.е. ценные бумаги местных органов власти и предприятий, находящихся в муниципальной собственности)

· Корпоративные

· Иностранные

По способу выплаты дохода

· С постоянным доходом

· С разовым доходом

В Республике Казахстан имеют место следующие виды ценных бумаг (в соответствии с Гражданским кодексом РК):

- акции, облигации, коносаменты и другие документы, которые закреплены законодательными актами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

2. Фондовая биржа

Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где совершаются сделки с определёнными видами товаров. В качестве биржевых товаров могу выступать:* Продукция производственного или потребительского назначения, которая обладает определёнными, хорошо известными для продавцов и покупателей свойствами (зерно, кофе, какао, сахар, нефть и т.д.)* Ценные бумаги* Иностранная валюта

Таким образом от вида продаваемых товаров могут быть, соответственно, товарные или валютные биржи. Если на бирже продаётся не один вид ценностей, то такая биржа считается универсальной. Особенностью биржевой торговли является то, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго определённое время - время проведения биржевого сеанса (или сессии) и по чётко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа создаёт чёткую организационную структуру, чёткий механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями и высоконадёжную систему контроля за ходом исполнения.

Фондовая биржа:* предоставляет своим членам торговые площадки (торговые системы) для заключения или регистрации сделок с финансовыми инструментами, подставляющие собой специально оборудованные помещения и (или) специальные программно-технические комплексы;* организует торговлю финансовыми инструментами;* осуществляет котировку финансовых инструментов;* оказывает организационные, информационные, консультационные услуги своим членам;* проводит собственные аналитические исследования;* способствует взаиморасчетам между субъектами правоотношений на финансовом рынке (рынке финансовых инструментов и финансовых услуг) в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством;* осуществляет иные функции, предусмотренные законодательством Республики Казахстан.

В функциях биржи отражается деятельность, присущая только ей самой и которой не занимаются обычно любые другие организации торговли.

3. Практическая часть

Определить: какой рынок - продавца или покупателя, сложился за анализируемый период времени.

Таблица 8 - Исходные данные

1. Для исключения автокорреляции необходимо от исходных рядов динамики перейти к новым рядам, например, по первым разностям:

;

2.Необходимо рассчитать коэффициент корреляции (если коэффициент отрицательный - то это рынок «покупателя», положительный - «продавца»):

R=1,06*(-7231)/ = -1

Расчеты показывают, что в анализируемый период сложился рынок покупателя, т.к. r ?0.

Определить, как изменилась скорость обращения денежной массы в 1У квартале по сравнению с 1 кварталом, если скорость обращения наличных денег снизилась на 7,9 %, скорость обращения безналичного оборота увеличилась на 1,2 %. Доля наличности в общей денежной массе за 1У квартал составила 30 %.

1) Скорость обращения данной массы определяется по формуле:

Со = ВВП/ДМ,

Где ВВП - внутренний валовой продукт.

ДМ - денежная масса.

2) Доля обращения (До)

До= Д/ДМ,

Где Д - деньги на банковских счетах

3) Доля наличных денег (Дс)

Дс=30%

4) ДМ - С+Д,

Где С- наличные деньги; Д - безналичные деньги.

5) Дс= С/Дм+ 100%

Доля безналичных денег (Дд)

Дд= 100% -30%= 70%

6) Скорость обращения денег (Со)

Со= ВВП/С * С/ДМ= Сос*Дс,

Где, Сос - скорость обращения наличных денег

7) Изменение обращения денег (Сoiv/Coi)

Сoiv/Coi = Сoiv*До1= (100-1,9%)*Сост*30%/Сост*30%= 1,012 = 92,1%*1,012=93,2%

Соответственно 100%-93,2%= 6,8%

Значит скорость обращения денежной массы снизилась на 6,8%.

Список литературы

1. Закон Республики Казахстан от 5 марта 1997 года N 77-1 О рынке ценных бумаг (внесены изменения Законами РК N 134-1 от 19.06.97;N 154-1 от 11.07.97; N 282-1 от 10.07.98; от 16.07.99 г. N 436-1)

2. Биржевое дело: Учебник/ Под ред В.А. Галанова, А.И. Басова.- М.: Финансы и статистика, 1998г.

3. Алехин Б.И., "Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции", Москва, Финансы и статистика, 1991 год.

4.Кавецкий И.М., "Фондовый рынок", Санкт-Петербург, 1993 год.

5. Биржевой портфель ( Книга биржевика, Книга биржевого коммерсанта, Книга брокера)/ Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: "СОМИНТЕК",1992.

6. Шаматов Е.К. Учебное пособие. Изд. «Сана-маркет» Алматы

7. Рынок Ценных Бумаг Казахстана 1997-1999г.

Размещено на Allbest.ru