Ссудный капитал и ссудный процент
Анализ роли кредитной системы в аккумуляции доходов и сбережений трудящихся. Изучение сущности коммерческого, банковского, государственного и потребительского кредита. Обзор источников ссудного капитала, видов процентных ставок, норм ссудного процента.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.03.2012 |
| Размер файла | 40,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru/
Размещено на http://allbest.ru/
Содержание
Введение
1. Источники ссудного капитала
2. Сущность ссудного капитала
3. Ссудный процент
3.1 Норма ссудного процента
3.2 Дисконтирование
3.3 Виды процентных ставок
4. Рынок ссудных капиталов
4.1 Понятие и общая характеристика
4.2 Международный рынок ссудных капиталов
5. Сущность и формы кредита
5.1 Коммерческий кредит
5.2 Банковский кредит
5.3 Государственный кредит
5.4 Потребительский кредит
5.5 Другие формы кредита
Заключение
Список использованной литературы
Введение
В современной экономической системе ссудный капитал играет важную роль. Для того, чтобы осмыслить сущность и экономическую природу ссудного капитал необходимо рассмотреть его именно с точки зрения экономической теории.
В распределении прибавочной стоимости принимают участие не только функционирующие - промышленные и торговые - капиталы, но и ссудные капиталы.
Наряду с торговым капиталом от промышленного капитала обособляется и ссудный капитал. Главный его источник - денежные средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала, то есть амортизационный фонд, нераспределенная прибыль и др. В то же время расширение масштабов предприятий и объектов вложения капитала требует от предпринимателей все больших сумм для авансирования капитала. В разветвленной экономике практически всегда существует ситуация, когда одни хозяйственные субъекты нуждаются в дополнительных средствах, а другие ими располагают.
Освободившиеся на какое-то время денежные средства собственников ссудного капитала аккумулируются в банках и предоставляются в ссуду заемщикам капитала за плату в виде процента.
Ссудный капитал - одна из функциональных форм капитала. Внешне ссудный капитал похож на ростовщический. Однако по своей экономической природе он не имеет с ним ничего общего. Ссудный капитал - особая историческая форма капитала, приносящего проценты, характерна для современной рыночной экономики, капиталистического способа производства. Как я уже упомянул выше, базой ссудного капитала является кругооборот промышленного капитала. Возникновение ссудного капитала связано с закономерностями кругооборота промышленного капитала. Более детально рассмотреть ссудный капитал, его сущность и особенности я постараюсь в данной курсовой работе.
1. Источники ссудного капитала
В процессе кругооборота промышленного капитала происходит постоянное высвобождение временно свободных денежных средств.
Во-первых, высвобождается потребленная часть основного капитала, так как между его амортизацией и полным обновлением происходит определенный и довольно длительный промежуток времени.
Во-вторых, высвобождается часть оборотного капитала в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки нового сырья, материалов, выплаты заработной платы рабочим.
В-третьих, образование временно свободных денежных капиталов связано с капитализацией прибавочной стоимости, которая может быть превращена в дополнительный функционирующий в производстве капитал, лишь достигнув определенных размеров, зависимых от масштабов предприятий и их технического уровня.
Деньги, временно высвободившиеся в процессе кругооборота, могут быть вновь превращены в капитал. Вместо того, чтобы держать высвободившиеся средства без движения, функционирующий капиталист передает их в ссуду другому промышленному или торговому капиталисту. Последний использует их для производства прибавочной стоимости, часть которой в превращенной форме возвращается владельцу денег. Денежный капитал, переданный одним капиталистом в ссуду другому, и является ссудным капиталом.
О масштабах капиталов, перераспределяемых между различными группами капиталистов, можно судить по следующим данным. В современных условиях проценты на ссужаемый капитал составляют значительную часть прибыли промышленных корпораций, особенно Западной Европы и Японии. У крупнейших британских корпораций процентные доходы покрывают до 60% процентных платежей, а у всемирно известной японской фирмы “Тоета” в 1987 г. прибыли от ссудных операций составили 1,40 млрд. долл., в то время как производственная деятельность принесла 1,83 млрд. долл.
Временно свободные денежные средства промышленных и торговых капиталистов являются основными, но отнюдь не единственным источником ссудного капитала. В условиях развитой рыночной экономики , в качестве источника ссудного капитала широко используются доходы и сбережения населения, включающие накопления эксплуататорских классов и трудящихся. Мощная, широко разветвленная кредитная система капиталистических стран позволяет мобилизовать даже мельчайшие доходы и сбережения и использовать их для дальнейшего расширения производства. Мелкие суммы, сами по себе не способные функционировать как денежный капитал, объединяются в большие суммы и таким образом образуют денежную силу.
Доходы и сбережения личного сектора издавна использовались в качестве источника ссудного капитала. Однако вплоть до послевоенного периода это были в основном доходы наиболее богатых слоев населения. После второй мировой войны стали широко привлекаться доходы менее богатых, что было обусловлено значительным повышением в послевоенный период заработной платы и изменением структуры потребления - увеличением доли предметов длительного пользования в семейном бюджете.
Немалую роль в аккумуляции доходов и сбережений трудящихся играет кредитная система, использующая своеобразные принудительные формы накопления: сбережения для погашения потребительского кредита, для получения целевой ссуды, для выплаты пенсий и т.д. Даже перечисление заработной платы стало осуществляться через банки, в результате чего почти каждый гражданин США имеет свой текущий счет. О масштабах мобилизации доходов населения свидетельствует тот факт, что в настоящее время около 10% совокупного дохода рабочих составляют проценты по вкладам, то есть почти столько же сколько в группе населения с наиболее высоким уровнем дохода (где эта цифра достигает 12%).
Третьим крупнейшим источником ссудного капитала являются накопления государства. Современное государство перераспределяет через бюджет более 50% национального дохода. Его масштабы и определяют абсолютные суммы государственных накоплений. Источником ссудного капитала являются те средства государственного бюджета, которые прямо выделяются для кредитования, а также ресурсы, оседающие в банках в результате несовпадения сроков поступления и расходования государственных доходов.
Накопление ссудного капитала имеет большое значение для нормального осуществления воспроизводства как индивидуального, так и общественного капитала. Его размеры в значительной степени определяют норму накопления, а, следовательно, и темпы, и масштабы производства. Поэтому вопрос об источниках ссудного капитала очень важен. В современных условиях главным источником формирования ссудного капитала становятся сбережения населения: они составляют от трети до половины фонда накопления ссудного капитала, используемого для инвестиций.
Существенную роль продолжает играть накопление ссудного капитала в производственном секторе. Монополистический капитал в 80-е годы сумел обеспечить высокие нормы амортизации при одновременном снижении налогов на прибыль, что увеличивает массу временно свободных средств, находящихся в его распоряжении.
Следует отметить, что в условиях интернационализации хозяйственных связей возрастает значение внешних источников формирования ссудного капитала, заимствуемых у других стран в форме международного кредита.
2. Сущность ссудного капитала
Хотя ссудный капитал возникает на основе промышленного капитала и представляет собой его обособившуюся часть, он является самостоятельной функциональной формой капитала, отличной как от промышленного, так и от торгового капиталов. Ссудному капиталу свойствен ряд отличительных особенностей, которые и определяют его природу как самостоятельной формы капитала:
1. Ссудный капитал - это капитал-собственность, в отличие от капитала-функции, каковым являются промышленный и торговый капиталы. Простое обладание ссудным предоставляет его собственнику возможность присвоить процент, то есть некоторую часть прибыли, произведенной его капиталом, переданным функционирующему капиталисту. Если бы ссудный капиталист не отдал своего капитала другому, то последний вообще не смог бы функционировать как капиталист, т.е. получать прибыль. Таким образом, в ссудном капитале собственность на капитал определяется от его функционирования. Функционирующий капитал совершает свой кругооборот у заемщика, в то время как та же самая сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту (предприятию - кредитору).
2. Ссудный капитал - это капитал-товар. При капиталистическом способе производства товарное производство носит всеобщий характер. И ссудный капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара. Когда денежный капитал переуступается ссудным капиталистом функционирующему, этот акт принимает форму купли-продажи особого товара - капитала. Использование денежного капитала выражается в том, что заемщик-предприниматель приобретает на него средства производства и рабочую силу, затем присваивая прибавочную стоимость в форме прибыли. Таким образом, капитал как товар существенно отличается от других товаров. В то время как потребительная стоимость обычного товара состоит из его способности удовлетворять человеческие потребности, потребительная стоимость капитала как товара состоит в его способности приносить прибыль.
3. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Поскольку он является товаром особого рода, то и отчуждение его от собственника производится в специфической форме ссуды. В отличие от обычной купли-продажи, при которой происходит двустороннее перемещение стоимости, ссуда перемещается только односторонне - от кредитора к заемщику и, по истечении определенного срока, обратно вместе с приростом. Отсюда движение ссудного капитала приобретает форму Д - Д/ , т.е. отдача капитала в ссуду и возвращение его с приростом. Ссудный капитал все время находится в денежной форме.
4. Ссудный капитал - наиболее фетишистская форма капитала. В формуле движения ссудного капитала нет посредствующих звеньев между отдачей капитала в ссуду и возвращением его с приростом, в силу чего создается видимость, что деньги как таковые обладают способностью к самовозрастанию независимо от процесса производства. Однако в действительности это не так. Только благодаря тому, что в руках заемщика деньги проделывают кругооборот в качестве капитала
( Д - Д - Т ... П ... Т/ - Д/ - Д//)
кредитный банковский ссудный процентный
они возвращаются с процентом.
Ссудный капитал всегда выступает в денежной форме. Однако он отличается тот денег. Качественное отличие ссудного капитала от денег состоит в том, что он представляет именно капитал, т.е. стоимость, приносящую прибавочную стоимость, в то время как деньги сами по себе являются всеобщим эквивалентом и не дают никакого прироста стоимости.
Однако ссудный капитал отличается от денег и в количественном отношении. Масса ссудных капиталов всегда превышает количество денег в обращении, так как каждая денежная единица может многократно функционировать как ссудный капитал. Так, общая величина ссудного капитала в США в 1978 г. составила 8,4 трлн. долл., а денежная масса 367,8 млрд. долл.
3. Ссудный процент
Ссудные капиталисты на свой капитал получают доход в виде процента. Так как ссудный капитал выступает как товар, который продается и покупается, то на поверхности явлений процент представляется ценой этого капитала. Однако по своему существу процент не является ценой ссудного капитала. Цена есть денежное выражение стоимости товара, а ссудный капитал всегда выступает в денежной форме и, следовательно, не имеет цены также, как и деньги. Вместе с тем процент и в количественном отношении не является выражением стоимости отданного в ссуду капитала, так как всегда меньше его.
Ссудный капитал - это товар особого рода. Как стоимость он постоянно остается в собственности ссудного капиталиста, заемщик получает на определенный срок лишь его потребительную стоимость, которая определяется тем, что полученные деньги могут функционировать как капитал и поэтому не только сохранять свою первоначальную стоимость, но и производить прибавочную стоимость. Ссудный процент есть плата за пользование ссудным капиталом, его потребительной стоимостью. И, следовательно, ссудный процент есть не что иное, как часть прибавочной стоимости, которую функционирующие капиталисты отдают ссудным капиталистам; ссудный процент всегда отражает основное производственное отношение капиталистического способа производства.
Движение ссудного капитала основано на кругообороте промышленного капитала. Вся прибыль, полученная функционирующим капиталистом, распадается на две части: процент, присваиваемый ссудным капиталистом, и предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом.
В рыночной экономике кредитные отношения очень широко развиты. Каждый функционирующий капиталист является одновременно кредитором и заемщиком, осуществляет свое производство не только на основе собственного, но и заемного капитала. Поэтому деление прибыли на процент и предпринимательский доход получает всеобщее распространение и осуществляется даже тогда, когда используется только собственный капитал функционирующих капиталистов.
3.1 Норма ссудного процента
Величина ссудного процента характеризуется его нормой, которая есть отношение годового дохода, получаемого на ссужаемый капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду, выраженное в процентах. Например, если мы даем взаймы 1000 долл. и получили годовой доход 50 долл., то ставка процента составит 5%.
Поскольку процент является частью прибыли, норма ссудного процента непосредственно зависит от нормы прибыли. И в обычных условиях средняя норма прибыли является максимальной границей нормы процента. При прочих равных условиях норма процента тем выше, чем выше норма прибыли: минимальная граница нормы ссудного процента приближается к нулю. В пределах указанных границ норма ссудного процента колеблется в зависимости от соотношения между предложением ссудного капитала и спросом на него. Она составляет часть средней нормы прибыли и всегда ниже ее, но больше нуля, ибо иначе нет смысла брать ссуды.
При определении уровня ставки процента важную роль играет фактор риска. Сам риск в рыночном хозяйстве связан с неопределенностью как неотъемлемой чертой рыночного процесса. Действительно мы рискуем, предоставляя ссуду малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно. Мы рискуем также, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения денежными ресурсами. Ведь в будущем может измениться и политический климат в стране, и налоговое законодательство и, вообще, человек не вечен). Поэтому можно сделать вывод, чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.
Рыночная ставка процента играет важную роль при принятии инвестиционных решений. Предприниматель всегда сравнивает ожидаемый уровень дохода на капитал (ожидаемую рентабельность) с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Сами по себе инвестиции нельзя считать рентабельными или нерентабельными, если не принимать во внимание ставку процента.
Например, намереваясь вложить в какое-либо дело 1 млн. долл. и получить через год доход на эти инвестиции в размере 200 тыс. долл., я могу считать этот проект рентабельным, ведь будут возвращены не только вложенные средства, но и получен доход, уровень которого составит 20%.
Однако при рыночной ставке процента 25% такой проект я уже не смогу считать рентабельным: так как я упустил возможность предоставить ссуду какому-либо хозяйственному агенту и получить 250 тыс. годового дохода. Общее правило таково: инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода на капитал не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам. Таким образом, с экономической точки зрения процент выполняет важнейшую задачу эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, выбор наиболее доходного из возможных инвестиционных проектов.
Норма ссудного процента испытывает резкие колебания на различных фазах промышленного цикла, достигая своего максимума в условиях кризиса и снижаясь до минимума в период депрессии. Это я постараюсь доказать с помощью таблицы 1.
Повышение нормы процента в период кризиса объясняется чрезвычайно высоким спросом на ссудный капитал при ограниченном его предложении. Когда в условиях кризиса реализация товаров затруднена, а расплачиваться по долговым обязательствам необходимо, предпринимателям приходится любой ценой добывать деньги. Они изымают свои вклады из банков и обращаются за банковскими ссудами. Массовый спрос на ссудный капитал при одновременном резком сокращении его предложения и обуславливают повышение нормы ссудного процента. Во время депрессии норма процента снижается до минимального уровня, несмотря на некоторое повышение нормы прибыли, так как при незначительном объеме производства и товарооборота, высвободившиеся из кругооборота денежные средства не находят применения в хозяйстве и образуется избыток ссудного капитала. С оживлением экономики, ростом нормы прибыли спрос на ссудный капитал возрастает и норма ссудного процента начинает постепенно увеличиваться. В целом в пределах промышленного цикла норма ссудного процента движется в направлении, противоположном движению нормы прибыли.
Таблица 1 Динамика ставок краткосрочного процента по фазам промышленного цикла Приложение к МЭ и МО: Обзор за 1987 начало 1988 гг. С. 15, 17
|
Промышленный цикл |
США |
ФРГ |
Франция |
ОЭСР |
|||||
|
и его стадии |
Номин. ставка |
Реальн ставка |
Номин ставка |
Реальн ставка |
Номин ставка |
Реальн ставка |
Номин. ставка |
Реальн. ставка |
|
|
Промышленный цикл 1980-1989 |
15,3 |
- |
9,8 |
- |
13,7 |
- |
14,9 |
- |
|
|
Кризис |
21,5 |
11,1 |
12,0 |
6,7 |
14,5 |
2,7 |
20,1 |
12,3 |
|
|
Депрессия |
11,0 |
7,5 |
7,5 |
5,1 |
9,5 |
3,7 |
6,7 |
2,2 |
|
|
Оживление, подъем |
10,8 |
7,6 |
6,0 |
6,2 |
9,5 |
6,8 |
6,7 |
4,2 |
В условиях свободной конкуренции вышеуказанные закономерности были выражены достаточно четко. В условиях современного капитализма возникают новые тенденции в движении нормы процента, которые обусловлены изменениями в циклическом характере производства, хронической инфляцией и усилением ее влияние на формирование нормы процента, широким развитием системы государственно-монополистического регулирования кредита. Так, в условиях кризиса 1980-1982 гг. ставки процента повсюду повысились, а во Франции они оставались на относительно низком уровне, что было обусловлено государственной политикой “дешевых денег”, которая осуществлялась для вывода экономики из кризисного состояния.
Динамика ссудного процента определяется прежде всего соотношением между спросом и предложением на ссудный капитал. В 80-е гг. относительно высокие темпы развития рыночной экономики, ее структурный перестройка в условиях научно-технической революции, превращение государства в крупнейшего заемщика на рынке ссудных капиталов, все это предопределило постоянный и устойчивый спрос на кредит и, как следствие, повышение нормы процента (до 12 и более процентов).
3.2 Дисконтирование
Рассматривая сущность ссудного процента нельзя обойти стороной такое экономическое понятие как дисконтирование, хотя к ссудному капиталу дисконтирование имеет довольно косвенное отношение.
Сравнение уровня дохода на капитал с процентной ставкой - это один из способов обоснования эффектности инвестиционных проектов. Другой способ, имеющий огромное значение в бизнесе - это процедура дисконтирования. Категория дисконтирования неразрывно связана в фактором времени и той ролью, которую вообще играет время при определении категории процента.
Проблема дисконтирования заключается в том, что при осуществлении инвестиционных проектов, в которых так или иначе принимает участие ссудный капитал, необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов. Попросту говоря, деньги в освоение проекта нужно вложить сегодня, а доходы получим потом. Вкладывая деньги сегодня в строительство завода, мы упускаем возможность положить деньги на банковский счет; предоставить ссуду своему знакомому бизнесмену; купить высокодоходные ценные бумаги.
Процедура расчета сегодняшней стоимости будущей суммы денег и называется дисконтированием. Формула дисконтирования имеет следующий вид:
Vt
Vp= ----- , (1)
(1+r)t
где Vp - сегодняшняя стоимость будущей суммы денег, t - количество лет, r - ставка процента в десятичных дробях.
3.3 Виды процентных ставок
При анализе категории процента важно различать номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка процента без учета темпов инфляции. Реальная ставка - это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Например, если номинальная годовая ставка = 9%, а ожидаемый темп инфляции 5% в год, то реальная ставка (9-5)=4%.
Так, в России, во второй половине 1992 года при номинальной ставке по депозитам (вкладам) в 80% годовых и ожидаемом уровне инфляции 25% в месяц реальная процентная ставка составляла 16% в месяц, т.е. была отрицательной величиной Обзор экономики России: основные тенденции развития. I.M., 1993. С. 18. Это различие важно учитывать при сравнении ожидаемого уровня дохода на капитал (нормы прибыли) и ставки процента: сравнение целесообразно проводить с реальной, а не номинальной ставкой. Эти же замечания относятся и к процедуре дисконтирования.
4. Рынок ссудных капиталов
Так как ссудный капитал является товаром и товаром специфическим, то и продается и покупается он на специфическом рынке ссудных капиталов.
4.1 Понятие и общая характеристика
Рынок ссудных капиталов - особая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и где концентрируются предложение и спрос на него.
С экономической точки зрения рынок ссудного капитала представляет собой кредитный механизм, обеспечивающий аккумуляцию всех свободных капиталов и денежных средств и их перераспределение на основе возвратности для обеспечения кредитом процесса воспроизводства.
С организационной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет совокупность кредитных учреждений, осуществляющих движение ссудного капитала. Отличительная черта рынка ссудных капиталов - высокая степень монополизации, где господствующее место занимают банки.
С помощью рынка ссудных капиталов все временно свободные денежные средства вовлекаются в процесс воспроизводства. Формирование рынка ссудных капиталов происходит в органической связи с развитием национальной экономики. Сильной экономике соответствует хорошо развитый рынок ссудных капиталов, в условиях слабой экономики рынок ссудных капиталов находится в неразвитом состоянии.
Рынок ссудных капиталов понятие широкое. Он включает в себя ряд секторов:
1. Денежный рынок (краткосрочные операции от 1-7 дней до 1 года, обслуживающие движение оборотного капитала);
2. Рынок капиталов (средне- и долгосрочные операции, обслуживающие главным образом движение основного капитала).
Рынок капиталов в свою очередь включает ипотечный рынок (операции с недвижимостью) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами).
Отмечу отличительную черту рынка ссудных капиталов - его однородность, ибо товар этого рынка всегда имеет одну и ту же форму денег. Однородность рынка ссудных капиталов предполагает дифференциацию условий ссуды: сумм, сроков, обеспечение, характер заемщика, вид кредита, формы кредитования, кредитный риск. Поэтому уровень ставок процента широко дифференцирован. Различается несколько групп однородных ставок, характерных для отдельных секторов рынка ссудных капиталов.
Любая из этих ставок в свою очередь классифицируется по срокам, характеру формирования, виду заемщика и т.д. Для первоклассных заемщиков устанавливается самая низкая ставка - “прайм рейт”, для немонополизированного сектора - повышенная. Базовая ставка “прайм рейт” оказывает влияние на всю шкалу процентных ставок. В условиях государственного монополистического капитализма рынок ссудного капитала приобретает ряд особенностей: возрастает роль государства в качестве кредитора, заемщика и гаранта, формируется механизм государственного регулирования рынка ссудных капиталов. Однако реальный контроль над этим рынком остается в руках крупного финансового капитала.
В условиях интернационализации производства, углубления и расширения международных экономических отношений, усиления конкурентной борьбы между монополиями разных стран, рынок ссудных капиталов перерастает национальные границы. Образуется мировой рынок ссудного капитала, который представляет собой совокупность национальных рынков в их переплетении и взаимодействии, т.е. сферу, где осуществляется движение ссудного капитала между странами и формируется предложение и спрос на него.
4.2 Международный рынок ссудных капиталов
Одним из наиболее важных направлений международных экономических отношений в настоящее время является мировой рынок ссудных капиталов, входящих в мировую кредитно-финансовую систему.
На рубеже 50-60 годов сформировался вненациональный кредитный рынок - рынок евровалют, представляющий собой центральное звено современного мирового рынка ссудных капиталов.
Евровалютный рынок - это международный рынок краткосрочных и среднесрочных кредитов, основанный на операциях, совершаемых с национальной валютой за пределами страны ее происхождения. “Евро” не означает, что рынок ограничен пределами Западной Европы, а свидетельствует о том, что валюта (доллар, марка, иена) находится на счетах зарубежных банков, которые используют ее для предоставления кредита. Основой кредитной деятельности являются евровалютные депозиты, т.е. вклады, дающие право получать из банка определенную сумму денег на основании либо предшествующей уплаты в банк эквивалентного количества денег, либо за счет кредита.
Ссудные операции на еврорынке производят в валютах, являющихся иностранными как для страны заключения сделок, так и для заемщика. Евровалютные операции проводятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов в национальных валютах, поэтому с юридической точки зрения они почти экстерриториальны, т.е. не контролируются национальными кредитными организациями. Рынки иностранных валют является вненациональным и по составу участников, и по географическому размещению.
Еврорынки стали отличительной чертой системы международного кредита: к середине 80-х годов операции на них составляли 72,8% объема международного кредитования по активным и 78,4% - по пассивным операциям. Их общий объем к концу 1987 г. достиг 6,38 трлн. долл.
Деятельность рынка евровалют с момента его формирования сосредоточилась в крупнейших финансовых центрах Западной Европы - Лондоне, Париже и др. Крупнейшими заемщиками из развитых стран являются США, Япония, Канада, Швеция. Капиталы поступают главным образом из США и Западной Европы.
В 70-80-е годы на рынке ссудных капиталов произошли заметные изменения: были образованы новые крупные международные финансовые центры (рынки) в развивающихся странах - в Сингапуре, Кувейте, Гонконге, Кюрасао, на Багамских островах и др. По размерам кредитно - финансовых операций эти центры не уступают традиционным, расположенным в Западной Европе. В конце 80-х годов новые центры осуществляли до 1/3 международных валютно-кредитных операций промышленно развитых стран. По своей природе и характеру деятельности эти рынки представляют известную аналогию с рынком евровалют, который с их появлением вышел за пределы Западной Европы и превратился в подлинный всемирный рынок.
Новые рынки ссудных капиталов можно рассматривать в качестве секторов или филиалов единого мирового еврорынка. Такая функционально-географическая диверсификация еврорынка позволяет приспособить его к потребностям мировых внешнеэкономических связей, к быстрому росту спроса на международные кредиты молодых государств.
Очень важной проблемой системы международного кредита стали огромные размеры внешней задолженности развивающихся стран. За 1965 - 1990 гг. внешняя задолженность 88 стран увеличилась с 34 млрд. $ до более чем 1 трлн. долл., а сумма ежегодных выплат и погашений - более чем в 40 раз. Крупнейшими заемщиками среди развивающихся стран являются Мексика, Аргентина, Индия, Таиланд, Индонезия.
Европейские банки стремятся к концентрации капитала на основе соглашений между группами банков. В настоящее время международные консорциумы объединяют национальные денежные рынки с рынком евровалют. Обычные консорциумные соглашения объединяются путем “квазислияний”, оставляя головным банкам контроль за деятельностью отдельных участников, координацию их действий на рынках.
На быстрый рост международных кредитных отношений оказывают влияние такие нововведения, как “гибридное кредитование”, НИФы, РАФы. “Гибридное кредитование” характеризуется использованием краткосрочных обязательств с колеблющейся процентной ставкой и кредитных инструментов с банковскими гарантиями. НИФы - это услуги по выпуску долговых свидетельств корпораций или правительств сроком от 1 до 6 месяцев с последующим продлением на тех же условиях. РАФы - услуги по возобновлению подписки на ценные бумаги, т.е. среднесрочный кредит, который предполагает продажу краткосрочных ценных бумаг.
Возрастает число кредитных линий - долгосрочных соглашений между кредиторами и заемщиками, связанных новой формой кредитования - “многоцелевыми услугами” (МОФ). МОФ - это обязательство синдиката банков предоставлять кредит по первому требованию и в удобной для заемщиков форме. К кредитным линиям проявляют особый интерес мелкие и средние фирмы, так как они повышают стабильность взаимоотношений кредиторов и заемщиков.
Евровалютные рынки способствуют сращиванию международного промышленного и банковского капитала через расчетное и экспертное обслуживание евробанками международных корпораций. Большую роль в этом сращивании играют услуги по так называемому открытию новых стран, когда банки помогают своим клиентам получить правительственные гарантии в странах, где происходит национализация иностранного имущества и где возможны ограничения на депортацию прибылей.
Международный кредит широко используется также правительствами, центральными банками отдельных стран, государственными корпорациями, финансовыми институтами.
Механизм функционирования международного кредита нередко затрудняет проведение независимой национальной политики, поскольку приходится постоянно учитывать реакцию рынка ссудных капиталов, усугубляет противоречия между транснациональными корпорациями и национально-государственными организациями различных стран.
5. Сущность и формы кредита
В рыночной экономике непреложным законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.
Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике. Во-первых, исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той или иной стране денежного золота.
Во-вторых, кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы народного хозяйства. Например, в США крупнейшим источником сбережений (как и в большинстве стран мира) являются частные лица (семьи, население). В 1989 году в этом секторе экономики США чистые сбережения (общие сбережения минус долги) составили 198 млрд. долл. Большая часть этих средств была использована для покупки государственного долга.
В-третьих, кредит содействует экономии издержек обращения. в процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков.
В-четвертых, кредит выполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Кредит активно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощений и слияний фирм. Одни предприниматели, добившиеся предоставления им кредитов на льготных условиях, получают возможность для быстрого роста капитала, другие могут воспользоваться кредитом лишь на ухудшившихся условиях и проигрывают в конкурентной борьбе.
В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, основные из которых - это коммерческий и банковский кредит. Существуют также другие распространенные формы кредита: межхозяйственный, потребительский, ипотечный, государственный, международный.
5.1 Коммерческий кредит
Исходной формой всей кредитной системы является коммерческий кредит. Это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Необходимость коммерческого кредита обусловлена самим характером процесса воспроизводства. В силу различий во времени производства товаров и времени их обращения, сезонного характера производства и сбыта товаров, одни предприниматели появляются со своими на рынке, тогда как у других процесс производства и обращения не закончен, и они не располагают наличными деньгами. В этих условиях возникает необходимость продажи товаров в кредит, с отсрочкой платежа. Кроме того, необходимость коммерческого кредита обусловлена тем, что торговцы не располагают собственным капиталом, достаточным для закупки всей продукции промышленности. Таким образом, коммерческий кредит значительно ускоряет процесс кругооборота капитала, реализацию товарных масс.
Коммерческий кредит отличают следующие особенности: он выступает в товарной форме; движение его осуществляется параллельно движению промышленного капитала, так как фактически ссуждается капитал, находящийся на одной из стадий его кругооборота.
Особенности коммерческого кредита предопределяют границы его использования. Коммерческий кредит ограничен по своим размерам и направлению. Количественно он ограничен резервными капиталами, имеющимися у предприятий - кредиторов, так как каждый из них может продавать товары в кредит лишь в размере излишка своего капитала. Поскольку же коммерческий кредит выступает в товарной форме, постольку он ограничен и по направлению, ибо может предоставляться только отраслями, производящими средства производства, отраслям их потребляющим, а не наоборот.
В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется векселем - ценной бумагой, представляющей собой безусловное денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель имеет форму обычного долгового обязательства, переводной - тратта - представляет собой приказ кредитора заемщику об уплате определенной денежной суммы третьему лицу. При этом кредитор именуется трассантом, заемщик - трассатом, а лицо, которому предоставляется право получения денег - ремитентом. Трассат становится должником по векселю только тогда, когда он даст письменное согласие на оплату векселя, т.е. акцептует его.
Так как вексель появляется на основе кредитных отношений и заменяет собой наличные деньги то он обладает способностью обращаться, т.е. переходить из рук в руки. Передача векселя от одного держателя другому осуществляется посредством индоссамента, т.е. передаточной надписи. Каждый индоссант, также как и векселедатель, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю. Поэтому чем больше передаточных надписей по векселю, тем шире сфера обращения векселя.
Вексельное обращение значительно расширяет границы коммерческого кредита. Вексель, выданный предпринимателем, действующим в отрасли, потребляющей средства производства, может быть использован предприятием, производящим эти средства производства, для расчетов со своими партнерами. Однако вексель - это частное долговое обязательство, выданное на определенный срок, и в силу этого он может обращаться среди ограниченного круга капиталистов, уверенных в платежеспособности векселедателя и индоссантов, и не может преодолеть те границы, которые по самой своей природе присущи коммерческому кредиту. Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то, что он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора; будучи предоставлен в товарной форме, он не может, например, использоваться для выплаты заработной платы и, наконец, он может быть предоставлен лишь предприятиями, производящими средства производства, тем предприятиям, которые их потребляют, а не наоборот.
Эта ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем развития банковского кредита.
5.2 Банковский кредит
Банковский кредит - это кредит, предоставляемый кредитно - финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, предприятиям, организациям и т.п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.
Банковский кредит характеризуется следующими особенностями: его объектом является только денежный капитал; динамика банковского кредита, поскольку ссудный капитал это самостоятельная функциональная форма капитала, не всегда отражает движение промышленного капитала, а иногда даже прямо противоположна ему.
Особенности банковского кредита обусловили его, по существу, исключительные возможности. Преодолев ограниченность коммерческого кредита по направлению, срокам и суммам сделок, банковский кредит превратился в основную и преимущественную форму кредитных отношений.
Банковский кредит может быть использован как ссуда капитала. Ссудный капитал - это капитал, постоянно находящийся в денежной форме, поэтому и спрос на него определяется либо потребностью в дополнительном капитале для расширения производства, либо потребностью в платежных средствах для погашения долговых обязательств. В соответствии с характером использования в процессе воспроизводства банковский кредит выступает в форме ссуды капитала, если направляется в производство, или в форме ссуды денег, если используется для совершения платежа.
Такое же деление предоставляемых ссуд существует и в банковской практике. Но с точки зрения банка и его клиента, ссуда капитала имеет место тогда, когда она предоставляется без какого-либо обеспечения, ибо в этом случае совокупный капитал банка уменьшается, в то время как капитал в руках получившего кредит предпринимателя возрастает. Ссуда же, выданная под обеспечение, рассматривается как ссуда денег, т.к. совокупный капитал банка и его клиента не изменяется, меняется лишь конкретная форма его существования.
В таблице 2 проведена классификация банковских ссуд на примере банков США.
Из таблицы видно, что краткосрочные коммерческие ссуды, традиционно представляющие собой сердцевину банковских операций, и в настоящее время составляют около одной трети всех ссуд. Между тем все большее значение приобретают ссуды под недвижимость и ссуды частным лицам. Ссуды, предоставляемые правительством зарубежных государств, хотя и велики по размерам, но сконцентрированы в небольшом числе очень крупных банков.
Таблица 2 Ссуды коммерческих банков США (ноябрь 1986 г.) Источник: Federal Reserve Bulletin, Febrary 1987, p. A 16
|
Типы ссуд |
Размеры (в млрд. долл.) |
Доля в процентах |
|
|
Ссуды торгово-промышленным предприятиям |
520,3 |
33,6 |
|
|
Ссуды под залог недвижимости |
476,5 |
30,7 |
|
|
Ссуды частным лицам |
311,1 |
20,1 |
|
|
Ссуды органам власти |
57,8 |
3,7 |
|
|
Ссуды под ценные бумаги |
40,1 |
2,6 |
|
|
Ссуды небанковским финансовым институтам |
35,3 |
2,3 |
|
|
Сельскохозяйственные ссуды |
33,6 |
2,2 |
|
|
Дебиторская задолженность по лизингу |
21,0 |
1,3 |
|
|
Ссуды иностранным банкам |
9,0 |
0,6 |
|
|
Ссуды офиц. органам иностранных государств |
6,2 |
0,4 |
|
|
Прочие ссуды |
38,5 |
2,5 |
|
|
ВСЕГО |
1549,4 |
100,0 |
5.3 Государственный кредит
Особой формой кредита является государственный кредит, который представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес - кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но и местными органами власти.
Государственный кредит включает в себя две составные части: государственный долг и кредит, предоставленный государством. Их возникновение и развитие базируется на особенностях государственного бюджета. Так, для покрытия дефицита государство вынуждено прибегать к заимствованию средств на рынке ссудных капиталов, в результате чего образуется государственный долг.
Государство использует данную форму кредита в основном для покрытия дефицита государственного бюджета. В результате эмиссии государственных облигаций и их распространения сформировался огромный государственный долг.
Дефицит бюджета приобрел сейчас хронический характер и государство вынуждено постоянно прибегать к получению кредитов. В середине 80-х годов, например, на долю правительства США приходилась одна треть совокупных национальных сбережений вместо 10-12% в конце 70-х гг. Приложение к МЭ и МО. Обзор за 1987 и начало 1988 г. С. 109.
Но современное государство не только крупнейший должник, оно и видный кредитор. В условиях государственно-монополистического капитализма государство использует кредит как орудие регулирования экономики. Средства для этого оно черпает из ресурсов государственного бюджета и через государственные кредитные учреждения. Выступая в роли кредитора государство не конкурирует с частным капиталом, а направляет свои ресурсы в те сферы и отрасли экономики, в которые частный капитал идет неохотно, но которые необходимы для осуществления общенациональных программ экономического развития.
5.4 Потребительский кредит
Потребительский кредит предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке прежде всего потребительских товаров длительного пользования, жилья. Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. За использование потребительского кредита взимается, как правило, высокий реальный процент (до 30% годовых).
Потребительский кредит выступает в денежной и в товарной форме, его источником в конечном счете является ссудный капитал, аккумулированный в банках.
Как правило, возврат ссуды и уплата процентов осуществляются из заработной платы. Высокие проценты по потребительскому кредиту (в США они достигают 15-20%) - средство перераспределения национального дохода в пользу монополий. Кроме того, потребительский кредит форсирует процесс реализации, ускоряет кругооборот капитала и, таким образом, способствует росту прибылей. Поэтому в современных условиях он получил широкое распространение и растет высокими темпами.
5.5 Другие формы кредита
Межхозяйственный денежный кредит - предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг. Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитования (выпуск облигаций и других ценных бумаг) предприятий.
Ипотечный кредит - предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется главным образом для обновления основных фондов в сельском хозяйстве и способствует концентрации капитала в этой сфере.
Международный кредит - предоставляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредит предоставляется в товарной и денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.
Заключение
Современная экономика не может обойтись без развитой системы кредита и, соответственно, без постоянного движения ссудных капиталов. К займу капитала прибегают хозяйственные субъекты практически всех отраслей экономики. При этом уровень взимаемого ссудного процента может оказывать немалое влияние на рост или сокращение размеров вложений капиталов в те или иные предприятия. Не случайно в стихийный механизм формирования нормы ссудного процента все больше вмешивается современное государство, которое и само является одним из крупнейших заемщиков капитала. Государство оказывает регулирующее (в известных пределах) воздействие на движение нормы процента, а следовательно и самого ссудного капитала.
Кредит получил широкое распространение и в международных экономических отношениях. Здесь норма ссудного процента и условия предоставления ссуд нередко служат серьезным орудием давления крупных монополистов на несговорчивых партнеров, в том числе и политического давления. Кредитные рычаги могут использоваться как для поддержания дискриминационных условий торговли с другими странами, так и в целях сближения государств, поддержания интеграционных процессов.
Список использованной литературы
1. Рубинская Э.Т., Кочановский А.С. Ссудный капитал и ссудный процент - Ростов-на-Дону, 1988 - 30 с.
2. Хандруев А.А. Деньги в экономике современного капитализма - М.: Мысль, 1983 - 208 с.
3. Курс экономической теории / Под редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров: Изд-во “АСА”, 1995
4. Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю Экономикс - М.: Республика, 1993
5. Коробова Г.Г. Роль кредита в ускорении научно-технического прогресса - М.: Финансы и статистика, 1986 - 127 с.
6. Политическая экономия. Учебник для высших учебных заведений / Медведев В.А., Абалкин Л.И. и др. - М.: Политиздат, 1990 - 735 с.
7. Лоуренс Харрис Денежная теория - М.: Прогресс, 1990 - 749 с.
8. Политическая экономия современного капитализма / Под редакцией С. Торкановского - Спб: Изд-во СПбУЭФ, 1993 - 536 с.
9. Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Под общ. ред. В. Лукашевича. - Москва - Санкт-Петербург, 1991. - 448 с.
10. Липсиц И.В. Экономика без тайн ? М.: Дело, 1993 ? 352 с.
11. Самуэльсон П. Экономика ? М.: Прогресс, 1988 ? 255 с.
12. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли ? М.: Прогресс, 1968 ? 356 с.
13. Крючкова И.П. Инфляция и процентные ставки // Деньги и кредит. - 1995. - №3. - С.20-25
14. Курочкин С.В. Определение непрерывной ставки кредита по временному ряду срочных ставок // Экономика и математические методы. - 1996. - Т.32, вып.4. - С.159-162
15. Симановский А.Ю. К вопросу о позитивной процентной ставке // Деньги и кредит. - 1994. - №7. - С.44-52
16. Чуланова Г. Основные правила начисления процентов по кредитам // Финансовый бизнес. - 1995. - №2. - С.49-50
17. Чупров А.И. История политической экономии ? М.: Изд?во М. И С. Сабашниковых, 1918 ? 457 с.
18. Хейне П. Экономический образ мышления ? М.: Дело, 1992 ? 680 с.
19. Миловидов В.Д. Современное банковское дело ? М.: МГУ, 1992 ? 475 с.
20. Современная экономика / Под ред?ей Мамедова О.Ю. ? Ростов?на?Дону, 1996 ? 608 с.
21. Антология экономической классики: в 2-х т. Т.1 / Столяров И.А. - М.: Экономика, 1993 - 474 с.
22. Кларк Дж.Б. Распределение богатства - М.: Экономика, 1992 - 447 с.
23. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики - М.: Экономика, 1989 - 523 с.
24. Батлер В. "А. Смит по-прежнему актуален" // Международная жизнь, 1993, N 1
25. Максимова В.Ф., Шишов А.Л. Рыночная экономика ? М. "СОМИНТЕК", 1992 г.
26. Шагинян Г.А., Черенков А.Я., Елецкий Н.Д. Основы экономической теории ? Ростов?на?Дону, 1996 ? 412 с.
Размещено на allbest.ru
Подобные документы
Сущность и виды ссудного процента. Классификация ссудного процента. Функции ссудного процента и их характеристика. Виды процентных ставок, номинальная и реальная процентные ставки. Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков.
реферат [34,7 K], добавлен 21.08.2015Сущность, виды, функции и экономическая роль ссудного процента, а также государственное регулирование процентных ставок Центральным банком в Российской Федерации. Основные направления развития денежно-кредитной системы РФ, система рефинансирования.
курсовая работа [122,3 K], добавлен 10.07.2009Понятие рынка ссудного капитала и его структура. Ссудный капитал и ссудный процент. Спрос и предложение ссудного капитала. Банковская система. Центральный Банк и выполняемые им функции. Коммерческие банки и их роль в формировании денежной массы.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 01.06.2008Сущность кредита и ссудного процента, их влияние на экономику. Кредит и ссудный процент как экономические категории. Формы и функции кредита. Регулирование ссудного процента. Пути совершенствования кредитной политики ОСБ 6969 г. Оренбурга.
дипломная работа [418,0 K], добавлен 12.09.2006Формирование и функционирование ссудного капитала как экономическая основа появления и развития кредитных отношений. Рациональная и эффективная организация экономических процессов общества и влияющие на нее факторы. Методика вычисления ссудного процента.
контрольная работа [25,2 K], добавлен 18.02.2015Процент-плата за заем денег в целях их использования. Ссудный процент-плата, вносимая заемщиком кредитору за пользованием кредитом. Ссудный процент, форма цены ссудного капитала. Роль и применение дисконтирования. Определение текущей ценности ресурсов.
реферат [17,5 K], добавлен 23.09.2008Характеристика банковского процента. Сущность ссудного процента и процентной политики, депозитный процент и депозитная процентная политика, методы начисления процентов. Изменение процентных ставов банков Беларуси в условиях экономического кризиса.
курсовая работа [1014,6 K], добавлен 18.08.2011Характеристика кредита с точки зрения движения ссудного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде процента. Характеристика и основные обязанности кредитора, заемщика. Российский рынок банковских услуг, его развитие.
контрольная работа [39,1 K], добавлен 02.04.2011Характеристика ростовщичества и ростовщического капитала. Изучение истоков возникновения банковских систем. Особенности ссудного капитала: капитал-собственность и капитал-функция. Обзор процессов гигантизации банков и концентрации банковского капитала.
реферат [22,8 K], добавлен 17.05.2010Сущность банковского процента. Виды банковского процента, теории процента. Депозитный и ссудный процент. Депозитный процент и депозитная политика. Ссудный процент, его функции и роль. Процентная политика Национального Банка РБ.
курсовая работа [29,4 K], добавлен 07.04.2008
