Главная
Коллекция "Otherreferats"
Банковское, биржевое дело и страхование
Проблемы банковского кредитования
Проблемы банковского кредитования
Мнение ученых-экономистов и практиков о проблемах банковского кредитования организаций. Оформление и способы погашения банковского кредита, основные этапы его выдачи. Роль банковских кредитов в повышении рентабельности собственного капитала организации.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.03.2012 |
| Размер файла | 65,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1. Ученые-экономисты и практики о проблемах банковского кредитования организаций
- Глава 2. Оформление и способы погашения банковского кредита
- 2.1 Этапы выдачи кредита
- 2.2 Способы погашения банковского кредита
- Глава 3. Роль банковских кредитов в повышении рентабельности собственного капитала организации
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
Актуальность исследования обусловлена необходимостью постоянного проведения анализа управления формированием и использованием заемного капитала организации, оказывающего прямое влияние на конечный финансовый результат деятельности организации, что позволит, во-первых, выбрать и обосновать наилучшую рациональную стратегию привлечения заемных средств, а, во-вторых, определить возможные пути и необходимые направления по привлечению капитала в реальную сферу производства.
Объектом работы является СПК "Деяновский" Пильнинского района Нижегородской области.
Цель работы - анализ и оценка эффективности применения заемного капитала на предприятии.
Для достижения поставленной цели был определен ряд задач:
рассмотреть теоретические аспекты взаимоотношения организаций с кредитными организациями;
проанализировать использование капитала в СПК "Деяновский"
Повышение эффективности деятельности организации в отраслях производственного комплекса невозможно только в рамках обеспечения собственными ресурсами организаций. С целью увеличения их финансовых возможностей организации необходимо привлечение дополнительных денежных средств с целью увеличения вложений в собственный бизнес, и увеличения собственной прибыли. Поэтому управление формированием заемного капитала - одно из важнейших функциональных направлений регулирования денежных средств.
Вопросы обеспечения производственного организации финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной для осуществления процесса расширения его воспроизводства. Возможными путями формирования заемного капитала могут стать средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, и кредитные инструменты. При определении источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков организации. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют формированию наиболее рациональной структуры финансов организаций.
Основной целью управления формированием заемного капитала организации является определение его наиболее рационального источника заимствования, что способствует повышению стоимости собственного капитала организации.
Специфика управления этим процессом проявляется в реализации следующих функций: регулирующих, включающих разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности форм и условий реализации займовых операций организаций; координационных, обеспечивающих анализ потребности в заемных средствах, их структурирование по форме и условиям привлечения оперативных, связанных с непосредственным управлением денежными потоками;; контрольных, обеспечивающих оценку эффективности привлечения организациям заемных средств.
При написании работы использовались следующие методы: монографический, аналитический, метод сравнительного анализа, а также метод анализа первичных документов. Был проведен обзор литературных источников.
банковское кредитование рентабельность капитал
Глава 1. Ученые-экономисты и практики о проблемах банковского кредитования организаций
Взаимосвязь кредитных организаций и организаций в современных условиях строятся с учётом взаимных интересов и должны приносить взаимовыгодную пользу, как банкам, так и организациям.
Они возникают по поводу расчётного, кассового и кредитного обслуживания организаций, а также в связи с постоянным появлением новых банковских услуг в условиях постоянно меняющейся и развивающейся рыночной экономики.
По мнению А.М. Ковалевой, главная особенность отношений банков и организаций - это их договорный характер. Предпосылки заключения договоров исходят изначально от организаций.
Они лично выбирают банк для своего расчётного, кассового и кредитного обслуживания. Данный порядок представляет организации возможность выбрать банк, где организованно выполняются все необходимые для организации операции, наиболее высокая культура обслуживания, достаточно широкий перечень предоставляемых услуг [29; С.15-18].
Расходы организации по оплате услуг банка включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), доходы, полученные от хранения средств на счетах банков, отметила Л. Назарова.
В том числе и курсовые разницы по валютным счетам, учитываются в составе банковской прибыли организации как внереализационные доходы [24; С. 203-204].
Кредитование - это метод возвратного финансирования потребностей организации и одновременно традиционная услуга банков.
В современных условиях хозяйствования принципы и подход к вопросам кредитования существенно изменились.
Во-первых, организация имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчётный счёт и в любом другом банке.
Во-вторых, кредитование организации производится на основе кредитного договора, в котором определяются права и обязанности организации-ссудозаёмщика и банка с учётом предоставляемого кредита и финансового состояния организации, устанавливается ответственность сторон за нарушение договора.
В-третьих, если до проведения экономических реформ устанавливались известные ограничения в кредитовании, то теперь объектом кредитования могут быть любые потребности организации.
Вместе с тем кредит не направляется на возмещение убытков организации, неснижаемые запасы и затраты, которые обеспечиваются за счёт собственных оборотных средств организации.
Объектами кредитования, считает Л.Н. Красавина, не могут быть произведённая сверхплановая продукция, имеющая ограниченный сбыт, и неиспользуемые остатки товарно-материальных ценностей [18; С. 208-212].
В зависимости от характера потребностей организации в заёмных средствах различаются краткосрочный (до года), среднесрочный и долгосрочный кредит.
Долгосрочный кредит является одним из источников формирования оборотных средств организации.
Он позволяет восполнить потребность в недостающих денежных средствах, возникающую в процессе текущей деятельности организации. На срок более года организация может получить кредит на капитальные затраты. В этом случае кредит выступает источником заёмных финансовых ресурсов организации, направляемых на его развитие.
Конкретные сроки кредита определяются исходя из окупаемости затрат и нормативных сроков осуществления кредитуемого мероприятия.
Поскольку кредитование осуществляется банками на коммерческой основе, принципами кредитования является обеспеченность кредита, его целевой характер, срочность предоставляемой ссуды, платность и возвратность.
За пользование кредитом, который необходимо вернуть в установленный срок, организация уплачивает банку проценты. Процентные ставки дифференцированы в зависимости от срока пользования ссудой с учётом спроса и предложения, причём по разным банкам уровень процентных ставок колеблется.
В кредитном договоре устанавливаются конкретные ставки за пользование кредитом, порядок уплаты процентов и остальные условия кредитования.
Но краткосрочным ссудам проценты в пределах учётной ставки Центрального банка, увеличенной на три пункта, включается организациям в себестоимость продукции (работ, услуг), а свыше этого уровня - выплачиваются из чистой прибыли организации.
Также из прибыли уплачиваются проценты по просроченным ссудам, проценты по ссудам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, проценты по долгосрочным кредитам, отметил А.А. Кушуев [21; С.43-46].
Несмотря на роль кредита в обеспечении нормального кругооборота средств организации, финансировании капитальных затрат сфера его применения в таком качестве ограничена вследствие сложившейся сегодня ситуации в экономике.
Между тем кредитные операции в мировой практике - самая доходная статья банковского бюджета, за счёт этого источника формируется основная часть чистой прибыли банков.
Но с этими операциями связаны и основные риски банков, в частности, непогашение заёмщиков основного долга и процентов по кредиту.
Практика российских банков свидетельствует, что их деятельность в области кредитования почти целиком состоит из краткосрочных ссуд концентрированных в сфере торгово-закупочного бизнеса. Многие коммерческие банки выдают краткосрочные ссуды только на посреднические операции, для которых характерна быстрая оборачиваемость средств и высокая прибыльность.
Долгосрочные ссуды, указал А.Д. Шеремет, занимают незначительный удельный вес в кредитных вложениях в связи с недостаточностью ресурсов у многих коммерчески банков, темпами инфляции, при которых организации сложно обеспечить рентабельность инвестиций на более высоком уровне, снижением инвестиционной активности организаций по многим другим причинам [30; С.67-75].
Совершенствование структуры кредитования возможно при условии стабилизации экономической обстановки в стране, финансового оздоровления народного хозяйства и укрепления финансового состоянии организаций, что также способствует развитию новых форм взаимоотношений организаций и банков, присущих рыночной экономике.
Изучение кредитоспособности заемщиков, т.е. изучение факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита, является одним из необходимых условий решения задачи - можно ли предоставить тому или иному конкретному заемщику кредит и в какой сумме. Таким образом, цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде.
От степени риска, который банк готов взять на себя, зависит размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, и условия его предоставления.
Это обусловливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу.
Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку объективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.
В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты.
Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.
Все используемые коэффициенты, отметила З.В. Калашникова, можно разбить на пять групп:
I - коэффициенты ликвидности;
II - коэффициенты эффективности или оборачиваемости;
III - коэффициенты финансового левериджа;
IV - коэффициенты прибыльности;
V - коэффициенты обслуживания долга [14; С.50-56].
С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок [24; С.58-60].
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов - показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение.
Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.
Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число далеко не всегда отражают реальное положение дел и относительно легко искажаются в отчетности.
Поэтому в мировой практике используется еще система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов. Этот счет содержит отчетные показатели оборотов за период. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации.
Путем исключения из нее отдельных элементов, сделала вывод Г.М. Колпакова, (материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.) получают промежуточные показатели и в итоге получают чистую прибыль за период. [16; С.64-72].
Рейтинговая оценка организации-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах, которые рассчитываются при использовании классности. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей.
Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые бывают ориентированы на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка и данного периода.
Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации.
В качестве таких показателей используют, например, оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса, отметил А.Л. Тупицын [26; С.60-63].
Основными принципами управления формированием заемного капитала организации являются: принцип соответствия - предполагает, что стратегия управления формированием заемного капитала организации должна соответствовать его общей стратегии управления капиталом; принцип финансовой обусловленности - позволяет реализовать существующую непосредственную связь между финансовыми решениями при формировании стратегии привлечения заемных средств организациям и эффективностью его деятельности; принцип динамизма управления займовыми операциями организации - обусловлен быстрой адаптацией к изменениям факторов внешней и внутренней среды бизнеса; принцип вариантности - определяется необходимостью выбора формы и условий привлечения организациям заемных средств в результате сопоставления альтернативных вариантов.
Выбор рационального источника финансирования деятельности организации, по мнению Е.Ю. Ветрова, определяется количественными (среди которых цена привлечения, требующая минимизации) и качественными (степень формализованности, персонификации, наличие нормативно-правовых барьеров и др.) показателями его доступности [27; С.64-68].
Приоритетным направлением совершенствования процесса формирования заемного капитала организации является развитие инфраструктуры фондового рынка с целью снижения рисков посредством создания централизованных расчетно-депозитарной и клиринговой структур, улучшения механизма защиты прав всех участников займовых операций, а также осуществления контроля за финансово-инвестиционными потоками.
Методы и источники финансирования деятельности организации определяют формы привлечения заемных средств.
При всем многообразии форм привлечения капитала целесообразно выделить следующие наиболее крупные группы: банковские кредиты, займы некредитных учреждений (коммерческие кредиты), корпоративные облигации, привилегированные акции [24; С.105-108].
Как правило, риск неплатежеспособности по ценным бумагам денежного рынка, выпущенными коммерческими организациями, ниже, чем по корпоративным облигациям.
Во-первых, у краткосрочных займовых операций меньше амплитуда вероятных исходов.
Во-вторых, только устойчивая коммерческая организация сумеет получить кредит на денежном рынке. Если мы собираемся дать деньги только на один день, мы не можем позволить себе затратить много времени на оценку займа. Поэтому мы будем иметь дело только с высококлассными заемщиками.
В настоящее время, как правило, только коммерческие организации с общенациональной известностью в состоянии найти рынок для своих коммерческих бумаг, но даже и в этом случае дилеры неохотно имеют дело с бумагами коммерческой организации, если у них есть хоть малейшая неуверенность относительно их финансового положения.
Коммерческие организации обычно выкупают свои выпуски коммерческих бумаг, договариваясь для этого с банком об открытии специальной "страховочной" кредитной линии. Это гарантирует, что они смогут найти деньги для выкупа бумаг. Таким образом, риск невыполнения обязательств очень мал.
Эффект финансового рычага (финансового левериджа) характеризует результативность использования организацией заемных средств. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого организацией капитала, что позволяет ей получить дополнительную прибыль на собственный капитал [24; С.109-116].
В целом использование финансового рычага является одной из, главных составляющих формирования эффективной финансовой политики фирмы для решения как текущих, так и стратегических задач [30; С.137-152].
Политика заимствования должна быть направлена на определение наилучшего соотношения между риском и ожидаемым доходом.
В рассматриваемом выше примере эффект финансового рычага оценивался при одинаковом уровне экономической рентабельности. В то же время уровень экономической рентабельности должен, обязательно учитываться при выборе способов финансирования.
Общее правило здесь таково: чем выше экономическая рентабельность, тем более предпочтительнее становится долговое финансирование (при положительном "дифференциале" и прочих равных условиях).
Знание механизма воздействия финансового капитала на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять устойчивым ростом капитала, его стоимостью и структурой.
Организация образует заемный капитал из двух источников: эмиссии ценных бумаг и кредитных займов.
Это обязательства организации, целесообразность возникновения и увеличения которых происходит только в случае рационального использования заемных ресурсов. Их эффективность прослеживают финансовыми показателями деятельности организации.
Глава 2. Оформление и способы погашения банковского кредита
2.1 Этапы выдачи кредита
Перед тем, как получить кредит, заемщик обязан "пройти" четыре этапа и выполнить требования банка.
Заявка и интервью с клиентом.
Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные данные о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.
Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк.
В состав пакета сопроводительных документов входят: Баланс, счет прибылей и убытков за последние 3 года, Отчет о движении кассовых поступлений, прогноз финансирования, налоговые декларации, бизнес-планы.
Заявка поступает к кредитному работнику, который проводит беседу с руководством предприятия. Он должен точно определить уровень руководства и порядок ведения дел, обговорить тонкости выполнения обязательств.
Изучение кредитоспособности и оценка риска.
Если после интервью решено продолжить работу с клиентом, то документы передаются в отдел по анализу кредитоспособности.
Там проводится углубленное и тщательное обследование финансового положения компании - заемщика, при этом экспертам предоставляются очень широкие полномочия.
Подготовка к заключению договора.
Этот этап называется структурированием ссуды, на котором определяются основные характеристики ссуды: вид кредита; сумма; срок; способ погашения; обеспечение; цена кредита; прочие условия.
Кредитный мониторинг.
Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным этапом всего процесса кредитования. Он заключается в периодическом анализе кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка, оценке состояния ссуд и проведении аудиторских проверок.
2.2 Способы погашения банковского кредита
Погашение (возврат) займа осуществляется либо одной суммой одновременно по окончании срока пользования займом, или периодически (постепенно) в течение всего срока действия кредитного соглашения. Конкретный способ погашения займа предусматривается в тексте кредитного договора и срочного обязательства.
Первичным источником погашения кредита являются доходы заемщика.
В случае финансовой несостоятельности заемщика источником возврата займа может выступать выручка от реализации заложенного имущества, перечисление средств гарантом или страховой компанией. Заем может быть возмещена также путем продажи активов заемщика, продажи акций, получение займа у другого кредитора и т.д.
Согласно условиям кредитного договора заемщик должен добровольно выполнять свои платежные обязательства перед банком.
Погашение займа осуществляется в день наступления срока платежа или в другой определенный период при наличии средств на текущем счете заемщика. При погашении ссуды наличными клиент в соответствующие сроки вносит деньги в кассу банка.
Кроме добровольного выделяют также принудительный способ погашения займов. Сумма долга в этом случае списывается с банковского счета заемщика без его согласия (принудительно) с исполнительными документами судов.
В случае краткосрочных кредитов (например, под торгово-посреднические операции), как правило, используется порядок единовременного погашения займа по истечении срока кредитования.
В случае долгосрочных кредитов (на инвестиционные нужды), как правило, погашение займа осуществляется равными долями в течение всего срока кредитной сделки.
Для банка выгодным является регрессивные механизм погашения кредита, когда в начале погашения займа вносится большая часть средств, а затем - меньше.
Противоположным является дегресивний механизм погашения кредита, когда сначала погашается меньшая сумма, а потом - больше.
Наиболее сущность регрессивного механизма погашения кредита проявляется в условиях использования так называемой дисконтной займа. При предоставлении этой займа еще на начальной стадии осуществляется отчисление из основной величины кредита суммы процентов.
В этой ситуации заемщик получает ссуду с вычетом процентов, а в конце кредитного периода выплачивает номинальную стоимость займа.
Погашение кредита и начисленных по ним процентов (комиссий) осуществляется заемщиком, как уже отмечалось, с текущего счета. Если текущий счет заемщика открытый в другом банке, погашение долга по кредиту и уплата процентов производится платежными поручениями заемщика, а при условии непризнания долга заемщиком - платежной требованию Банка в установленном действующим законодательством порядке.
Как известно, средства для погашения задолженности в первую очередь направляются для уплаты процентов за пользование кредитом, потом - просроченной задолженности; сумма, которая остается, направляется на погашение основной суммы кредита.
Отсрочка погашения кредита с повышением процентной ставки осуществляется банком в исключительных случаях, в случае возникновения у заемщика временных финансовых затруднений из-за непредвиденных обстоятельств при условии принятия заемщиком соответствующих мер по их устранению. Это отсрочки должно быть оформлено дополнительным договором между заемщиком и банком, который является неотъемлемой частью кредитного договора.
Своевременно непогашенные ссуды учитываются в банке как неуплаченную в срок задолженность. Если, несмотря на все мероприятия банка относительно заемщика, погашение предоставленных ссуд не проводится, кредит считается сомнительным к возвращению.
В случае несвоевременного погашения долга по кредиту и уплаты процентов (комиссий) и отсутствии договоренности об отсрочки погашения кредита банк имеет право на применение штрафных санкций в размерах, предусмотренных договором. Нарушение сроков погашения займов негативно влияет на поддержание финансовой стабильности банка, снижает его кредитную активность.
Банк должен принимать все необходимые меры по обеспечению полного и своевременного погашения ссуды. Если принятые меры не дают необходимого эффекта, то банку остается требовать от заемщика погашения долга по решению судебных органов. Коммерческие банки обязаны в каждом случае невозврата кредита и начисленных процентов за пользование кредитом решать вопрос о взыскании задолженности в установленном действующим законодательством порядке, а в случае невозможности взыскания - возбуждать в суде дело о банкротстве.
Важной юридической нормой о механизме погашения кредитов является срок исковой давности по погашению займов. В условиях платежно-финансового кризиса в кредитной сфере всегда возникают трудности с погашением предоставленных займов. Случаи непогашения кредита должны регулярно и постоянно анализироваться банками.
Существует множество способов оценки кредитных рисков. Чтобы уменьшить риск, банк должно разрабатывать соответствующие контрольные процедуры. Например, в целях оптимального контроля за рисками, возникающими при предоставлении займов, правление банка может установить лимиты кредитования, которые могут быть отраслевыми и по кредитованию заемщика. Для установления отраслевых лимитов правлению банка необходимо провести анализ деятельности различных отраслей сельского хозяйства. Лимиты могут быть установлены как определенный процент от паевого капитала, как сумма ссудной задолженности и определенный процент ссудной задолженности. Как показывает опыт деятельности основных отраслей сельского хозяйства Нижегородской области, неблагоприятной отраслью является животноводство. Следовательно, банк, может ограничить кредитование животноводства 30% от кредитных средств.
С целью снижения кредитного риска займы выдаются под залог. Предметом залога может быть любое имущество, принадлежащее заемщику, на которые допускается обращение взыскания. При выдаче кредита очень важно правильно оценить заложенное имущество. Стоимость заложенного объекта не является величиной постоянной.
Еще одним вариантом снижения кредитного риска является страхование. Чаще сельскохозяйственные предприятия берут кредит для закупки семян и удобрений. Поэтому одним из условий банка является обязательное страхование посевов.
Так же существуют кредитные риски и для заемщиков, основным является риск увеличения процентных ставок, как следствие инфляции. Для кредитора подобное изменение может отразиться на снижении прибыльности операций по ипотечному кредитованию и несбалансированности активов и пассивов. Поэтому предприятия должны сами рассчитывать эффективность кредитования.
Значимым показателем эффективности использования кредитных ресурсов является эффект финансового рычага - показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала. Он рассчитывается по следующей формуле:
где ЭR - экономическая рентабельность инвестирования капитала до уплаты налогов (то есть отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме заёмного капитала),
Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли),
СП - ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом,
ЗК - заёмный капитал,
СК - собственный капитал.
ЭФР= (0,69*0,8-0,11) *16005/64506=0,11
Эффект финансового рычага показывает, что на 11 % увеличивается рентабельность собственного капитала (RСК) за счёт привлечения заёмных средств в оборот предприятия.
Глава 3. Роль банковских кредитов в повышении рентабельности собственного капитала организации
В целях выполнения задач по финансированию АПК и повышению финансовой устойчивости сельхозпроизводителей ОАО "Россельхозбанк" снизил ставки по кредитам, предоставляемым юридическим лицам на проведение сезонных полевых работ, на приобретение сельскохозяйственной техники и по ряду других долгосрочных кредитных программ.
В соответствии с решением Правления Россельхозбанка процентная ставка по кредитам на проведение сезонных полевых работ, предоставляемым на срок до 90 дней, составляет 9% годовых; по кредитам от 91 до 180 дней - 10% годовых; по кредитам от 181 дня до 1 года - 11% годовых. Снижение ставок по кредитам на проведение сезонных полевых работ составило до 3 процентных пунктов. Ранее данные кредиты предоставлялись по ставке 12% годовых.
Кроме того, на один процентный пункт снижены ставки по долгосрочным кредитам. В частности, до 13% годовых снижены ставки по кредитам: на приобретение сельскохозяйственной техники, дофинансирование инвестиционных проектов по строительству животноводческих комплексов, на строительство жилья для граждан, работающих в сельской местности, а также сельскохозяйственным потребительским кооперативам.
По решению Правления Россельхозбанка, ставки по кредитам в форме овердрафт снижены на 4,25 процентных пункта - до 7,75% годовых. Это позволит обеспечить предприятиям оперативное пополнение оборотных средств и будет способствовать стабильности их финансово-хозяйственной деятельности.
Повышение доступности кредитов для сельских товаропроизводителей призвано обеспечить устойчивое развитие АПК страны и оказать поддержку сельхозпредприятиям и организациям, пострадавшим в 2010 году от сильнейшей засухи. Очередное снижение процентных ставок по кредитам поможет агропромышленному комплексу подготовиться к проведению весенних полевых работ и приступить к реализации новых долгосрочных проектов.
В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т.е., собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом, т.е. за счет заемных средств.
Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами.
Определим коэффициент независимости и последующие показатели на примере СПК "Деяновский" по данным бухгалтерского баланса за 2010 год.
Кн = 93586/126501=0,74
Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.
Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.
Коэффициент зависимости характеризует долю обязательств предприятия в общей сумме капитала предприятия.
Кз =26088/126501=0,21
Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу.
Кф = 93586/26088=3,58
Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.
Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале.
Кпи =23988/126501=0, 19
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в первую очередь, от соотношения основного и оборотного капитала.
Оборотный капитал образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы он был наполовину сформирован за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения денежных обязательств.
Для оценки ликвидности и платежеспособности используют относительные показатели (коэффициенты ликвидности). Коэффициенты ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности) - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится чистый доход, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше эта величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Кал = 4091/8927=0,46
Коэффициент быстрой ликвидности:
Кбл = (4091+4714) /8927=0,98
Удовлетворительным обычно считается значение данного показателя 0,7-1.
Эффективность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.). Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных и заемных), вложенных в предприятие.
Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций, которая определяется по формуле:
Ри = 2160/8927=0,24
Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал.
Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:
Рск =11054/93586=0,12
Степень обеспеченности заемщика собственным капиталом характеризуется показателями финансового левериджа. Варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов.
При расчете коэффициентов финансового левериджа учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков.
Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента.
Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.
Иными словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФЛ = (1-СНП) * (КВРА-ПК) *ЗК/СК, (22)
ЭФЛ= 0,8*0,12-0,17*26088-93586=0,8* (-0,05) * (-67498) =2699,9
Формирование отрицательного значения дифференциала финансового левериджа по любой из вышеперечисленных причин всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.
Коэффициент финансового левериджа является тем рычагом, который мультиплицирует (пропорционально мультипликатору или коэффициенту изменяет) положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующего значения его дифференциала. При положительном значении дифференциала любой прирост коэффициента финансового левериджа будет вызывать еще больший прирост коэффициента рентабельности собственного капитала, а при отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансового левериджа будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, прирост коэффициента финансового левериджа мультиплицирует еще больший прирост его эффекта (положительного или отрицательного в зависимости от положительной или отрицательной величины дифференциала финансового левериджа). Аналогично снижение коэффициента финансового левериджа будет приводить к обратному результату, снижая в еще большей степени его положительный или отрицательный эффект.
Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент финансового левериджа является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли. Аналогичным образом, при неизменном коэффициенте финансового левериджа положительная или отрицательная динамика его дифференциала генерирует как возрастание суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансовый риск ее потери.
Знание механизма воздействия финансового левериджа на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять как стоимостью, так и структурой капитала предприятия.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту причины образования просроченной задолженности поставщиками ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
Эффект может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий труда работников предприятия. Таким образом, анализ всех рассмотренных выше показателей позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.
Эффективность использования заемных средств влияет на общие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Управление заемными средствами - это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.
Финансовое планирование осуществляется постоянно или по мере осуществления финансовых и других мероприятий, т.е. составляются бизнес-планы. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия.
Заключение
В настоящее время гарантий нормального процесса расширенного воспроизводства является финансирование капитальных вложений путем заимствования средств.
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности.
Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.
Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.д. В современных условиях экономики на предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимает краткосрочные кредиты банка.
Предприятие пользующиеся только собственным капиталом обладают высокой финансовой устойчивостью, но низким потенциалом развития и наоборот. Предприятия использующие заемный капитал имеют более низкую финансовую устойчивость, но высокий потенциал развития. Таким образом оптимизация структуры капитала - важнейшая задача повышения эффективности предприятия.
Финансовое состояние предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для непрерывного процесса работы и своевременного погашения своих долговых обязательств.
Анализ структуры имущества предприятия, источников формирования имущества, анализ показателей ликвидности, платежеспособности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.
По результатам анализа, по данным бухгалтерского анализа, финансовое состояние организации стабильное.
Коэффициент независимости составил 0,74, когда оптимальным считается коэффициент равный 0,5-0,6. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.
Обратный коэффициент, коэффициент зависимости равен 0,21, показывает насколько предприятие зависимо от внешних источников финансирования. Надо сказать, это не столь не столь высокий показатель.
Коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу составил 3,58. Этот показатель важен для банков и инвесторов. При коэффициенте равном менее единицы предприятию просто не предоставляются кредиты, так как есть опасность неплатежеспособности.
Коэффициент покрытия инвестиций равен 0, 19. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале.
Гарантией для банка является коэффициент абсолютной ликвидности он равен 0,46. То есть 46% кредита на данный момент может быть погашена за счет собственных средств находящихся в наличии. Коэффициент быстрой ликвидности равен 0,98, что так же является обеспечением гарантий выплат.
Финансовый леверидж характеризующий использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала равен 2699,9. Рост его будет увеличивать рентабельность предприятия.
Предприятие пользуется в основном собственным капиталом и обладает высокой финансовой устойчивостью, но низким потенциалом развития.
Список использованной литературы
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учеб. Пособие.3-е изд. - М.: Дело и сервис, 2010. - 265 с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.: ДИС, 2010 - 128с.
3. Афанасьева О.Н. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. - 2009. - N 4. - С.34-37.
4. Бессонова Е. Способы определения кредитоспособности заемщика при проектном финансировании // Бухгалтерия и банки. - 2009. - N 4. - С.33-34.
5. Бланк И.А. Управление активами и капиталом организации. - К.: Центр, Эльга, 2010. - 448 с.
6. Бредихина С. Бухгалтерский и налоговый учет кредитов и займов. М.: Вершина. 2009. - 144с.
7. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика организации: Учеб. пособие.2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 208 с.
8. Даниловский Ф. Банки и кредитование торговли // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2009, № 52.
9. Денисов А.Ю., Жданов С.А. Экономическое управление организациям и корпорацией: - М.: Дело и Сервис, 2009. - 416 с.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009. - 336 с.
11. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Оценка рейтинга кредитной заявки. - М.: Финансы и кредит, 2009. - 70 с.
12. Ивашкевич В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 192с.
13. Кадыров А.Н. Методика определения категории риска заемщика для управления уровнем риска кредитного портфеля банка. - М.: Финансы и кредит, 2010. - 70 с.
14. Калашникова З.В. Перспективы развития механизма кредитования торговых организаций коммерческими банками // Финансовый менеджмент, 2009. № 3.
15. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.2-е изд. - М.: Инфра-М, 2005. - 496 с.
16. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 496 с.
17. Коркин В.М. Ссудный рынок России. М.: ИНФРА-М, 2010.
18. Красавина Л.Н. Проблемы развития теории денег, кредита, банков // Вестник финансовой академии, 2010. № 29.
19. Куликов Л.М. Основы экономических знаний: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 268 с.
20. Курс экономики: Учебник. - 3-е изд., доп. / Под ред. Б.А. Райзберга. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 716 с.
21. Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика - Деньги и кредит, 2010 - 300 с.
22. Лаврушин О.И. Банковское дело. М.: Кнорус, 2010. - 768 с.
23. Логинов М.П. Теоретические аспекты системы ипотечного кредитования в условиях России // Финансы и кредит. - 2010. - №4. - с.30-34.
24. Назарова Л. Два взгляда на процентные ставки // Экономика и жизнь. - 2009. - №8. - с.5.
25. Торговое дело: экономика и организация. Под ред. Л.А. Брагина, Т.П. Данько. М.: ИНФРА-М, 2009.
26. Тупицын А.Л. Финансовый бизнес-план малого организации: Учеб. Пособие. - Новосибирск: Изд-во Бизнес-Аптека, 2009. - 314 с.
27. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова; /Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 269 с.
28. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2009. - 656 с.
29. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. проф.А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 512 с.: ил.
30. Финансы организаций/Под ред. Шеремета А.Д. - М.: ИНФРА-М, 2009 г.
31. Экономика организации / Под ред. проф.В.Я. Горфинкеля. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - 742с.
32. Экономика организации: Учебник/Под ред.О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2010 г.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Теоретические вопросы организации банковского кредитования и проблемы его развития. Экономическая сущность и этапы процесса кредитования. Формы и функции кредита. Основные принципы банковского кредита. Виды и условия кредитования Сбербанка России.
курсовая работа [375,3 K], добавлен 09.03.2009Роль кредитных отношений в экономике страны. Основные принципы кредитования. Субъектный состав и порядок выдачи банковского кредита. Порядок погашения кредитов, ответственность банка и заемщика. Виды банковского кредита: краткосрочный; долгосрочный.
курсовая работа [42,6 K], добавлен 30.03.2010Понятие и функции банковского кредита. Субъекты долговых отношений и их характеристика. Анализ организации банковского кредитования физических лиц на примере Омского "Первомайского" отделения "ОТП Банк". Проблемы, возникающие в процессе кредитования.
дипломная работа [782,6 K], добавлен 27.06.2013В определении основных принципов банковского кредитования раскрывается их содержание, рассматриваются функции банковского кредита в экономике, дается классификация банковского кредита, кратко характеризуются различные формы банковского кредитования.
реферат [72,2 K], добавлен 02.06.2008Основы банковского кредитования, его экономическая сущность, субъекты и объекты. Этапы процесса кредитования предприятий коммерческими банками. Анализ кредитного портфеля КБ "Газбанк". Пути совершенствования банковского кредитования реального сектора.
курсовая работа [137,0 K], добавлен 25.06.2010Необходимость банковского кредита, его особенности. Формы и виды кредита. Классификация кредитов в зависимости от срочности кредитования. Оформление овердрафта физическими и юридическими лицами. Роль банковского кредита в российской экономике.
реферат [42,8 K], добавлен 02.03.2012Принципы и виды банковского кредитования. Структура правоотношений банковского кредитования и банковское кредитование как предмет финансово-правового регулирования. Содержание кредитного договора. Споры, возникающие в сфере банковского кредитования.
дипломная работа [116,1 K], добавлен 11.07.2013Понятие банковского кредита, его основные функции, принципы и методы кредитования хозяйствующих субъектов. Место банковского кредита в формировании заемных финансовых ресурсов предприятий. Анализ формирования собственных и заемных финансовых ресурсов.
курсовая работа [181,1 K], добавлен 18.02.2015Сущность банковского кредитования. Учет краткосрочных кредитов. Оформление операций по выдаче ссуды. Учет валютных кредитов. Учет среднесрочных и долгосрочных кредитов. Учет выдачи и погашения среднесрочных и долгосрочных кредитов клиентам.
реферат [22,0 K], добавлен 26.11.2006Сущность и виды физического кредитования. Нормативно-правовое регулирование кредитования физических лиц в Российской Федерации. Порядок выдачи кредитов и этапы их погашения для физических лиц. Кредитные процедуры. Особенности выдачи и погашения кредитов.
курсовая работа [131,9 K], добавлен 13.03.2023
