Сущность и виды лизинга

Размещено на http://www. allbest. ru/

ТАЛЛИННСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Экономический факультет

Институт народной экономики

Кафедра финансов и банковского дела

Реферат

Сущность и виды лизинга

Таллинн 2010

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение
• 1. Лизинг
• 1. 1 Понятие лизинга
• 1. 2 Функции лизинга
• 2. Основные виды лизинга
• 2. 1 Лизинговые контракты
• 3. Лизинг в Эстонии
• Заключение
• Использованная литература
• ВВЕДЕНИЕ
• Лизинг - это новое понятие, которое стремительно вошло в наш обиход. В лизинг сегодня берут все - квартиры, машины, газовые плиты и промышленное оборудование.
• Термин лизинг произошел от английского глагола "to lease", что означает нанимать и брать в аренду. Первое известное употребление термина "лизинг" относится к 1877 году, когда телефонная компания "Белл" приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Эта операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Со временем в США и Англии развитие получил железнодорожный лизинг, а во времена Второй Мировой Войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью, все это и стало важным стимулом для развития арендного бизнеса. Однако, первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано в 1952 году в Сан-Франциско. Так США можно назвать родиной нового бизнеса, а иначе - лизинга. В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х начале 60-х годов. С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил развитие на Азиатском континенте. (Хойер, 2002)
• На сегодняшний день основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике "США - Западная Европа-Япония"
• Лизинг очень популярный вид сделки. Он не требует сразу же больших затрат и является альтернативным источником финансирования.
• В своей работе я ознакомлю Вас с понятиями лизинга, с его сущностью и видами.
• 1. ЛИЗИНГ
• 1. 1 Понятие лизинга
• Лизинг - это новая и стремительно развивающаяся форма кредитования, это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору(лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель может изначально являться собственником имущества. Лизинг это взаимное соглашение. (Boobyer, 2004)
• По сути, лизинг это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми льготами. Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента.
• Предметом лизинга являются любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудования, транспортные средства и другое движемое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон. Лизингополучатель может передать в залог предмет лизинга только с разрешения лизингодателя в письменной форме. Залог должен быть оформлен отдельным договором между лизингополучателем и его кредитором. (Boobyer, 2004)
• 1. 2 Функции лизинга
• Лизинг заключает в себе множество функций, из которых выделяются четыре основных:
• Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.
• Производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества может сопровождаться различным сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечением сырьем и др.
• Сбытовая функция это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.
• Функция использования налоговых и амортизационных льгот выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки.
• 2. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЛИЗИНГА
• Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок, их продолжительности, объемов обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типов лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам, сектора рынка.
• В зависимости от количества участников различают двусторонние лизинговые сделки и многосторонние лизинговые сделки.
• По типу имущества различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
• В зависимости от сектора рынка различают внутренний и внешний лизинг.
• В зависимости от формы лизинговых платежей различают лизинг с денежным платежом и лизинг с компенсационным (расчет товарами или оказанием услуг) платежом, а так же лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает денежным путем, а часть - в виде товаров или услуг.
• По сроку использования различают лизинг с полной и неполной окупаемостью.
• Срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.
• Оперативный лизинг: подразумевает лизинговые контракты, заключаемые на короткий и средний срок (обычно короче амортизационного периода), согласно которым арендатору предоставляется (при соблюдении определенного срока) право в любое другое время расторгнуть договор. Как правило, это происходит, когда арендаторы объекта лизинга быстро сменяют друг друга. Арендодатель несет здесь повышенный риск, а быстро сменяющиеся арендаторы заставляют лизинговую компанию проявлять особый интерес к хорошему состоянию лизинга. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга-регламентный ремонт, страхование, - осуществляя тем самым полносервисный лизинг или частично сервисный лизинг. После завершения срока действия договора лизинга предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.
• Финансовый лизинг: Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.
• Основные признаки состоят в следующем: лизингодатель приобретает имущество специально для передачи его в лизинг;право выбора имущества и его продовца принадлежит пользователю; претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества; риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию. Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества.
• По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.
• Возвратный лизинг: он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и "поставщиком" лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя.
• Сделка совершается в следующей последовательности: заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором; лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора - собственника оборудования; арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.
• Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствии лизингополучателя оборудования состоят в следующем: он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения; он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием; он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование и используя его.
• Кроме того: арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы; от арендатора требуется представить меньшее, чем при получении банковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций, банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий).
• Эта схема лизинга часто используется именно с целью получения налоговых льгот, предусмотренных для договора финансовой аренды. Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемные средства, только под рисковый (более высокий) ссудный процент. Следует также подчеркнуть, что данный лизинг является источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческий банковский кредит выдается, как правило, на срок в 1, 5 года с необходимостью их последовательного возобновления. (Философова, 2008)
• Левередж: лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.
• Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
• Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.
• Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.
• Сублизинг: Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. В международной сфере сублизинговые сделки используют комбинацию налоговых выгод в двух или более странах. Эффективность таких сделок связана с тем, что выгоды от налоговых льгот, например, в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение может быть построено на по следующей схеме: лизинговая компания в Великобритании покупает оборудование (право собственности) и отдает его в лизинг амереканской лизинговой компании (право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям.
• Оперативый лизинг: Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования.
• Для оперативного лизинга характерны следующие признаки: срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении; обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании; лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования; риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе; размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества; по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.
• По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами.
• Мокрый и чистый лизин: По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на "чистый"и "мокрый".
• Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель.
• Чистый лизинг это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.
• Классификация видов лизинга затруднена рядом обстоятельств. В правовых системах различных стран существуют разнообразные определения не только собственно лизинга, но и отдельных его видов. Различные виды лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий.
• В зависимости от состава участников различают прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг и косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В данном случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель), а также многосторонняя сделка с числом участников от 4 до 7. (Философия, 2008)
• 2. 1 Лизинговые контракты
• Лизинг операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:
• - между арендатором и арендодателем;
• - между поставщиком и арендодателем;
• - между арендодателем и его банком.
• Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента. Если это международный лизинг, то особенно важны выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.
• При лизинге с дополнительным привлечением средств особо остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем. В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.
• В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов: лизингодатель, лизингополучатель, продавец имущества(поставщик), банк (кредитное учреждение). (Философия, 2008)
• лизинг аренда предпринимательский контракт
• 3. ЛИЗИНГ В ЭСТОНИИ
• В Эстонии лизинг имеет популярность. 28 сентября 1995 года был создан Эстонский Лизинговый Союз, который занимается различными вопросами, связанными с развитием лизинга. В нашей стране очень развит транспортный лизинг.
• Ниже я хочу привести статистические данные, которые взяты за период 2009 года.
• Рисунок 1. Рыночная доля лизинговых фирм за 2009. год
• Источник: Eesti Liisinguhingute Liit

Таблица 1. Сравнение лизинга для юридических лиц в Эстонии

По вышеприведенному рисунку можно сказать, что основную долю рынка лизинга в Эстонии занимают две крупные фирмы Swedbank Liising AS и AS SEB Liising, на остальные фирмы приходится небольшая доля. Поэтому можно сказать, что рынок лизинга в Эстонии конкурентноспособен.

По графику же мы видим, что для юридических лиц в Эстонии лизинг доступен и для каждого лизинга есть свои условия, которые на мой взгляд приемлемы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате написания реферата я ознакомилась с функциями и видами лизинга. Можно сделать вывод, что при определенных условиях и правах есть место одному из видов лизинга.

Лизинг очень популярный вид сделки, занимает в экономике второе место по объемам инвестиций после банковского кредита, потому что он дает возможность доступа к технике и технологиям на доступных условиях. Лизинг с каждым годом набирает все большие обороты в финансовой сфере и каждый может выбрать себе такой вид сделки, который ему удобнее в материальном плане и по времени.

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Катрич, С. В. , Катрич, Ю. С. "Технология использования законодательства в деловом администрировании" М: издательство "Дело", 2004г. - 451с.

Философова, Т. Г. "Основы лизинга" М: издательство "Юнити-Дана",

2008г. - 134с.

Хойер, В. "Как делать бизнес в Европе" М: издательство "Прогресс", 2002г. - 218с.

Boobyer, C. "Leasing Finance" Publisher: Euromoney Institutional Investor, 2004y. - 270p.

Eesti Liisinguhingute Liit [WWW]

http://www. liisingliit. ee/leht. php?pgID=100&&lang=est

Tallinna Aripank [WWW]

http://www. tbb. ee/233est. html

Размещено на Allbest. ru