Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

КРАСНОЯРСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

САНКТ - ПЕТЕРБУРГСКОЙ АКАДЕМИИ

УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ (НОУ ВПО)

Факультет «Экономики и управления»

Специальность «Финансы и кредит»

Контрольная работа

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

Тема: «Коммерческие банки на рынке ценных бумаг»

Выполнил: студентка 4 курса

Группы № 5-3231/4-2

Алексейцева Ю.В.

Красноярск - 2011

Оглавление

Введение

1. Банк - коммерческое предприятие

2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

3. Трастовые операции коммерческих банков

4. Банки: прогнозы и перспективы второго полугодия 2010 - 2011 гг.

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Коммерческие банки являются институтами нижнего уровня банковской системы. Их основное назначение: привлечение денежных средств и их размещение от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Подобные им институты существовали еще в древности. К примеру, в Египте банковские операции осуществлялись в 2700 году до н.э. Многочисленные исследования показывают, что уже тогда форма хранения средств и ссудные операции регулировались законами. Ссуды предоставлялись не только деньгами, но и товарами (зерном, финансами, шерстью, семенами, маслом и т.д.). Хранилищем для товаров служили храмы, так как там обеспечивалась наивысшая безопасность.

Более совершенные в части проведения операций банки появились позднее. Так, первый банк как кредитно - расчетный институт возник в 1407 г. в Италии в Генуе («Банка ди Сан Джорджо»). Первыми были менялы, поэтому само понятие «банк» происходит от итальянского слова «банко» (скамья менялы, денежный стол).

1. Банк - коммерческое предприятие

Нынешнее понятие банка как коммерческого учреждения, осуществляющего расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции на условиях платности и срочности, возникло сравнительно недавно.

До 1987 г. банковская система СССР включала три банка - монополиста: Госбанк СССР, Стройбанк СССР и Внешторгбанк СССР. Существовала также система гострудсберкасс.

Госбанк СССР как орган государственного управления и контроля обладал практически неограниченной монополией на кредитные ресурсы. На его счетах автоматически аккумулировались все свободные денежные средства, образуя общегосударственный ссудный фонд. В 1988 г. был начат второй этап банковской реформы, в результате которой появились первые коммерческие банки - прототипы существующих в настоящее время.

В соответствии с Законом РФ «О банках и банковской деятельности» банки в России действуют как универсальные кредитные учреждения, совершающие широкий круг операций на финансовом рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка - продажа и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады, осуществление расчетов, выдача гарантий, поручательств и иных обязательств за третьих лиц, посреднические и доверительные операции.

В свою очередь все кредитные организации банковского типа подразделяются на два вида: собственно банки и кредитные учреждения. Под банком понимается коммерческая организация, которая на основании лицензии привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и размещает их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляет расчетные и другие банковские операции.

Кредитные учреждения - это юридические лица, не являющиеся банками, созданные в форме открытого или закрытого акционерного общества, которым по лицензии Банка России предоставляется право осуществлять отдельные банковские операции, за исключением денежных операций с физическими лицами.

Характерная особенность российских коммерческих банков, отличающая их от кредитных учреждений, заключается в том, что им разрешена профессиональная и непрофессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. В отличие от некоторых развитых стран (например, США) действия наших коммерческих банков на фондовом рынке не ограничиваются.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг должна осуществляться в соответствии с федеральными законами. Банк России не вправе выдавать лицензии на ведение этих видов деятельности. Исключение составляет лицензируемая Банком России деятельность расчетных центров и клиринговых организаций. Кроме того, предусмотрен ряд важных ограничений:

? банк не может выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан;

? банк не может выполнять функции инвестиционного фонда, то есть заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций, с целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги;

? банк может объединять деятельность инвестиционной компании и финансового брокера только при условии, что деятельность финансового брокера выполняется им через фондовую биржу.

Коммерческие банки России могут выступать в качестве эмитентов с целью формирования собственного уставного капитала, выпускать собственные долговые обязательства - облигации и другие ценные бумаги, включая производные. Стремясь «играть по правилам», они вынуждены постоянно бороться за клиента, расширяя спектр услуг и снижая их стоимость. При этом не всегда банкам представляется возможным сохранить устойчивость и надежность.

Высокие доходы до недавнего времени позволяли ряду российских банков увеличивать собственный капитал, направлять средства на развитие банка, формировать резервный фонд, что и является основой устойчивого положения банка. Банк не может направить всю массу капитала на выдачу кредитов, так как возможно определенная часть вкладчиков банка решит отозвать свои депозиты (вклады). Поэтому для выполнения своих обязательств банк обязан часть средств держать в наличных деньгах или в такой форме, чтобы можно было легко обратить эти средства в наличность. Другими словами, часть активов должна быть достаточно ликвидной. Следовательно, одной из проблем банка, которую ему постоянно приходится решать, это проблема «прибыльность - ликвидность».

Другая проблема связана с обеспечением надежности доходов банка. Известно, что потенциально более прибыльные инвестиции, кредиты имеют повышенный риск потери капитала. Поэтому практически каждый банк заботится об уменьшении риска путем диверсификации вложений, выхода на другой рынок.

Не менее важной проблемой, связанной со стабильностью, является долговременный характер получения доходов. Многие операции коммерческих банков России кратковременны, носят зачастую рисковый характер. Поэтому банки заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в стабильной деятельности, то есть надежности поступления доходов.

Финансовая стабилизация имеет большое значение для банковского сектора. В России, как и в большинстве других стран с переходной экономикой, из всех сегментов финансового рынка только банки подготовлены к тому, чтобы обеспечить крупномасштабные инвестиции в реальный сектор экономики. К сожалению, эти структуры, которые делают сегодня крупные долгосрочные вложения на Западе, в России не получили еще существенного развития.

Весьма незначительна роль страховых компаний, привлекающих средства на довольно длительные сроки и поэтому имеющих возможность инвестировать, не думая каждый день о том, что деньги клиент может забрать обратно. Отсутствуют также традиции страхования и собственно предмет страхования, доверие к страховым компаниям, предлагающим клиентам свои услуги. Поэтому страховые компании в настоящее время могут рассматриваться в качестве перспективных долгосрочных инвесторов.

Примерно в таком же положении находятся частные пенсионные фонды. На Западе они наряду со страховыми компаниями служат долгосрочными инвесторами. Ведь пенсионные взносы человек вносит на протяжении всей своей жизни и начинает их расходовать лишь при выходе на пенсию. В России же пока не подготовлены законодательные акты, защищающие вложения, да и собственно денег таких у большей части населения нет.

Инвестиционные фонды получили определенное развитие в период ваучерной приватизации. Однако ваучерные инвестиционные фонды, сумевшие приобрести крупные пакеты акций российских предприятий, не имеют денежных средств для того, чтобы осуществить реконструкцию или технически перевооружить на современной основе производство. Этим можно объяснить факт низкой доходности корпоративных ценных бумаг.

Таким образом, только коммерческие банки, с одной стороны, имеющие финансовые ресурсы и права на осуществление профессиональной и непрофессиональной деятельности, а с другой - малоосвоенный фондовый рынок, в состоянии предоставлять множество всевозможных услуг, стимулируя вкладчика и заемщика, снижая при этом расходы на обслуживание клиентов.

2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

Согласно российскому Закону «О банках и банковской деятельности» коммерческим банком разрешается:

? выпускать, продавать, хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;

? оказывать брокерские и консультационные услуги;

? осуществлять расчеты по поручению клиентов, в том числе по операциям с ценными бумагами;

? управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции).

В силу отсутствия для банков России ограничений на проведение операций на фондовом рынке ими могут осуществляться некоторые виды предпринимательской деятельности. К таким видам деятельности относятся:

? брокерская деятельность;

? дилерская деятельность;

? депозитная деятельность;

? расчетно-клиринговая деятельность по переводу ценных бумаг и денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;

? деятельность по ведению и хранению реестра акционеров;

? деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Таким образом, коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве его профессионального участника - инвестиционного института.

Все типы операций банков с ценными бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих как заинтересованность непосредственно банка, так и его контрагентов.

Для привлечения денежных средств с целью пополнения ресурсов или финансирования инвестиционных проектов банк может выпустить акции или облигации. При выпуске акций банк сначала выступает в качестве продавца, а затем - объектом долевой собственности акционеров. Если же банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем - должником. Покупатели облигаций выступают в качестве кредиторов.

Эмиссия банком собственных акций или же облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг.

Размещение выпуска собственных акций и облигаций может осуществляться путем продажи их как заранее узкому определенному кругу инвесторов, так и распространению на конкурсной основе большому числу инвесторов.

В ряде случаев для распространения собственных акций и облигаций банк может привлечь посредников, в качестве которых могут выступать фондовые брокеры и дилеры.

Коммерческие банки могут выкупать собственные ранее выпущенные акции с последующей их перепродажей. Чаще всего покупка акций на рынке осуществляется с целью поддержки снижающегося курса или последующего их погашения. Иногда акции приобретаются банками для льготной перепродажи их сотрудникам и руководству в целях поощрения.

Очень редко банки прибегают к выкупу акций для последующего их погашения. Коммерческие банки, созданные в виде акционерных обществ, за счет погашения акций могут снижать уставный фонд, уменьшать число акционеров.

Для расширения инвестиционных возможностей и предоставления инвесторам альтернативных вложений банки могут заниматься изъятием ценных бумаг с целью замены их другими типами бумаг. У инвестора при этом появляется возможность приобрести для себя бумаги с более выгодными условиями получения дохода.

Банки могут также выкупать (отзывать) облигации для их досрочного погашения. Владельцы облигации согласятся расстаться с бумагами при условии получения большего по сравнению с ожидаемым дохода. Для погашения долга и решения поставленной задачи банк может пойти на изменение условий приобретения облигаций.

Особое место принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг.

Наиболее доходными до недавнего времени являлись операции репо коммерческих банков с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ. Они применялись Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы.

Репо (репорт) - это финансовая операция, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой стороне и одновременно берет на себя обязательства купить их на определенный день или по требованию другой стороны. Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Причем обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи.

Разница между ценами продажи и покупки представляет тот доход, который должен получить коммерческий банк, выступающий в качестве покупателя ценных бумаг, определяется величиной ставки репо.

Ставки репо могут быть фиксированные и плавающие. Между ними существуют промежуточные варианты.

Операции репо на рынке ГКО/ОФЗ проводятся на основе типовых договоров, заключаемых между Банком России и первичными дилерами, подписавшими с Банком России генеральное соглашение и имеющими установленные лимиты.

Экономический смысл операции репо состоит в том, что одна сторона - Банк России - предоставляет денежные средства на время другой стороне - первичным дилерам рынка ГКО/ОФЗ - за определенную плату.

При выполнении других посреднических операций банки могут осуществлять: 1) полный выкуп ценных бумаг с перепродажей; 2) распространять ценные бумаги с гарантией выкупа; 3) распространять ценные бумаги без гарантии выкупа.

Полный выкуп ценных бумаг с перепродажей позволяет банку извлечь доход на разнице цен покупки и продажи. Эмитенты и другие физические и юридические лица - владельцы ценных бумаг заинтересованы при минимуме средств, выделяемых на распространение, реализовать максимальное количество бумаг.

При распространении ценных бумаг с гарантией выкупа банк, с одной стороны, выступает комиссионером для эмитентов, продавцов, а на остаток нераспроданных бумаг - покупателем. С другой стороны он является гарантом. Интерес банка состоит в получении максимального вознаграждения.

Отличие распространения ценных бумаг без гарантии выкупа от распространения ценных бумаг с гарантией выкупа состоит в том, что банк нераспространенную часть бумаг не выкупает.

Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента, банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценной бумаги.

Банк может организовать хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно - финансовых институтов. Банк также может по поручению клиентов организовать многосторонние расчеты по заключаемым клиентами сделкам с ценными бумагами, предоставить дополнительные услуги: клиринг, кредитование, страхование и т.д. интерес банка состоит в том, чтобы получить максимальное вознаграждение за обслуживание клиентов, включая ведение счета депо, и организацию расчетов по ценным бумагам.

Для предоставления клиентам услуг, обеспечивающих исполнение их наилучшим образом, банки могут создать специальные подразделения по управлению ценными бумагами клиентов. В функции этих подразделений входят: инкассация доходов по ценным бумагам, инкассация погашаемых сумм по долговым обязательствам, обмен сертификатов и купонных листов, обмен акций при слиянии АО, замена одних видов ценных бумаг другими и т.п.

Банк, учитывая полученные от клиентов средства и выдавая при этом сертификаты, может направить эти средства исключительно на приобретение ценных бумаг создаваемых совместных фондов. Все доходы, за исключением вознаграждения менеджером, принадлежат вкладчикам фонда и реализуются ими через повышение рыночной цены сертификатов фонда.

Таким образом, коммерческие банки могут осуществлять полный комплекс фондовых операций, выступая на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов, предоставлять депозитарные и расчетно-клиринговые услуги, а также оказывать трастовые услуги.

3. Трастовые операции коммерческих банков

Большую и возрастающую роль в развитии фондового рынка получают трастовые операции, которые могут осуществляться как банками, так и отдельными организациями - трастовыми компаниями.

Трастовые операции основываются на доверительных отношениях, когда одна сторона действует от имени или по поручению другой в интересах собственности.

Условия, на которых базируются трастовые соглашения между клиентом и банком, могут быть либо бессрочными, либо существовать в течение определенного срока.

Различают трастовые услуги, оказываемые физическим и юридическим лицам.

Услуги, предоставляемые юридическим лицам, включают: управление пенсионным фондом корпораций, участие в прибыли, выпуск облигаций, образование фондов погашения задолженности.

Большинство указанных услуг, предоставляемых коммерческими банками по линии трастовых операций, формируется на основе спроса. Так, корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций корпораций или компаний.

Траст наемных рабочих формируется либо в виде пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае администрация компании (а иногда ее работники) вносят денежные средства в фонд, управляемый банком, для последующих выплат работникам. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его называют пенсионным трастом с участием. Если взносы делают не работники, а администрация, то траст именуется траст без участия. При этом прибыль трастовая компания переводит в траст - фонд банка, который в последующем распределяет взносы и доходы работникам компании, когда они достигнут пенсионного возраста.

В ряде случаев банк выпускает так называемые траст - сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различными видами оборудования. При этом право собственности может передаваться траст - отделу, который реализует это право путем сдачи в аренду оборудования, контроля поступления платы и осуществления платежей владельцам сертификатов.

Все трастовые операции выполняются высококвалифицированными специалистами, которые, наряду с профессиональными знаниями, должны быть лояльны по отношению к клиенту и выполнять все его указания в соответствии с договоренностью.

Траст - отделы коммерческих банков получают за свои услуги комиссионные вознаграждения, размер которых определяется соглашением сторон и зависит от многих факторов.

В случае, если заключается соглашение, в соответствии с которым объем услуг существенно возрастает, то соответственно увеличивается комиссионное вознаграждение.

Трастовые услуги, предоставляемые банками корпорациям, компаниям, предприятиям, как правило, являются более прибыльными, чем услуги физическим лицам.

Развитие трастовых операций в России во многом связано с решением многих задач, относящихся к формированию устойчивого класса собственников.

В сфере управления коммерческие банки РФ осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента (купли - продажи ценных бумаг, формирования портфеля и т.п.). Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем инвестиций, по которому банк самостоятельно занимается всеми вопросами купли - продажи инвестиций клиента. Специалист банка предварительно проводит беседу с клиентом и совместно с ним определяет поиск оптимального решения, то есть максимального использования вложенных средств с целью получения наибольшей прибыли.

Все доверительные операции банка представляют и значительную степень риска, так как он распоряжается не собственными средствами, а средствами (имуществом) своих клиентов, что повышает и ответственность банковских работников, осуществляющих эти операции.

Большинство коммерческих банков Запада в комплексе трастовых операций предлагают и ряд других сопутствующих услуг, наиболее весомой из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или иных инвестиционных операций в случае недостаточности суммы средств на счете клиента. При этом специалисты банка проводят анализ информации о клиенте и предоставляемом кредите, определяют сумму ценных бумаг по рыночному курсу с учетом риска и сопоставляют ее с величиной запрашиваемого кредита.

Таким образом, в настоящее время одним из важнейших направлений деятельности коммерческих банков России является дальнейшее развитие трастовых операций.

4. Банки: прогнозы и перспективы второго полугодия 2010-2011 гг.

Еще памятно время необдуманного кредитования, когда требования к уровню допустимых рисков по банковским операциям были невысокими. Сейчас же ситуация совершенно иная: при кредитовании корпоративных или частных клиентов банки вынуждены гораздо больше внимания уделять возможным рискам по предстоящим сделкам.

Клиенты кредитных учреждений становятся более предусмотрительными и осторожными. Более половины россиян считают, что сейчас не время пользоваться кредитными средствами, а наоборот, делать сбережения. Так, по данным АСВ, в первом полугодии 2010 г. вклады физических лиц увеличились на 12,7% по сравнению с первым полугодием 2009 г. в ближайшее время данная тенденция сохранится, хотя на сдерживание темпов могут повлиять снижение ставок по вкладам для физических лиц. Сейчас одними из основных операций российских банков являются сделки с ценными бумагами на фондовом и долговом рынках. Это подтверждают возросшее количество размещений как государственных, так и частных банков, а также повышенный спрос на долговые обязательства российских банков и компаний не только на российском рынке, но и на западных площадках.

Средневзвешенная ставка банков России по кредитам корпоративным клиентам в рублях на срок до 1 года в июле 2010 г. снизилась сразу на 1% и равна 10,5% (данные банка России). Кроме того, продолжится оживление активности банков на рынке ипотечного кредитования, что обусловлено запуском программ АИЖК и ВЭБа. По данным на 1 июля 2010 г., объем выдачи ипотечных кредитов составил 125,9 млрд. руб. в ближайшее полугодие значительный рост цен на недвижимость, способный негативно повлиять на привлекательность ипотеки из-за высокой стоимости, не предвидится. Постепенно начнет реализоваться программа рефинансирования ипотечных кредитов, что может повлечь за собой снижение ставки по кредитам, выданным под залог недвижимости, но темпы восстановления ипотечного рынка останутся невысокими.

Продолжит развиваться и автокредитование. Процентная ставка в рублях по льготному автокредиту составляет 7,83%, по классическому - около 13 - 14%. Показатели продаж в России заставляют ведущих мировых автопроизводителей пристальнее присматриваться к российскому рынку. Это может привести к открытию новых сборочных цехов на территории нашей страны и созданию выгодных ипотечных программ для населения.

Хорошо зарекомендовало себя в кризисный период направление кредитования по пластиковым картам - доля просрочек была гораздо ниже, чем по потребительским кредитам. В первом полугодии 2010 г. даже небольшие банки (в том числе специализирующиеся по этому виду услуг) показали неплохой результат по уровню прибыльности. Считается, что данное направление будет развиваться и в других банках, в том числе и универсальных.

Прежним останется курс государства в лице регулятора, направленный на сокращение общего числа банков в России. Достижение намеченного сокращения произойдет либо с помощью консолидации небольших игроков с более крупными, либо путем ликвидации небольших кредитных организаций, чей капитал не может соответствовать новым нормам. По прогнозам, к середине 2011 г. количество банков в России составит около 900.

Основным негативным моментом для российской банковской системы является зависимость нашей страны от сырьевого фактора в частности и от мировой экономики в целом. Большинство российских банков находятся в нервном ожидании дальнейшего развития событий на мировых фондовых рынках. Именно с этим связывают значительную сдержанность и ужесточение условий кредитования корпоративных клиентов банков.

Главная проблема российских банков - ограниченный набор инструментов размещения временно свободных денежных средств.

Государство должно сыграть ключевую роль в восстановлении банковской системы. В период экономических потрясений оно пошло по правильному пути, увеличив суммы страхового возмещения по вкладам, получаемых от государства в случае банкротства кредитной организации, и постепенно снизив ставку рефинансирования. Кроме того, в период острой фазы кризиса со стороны государства санации подверглось несколько средних и крупных банков, испытывавших большие финансовые трудности. Была решена проблема с недостатком банковской ликвидности. Перечисленные меры позволили предотвратить панику среди населения и стабилизировать ситуацию в банковской отрасли.

Для России это был уникальный опыт по упрочению финансовой системы в период кризиса. В последнее время руководство страны все чаще дает указание квазигосударственным банкам не только о кредитовании реального сектора экономики по сниженным ставкам, но и о рефинансировании долгов стратегически важных компаний. Данный факт может поспособствовать митигированию жестких условий при кредитовании реального сектора экономики и восстановлению структуры активов банков, уравновесив прибыль от операций с ценными бумагами с доходом от кредитования как частных лиц, так и организаций. Сигналом улучшения ситуации в банковской отрасли станут показатели первого полугодия 2011 г. - именно на этот период смотрят с достаточной долей оптимизма.

Заключение

Первые банки возникли до нашей эры. Тогда же появились законы, в соответствии с которыми регулировались товарно-денежные операции.

До недавнего времени, то есть в СССР, существовала одноуровневая банковская система, которая теперь, под воздействием рыночных реформ постоянно совершенствуется.

Коммерческим банкам России в отличие от некоторых стран с развитой экономикой практически полностью разрешена профессиональная и непрофессиональная деятельность на фондовом рынке.

Коммерческие банки России могут осуществлять свою деятельность на фондовом рынке в соответствии с Законом РФ «О рынке ценных бумаг», а также новой редакцией Закона «О банках и банковской деятельности» (1996 г.).

Существующие ограничения деятельности коммерческих банков направлены на снижение риска банкротства, а также защиту прав акционеров.

Банки не могут выполнять функции инвестиционного фонда, выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам, а также объединять деятельность инвестиционной компании и финансового брокера, минуя фондовую биржу.

Одной из важнейших проблем существования коммерческих банков России является обеспечение надежности поступления доходов. Незначительные инвестиции в экономику страны, повышенный риск потери капитала отрицательно сказываются на объеме предоставления услуг как в традиционном банковском секторе, так и в посредническом секторе, связанном с работой с ценными бумагами.

Множество развитых на Западе небанковских инвестиционных институтов (инвестиционных фондов, страховых и пенсионных фондов и др.) в России не получили должного признания. Соответственно роль коммерческих банков во взаимодействии с этими институтами пока весьма незначительна.

Согласно российскому законодательству коммерческим банкам разрешено выступать в качестве профессионального участника - инвестиционного института, выступая при этом брокером или дилером, предоставлять расчетно - клиринговые услуги, осуществлять депозитарную и иную деятельность.

В целях дополнительного привлечения клиентов коммерческие банки могут самостоятельно, без согласия на то Банка России, создавать специальные подразделения по оказанию дополнительных услуг, выступая при этом посредником между клиентом и инвестиционным институтом. Для этого необходимы как минимум две лицензии от двух контрольно - лицензионных органов: банковскую лицензию - от Банка России и лицензию на профессиональную деятельность на фондовом рынке - от Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Определенный интерес представляют трастовые операции банков, которые могут оказывать в рамках договора всевозможные услуги физическим и юридическим лицам.

Для предоставления трастовых услуг банки могут создавать специальные подразделения, которые, наряду с делегированными им правами, могут выполнять разнообразные операции по обмену одних акций на другие ценные бумаги, контролировать выдачу дивидендов, выкупать привилегированные акции и подписные сертификаты, выступать в качестве доверенных лиц и т.д.

Развитие трастовых операций в России во многом связано с решением многих задач, относящихся к формированию устойчивого класса собственников.

Огромный опыт деятельности коммерческих банков накоплен в экономически развитых странах Запада. Этот опыт весьма интересен для становления действительно надежной банковской системы России, поскольку позволяет на основе чужих ошибок не допустить собственных, а следовательно решить одну из главных задач - защиту средств вкладчиков от рисков, свойственных инвестициям в ценные бумаги.

банк коммерческий ценный трастовый

Список использованной литературы

1 Басов А.И., Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - 2 -е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 448 с.: ил.

2 Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Учеб. пособие. - М.: Научно - техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2002. - 348 с.

3 Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. Второе издание. - СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2001. - 352 с.

4 Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: Проспект, 2009. - 384 с.

5 Рынок ценных бумаг/ Журнал. 2010. - 72 с.

Размещено на Allbest.ru