Банки и банковское дело

Размещено на http://www.allbest.ru/

Банки и банковское дело

Кредитная система государства - это совокупность кредитно-финансовых учреждений (рис. 1.1). Ее образуют банковская система и парабанковская, состоящая из совокупности небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные денежные средства и разметать их с помощью кредита. Ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система, состоящая из совокупности эмиссионных и неэмиссионных банков национальной экономики.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.1. Кредитная система государства

В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.

Первый уровень банковской системы образует Центральный Банк (ЦБ) или совокупность банковских учреждений выполняющих его функции, например, Федеральная резервная система США. За этим органом законодательно закрепляется монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области денежно- кредитной политики. Второй уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие и специализированные банки.

Двухуровневая банковская система: Центральный банк и коммерческие банки

Центральный Банк России. На сегодня Банк России - независимый орган, подотчетен законодательной власти - Госдуме. Он находится в собственности государства и участие других субъектов в нем не предусмотрено. Основными задачами Банка России являются:

- разработка и проведение в жизнь государственной денежно-кредитной политики, регулирование денежной массы;

- монопольная эмиссия денег и организация их обращения;

- кредитор «последней инстанции» для коммерческих банков, организует систему рефинансирования;

определение системы порядка и формы расчета в России, в том числе между банками и кредитными учреждениями;

устанавливает правила бухгалтерской отчетности и учета для коммерческих банков;

осуществляет государственную регистрацию банков, кредитных учреждений и аудиторских организаций, занимающихся аудитом банков и кредитных учреждений;

выдает и отзывает лицензии банков и кредитных учреждений;

осуществляет надзор за деятельностью банков и кредитных учреждений;

регистрирует эмиссию ценных бумаг и ведет Государственный реестр ценных бумаг банков и кредитных учреждений;

осуществляет банковские операции по поручению правительства;

осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет расчеты с иностранными государствами;

проводит анализ и прогнозирование экономики в целом по России и отдельным регионам, прежде всего денежно-кредитных, финансовых, валютных, ценовых стоимостей, публикует соответствующую статистику для общественного пользования;

осуществляет иные функции в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Коммерческие банки это банки основной целью деятельности, которых является получение прибыли. Кредитные организации входят в число коммерческих.

Закон о банках дает перечень признаков, которые позволяют отграничить банк от иных юридических лиц:

а) право на осуществление в совокупности таких банковских операций, как привлечение во вклады денежных средств юридических и физических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

б) наличие выданной Банком России в установленном законом порядке лицензии на совершение банковских операций.

В отличие от банка небанковская кредитная организация не вправе совершать в совокупности все указанные операции, а может на основании лицензии проводить лишь отдельные банковские операции. Банку России предоставлено право определять совокупность банковских операций, которые может осуществлять небанковская кредитная организация. В соответствии со ст. 36 Закона о банках привлекать вклады физических лиц могут только банки, имеющие такое право в соответствии с лицензией Банка России.

Практическая роль банковской системы в экономике народного хозяйства, связанной рыночными отношениями, определяется тем, что она управляет в государстве системой платежей и расчетов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовыми посредниками банки направляют сбережения населения к фирмам и производственным структурам. В то же время эффективность осуществления инвестирования денежных средств в значительной мере зависит от способности самой банковской системы направлять эти средства именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального и эффективного использования. Коммерческие банки, действуя - в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же роста денежной массы это залог снижения темпов инфляции, обеспечения постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономику самым эффективным образом.

В макроэкономическом кругообороте можно выделить как прямое, так и косвенное взаимодействие банковской и производственной систем, определить назначение банковской системы - посредничество между кредитором и заемщиком. Ее роль в хозяйственном процессе заключается в предоставлении средств для воспроизводства материальных благ.

Современная банковская система - это сфера многообразных услуг своим клиентам от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами (лизинг, факторинг, траст и т.д.).

Правовая основа регулирования банковской деятельности - Конституция РФ, ГК РФ, федеральные законы «О ЦБ РФ», «О банках и банковской деятельности» и др., а также нормативные акты ЦБ РФ.

Банковские операции - это операции, направленные на решение задач банков, то есть отражающие банковскую деятельность. Реализуя банковские операции, достигая их слаженности и сбалансированности, коммерческие банки обеспечивают тем самым свою устойчивость, надежность, доходность, стабильность функционирования в системе рыночных отношений. Банковские операции, как правило, связаны с движением специфического товара - денег, и поэтому они имеют свои особенности.

Банковские операции условно можно разделить на три группы: пассивные, активные и комиссионно-посреднические.

Пассивные операции

Пассивные операции- это операции, посредством которых банки формируют свои ресурсы для проведения кредитных и других активных операций. Конкретно к ним относятся:

- привлечение на хранение средств на счетах

- прием вкладов (депозитов)

эмиссия ценных бумаг

- получение кредитов банком

- увеличение собственного капитала банка

- получение доходов от размещения ценных бумаг и др.

В результате проведения банками пассивных операций формируются банковские ресурсы, которые отражаются в пассиве баланса. Ресурсы банка складываются из собственных и привлеченных.

К собственным ресурсам относятся: уставной капитал, резервный, специальный и другие фонды, образуемые за счет прибыли банка; нераспределенная в течение года прибыль.

Основную часть ресурсов банка составляют привлеченные средства. Привлеченные средства разнообразны по составу; депозиты (вклады), остатки на счетах клиентов, а также корреспондентских счетах; полученные кредиты.

Депозитные операции- это операции банков по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады на определенный срок, либо до востребования.

Активные операции проводятся банками для того, чтобы зарабатывать прибыль. Это как раз те операции, по которым можно определить тип банка, его специализацию и узнать, по каким критериям можно взаимодействовать с банком. При данном виде операций предприятия выступают в роли покупателей ресурсов» но есть такие виды операций, которые напрямую не связаны с ссужением денег конкретным субъектам, а являются опосредованными, например, работа на рынке акций или валютных рынках.

Основой активных операций являются ссудные операции.

Одним из важнейших элементов при выдаче кредита является обеспечение. Виды обеспечения также можно классифицировать:

1) поручительство. Поручитель дает обязательство оплатить задолженность заемщика - в одностороннем порядке, в случае невыполнения им условий договора.

2) гарантии.

Отличается от поручительства тем, что не является актом, дополняющим основную сделку. Это обязательства гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении «гарантийного» случая.

3) залог ценных бумаг, товаров и другого имущества

Размер данного обеспечения определяется коэффициентами, которые учитывают ликвидность (скорость реализации) и степень подверженности обесценению.

4) переуступка требований и счетов. Если в ходе экономической деятельности у заемщика возникают требования к третьей стороне, то он переуступает их в пользу банка в качестве обеспечения по кредиту.

5) переуступка движимого имущества. При этом условии банк приобретает право собственности на данное имущество, но оставляет его в пользовании залогодателя. Достаточно рискованный вид залога и в России практически не встречается.

6) закладные права на недвижимость. Операция залога, связанная с ипотекой. В случае невыполнения должником обязательств, кредитору переходит право собственности на его недвижимое имущество.

В настоящее время можно выделить следующие виды кредитов:

1. Контокоррентный кредит

Классическая форма кредита, с классическим обеспечением. Обычно носит краткосрочный характер, и используемся для поддержания ликвидности заемщика или пополнения оборотных средств.

2. Операции с векселями и учетный кредит

Под векселем понимается разновидность долгового обязательства, являющегося ценной бумагой, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечению срока, на который он выписан.

С экономической точки зрения сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования, имеет лизинг. Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их

производственного использования, при сохранении права собственности на них арендодателем на весь срок договора.

Комиссионно-посреднические операции

В комиссионно - посреднических операциях банк осуществляет расчеты, управление капиталом по доверенности, консультирование и другие операции; то есть по поручению клиента выполняет определенные операции, получая за них доход в виде комиссионных.

Одной из основных функций банка, как агента обслуживания финансовых потоков, является расчетно-кассовое обслуживание. Денежные средства предприятий (как собственные, так и заемные) подлежат обязательному хранению в банках или других кредитных организациях, имеющих лицензию на такой вид деятельности. Для этого банки открывают предприятиям и организациям в зависимости от характера их деятельности расчетные и текущие счета. Клиенты вправе сами выбирать, в каком банке открывать счета и обслуживаться, можно открывать счета в нескольких банках.

Открытие расчетного счёта

Для осуществления любых финансовых операций в рамках закона- перемещение денежных средств, клиенту необходимо открыть счет в банке. На нем фиксируются все платежи: входящие и исходящие, взнос и снятие наличности. При открытии счета клиент заполняет анкету и предоставляет документы соответствующего образца, согласно оговоренному в инструкции банка списку (регламентируется государством). При открытии счета банк требует подтверждение личности клиента, так как законом запрещено открывать счета и проводить операции за третьих лиц.

Правила ведения банковского счета регулируются Гражданским Кодексом Российской Федерации частью второй.

Операции с наличными денежными средствами

Второй по интересу пункт кассового обслуживания для предприятий и организаций является качество проведения и стоимость услуг с наличными денежными средствами. В них входит прием наличной выручки, инкассация, выдача зарплаты, командировочных, пособий, пересчет купюр и проверка их на подлинность.

Расчетные операции

Расчетные операции регулируются Гражданским Кодексом РФ.

Формы безналичных расчетов: платежные поручения, расчеты по аккредитивам, расчеты векселями, расчеты чеками, расчеты платежными требованиями, расчеты платежными требованиями-поручениями.

Расчеты платежными поручениями

При расчетах платежными поручениями банк обязуется по поручению плательщика за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком лица в этом или ином банке в определенный срок. Эта форма расчетов является наиболее простой и распространенной в данный момент.

Расчеты аккредитивами

При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива и в соответствии с его указанием (банк-эмитент), обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить акцептовать или учесть переводной вексель либо дать полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

Расчеты чеками

Чеком признается ценная бумага» содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Расчеты пластиковыми картами

Рынок пластиковых карт получил стремительное развитие в России в последние годы. Эволюция карточных технологий от штриховых карт до пластиковых карт с магнитной полосой затрагивает все большее число банков.

В России в настоящее время развивается 2 рынка пластиковых карт:

- пластиковые карты российских эмитентов (например, UNION CARD, STB CARD).

- Зарубежные пластиковые карты (VISA, MASTER CARD).

Немаловажную роль при выборе банка как партнера по взаимодействию для предприятия играет стоимость предоставляемых услуг (тарифы).

База тарифов определяется исходя из себестоимости услуги и плюс премия. В тарифах регламентированы все операции, которые осуществляет банк и, исходя из этих данных, можно понять тип банка - инвестиционный, расчетный, активно кредитующий.

Стоимость тарифов, точнее, ее надбавка (доход банка) складывается из прямых и косвенных издержек банка - стоимость техники, заработная плата персонала, уровень развитости операции и ее «обкатанность», стандартность операции. И по уровню величины этих надбавок можно судить о внутренней организации, наличии учета и прогнозирования, а также уровня предлагаемых услуг и степени универсальности банка.

Предприятие при выборе будущего партнера ориентируется на два параметра:

- минимизация расходов по оплате комиссий за проведение операций

- качество услуг (включает в себя универсальность банка, быстроту проведения операций, скорость обслуживания клиента, близость нахождения банка от месторасположения клиента и др.)

Неразумное увеличение тарифов ведет к потере потенциальных клиентов.

В российской банковской системе применяются два вида лицензий. Первый вид лицензии дает право на осуществление банковских операций (за исключением привлечения во вклады средств физических лиц) со средствами в рублях и валюте, второй - на привлечение во вклады средств физических лиц.

Важной сферой внешнеэкономических отношений являются кредитно-расчетные отношения, связанные с движением капитала из одной страны в другую, денежными расчетами за товары и услуги, а также с неторговыми операциями.

Для осуществления внешнеэкономических расчетов в уполномоченном банке как резидентам, так и нерезидентам открываются счета в иностранной валюте.

Для открытия валютного счета клиент должен предоставить в коммерческий банк:

заявление на открытие текущего балансового валютного счета по установленной форме;

. заявление на открытие транзитного валютного счета;

. нотариально заверенную копию устава или положения о деятельности предприятия, учредительный договор;

. карточку с образцами подписей и оттиском печати предприятия (в трех экземплярах);

. решение о создании или реорганизации предприятия;

. справку из налоговой инспекции и специальных внебюджетных фондов о регистрации предприятия.

При открытии валютного счета коммерческие банки учитывают: наличие у клиента квалифицированного финансового аппарата, подготовленного для осуществления валютных операций; законность источников поступления валютных ценностей; перспективы внешнеэкономической деятельности с точки зрения валютных поступлений. При открытии валютного счета банк может потребовать от клиента акт последней ревизии (аудиторскую справку) или бухгалтерский отчет на последнюю отчетную дату. Банк может ознакомиться с контрактами, соглашениями, подтверждающими получение клиентами валютных средств в ближайшие сроки.

Характеристика валютных рынков

Валютный рынок - это вся совокупность конверсионных и депозитно-кредитныx операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами - участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.

Валютные операции - контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую), а также текущие депозитно-кредитныe операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций.

Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредитных заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную срочность. Рынки можно классифицировать по нескольким признакам.

1. По виду операций. Например, существует мировой рынок конверсионных операций (в нем можно выделить рынки конверсионных операций типа доллар/марка или доллар/японская йена), а также мировой рынок депозитных операций.

2. По территориальному признаку. Принято выделять следующие крупные рынки: европейский, североамериканский, дальневосточный. В них выделяют крупные международные валютно-финансовые центры: в Европе - Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Париж и Т.д.; в Северной Америке - Нью-Йорк; в Азии - Токио, Сингапур, Гонконг.

Можно говорить также о существовании национальных валютных рынков (например, валютный рынок Российской Федерации) с широким комплексом валютных операций.

3. По пересечению территориальных рынков и рынков по видам операций.

Например, правомерно говорить о существовании европейского рынка долларовых депозитов или азиатского рынка конверсионных операций немецкая марка/японская йена.

Основными участниками валютного рынка являются:

1. Коммерческие банки

Они проводят основной объем валютных операций. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/ размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут. Проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.

В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Union Вank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Вank и другие.

2. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные. операции через коммерческие банки.

3. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

4. Центральные банки

В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает Федеральная Резервная Система США. Далее следуют центральные банки Германии (Бундесбанк) и Великобритании.

5. Частные лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты.

6. Валютные биржи

В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

7. Валютные брокерские фирмы

В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или суднодепозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

Дата валютирования и дата окончания

При осуществлении любой сделки следует различать две даты: дату заключения сделки (по телефону, телексу, письменно и т.д.) и дату исполнения сделки, то есть физического перемещения денежных средств. Дата исполнения условий сделки называется датой валютирования.

Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведен реальный обмен денежных средств в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.

Для депозитных операций датой валютирования будет являться дата начала депозита, то есть дата поступления средств на счет заемщика. Датой окончания депозита служит дата возврата основной суммы на счет кредитора.

Датами являются только рабочие дни.

Депозитные операции

Депозитные валютные операции - это совокупность краткосрочных (от 1 дня до 1 года) операций по размещению свободных денежных остатков, а также привлечению недостающих средств в иностранных валютах на различные сроки под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банков и компаний и служащих целям получения прибыли.

В реальной международной и отечественной практике для межбанковских ссудных операций денежного рынка используется термин "депозиты", которые подразделяются на: депозиты привлеченные и депозиты размещенные.

Денежные рынки

Отличие денежных рынков от рынка капиталов по международной терминологии заключается в том, что операции первых проводятся на срок до одного года, тогда как движение капиталов осуществляется сроком более года (в России более 180 дней).

Различаются национальные и международные денежные рынки. На национальном денежном рынке страны коммерческие банки - держатели национальной валюты проводят размещение депозитов в валюте своей страны.

В отличие от национальных на международных денежных рынках проводят операции в валютах, отличных от национальных валют.

На финансовом рынке России осуществляется торговля межбанковскими депозитами в иностранных валютах, главным образом, в долларах США и немецких марках.

Процентные ставки и формула простого процента

Денежные средства отчуждаются на определенный срок не бесплатно, а под процент. Говоря о депозитах, выделяют три понятия:

. сумма депозита или принципал;

. процент, то есть конкретная сумма приращения первоначальной суммы (принципала) на дату окончания депозита;

. процентная ставка, которая представляет собой отношение процента за период к принципалу.

Обычно процентную ставку представляют в виде годовой процентной ставки.

Формула простого процента позволяет рассчитать сумму процентов, начисленных по депозиту, размещенному на конкретный период под определенную процентную ставку.

При расчете суммы процентов для сроков меньше года используется понятие процентный период, состоящий из количества дней, на которые размещен депозит. Минимальный процентный период равен одному дню.

Дата валютирования (дата размещения) депозита учитывается при расчете процента как полный день (так как заемщик получает средства утром этого дня и целый день их использует), а дата окончания (возврата) депозита при расчете процента не учитывается (средства возвращаются также утром).

Если депозит размещен на срок, кратный месяцу, то процентный период также учитывает точное количество дней.

По количеству дней в году различают 2 метода:

. международный, при котором количество дней в году принимают равным 360 дням;

. британский, согласно которому количество дней в году равно 365 дням (366 дням в високосные годы).

Этот метод используется при расчете процента для следующих валют: фунта стерлингов, ирландского фунта, бельгийского франка, сингапурского доллара, гонконгского доллара, южноафриканского рэнда.

В международной практике приняты два способа написания процентной ставки.

В виде десятичной дроби: например, 4,75%=0,0475. Здесь одна десятитысячная доля составляет один процентный, или базовый пункт. Сто базовых пунктов равны одному проценту.

В виде простой дроби: например, 4-3/4 %. Процентная ставка в виде простой дроби начинается с 1/2 и может доходить по мере убывания дроби до 1/64. Однако наиболее распространенными котировками процентных ставок на международных денежных рынках являются дроби от 1/2 до 1/16 процента. Оба способа одинаково приемлемы и используются валютными дилерами во всем мире.

Текущие конверсионные и форвардные операции

Определение конверсионных операций

Конверсионные операции - это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции делятся на две группы:

операции типа спот или текущие конверсионные операции;

форвардные конверсионные операции.

Операции типа спот

кредитный банковский операция наличный

Различие между двумя группами конверсионных операций заключается в дате валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условиях спот, то есть с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком.

Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс спот. В банковской практике принято следующее обозначение курсов валют: например, курс доллара США к немецкой марке обозначают USDIDEM, доллара к рублю USD/RUR, а фунта стерлингов к доллару США - GBPIUSD.

В данном обозначении слева ставится база котировки (базоваявалюта), а справа - валюта котировки (котируемая валюта): USDIDEM-l.5525.

Последние цифры написания валютного курса называются процентными пунктами или пипсами. Сто пунктов составляют базовое число (или "большую фигуру").

Котировка курсов спот бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка - количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является базой котировки). В виде прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира.

Косвенная (обратная) котировка - количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты. Это менее раСПрОС1;'раненный вид написания валютного курса. В косвенной котировке доллар выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базы котировки. Ряд валют официально котируется к доллару США в виде косвенной котировки. Это курс доллара к европейской валютной единице ЭКЮ, английскому фунту стерлингов, а также к денежным единицам стран бывших колоний Великобритании.

На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон - bid и offer.

Bid - это курс покупки. По котировке bid банк покупает базовую валюту, продает валюту котировки.

Offer - это курс продажи. По котировке offer банк продает базовую валюту, покупает валюту котировки.

Разница между правой и левой сторонами котировки называется спрэд, или маржа, и служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или другими банками. Маржа (спрэд) может рассматриваться как "плата за услуги". Для осуществления двойной котировки банк должен покрывать затраты, возникающие в связи с проведением операции, а также принимать во внимание потенциальные риски изменения валютного курса.

Открытая валютная позиция - это несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участника валютного рынка (банка, компании).

Позиция бывает длинной и короткой.

Длинная позиция означает превышение требований в иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс (+).

Короткая позиция означает превышение обязательств в иностранной валюте над требованиями и обозначается знаком минус (-).

Например, при покупке банком 1 млн. долларов CШA за немецкие марки по курсу 1.5500 создается длинная позиция на сумму 1 МЛН. долларов и короткая на сумму 1.550.000 марок. Эти позиции могут быть выражены в виде записи:

+ 1.000.000 USD -1.550.000 DEM.

Любая открытая валютная позиция означает подверженность риску

изменения валютных курсов и имеет следствием возможные прибыли или убытки.

Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж) связаны с открытием валютным дилером спекулятивной валютной позиции за счет банка с целью получения прибыли при изменении валютного курса.

Длинная позиция (то есть покупка) открывается, если ожидается повышение курса валюты.

Короткая позиция (то есть продажа) открывается, если ожидается понижение курса валюты.

Кросс-курсы текущих конверсионных операций

Кросс-курс - это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США. К числу наиболее активных рынков конверсионных операций по кросс-курсам относятся: немецкая марка к японской иене, фунт стерлингов к немецкой марке, немецкая марка к швейцарскому франку, немецкая марка к французскому франку и др. К кросс-курсам также относится курс немецкой марки к рублю. Кросс-курсы по валютам, объем торговли, в которых незначителен, порой сложно получить в чистом виде, однако сделку возможно осуществить через доллар США.

Одной из особенностей кросс-курсов является то, что курсы между валютами могут котироваться по-разному в зависимости от того, какой банк проводит котирование. Например, кросс-курс между французским франком и немецкой маркой будет отличаться в зависимости от того, котирует его германский банк или французский.

Форвардные операции

Форвардные операции - это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определенный срок в будущем.

Например, если 24 января 1994 г. заключена конверсионная сделка спот, то датой валютирования будет второй рабочий день после дня заключения, то есть 26 января. Если, в отличие от сделки спот, 24 января заключена 3~месячная форвардная сделка, то дата валютирования придется на 26.01.94 + 3 месяца- 26 апреля 1994 г.

Форвардные операции делятся на два вида:

. сделки аутрайт - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот;

. сделки своп - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.

Форвардные операции заключаются на срок до 1 года и им соответствуют cтaндapтныe периоды в 1, 2, 3, 6 месяцев и год с прямыми датами валютирования. Например, если 15 июня (спот 17 июня) заключается сделка аутрайт на 2 месяца, то дата валютирования придется точно на 17 августа (при условии, что эти даты не приходятся на выходные и праздничные дни).

Форвардные операции широко применяются для страхования валютных рисков, а также для спекулятивных операций. Например, внешнеторговые организации, имеющие платежи и поступления в разных валютах, используя форвардные контракты, способны застраховать риск изменения валютных курсов.

Валютные свопы

Валютный своп - это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки - датой окончания свопа. Обычно свопы заключаются на период до 1 года.

Если ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удаленная - продажей валюты, такой своп называется "купил/продал".

Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться "продал/купил" .

Как правило, сделка своп проводится с одним контрагентом, то есть обе конверсии осуществляются с одним и тем же банком. Однако допускается называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками.

Например, если банк купил 1 млн. долларов против немецкой марки с датой валютирования на споте и одновременно продал этот 1 млн. долларов против немецкой марки на условиях 3-месяч-ного форварда (сделка аутрайт) - это будет называться 3-месяч-ным свопом доллара США в немецкую марку.

По срокам можно разделить валютные свопы на 3 вида:

. стандартные свопы (со спота);

. короткие однодневные свопы (до спота);

. форвардные свопы (после спота).

Для форвардных свопов характерно сочетание двух сделок аутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), и обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.

Дилинг - подразделение, занимающееся управлением активами путем проведения текущих конверсионных и депозитно-кредитных операций и играющее важнейшую роль для нормального функционирования любого современного коммерческого банка или финансовой компании.

Дилинговый зал коммерческого банка представляет собой помещение, оборудованное специальной техникой и предназначенное для быстрого заключения сделок, - телефонами, информационной и дилинговой аппаратурой фирм Рейтер, Телерейт, Блумберг, компьютерами, факсами и т.д. Дилинговый зал, оборудование, используемое для получения сделок, компьютерные системы поддержки, позволяющие вести позицию, отслеживать лимиты и осуществлять ввод данных, объедИНены под общим названием фронт-офис (front-office), то есть подразделение банка, нахОдЯЩееся на "переднем крае" связи с внешним миром. Другое подразделение коммерческого банка, осуществляющее оформление и учет сделок, проведение расчетов по валютным операциям, называется бэк-офис (back-office), то есть служба, находящаяся как бы "за спиной" у дилинговой службы.

Функционально дилинговая служба делится на три основные подразделения или группы дилеров по операциям.

1. Группа конверсионных операций.

Дилеры, входящие в эту группу, занимаются проведением конверсионных операций на внутреннем и внешнем рынках - арбитражных (за счет собственных средств банка) и внешних клиентских (за счет и по поручению клиентов).

2. Группа депозитно-кредитных операций.

Депозитные дилеры занимаются размещением и привлечением межбанковских депозитов в иностранной и национальной валютах на внутреннем и внешнем рынках. Возглавляет группу главный дилер по депозитным операциям, следящий за поддержанием ликвидности баланса и определяющий стратегию процентного арбитража.

3. Группа клиентских операций.

Дилеры этой группы обслуживают клиентов банка - совершают с ними операции по конвертации средств из одной валюты в другую, привлекают клиентские деньги в краткосрочные банковские депозиты. Дилеры этой группы не работают на рынке. Их задача - обеспечить четкую связь между активными и пассивными операциями.

Риски в валютной торговле

в каждой валютной или кредитной сделке, которую заключает банк, присутствуют различные риски. Эти риски можно разделить на две основные группы: рыночные риски и риски контрагента. Под рыночными рисками понимается опасность потерь, возникающих вследствие изменения рыночных цен: процентных ставок, валютных курсов и т.п. В качестве рисков контрагента рассматриваются риски невыполнения партнером по сделке взятых на себя обязательств; их называют также партнерскими рисками. Обе группы содержат риски, различающиеся по происхождению и по своим последствиям.

Рыночные риски включают:

. валютный риск; . риск изменения своп-ставки; . процентный риск

Риски контрагента включают:

. риск перечисления (трансфертный); . риск исполнения; . риск платежа.

Понятие рыночных рисков объединяет риски, возникающие при незакрытых позициях в валютных и кредитных сделках вследствие изменения рыночных цен. Эти риски называются также транзакционными или операционными. Неблагоприятные изменения обменного курса или процентных ставок приводят при открытых позициях к потерям от этих сделок.

Размещено на Allbest.ru