Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение
• 1. СУЩНОСТЬ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
• 1.1 Экономическая сущность операций банков с ценными бумагами
• 1.2 Пассивные операции коммерческих банков с ценными бумагами
• 1.3 Активные операции коммерческих банков с ценными бумагами
• 1.4 Депозитарная деятельность коммерческих банков
• 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО "БЕЛАГРОПРОМБАНК")
• 2.1 Характеристика ОАО «Белагропромбанк» и принципы его работы
• 2.2 Анализ работы ОАО «Белагропромбанк» с ценными бумагами
• 2.3 Оценка банковских рисков
• 3. МЕРЫ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ РАБОТЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РБ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
• Заключение
• Список использованных источников
• Введение
• В международной практике различают три основные модели организации рынка ценных бумаг - американскую, европейскую и смешанную. Именно роль коммерческих банков на фондовом рынке является основным критерием, в соответствии с которым рынок определенной страны относят к одной из упомянутых моделей. Так, американская модель организации рынка ценных бумаг характеризуется максимальным ограничением, накладываемым на деятельность коммерческих банков на этом рынке. Европейская модель, наоборот, характерна тем, что крупнейшими участниками рынка ценных бумаг являются универсальные коммерческие банки. Смешанная модель предполагает присутствие на нем одновременно и банков, и небанковских инвестиционных институтов при наличии у них равных прав и возможностей при проведении операций с ценными бумагами.
• Банки любой страны пытаются расширить свое участие в проведении операций с ценными бумагами. Основной причиной этому является, во-первых, получение сравнительно высоких доходов от этих операций, и, во-вторых, процесс дезинтермедиации - снижение доли банковского сектора в перераспределении денежных ресурсов и рост доли средств, перераспределяемых через институты рынка ценных бумаг. Последнее обстоятельство вынуждает банки наряду с непосредственным инвестированием в ценные бумаги активно заниматься секъюритизацией - преобразованием необращаемой задолженности в обращаемые фондовые активы. Как правило, в этом случае банки формируют пул однородных кредитов и под них по определенной схеме выпускают ценные бумаги.
• В Беларуси складывается смешанная модель рынка ценных бумаг, поскольку в целом коммерческие банки и небанковские организации, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, имеют практически равные возможности для работы на рынке , а имеющиеся преференции или ограничения не являются существенными.
• Закон РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах» предусматривает выдачу лицензий на профессиональную деятельность по ценным бумагам юридическим лицам, если они имеют в своем составе как минимум одного сотрудника, прошедшего аттестацию центрального органа, осуществляющего контроль и надзор за рынком ценных бумаг, удовлетворяют требования финансовой достаточности и занимаются профессиональной деятельностью по ценным бумагам как исключительной.
• Все операции и экономические нормативы, устанавливаемые для банков, строго контролируются со стороны Национального банка РБ. В части операций с ценными бумагами в соответствии с Банковским кодексом Национальный банк РБ регистрирует ценные бумаги банков и дает согласие на осуществление банками операций с ценными бумагами.
• Цель данной работы - рассмотреть и проанализировать работу коммерческих банков с ценными бумагами. Для ее достижения необходимо:
• 1) определить сущность операций коммерческих банков с ценными бумагами, дать им основную характеристику;

2)проанализировать доходность коммерческих банков от операций с ценными бумагами и виды возможных рисков;

3) оценить перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в РБ.

При подготовке работы была использована разнообразная экономическая литература. Основу курсовой работы составляют книги белорусских и зарубежных авторов таких, как Кравцова Г.И., Н.К. Василенко, М.И., Маманович П.А., Тарасов В.И. и др.

1. СУЩНОСТЬ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1.1 Экономическая сущность операций банков с ценными бумагами

В мировой банковской практике существует два подхода к возможности сочетания традиционной банковской деятельности с деятельностью на рынке ценных бумаг.

Согласно первому из них коммерческие банки ограничены в проведении некоторых видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. При этом также предусматриваются ограничения по отдельным видам непрофессиональной деятельности. В основном эти ограничения касаются возможности банков осуществлять инвестиции в негосударственные ценные бумаги.

Второй подход предполагает для коммерческих банков возможность сочетания традиционных банковских операций с широким кругом операций на рынке ценных бумаг. При этом для снижения рискованности инвестиционных банковских операций предусматривается не прямой запрет и ограничения на их проведение, а введение системы экономических нормативов, направленной на сдерживание чрезмерных инвестиций банков. [5, c.246]

Согласно банковскому законодательству РБ коммерческие банки могут совмещать обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг, осуществляя при этом как непрофессиональную, так и профессиональную деятельность.

Являясь рядовым участником рынка ценных бумаг коммерческий банк может выступать как в роли эмитента, так и инвестора.

Эмитентом коммерческий банк является при выпуске собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов. Выступая в роли инвестора банк формирует свой портфель ценных бумаг.

Посреднические операции коммерческий банк имеет право проводить в рамках профессиональной деятельности по ценным бумагам.

Коммерческие банки могут осуществлять все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Исключением для них является лишь деятельность инвестиционного фонда.

Коммерческие банки могут осуществлять посредническую деятельность, которая представляет собой куплю-продажу ценных бумаг за счет и по поручению клиентов. [5, c.247]

Коммерческая деятельность банка по ценным бумагам связана с покупкой банком за свой счет и от своего имени ценных бумаг и их последующей продажей с целью получения дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Депозитарная деятельность банка заключается в операциях по учету, расчетам и хранению ценных бумаг.

Одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность независимого регистратора, которая связана с ведением для акционерных обществ реестров их акционеров. Независимые регистраторы осуществляют перерегистрацию при смене владельцев акций, ведут учет доходов акционеров, подготавливают и выдают выписки по счетам. В РБ коммерческие банки, организованные в форме акционерных обществ, обычно все операции, связанные с ведением реестров и лицевых счетов своих акционеров, осуществляют самостоятельно.

Кроме этих видов деятельности, коммерческие банки, являясь профессиональными участниками рынка ценных бумаг, могут осуществлять трастовые операции, связанные с управлением портфелями ценных бумаг клиентов, а также оказывать консультационные услуги по вопросам ценных бумаг.

Лицензия на профессиональную деятельность по ценным бумагам может быть выдана коммерческому банку на ведение одновременно нескольких видов профессиональной деятельности или на какой-либо отдельный вид деятельности. Коммерческие банки имеют право заниматься профессиональными видами деятельности, непосредственно указанными в лицензии. [2, c.303]

Коммерческие банки могут проводить операции с ценными бумагами как на первичном, так и на вторичном рынке ценных бумаг. Операции на первичном рынке заключаются в подготовке новых выпусков ценных бумаг и их первичном размещении. Операции на вторичном рынке ценных бумаг связаны с их обращением.

Проводимые коммерческими банками операции с ценными бумагами весьма разнообразны, имеют различные цели и технику проведения.

Наиболее общей классификацией операций банков с ценными бумагами является выделение в их составе следующих групп.

1. Пассивные операции - направлены на формирование ресурсной базы коммерческих банков и заключаются в выпуске банками собственных ценных бумаг.

2. Активные операции - связаны с размещением ресурсов в ценные бумаги и получением банками доходов, как правило, в виде процентов или дивидендов.

3. Посреднические операции - проводятся за счет и по поручению клиентов, а доходы банка от этих операций, как правило, выражаются в комиссионном вознаграждении или процентах от полученного клиентами дохода. [5, c.248]

При классификации операций банков с ценными бумагами необходимо учесть наличие залоговых и учетных операций. Можно отметить, что залоговые операции косвенно связаны с активными операциями банка, поскольку ценные бумаги выступают в качестве залога по предоставленным клиентами кредитам и другим сделкам. В случае невозврата кредита заемщиком и переходе права собственности на залог к банку залоговые операции могут трансформироваться непосредственно в активные. Это произойдет, если банк не реализует заложенные ему ценные бумаги, а пополнит ими свой портфель.

Учетные операции коммерческих банков, выражающиеся в покупке ими векселей, эмитированных другими юридическими лицами, следует также рассматривать как одну из разновидностей активных операций банка с ценными бумагами.

В целом операции коммерческих банков с ценными бумагами могут также быть классифицированы по разным признакам и критериям:

1. В зависимости от видов ценных бумаг, участвующих в сделке:

- фондовые;

- коммерческие:

2. Исходя из функционального назначения:

- эмиссионные;

- торговые - могут представлять покупку и продажу;

- доверительные;

- залоговые;

- гарантийные;

- учетные;

- депозитарные;

3. В зависимости от режима осуществления:

- добровольные - операции, проводимые в рамках активной или пассивной стратегии;

- принудительные - операции с государственными ценными бумагами, от покупки которых банк не всегда может уклониться;

4. В зависимости от источника средств и инициатора проведения:

- банковские - проводятся за счет средств банка;

- клиентские - осуществляются за счет средств и по поручению клиента.

1.2 Пассивные операции коммерческих банков с ценными бумагами

Пассивные операции - направлены на формирование ресурсной базы коммерческих банков и заключаются в выпуске банками собственных ценных бумаг, с целью мобилизации ресурсов. [3, c.248]

В составе ресурсов коммерческого банка выделяют собственные и привлеченные средства. В зависимости от того, какую часть ресурсов формирует коммерческий банк, он выпускает тот или иной вид ценных бумаг. Известно, что такие бумаги, как акции, являются долевыми ценными бумагами и порождают между эмитентом и инвестором отношения собственности. Облигации, векселя, банковские сертификаты являются долговыми ценными бумагами, несущими отношения займа.

Формирование банком, организованным в виде акционерного общества, уставного капитала происходит посредством выпуска акций. Привлеченные ресурсы мобилизуются путем выпуска банком различного вида долговых ценных бумаг: векселей, банковских сертификатов, облигаций. [5, c.250]

Операции по выпуску банком собственных ценных бумаг определяются в экономической литературе как эмиссионные операции.

При эмиссии коммерческими банками акций все их выпуски подлежат обязательной регистрации в Национальном банке РБ. Согласно законодательству РБ выпускаемые банками акции могут быть только именными. Это означает, что для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходимо внесение имени владельца акции в реестры акционеров. При передаче именной акции в реестре производятся соответствующие изменения.

Номинал акций белорусских банков может выражаться только в белорусских рублях, несмотря на существование возможности использования акционерами для оплаты акций иностранной валюты.

Все акции банка, независимо от их принадлежности к тому или иному выпуску, должны иметь одинаковую номинальную стоимость, а проводимая банком индексация номинальной стоимости акций должна затрагивать акции всех выпусков без исключения.

Банки могут выпускать как простые, так и привилегированные акции. Максимальное количество привилегированных акций в РБ ограничена по законодательству 10% от общего количества выпущенных акций. Доля привилегированных акций в каждом конкретном случае должна оговариваться банками в условиях их выпуска.

Банки самостоятельно выбирают тип подписки на акции. Закрытая подписка предполагает размещение акций по заранее составленному учредителями списку и их свободная продажа на первичном рынке не предполагается. При открытой подписке акции подлежат свободной реализации на первичном рынке. Акционерами банка могут стать физические и юридические лица, располагающие свободным капиталом. Этот тип подписки способен обеспечить банку более широкие возможности привлечения капитала, однако он сопряжен с более технически сложной процедурой выпуска ценных бумаг.

Как правило, акции белорусских банков выпускаются на безбумажной основе. Владелец акций получает сертификат, который содержит информацию о количестве принадлежащих ему акций, их номерах, видах и т.п.

Банки, сформировавшие уставный капитал за счет инвестиций акционеров, в последующем должны осуществлять определенную работу по «обслуживанию» акционерного капитала. Эта работа заключается в начислении и выплате акционерам банка соответствующих сумм дивидендов или реинвестировании дивидендов, если об этом было принято решение общего собрания акционеров.

Привлеченные средства банки могут формировать за счет выпуска собственных векселей.

Существующее законодательство предусматривает возможность эмиссии коммерческими банками РБ только простых векселей. Банковские векселя могут быть дисконтными. В этом случае векселя должны иметь конкретные сроки погашения. По банковским векселям может предусматриваться и начисление процентов. Ставка процента указывается на самом векселе. Начисление процентов, если не указана иная дата, производится со дня составления векселя.

Векселя белорусских банков могут быть номинированы как в национальной, так и в иностранной валюте. [5, c.251]

При выпуске векселей банки уплачивают гербовый сбор. Выпуск векселей осуществляется на основании решения органа управления банка. Банки, планирующие эмиссию векселей, должны разработать и утвердить внутренний документ, регламентирующий условия выпуска и обращения его векселей. Банки самостоятельно определяют для себя наиболее приемлемые условия, однако они не должны противоречить действующему в РБ законодательству.

Обязательным условием при выпуске векселей банком должна быть регистрация их бланков в Национальном банке. Бланки векселей должны обладать определенной степенью защиты.

Векселя, выпущенные банками, могут приобретать юридические лица, причем продажа векселей предусмотрена кК резидентам, так и нерезидентам РБ. При приобретении векселя между клиентом и банком должен быть заключен соответствующий договор купли-продажи. Средства на покупку векселя перечисляются только с расчетного счета покупателя. Банк должен выписать вексель не позднее двух рабочих дней после поступления этих средств на счет банка. Именно дата поступления средств банку, а не дата выписки векселя, будет являться датой составления векселя. [10, c.212]

К другим ценным бумагам, выпускаемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Они представляют собой письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие права вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Отличия депозитных и сберегательных сертификатов заключаются в том, что согласно законодательству РБ первые могут приобретать юридические лица и индивидуальные предприниматели, вторые - физические лица. [5, c.252]

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним производятся в безналичном порядке. При покупке сберегательных сертификатов и при их погашении возможно использование наличных средств. Сертификаты, выпущенные коммерческими банками РБ, не подлежат вывозу за ее пределы.

Как по депозитным, так и по сберегательным сертификатам предусмотрена уступка требования, которая оформляется путем заключения двусторонних соглашений. Существуют определенные ограничения по передаче банковских сертификатов от одного владельца другому. Передача депозитного сертификата может быть осуществлена только от юридического лица к юридическому, а сберегательного - только физическому.

Банковские сертификаты в обязательном порядке должны быть срочными. Сроки их обращения определяются договорными отношениями между банком-эмитентом и вкладчиком.

Бланки банковских сертификатов должны быть изготовлены типографским способом и соответствовать требованиям соответствующих стандартов. [5, c.253]

Эмиссия банками облигаций в РБ пока не получила широкого распространения по причине высокого уровня налогообложения доходов от операций с ними. Тем не менее основными эмитентами корпоративных облигаций являются банки.

Особенностью выпуска облигаций банками является согласование выпуска в Национальном банке. Для согласования выпуска облигаций банк-эмитент представляет заявление на согласование выпуска облигаций, описание или образец бланка облигации, а также копии решения о выпуске облигаций, устава, проспекта эмиссии облигаций, краткой информации об открытой продаже облигаций, договора о залоге, заключения аудитора о составе и стоимости залога.

Основанием для отказа банку-эмитенту в согласовании выпуска облигаций может быть несоответствие представленных документов установленным требованиям, наличие в них недостоверной информации, а также невыполнение банком экономических нормативов, установленных Национальным банком. [3, c.232]

1.3 Активные операции коммерческих банков с ценными бумагами

Размещение коммерческими банками ресурсов в ценные бумаги является разновидностью активных операций. Осуществление подобных операций обеспечивает банкам определенную долю доходов и является в современных условиях для банков альтернативой ссудным операциям.

В зависимости от того, в каком качестве выступает коммерческий банк, различаются круг, характер и цели проводимых им с ценными бумагами активных операций.

К активным операциям, проводимым коммерческим банком как рядовым участником рынка ценных бумаг, относятся операции по купле-продаже ценных бумаг за счет ресурсов банка. Именно то, что банки являются институциональными инвесторами, позволяет осуществлять им формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг, вкладывая в них не только собственные, но и привлеченные средства. Основной целью проведения этих операций является получение доходов от ценных бумаг, находящихся в портфеле банка. [5, c.253]

Как профессиональный участник рынка ценных бумаг коммерческий банк может осуществлять покупку ценных бумаг выступая в роли посредника, выполняя поручения, данные ему клиентами. Кроме этого, коммерческий банк может приобретать ценные бумаги для себя и за свой счет в рамках коммерческой деятельности.

Достаточно сложно разграничить активные операции по покупке ценных бумаг банком для формирования своего инвестиционного портфеля и операции по покупке ценных бумаг для осуществления коммерческой деятельности. И в том, и в другом случае банк приобретает ценные бумаги для себя, в обоих случаях источниками могут являться его собственные средства. При коммерческой деятельности предполагается последующая продажа ценных бумаг с целью извлечения доходов в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки, однако при осуществлении портфельных инвестиций также не исключается возможность реализации какой-либо части или всего портфеля ценных бумаг банка. При этом банку не требуется иметь статус профессионального участника рынка ценных бумаг.

При разработке плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках РБ сделана попытка разграничить эти виды операций; отражение ценных бумаг, приобретенных банком для «пользования», происходит на иных балансовых счетах, нежели при их покупке для коммерческой деятельности.

Для диверсификации активных операций и источников получения дополнительных доходов банки в достаточно широких масштабах проводят операции с государственными ценными бумагами и ценными бумагами Национального банка. Вложения в эти бумаги в наибольшей степени способствуют достижению банками основных целей инвестирования обеспечение доходности и ликвидности портфеля. [5, c.254]

Основными видами государственных ценных бумаг в РБ являются: государственные краткосрочные облигации ; долгосрочные государственные облигации ; государственные долгосрочные облигации с купонным доходом .

Эмитентом этих ценных бумаг является Министерство финансов РБ. Национальный банк РБ эмитирует краткосрочные облигации.

В качестве первичных инвесторов перечисленных выше ценных бумаг выступают коммерческие банки. Существует определенный круг требований, предъявляемых к банкам - первичным инвесторам или к банкам - кандидатам на присвоение данного статуса.

Государственные ценные бумаги и ценные бумаги Национального банка РБ при их первичном размещении приобретаются коммерческими банками на аукционной основе. В некоторых случаях предусматривается также и продажа эмитентом этих бумаг без проведения аукционов.

Кроме того, что коммерческие банки являются первичными инвесторами государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка, они могут выполнять с ними и спекулятивные операции на вторичном рынке ценных бумаг. [5, c.255]

В последнее время достаточно значительное место в портфелях ценных бумаг коммерческих банков занимают векселя. Следует разграничивать векселя, эмитируемые Национальным банком РБ, и векселя, выпускаемые субъектами хозяйствования.

Вексель Национального банка, как и векселя, эмитируемые коммерческими банками, является финансовым и представляет собой безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя.

Векселя Национального банка выпускаются с целью регулирования денежной массы в рамках денежно-кредитного регулирования путем отвлечения свободных денежных средств банков и других юридических лиц. Первичными векселедержателями могут быть только банки, имеющие корреспондентские счета в Национальном банке. Национальный банк РБ выпускает только простые векселя. Они могут выпускаться как в валюте РБ, так и в иностранной валюте, и быть как дисконтными, так и процентными.

Покупка векселя Национального банка осуществляется на основании заявки коммерческого банка с обязательным заключением соответствующего договора.

Для приобретения векселей Национального банка коммерческие банки могут использовать свои средства, размещенные в Национальном банке на депозитных счетах. Для этого банк-покупатель должен заключить с Национальным банком дополнительное соглашение к договору о размещении средств в срочный депозит.

Коммерческий банк впоследствии может осуществить передачу прав собственности на вексель другому юридическому лицу, оформив на нем передаточную надпись. Эта процедура должна сопровождаться обязательным составлением акта приема-передачи и подписанием соответствующего договора.

Если по векселю Национального банка предусмотрено начисление процентов, оно осуществляется ежедневно, но их выплата производится только в момент погашения векселя.

Разновидностью активных операций банков являются операции по покупке векселей других коммерческих банков. [5, c.256]

Секция корпоративных ценных бумаг в портфелях белорусских коммерческих банков представлена в основном акциями и коммерческим векселями субъектов хозяйствования.

Особый вид операций с ценными бумагами, причисляемыми к активным, представляют залоговые и учетные операции. В равной степени эти операции имеют отношение и к ссудным операциям банков.

В чистом виде залоговые операции с ценными бумагами нельзя рассматривать как активные. Они могут в них «превратиться», если банк воспользуется залоговым правом при непогашении клиентами ссуды и пополнит за счет заложенных бумаг свой портфель.

При оценке стоимости залога следует ориентироваться на рыночный курс ценных бумаг, а не на их номинал. С учетом низкой ликвидности белорусских корпоративных ценных бумаг, неразвитостью в республике вторичного рынка ценных бумаг не рекомендуется использовать в качестве залога по ссудам акции предприятий.

Чаще в банковской практике встречается использование в качестве залога коммерческих векселей. Для обеспечения возврата кредита в залог принимаются только те векселя, срок платежа по которым наступает после окончания срока действия кредитного договора. Векселедержатель должен предоставить банку документы, подтверждающие товарный характер коммерческого векселя. При залоге векселя право собственности на него остается за векселедержателем.

Коммерческие банки могут практиковать такие операции, как учет векселей. Учет векселя представляет собой покупку банком векселя, срок платежа по которому еще не наступил, с оформлением передаточной надписи.

Операции по учету векселей по своей сути являются кредитными, так как банк, покупая вексель, фактически является кредитором по отношению к векселедателю.

При принятии решения об учете векселей банк заключает с векселедержателем договор купли-продажи, в котором указывается перечень векселей, учитываемых банком, учетный процент по каждому векселю, общая учетная сумма векселей и др. Векселедатель на векселе оформляет индоссамент в пользу банка. Индоссамент может быть бланковым либо именным.

Средства, причитающиеся векселедержателю за учтенный вексель, перечисляются банком на его расчетный счет. По векселям с платежом не в месте учета банк может дополнительно взимать почтовые расходы по пересылке документов для оплаты и комиссию иногородним банкам за инкассирование иногородних векселей.

Одной из разновидностей активных операций, осуществляемых банками, может быть выкуп коммерческими банками собственных акций. Банк, осуществляя на рынке выкуп собственных ранее выпущенных акций, может преследовать несколько целей: поддержание рыночного курса своих акций; последующая перепродажа другим акционерам; выкуп акций для последующего их погашения. [5, c.257]

Нужно иметь в виду, что погашение акций приводит к уменьшению размеров уставного фонда банка, а это в обязательном порядке требует согласования с Национальным банком РБ.

Как профессиональные участники рынка ценных бумаг банки могут осуществлять посредническую деятельность, в рамках которой проводятся операции по покупке ценных бумаг. Инициатива проведения этих операций исходит от клиентов банка, источниками средств являются средства клиента. И несмотря на то, что банк проводит активные действия при покупке бумаг для клиента, эти операции банка не находят отражения в активе его баланса, поскольку средства для покупки бумаг, поступившие от клиентов, отражаются на транзитных счетах, а при выполнении банком поручения по покупке бумаг эти средства направляются в адрес продавца ценных бумаг взамен на поставку приобретенных бумаг непосредственно покупателю.

1.4 Депозитарная деятельность банков

В РБ имеется достаточно развитая депозитарная система, обслуживающая рынок государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка. Как правило, депозитарные системы строятся по двухуровнему принципу и представлены головным и низовым депозитариями. Двухуровневую структуру имеет и депозитарная сеть РБ. Она включает Центральный депозитарий, являющийся структурным подразделением Национального банка, и уполномоченные депозитарии. [5, c.265]

Уполномоченными депозитариями могут быть только банковские учреждения.

Между Центральным депозитарием и банками, являющимися уполномоченными депозитариями, устанавливаются корреспондентские отношения. Эти банки осуществляют учет прав депонентов на ценные бумаги, находящиеся на хранении в Центральном депозитарии.

Депонентами уполномоченных депозитариев могут быть физические и юридические лица, заключившие договор на депозитарное обслуживание. Депонентами Центрального депозитария являются Министерство финансов, Национальный банк и уполномоченные депозитарии.

Депозитарная деятельность - это предоставление услуг по хранению ценных бумаг, учету принадлежности прав с ценными бумагами и обеспечению расчетов по сделкам с ценными бумагами, хранящимися в депозитарии. Банковский депозитарий - это структурное подразделение в составе банка, которое занимается депозитарной деятельностью. Депозитарной деятельностью занимается Национальный банк и коммерческие банки, которые имеют информационные инфраструктуры. Депозитарный договор заключается между банком и депонентом, регулирует их отношения по поводу депозитарной деятельности. [8]

Депозитарий коммерческих банков обязан: вести учет принадлежности по ценным бумагам; осуществлять хранение ценных бумаг как в хранилищах депозитариев, так в хранилищах банков; информировать депонента о текущем состоянии его счета «депо»; проводить учет и расчеты по ценным бумагам; предпринимать другие действия по поручению депонента. Кроме того, банковский депозитарий имеет право проводить подписку на ценные бумаги; передавать информацию, связанную с владельцем ценных бумаг, от эмитента депонентам и наоборот; вести реестр акционеров; выдавать бланки ценных бумаг, производить проверку их подлинности; осуществлять инкассацию и перевозку ценных бумаг и др.

Информация, содержащаяся в депозитарии, является строго конфиденциальной. Депозитарий не имеет права использовать информацию о депоненте и его счете для совершения деяний, наносящих или могущих нанести ущерб законным правам и интересам депонента.

Депозитарные операции можно классифицировать по основному типу производимых при их осуществлении действий по трем основным группам: бухгалтерские; административные; информационные. [5, c.266]

Бухгалтерскими операциями являются операции, в результате проведения которых происходит изменение остатков ценных бумаг на лицевых счетах Депо. К административным относятся операции, при которых не происходят изменения остатков на лицевых счетах, но изменяется информация, связанная со счетами Депо, выпусками ценных бумаг, анкетами клиента и т.п. Информационными называются такие операции, при которых не происходит никаких изменениях в данных, хранящихся в депозитарии, а лишь предоставляется инициатору операции информация о состоянии счета или какая-либо иная его интересующая информация, например, выписка со счета и т.д.

Коммерческие банки, выполняющие функции депозитариев, осуществляют аналитический и синтетический депозитарные учеты. В рамках аналитического учета ведутся аналитические счета Депо депонентов и аналитические счета Депо места хранения ценных бумаг. Учет ценных бумаг как на аналитических, так и на синтетических счетах Депо ведется в штуках.

Ценные бумаги на счетах Депо в аналитическом и синтетическом учетах учитываются по принципу двойной записи: по пассиву - в разрезе владельцев, по активу - в разрезе мест хранения. Каждая ценная бумага в аналитическом учете отражается дважды - один раз на пассивном счете депонента и второй раз на активном счете места хранения. Эти записи производятся с соблюдением одинаковых параметров операции: наименования ценных бумаг, идентификационного номера выпуска ценных бумаг, их количества и др.

Операции по счетам Депо депонентов проводятся на основании первичных документов, которыми могут быть: поручение Депо на перевод ценных бумаг, данное депонентом, глобальный сертификат выпуска ценных бумаг или распоряжение уполномоченного лица Национального банка, электронное сообщение Центрального депозитария или уполномоченных депозитариев и др.

Для отражения всех исполненных депозитарием операций им ведутся учетные регистры: операционный журнал депозитария, журнал регистрации счетов Депо, анкеты владельцев счетов Депо, анкеты выпусков ценных бумаг.

Современное состояние рынка депозитарных услуг в РБ можно охарактеризовать пока лишь как начало становления депозитарной сети. Существующая в республике инфраструктура позволяет охватить рынок государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка. В перспективе должны получить развитие такие ее звенья, как Республиканский центральный депозитарий и разветвленная депозитарная сеть, способные обеспечить депозитарными услугами и рынок корпоративных ценных бумаг. Безусловно то, что существенная роль в насыщении рынка депозитарными услугами будет принадлежать банкам.

ценный бумага банк депозитарный риск

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ (НА ПРИМЕРЕ оао «БЕЛАГРОПРОМБАНК»)

2.1 Характеристика ОАО «Белагропромбанк» и принципы его работы

Открытое акционерное общество «Белагропромбанк» преобразовано из Белорусского республиканского банка Агропромбанк СССР учредительской конференцией 11 февраля 1991г. и зарегистрировано Национальным банком Республики Беларусь 3 сентября 1991г., регистрационный № 20. Устав Открытого акционерного общества «Белагропромбанк» утвержден общим собранием акционеров 11 февраля 1991г. [7]

ОАО «Белагропромбанк» в своей деятельности руководствуется Конституцией Республики Беларусь, Банковским кодексом Республики Беларусь, другими нормативными правовыми актами, действующими на территории Республики Беларусь, а также Устав Банка. [9, c.217]

Банк является универсальным, входит в единую банковскую систему Республики Беларусь и соблюдает государственную денежно-кредитную политику. С 1996г. Банк является агентом Правительства Республики Беларусь по обслуживанию государственных программ посредствам выдачи кредитов на финансирование долгосрочных инвестиционных проектов и строительства жилья.

ОАО «Белагропромбанк» осуществляет комплексное обслуживание предприятий, объединений и организаций агропромышленного комплекса республики, сельскохозяйственных арендаторов, крестьянских хозяйств, их объединений, союзов и ассоциаций, предприятий, объединений, учреждений других отраслей экономики, независимо от форм собственности, совместных предприятий созданных на территории Республики Беларусь с участием иностранных инвестиций, профсоюзных и других общественных организаций, а также граждан, в соответствии с действующим законодательством.

Основной целью деятельности Банка является извлечение прибыли и ее распределение между акционерами Банка.

Банк осуществляет банковскую деятельность с целью развития производственных и товарно-денежных отношений в агропромышленном комплексе и экономике Республике Беларусь, а также содействия интеграционным процессам в сфере межгосударственных финансовых отношений. [9, c.218]

Для достижения целей, определенных Уставом, ОАО «Белагропромбанк» на основании единой лицензии №2 от 22.07.2009г. и в соответствии с правилами и в порядке, установленными Национальным банком Республики Беларусь, осуществляет следующие банковские операции:

- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

- размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- открытие и ведение счетов в драгоценных металлах;

- осуществление расчетного и кассового обслуживания физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов;

- валютно-обменные операции;

- выдача банковских гарантий;

- доверительное управление денежными средствами по договору доверительного управления денежными средствами;

- выпуск в обращение банковских пластиковых карточек;

- выдача ценных бумаг, подтверждающих привлечение денежных средств во вклады и размещение их на счетах;

- финансирование под уступку денежного требования;

- перевозка наличных денежных средств, платежных инструкций, драгоценных металлов и драгоценных камней и иных ценностей между банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями, их обособленными и структурными подразделениями.

Банк вправе осуществлять в соответствии с законодательством Республики Беларусь:

- поручительство за третьих лиц, предусматривающее исполнение обязательств в денежной форме;

- доверительное управление драгоценными металлами;

- лизинговую деятельность;

- консультационные и информационные услуги;

- выпуск, продажу, покупку ценных бумаг и иные операции с ценными бумагами;

- страховое посредничество;

- реализацию лотерей;

- гражданско-правовые сделки.

Банк вправе осуществлять производственную деятельность только для собственных нужд.

Срок деятельности ОАО «Белагропромбанк» не ограничен.

ОАО «Белагропромбанк» - крупнейший универсальный банк страны. Имея широкую финансовую сеть, он стабильно возглавляет список белорусских банков по сумме активов, а также занимает второе место по величине собственного капитала и кредитным вложениям.

Для обеспечения на должном уровне банковского сервиса в Банке есть современное оборудование и необходимые технологические решения. Банк работает на рынке ценных бумаг, также оказывает любые услуги по операциям с банковскими векселями и депозитными сертификатами. [2, c.312]

Классификация ОАО «Белагропромбанк» ценных бумаг осуществляется исходя из их приобретения в следующие категории:

- «ценные бумаги, предназначенные для торговли». В данную категорию могут быть отнесены облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты и прочие ценные бумаги, приобретаемые банком с целью продажи в краткосрочном периоде и получения дохода в результате краткосрочных колебаний их цен;

- «ценные бумаги, удерживаемые до погашения». В данную категорию могут быть отнесены облигации, векселя, депозитные сертификаты и прочие долговые ценные бумаги, в отношении которых у банка имеется намерение и возможность удерживать их до наступления срока погашения;

- «ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи». В данную категорию могут быть отнесены облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты и прочие ценные бумаги, цель приобретения которых отлична от целей приобретения ценных бумаг, отнесенных банком к иным категориям, либо которые не могут быть отнесены к иным категориям. [4]

Решение о приобретении и классификации ценных бумаг по категориям, а также о их выбытии, принимается:

- в центральном аппарате банка - Финансовым комитетом по предложению структурного подразделения, осуществляющего операции с классифицируемыми ценными бумагами;

- в филиалах - Кредитным комитетом филиала по предложению структурного подразделения, осуществляющего операции с ценными бумагами.

При внесении предложений о приобретении ценных бумаг ОАО «Белагропромбанк» учитываются следующие факторы:

- состояние ликвидности корреспондентского счета банка;

- уровень процентных ставок на рынке ценных бумаг;

- необходимость поддержания остатков ценных бумаг на балансе банка;

- соблюдение установленных Национальным банком РБ нормативов безопасного функционирования банка;

- выполнение банком параметров Прогнозного баланса и Платежного календаря;

- другие факторы.

Оценка приобретаемых ценных бумаг ОАО «Белагропромбанк» производна от их классификации и осуществляется:

- в отношении ценных бумаг, классифицируемых в категорию «Ценные бумаги, предназначенные для торговли» - по справедливой стоимости;

- в отношении ценных бумаг, классифицируемых в категорию «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» - по цене приобретения;

- в отношении ценных бумаг, классифицируемых в категорию «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи» - по цене приобретения или по справедливой стоимости.

В бухгалтерском учете признание и прекращение признания ценных бумаг осуществляется на дату проведения расчетов по ним.

ОАО «Белагропромбанк» осуществляет дилерскую деятельность на основании специального разрешения №02200/0385575 на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, выданного Министерством финансов РБ, имеющего в качестве составляющих работ и услуг дилерскую деятельность.

Обособленные и структурные подразделения ОАО «Белагропромбанк», которые имеются во всех областных и районных центрах РБ (91 филиал и отделение), осуществляют дилерскую деятельность на основании лицензии, выданной Банку. В обособленных и структурных подразделениях Банка находятся копии лицензии, заверенные в порядке, предусмотренном законодательством РБ,

ОАО «Белагропромбанк» при осуществлении дилерской деятельности по ценным бумагам вправе совершает сделки со всеми видами ценных бумаг, в том числе сделки РЕПО. До совершения сделок с ценными бумагами делает публичное объявление, в том числе в котировочной автоматизированной системе биржи и в средствах массовой информации. Право на одновременное публичное объявление цен покупки и продажи ценных бумаг имеет только дилер. Банк оказывает консультационные услуги по вопросам выпуска, размещения и обращения ценных бумаг, а также дает рекомендации по оценке ценных бумаг, а также выполняет прочие работы и услуги, связанные с осуществлением дилерской деятельности, не противоречащие законодательству РБ. [6]

Заключение и оформление совершенных сделок с ценными бумагами на бирже осуществляется в порядке, установленном локальными нормативными правовыми актами биржи.

Сделки с ценными бумагами от имени и за счет ОАО «Белагропромбанк» на биржевом рынке совершают работники Казначейства - со всеми видами ценных бумаг, кроме акций, и работники Управления ценных бумаг - с акциями.

Заключение сделок на внебиржевом рынке также осуществляют Казначейство, Управление ценных бумаг, а также обособленные подразделения Банка. Казначейство приобретает государственные ценные бумаги по договорам купли-продажи, заключенным с Министерством финансов РБ, краткосрочные облигации Национального банка РБ. Управление ценных бумаг осуществляет заключение сделок с негосударственными ценными бумагами, в том числе с ценными бумагами, выпущенными местными исполнительными и распорядительными органами, обособленные подразделения Банка - с негосударственными ценными бумагами после письменного согласования с Управлением ценных бумаг.

Управление ценных бумаг, обособленные подразделения ОАО «Белагропромбанк» сообщают Казначейству о любых планируемых операциях с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынке до 16.00 дня, предшествующего дню совершения сделки.

ОАО «Белагропромбанк» совершает на биржевом рынке и внебиржевом рынке сделки с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, а также производит расчеты в иностранной валюте по ценным бумагам, номинированным в белорусских рублях.

Расчеты по указанным сделкам, совершенным на бирже, проводятся без использования торговой системы биржи в порядке и сроки, определенные в момент совершения сделки.

Сумма биржевого сбора по сделкам с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте и расчеты по которым производятся в иностранной валюте, уплачиваются Банком в белорусских рублях исходя из официального курса валюты формирования цены, установленного Национальным банком РБ на дату заключения сделки.

ОАО «Белагропромбанк» осуществляет брокерскую деятельность на основании специального разрешения на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, выданного Министерством финансов РБ, имеющего в качестве составляющих работ и услуг брокерскую деятельность.

Обособленные подразделения Банка, РКЦ (182 РКЦ во всех областных и районных центрах) осуществляют брокерскую деятельность на основании лицензии, выданной Банку. В обособленных подразделениях Банка, РКЦ находятся копии лицензии, заверенные в порядке, предусмотренном законодательством РБ.

ОАО «Белагропромбанк» оказывает следующие услуги клиентам на рынке ценных бумаг:

- совершает сделки с ценными бумагами, в том числе сделки РЕПО;

- до совершения сделок с ценными бумагами делает публичное объявление о покупке или продаже ценных бумаг клиента, в том числе в котировочной автоматизированной системе биржи и в средствах массовой информации;

- проводит размещение ценных бумаг эмитента;

- оказывает услуги по оформлению договоров и регистрации сделок с ценными бумагами, в том числе регистрации договоров залога ценных бумаг;

- проводит анализ и делает прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг;

- оказывает консультационные услуги по вопросам выпуска, размещения и обращения ценных бумаг, а также дает рекомендации по оценке ценных бумаг;

- оказывает услуги по информационному обеспечению участников рынка ценных бумаг;

- выполняет функции оператора счета «депо»;

Выполняет прочие работы и услуги, связанные с осуществлением брокерской деятельности.

ОАО «Белагропромбанк» обслуживает клиентов по вопросам осуществления брокерской деятельности по ценным бумагам ежедневно, кроме выходных, государственных праздников и праздничных дней, являющихся нерабочими.[7]

При осуществлении брокерской деятельности Банк обязан:

- сохранять коммерческую тайну в отношении всех сделок, совершенных во исполнение договора комиссии, а также сохранять в тайне сведения о таких сделках;

- требовать от представителей клиента подтверждения их полномочий на представление интересов клиента;

- действовать на наиболее выгодных для клиента условиях;

- исполнять поручения клиента в порядке их поступления в полном соответствии с полученными от него указаниями;

- уведомлять клиента о приостановлении действия лицензии или ее аннулировании в срок не позднее пяти рабочих дней с момента приостановления действия или аннулирования лицензии;

- в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением Банком дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиента о возникновении такого конфликта и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;

- совершать сделки с ценными бумагами по поручению клиента в приоритетном порядке по отношению к дилерской деятельности Банка.

Рассмотрим порядок совершения ОАО «Белагропромбанк» сделок с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов - юридических лиц или индивидуальных предпринимателей.

Юридическое лицо или индивидуальный предприниматель вправе обратиться за оказанием брокерских услуг по ценным бумагам в Управление ценных бумаг, филиалы, отделения, РКЦ.

При обращении клиента до подписания договора комиссии ответственным работником Управления ценных бумаг, филиала или РКЦ истребуются оригиналы следующих документов: свидетельство о государственной регистрации, учредительные документы, документ, удостоверяющий личность, документ, из текста которого четко вытекает, что лицо, которое будет подписывать договор, занимает должность, которая позволяет действовать на основании учредительных документов без оформления специальных полномочий, доверенность - в случае обращения представителя клиента.

Копии указанных документов, заверенные в соответствии с законодательством или отметкой ответственного работника о сверке с оригиналом, подшиваются в специальную папку, содержащую документы по брокерскому обслуживанию клиентов.

Для подписания проекта договора со стороны ОАО «Белагропромбанк» ответственный работник филиала передает нарочным путем либо направляет по банковской почте в Управление ценных бумаг оригиналы или копии документов, вместе с заполненной клиентом анкетой клиента участника.

От имени ОАО «Белагропромбанк» договор комиссии с клиентом подписывает начальник Управления ценных бумаг, имеющий квалификационный аттестат и доверенность на право подписания таких договоров.

После подписания проекта договора комиссии со стороны Банка ответственный работник Управления ценных бумаг передает проект договора комиссии в 2 экземплярах в филиал, отделение, РКЦ для подписания его клиентом.

Управление ценных бумаг Центрального аппарата Банка в течение трех рабочих дней с момента заключения договора комиссии или в течение трех рабочих дней с момента получения подписанного договора комиссии от филиала, отделения, РКЦ на основании надлежаще оформленной анкеты клиента участника осуществляет в установленном порядке регистрацию клиента в торговой системе биржи с присвоением ему уникального регистрационного кода.

Для совершения сделок с ценными бумагами клиент в соответствии с договором предоставляет в Управление ценных бумаг соответствующую заявку. В случае, если клиент не имеет возможности в оперативном порядке предоставить оригинал заявки на бумажном носителе, допускается передача с использованием факсимильной связи с обязательным последующим предоставлением оригинала заявки.

При предоставлении заявки представителем клиента необходимо истребовать документ, подтверждающий полномочия. Оригиналы документа, удостоверяющего личность, и документа, подтверждающего полномочия представителя клиента, подшиваются в специальную папку.

Денежные средства в размере, необходимом для исполнения ОАО «Белагропромбанк» поручения на покупку ценных бумаг, должны быть перечислены клиентом на соответствующий счет центрального аппарата в течение торгового дня, установленного регламентом биржи.

Денежные средства в размере, необходимом для исполнения Банком обязательств клиента по обратному выкупу проданных ранее по сделке РЕПО ценных бумаг, должны быть перечислены клиентом на счет Банка не позднее, чем за два часа до установленного биржей времени исполнения обязательств по сделкам РЕПО. [7]

Своевременное поступление денежных средств от клиента контролируется трейдером ОАО «Белагропромбанк» до начала исполнения заявки.

Денежные средства, поступившие от клиента и неиспользованные на покупку ценных бумаг, в соответствии с условиями предоставленной клиентом заявки могут учитываться на счете Банка до момента полного исполнения заявки на покупку ценных бумаг либо до истечения срока ее действия.

Клиент обеспечивает в течение торгового дня биржи наличие на торговом счете ценных бумаг, планируемых к продаже.

Ценные бумаги, необходимые для исполнения ОАО «Белагропромбанк» обязательств клиента по обратной продаже купленных ранее по сделке РЕПО ценных бумаг, должны быть переведены клиентом на торговый счет к установленному биржей времени исполнения обязательств по сделкам РЕПО.

Управление ценных бумаг перечисляет клиенту денежные средства, поступившие от реализации, погашения, обратной продажи по сделке РЕПО ценных бумаг в день их поступления в ОАО «Белагропромбанк».

Управление ценных бумаг по установленной договором форме представляет клиенту отчет о совершенных сделках в соответствии с заявкой, не позднее рабочего дня, следующего за днем совершения таких сделок.

ОАО «Белагропромбанк» совершает на биржевом и внебиржевом рынках сделки по поручению клиентов с ценными бумагами, номинированными в белорусских рублях либо иностранной валюте.

Расчеты по указанным сделкам, совершенным на бирже, проводятся без использования торговой системы биржи в порядке и сроки, определенные в момент совершения сделки.