Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство Образования и Науки РК

Евразийский Национальный Университет

им. Л.Н. Гумилева

кафедра: Финансы

Реферат

на тему: Депозитарная деятельность

Выполнила: студентка группы МН-22

Худо Ксения

Приняла: Шыныбекова Н.М.

Астана 2012



Содержание

Введение

1. Депозитарная деятельность как финансовая услуга

1.1 Сущность депозитарной деятельности

1.2 Нормативно-правовая база Акционерного общества "Центральный депозитарий ценных бумаг"

2. Современное состояние депозитарной деятельности в РК

2.1 Анализ деятельности Акционерного общества "Центральный депозитарий ценных бумаг" за 2010 год

2.2 Перспективы развития депозитарной деятельности в РК

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Казахстанский фондовый рынок в момент своего возникновения в начале 90-х гг. сразу воспринял наиболее современные веяния из-за рубежа. В США и Западной Европе акции и облигации традиционно выпускались в бумажной форме, поэтому торговля ими требовала физической передачи ценных бумаг от владельца к владельцу. Впоследствии при увеличении объема торгов физическая передача ценных бумаг была заменена хранением этих бумаг в специализированных депозитариях, а передача прав собственности на ценные бумаги стала осуществляться в форме регистрации сделки в депозитарии, в котором ценные бумаги переводились со счета одного владельца на счет другого владельца. Постепенно стало возможно сразу выпускать бумаги в бездокументарной форме, эти бумаги существуют только в форме записи на счетах в депозитарии или регистраторе.

Сегодня всем ясно: подъем экономики невозможен без инвестиций. Активизация инвестиционного спроса, структурная перестройка экономики, ее радикальное технологическое обновление, создание эффективных технологических институтов, защита внутреннего рынка, поддержка экспорта - все это должно служить основой для проводимых реформ.

Многие десятилетия в Казахстане, по существу, не было ни финансового рынка, ни его инфраструктуры: частных коммерческих и инвестиционных банков, бирж, страховых обществ и т.п. В стране не существовало конкуренции между производителями товаров и услуг, в том числе финансовых, которые являются двигателем общественного прогресса. Рыночная экономика требует использования потенциальных возможностей финансового рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста. По структуре финансовый рынок страны состоит из трех взаимосвязанных и дополняющих друг друга рынков: денежный, кредитный и рынок ценных бумаг[1].

Переход Казахстана от жестко централизованной плановой экономики к рыночной, регулируемой государством, в сложившейся экономической ситуации в Казахстане требует ускоренного и научно обоснованного создания финансового рынка и его ключевого звена - рынка ценных бумаг, способного оперативно отрегулировать структуру национального хозяйства, остановить спад производства, развить наиболее перспективные отрасли производства.

Рынок ценных бумаг - регулятор многих стихийно протекающих процессов в рыночной экономике. Это относится, прежде всего, к процессу инвестирования капитала. Рынок ценных бумаг позволяет конкретным формам капитала оперативно концентрировать и продавать необходимые средства для осуществления конкретных проектов по ценам, устраивающим и кредиторов, и заемщиков. Центральный депозитарий играет роль связующего звена между участниками рынка ценных бумаг. Депозитарии появились для ускорения расчетов на организованных рынках ценных бумаг. Первые депозитарные системы создавались для обслуживания фондовых бирж, где требования к оперативности и эффективности регистрации смены собственника ценной бумаги особо велики. Формирование эффективной депозитарной системы является необходимым.

Цель моей работы изучить депозитарную деятельность в Казахстане.

Для достижения цели необходимо поставить перед собой и решить следующие задачи:

1. Определить сущность и виды ценных бумаг в Казахстане.

2. Изучить современное состояние депозитарной деятельности.

3. Исследовать проблемы и перспективы развития депозитарной деятельности в Казахстане.



1. Депозитарная деятельность как финансовая услуга

1.1 Сущность депозитарной деятельности

акционерный инвестирование капитал депозитарий

Депозитарная деятельность -- финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).

Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующие ключевые:[3]

· Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг -- Ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учета ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.

· Услуги по учету прав на ценные бумаги. Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.

· Расчеты по сделкам с ценными бумагами -- осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.

· Услуги по выплате дивидендов -- Начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.

· Прочие услуги -- депозитарии также предлагают и другие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО, информационные услуги и др.

Депозитарий обязан обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам. Депозитарную деятельность возможно совмещать с другими видами деятельности:

· брокерская деятельность

· дилерская деятельность

· деятельность по управлению ценными бумагами

· деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

Центральный депозитарий -- расчетный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчетов по ценным бумагам. В общепринятом контексте эпитет «центральный» необязательно означает единственный депозитарий в пределах конкретной национальной юрисдикции. Как правило, под центральным депозитарием имеется в виду центральный расчетный институт на конкретном национальном или международном сегменте рынка ценных бумаг[4].

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название Группы 30 (англ.). В 1989 г. эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчетам на мировых финансовых рынках. Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке. Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 г. International Securities Services Association (ISSA) (англ.) опубликовала обновленные рекомендации Группы 30 (англ.). В них рекомендация, касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3), была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования, должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени. Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчетных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов».

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг. Дематериализация -- перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо. Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму. В этом случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счете депо.

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 г. объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объем торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учета, и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учета прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария[5].



1.2 Нормативно-правовое регулирование деятельности АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" в Казахстане

Основным документом, регулирующим деятельность Центрального депозитария ценных бумаг является свод правил осуществления депозитарной деятельности, в состав которого входят следующие главы:

1) Вводные положения

2) Учет финансовых инструментов. Корреспондентский счёт.

3) Прием на обслуживание финансовых инструментов

4) Регистрация сделок и иных операций с финансовыми инструментами

5) Начисление и распределение дивидендов (вознаграждения)

6) Отчетность центрального депозитария

7) Порядок заключения и расторжения договоров

8) Оплата услуг центрального депозитария.

9)Заключительные положения

В соответствии с подпунктом 19 статьи 1 закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг"[6] депозитарной деятельностью является деятельность по оказанию услуг номинального держания ценных бумаг для других номинальных держателей и осуществлению расчетов по сделкам с финансовыми инструментами, заключенным на организованном рынке.

Пунктом 3 статьи 78 закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" установлено, что Центральный депозитарий является единственной организацией на территории Республики Казахстан, осуществляющей депозитарную деятельность.

Согласно пункту 1 статьи 80 закона Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» Центральный депозитарий в процессе осуществления депозитарной деятельности выполняет следующие функции:

1) Оказывает депонентам услуги номинального держания финансовых инструментов;

2) Осуществляет расчёты в финансовых инструментах по сделкам, заключенные на организованном рынке, и по сделкам, заключённым на неорганизованном рынке с участием его депонентов (между самими депонентами; между депонентом, с одной стороны, и клиентом другого депонента, с другой стороны; между клиентами двух различных депонентов), а также иных лиц, осуществляющих брокерскую и/или дилерскую деятельность без соответствующей лицензии в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан.

3) Осуществляет депозитарное обслуживание государственных ценных бумаг, выпущенных Министерством финансов Республики Казахстан, Национальным Банком Республики Казахстан и местными исполнительными органами Республики Казахстан, в соответствии с законодательством Республики Казахстан и Сводом правил;

4) Оказывает консультационные, информационные и другие виды услуг, не противоречащие законодательству Республики Казахстан;

5) Осуществляет клиринг по сделкам с финансовыми инструментами в финансовых инструментах и/или в деньгах.

Поскольку в соответствии с пунктом 6 правил осуществления деятельности Центрального депозитария клиентами Центрального депозитария при осуществлении им депозитарной деятельности являются не только депоненты и их клиенты, но и организации, осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии уполномоченного органа или в соответствии с законом.

В соответствии с пунктом 2 статьи 78 закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" депонентами могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг Республики Казахстан, являющиеся номинальными держателями ценных бумаг, а также иностранные депозитарии и кастодианы.

В соответствии с законодательством Республики Казахстан, Центральный депозитарий в процессе осуществления депозитарной деятельности выполняет в отношении данных организаций следующие функции, помимо функций, указанных в подпунктах 4) и 5) пункта 2 настоящей статьи:

1) оказывает данным клиентам услуги номинального держания финансовых инструментов;

2) осуществляет расчеты в финансовых инструментах по сделкам, заключенным на организованном рынке, и по сделкам, заключенным на неорганизованном рынке с участием данных клиентов Для целей выполнения функций, указанных в пункте 2 статьи78 закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг", Центральный депозитарий:

1) открывает и ведет лицевые счета и субсчета;

2) регистрирует в системе учета Центрального депозитария сделки с финансовыми инструментами (осуществляет расчеты по сделкам с финансовыми инструментами);

3) распределяет деньги, полученные Центральным депозитарием в качестве дивидендов и вознаграждений по финансовым инструментам, между своими клиентами;

4) предоставляет отчетные документы своим клиентам и иным лицам, имеющим право на получение таких документов.

В процессе осуществления депозитарной деятельности Центральный депозитарий взаимодействует с клиентами депонентов только в случаях и в порядке, установленных законодательством Республики Казахстан и Сводом правил [7].



2. Характеристика современного состояния депозитарной деятельности в РК

2.1 Анализ деятельности АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" за 2011 год

В соответствии с законом Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" депонентами центрального депозитария являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, являющиеся номинальными держателями ценных бумаг, а также иностранные депозитарии и кастодианы. [8]

В соответствии с пунктом 11 Правил осуществления деятельности центрального депозитария Центральный депозитарий вправе открывать лицевые счета только следующим организациям:

1) профессиональным участникам рынка ценных бумаг Республики Казахстан, являющимся номинальными держателями ценных бумаг (кастодианами или брокерами с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя);

2) организациям, осуществляющим только дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии уполномоченного органа или в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

3) Национальному Банку Республики Казахстан (если Национальный Банк Республики Казахстан не подпадает под действие подпунктов 1) и 2) настоящего пункта);

4) иностранным депозитариям;

5) иностранным кастодианам.

По состоянию на 01.01.2011 года количество юридических лиц, заключивших с Центральным депозитарием договоры о номинальном держании, составляло 76, трое из которых заключили вышеуказанный договор в 2010 году. За отчетный год с шестью депонентами расторгнуты договоры на депозитарное обслуживание.

Количество субсчетов, открытых на лицевых счетах депонентов в Центральном депозитарии, увеличилось на 404 по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, и составило 12 253 субсчетов, 76 из которых открыто на имя депонентов Центрального депозитария, а 12 177 субсчетов открыто на имя клиентов депонентов.

Объем государственных ценных бумаг в номинальном держании в Центральном депозитарии ценных бумаг по состоянию на 01.01.2012 года составил 8,095 трлн тенге, что меньше прошлогоднего показателя на 33 % (рис. 1)

Объем негосударственных ценных бумаг в номинальном держании по состоянию на 01.01.2012 года составил 3,94 трлн тенге, что больше прошлогоднего показателя на 2 %. (рис. 2)

В номинальном держании находятся также государственные пакеты акций. Государственные пакеты акций числятся на лицевых счетах депонентов, которым в соответствии с законодательством Республики Казахстан поручена организация и ведение учета акций, то есть осуществление данными депонентами номинального держания акций, принадлежащих государству и государственным организациям. Данные депоненты, в свою очередь, являясь профессиональными участниками рынка ценных бумаг, обязаны в соответствии с нормами закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" учитывать переданные им в номинальное держание финансовые инструменты на лицевых счетах в Центральном депозитарии [9]



Рисунок 1. Объем государственных ценных бумаг в номинальном держании в Центральном депозитарии ценных бумаг за 2008-2012 года (трлн. тенге)

Рисунок 2. Объем негосударственных ценных бумаг за 2008-2012 года (трлн. тенге).

На 01.01.2011 года в номинальном держании находилось:

*простых акций 386 наименований (увеличение на одно наименование по сравнению с 01.01.2010 года);

*привилегированных акций 48 наименований (увеличение на пять наименований по сравнению с 01.01.2010 года);

*негосударственных облигаций 262 наименования (уменьшение на 49 наименований по сравнению с 01.01.2010 года);

*государственных ценных бумаг 145 наименований, выпущенных Министерством финансов Республики Казахстан (увеличение на 23 наименования по сравнению с 01.01.2010 года);

*краткосрочных нот Национального Банка 16 наименований (увеличение на одно наименование по сравнению с 01.01.2010 года);

*еврооблигаций 70 наименований (увеличение на 17 наименований по сравнению с 01.01.2010 года);

*паев паевых инвестиционных фондов 24 наименования (снижение на одно наименование по сравнению с 01.01.2010 года). [14]

На 01.01.2011 года Центральный депозитарий имел счета номинального держания в следующих иностранных депозитариях:

*Clearstream Banking Luxembourg (международный центральный депозитарий);

*закрытое акционерное общество "Центральный Депозитарий" (Кыргызская Республика).

На 01.01.2011 года Центральный депозитарий имел счета номинального держания у следующих регистраторов:

АО "Фондовый Центр";

АО "Центр ДАР";

АО "Реестр?Сервис";

АО "Регистраторская система ценных бумаг";

АО "Реестр";

АО "Компания Регистратор";

АО "Регистратор "Зерде";

АО "Первый Независимый Регистратор";

АО "PROFIT?LINE";

АО "Регистраторский сервис";

АО "Казреестр".

На счетах номинального держания, открытых на имя Центрального депозитария в учетных организациях, на 01.01.2011 года было зарегистрировано финансовых инструментов на сумму 12,01 трлн тенге.

Объем краткосрочных нот Национального Банка по состоянию на 01.01.2011 года составил 0,9 трлн тенге, что на 0,43 трлн тенге (89,66 %) больше аналогичного показателя 2010 года.

Объем простых акций по состоянию на 01.01.2011 года составил 1,02 трлн тенге или 27,92 % от общего объема негосударственных ценных бумаг в номинальном держании, что больше соответствующего показателя 2010 года на 0,05 трлн тенге (5,56 %). К простым акциям относятся, в том числе, акции, выпущенные в соответствии с законодательством иных, помимо Республики Казахстан, государств; их объем по состоянию на 01.01.2011 года составил 0,22 трлн тенге и, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, возрос на 0,15 трлн тенге (225,82 %).

Объем привилегированных акций по состоянию на 01.01.2011 года составил 0,08 трлн тенге или 2,32 % от общего объема негосударственных ценных бумаг в номинальном держании, что больше соответствующего показателя прошлого года на 0,02 трлн тенге (29,42 %).

Объем облигаций, выпущенных в соответствии с законодательством Республики Казахстан, по состоянию на 01.01.2011 года составил 2,3 трлн тенге или 63,05 % от общего объема негосударственных ценных бумаг в номинальном держании, что меньше соответствующего показателя 2010 года на 0,83 трлн тенге (26,47 %).

Объем облигаций, выпущенных в соответствии с законодательством иных, помимо Республики Казахстан, государств, по состоянию на 01.01.2011 года составил 0,24 трлн тенге или 6,56 % от общего объема негосударственных ценных бумаг в номинальном держании, что больше соответствующего показателя 2010 года на 0,07 трлн тенге (37,82 %) (рис.3).



Рисунок 3. Структура НГЦБ в номинальном держании в Центральном депозитарии ценных бумаг в 2011 году

2.2 Перспективы развития депозитарной деятельности в РК

На 2011-2013 годы Центральный депозитарий определяет в качестве основной цели своего развития бесперебойное оказание клиентам Центрального депозитария качественных услуг, отвечающих их ожиданиям и требованиям и соответствующих международным стандартам.

Достижение указанной цели будет осуществляться Центральным депозитарием по следующим ключевым направлениям:

1) интеграция Центрального депозитария в международную систему расчетов по сделкам с финансовыми инструментами и внедрение в его работу лучшего мирового опыта;

2) минимизация всех рисков, присущих деятельности Центрального депозитария и выявленных в ходе его создания и функционирования, а также известных по практике работы иностранных и международных организаций, осуществляющих аналогичную деятельность;

3) формирование адекватной и справедливой тарифной политики Центрального депозитария.

Интеграция Центрального депозитария в международную систему расчетов по сделкам с финансовыми инструментами обеспечит как доступ казахстанских брокеров и инвесторов к иностранным и международным фондовым рынкам, так и доступ иностранных брокеров и инвесторов к казахстанскому рынку ценных бумаг. В целях своей интеграции в международную систему расчетов по сделкам с финансовыми инструментами и внедрения в свою работу лучшего мирового опыта Центральный депозитарий намерен принять активное участие в деятельности международных органов и организаций, относящейся к вопросам рынка ценных бумаг, а также разработать, исходя из лучшего мирового опыта, предложения по совершенствованию порядка учета финансовых инструментов и регистрации сделок с финансовыми инструментами.

Для внедрения международных стандартов расчетов по сделкам с финансовыми инструментами Центральный депозитарий намерен максимально использовать преимущество своего членства в двух международных ассоциациях центральных депозитариев (Ассоциации центральных депозитариев Евразии и Ассоциации центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона), а также имеющийся опыт сотрудничества с международным депозитарием Clearstream Banking Luxembourg.

Центральный депозитарий намерен обратить особое внимание на изучение опыта членов указанных ассоциаций и Clearstream Banking Luxembourg в следующих областях:

1) технология осуществления нетто-расчетов

2) функции и принципы осуществления деятельности центрального контр-партнера

3) кредитование ценными бумагами

Используемая в настоящее время на казахстанском организованном фондовом рынке система гросс-расчетов, основанная на исполнении каждой отдельной сделки в день Т+0, достаточно эффективна при небольшом количестве заключаемых сделок, удобна и привычна для местных участников рынка ценных бумаг. Однако данная система не вполне удовлетворяет потребности иностранных брокеров и инвесторов, поскольку:

- она не гарантирует полное и своевременное исполнение заключенных сделок;

- в ней не предусматривается заключение сделок "без покрытия";

- ее функционирование сопровождается валютными рисками (как результат необходимости предварительной конвертации в тенге иностранной валюты, предназначенной для оплаты приобретаемых финансовых инструментов).

В качестве начальной меры по устранению первой из названных проблем Центральный депозитарий и АО "Казахстанская фондовая биржа" (далее - Биржа) планируют внедрить в данную систему в первой половине 2011 года требование полного обеспечения заключаемых сделок. В дальнейшем Центральный депозитарий и Биржа намерены отказаться от данной системы как от несоответствующей международным стандартам и перейти к системе нетто-расчетов в день Т+3 с частичным обеспечением заключаемых сделок и наличием центрального контр-партнера. Переход к новой системе расчетов на казахстанском организованном фондовом рынке потребует от Центрального депозитария последующей разработки концепции кредитования ценными бумагами. В отношении расчетов по трансграничным сделкам Центральный депозитарий планирует перейти в 2011 году на принцип "поставка против платежа", используя в этих целях свой счет в Clearstream Banking Luxembourg.

При регистрации сделок с финансовыми инструментами обмен приказами между Центральным депозитарием и Биржей, между Центральным депозитарием и депонентами на 99,65 % осуществляется посредством электронного документооборота в соответствии с принципом STP (Straight-Through Processing), то есть с обработкой электронного документа без вмешательства человека. Оставшиеся 0,35 % приказов предоставляются Биржей и депонентами в Центральный депозитарий на бумажных носителях по независящим от него причинам. В 2010 году Центральный депозитарий автоматизировал свое взаимодействие с депонентами-нерезидентами путем перехода на обмен SWIFT-сообщениями, составленными в соответствии с международным стандартом ISO 15022 "Securities - Scheme for Messages (Data Field Dictionary)" ("Ценные бумаги - Схема сообщений (Словарь полей данных)"). В течение срока действия настоящей Стратегии Центральный депозитарий намерен начать использование SWIFT-сообщений, составленных в соответствии со стандартом ISO 20022 "Financial Services - Universal financial industry message scheme" ("Финансовые услуги - Схема сообщений всемирной финансовой индустрии"), в том числе разработать к концу 2011 года рекомендации по заполнению таких SWIFT-сообщений, а в 2012 году внедрить автоматическую обработку SWIFT-сообщений, заполненных согласно названным рекомендациям. Одним из факторов, снижающих качество обработки и оперативность исполнения приказов на регистрацию сделок с финансовыми инструментами, является отсутствие автоматизации процессов при взаимодействии Центрального депозитария с некоторыми регистраторами: хотя в настоящее время счета номинального держания открыты на имя Центрального депозитария у девяти казахстанских регистраторов, электронный документооборот используется только с четырьмя из них при получении и обработке стандартных документов и еще с двумя из них - при составлении реестров держателей ценных бумаг. Для устранения указанной проблемы Центральный депозитарий предпримет самые активные усилия по внедрению электронного документооборота в процессы своего взаимодействия со всеми действующими регистраторами.

В 2009 году Центральный депозитарий получил статус партнера ANNA (Association of National Numbering Agencies), а с 01.01. 2010 года приступил к осуществлению деятельности в качестве национального нумерующего агентства, а именно к присвоению ценным бумагам и другим финансовым инструментам кодов ISIN и CFI. В 2011 году Центральный депозитарий планирует вступить в члены ANNA, что даст ему возможность полноценного участия в работе этой ассоциации, а также ее различных рабочих и целевых групп.

В настоящее время Центральный депозитарий имеет счета номинального держателя в Clearstream Banking Luxembourg и АО "Центральный депозитарий" (Кыргызская Республика), а в самом Центральном депозитарии открыты счета номинальных держателей на имена пяти российских расчетных депозитариев и кастодиальных банков, а также на имя АО "Центральный депозитарий" (Кыргызская Республика).

Дальнейшим шагом по формированию корреспондентской сети Центрального депозитария является открытие его счета номинального держателя в Республиканском унитарном предприятии "Центральный депозитарий ценных бумаг" (Республика Беларусь). Кроме того, в течение срока действия настоящей Стратегии Центральный депозитарий намерен изучить целесообразность открытия своего счета номинального держателя в Euroclear Bank (Королевство Бельгия).

Уникальность Центрального депозитария имеет как положительные, так и отрицательные последствия. С одной стороны, она дает Центральному депозитарию преимущество в виде отсутствия конкуренции. С другой же стороны, она может нести с собой угрозу в виде дефицита объективной самооценки. Исходя из данного соображения, а также учитывая степень негативного влияния на национальный финансовый рынок любых сбоев - системных или разовых - в деятельности Центрального депозитария, Центральный депозитарий пришел к пониманию необходимости регулярной сторонней профессиональной оценки используемых им технологий и процессов. Такая оценка может быть получена по результатам операционного аудита, IT-аудита, а также в ходе получения и обладания Центральным депозитарием международной рейтинговой оценки.

В 2011 году завершился операционный аудит Центрального депозитария по стандарту SAS 70. Данный аудит был инициирован Центральным депозитарием в целях повышения доверия его существующих и потенциальных клиентов к внутренним системам и процессам Центрального депозитария, к уровню надежности и безопасности обработки Центральным депозитарием клиентских данных. IT-аудит особо важен для дальнейшего развития Центрального депозитария, поскольку информационные системы, используемые им при осуществлении депозитарной деятельности, банковской деятельности и деятельности по ведению единой системы лицевых счетов, разработаны Центральным депозитарием самостоятельно и их безопасность до настоящего времени независимыми экспертами не оценивалась. В 2010 году было завершено проведение IT-аудита информационных систем Центрального депозитария и основных элементов его технологической инфраструктуры (системы управления базами данных, серверных операционных систем, сетей) по следующим методикам и стандартам:

1) по методике PRINCE2, разработанной по инициативе правительства Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии как методика управления IТ- проектами. Основной целью проведения IT-аудита по этой методике является оценка автоматизированных информационных систем (далее - АИС) в части планирования изменений в АИС, тестирования таких изменений и их приема в эксплуатацию, администрирования, поддержки и развития АИС. Область применения методики PRINCE2 - проекты по внутренней разработке-оптимизации;

2) по методике CobiT, разработанной Международной ассоциацией по аудиту информационных систем (ISACA). Основной целью проведения IT-аудита по этой методике является оценка управления информационной инфраструктурой в части ее администрирования, поддержки и развития;

3) по стандарту ISO 27001:2005, разработанному Институтом стандартов Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии как стандарт построения эффективной системы управления информационной безопасностью. Основной целью проведения IT-аудита по этому стандарту является оценка управления информационной безопасностью в АИС, технологической инфраструктуре и общих процессах по управлению информационными технологиями.

В 2011 году будет проведен дополнительный IT-аудит Центрального депозитария другой аудиторской организацией, основной акцент в котором будет обращен на безопасность АИС и соответствие АИС постоянно растущим потребностям участников рынка ценных бумаг Республики Казахстан. В последующем деятельность Центрального депозитария будет подвергнута аудиту со стороны компании Thomas Murray в целях получения и поддержания Центральным депозитарием международной рейтинговой оценки.

В 2012 году Центральный депозитарий намерен разработать и внедрить тарифную политику, основной целью которой будет являться обеспечение сочетаемости интересов Центрального депозитария по поддержанию своей финансовой устойчивости и по финансированию своего развития с интересами клиентов Центрального депозитария как потребителей его услуг и как лиц, оплачивающих его тарифы.

Тарифная политика Центрального депозитария будет построена на следующих ключевых принципах, определенных Европейским кодексом поведения по клирингу и расчетам:

1) принцип сбалансированности интересов - определение таких структуры и размеров тарифов Центрального депозитария, которые позволят ему достичь поставленные цели и при этом учесть интересы участников казахстанского рынка ценных бумаг;

2) принцип предсказуемости (постоянности) - заблаговременное уведомление клиентов Центрального депозитария о предстоящих изменениях его тарифов;

3) принцип простоты (прозрачности) расчета - использование максимально простых и понятных алгоритмов расчетов сумм в оплату тарифов Центрального депозитария;

4) принцип единообразия - применение ко всем клиентам Центрального депозитария единых тарифов, единых алгоритмов расчетов сумм в оплату тарифов Центрального депозитария и единых принципов взимания тарифов;



Заключение

В ходе проделанного исследования реферата на тему «Депозитарная деятельность» были сделаны следующие выводы:

1) Депозитарная деятельность -- финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

2) Центральный депозитарий -- расчетный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчетов по ценным бумагам.

3) В соответствии с законом Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" депонентами центрального депозитария являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, являющиеся номинальными держателями ценных бумаг, а также иностранные депозитарии и кастодианы.

4) По состоянию на 01.01.2011 года количество юридических лиц, заключивших с Центральным депозитарием договоры о номинальном держании, составляло 76, трое из которых заключили вышеуказанный договор в 2010 году. За отчетный год с шестью депонентами расторгнуты договоры на депозитарное обслуживание.

5) На 2011-2013 годы Центральный депозитарий определяет в качестве основной цели своего развития бесперебойное оказание клиентам Центрального депозитария качественных услуг, отвечающих их ожиданиям и требованиям и соответствующих международным стандартам.

6) Интеграция Центрального депозитария в международную систему расчетов по сделкам с финансовыми инструментами обеспечит как доступ казахстанских брокеров и инвесторов к иностранным и международным фондовым рынкам, так и доступ иностранных брокеров и инвесторов к казахстанскому рынку ценных бумаг.

7) Для внедрения международных стандартов расчетов по сделкам с финансовыми инструментами Центральный депозитарий намерен максимально использовать преимущество своего членства в двух международных ассоциациях центральных депозитариев (Ассоциации центральных депозитариев Евразии и Ассоциации центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона), а также имеющийся опыт сотрудничества с международным депозитарием Clearstream Banking Luxembourg.

8) В 2012 году Центральный депозитарий намерен разработать и внедрить тарифную политику, основной целью которой будет являться обеспечение сочетаемости интересов Центрального депозитария по поддержанию своей финансовой устойчивости и по финансированию своего развития с интересами клиентов Центрального депозитария как потребителей его услуг и как лиц, оплачивающих его тарифы.



Список использованной литературы

1 Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В.И Колесникова, B.C. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2007. С. 69.

2.Сейткасимов Г.С., Ильясов Л.А. Ценные бумаги и фондовый рынок. А..- Экономика, 2005. С. 4-40, 166.

3.Омаров Ж.Ж. Регулирование рынка ценных бумаг // Саясат. №1, 2000.с.4-8.

4.Ильясов К.К. Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.- Алматы: Бiлiм, 2008 с. 11-112.

5.Галанов В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг, Алматы, Данкер, 2006.

6.Закон Республики Казахстан от 02.07.2003 N 461-II "О рынке ценных бумаг"

7.Свод правил АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" - Алматы 2010 с. 8.

8.Свод правил АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" - Алматы 2010 с. 10

9.Сайт АО "Центральный депозитарий ценных бумаг"

Размещено на Allbest.ru