Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время одним из наиболее важных характеристик, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования, как отдельных кредитных организаций, так и кредитно - финансовой системы в целом, является ликвидность, являющаяся важнейшей характеристикой деятельности банка, и свидетельствующая о его надежности и стабильности.

В современных условиях существует достаточное количество публикаций, посвященных теории и практике повышения надежности коммерческих банков и их ликвидности, проводятся дискуссии, обучающие семинары с участием деловых кругов и представителей органов власти и управления, вносящие различные практические рекомендации совершенствования управления ликвидностью. Потребность в них возросла в условиях современного финансового кризиса, так как ликвидность банковского сектора нарушается в первую очередь.

Ликвидность, рассматриваемая в данной работе - важнейшая характеристика деятельности банка, свидетельствующая о надежности и стабильности.

Каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне. Анализируя ее состояние за конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлеченных заемных средств, активных кредитных операций.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка - это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточным для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т.д.

В разработку теоретических и организационно-методических положений по проблемам повышения ликвидности и платежеспособности коммерческих банков значительный вклад внесли российские и зарубежные ученые - специалисты банковского дела. Ведущее место принадлежит работам: Л.Г. Батраковой, И.В. Ларионовой, Ю.С. Масленченкова, Г.С. Пановой, К.К. Садвакасова, Л.Р. Смирновой, Е.Б. Ширинской, Д.Ф. Синки (мл), П.С. Роуза, Ч. Вельфеля, Э. Рида и др. Однако исследований по управлению ликвидностью банковского сектора и банка в условиях кризиса нет. Это предопределило выбор темы, цели и задачи данного исследования.

Цель исследования - оценить ликвидность КБ и определить подходы к её управлению.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

оценки ликвидности коммерческого банка, провести сравнительный анализ зарубежных и отечественных методов;

проанализировать уровень ликвидности коммерческого банка;

Теоретическую и методическую основу работы составили публикации отечественных и зарубежных экономистов, законодательные и нормативные документы, регулирующие деятельность коммерческих банков, материалы периодической печати.

1. Теоретические основы банковской ликвидности

1.1 Понятие ликвидности банка и факторы, её определяющие

Банковская ликвидность в широком понимании имеет несколько иерархических уровней, в том числе на микроуровне - под ликвидностью коммерческого банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств, в том числе за счет обеспечения равновесности активов и пассивов с одинаковой оборотностью.

Активы банка в зависимости от скорости превращения их в денежную форму делятся на высоколиквидные, ликвидные и неликвидные.

К первой группе активов относят наличность в кассе, драгоценные металлы, средства на корреспондентском счете в центральном банке, средства на корреспондентских счетах в других банках, чеки и другие платежные документы в процессе инкассирования.

Ко второй группе относят ликвидные активы, находящиеся в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства: кредиты и платежи в пользу банка со сроком исполнения до 30 дней; ценные бумаги, выпущенные финансовыми и промышленными корпорациями (например, векселя РАО «Газпром»); другие ценности (включая нематериальные активы).

К неликвидным активам относят просроченные кредиты, не-котируемые ценные бумаги, здания и сооружения банка, инвестиции в недвижимость.

Каждой из этих групп активов должны соответствовать пассивы с одинаковой степенью мобильностию.

В понимании ликвидности коммерческого банка различают статический и динамический аспекты. Статический аспект характеризует ликвидность банка на определенную дату и зависит от того, достаточен ли в конкретный момент времени (прошедшего или настоящего) объем высоколиквидных средств для погашения обязательств до востребования. В этом аспекте ликвидность банка понимается как его способность выполнить свои обязательства в конкретный момент времени, имея для этого достаточное количество наличных и безналичных денежных средств. Динамический аспект более сложен, он охватывает также способность сохранения ликвидности банка в будущем. В этом аспекте ликвидность банка включает способность банка сохранять свою собственную стоимость как объекта экономических отношений, благодаря которой банк сохраняет способность своевременно погашать свои обязательства и в будущем.

На ликвидность банка влияет ряд факторов. Некоторые из них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.

Для своевременного выполнения обязательств необходимо максимальное соответствие привлеченных пассивов и вложений банка по срокам, так чтобы реализации активов в любой промежуток времени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и ответить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Без вышеуказанной сбалансированности о нормальной работе банка речи быть не может, поэтому она долгое время считалась первоосновой банковской политики. Банки, имеющие в своей пассивной части долгосрочные источники, могут проводить инвестиционные операции и выдавать долгосрочные кредиты. Банки же, ресурсную базу которых составляют краткосрочные средства, могут осуществлять только краткосрочные операции.

Однако данный подход не учитывает специфику банковского дела. Источников инвестиционных операций банки либо совсем не имеют, либо имеют ограниченное количество, недостаточное для вложений на эти же сроки. В то же время особенностью банковских пассивов является то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть некоторый постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов банки всегда имеют определенные суммы на их счетах, и на практике эти средства оказываются долгосрочными. Размер этой условно-постоянной суммы может меняться под влиянием ряда факторов, в числе которых как внешние, касающиеся экономической ситуации в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебания деловой активности, развитие кредитной системы), так и внутренние, относящиеся к качеству работы банка, качеству и количеству предоставляемых услуг, уровню организации работы по привлечению ресурсов. Учитывая эти факторы, можно достаточно точно определить объем средств клиентов, который будет постоянным и его можно использовать для вложений в средне- и долгосрочные операции.

Подобно пассивам, срок некоторых долгосрочных активов имеет весьма относительное значение. К примеру, вложения в акции предприятий являются бессрочными, но благодаря развитости фондового рынка этот вид вложений может быть легко реализован и фактически оказаться краткосрочным. Наличие первичного и разветвленного вторичного рынков переводит конкретный вид вложений в категорию ликвидных активов. При выпуске долгосрочных финансовых инструментов для субъекта эти ценные бумага являются долгосрочными, а для инвестора их фактическая срочность зависит от ряда факторов. Среди них следует назвать текущие потребности замещения этих ценных бумаг более ликвидными у инвестора, возможность реализации, которая обеспечивается наличием рынка подобных финансовых инструментов и уровнем спроса на эти инвестиции на рынке. Таким образом, ликвидность активов зависит не только от их срока, поскольку срок реализации во многих случаях зависит от развитости и конъюнктуры денежного и фондового рынков, а также от уровня рискованности вложений.

Ликвидность другого вида активов - банковских ссуд - зависит по большей части от кредитоспособности заемщиков, рискованности кредитуемых сделок и от качества обеспечения ссуд. В современных условиях развития денежных отношений появляются возможности перепродажи ссудных и вексельных долгов предприятий, но пока в российских условиях эти процессы нельзя назвать всеохватывающими. Наибольший интерес представляют долги крупных предприятий-монополистов и банков, имеющих устойчивое финансовое положение. Спрос на этот вид активов наиболее высок, и соответственно цены низки. На обязательства менее кредитоспособных заемщиков рынок реагирует соответственно: значительно труднее продать их долги и потенциальная доходность значительно выше. Помимо указанных на ликвидность ссуд определенное влияние оказывают также внешнеэкономические факторы: развитость системы расчетов между банками и регионами, уровень законодательной базы в обществе и т.п. Таким образом, ликвидность активов зависит в первую очередь от их качества, а также от уровня развития денежно-кредитной и финансовой систем.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывают немаловажное влияние на ликвидность банка. Структура привлеченных средств характеризует устойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств. На основании структуры источников должен определяться «портфель» активов как по срокам, так и по степени риска. Качество и стоимость привлеченных ресурсов характеризуют способность банка заинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства. Чем стабильнее привлеченные пассивы, тем устойчивее основа для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно, достаточно дешевые стабильные пассивы являются необходимым условием ликвидности коммерческого банка, а доверие со стороны вкладчиков и кредиторов - своеобразным капиталом, благодаря которому даже в неблагоприятных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Но банк не ограничивается только посреднической деятельностью. Принимая активное участие на денежном и финансовом рынках, банк вкладывает собственные и привлеченные средства в различные операции в расчете на получение прибыли. При этом активные операции, как правило, различаются по степени доходности и степени рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметь возможность своевременно реализовать свою собственную стоимость. Учредители и акционеры вкладывали свои средства в капитал банка в надежде на получение дохода (дивидендов) или курсовой рост стоимости акций, а это возможно только при рентабельной работе. Конечно, в случае неблагоприятной конъюнктуры или при возникновении кризисной ситуации банк может получить в качестве финансового результата убытки. Это не означает, что он тут же становится неликвидным, но очевидно, что определенное снижение уровня его ликвидности уже имеет место. Чем больше абсолютный объем собственных средств и их доля в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка к внешним потрясениям. При продолжительной и стабильной прибыльности банка растет абсолютный и относительный размер собственных средств, что, в свою очередь, повышает вероятность сохранения банком ликвидности в будущем. Следовательно, на ликвидность банка существенное влияние оказывает такой фактор, как достаточность собственных средств,

Поскольку банк, получающий убытки сегодня (даже если он пока еще в состоянии отвечать по своим обязательствам), в будущем может оказаться неплатежеспособным, в числе мероприятий, укрепляющих банковскую ликвидность на микроуровне, необходима взвешенная стоимостная политика в привлечении и размещении ресурсов, что в совокупности должно привести к положительным финансовым результатам деятельности банка.

Следовательно, наряду с вышеперечисленными факторами, определяющими ликвидность коммерческого банка, следует рассматривать финансовые результаты деятельности банка. Отрицательный финансовый результат однозначно неблагоприятно сказывается на ликвидности банка, нулевой финансовый результат представляется допустимым только на непродолжительное время, так как для нормального развития банка ему необходим хотя бы минимальный уровень прибыли.

Итак, для обеспечения способности банка погашать свои обязательства в будущем помимо полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшее время и в разумных пропорциях - на долгосрочную перспективу необходим разумный уровень риска активных операций, достаточность собственных и стабильность привлеченных средств, а также минимальный уровень прибыльности.

Развитие денежного рынка дает потенциальную возможность в случае возникновения риска несбалансированной ликвидности привлечь средства межбанковского рынка либо занять средства у кредитора последней инстанции - центрального банка. Таким образом, ликвидность банка в немалой степени зависит от уровня развития денежного рынка, и в частности, от уровня развития рынка межбанковских кредитов и выполнения центральным банком своих функций как кредитора последней инстанции.

Итак, ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов, таких, как уровень развития рыночных отношений в различных сегментах экономики, качество работы центрального банка. Но не стоит также забывать о таких факторах, чрезвычайно неблагоприятно сказывающихся на всех отраслях экономики, включая банковскую сферу, как бюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложение. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности у банка могут возникнуть проблемы с ликвидностыо. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешне это выглядит как нарушение их ликвидности. При этом важно, что подобное положение возникает не у отдельного банка, а охватывает многие из них. Для устранения некоторых негативных явлений должны применяться меры, выходящие за пределы компетенции отдельных банков. В сложившейся ситуации встает вопрос ликвидности не только одного банка, но и всей банковской системы страны.

1.2 Показатели ликвидности банка

Для количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих банков в мировой практике используются разнообразные показатели, отражающие надежность и финансовую устойчивость банка, безопасность его деятельности. Одновременно эти показатели выступают в качестве критериев оценки деятельности коммерческого банка. В большинстве стран показатели ликвидности законодательно регламентируются, т.е. устанавливается перечень оценочных показателей и их критериальные уровни.

В оценке ликвидности банка заинтересованы:

* центральный банк, осуществляющий денежно-кредитное регулирование в целях реализации государственной экономической политики;

* акционеры (пайщики) банка, заинтересованные в сохранении и приумножении собственных средств, вложенных в уставный капитал банка;

* кредиторы и вкладчики, предоставляющие временно свободные средства банку;

* руководство и персонал банка, несущие ответственность перед своими кредиторами и вкладчиками за сохранность их средств;

* потенциальные партнеры (в том числе иностранные), перед которыми стоит проблема оценки целесообразности сотрудничества с банком.

Информационная база для определения ликвидности банка у всех перечисленных групп заинтересованных лиц различна. Если руководство и персонал банка, а также центральный банк имеют практически неограниченные возможности в этом вопросе, то для всех остальных членов общества единственным источником информации является публикуемая отчетность. Поэтому необходимо знать не только круг показателей, который может использоваться работниками банка и надзорными органами для оценки банковской ликвидности, но и представлять систему коэффициентов, с помощью которых на основании публикуемой отчетности широкие круги кредиторов, клиентов, потенциальных партнеров и других заинтересованных лиц могли бы самостоятельно осуществить оценку ликвидности интересующего их банка.

Поскольку на банковскую ликвидность оказывают влияние различные факторы, система показателей, необходимых для оценки ликвидности коммерческого банка, должна включать следующие группы показателей: показатели ликвидности активов, ликвидности и структуры обязательств, общей ликвидности банка, риска на крупных кредиторов и вкладчиков.

Каждый из показателей имеет свой определенный смысл и свое значение для органов управления, анализа и контроля за деятельностью коммерческого банка. С помощью отдельных показателей возможно оценить только отдельные аспекты ликвидности. Только при условии комплексного, системного использования всей совокупности показателей можно с определенной степенью уверенности охарактеризовать ликвидность банка в целом.

Наиболее значимые из показателей ликвидности находятся под пристальным вниманием органов, регулирующих банковскую деятельность, поэтому для этих показателей разрабатываются нормативные значения. Таким образом, многие показатели, характеризующие ликвидность коммерческого банка, известны в банковской практике под видом обязательных нормативов, т.е. имеют нормативные значения, установленные Банком России.

В целях контроля за состоянием ликвидности банка в Инструкции ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г. №110 установлены нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной), которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, других факторов.

В совокупности обязательные нормативы деятельности - это, по сути, показатели экономически информационного порядка, имеющие целью предостеречь банки от возможных отрицательных последствий в их деятельности (потеря ликвидности, платежеспособности, надежности, устойчивости и, в конечном счете, банкротство) в случае проведения рискованных операционных действий, направленных на достижение сугубо односторонних банковских интересов, - получение максимума доходов (прибыли).

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) рассчитывается по следующей формуле:

Лам

Н2 = - x 100% ? 15%, где

Овм - 0,5xОвм*

Лам - высоколиквидные активы.

Овм - обязательства до востребования.

Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 процентов.

Рассматривая этот норматив авторы инструкции трактуют ликвидность как запас, а не как поток. Норматив отражает ситуацию, сложившуюся на определенную отчетную дату. Если ликвидность рассматривать как поток, то следует учитывать денежные потоки в будущем, а так же денежные потоки, планируемые и прогнозируемые с учетом фактического состояния.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов.

При этом к высоколиквидным (Лам) и ликвидным (Лат) активам относятся только те финансовые активы банка, которые в соответствии с нормативным актом Банка России о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, а также в соответствии с Положением Банка России №232-П относятся к I категории качества (I группе риска) и II категории качества (II группе риска).

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 процентов.

Нарушение банком числового значения обязательного норматива по состоянию на любой операционный день является несоблюдением обязательного норматива.

Помимо этого, каждый из показателей, имеющих нормативно установленные ограничения, должен иметь критериальный уровень, установленный каждым банком самостоятельно в зависимости от конкретных условий функционирования и стратегических целей, поставленных внутрибанковскими органами управления собственной ликвидностью, т.е. в границах нормативных значений может быть широкий разброс значений показателей у различных банков: то, что является желательным уровнем для одного, может быть совершенно недопустимо для другого и т.д.

Современная российская система обязательных нормативов включает три экономических норматива, устанавливающих соотношение активных и пассивных операций с идентичными сроками:

* суммы высоколиквидных активов банка и суммы обязательств по счетам до востребования (мгновенная ликвидность);

* суммы ликвидных активов и суммы обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней (текущая ликвидность);

* суммы выданных кредитов сроком погашения свыше одного года к капиталу и обязательствам со сроками свыше года (долгосрочная ликвидность).

Показатель мгновенной ликвидности, рассчитываемый как отношение суммы высоколиквидных активов банка к обязательствам по счетам до востребования, образно сравним со вспышкой, освещающей ликвидность баланса банка на конкретный момент времени. Она меняется каждый день и каждый час, характеризуя запас ликвидных средств на конкретную дату относительно обязательств, которые могут быть востребованы одномоментно. Банк России установил минимально допустимое значение норматива мгновенной ликвидности в размере 15%.

Показатель текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней, охватывает больший промежуток времени (до 30 дней); он является попыткой оценить ликвидность как поток.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько сбалансированы активы и пассивы банка на ближайший месяц, насколько грамотно была спланирована структура источников и вложений на краткосрочную перспективу, насколько правильно работники банка прогнозируют текущие платежи и поступления, наблюдается ли недоразмещение свободных средств в активы, приносящие доход, или, наоборот, происходит переразмещение их в ущерб ликвидности.

При расчете показателя текущей ликвидности к обязательствам до востребования прибавляются вклады, депозиты и выпущенные банком долговые обязательства со сроками погашения до 30 дней, межбанковские кредиты, полученные на такой же срок, а также 50% внебалансовых обязательств, срок исполнения по которым выпадает на ближайший месяц. Минимальное значение норматива текущей ликвидности - 50%.

Показатель долгосрочной ликвидности отражает еще одну из сторон деятельности банка с точки зрения соответствия операций по срокам - соотношение вложений банка на длительные сроки (более года) и источников с такими же сроками. При этом к долгосрочным источникам относят обязательства со сроками более года и собственные средства банка. В периоды высокой инфляции и финансовой нестабильности этот коэффициент не представляет практического интереса, но при стабилизации экономики, увеличении инвестиций в производство и росте объемов долгосрочного кредитования приобретает больший вес, освещая одну из существенных сторон банковской деятельности.

По российским меркам, к долгосрочным кредитам и обязательствам относят соответственно активы и пассивы со сроками погашения, превышающими один год. Помимо долгосрочных кредитов и размещенных депозитов при расчете норматива к долгосрочным ссудам прибавляются внебалансовые активы, а именно 50% гарантий и поручительств, выданных банком, со сроками погашения свыше года.

Максимум, установленный Центральным банком РФ по нормативу долгосрочной ликвидности, составляет 120%. Обязательный уровень данного норматива позволяет часть краткосрочных ресурсов трансформировать в долгосрочные ссуды.

Из показателей качества активов и уровня рискованности отдельных активных операций в качестве нормативных используется целая группа, и в частности показатель общей ликвидности.

Показатель общей ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к общей сумме активов. В числителе коэффициента - активы, способные погасить текущие обязательства, - высоколиквидные и активы со сроками погашения в течение ближайших 30 дней. А в знаменателе из общей суммы активов выделяются рабочие активы, которые в случае необходимости можно задействовать для выполнения обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Кроме того, при расчете показателя соотношения ликвидных активов и суммарных активов банка из суммарных активов вычитаются обязательные резервы, депонированные в Банке России.

Нормативы использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц ограничивют инвестиционную активность российских банков. Центральный банк допускает участие в других предприятиях для банков в пределах 25% от капитала. Норматив инвестиций в деятельность одного юридического лица установлен в размере 5% капитала банка.

Из показателей, характеризующих привлеченные средства, нормироваться коэффициенты риска на одного кредитора, показатели вкладов населения, вексельных обязательств и показатель обязательств перед банками и финансовыми компаниями-нерезидентами. Группа нормативов, регулирующих пассивные операции банков, вынуждает банки формировать дифференцированную ресурсную базу.

Коэффициент риска на одного кредитора или группу связанных кредиторов (вкладчиков) характеризует стабильность ресурсной базы, устойчивость пассивов, зависимость банка от крупных вкладчиков, в том числе и кредитных учреждений, предоставивших межбанковские кредиты. Высокие значения этого коэффициента говорят о том, что банк формирует свою ресурсную базу за счет крупных вкладчиков, межбанковских займов, в связи с чем велика зависимость банка от колебаний финансового положения отдельных клиентов или конъюнктуры межбанковского рынка, что обусловливает неустойчивость и дороговизну пассивной части баланса. Низкое значение данный показатель имеет у тех банков, которые проводят большую работу по формированию устойчивой и дифференцированной ресурсной базы, а именно привлекают широкий круг мелких вкладчиков, выпускают собственные долговые обязательства, проводят работу по привлечению не очень крупных депозитов юридических лиц, расширяют круг предоставляемых услуг, привлекая к обслуживанию предприятия и организации.

Показатель соотношения обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами характеризует ресурсную базу с точки зрения ее зависимости от иностранного финансового капитала.

Введение данного норматива было вызвано последствиями девальвации российского рубля. Одной из основных причин возникновения банковского кризиса называют проблему внешних заимствований: многие крупные российские банки, полагаясь на фиксированный курс рубля, брали в кредит у иностранных партнеров средства и размещали их на рублевом российском рынке. В результате девальвации их пассивы в иностранной валюте выросли относительно рублевых активов, а потери, вызванные таким обесценением, уничтожили собственные средства многих банков.

Показатель вексельных обязательств банка представляет собой соотношение всех обязательств, порождаемых операциями с векселям, и собственного капитала банка. К вексельным обязательствам относятся не только обязательства по векселям, выпущенным непосредственно банком, но и обязательства, связанные с выдачей вексельных поручительств (авалей), а также обязательства, вытекающие из индоссаментов по векселям других эмитентов (по всем векселям, по которым банк выступал индоссантом, за исключением тех, где индоссамент имел оговорку «без оборота» или любую другую с подобным смыслом).

Данный показатель, с одной стороны, характеризует уровень эмиссии банками финансовых векселей и в масштабах страны может оказаться индикатором недостатка наличных денежных средств в экономике и активности, проявляемой в решении этой проблемы коммерческими банками, а с другой стороны, сигнализирует о размерах риска, принимаемого на себя коммерческими банками в связи с деятельностью на рынке долговых обязательств.

Норматив вексельных обязательств был введен в середине 90-х годов на фоне разрастающегося рынка денежных суррогатов. В настоящее время Банк России считает необходимым ограничивать объем эмиссии и ответственность по векселям размером собственного капитала.

Все показатели, включенные в систему экономических нормативов, на основе которых возможна оценка ликвидности, рассчитываются на основании данных баланса по счетам второго порядка и специальных расшифровок. Расчет расшифровок достаточно трудоемок, требует включения данных аналитического учета, поэтому помимо этой группы показателей в постоянной оперативной работе внутри банка, как правило, используются и другие коэффициенты.

Зарубежный опыт показывает, что в оперативной работе используются группы показателей, расчет которых достаточно прост, но благодаря комплексности системы этих показателей может быть оценена ликвидность банка.

В частности, в банках США используется система показателей, известных под названием «индикаторы» ликвидности. Для оценки уровня показателей их значения сравнивают со значениями, полученными на собственном опыте менеджеров банка в прошлых периодах, а также со значениями, складывающимися по банковской системе в среднем. Все показатели, которые входят в эту систему, можно разбить на четыре группы в зависимости от их экономического смысла.

Первая группа - показатели, характеризующие высоколиквидные активы, оценивают структуру активов с точки зрения ликвидности.

1. Показатель денежной позиции (отношение денежных средств к совокупным активам). Считается, что большая доля денежных средств означает, что банк занимает надежное положение и может обеспечить безотлагательные потребности в денежных средствах.

В российских условиях показатель денежной позиции следует конкретизировать более подробно:

* по позиции высоколиквидных средств - наличности и средствам на корсчете в Банке России. Эти средства не требуют времени и затрат на реализацию, поэтому они имеют абсолютную ликвидность; их обычно называют первичными резервами;

* по позиции наличности, корсчета в ЦБ РФ и средств, перечисленных в фонд обязательных резервов (ФОР). Целесообразность расчета этой позиции обусловлена особым статусом средств, перечисленных в ФОР: они высоконадежны, но не могут быть востребованы в текущей деятельности;

* по позиции наличности и средствам на корреспондентских счетах.

В отличие от средств на корсчете в ЦБ, хранение средств на корсчетах в других банках связано с определенным риском.

2. Показатель ликвидных ценных бумаг (отношение стоимости ценных бумаг правительства США к совокупным активам). Чем больше доля правительственных ценных бумаг, тем более ликвидной становится позиция банка. Относительно этого показателя следует заметить, что в российских условиях далеко не все государственные ценные бумаги являются высоколиквидными, поэтому данный коэффициент не является однозначной характеристикой высоколиквидных активов.

3. Нетто-позиция федеральных резервных фондов (ФРФ) (отношение разности продаваемых остатков ФРФ и покупаемых остатков ФРФ к совокупным активам). Ликвидность возрастает, когда это соотношение растет.

В российской практике нетто-позиции федеральных резервных фондов соответствуют нетто-позиции по однодневным межбанковским кредитам и корреспондентским счетам других банков.

Вторая группа - показатели, отражающие рискованность активов (коэффициент кредитной активности и коэффициент доли заложенных ценных бумаг).

1. Коэффициент кредитной активности (отношение чистых кредитов и лизинга к совокупным активам). Это негативный показатель, так как кредиты и лизинг часто относятся к наиболее неликвидным активам банка. Расчет коэффициента кредитной активности в российской практике возможен и целесообразен.

2. Доля заложенных ценных бумаг (отношение заложенных ценных бумаг к портфелю ценных бумаг) - это также негативный показатель, так как чем больше доля заложенных ценных бумаг, тем меньше их может быть продано, когда возникает потребность в ликвидных средствах. Для расчета этого показателя в российских условиях необходимы данные внебалансового учета.

Третья группа - показатели соответствия активных и пассивных операций (удельный вес «горячих денег» и отношение краткосрочных инвестиций к обязательствам, изменяющимся при колебаниях процентных ставок) характеризуют соответствие активных краткосрочных операций банка и нестабильных пассивов. Эти показатели оценивают достаточность высоколиквидных и быстрореализуемых средств банка для погашения нестабильных ресурсов.

1. Доля «горячих денег» (отношение количества наличных денег + краткосрочных ценных бумаг правительства США + ссуд ФРФ + соглашений о покупке резервных ценных бумаг с последующим выкупом к сумме больших СД + депозитов в евровалюте + займов ФРФ + привлеченных продаваемых ценных бумаг). Этот коэффициент показывает соотношение займов банка на денежном рынке и величины его денежных рыночных активов, которые могут быть быстро проданы с целью покрытия денежных рыночных обязательств.

2. Отношение краткосрочных инвестиций к обязательствам, изменяющимся при колебаниях процентных ставок (отношение краткосрочных инвестиций к изменяющимся при колебаниях процентных ставок обязательствам). Рост данного отношения показывает, что банк укрепляет позицию ликвидности.

К группе краткосрочных инвестиций относятся краткосрочные вклады в других банках, продаваемые остатки федеральных резервов и имеющиеся у банка краткосрочные ценные бумаги.

К группе изменяющихся при колебаниях процентных ставок обязательств относятся все срочные вклады от 100 тыс. долл. и более, вклады иностранных правительств, покупка федеральных резервных средств и ценных бумаг, продаваемых на основании соглашений о покупке ценных бумаг, векселя на предъявителя, находящиеся в казначействе США, и другие обязательства, очень чувствительные к изменениям процентных ставок. Все они могут легко перетечь в другие банки.

Методика расчета этих коэффициентов обусловлена особенностями банковских операций и структурой финансовых рынков США. В российских условиях применение данных показателей осложняется рядом причин, в числе которых:

* невозможность по данным отчетности выделить рыночные активы и рыночные обязательства;

* отсутствие признаков, по которым можно отделить стабильные ресурсы от нестабильных, утекающих при смене процентных ставок;

* слабая возможность банков управлять своей ликвидностью с помощью рыночных инструментов ввиду неразвитости денежного и финансового рынков.

Четвертая группа - показатели депозитной базы (показатель брокерских депозитов, доля основных депозитов и структурное соотношение вкладов). В российской практике нет таких понятий, как брокерские депозиты, основные депозиты, как нет и границы страхования вкладов, поэтому нет возможности рассчитать показатели брокерских и основных депозитов.

1. Показатель брокерских депозитов (отношение брокерских депозитов ко всем депозитам).

Брокерские депозиты представляют собой пакет денежных средств (обычно 100 тыс. долл. или менее с целью получения преимуществ страхования депозитов), вносимых брокерами по операциям с ценными бумагами за их клиентов. За них банки платят высокие проценты. Брокерские депозиты высокочувствительны к изменениям процентных ставок и могут быстро обращаться. Увеличение количества и стоимости брокерских депозитов повышает вероятность возникновения критической ситуации с банковской ликвидностью.

2. Доля основных депозитов (отношение основных депозитов к совокупным активам). Чем больше значение показателя, тем меньше потребность в ликвидных средствах.

Основные депозиты представляют собой главным образом небольшие счета местных клиентов, вероятность снятия денег с которых с кратким сроком уведомления рассматривается как минимальная (рассчитывается как совокупность всех вкладов за вычетом суммы всех вкладов свыше 100 тыс. долл.).

3. Структурное соотношение вкладов (отношение депозитов до востребования к срочным депозитам). Это соотношение показывает, насколько стабильны финансовые средства, которыми банк располагает. Уменьшение соотношения означает большую стабильность вкладов и снижение потребности в ликвидных средствах.

Коэффициент покрытия ликвидными активами обязательств банка показывает способность банка ответить по своим обязательствам с помощью активов с короткими сроками реализации. Данные публикуемой отчетности не дают возможности использовать в расчетах краткосрочные ссуды и исключить обязательства с большими сроками, однако и на основе этих данных можно получить некоторое представление о способности банка отвечать по своим обязательствам.

Показатель отношения резервов к активам, как правило, характеризует качество портфеля активов: чем более рискованный портфель у банка, тем выше его значение. Данный показатель характеризует ликвидность банка лишь опосредованно, через финансовый результат: создание резервов на возможные потери, если оно вызвало отрицательный финансовый результат, говорит о серьезных проблемах с ликвидностью банка. Но если и при создании повышенных резервов банк получает прибыль, можно утверждать, что его ликвидность остается на нормальном уровне.

Группа показателей, характеризующих привлеченные средства банка с точки зрения его ликвидности, оценивает пассивные операции с позиции диверсификации. К сожалению, на основании публикуемой отчетности невозможно провести анализ ресурсной базы с точки зрения стабильности отдельных групп источников.

Таблица 1.1. Балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки ликвидности

Наименование показателей	Условное обозначение	Значения, %	Вес
		Балл 1	Балл 2	Балл 3	Балл 4
1. Показатели ликвидности активов
1.1. Показатель соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств	ПЛ1	?12	‹12 и?7	‹ 7и?3	‹ 3	2
1.2. Показатель мгновенной ликвидности	ПЛ2	?17	‹17 и?16	‹ 16и?15	‹ 15	3
1.3. Показатель текущей ликвидности	ПЛ3	?55	‹55 и?52	‹ 52и?50	‹ 50	3
2. Показатель ликвидности и структуры обязательств
2.1. Показатель структуры привлеченных средств	ПЛ4	?25	› 25и?40	›40и?50	›50	2
3. Показатель общей ликвидности банка
3.1. Показатель общей ликвидности	ПЛ8	?22	‹22и?21	‹21и?20	‹20	3
3.2. Показатель обязательных резервов	ПЛ9	0 дней	1-2 дня	3-7 дней	?7 дней	2

На ликвидность банка влияет ряд факторов. Некоторые из них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.

Для своевременного выполнения обязательств необходимо максимальное соответствие привлеченных пассивов и вложений банка по срокам, так чтобы реализации активов в любой промежуток времени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и ответить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Без вышеуказанной сбалансированности о нормальной работе банка речи быть не может, поэтому она долгое время считалась первоосновой банковской политики. Банки, имеющие в своей пассивной части долгосрочные источники, могут проводить инвестиционные операции и выдавать долгосрочные кредиты. Банки же, ресурсную базу которых составляют краткосрочные средства, могут осуществлять только краткосрочные операции.

Однако данный подход не учитывает специфику банковского дела. Источников инвестиционных операций банки либо совсем не имеют, либо имеют ограниченное количество, недостаточное для вложений на эти же сроки. В то же время особенностью банковских пассивов является то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть некоторый постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов банки всегда имеют определенные суммы на их счетах, и на практике эти средства оказываются долгосрочными. Размер этой условно-постоянной суммы может меняться под влиянием ряда факторов, в числе которых как внешние, касающиеся экономической ситуации в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебания деловой активности, развитие кредитной системы), так и внутренние, относящиеся к качеству работы банка, качеству и количеству предоставляемых услуг, уровню организации работы по привлечению ресурсов. Учитывая эти факторы, можно достаточно точно определить объем средств клиентов, который будет постоянным и его можно использовать для вложений в средне- и долгосрочные операции.

Подобно пассивам, срок некоторых долгосрочных активов имеет весьма относительное значение. К примеру, вложения в акции предприятий являются бессрочными, но благодаря развитости фондового рынка этот вид вложений может быть легко реализован и фактически оказаться краткосрочным. Наличие первичного и разветвленного вторичного рынков переводит конкретный вид вложений в категорию ликвидных активов. При выпуске долгосрочных финансовых инструментов для субъекта эти ценные бумаги являются долгосрочными, а для инвестора их фактическая срочность зависит от ряда факторов. Среди них следует назвать текущие потребности замещения этих ценных бумаг более ликвидными у инвестора, возможность реализации, которая обеспечивается наличием рынка подобных финансовых инструментов и уровнем спроса на эти инвестиции на рынке.

Таким образом, ликвидность активов зависит не только от их срока, поскольку срок реализации во многих случаях зависит от развитости и конъюнктуры денежного и фондового рынков, а также от уровня рискованности вложений.

Ликвидность другого вида активов - банковских ссуд - зависит по большей части от кредитоспособности заемщиков, рискованности кредитуемых сделок и от качества обеспечения ссуд. В современных условиях развития денежных отношений появляются возможности перепродажи ссудных и вексельных долгов предприятий, но пока в российских условиях эти процессы нельзя назвать всеохватывающими. Наибольший интерес представляют долги крупных предприятий-монополистов и банков, имеющих устойчивое финансовое положение. Спрос на этот вид активов наиболее высок, и соответственно цены низки. На обязательства менее кредитоспособных заемщиков рынок реагирует соответственно: значительно труднее продать их долги и потенциальная доходность, значительно выше. Помимо указанных на ликвидность ссуд определенное влияние оказывают также внешнеэкономические факторы: развитость системы расчетов между банками и регионами, уровень законодательной базы в обществе и т.п.

Таким образом, ликвидность активов зависит в первую очередь от их качества, а также от уровня развития денежно-кредитной и финансовой систем.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывают немаловажное влияние на ликвидность банка.

Структура привлеченных средств характеризует устойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств. На основании структуры источников должен определяться «портфель» активов как по срокам, так и по степени риска. Качество и стоимость привлеченных ресурсов характеризуют способность банка заинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства. Чем стабильнее привлеченные пассивы, тем устойчивее основа для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно, достаточно дешевые стабильные пассивы являются необходимым условием ликвидности коммерческого банка, а доверие со стороны вкладчиков и кредиторов - своеобразным капиталом, благодаря которому даже в неблагоприятных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Но банк не ограничивается только посреднической деятельностью. Принимая активное участие на денежном и финансовом рынках, банк вкладывает собственные и привлеченные средства в различные операции в расчете на получение прибыли. При этом активные операции, как правило, различаются по степени доходности и степени рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметь возможность своевременно реализовать свою собственную стоимость. Учредители и акционеры вкладывали свои средства в капитал банка в надежде на получение дохода (дивидендов) или курсовой рост стоимости акций, а это возможно только при рентабельной работе. Конечно, в случае неблагоприятной конъюнктуры или при возникновении кризисной ситуации банк может получить в качестве финансового результата убытки. Это не означает, что он тут же становится неликвидным, но очевидно, что определенное снижение уровня его ликвидности уже имеет место. Чем больше абсолютный объем собственных средств и их доля в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка к внешним потрясениям. При продолжительной и стабильной прибыльности банка растет абсолютный и относительный размер собственных средств, что, в свою очередь, повышает вероятность сохранения банком ликвидности в будущем.

Для устранения некоторых негативных явлений должны применяться меры выходящие за пределы компетенции отдельных банков. Следовательно возможно управление ликвидностью банка на микроуровне - самим банком, и на макроуровне главным образом со стороны ЦБ РФ.

2. Управление ликвидностью на микроуровне

2.1 Теории управления ликвидностью коммерческого банка

Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее время различают четыре особые теории: теория коммерческих ссуд, теорию трасформации, теорию ожидаемого дохода, теорию управления пассивами.

Теория управления ликвидностью появилась и развивалась практически одновременно с организацией и развитием коммерческих банков. Первоначально вопрос о банковской ликвидности имел два теоретических подхода. Первый подход был основан на том, что структура активов банка по срокам должна точно соответствовать структуре его пассивов, а это практически исключало возможность проведения коммерческими банками активной политики управления своей ликвидностью. На данной теоретической основе было выработано так называемое золотое банковское правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. Второй подход базировался на реальном несоответствии структур активов и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный коммерческий банк не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, постоянно происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов, банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложений на рынках ссудных капиталов денежных средств, ценных бумаг и других проявлений несбалансированности рыночных отношений. Такие явления наиболее характерны для стран, осуществляющих переход от планово-централизованной к рыночной экономике.

Все вышеуказанные и другие сложности, реально возникавшие на различных этапах развития или преобразования социально-экономических систем, требовали постоянной заботы банковского руководства о поддержании определенного уровня ликвидности. Обеспечение этого базисного условия устойчивой деятельности коммерческих банков вызвало объективную необходимость решить проблему ликвидности через возможность управления структурой баланса, т.е. возможность управления активами и пассивами коммерческих банков.

В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем, усложнения и совершенствования мировой практики банковского дела второй подход к вопросу ликвидности коммерческих банков получил дальнейшее развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории управления пассивами коммерческих банков.

Как уже отмечалось выше, к управлению активами банка можно подойти с точки зрения рассмотрения трех различных теорий:

Теория коммерческих ссуд.

Эта теория уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. На протяжении почти всей истории банковского дела считалось, что банки не должны кредитовать покупку ценных бумаг, недвижимости или потребительских товаров или предоставлять долгосрочные кредиты сельскому хозяйству.

Основные принципы этой теории были зафиксированы в раннем банковском законодательстве, а ее господство отражено в действующих правилах ФРС относительно переучета векселей банков-членов. Коммерческие или сельскохозяйственные векселя, приемлемые для учета, должны быть обеспечены стандартной продукцией сельского хозяйства или другими товарами, или же иными материальными ценностями; далее, их срок к моменту учета не должен превышать 90 дней, кроме сельскохозяйственных векселей, срок которых к моменту учета может составлять до девяти месяцев.