Понятие облигации. Понятие и типы фондовой биржи

Определение понятия и общая характеристика облигации как эмиссионной ценной бумаги, закрепляющей право её держателя на получение её номинальной стоимости и фиксированного процента. Исследование процедуры учреждения биржи, понятие и типы фондовой биржи.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 19.04.2012
Размер файла 21,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛОРУССКО-РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

на тему: «Понятие облигации. Понятие и типы фондовой биржи»

студента экономического факультета

заочного отделения группы ФКЗ - 101

Даниленко Александр Сергеевич

113516

Могилев 2012 г.

План

ценная бумага облигация фонд биржа

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие облигации, ее общая характеристика

1.2 Понятие и типы фондовой биржи. Учреждение биржи

2. Практическая часть

Задача №1

Задача №2

Задача №3

Список используемой литературы

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие облигации, ее общая характеристика

Важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).

Облигация - "эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента".

Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

- обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

- обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Принципиальная разница между акциями и облигациями заключается в следующем. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников компании - эмитента. Купив облигацию компании-эмитента, инвестор становится ее кредитором. Кроме того, в отличие от акций облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которого гасятся. Облигации имеют преимущество перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев. В первую очередь выплачиваются проценты по облигациям и лишь затем дивиденды. При делении имущества компании - эмитента в случае ее ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигационным займам. Если акции, являясь титулом собственности, предоставляют их владельцам право на участие в управлении компанией-эмитентом, то облигации, будучи инструментом займа, такого права, не дают.

Выпуск облигаций содержит ряд привлекательных черт для компании-эмитента: посредством их размещения хозяйственная организация может мобилизовать дополнительные ресурсы без угрозы вмешательства их держателей-кредиторов в управление финансово-хозяйственной деятельностью заемщика. Однако облигационные займы компаний следует рассматривать как дополнение к заемным средствам, получаемым в виде банковских кредитов. Даже в странах с развитым фондовым рынком посредством выпуска облигаций компании покрывают далеко не всю потребность в заемных средствах. Поскольку облигационный займ выражает отношения по поводу возвратного движения ссуженной стоимости, то он по своей сути и назначению схож с банковской ссудой. В этой связи следует заметить, что право на эмиссию облигаций может быть предоставлено только таким компаниям, которые отвечают требованию кредитоспособности.

Министерство финансов Республики Беларусь от имени правительства имеет право выпускать следующие виды государственных ценных бумаг:

- государственные краткосрочные облигации (ГКО);

- государственные долгосрочные облигации (ГДО);

- государственные облигации, номинированные в иностранной валюте;

- облигации государственного выигрышного валютного займа Республики Беларусь (для физических лиц);

- облигации государственного сберегательного займа Республики Беларусь (для физических лиц).

При выпуске облигаций акционерными обществами должны быть соблюдены следующие дополнительные условия:

- номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для целей выпуска;

- выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала;

- выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;

- общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение, которых предоставляют облигации.

Резюмируя сказанное выше об облигации, мы можем рассматривать облигацию как:

- долговое обязательство эмитента;

- источник финансирования расходов бюджетов, превышающих доходы;

- источник финансирования инвестиций акционерных обществ;

- форму сбережений средств и получения дохода.

1.2 Понятие и типы фондовой биржи. Учреждение биржи

Фондовая биржа - это организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов. С организационно-правовой точки зрения фондовая биржа представляет собой финансовое посредническое учреждение с регламентированным режимом работы, где совершаются торговые сделки между продавцами и покупателями фондовых ценностей с участием биржевых посредников по официально закрепленным правилам. Эти правила устанавливаются как биржевым (Устав биржи), так и государственным законодательством. Следует иметь в виду, что фондовая биржа как таковая и персонал не совершают сделок с ценными бумагами. Она лишь создает условия, необходимые для их совершения, обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупателя, предоставляет помещение, консультационные и арбитражные услуги, техническое обслуживание и все необходимое для того, чтобы сделка могла состояться.

С точки зрения правового статуса в мировой практике существуют три типа фондовых бирж, а именно:

1) публично-правовые;

2) частные;

3) смешанные.

Как публично-правовая организация, фондовая биржа находится под постоянным государственным контролем. Государство участвует в составлении Правил биржевой торговли и контролирует их выполнение, обеспечивает правопорядок на бирже во время торгов (зачастую и при помощи полиции), назначает биржевых маклеров и отстраняет их от работы и т.д. Публично-правовой тип фондовой биржи распространен, например, в Германии и Франции.

Фондовые биржи как частные компании создаются в форме акционерных обществ. Такие биржи абсолютно самостоятельны в организации биржевой торговли. Все сделки на бирже совершаются в соответствии с действующим в стране законодательством, нарушение которого предполагает определенную правовую ответственность. Государство не берет на себя никаких гарантий по обеспечению стабильности биржевой торговли и снижению риска торговых сделок. Этот тип характерен для Англии и США.

Если фондовые биржи создаются как акционерные общества, но при этом не менее 50% их капитала принадлежит государству, они относятся к типу смешанных организаций. Во главе таких бирж стоят выборные биржевые органы. Тем не менее, Биржевой комиссар осуществляет надзор за биржевой деятельностью и официально регистрирует биржевые курсы. Подобные биржи функционируют в Австрии, Швейцарии и Швеции.

В настоящее время в мире насчитывается около 200 фондовых бирж. В ряде стран существует своя национальная исторически сложившаяся система бирж, определяющая характер функционирования биржевой системы страны в целом и место каждой конкретной биржи в частности.

Различают моноцентрические и полицентрические биржевые системы. В случае моноцентрической биржевой системы доминирующее положение занимает одна биржа, расположенная в финансовом центре страны, а остальные фондовые биржи имеют местное значение. Её примером служит биржевая система Англии, где главенствует Международная Лондонская фондовая биржа, а все провинциальные биржи, лишенные фактической самостоятельности, присоединены к ней. Моноцентрическая модель характерна также для Франции и Японии. В условиях полицентрической системы помимо главной фондовой биржи в стране могут функционировать еще несколько крупных бирж, например в Австралии, Германии и Канаде.

Фондовая биржа выступает одним из регуляторов финансового рынка. Основная рать биржи заключается в обслуживании движения финансовых и ссудных капиталов: накапливая и концентрируя эти капиталы, с одной стороны; кредитуя и финансируя государство и различные хозяйственные структуры - с другой.

2. Практическая часть

Задача №1

Предположим, что мы купили 1 декабря 2010 г. бескупонную облигацию по цене 480 тыс. р. С номиналом 500 тыс. р. И планируем держать ее у себя до даты погашения - 1 марта 2011 г. Необходимо определить доходность этой операции в % годовых.

Решение:

Доходность определяется по формуле:

Д = ((П*Т) / (Ц*t))*100%,

где Д - доходность операции, П - прибыль от операции с облигацией,

Ц - цена покупки облигации, Т - количество дней в году, t - время владения ценной бумагой.

Прибыль от операции рассчитывается по формуле:

П = Н - Ц,

где Н - номинальная цена облигации.

П = 500000 - 480000 = 20000

Время владения облигацией (t) составляет 90 дней.

Доходность операции равна:

Д = ((20000*360) / (480000*90))*100% = 16.66%

Вывод:

Покупая бескупонную облигацию по цене 480 тыс. р. с номиналом 500 тыс. р. на 90 дней доходность операции составит 16.66%.

Задача №2

Вексель на сумму 500 тыс. р. предъявлен в банк для оплаты за 100 дней до срока его погашения. Определить сумму, полученную предъявителем векселя, и сумму дохода банка, если банк для определения будет использовать ставку процентов и учетную ставку, равные 25 % годовых (расчетное количество дней в году при использовании ставки процентов равно 365, при использовании учетной ставки 360).

Решение:

Для нахождения суммы дохода банка воспользуемся формулой:

D = S*n*d,

где P - сумма погашения векселя, S - цена векселя, d - учетная процентная ставка банка, n - срок от даты учета до даты погашения.

n = t / T,

где t - количество дней от даты учета до даты погашения, T - количество дней в году.

n = (360 - 100) / 365 = 0.7

Найдем сумму дохода банка:

D = 500000*0.7*0.25 = 87500

Определим сумму, которую получит предъявитель векселя по формуле:

P = S - D

P = 500000 - 87500 = 412500

Вывод:

Предъявитель векселя получит 412500 р. с учетом того, что банк будет учитывать вексель по ставке 25%.

Задача 3

Трейдер продал 20 тыс. бушелей кукурузы по мартовским фьючерсным контрактам по 1,90 $\буш. Первоначальная маржа составляет 400$ за контракт. Сколько ему требуется внести в качестве первоначальной маржи, если размер контракта 5000 бушелей.

Решение:

Найдем количество контрактов участвующих в операции:

20000/5000 = 4

Теперь найдем, сколько ему потребуется внести в качестве первоначальной маржи:

400$*4 = 1600$

Вывод:

Трейдеру потребуется внести 1600$ в качестве первоначальной маржи при условии, что размер контракта составит 5000 бушелей.

Список используемой литературы

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие: ИНФРА, 2007

2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб.: Финансы и статистика, 2008

3. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: Юрист,2009

4. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. Изд. Михайлова В.А., 2009

5. Машина М.В. Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды: Международ. отнош., 2007

6. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Финансы и статистика, 2008

7. Рынок ценных бумаг. / Под. Ред. В.А. Галанова: ФиС , 2007

8. Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А..: Финансы и статистика, 2009

9. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа.2007

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • История развития и функции крупнейших бирж мира, органы управления ими. P. Гильфердинг и его определение фондовой биржи, ценные бумаги как главный инструмент фондовой биржи. Необходимые условия начала биржевых операций: принципы работы фондовой биржи.

    курсовая работа [26,7 K], добавлен 14.07.2008

  • История создания бирж. Организационная структура фондовой биржи. Процедуры листинга и делистинга. Клиринг. Организация денежных расчётов. Виды операций на фондовой бирже. Основные принципы деятельности токийской фондовой биржи.

    реферат [62,3 K], добавлен 21.08.2003

  • Понятие фондовой биржи, прогнозы аналитиков и факторы, влияющие на биржевые курсы. Установление цены на государственные ценные бумаги и корпоративные облигации. Задачи биржи: организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

    контрольная работа [32,6 K], добавлен 06.09.2009

  • История возникновения фондовой биржи в Азербайджане. Операционный механизм фондовой биржи. Инфраструктура и основы функционирования фондового рынка. Цифры и факты бакинской фондовой биржи. Пути дальнейшего развития на рынке государственных ценных бумаг.

    курсовая работа [561,7 K], добавлен 04.05.2008

  • Понятие, значение и функции фондовой биржи. Характеристика членов фондовой биржи и органов ее управления. Оценка деятельности Московской межбанковской валютной биржи на рынке ценных бумаг. Влияние мирового финансового кризиса на деятельность биржи.

    курсовая работа [365,7 K], добавлен 02.03.2011

  • Понятие биржи. Правовой статус товарной биржи. Организация биржевой торговли. Правовой статус фондовой биржи. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Условия допуска ценных бумаг к фондовой торговле.

    реферат [18,3 K], добавлен 01.03.2007

  • Понятие и цели образования фондовой биржи, ее основные функции и организационная структура. Участники рынка ценных бумаг. Биржевые операции и биржевые индексы. Внебиржевые фондовые рынки. Конкуренция между классической и электронной фондовой биржей.

    курсовая работа [161,0 K], добавлен 23.09.2011

  • Понятие, функции и задачи фондовой биржи на рынке ценных бумаг. Лицензирование биржевой деятельности. Анализ современного состояния рынка акций России. Особенности функционирования деятельности ММВБ. Структура фондовой биржи и механизм ее деятельности.

    курсовая работа [266,7 K], добавлен 21.02.2014

  • Становление Нью-Йоркской фондовой биржи. Фондовая биржа США и особенность ее функционирования. Основные индексы и методы анализа фондовой биржи. Оценка влияния финансового кризиса на Фондовый рынок. Механизм, простые и распространенные методы торговли.

    курсовая работа [675,4 K], добавлен 01.12.2014

  • Значимость функционирования рынка ценных бумаг для экономического развития страны. Сущность фондовой биржи. Методика расчетов рыночных курсовых индексов. Анализ состояния фондовой биржи в Российской Федерации. Пути выхода фондовых бирж из кризиса.

    курсовая работа [1,3 M], добавлен 14.06.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.