Организация кредитования бизнеса в современных условиях

- снабженческо-сбытовая деятельность;

- иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством Республики Казахстан.

Оценка структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за несколько лет. Данные для оценки приведены в таблице 8.

Таблица 8. Структура имущества предприятия ТОО «АзияТехСтрой» за 2009-2010гг.

Показатели	на конец 2009	на конец 2010
АКТИВ
1 Долгосрочные активы	770956	737734
2 Текущие активы	597283	577702
2.1 Товарно-материальные запасы	453699	455564
2.2 Дебиторская задолженность	140665	118030
2.3 Денежные средства	2919	4108
ПАССИВ
1 Собственный капитал	1239773	1143822
2 Обязательства	128466	171614
2.1 Долгосрочные	0	0
2.2 Краткосрочные	128466	171614

Из таблицы 8 видно, что в 2010 году по сравнению с 2009 произошло уменьшение активов предприятия ТОО «АзияТехСтрой» на 52803 тыс. тенге, то есть на 3,86%.

Оборотный капитал предприятия образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал. В состав собственного капитала входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенный доход) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Проведем оценку источников финансирования оборотного капитала предприятия за период 2009- 2010гг. Сумму собственного оборотного капитала предприятия можно рассчитать таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). С помощью данного метода произведем расчет источников финансирования оборотного капитала за 2008-2010 г. Результаты отразим в таблице 9.

Таблица 9. Расчет источников финансирования оборотного капитала на предприятии ТОО «АзияТехСтрой» за период 2008-2010 года.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Общая сумма текущих активов	469057	597283	577702
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива)	72783	128466	171614
Сумма собственного оборотного капитала	396274	468817	406088
Доля в сумме текущих активов, %:	84,48	78,49	70,29
Сумма собственного капитала	1174322	1239773	1143822
Сумма заемного капитала	72783	128466	171614

Приведенные в таблице 9 данные показывают, что на начало 2008 года оборотный капитал предприятия ТОО «АзияТехСтрой» был на 84,48% сформирован за счет заемных средств, на конец 2008 года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 21,51%, а собственных - 78,49%. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Далее рассчитаем коэффициент маневренности ТОО «АзияТехСтрой», который характеризует долю собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала предприятия и рассчитывается по следующей формуле:

(1)

где Кмк - коэффициент маневренности капитала;

Сок - собственный оборотный капитал;

Ск - совокупный собственный капитал.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности > 0,5. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Расчет произведем также за период 2008-2010 года. Рассчитанные по формуле данные отобразим в таблице 10.

Таблица 10. Расчет коэффициента маневренности собственного капитала на предприятии ТОО «АзияТехСтрой»

Показатели	На начало 2008	На конец 2009	На конец 2010
Сумма собственного оборотного капитала	396274	468817	406088
Общая сумма собственного капитала (I раздел пассива баланса)	1174322	1239773	1143822
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,337	0,378	0,355

Как видно из таблицы, на предприятии ТОО «АзияТехСтрой» по состоянию на конец 2008 года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, понизилась на 0,023 по отношению к началу года, но повысилась по отношению к 2009 году. Коэффициент маневренности собственного капитала также не отвечает ограничениям на него.

В целом, характеризуя состояние структуры финансовых ресурсов предприятия, можно сделать следующие выводы:

- за анализируемый период отмечено фактическое увеличение суммы собственного оборотного капитала, но его доля в общей сумме оборотного капитала уменьшается;

- о повышении финансовой зависимости предприятия ТОО «АзияТехСтрой» от внешних источников финансирования свидетельствуют следующие факторы - на начало 2008 года оборотный капитал был на 84,48% сформирован за счет заемных средств, а на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 21,51%.

- доля собственного капитала, находящаяся в обороте имеет неустойчивую тенденцию к понижению - за отчетный период сумма собственного оборотного капитала уменьшилась в целом на 9814 тыс.тенге.

Таким образом, можно признать, что предприятие ТОО «АзияТехСтрой» не устойчиво в своем финансовом состоянии. Руководству предприятия необходимо определить пути оптимизации структуры капитала.

3.2 Оценка степени финансовых рисков и эффективности использования заемного капитала в ТОО «АзияТехСтрой»

Ухудшение финансового состояния сопровождается неизбежным проеданием капитала и залезанием в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная обеспеченность финансами хозяйственной деятельности.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности привлекают помимо собственного капитала значительные суммы заемных средств. Однако в случае значительного роста долговых обязательств, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько крупных кредиторов потребуют возврата своих средств.

Для оценки степени финансового риска предприятия рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, финансового левериджа и др.).

Рассчитаем данные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость для анализируемого предприятия ТОО «АзияТехСтрой». Исходными данными для расчета являются данные бухгалтерских балансов предприятия за 2008 - 2010 года соответственно. Рассчитанные показатели отображены в таблице 11.

Таблица 11. Показатели финансовой устойчивости ТОО «АзияТехСтрой» за 2008-2010гг.

Наименование показателя	Формула для расчета	Уровень показателя	Изменение
		На начало 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.
1 Коэффициент финансовой автономии предприятия	Ск - собственный капитал, В - валюта баланса	0,942	0,906	0,870	-0,072
2 Коэффициент финансовой зависимости	Зк - заемный капитал	0,058	0,094	0,130	+0,072
3 Коэффициент долгосрочной финансовой независимости		0,942	0,906	0,870	-0,072
4 Коэффициент финансового левериджа		0,06	0,10	0,15	+0,09

Как видно из таблицы 11, рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость, хотя по двум показателям наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению, но также и повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «АзияТехСтрой» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.

Доля собственного капитала в общем объеме совокупного капитала предприятия снизилась на 0,072. Но все же остается очень высокой - 87% на конец 2010 года.

Насколько уменьшилась доля собственного капитала и снизилась финансовая независимость ТОО «АзияТехСтрой», настолько же и увеличилась доля текущих обязательств (кредиторской задолженности) и возросла финансовая зависимость: рост на 0,072.

Собственный капитал ТОО «АзияТехСтрой» превышал заемный в 16,13 раза. К концу 2009 года собственный капитал был в 6,67 раза больше суммы заемных средств. Хотя по данному показателю наблюдается тенденция снижения, тем не менее, предприятие обеспечивает себе финансовую независимость и финансовую устойчивость в полной мере.

Наиболее обобщающим из рассмотренных показателей является коэффициент финансового левериджа, все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину. Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует, поскольку имеются значительные различия между деятельностью отдельных предприятий как в пределах одной отрасли, так и по разным отраслям.

Показатель «финансовый леверидж» используется также для измерения эффективности использования капитала при различном соотношении его собственной и заемной части. С его помощью измеряется эффект, заключающийся в повышении рентабельности собственного капитала при увеличении доли заемного капитала в общей его сумме. При расчете эффекта финансового левериджа используется следующая формула:

(2)

где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте рентабельности собственного капитала, в %;

Pa - уровень рентабельности активов предприятия, в %;

ПС - средняя ставка процента за кредит (по всем видам кредита, используемого предприятием);

ЗК - сумма (или удельный вес) заемного капитала;

СК - сумма (или удельный вес) собственного капитала.

Как видно из приведенной формулы, она имеет две составляющие, которые носят следующие названия:

1) Дифференциал финансового левериджа (Pa -- ПС), который характеризует разницу между уровнем рентабельности активов предприятия и средним уровнем ставки процента за используемый кредит.

2) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансирования (ЗК / СК), который характеризует объем заемного капитала, приходящегося на единицу собственного капитала торгового предприятия.

Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять увеличением эффекта финансового левериджа при формировании структуры капитала.

Так, если дифференциал финансового левериджа имеет положительное значение, то любое увеличение коэффициента финансового левериджа будет приводить к росту его эффекта. Соответственно, чем выше дифференциал финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.

Для расчета эффекта финансового левериджа необходимо значение показателя рентабельность собственного капитала и данные о среднем проценте на кредит.

Информация о кредитной истории представлена в таблице 12.

Таблица 12. Информация о кредитной истории ТОО «АзияТехСтрой» с 2005 года

Банк	Сумма тыс. тг	Годовой процент	Дата выдачи кредита	Дата погашения договорная	Дата факт погашения
Темирбанк	14500	18	Декабрь 2006	Март 2007	Апрель 2006
Темирбанк	10000	18	Январь 2006	Март 2007	Май 2007
Темирбанк	22000	18	Июнь 2007	Июнь 2008	Май 2008
Темирбанк	65000	льготный 12	Ноябрь 2008	Ноябрь 2009	По графику

Таким образом, анализируя данные таблицы 12, можно увидеть что средний процент в 2009 году составляет - 12% годовых.

Рентабельность (доходность) активов исчисляется отношением чистого дохода к среднегодовой стоимости собственного капитала и определяется по формуле:

(3),

где П - прибыль предприятия находится путем разницы между суммой доходов предприятия и суммой расходов;

Ас - сумма средних активов.

Рассчитаем рентабельность активов для предприятия ТОО «АзияТехСтрой». Для расчета использовались данные из отчета о доходах и расходах и балансов предприятия.

Выведем сумму средних активов предприятия:

Средние активы в 2007 году - 1307672 тенге;

Средние активы в 2008 году - 1341837,5 тенге.

RА2005 =

RА2006 =

Рассчитаем эффект финансового левериджа для предприятия ТОО «АзияТехСтрой». Многовариантный расчет эффекта финансового левериджа позволяет определить оптимальную структуру капитала с позиций наиболее эффективного его использования, т.е. выявить границу предельной доли использования заемного капитала.

ЭФЛ2005 = (24,4-12)0,10 = 1,24

ЭФЛ2006 = (25,3-12)0,15 = 1,995

Таким образом, в результате расчета выявлено, что в результате роста как дифференциала финансового левериджа, так и коэффициента финансирования произошел рост эффекта финансового левериджа.

Однако, рост эффекта финансового левериджа имеет определенные пределы. Снижение уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента с учетом премии за дополнительный финансовый риск невозврата кредита. При определенном (высоком) коэффициенте финансового левериджа его дифференциал может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не дает прироста рентабельности собственного капитала). Более того, в отдельных случаях дифференциал финансового левериджа может иметь отрицательную величину, при которой рентабельность собственного капитала снизится (часть прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на оплату используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).

С учетом рассмотренных трех критериев оптимизации формируется окончательный вариант финансовой структуры капитала предприятия в предстоящем периоде.

По результатам расчета выявлено, что предприятие ТОО «АзияТехСтрой» коэффициент финансирования имеет положительную тенденцию роста, следовательно, при оптимальном эффекте финансового левериджа, как в нашем случае, предприятию можно далее успешно воспользоваться заемными средствами.

В целом, если предприятие обеспечивает финансовую устойчивость, увеличение зависимости от заемных средств для предприятия может рассматриваться как положительная тенденция, потому что:

- проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемый доход;

- расходы на выплату процентов обычно ниже дохода, полученного от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала;

- рост доли собственного капитала свидетельствует о негибкости, нестабильности производственно-хозяйственной деятельности.

3.3 Анализ кредитных взаимоотношений ТОО «АзияТехСтрой» с банком

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. В процессе написания второй главы курсовой работы были проанализированы показатели финансовой устойчивости предприятия.

В результате были сделаны следующие выводы:

а) предприятие не имеет большой задолженности, формирование активов происходит за счет средств собственного капитала. Однако за период 2009-2010 гг. произошло существенное изменение кредиторской задолженности в сторону увеличения.

б) у предприятия наметилась негативная тенденция к снижению финансовой устойчивости, хотя его финансовое состояние еще можно охарактеризовать как устойчивое.

в) у предприятия повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «АзияТехСтрой» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.

г) ТОО «АзияТехСтрой» по результата расчета эффекта финансового рычага может успешно пользоваться заемным капиталом для формирования финансовых ресурсов.

Эффективная хозяйственная деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование этих средств позволяет существенно расширить объем реализации товаров и формируемых товарных запасов, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить образование различных целевых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя отправную точку любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях торговли объем заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением заемных средств является одной из важнейших функций торгового менеджмента, направленной на достижение высоких конечных результатов деятельности предприятия.

Управление привлечением заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями торгового предприятия на различных этапах его развития. Основная цель этого управления состоит в обеспечении наиболее эффективных условий и форм привлечения этих средств и рационального их использования.

Рассмотрим возможность привлечения банковского кредита для стабилизации финансового состояния предприятия ТОО «АзияТехСтрой».

Руководство предприятия ТОО «АзияТехСтрой» приняло решение обновить перфораторы ТОО «АзияТехСтрой».

Для прямого закупа пяти перфораторов с учетом затрат на транспортировку, таможенные пошлины и предпродажное обслуживание необходимо наличие денежных средств в размере 47 500 тыс. тенге.

Проект финансируется на 75% -35625 тыс. тенге за счет банка и на 25% - 11875 тыс. тенге за счет собственных средств предприятия ТОО «АзияТехСтрой» и средств, полученных в результате операционной деятельности. В таблице 13 представлена потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия ТОО «АзияТехСтрой».

Таблица 13. Потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия ТОО «АзияТехСтрой»

Количество перфараторов	5
Цена за единицу	9500
Стоимость перфараторов	47500
За счет собственных источников	11875
За счет кредита банка	35625
Годовая процентная ставка, %	4%

Оценка потребности предприятия ТОО «АзияТехСтрой» в банковском кредите основана на следующих положениях:

- высокий спрос на предлагаемую предприятием продукцию и дальнейший его рост;

- извлечение дополнительной прибыли;

- расширение объема и ассортимента выпускаемой продукции;

Сроком погашения основного долга при этом является 10 января 2008 года, сроком погашения вознаграждения в пользу банка 10 число первого месяца второго квартала текущего года. Расчет выплат по кредиту представлен в таблице 14.

Таблица 14. Расчет выплат по кредиту

Год платежа	Сумма долга на начало периода	Сумма предоплаты до поставки техники	Сумма годового платежа, в т.ч.
			Погашение долга	процент вознаграждений	всего
2006 март-апрель	47500	11875
2007 январь	35625		7725	1140	8265
2008 январь	28500		7725	855	7980
2009 январь	21375		7/25	570	7695
2010 январь	14250		4750	380	5130
2011 январь	9500		2375	285	2660
2012 январь	7125		2375	190	2565
2013 январь	4750		2375	95	2470
2014 январь	2375		2375	0	2375
Итого			35625	3515	39140

Для проведения предстоящих уборочных работ полностью обеспечено приобретение всех необходимых ресурсов за счет собственных средств предприятия ТОО «АзияТехСтрой».

Произведен закуп запасных частей для ремонтной техники, ГСМ, проведены мероприятия по подготовке зерноскладов, обучению механизаторских кадров и персонала, средств ремонта и технического обслуживания уборочной техники, средств оперативной связи и т. д.

Сумма дебиторской задолженности на 1 января текущего года составила - 33 226 529 тенге, кредиторской - 28541 289 тенге. Просроченная дебиторская задолженность в сумме 1,2 млн. тенге обусловлена неисполнением судебных решений по задолжникам Просроченная кредиторская задолженность на сумму около 2 млн.тенге связана с ликвидацией юридических лиц и отсутствием правопреемников для возврата долга. Оставшиеся суммы задолженностей представляют собой нормальную операционную деятельность текущего отчетного периода.

Гарантией возврата и своевременность погашения платежей служит:

- хорошая кредитная история предприятия ТОО «АзияТехСтрой».

Таблица 15. Анализ доходов и расходов на 2008 - 2010 года (тыс, тенге)

Статьи	Сумма, тыс. тенге
Выручка	1026341
Себестоимость	733868
Налог на прибыль	15749
Доход	276706
Итого за год:
Выручка	1026341
Себестоимость	733886
Налог на прибыль	15749
Доход	276706
Проценты за кредит и капитальная сумма долга	65330
Вознаграждение	11875
Предпринимательский доход	199501

Таблица 16 Поток денежных средств за 2008 - 2010 год (тыс. тенге)

Показатель	Сумма
Приход средств
Остаток на начало периода	-
1 . Выручка от реализации	933970
Расход средств
1. Выплата заработной платы	225140
2. Отчисления от ФОТ (21,5%)	48405
3. Коммунальные расходы	9760
4. Платежи в бюджет (НДС, налог на прибыль)	36120
5. Общепроизводственные расходы	334200
6. Сумма погашения платежей	11875
7. Плата за кредит	1140
Всего расходов	666640
Остаток денежных средств	267330

По данным таблицы 16, видно, что предприятие ТОО «АзияТехСтрой» располагает значительными «чистыми» поступлениями, что говорит о безусловной окупаемости проекта за предложенный срок.

Таким образом, анализ плана банковского кредита показывает, что за весь период освоения проекта, предприятие ТОО «АзияТехСтрой» будет иметь свободные средства для пополнения основных средств и формирования накопления капитала, достаточного не только для погашения платежей, но и для создания возможности увеличения личного потребления акционеров и работников предприятия.

В результате реализации проекта закупа комбайнов на условиях банковского кредита предприятие ТОО «АзияТехСтрой» эффективно привлечет заемные средства, поскольку предприятие уже начнет использовать имущество для производственных целей раньше, чем осуществит его выкуп. Важно отметить, что кредит позволит приобрести комбайны на условиях, которые максимально соответствуют финансовым и производственным возможностям предприятия. Данное мероприятие по привлечению заемных средств должно положительно повлиять на структуру финансовых ресурсов предприятия.

Заключение

В настоящее время гарантией нормального процесса расширенного воспроизводства является финансирование капитальных вложений путем заимствования средств.

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности.

Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.

Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т.д. В современных условиях экономики на казахстанских предприятиях, как правило, в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимает краткосрочные кредиты банка.

Предприятие, пользующиеся только собственным капиталом, обладают высокой финансовой устойчивостью, но низким потенциалом развития и наоборот. Предприятия, использующие заемный капитал, имеют более низкую финансовую устойчивость, но высокий потенциал развития. Таким образом, оптимизация структуры капитала - важнейшая задача повышения эффективности предприятия.

В условиях рыночной экономики руководство фирмы должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любой фирмы. Капитал -- это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

В практической части дипломной работы было проведено исследование механизма управления финансами на материалах действующего предприятия ТОО «АзияТехСтрой».

Предварительная оценка структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия была построена на основе бухгалтерских балансов предприятия за период с 2009 по 2010 года. На основе оценки было выявлено, что в 2010 году по сравнению с 2009 произошло уменьшение активов предприятия ТОО «АзияТехСтрой» на 52803 тыс. тенге, то есть на 3,86%.

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя и наблюдается тенденция к его снижению. Доля обязательств в общей валюте баланса предприятия составила в 2009 году - 10,4%, в 2010 году - 15%.

Далее была проведена оценка структуры и динамики собственного капитала предприятия ТОО «АзияТехСтрой» за тот же 2009 - 2010 г. на основании, которого сделаны выводы о том, что, несмотря на увеличение суммы уставного капитала на 1,17%, собственный капитал предприятия, за счет полученных убытков снизился на 95 951 тенге. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на предприятии ТОО «АзияТехСтрой» также не отвечает ограничениям на него. Результаты анализа источников финансирования собственного капитала предприятия ТОО «АзияТехСтрой» за период 2009- 2010 г. свидетельствуют о повышении финансовой зависимости предприятия ТОО «АзияТехСтрой» от внешних источников финансирования.

Хотя собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению, но также и повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «АзияТехСтрой» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности. Таким образом, необходимо было провести оптимизацию структуры капитала ТОО «АзияТехСтрой». В рамках данного процесса был проведен расчет показателей финансовой устойчивости и показателя «финансовый леверидж». Эффект финансового левериджа показывает, может ли предприятие за счет использования заемного капитала эффективно управлять финансовыми ресурсами фирмы.

По результатам расчета выявлено, что предприятие ТОО «АзияТехСтрой» коэффициент финансирования имеет положительную тенденцию роста, следовательно, при оптимальном эффекте финансового левериджа, как в нашем случае, предприятию можно далее успешно воспользоваться заемными средствами.

В результате конкретизации проблем предприятия, было выявлено, что данное предприятия нуждается в основных средствах, но не может себе позволить осуществить их закуп. В краткосрочной перспективе необходимо обновить парк зерноуборочной техники ТОО «АзияТехСтрой». Было принято решение об осуществлении долгосрочного займа на пополнение основных средств.

Изучив все направления кредитования сельскохозяйственной отрасли, руководство предприятия сделало вывод о том, что наиболее гибким в управлении, маневренным является займ на условиях банковского кредита. Был разработан план получения пяти перфораторов на условиях банковского кредита.

Анализ плана банковского кредита показывает, что за весь период освоения проекта, предприятие ТОО «АзияТехСтрой» будет иметь свободные средства для пополнения основных средств и формирования накопления капитала, достаточного не только для погашения платежей, но и для создания возможности увеличения личного потребления акционеров и работников предприятия.

Таким образом, банковский кредит позволит приобрести комбайны на условиях, которые максимально соответствуют финансовым и производственным возможностям предприятия.

Данное мероприятие по привлечению заемных средств должно положительно повлиять на структуру финансовых ресурсов предприятия.

Список использованной литературы:

1. Бекназарова А.Т. Современное состояние, тенденции и перспективы развития предпринимательства в РК // Хабаршы Вестник. 2001. №5 (27), с. 77-81.

2. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.С. Сейткасимова. - Алматы: Каржы-каражат, 1998.-576 с.

3. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М: Финансы и статистика, 1999.-576 с.

4. Калиева Г.Т. Кредитное дело. Алматы: Каржы-каражат, 1997.-128 с.

5. Жонкин Т.Р. Проблемы развития малого и среднего бизнеса и пути их решения // Проблемы развития экономики и финансов в Республике Казахстан. 2003, с 469.

6. Сарбасова Т.С., Каппаров К.Н. Состояние и проблемы малого бизнеса в Республике Казахстан.

7. Сирополис Н.К. Управление малым бизнесом. - М: 2004 - 246 с.

8. Гамидов Г.М. Банковское кредитное дело. - М: Изд. Объединение «Юнити», 1999. - 94.

9. Кредитная деятельность банков в Казахстане: Учебное пособие / Под ред. М.Т. Давлетовой - Алматы: Экономика, 2001. -186.

10. Банковское дело: стратегическое руководство. - М: Консалтбанкир, 1998.

11. Статистический бюллетень НБ РК. 2008. №13.

12. Байниетова М. Основные препятствия деятельности субъектов малого и среднего бизнеса // Саясат-Policy. 2004. №8, с. 14.

13. Салькова Т.С. Финансирование малого и среднего бизнеса на примере АО «Народный банк Казахстана» // Проблемы развития экономики и финансов в Республике Казахстан. 2003, с 466.

14. Новиков В., Шеречи Ш. Малое предпринимательство и банки: пути расходятся? // РЭЖ. 2003. №9-10, с. 51-58.

15. Волобуева Л.С. Кредитование малого бизнеса через микрокредитные организации // Проблемы развития экономики и финансов в Республике Казахстан. 2003, с 473.

16. Нурсеитова Р.А. Теоретические аспекты воздействия финансово-банковской системы Казахстана на реальный сектор экономики // Вестник КазНУ. 2003. №2 (36), с. 23-26.

17. Ташенова С., Ким Г. О проблемах кредитования малого и среднего бизнеса // Саясат-Policy. 2004. №8, с. 10.

18. Калкабаева Г. Новые подходы к определению возможности предоставления банковского кредита // Каржы-каражат. 2002. №2, с. 55.

19. Томпиев М.К. Административные барьеры в малом бизнесе: пути их устранения // Хабаршы Вестник. 2004. №7 (11), с. 120-124.

20. Карибаева А. Повышение роли региональных банков в развитии реального сектора экономики // Проблемы развития экономики и финансов в Республике Казахстан. 2003, с 390.

21. Банковская деятельность. Сборник нормативных актов Республики Казахстан. - Алматы: ЮРИСТ, 2007. - 223 с.

22. Райзберг Б.А.. Курс экономики: Учебник /Под ред.- ИНФРА-М, 2001

23. Общая теория денег и кредита» под ред. Жукова Е.Ф., М., «Банки и биржа», 1999

24. Ильясов К.К. Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.- Алматы: Бiлiм, 2002

25. Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. проф.. - Алматы: Экономика, 2000

26. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004

27. Тутенов Б. Роль малого бизнеса в решении проблемы занятости // Транзитная экономика. 2000. №3, с 63.

28. Чекмаева Е.Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование /Деньги и кредит. 2003

29. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. - Алматы: Гылым, 2002

30. Бекболатулы Ж.К. Коммерческие банки Казахстана: проблемы и приоритеты // Экономика Казахстана, 2000

31. Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане и проблемы обеспечения их устойчивости: Автореферат. - Алматы: 2000

32. Банковские системы стран СНГ: разные перспективы, но общие риски // 6 декабря 2004 г.

33. Standard & Poor's изменяет рейтинги и прогнозы по ряду казахстанских банков // 22 июля 2005 г.

34. Казахстанские банки: Сравнительный анализ. Статистические данные // 15августа 2008 г.

35. Казахстанская еженедельная газета «Панорама», 2004 г., №60

36. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 2001

37. Уровень рисков в банковском секторе Казахстана растет из-за быстрого роста кредитования и межрегиональной экспансии // 13 июня 2005 г.

38. Анализ рисков банковского сектора Республики Казахстан // 24 августа 2004 г

Уважаемый председатель и члены аттестационной комиссии, разрешите представить вашему вниманию доклад к дипломной работе на тему:

«Организации кредитования бизнеса в современных условиях»

В настоящее время слово «кредит» стало очень популярно и актуально в нашей стране. Западная Европа уже давно живет «в кредит», видимо и у нас наступают такие времена. Банки ведут борьбу за клиентов в условиях жёсткой конкуренции. Поэтому условия кредитования всё более упрощаются, предлагается широкий выбор разнообразного кредитования. Эта ситуация на денежно-кредитном рынке указывает на значительный прогресс в развитии рыночной экономики страны, скорость денежного обращения увеличивается, а кредитование малого бизнеса уже начинает давать свои плодотворные результаты - с каждым днём открываются новые производства и расширяются уже существующие.

Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.

Актуальность темы данной дипломной работы обусловлена необходимостью кредитных отношений в рыночной экономике, деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение.

Товарищество с ограниченной ответственностью «АзияТехСтрой»

зарегистрировано в Управлении юстиции Западно-Казахстанской области как многопрофильное предприятие, свидетельство о государственной регистрации юридического лица № 4049-1926-ТОО от 25 января 2001года, свидетельство о государственной перерегистрации юридического лица № 4049-1926-ТОО от 28 марта 2003года.

Предприятие ТОО «АзияТехСтрой» ремонтом и строительством зданий и сооружений. Основной целью деятельности Товарищества является извлечение дохода.

Предметом деятельности Товарищества является ремонт квартир, зданий, сооружений.

ТОО «АзияТехСтрой» имеет государственную лицензию, предоставляющую право на выполнение строительно-монтажных работ на территории Республики Казахстан ГСЛ №004205 выдана 18 апреля 2001года, подлежит ежегодному подтверждению.

Проведем оценку источников финансирования оборотного капитала предприятия за период 2009- 2010гг. Сумму собственного оборотного капитала предприятия можно рассчитать таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). С помощью данного метода произведем расчет источников финансирования оборотного капитала за 2008-2010 г. Результаты отразим в таблице 9.

Таблица 9. Расчет источников финансирования оборотного капитала на предприятии ТОО «АзияТехСтрой» за период 2008-2010 года.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Общая сумма текущих активов	469057	597283	577702
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива)	72783	128466	171614
Сумма собственного оборотного капитала	396274	468817	406088
Доля в сумме текущих активов, %:	84,48	78,49	70,29
Сумма собственного капитала	1174322	1239773	1143822
Сумма заемного капитала	72783	128466	171614

Приведенные в таблице 9 данные показывают, что на начало 2008 года оборотный капитал предприятия ТОО «АзияТехСтрой» был на 84,48% сформирован за счет заемных средств, на конец 2008 года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 21,51%, а собственных - 78,49%. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 10. Расчет коэффициента маневренности собственного капитала на предприятии ТОО «АзияТехСтрой»

Показатели	На начало 2008	На конец 2009	На конец 2010
Сумма собственного оборотного капитала	396274	468817	406088
Общая сумма собственного капитала (I раздел пассива баланса)	1174322	1239773	1143822
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,337	0,378	0,355

Как видно из таблицы, на предприятии ТОО «АзияТехСтрой» по состоянию на конец 2008 года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, понизилась на 0,023 по отношению к началу года, но повысилась по отношению к 2009 году. Коэффициент маневренности собственного капитала также не отвечает ограничениям на него.

В целом, характеризуя состояние структуры финансовых ресурсов предприятия, можно сделать следующие выводы:

- за анализируемый период отмечено фактическое увеличение суммы собственного оборотного капитала, но его доля в общей сумме оборотного капитала уменьшается;

- о повышении финансовой зависимости предприятия ТОО «АзияТехСтрой» от внешних источников финансирования свидетельствуют следующие факторы - на начало 2008 года оборотный капитал был на 84,48% сформирован за счет заемных средств, а на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 21,51%.

- доля собственного капитала, находящаяся в обороте имеет неустойчивую тенденцию к понижению - за отчетный период сумма собственного оборотного капитала уменьшилась в целом на 9814 тыс.тенге.

Таким образом, можно признать, что предприятие ТОО «АзияТехСтрой» не устойчиво в своем финансовом состоянии. Руководству предприятия необходимо определить пути оптимизации структуры капитала.

Информация о кредитной истории представлена в таблице 12.

Таблица 12. Информация о кредитной истории ТОО «АзияТехСтрой» с 2005 года

Банк	Сумма тыс. тг	Годовой процент	Дата выдачи кредита	Дата погашения договорная	Дата факт погашения
Темирбанк	14500	18	Декабрь 2006	Март 2007	Апрель 2006
Темирбанк	10000	18	Январь 2006	Март 2007	Май 2007
Темирбанк	22000	18	Июнь 2007	Июнь 2008	Май 2008
Темирбанк	65000	льготный 12	Ноябрь 2008	Ноябрь 2009	По графику

Таким образом, анализируя данные таблицы 12, можно увидеть что средний процент в 2009 году составляет - 12% годовых.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. В процессе написания второй главы курсовой работы были проанализированы показатели финансовой устойчивости предприятия.

В результате были сделаны следующие выводы:

а) предприятие не имеет большой задолженности, формирование активов происходит за счет средств собственного капитала. Однако за период 2009-2010 гг. произошло существенное изменение кредиторской задолженности в сторону увеличения.

б) у предприятия наметилась негативная тенденция к снижению финансовой устойчивости, хотя его финансовое состояние еще можно охарактеризовать как устойчивое.

в) у предприятия повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «АзияТехСтрой» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.

г) ТОО «АзияТехСтрой» по результата расчета эффекта финансового рычага может успешно пользоваться заемным капиталом для формирования финансовых ресурсов.

Эффективная хозяйственная деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование этих средств позволяет существенно расширить объем реализации товаров и формируемых товарных запасов, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить образование различных целевых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

В таблице 13 представлена потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия ТОО «АзияТехСтрой».

Таблица 13. Потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия ТОО «АзияТехСтрой»

Количество перфараторов	5
Цена за единицу	9500
Стоимость перфараторов	47500
За счет собственных источников	11875
За счет кредита банка	35625
Годовая процентная ставка, %	4%

Оценка потребности предприятия ТОО «АзияТехСтрой» в банковском кредите основана на следующих положениях:

- высокий спрос на предлагаемую предприятием продукцию и дальнейший его рост;

- извлечение дополнительной прибыли;

- расширение объема и ассортимента выпускаемой продукции;

По результатам расчета выявлено, что предприятие ТОО «АзияТехСтрой» коэффициент финансирования имеет положительную тенденцию роста, следовательно, при оптимальном эффекте финансового левериджа, как в нашем случае, предприятию можно далее успешно воспользоваться заемными средствами.

В результате конкретизации проблем предприятия, было выявлено, что данное предприятия нуждается в основных средствах, но не может себе позволить осуществить их закуп. В краткосрочной перспективе необходимо обновить парк зерноуборочной техники ТОО «АзияТехСтрой». Было принято решение об осуществлении долгосрочного займа на пополнение основных средств.

Изучив все направления кредитования сельскохозяйственной отрасли, руководство предприятия сделало вывод о том, что наиболее гибким в управлении, маневренным является займ на условиях банковского кредита. Был разработан план получения пяти перфораторов на условиях банковского кредита.

Анализ плана банковского кредита показывает, что за весь период освоения проекта, предприятие ТОО «АзияТехСтрой» будет иметь свободные средства для пополнения основных средств и формирования накопления капитала, достаточного не только для погашения платежей, но и для создания возможности увеличения личного потребления акционеров и работников предприятия.

Таким образом, банковский кредит позволит приобрести комбайны на условиях, которые максимально соответствуют финансовым и производственным возможностям предприятия.

Данное мероприятие по привлечению заемных средств должно положительно повлиять на структуру финансовых ресурсов предприятия.

Доклад окончен, спасибо за внимание!

Размещено на Allbest.ru