Финансовая устойчивость страховой организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

9

Содержание

Введение

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости страховой организации, ее факторы

1.2 Экономическая сущность, функции и классификация страхования

1.3 Понятие инвестиционной привлекательности

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ КСЖ «НОМАД - LIFE»

2.1 Экономическая характеристика КСЖ «НОМАД LIFE»

Введение

Страхование признано обществом как наиболее оптимальный механизм защиты от неблагоприятных последствий различных непредвиденных явлений. В Республике Казахстан страхование имеет всё более возрастающее влияние на экономику в целом и отдельные её сегменты, являясь одним из стратегических факторов успешного функционирования финансово-хозяйственных отношений. Появление в Казахстане частных страховых организаций, принятие специальных законов, направленных на регулирование отношений в области страхования, рост объёмных показателей совокупного сбора страховых премий и страховых выплат подтверждают наличие и динамичное развитие казахстанского страхового рынка. Казахстанский страховой рынок в настоящее время сформировался как самостоятельный сегмент сферы финансовых услуг.

Финансовая устойчивость страховых организаций имеет особое значение для эффективного функционирования современной экономики, поскольку она определяет возможность реализации страховой защиты общества, призванной обеспечить экономическую безопасность, непрерывность и стабильность общественного воспроизводства в условиях динамизма хозяйственной среды.

В период финансово-экономического кризиса потребность хозяйствующих субъектов и населения в страховой защите существенно повышается. Обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций становится стратегическим фактором роста деловой активности, улучшения инвестиционного климата, развития модернизационных процессов. С учетом возрастания роли страхования в общественном воспроизводстве проблема управления финансовой устойчивостью страховых организаций приобретает приоритетный характер.

Фундаментальные основы финансовой устойчивости страховых организаций под углом зрения их роли в общественном воспроизводстве, управлении рисками и обеспечении экономической безопасности сформулированы в классических трудах западных (М. Алле, Дж. Камминс, Дж. М. Кейнс, К. Маркс, В. Ойкен, К. Эрроу) и российских ученых (А. Бутовский, В. Райхер, П. Никольский, К. Воблый, П. Серебровский и др.). Эти исследования создали теоретическую базу.

В западной экономической литературе вопросы финансовой устойчивости страховых организаций рассматриваются в трудах Р. Биглэнда, Д. Бланда, Ж. Лемера, Д. Хемптона и др.

Теоретические и практические аспекты анализа и оценки финансовой устойчивости предприятий в условиях казахстанской и российской экономики представлены в работах М. Абрютиной, В. Артеменко, М. Беллендера, И. Бланка, В. Бочарова, Е. Быковой, Л. Гиляровской, А. Грачева, В. Ковалева, М. Крейниной, Е. Негашева, В. Родионовой, Г. Савицкой, Р. Сайфулина, Д. Шеремета, М. Федотовой и др.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

Страховщики обязаны соблюдать установленные Законом и нормативными правовыми актами органа страхового надзора требования финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий.

Целью исследования является теоретические основы, проблемы финансовой устойчивости страховой организации и пути их решения, инвестиционная привлекательность страховой организации и выявление факторов влияющих на нее.

Поставленная цель исследования определила решение следующих задач:

- раскрыть основы финансовой устойчивости страховых организаций;

- определить факторы, воздействующие на финансовую устойчивость страховой организации

- проанализировать структуру финансовых показателей страховой организации;

Предметом исследования выступает финансовая устойчивость как элемент инвестиционной привлекательности страховой организации.

Объектом исследования является компания по страхованию жизни «НОМАД - LIFE»

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости страховой организации, ее факторы

Достаточность собственных средств определяет устойчивость (неустойчивость) страховых компаний. Отмечается, что состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных как по физической природе (политических, экономических, природных, техногенных и др.), так и по степени их влияния.

Понятие "устойчивость" в научной литературе трактуется многозначно. Некоторые экономисты даже заявляют о неопределенности термина "в силу его сложности и многогранности". Действительно, проблема устойчивости первоначально исследовалась математиками и механиками, среди которых Ляпунов A.M., Ла-Салль Ж., Малкин И.Г., Пуанкаре, А., Лагранж Ж.Л., Жуковский И.Е. и другие. Именно через них это понятие стало использоваться в других науках, в том числе и экономических.

Конкретизируя понятие финансовой устойчивости для страховых компаний, А.А. Кудрявцев определяет ее как "обеспечение такой структуры доходности и ликвидности вложений, которая минимизирует технический риск страхования". При этом под техническим риском страхования автор понимает риск недостаточности средств для осуществления страховых выплат. По Г.В. Черновой, финансовая устойчивость страховой компании -- это "обеспечение гарантий выплат страхователям страховой компанией по договорам страхования". К гарантам она относит: а) страховые взносы; б) страховые технические резервы; в) страховые резервы и собственные свободные активы.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Проблемы платежеспособности страховых компаний занимают одно из ведущих мест в теоретических и практических разработках специалистов в сфере страхового бизнеса. При этом следует отметить международный характер рассматриваемой проблемы. Повышенный интерес к вопросам платежеспособности страховых организаций в странах с развитым страховым рынком объясняется достаточно динамичным ростом финансовой ответственности западных страховщиков и, соответственно, "моральным устареванием" критериев нормативной платежеспособности. В странах с развивающимися страховыми отношениями и с формирующейся законодательной базой по финансовому регулированию страховой деятельности проблема оценки платежеспособности является наиболее актуальной.

Проблема платежеспособности, которая, как мне кажется, сводится к способности страховой компании выполнить все свои обязательства по страховым выплатам перед страхователями, является одной из наиболее важных проблем, изучаемых и анализируемых в процессе финансового мониторинга.

Ответ на вопрос о выживаемости компании в конкурентной среде напрямую зависит от того, насколько компания является платежеспособной, от способности компании (ее гибкости и эффективности) получать деньги от своих непосредственных операций и от финансового потенциала компании, позволяющего ей выстоять во время незапланированного денежного дефицита.

Поскольку в научной литературе не существует единого однозначно обусловленного измерителя платежеспособности, подходы, применяемые к измерению различных аспектов платежеспособности, часто комбинируются для определения уровня платежеспособности компании в какой-то определенный момент времени.

С практической точки зрения, понятие платежеспособности связано с признанием компании неплатежеспособной. Неплатежеспособность возникает в тот момент, когда компания не в состоянии своевременно платить по своим долгам. Так, по Г.А. Белянкину, «платежеспособность означает, что стоимость активов страховой компании превышает стоимость ее обязательств или равна им».

Страховщик считается неплатежеспособным, если его активы неадекватны или недоступны в определенное время, чтобы осуществить выплаты по наступившим страховым случаям. Под своевременностью здесь понимается, по всей видимости, установленный законодательством о банкротстве срок в три месяца.

Основные факторы финансовой устойчивости страховой компании:

1. достаточный собственный капитал;

2. размер обязательств (включая технические резервы);

3. размещение активов;

4. портфель рисков, переданных в перестрахование;

5. тарифная политика.

1.2 Экономическая сущность, функции и классификация страхования

страхование финансовый резерв инвестиционный

Экономическая сущность страхования состоит в предоставлении страховой защиты. Страховую защиту можно объяснить как двустороннюю реакцию человечества на возможные опасности природного, техногенного, экономического, социального, экологического и другого происхождения. С одной стороны, страховая защита вызывается объективной потребностью физических и юридических лиц в сохранении своих имущественных интересов, связанных с различными сторонами жизнедеятельности. С другой стороны, эта потребность сопровождается соответствующей способностью людей в обеспечении названных интересов.

Если потребность в защите порождается страхом, а способность к защите осознанием в силу этого страха необходимости создания соответствующих натуральных или денежных фондов, при помощи которых можно обеспечить сохранность имущественных, личностных и прочих интересов людей, то можно сказать, что в действие вступила система страховой защиты.

Таким образом, страховую защиту можно определить как осознанную потребность физических и юридических лиц в создании специальных страховых фондов для восстановления имущества, здоровья, трудоспособности и личных доходов как самих участников создания этих фондов, так и третьих лиц.

Общественная практика в течение длительного периода времени выработала три основные формы организации страхового фонда:

1. Централизованные страховые (резервные) фонды, создаваемые за счет бюджетных и других государственных средств. Формирование данных фондов осуществляется как в натуральной, так и в денежной форме. Государственные страховые (резервные) фонды находятся в распоряжении правительства.

2. Самострахование как система создания и использования страховых фондов хозяйствующими субъектами и людьми. Эти децентрализованные страховые фонды создаются в натуральной и денежной форме. Эти фонды предназначены для преодоления временных затруднений в деятельности конкретного товаропроизводителя или человека. Основным источником формирования децентрализованных страховых фондов служат доходы предприятия или отдельного человека.

3. Собственно страхование как система создания и использования фондов страховых организаций за счет страховых взносов заинтересованных в страховании сторон. Использование средств этих фондов осуществляется для возмещения возникшего ущерба в соответствии с условиями и правилами страхования.

В настоящее время существенно изменяется соотношение между централизованными, децентрализованными фондами и фондами специализированных страховых организаций. Сдвиг происходит в сторону усиления роли страхования.

Таким образом, экономическая сущность страхования состоит в создании денежных фондов за счет взносов заинтересованных в страховании сторон и предназначенных для возмещения ущерба у лиц, участвующих в формировании этих фондов. Поскольку возможный ущерб (или страховой риск) носит вероятностный характер, то происходит перераспределение страхового фонда как в пространстве так и во времени. Можно сказать, что возмещение ущерба у пострадавших лиц происходит за счет взносов всех, кто участвовал в формировании этих страховых фондов.

Выделяют следующие функции страхования, выражающие общественное назначение этой категории:

1. Рисковая функция, которая состоит в обеспечении страховой защитой от различного рода рисков -- случайных событий, ведущих к потерям. В рамках действия этой функции происходит перераспределение денежных ресурсов между всеми участниками страхования в соответствии с действующим страховым договором, по окончании которого страховые взносы (денежные средства) страхователю не возвращаются. Данная функция отражает основное назначение страхования -- защиту от рисков.

2. Инвестиционная функция, которая состоит в том, что за счет временно свободных средств страховых фондов (страховых резервов) происходит финансирование экономики. Вследствие того, что страховые компании накапливают у себя большие суммы денежных средств, которые предназначены на возмещение ущерба, но до тех пор, пока не наступил страховой случай, они могут быть временно инвестированы в различные ценные бумаги, недвижимость и по другим направлениям. Объем инвестиций страховых компаний в мире составляет около 24 трлн долларов США. Во второй половине ХХ века в странах с развитым страхованием доход, получаемый страховыми компаниями от инвестиций, стал преобладать над доходом, получаемым от страховой деятельности.

3. Предупредительная функция страхования состоит в том, что за счет части средств страхового фонда финансируются мероприятия по уменьшению страхового риска. Например, за счет части средств, собранных при страховании от огня, финансируются противопожарные мероприятия, а также мероприятия, направленные на уменьшение возможного ущерба от пожара.

4. Сберегательная функция. В страховании жизни категория страхования в наибольшей мере сближается с категорией кредита, так как происходит накопление по договорам страхования определенных страховых сумм. Сбережение денежных сумм, например с помощью страхования на дожитие, связано с потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка. Тем самым страхование может иметь и сберегательную функцию.

5. Контрольная функция страхования заключена в строго целевом формировании и использовании средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях, в условиях страхования. В соответствии с контрольной функцией на основании законодательных и инструктивных документов осуществляется финансовый страховой контроль за правильным проведением страховых операций.

Современное государство широко использует категорию страхования в форме социального страхования и пенсионного обеспечения для общественной страховой защиты граждан на случай болезни, потери трудоспособности (в том числе по возрасту), потери кормильца, наступления смерти. Однако вопросы организации и деятельности государственных фондов социального страхования, пенсионных фондов регламентируются специальным законодательством, отличным от законодательства, регулирующего деятельность специализированных страховых организаций, то есть собственно страхования, и в данной статье не рассматривается.

Виды страхования

Существуют разные подходы к классификации страховой деятельности. В большинстве стран мира выделяют две разновидности страхования: страхование жизни и виды страхования, не связанные со страхованием жизни. Данная классификация применяется при разработке нормативно-правовых документов, анализе страхового рынка и решении других вопросов.

В практике работы страховых организаций, анализе страхования, учебных и методических материалах также принято выделять три отрасли страхования: имущественное, личное и ответственности. В основе деления страхования на отрасли лежат отличия в объектах страхования.

В практике работы страховых организаций, анализе страхования, учебных и методических материалах также принято выделять три отрасли страхования: имущественное, личное и ответственности. В основе деления страхования на отрасли лежат отличия в объектах страхования.

В личном страховании объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица. К личному страхованию относятся:

§ Страхование жизни.

§ Страхование от несчастных случаев и болезней.

§ Медицинское страхование.

В имущественном страховании объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом. Имущественное страхование включает:

§ Страхование имущества предприятий и организаций.

§ Страхование имущества граждан.

§ Транспортное страхование (средств транспорта и грузов).

§ Страхование других видов имущества, кроме перечисленных выше.

§ Страхование финансовых рисков.

В страховании ответственности объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с возмещением страхователем причиненного им вреда третьему лицу. Страхование ответственности включает:

§ Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

§ Страхование гражданской ответственности перевозчика.

§ Страхование гражданской ответственности предприятий -- источников повышенной опасности.

§ Страхование профессиональной ответственности

§ Страхование ответственности за неисполнение обязательств.

§ Страхование иных видов гражданской ответственности.

В основе деления страхования на отрасли лежат принципиальные различия в объектах страхования. Деление страхования на отрасли не позволяет выявить те конкретные страховые интересы физических и юридических лиц, которые дают возможность проводить страхование. Для конкретизации этих интересов выделяют из отраслей страхования подотрасли и виды страхования.

Видом страхования называют страхование конкретных однородных объектов в определенном объеме страховой ответственности по соответствующим тарифным ставкам. Страховые отношения между страховщиком и страхователем осуществляются по видам страхования.

1.3 Понятие инвестиционной привлекательности и факторы, ее определяющие

Под инвестиционной привлекательностью предприятия понимают уровень удовлетворения финансовых, производственных, организационных и других требований или интересов инвестора по конкретному предприятию, которое может определяться или оцениваться значениями соответствующих показателей, в том числе интеграционной оценки.

В экономической литературе существует достаточное количество трудов различных ученых, посвященных проблемам определения и понимания «инвестиционной привлекательности» предприятия.

В этих работах нет единого мнения относительно определения и оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Мнения отечественных авторов по этой теме несколько отличаются, но в то же существенно дополняют друг друга.

Изучив существующие подходы к сущности инвестиционной привлекательности предприятия, можно систематизировать и объединить существующие трактовки в четыре группы по следующим признакам:

1) инвестиционная привлекательность как условие развития предприятия;

Инвестиционная привлекательность предприятия - состояние его хозяйственного развития, при котором с высокой долей вероятности в приемлемые для инвестора сроки инвестиции могут дать удовлетворительный уровень прибыльности или может быть достигнут другой положительный эффект.

2) инвестиционная привлекательность как условие инвестирования;

Инвестиционная привлекательность - это совокупность различных объективных признаков, свойств, средств, возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в основной капитал.

3) инвестиционная привлекательность как совокупность показателей;

Инвестиционная привлекательность предприятия - совокупность экономических и финансовых показателей предприятия, определяющих возможность получения максимальной прибыли в результате вложения капитала при минимальном риске вложения средств.

4) инвестиционная привлекательность как показатель эффективности инвестиций.

Эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность - инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее - инвестиционная деятельность, и наоборот.

Таким образом, обобщив предложенную выше классификацию, можно сформулировать наиболее общее определение инвестиционной привлекательности предприятия - это система экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания его конкурентоспособности.

С позиций инвесторов, инвестиционная привлекательность предприятия - это система количественных и качественных факторов, характеризующих платежеспособный спрос предприятия на инвестиции.

Спрос на инвестиции (в совокупности с предложением, уровнем цен и степенью конкуренции) определяет конъюнктуру инвестиционного рынка.

Для того чтобы получить надежную информацию для разработки стратегии инвестирования, необходим системный подход к изучению конъюнктуры рынка, начиная с макроуровня (от инвестиционного климата государства) и заканчивая микроуровнем (оценкой инвестиционной привлекательности отдельного инвестиционного проекта). Данная последовательность позволяет инвесторам решить проблему выбора именно таких предприятий, которые имеют лучшие перспективы развития в случае реализации предлагаемого инвестиционного проекта и могут обеспечить инвестору планируемую прибыль на вложенный капитал с имеющихся рисков. Одновременно инвестором рассматривается принадлежность предприятия к отрасли (развивающиеся или депрессивные отрасли) и его территориальное расположение. Отрасли и территории, в свою очередь, имеют собственные уровни инвестиционной привлекательности, которые включают в себя инвестиционную привлекательность предприятий.

Таким образом, каждый объект инвестиционного рынка обладает собственной инвестиционной привлекательностью и одновременно находится в «инвестиционном поле» всех объектов инвестиционного рынка. Инвестиционная привлекательность предприятия кроме своего «инвестиционного поля» испытывает инвестиционного воздействие отрасли, региона и государства. В свою очередь, совокупность предприятий образует отрасль, которая влияет на инвестиционную привлекательность целого региона, а из привлекательности регионов складывается привлекательность государства. Все изменения, происходящие в системах более высокого уровня (политическая нестабильность, перемены в налоговом законодательстве и другие) непосредственно отражаются на инвестиционной привлекательности предприятия.

Инвестиционная привлекательность зависит как от внешних факторов, характеризующих уровень развития отрасли и региона расположения рассматриваемого предприятия, так и от внутренних факторов - деятельности внутри предприятия.

Принимая решение о размещении средств, инвестору предстоит оценить множество факторов, определяющих эффективность будущих инвестиций. Учитывая диапазон вариантов сочетания различных значений этих факторов, инвестору приходится оценивать совокупное влияние и результаты взаимодействия этих факторов, то есть оценивать инвестиционную привлекательность социально-экономической системы и на ее основе принимать решение о вложении средств.

Поэтому возникает необходимость количественной идентификации состояния инвестиционной привлекательности, при чем следует учесть, что для принятия инвестиционных решений показатель, характеризующий состояние инвестиционной привлекательности предприятия, должен иметь экономический смысл и быть сопоставимым с ценой капитала инвестора. Следовательно, можно сформулировать требования, предъявляемые к методике определения показателя инвестиционной привлекательности:

- показатель инвестиционной привлекательности должен учитывать все значимые для инвестора факторы внешней среды;

- показатель должен отражать ожидаемую доходность вложенных средств;

- показатель должен быть сопоставим с ценой капитала инвестора.

Построенная с учетом этих требований методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий позволит обеспечить инвесторам качественный и обоснованный выбор объекта вложения капитала, контролировать эффективность инвестиций и корректировать процесс реализации инвестиционных проектов и программ в случае неблагоприятной ситуации.

Одним из главных факторов инвестиционной привлекательности предприятия являются инвестиционные риски.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

Существует множество классификаций факторов, определяющих инвестиционную привлекательность. Их можно разделить на:

- производственно-технологические;

- ресурсные;

- институциональные;

- нормативно-правовые;

- инфраструктурные;

- экспортный потенциал;

- деловая репутация и другие.

Каждый из вышеперечисленных факторов может быть охарактеризован различными показателями, которые зачастую имеют одну и ту же экономическую природу. Другие факторы, определяющие инвестиционную привлекательность предприятия классифицируются на:

- формальные (рассчитываются на основании данных финансовой отчетности);

- неформальные (компетентность руководства, коммерческая репутация)

Инвестиционная привлекательность с точки зрения отдельного инвестора, может определяться различным набором факторов, имеющих наибольшее значение в выборе того или иного объекта инвестирования.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ КСЖ «НОМАД - LIFE»

2.1 Экономическая характеристика КСЖ «НОМАД - LIFE»

АО «КСЖ «НОМАД - LIFE» - компания, предоставляющая услуги по страхованию жизни на финансовом рынке Казахстана.

АО «Компания по страхованию жизни «НОМАД - LIFE» осуществляет страховую (перестраховочную) деятельность в отрасли страхование жизни на основании лицензии № 2.2.47 выданной 1 февраля 2012 года Комитетом по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан.

Таблица 1. Финансовых показателей КСЖ «НОМАД - LIFE» (тыс. тенге)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение, млн. тг	Темп роста, %
				2010/2009	2011/2010	2010/2009	2011/2010
Активы	871898	1430649	2525001	558751	1094352	164,08	176,49
Страховые резервы	64357	450746	1050925	386389	600179	700,38	233,15
Собственный капитал	800379	928740	1363652	128361	434912	116,04	146,83
Уставный капитал	800000	800000	1130000	0	330000	100,00	141,25
Нераспределенный доход	1436	120085	143996	118649	23911	8362,47	119,91
Страховые премии	82564	800732	1372064	718168	571332	969,83	171,35
Чистая сумма страховых премий	82564	799869	1370239	717305	570370	968,79	171,31
Расходы по осуществлению страховых выплат	2169	114274	200655	112105	86381	5268,51	175,59
Чистые расходы по осуществлению страховых выплат	2169	114274	200655	112105	86381	5268,51	175,59
Итого:	2707536	6359238	9357187	2851833	3797818	234,87	147,14

Таблица 2. Анализ динамики активов КСЖ «НОМАД - LIFE» (тыс. тенге)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %
				2010 - 2009 годы	2011- 2010 годы
Деньги и денежные эквиваленты	2650	11585	23510	437,17	202,93
Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери)	85388	430478	605001	504,14	140,54
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери)	11383	256287	644205	2251,49	251,36
Операция «обратное РЕПО»	241360	90000	60002	37,29	66,67
Активы перестрахования по не произошедшим убыткам по договорам аннуитета (за вычетом резервов на возможные потери)	0	406	1298	0	319,17
Страховые премии к получению от страхователей (перестрахователей) и посредников (за вычетом резервов на возможные потери)	24005	49235	213481	205,10	433,60
Прочая дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери)	6144	7878	13166	128,22	167,12
Расходы будущих периодов	3486	144361	184569	4141,16	127,85
Отсроченное налоговое требование	0	41	26		63,41
Прочие активы (за вычетом резервов на возможные потери)	1043	2291	3484	219,65	152,07
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)	482129	420926	651765	87,31	154,84
Основные средства (за вычетом амортизации)	13485	10686	9152	79,24	85,64
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	825	11070	17329	1341,82	156,54
Налоговое требование	0	0	999	0	0
Итого активы:	871898	1435244	2427987	164,61	169,17

Из данных таблицы 1 видно, что сумма активов на 1 января 2010 года увеличилась на 164,61 % и к 1 января 2011 года, этот показатель еще увеличился на 169,17 %. Деньги и денежные эквиваленты на 1 января 2010 года возросли на 437,17 %, а на 1 января 2011 года этот показатель увеличился на 202,93 %. Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери) на 1 января 2010 года возросли на 504,14 %, и на 1 января 2011 года показатель увеличился на 140,54. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери) на 1 января 2010 года возросли на 2251,49 %, и на 1 января 2011 года этот показатель увеличился на 251,36 %. Темп роста операция «обратное РЕПО» на 1 января 2010 года составил 37,29 %, а на 1 января 2011 года 66,67 %. Темп роста страховых премий к получению от страхователей (перестрахователей) и посредников (за вычетом резервов на возможные потери) на 1 января 2010 года составил 205,10 %, и на 1 января 2011 года этот показатель вырос на 433,60 %. Прочая дебиторская задолженность на 1 января 2010 года возросла на 128,22 %, а на 1 января 2011 года этот показатель составил 167,12 %. Темп роста расходов будущих периодов на 1 января 2010 года составил 4141,16 %, а на 1 января 2011 года этот показатель увеличился на 127,85 %. Прочие активы на 1 января 2010 года возросли на 219,65 %, а на 1 января 2011 года этот показатель составил 152,07 %. Темп роста ценных бумаг, удерживаемых до погашения на 1 января 2010 года составил 87,31 %, а на 1 января 2011 года этот показатель вырос на 154,84 %. Темп роста основных средств на 1 января 2010 года составил 79,24 %, а на 1 января 2011 года этот показатель вырос на 85,64 %. Нематериальные активы на 1 января 2010 года возросли на 1341,82 %, а в 2011 году на 156,54 %.

Таблица 3. Анализ структуры активов КСЖ «НОМАД - LIFE» ( тыс. тенге)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %
				2009 г.	2010 г.	2011 г.
Деньги и денежные эквиваленты	2650	11585	23510	0,30	0,81	0,97
Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери)	85388	430478	605001	9,79	29,99	24,92
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (за вычетом резервов на возможные потери)	11383	256287	644205	1,31	17,86	26,53
Операция «обратное РЕПО»	241360	90000	60002	27,68	6,27	2,47
Активы перестрахования по не произошедшим убыткам по договорам аннуитета (за вычетом резервов на возможные потери)	0	406	1298	0,00	0,03	0,05
Страховые премии к получению от страхователей (перестрахователей) и посредников (за вычетом резервов на возможные потери)	24005	49235	213481	2,75	3,43	8,79
Прочая дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные потери)	6144	7878	13166	0,70	0,55	0,54
Расходы будущих периодов	3486	144361	184569	0,40	10,06	7,60
Отсроченное налоговое требование	0	41	26	0,00	0,00	0,00
Прочие активы (за вычетом резервов на возможные потери)	1043	2291	3484	0,12	0,16	0,14
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (за вычетом резервов на возможные потери)	482129	420926	651765	55,30	29,33	26,84
Основные средства (за вычетом амортизации)	13485	10686	9152	1,55	0,74	0,38
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	825	11070	17329	0,09	0,77	0,71
Налоговое требование	0	0	999	0,00	0,00	0,04
Итого активы:	871898	1435244	2427987	100	100	100

Из данных таблицы 2 видно, что наибольшую долю в активах составляют ценные бумаги, удерживаемые до погашения, это значение составляет на 1 января в 2009 году 55,30 %, в 2010 году 29,33 % и 26,84 % на 1 января 2011 года. Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные потери) на 1 января 2009 года составили 9,79 %, в 2010 году 29,99 % и 24,92 % на 1 января 2011 года. Удельный вес ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи на 1 января 2009 года составляет 1,31 %, в 2010 году 17,86 % и 26,53 % на 1 января 2011 года. Операция «обратное РЭПО» в 2009 году на 1 января составило 27,68 %, в 2010 году 6,27 % и 2,42 % в 2011 году на 1 января. Удельный вес страховых премий к получению от страхователей (перестрахователей) и посредников на 1 января в 2009 году составляет 2,75 %, в 2010 году 3,43 % и 8,79 % на 1 января в 2011 году. Удельный вес расходов будущих периодов на 1 января в 2009 году составляют 0,40 %, в 2010 году 10,06 % и 7,60 % в 2011 году. Прочие активы на 1 января 2009 года составили 0,12 %, в 2010 году 0,16 % и 0,14 % в 2011 году. Удельный вес основных средств (за вычетом амортизации) на 1 января 2009 года составил 1,55 %, в 2010 году 0,74 % и 0,38 % в 2011 году. Нематериальные активы на 1 января 2009 года составили 0,09 %, в 2010 году этот показатель составил 0,77 % и 0,71 % в 2011 году.

Таблица 4. Анализ динамики обязательств КСЖ «НОМАД - LIFE» ( тыс. тенге)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %
				2010 - 2009 годы	2010 - 2009 годы
Резерв незаработанной премии	14816	889	318	6,00	35,77
Резерв не произошедших убытков по договорам аннуитета	48429	452786	985981	934,95	217,76
Резерв произошедших, но незаявленных убытков	1112	105	105	9,44	100,00
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков	0	210	210	0,00	100,00
Дополнительные резервы	0	2841	3321	0,00	116,90
Расчеты с перестраховщиками	0	521	1332	0,00	255,66
Расчеты с посредниками по страховой (перестраховочной) деятельности	944	33216	51056	3518,64	153,77
Счета к уплате по договорам страхования (перестрахования)	0	10196	17218	0,00	168,87
Прочая кредиторская задолженность	5224	9638	26063	184,49	270,42
Оценочные обязательства	0	0	8339	0,00	0,00
Налоговое обязательство	735	4964	6900	675,37	139,00
Прочие обязательства	259	15246	11577	5886,49	75,93
Итого обязательства:	71519	530612	1112420	741,92	209,65

Из данных таблицы 3 видно, сумма обязательств на 1 января 2010 года увеличилась на 741,92 %, и на 1 января 2011 года этот показатель еще вырос на 209,65 %. Темп роста резервов не заработанной премии на 1 января 2010 года составил 6 %, и на 1 января 2011 года этот показатель вырос на 35,77 %. Резерв не произошедших убытков по договорам аннуитета на 1 января 2010 года составил 934,95 %, и на 1 января 2011 года этот показатель возрос на 217,76 %. Темп роста расчетов с посредниками по страховой (перестраховочной) деятельности на 1 января 2010 года составил 3518,64 %, и 153,77 % в 2011 году. Темп роста прочей кредиторской задолженности на 1 января 2010 года составил 184,49 %, а в 2011 году этот показатель составил 270,42 %. Темп роста налогового обязательства на 1 января 2010 года составил 675,37 %, а в 2011 году этот показатель составил 139 %. Прочие обязательства на 1 января 2010 года возросли на 5886,49 %, а в 2011 году этот показатель составил 75,93 %.

Таблица 5. Анализ структуры обязательств КСЖ «НОМАД - LIFE» ( тыс. тенге)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %
				2009 г.	2010 г.	2011 г.
Резерв незаработанной премии	14816	889	318	20,72	0,17	0,03
Резерв не произошедших убытков по договорам аннуитета	48429	452786	985981	67,71	85,33	88,63
Резерв произошедших, но незаявленных убытков	1112	105	105	1,55	0,02	0,01
Резерв заявленных, но неурегулированных убытков	0	210	210	0,00	0,04	0,02
Дополнительные резервы	0	2841	3321	0,00	0,54	0,30
Расчеты с перестраховщиками	0	521	1332	0,00	0,10	0,12
Расчеты с посредниками по страховой (перестраховочной) деятельности	944	33216	51056	1,32	6,26	4,59
Счета к уплате по договорам страхования (перестрахования)	0	10196	17218	0,00	1,92	1,55
Прочая кредиторская задолженность	5224	9638	26063	7,30	1,82	2,34
Оценочные обязательства	0	0	8339	0,00	0,00	0,75
Налоговое обязательство	735	4964	6900	1,03	0,94	0,62
Прочие обязательства	259	15246	11577	0,36	2,87	1,04
Итого обязательства:	71519	530612	1112420	100	100	100

Из данных таблицы 4 видно, что резерв незаработанной премии составляет, в 2009 году 20,72 %, в 2010 году 0,17 % и 0,03 % в 2011 году. Резерв не произошедших убытков по договорам аннуитета в 2009 году составляет 67,71 %, в 2010 году 85,33 % и 88, 63 % в 2011 году. Удельный вес резерва произошедших, но незаявленных убытков составил 1,55 % в 2009 году, 0,02 % в 2010 году и 0,01 % в 2011 году. Удельный вес расчетов с посредниками по страховой (перестраховочной) деятельности составил в 2009 году 1,32 %, в 2010 году 6,26 % и 4,59 % в 2011 году. Прочая кредиторская задолженность в 2009 году составила 7,30 %, в 2010 году 1,82 % и 2,34 % в 2011 году. Налоговое обязательство на 1 января 2009 года составило 1,03 %, в 2010 году этот показатель составил 0,94 % и 0,62 % в 2011 году. Удельный вес прочих обязательств на 1 января 2009 года составил 0,36 %, в 2010 году этот показатель составил 2,87 % и 1,04 % в 2011 году.

Состояние доли к страховому сектору в тысячах тенге

Показатели	Активы, млн. тг.	Пассивы, млн. тг.	Обязательства, млн. тг.	Собственный капитал, млн. тг.	Чистая прибыль, млн. тг.

Финансовых показателей КСЖ «НОМАД - LIFE» в тысячах тенге

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %
				2010 - 2009 годы	2011 - 2010 годы
Активы	871898	1430649	2525001	164,08	176,49
Страховые резервы	64357	450746	1050925	700,38	233,15
Собственный капитал	800379	928740	1363652	116,04	146,83
Уставный капитал	800000	800000	1130000	100,00	141,25
Нераспределенный доход	1436	120085	143996	8362,47	119,91
Страховые премии	82564	800732	1372064	969,83	171,35
Чистая сумма страховых премий	82564	799869	1370239	968,79	171,31
Расходы по осуществлению страховых выплат	2169	114274	200655	5268,51	175,59
Чистые расходы по осуществлению страховых выплат	2169	114274	200655	5268,51	175,59
Итого:	2707536	6359238	9357187	234,87	147,14

Анализ структуры капитала КСЖ «НОМАД - LIFE» в тысячах тенге

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %
				2009 г.	2010 г.	2011 г.
Уставный капитал (взносы учредителей)	800000	800000	1130000
Результаты переоценки	-1057	15458	15787
Нераспределенный доход (непокрытый убыток):	1436	89174	169780
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) предыдущих лет	0	1538	89174
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного периода	1436	87636	80606
Итого капитал:				100	100	100

Размещено на Allbest.ru