Коммерческие банки и финансово-промышленные группы

Потребность в трастовых операциях может возникать в самых различных случаях. Так, финансово-промышленная группа может выступать инициатором предоставления синдицированных кредитов, причем доля таких кредитов увеличивается по мере все большей концентрации финансово-промышленного капитала.

Пока большинство банков в национальной экономике небольшие, кредитные ресурсы распылены по ним, что не дает возможности кредитовать в крупных масштабах; лишь с образованием банковских групп становится возможным заниматься активной инвестиционной деятельностью, а в особо значительных размерах это становится осуществимым только в рамках банковских консорциумов, пулов, синдикатов или финансово-промышленных групп. Тогда головной банк ФПГ выступает как ведущий управляющий банк, а другие банки (необязательно члены группы) как банки-соменеджеры. При выдаче консорциальных ссуд последние могут выполнять агентские функции головного банка на трастовой основе.

Это означает, например, разграничение разных операций на разных этапах выдачи ссуды между банками консорциума с использованием механизма траста. Траст здесь используется не в традиционном виде, т.е. в виде управления активами и имуществом, включая реальные транзакции - куплю-продажу ценных бумаг, недвижимости. Здесь же траст выполняет в значительной мере подсобные, но крайне необходимые функции. Речь может идти, к примеру, о заключении трастового договора поручения на получение, проверку, оценку информации о кредитуемом проекте, сбор необходимой документации для заключения кредитного договора, а также кредитный скорринг (слежение) за выполнением условий кредита и его возвращением. Это очень трудоемкая работа, которую можно, в принципе, заказать профессиональной информационной фирме, однако полное информационное сопровождение крупной ссуды по силам и кредитному департаменту крупного банка в сочетании с усилиями службы безопасности. При выдаче синдицированного кредита на временной основе может быть создано трастовое подразделение в банке-соменеджере проекта, где существует наиболее мощная и развитая аналитическая служба.

Аналогичным образом могут строиться отношения при первичном размещении ценных бумаг в особо крупных масштабах на условиях гарантированной продажи (андеррайтинг). По поручению ведущего банка-андеррайтера банки группы выполняют траст-агентские функции. Так, один из банков полностью может взять на себя курирование составления проспекта эмиссии. Другой банк на основании трастового договора берет на себя функции прилавка по продаже бумаг, третий - функции депозитария.

Входя в состав ФПГ, банк с большим успехом может осуществлять любые виды внебалансовых операций, включая факторинговые, лизинговые сделки. Себестоимость таких операций в рамках группы ниже, а доходность выше, чем при свободном функционировании банка за счет укрупнения ресурсов, используемых для проведения сделок. При их предоставлении банк детально просчитывает экономические выгоды и преимущества для себя и клиента, сопоставляет по стоимости с альтернативным видом финансирования - простым банковским кредитом.

Эти конкретные услуги одновременно можно трактовать и как услуги, и как метод финансирования. Например, при факторинге (перекупка долгов клиента) банк обеспечивает средствами предприятие, не желающее ждать оплаты от своих дебиторов или неуверенное в их платежеспособности. Оно готово заплатить банку чуть больше, чем при получении обычной ссуды за возможность незамедлительного поступления денежных ресурсов, обеспечиваемую факторинговой службой банка.

Здесь факторинг - метод финансирования. Однако при факторинге клиент платит банку еще и за освобождение от бремени взыскания долгов, за возможность сосредоточиться на своих основных производственных функциях. В этом смысле факторинг - это услуга банка для клиента. Имея долговременные и пронизанные участием капиталов связи с клиентами - членами группы, центральный банк ФПГ может оперативно решать с ними вопросы выбора финансового обеспечения оборотного капитала: через факторинг, овердрафт или иные виды кредита.

Так же и лизинг оборудования приобретает черты большей эффективности, будучи включенным в дополнительные операции центрального банка ФПГ как услуга членам группы. Общеизвестны, к примеру, такие преимущества лизинга, как его ресурсосберегающее значение, облегчение доступа к современному оборудованию (хотя в дальнейшем лизинговые компании зачастую включают в контракты ряд статей, ограничивающих возможности по усовершенствованию оборудования), быстрая амортизация и другие разновидности экономического и социального эффекта.

Однако более существенным для клиента представляется финансовый эффект лизинга:

1. сохранение мобильной, рабочей формы собственного капитала, неомертвление его.

2. сохранение ликвидных активов. В этом смысле финансирование посредством увеличения собственных вложений как альтернатива лизингу оправдано в том случае, если фирма сознательно идет на уменьшение ликвидной наличности.

3. экономия затрат или, что то же самое, получение финансирования на достаточно длительные сроки в связи с постепенными выплатами по лизингу и включением их в издержки, а не в капитальные статьи

4. удешевление стоимости лизинга по налоговым условиям (выплаты по лизингу вычитаются из налогооблагаемой базы ), иногда - возможность получения скидки за предоплату со стороны поставщиков оборудования и владельцев недвижимости.

5. если лизинговые операции осуществляет не банк, а лизинговая компания - владелец имущества, то не требуется дополнительных гарантий в виде залога и других гарантийных инструментов, которые затребовало бы кредитное учреждение, финансирующее сделку. При сравнении условий финансирования по лизингу и банковскому кредиту следует также учитывать, что процентная ставка по лизингу обычно чуть выше (на 2 - 3 пункта) процентной банковской ставки для первоклассных клиентов по доверительным кредитам. Эту удорожающую компоненту необходимо сравнить с экономией по налогам, получаемую при лизинге и выявить целесообразность лизинга или кредита. Удорожает операции лизинга и необходимость осуществления технической экспертизы оборудования и недвижимости, расходы по их страхованию. Таким образом, как и при факторинге, предполагается компаративный анализ эффективности лизинга в сравнении с обычным кредитованием.

Финансовую эффективность лизинга правомерно сравнить и с классической арендой. Очень часто лизинг оказывается экономнее. Для расчетов используются специальные формулы, по которым оцениваются нетто-потоки денежных ресурсов в обоих случаях.

Выступая в качестве лизинговой компании, центральный банк ФПГ облегчает возможности клиентов - членов ФПГ получить капитальные фонды на условиях кредита-аренды. Потребность в лизинге банк может предвидеть, анализируя финансовое состояние участников группы: при финансовых затруднениях в виде узкой базы собственных источников (прежде всего прибыли) у фирмы возникает потребность прибегнуть к лизингу для инвестиций в оборудование.

Действуя в интересах членов группы, банк формирует лизинговый фонд - сдаваемые в лизинг оборудование и недвижимость. Если объекты лизинга производятся на промышленных предприятиях - членах ФПГ, то эффективность лизинговых сделок существенно возрастает в плане упрощения процедур, лучшей координации действий банка и клиентуры. Головной банк холдинга ФПГ в этом случае располагает готовыми сведениями о производителях и потенциальных покупателях оборудования, что позволяет осуществлять лизинговые сделки более оперативно.

Предварительно банк может прокредитовать производство оборудования из общего пула банковских ресурсов, в т.ч. из ресурсов на счетах производителей и будущих лизингополучателей. Получаемую от кредитования прибыль в совокупности с другими инвестиционными ресурсами банк направляет на покупку оборудования и сдачу его в аренду нуждающимся членам группы.

Независимо от того, входят ли производители объектов лизинга в ФПГ или нет, для лизингополучателей банк может обеспечить удешевление кредита-аренды через систему скидок и льгот, источником которых станет прибыль банка от проведения выгодных финансовых схем и от предоставления лизинговых услуг не членам группы на обычных финансовых условиях.

Картина принципиально не меняется, если банк не выступает в качестве лизингодателя, но имеет управляющую долю в дочерней лизинговой компании. В любом случае капиталы обращаются в рамках группы, увеличивая ее совокупные доходы.

Доля лизинговых операций в работающих активах банков России в настоящее время невысока. Однако учитывая потенциальные потребности клиентов в их расширении из-за узости базы самофинансирования для осуществления капитальных затрат в сочетании с легко просчитываемым финансовым эффектом лизинговых сделок, стоит надеяться в ближайшем будущем на их рост. Структура финансирования в ряде развитых стран дает примерные ориентиры оптимального сочетания лизинга и кредитования затрат на оборудование - примерно 1:5 (соотношение во многом зависит от налогового законодательства).

Таковы некоторые аспекты поведения банка в структуре ФПГ. Со временем финансовым ядром наиболее крупных по масштабам ФПГ может стать не отдельный банк, а финансовая группа или банковский пул. Головной банк группы по определению влияет на управленческие решения всей банковской или финансовой группы через доминирование в капитале. Пулы же объединяют банки в более свободном, неформальном режиме и могут быть вовсе не связаны с участием в капитале (основа - наличие информационных связей).

Наиболее дальновидные банки, в чью стратегию входит участие в финансовой группе, целенаправленно проводят целую серию мероприятий с целью занятия в дальнейшем в этой группе устойчивой ниши. Она будет устойчивой, если банк в рамках пула проявит желание консолидировать свои усилия с другими банками не только в основной профессиональной области.

Кооперируясь в банковские пулы, банки координируют свои интересы по следующим видам деятельности: обеспечение общей безопасности, разработка и выбор общих стандартов, унификация базовых тарифов, предоставление приоритетов на финансовом рынке (в частности, по взаимному кредитованию), солидарное обслуживание векселей, пластиковых и чиповых карт, депозитных сертификатов, выбор совместных проектов для инвестиций, проведение единой технической политики и политики в области автоматизации, обмен маркетинговой информацией и др.

Своеобразным полигоном для образования банковских пулов в настоящее время является рынок межбанковского кредитования. Этот важный сектор банковского рынка позволяет более успешно управлять активами тем банкам, деятельность которых по ряду причин недостаточно диверсифицирована, а также лучше удовлетворять интересы их клиентуры. Однако на рынке "коротких" денег решаются вопросы не только привлечения и размещения ресурсов. Площадки по торговле МБК, позволяющие активно сотрудничать на этом рынке, являются одной из ступенек в развитии отношений, которые закономерно могут привести к совместному участию в ФПГ. Этому способствует и особая доверительная атмосфера, возникающая в ходе совместной работы в области финансов, которая ведет к установлению более близких и тесных контактов. Требует осмысления и проблема регионального характера. С одной стороны, многие уже существующие финансово-промышленные группы осуществляют значительную территориальную экспансию. Это объективно требует взаимодействия банков разных регионов - участников группы. Начав с обмена информацией, они в дальнейшем могут перейти к совместному финансированию инвестиционных проектов на базе консолидации капиталов центрального и периферийного происхождения.

С другой стороны, на начальном этапе формирования инициаторами их создания в зоне своих экономических интересов выступают многие банки, заявляя это в качестве своей стратегической цели. Однако крупные и средние банки, столичные и периферийные имеют различные возможности и соответственно по-разному решают эту задачу. Если крупные банки обладают достаточными ресурсами для организации филиалов и выхода через них в регионы, то у средних банков преобладает желание найти равных себе партнеров в нестоличных городах для консолидации их усилий. Начав с сотрудничества в сфере межбанковских кредитов или по обмену информацией, средний бизнес в дальнейшем расширяет формы взаимодействия, более охотно идет на перемешивание капиталов для совместного участия в инвестиционных проектах.

Если внимание крупных и значимых предприятий привлекают прежде всего им подобные крупные банки (и наоборот), то на средние банки ориентируются те производства, которые не пользуются государственной поддержкой, в т.ч. финансовой подпиткой. Соответственно, не представляя интереса для крупных банков, они быстрее налаживают контакты и получают услуги именно в средних банках, а то и обзаводятся общим бизнесом.

Разумеется, существуют достаточно острые проблемы во взаимодействии центра и регионов; столичные банки (имеются в виду вообще банки крупных финансовых центров) в целом имеют более сильные конкурентные возможности в плане привлечения ресурсов, которые через филиалы мобилизуются на периферии, а используются в центре (сразу оговоримся, что это не означает, что средства оседают в центре и не идут на периферию, просто их использование решается в центре, то есть они могут использоваться в том регионе, где ожидается максимальный эффект). Побеждают они и в борьбе за размещение ресурсов. Однако в рамках ФПГ такие противоречия могут быть сняты. Здесь преобладает общий интерес, а формирование и размещение ресурсов координируется в рамках банковской группы.

В принципе любая развивающаяся структура бизнеса может найти адекватную банковскую структуру для финансового обслуживания. На финансовом рынке все банки могут занять собственную нишу и успешно развиваться, не опасаясь поглощения их более крупными конкурентами. Однако это возможно при условии осознания руководством банка, что его целью является не накапливание собственных ресурсов, а максимальное удовлетворение интересов клиента, превращение его в партнера по бизнесу и удерживание тем самым в своей орбите. Если их отношения укладываются в простейшую схему (оформление взносов на депозиты, ведение расчетов и пр.), то банк действительно является просто финансовой сервисной службой.

По-иному дело выглядит, если банк и клиент завязаны в общем бизнесе и на базе общей корпоративной прибыли каждый максимизирует и свою прибыль. В наиболее эффективном варианте это реализуется в рамках ФПГ, где общий корпоративный интерес многократно усиливается.

Вхождение банков различной конфигурации в систему банковских групп (или пулов) позволяет формировать и коммутировать более разнообразные финансовые потоки, дает выигрыш всем участникам рынка и способствует более эффективному структурированию финансового рынка. При этом банковские пулы позволяют не только крупным, но и иным банкам принимать активное участие в формирование крупных финансово-промышленных групп.

Наиболее важным выводом из анализа действий банка в структуре ФПГ представляется констатация того факта, что интеграция промышленного, финансового и торгового капитала в группе на базе ведущей роли банка дает ему очевидные преимущества - в частности, позволяет активно наращивать капитал и активы. Банк и в целом вся группа становятся надежными вследствие партнерства, а не наоборот, когда при организационной деятельности по созданию ФПГ ожидается, что финансово-промышленная группа автоматически укрепится, найдя себе готовый надежный банк.

Заключение

Вопрос важности существования финансово-промышленных групп назрел уже очень давно. Современные методы и способы реформирования народно-хозяйственного комплекса показали свою полную несостоятельность при решении задач связанных с обеспечением без перебойной деятельности промышленности и сельского хозяйства. Одним из немногих выходов из создавшегося критического положения является создание ФПГ на базе уже существующих мощностей.

Очень важным аспектом в создании и деятельности ФПГ является реорганизация кредитно-финансовой системы, так как любая ФПГ будет нуждаться в счетоводческих операциях высшего порядка.

Наибольшим экономическим и финансовым влиянием в мире пользуются транснациональные много отраслевые концерны образованные по образу ФПГ. Их опыт нельзя полностью применить в наших условиях, но в некоторой части их опыт без ценен для нашего народно-хозяйственного комплекса, тем более что многие ФПГ Японии и Германии являются аналогом Советской промышленности в меньших масштабах и до сих пор используют опыт промышленности Советского Союза в отношении организации своей промышленной деятельности.

В связи с вступлением нашей страны во Всемирную Торговую Организацию следует отметить что вопрос реформирования кредитно-финансовой системы станет еще острее, на финансовый рынок нашей страны выйдут зарубежные банки со своими средствами и структурами. Они будут проявлять гораздо больше внимания вопросам взаимодействия с сохранившимися промышленными предприятиями и тогда многие российские банки будут вынуждены определяться с тем как они собираются существовать.

Существованию кредитно-финансовой системы основанной на получении огромных прибылей от ссудного кредитования приходит конец. Это означает, что многим российским банкирам осталось 1.5 года, чтобы реорганизовать свою банковскую деятельность. Важную роль в этом процессе могут и должны сыграть финансово-промышленные группы.

В рамках данного исследования была выработана примерная схема внутренней организации ФПГ, где банковский сектор отвечал бы за проведение только расчетно-кассовых операций и затем участвовать в распределении прибыли, через участие в составе совета директоров ФПГ.

Список используемых источников

1.Федеральный закон от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности».

2.Федеральный закон от 30.11.1995 «О финансово-промышленных группах».

3.Батников Е., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп// РЭЖ - 1996 - №2.

4.Боровиков В.И. Денежное обращение, кредит и финансы: курс лекций. - М.: Центр, 2002 - 224С.

5.Бортова М. "Характеристика состояния ФПГ" // Фин. Бизнес. - 2000. - № 8. - с. 16-23.

6.Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - М.: Информационно-внедренческий центр, 2004.

7.Войтенко А. "Состояние и перспективы официальных ФПГ в России" // РЭЖ. - 1999. - № 11-12. - с. 22-28.

8.Голикова Ю.С. Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и его активизации// Деньги и кредит. - 2002. - №8. - С.26-31.

9.Гренбэк Г., Соломенникова Е. ФПГ: российская интерпретация // ЭКО. - 2004. - №8. - С. 12-15.

10.Дементьев В. Финансово-промышленные группы в стратегии реформирования российской экономики // Рос. экон. журн. - 2000. - №11-12. - С.3-9.

11.Дементьев В. ФПГ в Российской экономике// РЭЖ - 2001 - №5.

12.Иванов В.В., Соколов Б.И. Деньги, кредит, банки. - М.: Проспект, 2003. - 624с.

13.Макарова Г.Л. Организация финансово-промышленных групп. - М., 2003.

14.Медведев Н.А. Проблемы формирования и пути развития финансово-промышленных групп / Медведев Н.А., Обливин А.А. - М., 2000.

15.Никонова А.И., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка, 2-е изд. - М.: «Альпина Бизнес Букс», 2005. - 304с.

16.Скрипнюк Д.Ф. Об экономических закономерностях функционирования финансово-промышленных групп // Финансы. - 2003. - №8. - С.75-76.

17.Состояние и перспективы официальных Финансово-промышленных групп в России. А. Войтенко Российский экономический журнал №11-12 1999г.

18.Судаков В.Б. Финансово-промышленные группы и их место в развитии экономики: учеб. пособие / Судаков В.Б., Колесниченко О.В. - М., 2000.

19.Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. - М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994. - 320с.

20.Финансово-промышленные группы Российской Федерации: справочник/ Под ред. Ю. Б. Винслава. - М.: МАЦ, 1996.

21.Фрейнкман Л. Финансовый капитал и формирование новой промышленной структуры в России // ЭКО. - 2004. - № 10. - С. 10-12.

22.www.economy.gov.ru Сайт Министерства экономического развития и торговли РФ.

Размещено на Allbest.ru