Понятие и виды лизинга

Основу лизинговой сделки составляют: объект сделки, субъекты сделки (стороны лизингового договора), срок лизингового договора (период лиза), лизинговые платежи, услуги, предоставляемые по лизингу.

Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга. Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора лизинга могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов».

Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства.

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси Ковалев В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. М.: Проспект, 2011, стр. 211..

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операции, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

2.1 Стороны лизингового договора

Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является.

Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации - лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ.

Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия.

Лизингополучатель -- это юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) - лицо, продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество - предмет договора лизинга.

Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг, чаще всего выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и др.

Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.

Брокерские фирмы, функционирующие на рынке лизинговых услуг, играют очень важную роль. Их задача состоит в поиске партнеров, информационном обеспечении других участников рынка и даже в выполнении посреднических функций.

Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям.

При международном лизинге субъектами российского лизингового рынка могут быть иностранные юридические лица, выполняющие функции лизингодателя, лизингополучателя или поставщика.

2.2 Срок лизингового договора и лизинговые платежи

лизинговый сделка арендный кредитный

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

Р = А * (И/Т) / (1-1/(1+И/Т)Т*П), (2.1)

где Р - сумма арендных платежей;

А - сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П - срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

При заключении лизингового соглашения, как правило, не предусматривается полная амортизация стоимости арендованного имущества. Это положение зависит от действующего в стране законодательства.

Так, согласно федеральному законодательству США расчетная ликвидационная стоимость не вычитается при исчислении износа в том случае, если она не превышает 10% первоначальной стоимости. Вместе с тем общая сумма износа не должна превышать разность между начальной и ликвидационной стоимостью оборудования.

С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа приведенная формула аннуитетов предусматривает два поправочных коэффициента. Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

1 / (1+ОС*1/(1+И/Т)Т*П), (2.2)

где ОС - остаточная стоимость.

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле (второй поправочный коэффициент):

1 / (1+И/Т), (2.3)

Путем изменения базовой формулы расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепенного нарастания расходов по мере основания производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года Белоглазова Г. Н. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов. М. : Юрайт, 2010, стр. 288..

С помощью программного обеспечения компьютерных систем можно просчитывать финансовые результаты различных вариантов лизингового соглашения непосредственно в ходе переговоров с арендатором, что даст возможность оценить последнему каждый из предложенных вариантов.

Расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом. При этом учитываются различные методы начисления амортизации, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться линейным методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (Лп) имеет следующий вид:

Лп = А + Пк + Пком + Пу, (2.4)

где А - сумма начислений амортизации;

Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы;

Пком - размер комиссионных выплат;

Пу - плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:

1. Сумма амортизационных отчислений:

А = С * На * Т/100, (2.5)

где С - балансовая стоимость оборудования;

На - норма амортизационных отчислений;

Т - период действия договора.

2. Плата за привлеченные кредитные ресурсы (Пк):

Пк = К*Ск/100, (2.6)

где К - величина кредитных ресурсов;

Ск - ставка за пользование кредитом.

Величина кредитных ресурсов определяется:

К = (Сн - Ск)/2, (2.7)

где Сн,к - стоимость оборудования на начало (конец) года.

3. Размер комиссионных выплат (Пком):

Пком = К*Ском/100, (2.8)

Ском - ставка комиссионного вознаграждения.

4. Расчет платежей за дополнительные услуги банка (Пу):

Пу = Рк + Ру + Рр + Рд, (2.9)

где Рк - командировочные расходы работников банка;

Ру - расходы на услуги;

Рр - расходы на рекламу банка;

Рд - другие расходы.

5. Величина лизинговых взносов (Лв) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:

а) при их ежегодной выплате:

Лв = Лп/Т; (2.10)

б) при их ежеквартальной выплате:

Лв = Лп/Т/4; (2.11)

в) при их ежемесячной выплате:

Лв = Лп/Т/12; (2.12)

Следует, однако, учитывать, что в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.

2.3 Услуги, предоставляемые по лизингу

Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг можно условно разделить на две группы.

Технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом: монтаж и наладка сданного в лизинг оборудования; техническое обслуживание и текущий ремонт оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования).

Консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Вывод: лизинг носит оперативный характер, т.е. имущество передается в аренду на срок, который короче срока экономического функционирования (амортизационного периода).

Глава IIІ. Классификация видов лизинга и лизинговых операций

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет.

3.1 Виды лизинговых операций по составу участников, по типу имущества, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания

Лизинг различают по составу его участников:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:

· трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца, передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

· многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; «внешние инвесторы», финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг различают - по типу арендуемых активов

1. Лизинг физических (реальных) активов, в котором выделяют:

1) лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

2) лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) в котором относительно видов недвижимости выделяют:

· лизинг недвижимости производственного назначения;

· лизинг недвижимости непроизводственного назначения.

Лизинг различают - по степени окупаемости:

1) Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

2) Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

1) Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

2) Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

1) Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

2) Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

3) Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

3.2 Виды лизинговых операций в зависимости от сектора рынка, по отношению к налоговым и амортизационным льготам, по характеру лизинговых платежей

Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

1) Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.

2) Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами Короткевич А. И. Деньги, кредит, банки. М. : Тетра Системс, 2011, стр. 84..

Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

· экспортный лизинг; при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

· импортный лизинг; при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

· транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг различают по платежам.

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые арендатором в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.

1. По форме платежа:

денежные платежи - расчет производится за счет денежных средств,

компенсационные платежи - расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;

смешанные платежи - наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

2. В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

платежи с финансированной общей суммой. Арендная плата в этом случае включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;

платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

минимальные лизинговые платежи, представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести Арендатор за весь период лизинга, а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;

неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором уровне установленной в соглашении процентной ставки определенной на каком либо основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

3. По периодичности выплат выделяют:

периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

4. По способу уплаты лизинговых платежей различают

платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;

платежи с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

Вывод: лизинг постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются нормативные законодательные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций.

Заключение

Лизинг - это финансовая сделка с участием трех лиц, которая подразумевает покупку имущества одним участником сделки у другого, и передача его в пользование третьему участнику, который в последствии выкупает это имущество в рассрочку.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда».

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды.

При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки -- основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему.

Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к активному расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита. Ко второй категории фирм, осуществляющих лизинговые операции, относятся промышленные и строительные фирмы, использующие для сдачи в аренду собственный сбытовой аппарат. Третья категория лизинговых форм включает различные посреднические и торговые фирмы.

Основу лизинговой сделки составляют: объект сделки, субъекты сделки (стороны лизингового договора), срок лизингового договора (период лиза), лизинговые платежи, услуги, предоставляемые по лизингу.

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. Как и в ранее имеющихся классификациях, основанием будет «аренда» и «лизинг».

Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются нормативные законодательные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. История развития лизинга в России свидетельствует, что к настоящему времени сложилась определенная практика установления различных льгот для участников лизинговых операций по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности, хотя, впрочем, соответствующее законодательство еще далеко от идеального.

Глоссарий

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ редакция от 06.12.2011 // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N 32, ст. 3301

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ редакция от 30.11.2011 с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.01.2012 // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, N 5, ст. 410.

3. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ редакция от 19.10.2011, с изменениями от 21.11.2011 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, N 28, ст. 2790.

4. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 редакция от 06.12.2011 «О банках и банковской деятельности» // Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, N 6, ст. 492.

5. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ редакция от 01.01.2011 «О финансовой аренде (лизинге)» // Собрание законодательства РФ, 02.11.1998, N 44, ст. 5394.

6. Антошина О. А. Лизинг. М.: Налоговый вестник, 2011. 288 с.

7. Белоглазова Г. Н. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов. М. : Юрайт, 2010.624с.

Белотелова Н. П. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. 3-е издание. М.: Дашков и К°, 2011. 484 с.

8. Будаева М. С. Управление кредитными и лизинговыми платежами. при обновлении основных производственных фондов. М.: Книга по Требованию, 2011, 204 с.

9. Газман В. Д. Лизинг. Финансирование и секьюритизация. М.: ГУ ВШЭ, 2011, 469 с.

10. Ковалев В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. М.: Проспект, 2011. 446 с.

11. Короткевич А. И. Деньги, кредит, банки. М. : Тетра Системс, 2011. 160 с.

Кузнецова В. В., Ларина О. И. Банковское дело. Практикум. М.: КноРус, 2009. 264 с.

Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие. 4-е изд., стер. М.: КноРус, 2010. 320 с.

Турбанов А. В., Тютюнник А. В. Банковское дело. Операции, технологии, управление. М.: Альпина Паблишерз, 2010. 682 с.

Управление кредитными и лизинговыми платежами. при обновлении основных производственных фондов.

Философова Т. Г., Лизинговый бизнес. Учебник. М.: Юнити, 2010. 343 с.

Размещено на Allbest.ru