Понятие и виды ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Содержание

1. Понятие ценных бумаг

2. Виды ценных бумаг и их характеристика

Список использованной литературы

1. Понятие ценных бумаг

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между владельцами и лицами, их выпустившими. Это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение - сфера таких видов деятельности как брокерская, регистраторская, депозитарная, трастовая, клиринговая и консультационная.

Различают основные и производные, первичные и вторичные типы ценных бумаг. Основные ценные бумаги - это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо реальный актив. Среди основных бумаг выделяют первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги (акции, облигации, векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги. Вторичные - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки, сертификаты акций). Ценные бумаги соответственно делятся на частные, государственные и международные.

Частные ценные бумаги выпускают нефинансовые корпорации и кредитно-финансовые институты (банки, страховые и инвестиционные компании).

Существуют документарная и бездокументарная формы ценных бумаг. При документарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счёту депо. Бездокументарная форма ценной бумаги - форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.¹¹ Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для вузов. / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - с. 16.

Являясь объектом гражданских прав, ценные бумаги могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому. Конституцией РФ гарантируется единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности. Право собственности на ценные бумаги защищено согласно Конституции РФ. Конституция РФ от 12 декабря 1993 года, п. 2, ст. 8.

Цель государственного регулирования заключается в обеспечении надёжности и роста ценных бумаг, выработке его национальной модели, которая с учётом существующих в стране условий в наибольшей мере способствовала бы экономическому росту. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: учебник. ? М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2006. - с. 147.

2. Виды ценных бумаг и их характеристика

Акции

Акция является эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляет права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции - корпоративные ценные бумаги, так как выпускаются корпорациями, компаниями и предприятиями, которые, как правило, являются акционерными обществами. Выпуск акций называется эмиссией, а тот кто их выпустил - эмитентом. Покупатели акций являются инвесторами. Стоимость акций определяют по нескольким показателям. Потребительская стоимость акции заключается в её способности приносить доход в виде дивиденда и в результате роста её курсовой стоимости. Рыночная стоимость акций определяется на вторичном рынке ценных бумаг. Бухгалтерская стоимость акции зависит от количества выпущенных акций и реального накопления капитала: по итогам года суммируется номинальная стоимость акций, резервный капитал и нераспределённая прибыль; полученная в результате величина собственного капитала делится на количество акций. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. ? М.: Статут, 2006. ? с. 8.

Облигации

Также как и акции облигации являются корпоративными ценными бумагами. Они удостоверяют внесение их владельцами денежных средств и подтверждают обязательство эмитентов этих бумаг возместить их номинальную стоимость в установленный срок с уплатой определённого процента. Таким образом, облигация - это свидетельство о предоставлении займа.

Облигация - это серийное долговое обязательство. Каждая облигация выпускается в рамках облигационного займа - сериями, которые состоят из ценных бумаг, равных между собою по объёму предоставляемых ими прав.

Существуют многие разновидности облигаций, которые классифицируются по ряду признаков. По форме собственности эмитента облигации бывают государственные, муниципальные и корпоративные.

По сроку действия они делятся на краткосрочные (выпускаются на срок до трёх месяцев), среднесрочные (на срок от трёх месяцев до года), долгосрочные (на срок более одного года) и выпускаемые на срок до десяти лет и более. По сроку погашения - срочные, или безотзывные (погашаются в установленный срок, не допускается досрочное погашение), и досрочные, или отзывные (могут быть погашены в любой срок). По форме обращения - конвертируемые (могут обмениваться на другие ценные бумаги) и неконвертируемые (не обмениваются на другие ценные бумаги).

Существуют облигации с обеспеченными активами (обеспечиваются ценными бумагами, имуществом; предполагается залог недвижимости, оборудования, транспортных средств, векселей) и необеспеченные. По методу получения дохода - с плавающим (колеблющимся) доходом (предназначены для учёта изменений доходности в зависимости от колебаний ставки банковского процента, индексов цен, инфляции, валютного курса; доходность облигации привязана к выбранному показателю, например, к ставке рефинансирования Центрального банка РФ) и с жёстким (фиксированным) доходом. Облигации бывают также беспроцентные и процентные. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учебник. ? 2-е изд., с изм. - М.: Экономистъ, 2006. ? с. 32.

Вексель

Вексель считается одной из самых старинных бумаг. Первичные формы простого векселя - долговая расписка, заёмное письмо - появились в глубокой древности в Вавилоне, Греции, Риме. Переводной вексель возник, как способ международных расчётов и первоначально он был связан с переводом денег из одной страны в другую. Прообразом переводного векселя было сопроводительное письмо банкира-менялы, выдаваемое купцу взамен полученных от него денег с поручением другому банкиру-меняле выплатить подателю письма деньги в местной валюте.

Вексель является документом, составленным в утверждённой законом форме и содержащим безусловное абстрактное денежное обязательство уплаты векселедателем вексельной суммы векселедержателю. К достоинствам векселя относят то, что он способен: упорядочивать деловые отношения; снижать риски, связанные с коммерческим кредитованием; уменьшать потребность в денежных средствах.

Векселя бывают дисконтные, есть с разницей между ценой реализации и ценой погашения векселя и процентные (предполагающие процентную ставку). Выделяют также: векселя выданные и векселя полученные, векселя оплаченные и неоплаченные, рублёвые и валютные, именные и предъявительские, гарантированные (с авалем) и негарантированные, оборотные и необоротные.

Производные и иные ценные бумаги

В отличие от основных ценных бумаг, чьи функции задаются потребностями фондового рынка, функциями производных ценных бумаг является обеспечение деятельности основных бумаг. Рассмотрим данные функции поподробнее. Во-первых, производные бумаги удостоверяют права, вытекающие из обладания основной бумагой (сертификат акций, облигаций). Во-вторых, они предоставляют дополнительные льготы владельцам основной бумаги (опцион, варрант, ордер). Также они обеспечивают функционирование основной бумаги (купон) и осуществляют прогнозирование динамики курсов и страхование держателей основных бумаг от их падения (фьючерс, опцион). Производные бумаги дают возможность замены основной бумаги её суррогатной формой (сертификаты акций и облигаций, депозитные расписки) и обеспечивают проникновение основной бумаги на иностранные фондовые рынки (депозитные расписки).

Депозитные расписки - это документированные эквиваленты ценных бумаг иностранного эмитента для обращения на международных фондовых рынках.

Варрант - это производная ценная бумага, которая имеет несколько значений. Варрант выпускается одновременно с акцией или облигацией эмитентом, который и даёт право держателям этих ценных бумаг обменять их в установленное время по определённому курсу на соответствующее количество других бумаг.

Купон - это отрывная (отрезная) часть ценной бумаги, дающая право на получение в установленные в нём сроки дохода (процентов), дивидендов по нему.

Банковский сертификат - это обязательство банка по выплате размещённых у него депозитов. Это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.

Чеком является документированное вложение хранящихся в банке денежных средств чекодателя в активы и (или) денежные операции чекодержателя.

Коносамент - ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его представителю. Коносамент - это безусловное обязательство морского перевозчика доставить по назначению утверждённый условиями договора перевозки груз. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. / Серия «Учебники, учебные пособия». Р-н/Д.: Феникс, 2000. ? с. 77.

Таким образом, существует большое количество видов ценных бумаг, которые имеют свои отличительные особенности. Такие ценные бумаги как акции, облигации и векселя являются наиболее известными. Акции, облигации и векселя являются основными ценными бумагами. Данные ценные бумаги обслуживаются производными ценными бумагами, такими как опцион, фьючерс, варрант, депозитные расписки, купон и ордер. Чеки и коносаменты менее распространённые ценные бумаги из-за узкой сферы их применения.

Список использованной литературы

ценный бумага акция вексель

1. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - 2-е изд., с изм. - М.: Экономистъ, 2006. - с. 32.

2. Конституция РФ от 12 декабря 1993 года, п. 2, ст. 8.

3. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для вузов. / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - с. 16.

4. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. / Серия «Учебники, учебные пособия». ? Р-н/Д.: Феникс, 2000. - с. 77.

5. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2006. - с. 147.

Размещено на Allbest.ru