Методы регулирования денежно-кредитного обращения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Методы регулирования денежно - кредитного обращения

денежный кредитный политика банк



Введение

Денежно - кредитная политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Целью данной работы является анализ денежно-кредитной политики в современных условиях. Для достижения цели необходимо рассмотреть, как Центральный Банк справлялся с задачами стоящими перед ним на современном этапе экономических реформ, какие основные методы и инструменты денежно-кредитного регулирования необходимо применять в условиях России.

Задачи данной темы:

1) выявить цели и типы денежно-кредитного регулирования;

2) изучить общую характеристику Центрального Банка РФ, а также его инструменты и формы денежно-кредитного регулирования;

3) рассмотреть основные направления денежно-кредитной политики

Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.



1. Денежно-кредитная политика

Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. Денежно-кредитная политика в промышленно развитых странах рассматривается как инструмент «тонкой настройки» экономической конъюнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики. Сложившаяся мировая практика показывает, что через денежно-кредитную политику государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а они, в свою очередь - на потребительский и инвестиционный спрос.

Денежно-кредитная политика базируется на принципах монетаризма и имеет ряд преимуществ перед фискальной политикой. Прежде всего, она обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным банком, а не парламентом страны, то в значительной мере изолирована от политического лоббизма.

Отрицательные моменты денежно-кредитной политики заключаются в том, что она оказывает лишь косвенное влияние на коммерческие банки с целью регулирования динамики предложения денег и, соответственно, не может напрямую заставить их сократить или расширить кредиты.

Применительно к России, переживающей глубокий кризис переходного периода, который характеризовался устойчивой стагфляцией, задача денежно-кредитной политики состоит в таком управлении денежной массой, которое способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время сдерживало спад производства.

Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

1.1 Основные методы регулирования денежно-кредитной политики

Основные методы регулирования денежно-кредитной политики - это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

· Прямые методы -- административные меры в форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги -- это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

· Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков. Так же различают общие и селективные методы:

· Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

· Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

1.2 Процентные ставки по операциям Банка России

Процентные ставки по операциям Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "репо" и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Примером могут служить депозитные операции этого банка, которые осуществляются с 1997 г. Свободные средства коммерческих банков принимались в депозит в январе-сентябре 1999 г. по фиксированной ставке - от 0,6 до 28% годовых (средневзвешенная ставка составила 18,02% годовых) [8.С.12]. В 1999 г. депозитные операции осуществлялись на стандартных условиях на один день, на одну неделю, на две недели. Банк России ежедневно объявляет рынку процентные ставки по привлечению средств в депозиты и заключает депозитные сделки.



2.Нормативы обязательных резервов

Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

Резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов - регулирование денежного обращения. Рассмотрим механизм этого регулирования. Фактические резервы банка равны сумме обязательных резервов и избыточных резервов. Банк выдаёт кредит только в размере избыточных резервов. Банковская система, как известно, создаёт деньги. Количество новых кредитных денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения объёма денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому: M *1/ R , где М - банковский мультипликатор; R - норма обязательных резервов. Максимальное количество новых денег (Д), которое может быть создано банковской системой, составляет: Д*Е *М , где Е - избыточные резервы. Зная норму обязательных резервов, легко можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой. Банк России изменяет нормы обязательных резервов. Увеличение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые они предоставляют в кредит. Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банковской системой.



2.1 Основные составляющие расчета размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России

Резервируемые обязательства - обязательства кредитной организации в валюте Российской Федерации и иностранной валюте, состав которых определен в главе 2 Положения Банка России от 7 августа 2009 года № 342-П. Резервируемые обязательства кредитных организаций сгруппированы в следующие категории:

- "обязательства кредитной организации перед юридическими лицами-нерезидентами" - включает обязательства перед юридическими лицами-нерезидентами (в том числе обязательства перед банками-нерезидентами), а также обязательства перед индивидуальными предпринимателями-нерезидентами, в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте, возникающие в соответствии с договорами банковского (корреспондентского) счета, договорами на привлечение денежных средств (кредитными, депозитными и иными договорами);

- "обязательства кредитной организации перед физическими лицами" - включает обязательства перед физическими лицами (резидентами и нерезидентами) в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте, возникающие в соответствии с договорами банковского вклада (в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами), банковского счета;

- "иные обязательства" кредитной организации в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте.

Не включаются в состав резервируемых обязательств следующие обязательства:

- денежные средства, привлеченные от юридических лиц (резидентов и нерезидентов) на срок не менее 3 лет;

- облигации, выпущенные кредитными организациями, со сроками погашения не менее 3 лет;

- обязательства, выраженные в не денежной форме (в драгоценных металлах и природных драгоценных камнях в их физической форме, в форме займа ценных бумаг);

- обязательства перед другой кредитной организацией, зарегистрированной в установленном порядке и действующей на основании выданной Банком России лицензии на осуществление банковских операций, обязательства перед международной финансовой организацией, осуществляющей свою деятельность на основе международного договора (соглашения) о ее создании с участием Российской Федерации, а также обязательства перед Внешэкономбанком, Банком России, возникающих в результате заключения договоров (за исключением обязательств по выпущенным долговым ценным бумагам и процентам по ним), и обязательства перед государственной корпорацией "Агентство по страхованию вкладов" и (или) обязательства перед инвесторами, не являющимися кредитными организациями, возникающих в рамках оказания финансовой помощи по планам участия государственной корпорации "Агентства по страхованию вкладов" в предупреждении банкротства в соответствии с Федеральным законом от 27 октября 2008 года № 175-ФЗ "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года";

- задолженность, возникающая между обособленными подразделениями кредитной организации.

Сумма обязательств, кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам уменьшается на сумму обязательств, кредитной организации перед другими кредитными организациями-резидентами по выпущенным долговым ценным бумагам, рассчитываемую путем применения кредитной организацией корректировочного коэффициента к сумме обязательств, кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам, и рассчитывается по следующей формуле:



где, - сумма резервируемых обязательств, кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам,

- сумма обязательств, кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам,

- корректировочный коэффициент. Корректировочный коэффициент - числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до 1, устанавливаемый Советом директоров Банка России в целях определения суммы обязательств, кредитной организации перед другими кредитными организациями-резидентами по выпущенным долговым ценным бумагам, подлежащих исключению из состава резервируемых обязательств (информация о нем публикуется в "Вестнике Банка России"). Величина обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации уменьшается на величину денежных средств в рублях в кассе кредитной организации в размере, не превышающем 25 процентов величины обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации.

2.2 Предусмотренные случаи уменьшения по счетам обязательных резервов

Уменьшение по счетам обязательных резервов предусмотрено в следующих случаях:

· в результате регулирования размера обязательных резервов (при снижении величины резервируемых обязательств кредитной организации и (или) снижении нормативов обязательных резервов и (или) увеличении коэффициента усреднения, установленного Банком России);

· при предоставлении кредитной организации права на усреднение обязательных резервов (т.е. на поддержание усредненной величины обязательных резервов на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России);

· после отзыва (аннулирования) лицензии Банка России на осуществление банковских операций (средства обязательных резервов перечисляются на корреспондентский счет кредитной организации и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами).

При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета (корреспондентского (их) субсчета (ов)), открытого (ых) в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленном порядке) поступают в доход федерального бюджета. Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики Банка России (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО, обратного РЕПО, операциям "валютный своп", другим операциям Банка России).

2.3 Методы воздействия, применяемые Банком России при нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов

При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета (корреспондентского(их) субсчета(ов)), открытого(ых) в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленном порядке) поступают в доход федерального бюджета.

Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики Банка России (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО, обратного РЕПО, операциям "валютный своп", другим операциям Банка России). При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета (корреспондентского(их) субсчета(ов)), открытого(ых) в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленном порядке) поступают в доход федерального бюджета.



3. Операции на открытом рынке

Это купля-продажа ценных бумаг (иногда иностранной валюты) центральным банком страны с целью расширения или сокращения предложения денег. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерация» Банк России имеет право осуществлять следующие операции с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ для достижения, установленных ему настоящим законом целей: предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами; покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев; покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года; покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями; покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей и др.

Проведение операций на открытом рынке преследует следующие цели:

* сокращение или увеличение объемов избыточных резервов банков (коммерческих банков) и воздействие ,таким образом на их кредитный потенциал;

* влияние на уровень процентных ставок через величину избыточных банковских резервов;

* обеспечение упорядоченного рынка для правительственных ценных бумаг;

* влияние на рынок векселей и коммерческих бумаг;

* влияние на валютные рынки и международные рынки капиталов через изменение процентных ставок.

3.1 Рефинансирование банков

Рефинансирование банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок финансового рынка. До середины июня 1998 г. Банк России выдавал коммерческим банкам три вида кредитов:

* Ломбардные кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, предоставляемые кредитной организации на основании заявки/заявления путем зачисления денежных средств на корреспондентский счет/корреспондентский субсчет кредитной организации, открытый в Банке России либо в ЗАО РП ММВБ (в случае предоставления кредитов с использованием системы электронных торгов ЗАО ММВБ).

* Внутридневные кредиты - кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации путем осуществления платежа с ее банковского счета (основного счета) сверх остатка денежных средств на данном счете (ст. 850 Гражданского кодекса Российской Федерации) в пределах установленного лимита кредитования.

Механизм предоставления внутридневных кредитов

* однодневные расчётные кредиты (кредиты «овернайт») предоставлялись для завершения расчетов в конце операционного дня путем зачисления кредита на Кредиты выдавались в пределах лимитов, определенных Банком России.

С марта 1998г. коммерческим банкам стали выдаваться только обеспеченных кредиты под залог государственных ценных бумаг. Условием их предоставления являлось предварительное блокирование государственных ценных бумаг на счёте «депо» банка в уполномоченном депозитарии. Рыночная стоимость этих ценных бумаг, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент Банка России, являлась максимально возможной величиной для получения кредита. Банк России начал проводить ломбардные операции с марта 1996г, сначала в форме ломбардных кредитных аукционов, а затем - по заявлениям банков в любой рабочий день по фиксированным процентным ставкам, дифференцированным в зависимости от срока кредитов (от 3 до 30 календарных дней). Со 2 февраля 1998г. ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке выдавались под 42% годовых независимо от сроков их предоставления. Кредит зачислялся на корреспондентский счет коммерческого банка в Банке России. В связи с финансовым кризисом с 8 июля 1998г. ломбардные кредиты предоставлялись на срок до 7 календарных дней включительно посредством кредитных аукционов. Принятые к аукциону заявки банков ранжировались по уровню предложенной банками процентной ставки, начиная с максимальной. Окончательное решение о ставке отсечения и объеме ломбардных кредитов

принимал Кредитный комитет Банка России после получения и анализа заявок банков на получение кредита. Ломбардные кредитные аукционы проводились двумя способами:

а) «американским», при котором удовлетворенные заявки удовлетворялись по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках (они были равны или превышали ставку отсечения);

б) «голландским», при котором все удовлетворенные заявки удовлетворялись по ставке отсечения, устанавливаемой Банком России по результатам аукциона.

При неисполнении банком обязательств по возврату кредита Банка России и уплате процентов по нему отсрочка платежа не производилась, и Банк России начинал процедуру реализации заложенных ценных бумаг. Кроме того, банки уплачивали пени за каждый календарный день просрочки в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка России на установленную дату исполнения обязательства, делённой на число дней в текущем году (365 или 366). За счет выручки от реализации заложенных, ценных бумаг возмещались в первую очередь расходы Банка России по реализации этих бумаг, затем- задолженность банков по кредиту и процентам и в последнюю очередь - суммы пеней за неисполнение обязательств. После 17 августа 1998г. Центральный банк РФ стал предоставлять кредитным организациям кредиты следующих видов:

* кредит банку - санатору, осуществляющему санацию кредитной организации (до 1 года);

* кредит в поддержку мер по погашению обязательств перед вкладчиками (до 6 месяцев);

* кредит на поддержку ликвидности (от 1 - 2 месяцев до 1 года);

* кредит в поддержку мер по повышению финансовой устойчивости банка (до 1 года);

* стабилизационный кредит (до 1 года).

Процентные ставки по этим кредитам изменялись с изменением ставки рефинансирования Центрального банка. По мере нормализации ситуации в банковском секторе экономики Банк России прекратит выдачу указанных кредитов.

3.2 Законодательная и нормативная база

Во исполнение статьи 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) и в соответствии со статьями 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 указанного Федерального закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и предусмотренное статьей 28 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения, принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами 23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральным законом "О банках и банковской деятельности". Порядок осуществления операций рефинансирования представлен в двух нормативных документах Банка России: в Положении Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", и Положении Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами".

3.3 Общее описание системы рефинансирования (кредитования) Банка России

Обеспеченные кредиты Банка России можно разделить на 2 группы в зависимости от используемого обеспечения: кредиты, обеспеченные рыночными активами (ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России) и кредиты, обеспеченные нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями) или поручительствами кредитных организаций.



3.4 Депозитные операции

Депозитные операции представляют собой операции банков и иных "кредитных учреждений по привлечению денежных средств во вклады (пассивные депозиты) или размещению имеющихся в их распоряжении средств во вклады в иных банках или кредитно-финансовых институтах (активные депозиты). Под депозитом (вкладам) в мировой банковской практике понимаются денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в финансово-кредитные или банковские учреждения. Понятие "депозит" как таковое имеет несколько значений: наряду со вкладами в банках и иных кредитно-финансовых институтах оно может означать также ценные бумаги, переданные на хранение в кредитно-финансовые институты; взносы под оплату таможенных пошлин, сборов, налогов; взносы в административных органах в обеспечение иска, явки и т.д.

В советской банковской практике использовалось иное понимание термина "депозит", закрепленное инструктивными материалами Центрального банка, согласно которым под депозитом понимается только срочный вклад. В итоге привлеченные средства банков в нашей стране формируются путем привлечения средств на расчетные (текущие) и депозитные счета. Тем самым в нашей стране не использовалось такое общепринятое понятие, как депозит "до востребования", представляющий собой остатки средств на так называемых онкольных (т.е. до востребования) счетах - расчетных и текущих.

Традиционно все депозиты, как до востребования, так и на срок, считаются основным источником банковских ресурсов. Специфика советской банковской практики заключается в том, что для подавляющего большинства банков основным источником кредитных ресурсов выступают не депозитные, а ссудные операции по межбанковскому кредитованию, составляющие в среднем от 50 до 90 % суммы пассива банковского баланса. Среди активных депозитных операций можно выделить операции по размещению временно свободных средств данного банка в других банках -- срочные вклады в банках (или других кредитных учреждениях), средства на резервном счёте в Центральном банке, а также средства на корреспондентских счетах в других банках.

Корреспондентские отношения - договорные отношения между кредитными учреждениями, банками, устанавливаемые в целях осуществления платежно-расчетных операций по поручению друг друга. Корреспондентские отношения могут включать и иные виды услуг, в том числе банки-корреспонденты могут прокредитовать клиента сверх суммы лимита, установленной для одного банка. Кроме того, крупные банки-корреспонденты для более мелких могут давать консультации по управлению инвестиционным портфелем, покупать, продавать, хранить и управлять ценными бумагами по их поручению.

На основании обмена письмами, образцами подписей должностных лиц, определения телеграфного ключа банки-корреспонденты открывают корреспондентские счета друг другу, по которым будут производиться взаимные расчеты на основании заключенного корреспондентского договора. Операции по корреспондентскому счету осуществляются в пределах кредитового сальдо, комиссия начисляется с оборота по дебету и с оборота по кредиту счета. По состоянию на определенную в договоре дату банки-корреспонденты производят выверку расчетов по счету и направляют друг другу выписки из лицевого счета комитента. Комитентом называется одна из сторон в договоре о совершении платных услуг, по поручению которой и за ее счет совершаются указанные в договоре операции. Под комиссионером понимается другая сторона в договоре о совершении платных услуг, осуществляемых за комиссионное вознаграждение, которая совершает по поручению комитента и за его счет указанные в договоре действия. При участии в сделке третьих лиц комиссионер не отвечает за выполнение ими своих обязательств.

Наряду с открытием корреспондентских счетов банков возможно также открытие корреспондентских субсчетов. Они имеют тот же режим, что и корреспондентские счета, и могут открываться банку по месту нахождения его филиалов по распоряжению учреждения Центрального банка, с которым коммерческий банк согласовывает положение о филиале при его регистрации.

Порядок открытия и режим корреспондентских счетов (субсчетов) оговариваются в корреспондентском соглашении, представляющем собой договор кредитных учреждений об установлении корреспондентских отношений и открытии корреспондентских счетов "Лоро" и "Ностро"1, в котором фиксируется срок договора, размер комиссионного сбора и прочие права и обязанности сторон.

Межбанковские депозиты, как срочные, так и до востребования, в большинстве случаев представляют собой средства, которые банки держат друг у друга короткое время для осуществления расчетов, регулирования уровня ликвидности баланса, выполнения требований органов денежно-кредитного регулирования. Разновидностью депозитных счетов является резервно - корреспондентский счет банков в Центральном банке, служащий базой клиринговых расчетов для реализации мероприятий по регулированию денежно-кредитной системы.

Клиентские депозиты (вклады) - это средства, вносимые клиентами на хранение в кредитное учреждение, которые могут быть использованы для безналичных расчётов или изъяты наличными. Вклады образуются путём взносов наличными деньгами и денежными документами либо через предоставление ссуды и; перечисление суммы на расчётный счёт (так называемый мнимый вклад).

Различают несколько видов вкладов. В зависимости от срока, они подразделяются на депозиты до востребования, срочные и ква-зисрочные, т.е. привлеченные на достаточно длительный, но в то I же время неопределенный срок. Кроме того, в отдельную группу среди клиентских вкладов необходимо выделить средства клиентов, зарезервированные на специальных счетах для расчетов (например, аккредитивами, лимитированными чековыми книжками и т.д.); привлечённые средства специальных фондов и средства специального назначения; кредиторскую задолженность; привлечение средства по расчётным операциям (например, средства в расчётах между банками, привлеченные средства по факториноговым операциям и т.д.). При анализе структуры пассивных кредитных операций важное значение имеет выделение депозитов до востребования (средства на текущих, расчетных счетах) и вкладов на срок. Вклады до востребования могут быть изъяты в любое время по первому требованию вкладчика. Они используются для текущих расчетов. По ним начисляется относительно низкий (либо вообще не начисляется) процент. Часто данный вид вкладов называют чековыми депозитами, поскольку средства могут изыматься со счета путем выставления чеков. Срочные вклады представляют собой денежные средства частных лиц, компаний, предприятий и организаций, помещенные на хранение на заранее определенный срок, но, как правило, не менее 1 месяца. В большинстве случаев это вклады на более крупные суммы. Значительный прирост срочных депозитов несколько меньше способствует росту доходности операций банка, но повышает уровень ликвидности его баланса.

Наиболее типичная форма срочных вкладов частных лиц - сберегательные вклады, средства с которых могут быть сняты с определенными ограничениями, например с предварительным уведомлением. В последнее время сберегательные счета стали использоваться и для безналичных платежей, что привело к стиранию границ между различными видами депозитов! Кроме того, появились новые виды вкладов, режим использования которых сочетает преимущества текущих счетов и срочных депозитов. Средства на этих счетах могут использоваться для расчетов с незначительными ограничениями технико-организационного порядка и одновременно по ним начисляются довольно высокие проценты.

В последнее время широкое распространение получили именно подобные новые виды счетов, занимающие промежуточное положение между счетами срочными и до востребования и сочетающие черты текущего и сберегательного счета. Режим использования и хранения средств на этих "гибридных" видах счетов определяется при открытии счета. Как правило, по этим счетам устанавливаются сроки уведомления (например, за 30 дней) об изъятии определенных сумм со счета1. Нередко банки открывают клиентам одновременно простые сберегательные счета и сберегательные счета с графиком использования сумм со счета. При этом устанавливаются менее жесткие сроки уведомления банка вкладчиком об изъятии средств (например, за 7 дней), однако в дополнение устанавливается лимит сумм, которые могут быть изъяты вкладчиком ежемесячно, ежеквартально или раз в полугодие, год. Некоторыми банками практикуется также установление лимита - минимальной суммы, составляющей ежедневный, среднемесячный, среднеквартальный и т.д. остаток на текущем или расчетном счете, на который начисляются соответственно более высокие проценты, чем по суммам, превышающим этот минимально допустимый остаток на текущем или расчетном счете.

Весьма распространенной разновидностью срочного вклада является депозитный сертификат. Он представляет собой письменное подтверждение кредитно-финансового учреждения прав предъявителя на получение указанной в нем и внесенной на депозит суммы денежных средств. Обращающиеся депозитные сертификаты получили широкое распространение в развитых капиталистических странах, в том числе в США и Великобритании и др. Депозитный сертификат, будучи письменным свидетельством банка-эмитента, является самостоятельно обращающейся ценной бумагой. Бланки депозитных сертификатов изготавливаются банками самостоятельно в соответствии с действующими нормативными требованиями и установленными образцами. Отсутствие в тексте депозитного сертификата хотя бы одного из обязательных реквизитов делает его недействительным.

Цессия, т.е. переуступка права требования возврата вложенной суммы с уплатой причитающихся процентов, может быть произведена посредством оформления соответствующих подписей на оборотной стороне депозитного сертификата. Лицо, переуступающее свои права, называется цедентом, а лицо приобретающее -- цессионарием.

При наступлении срока возврата депозита банк-эмитент осуществляет платеж против предъявления депозитного сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. При этом банк-эмитент проверяет непрерывность ряда договоров переуступки права требования, а также соответствие наименования, печати и подписей уполномоченных лиц владельца в депозитном сертификате этим же реквизитам в заявлении на зачисление средств.

В зарубежных странах по некоторым видам "гибридных" счетов выписываются обращающиеся приказы об изъятии средств, используемых при расчетах наравне с чеками.

3.5 Валютное регулирование

Осуществлялось с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарной спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта.

Новым методом регулирования валютного курса стало введение с мая 1995г. фиксированного валютного коридора. Основная его цель - дедолларизация экономики, стабилизация курса рубля, поддержка отечественных производителей-экспортеров. На начало 1997г. Валютный коридор составлял 5500 - 6100 руб., на конец года - 5750 - 6350 руб. за один доллар, с августа 1998 г. валютный коридор был расширен до 9,5 руб., однако, в связи с обострением финансового кризиса удержать курс рубля в рамках валютного коридора не удалось. Отток иностранного капитала с рынка государственных ценных бумаг привел к резкому сокращению золотовалютных резервов Банка России и, как следствие, к отказу от валютных интервенций. Был совершен переход к режиму плавающего валютного курса.

3.6 Установление ориентиров роста денежной массы

Банк России устанавливал минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок (таргетирование). Начиная с 1995 г., Банк России устанавливал ежегодно две промежуточные цели - предельные темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США.

3.7 Прямые количественные ограничения

Прямые количественные ограничения - установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. В качестве примера можно привести выдачу ломбардных, внутридневных и однодневных расчетных кредитов Банком России коммерческим банкам в пределах установленного лимита. Другим примером могут служить ограничения на проведение валютных операций.

Валютные операции могут производить только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций. При этом различают три типа лицензий: генеральные, расширенные и внутренние. Генеральная лицензия дает право проводить валютные операции на внутреннем и мировом рынках, открывать корреспондентские счета в иностранных банках без ограничения их количества. Расширенная лицензия дает право иметь корреспондентские отношения с шестью иностранными банками и бывшими заграничными банками СССР (Московским народным банком в Лондоне, Эйробанком в Париже и др.). Внутренняя лицензия дает право работать на внутреннем валютном рынке и выходить на внешний рынок при условии открытия корреспондентских счетов в любом другом банке, имеющем генеральную лицензию. Помимо основных методов регулирования существуют второстепенные методы.

3.8 Второстепенные методы регулирования денежно-кредитного обращения

Предписываемая законом маржа минимальный процент первоначального взноса за ценные бумаги за счет собственных средств инвестора. Покупка ценных бумаг в кредит опасна, так как в нее вовлекаются банки. Поэтому во всех странах сделки с ценными бумагами в кредит строго регулируются. В России минимальная маржа установлена Инструкцией Министерства финансов РФ «О правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами» от 6 июня 1992 г. № 53. Она составляет 50% общей стоимости приобретенных ценных бумаг.

Потребительский кредит - продажа товаров в кредит. Если она ограничивается, то уменьшается количество денег в обращении. Если продажа растет, то увеличивается масса денег в обращении. Вследствие низких доходов населения развитие потребительского кредита в России возможно только при определенном подъеме уровня доходов. В настоящее время развитие такого кредита является перспективным направлением в деятельности банков, которые ищут новые сферы приложения капитала. Использование этого метода ограничивается отсутствием инфраструктуры, законодательной базы, высоким уровнем кредитного риска. Несмотря на это, потребительский кредит является стимулом экономического роста, активизации совокупного спроса.

Увещевание. Это когда Банк России дает рекомендации юридическим и физическим лицам, банкам. Когда и какие из вышеназванных мер используются? Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях же инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика называется политикой дорогих денег. По существу, это антициклическое регулирование. Приток денежных средств нерезидентов имеет свои плюсы и минусы.

Преимущества притока средств нерезидентов:

* снижение процентных ставок;

* обеспечение потребности бюджета в заёмных средствах;

* увеличение ликвидности банковской системы;

* стабилизация валютного курса рубля;

* рост валютных резервов Банка России.

Недостатки притока средств нерезидентов:

* неустойчивое равновесие;

* дестабилизация валютного курса;

* возможность финансового кризиса;

* возможность бегства иностранных капиталов с российского рынка; приток денег идёт не в производство, а оседает на руках у населения.



Заключение

Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком Р.Ф., являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.

Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.

Одно из важнейших направлений деятельности центрального банка - рефинансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильности банковской системы. Инструментарий рефинансирования со стороны центрального банка включает предоставление ссуд под учет векселей и ломбардных кредитов, то есть заимствований на кратко- и среднесрочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные банки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенсивности. При этом использовать кредиты рефинансирования могут только стабильные банковские институты, испытывающие временные трудности. При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам.

Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы коммерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения меняет процентную ставку; изменение процентной ставка воздействует на инвестиции, и уровень цен.

Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости. Руководящие кредитно-денежные учреждения сталкиваются с дилеммой -- они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не то и другое одновременно.. При определенных условиях может возникнуть альтернатива -- использовать кредитно-денежную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса торговли или же использовать кредитно-денежную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.

На сегодняшний день направления денежно-кредитной политики России зависят от цен на нефть а при высоких ценах на нефть (которые мы и имеем на сегодняшний день) Россия не только не выиграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. ЦБ не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы. Изымать средства путем увеличения предложения облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну. А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, поскольку власти при поступлении дополнительных средств, как правило, увеличивают госрасходы. А значит - либо высокая инфляция, либо существенное укрепления рубля.

Однако явных свидетельств того, что банковская система справляется или готова ответить на эти мощные вызовы реальной экономики, пока нет.



Список использованной литературы

1.Любимов Л.Л «Введение в экономическую теорию»: учебник КН. 2-М: Бита-Пресс 1999г.

2. Рубакин Н.А «Россия в цифрах»2009г

3. Стародубцева Н.И «Финансовое право»2007г

4.Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. Пособие/ Под ред. Литовских А.М., Шевченко И.К-2003г.

5. Коробова Г.Г «Основы Банковского дела»2008г

6. Лаврушина О.И «Деньги, кредит, банки»2009г

7.Финансы и кредит: Учеб. Пособие/ Под ред. А.М Королёвой-М «Финансы и статистика» 2002г.

8. Государственные финансы: Учеб. Пособие/ Г.К Мультан, Е.Ф Киреева, О.А Пузанкевич . БГЭУ-2005г.

9. Банковское дело: учебник/ Е.П Жарковская - М:Омега-Л 2006г.

10. Вестник Банка России - «Денежно-кредитная политика: «Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики».

11. http://www.aup.ru

12. http://www.cbr.ru

13. http://www.twirpx.com

14. http://www.raiffeisen.ru

Размещено на Allbest.ru