Пассивные операции с векселем

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Понятие и сущность векселя. Виды векселей. Банковский вексель

Порядок и цели выпуска собственных банковских векселей

Порядок погашения собственных векселей. Порядок выплаты процентов

Заключение

Список литературы

Введение

Основной целью данной курсовой работы является детально разобрать пассивные операции с векселем и что вообще из себя представляет вексель.

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно - функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

Ни один из инструментов современного финансового риска, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Понятие и сущность векселя. Виды векселей. Банковский вексель

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока, указанного на векселе, в определенном месте определенную денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю) или его приказу. Векселя российских банков номинируются в рублях и иностранной валюте и выписываются юридическим и физическим лицам - резидентам РФ, и юридическим лицам - нерезидентам РФ, имеющим рублевые счета в уполномоченном банке.

Векселя выписываются на основании Заявки клиента, подписанной руководителем, и поступления денежных средств на счет Банка. Заявка на приобретение векселей может быть передана в Банк по факсу.

Срок действия заявки - три рабочих дня. Векселя выдаются не позднее следующего дня от даты составления уполномоченному лицу клиента после предоставления им оригинала заявки, копии карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенной банком, и соответствующей Доверенности.

Вексель КБ выписывается на бланке и содержит ряд обязательных реквизитов, в частности определенную денежную сумму, указанную цифрами и прописью, дату и место составления векселя, наименование первого векселедержателя, срок и место платежа, подписи двух уполномоченных лиц и круглую печать банка.

Вексель содержит следующие обязательные реквизиты:

вексельную метку, т.е. наименование выдаваемого документа словом "вексель";

обязательство произвести платеж определенной суммы денег;

срок платежа; /указание места, в котором должен быть совершен платеж;

наименование лица, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;

дату и место составления векселя;

подпись векселедателя.

В переводном векселе, кроме того, указывается наименование плательщика. Отсутствие любого из обязательных реквизитов лишает документ юридической силы. Вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению.

Отличие векселя от других долговых денежных обязательств состоит в следующем: а) вексель может передаваться из рук в руки по передаточной надписи; б) ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной (при неисполнении обязательства основным должником кредитор - векселедержатель может обратиться за взысканием к любому из прежних держателей, который в свою очередь при погашении им векселя приобретает право требования вексельной суммы у любого из лиц, проходивших в вексельной цепочке), за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись в) при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста; г) форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными; д) вексель является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.

Вексель имеет определенные границы обращения: функционирует между лицами, хорошо информированными о платежеспособности друг друга и осуществляющими торгово-экономические отношения; обслуживает преимущественно оптовую торговлю; погашается между участниками вексельного обращения наличными деньгами.

Вексель - универсальный финансовый инструмент, который одновременно может выполнять несколько экономических функций. Он используется как инструмент кредитования (или как средство мобилизации заемных средств), широко применяется в качестве расчетного средства, средства платежа, средства налоговых расчетов, а также выделяют весьма привлекательную его функцию как средства вложения временно свободных денег и источника дохода, он может служить обеспечением возврата ссуды при получении кредита в банке, а также и инструментом денежно-кредитной политики ЦБ.

Вексель является документом, формализующим экономическую взаимосвязь покупателя и продавца денежного или материально-вещественного товара. В связи с этим лежащая в его основе ссудная операция как в товарной, так и в денежной форме предполагает взаимоконтроль контрагентов вексельной сделки и основывается на свободном выборе партнеров в укреплении прямых экономических связей. Поскольку вексель связан с риском неоплаты, он может быть принят в уплату платежа в основном при наличии доверия к векселедателю. Если векселедатель контролирует полезность и стоимость приобретаемого товара, а также соблюдение условий его поставки, то контроль со стороны векселедержателя предполагает оценку платежеспособности его клиента, причем не только фактическую на момент выдачи векселя, но и, что самое важное, предстоящую на момент наступления срока платежа. Таким образом, степень доверия субъектов вексельной сделки друг другу устанавливает существенные ограничения вексельного обращения.

Основные черты векселя, сложившиеся в международной практике:

абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя); бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным; безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму, и поэтому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридической силы);

вексель - это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием услуг);

вексель - это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен);

вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты.

Надежность векселя.

Для повышения надежности векселя предусмотрен ряд процедур, позволяющих расширить круг лиц, ответственных по векселю, т.е. обязанных платить по векселю при наступлении определенных обстоятельств. Например, акцепт и аваль векселя.

Акцепт векселя - операция, посредством которой подтверждается согласие плательщика на оплату векселя. Соответственно акцептант - лицо, подтверждающее свое согласие на оплату. Если в качестве акцептанта выступает банк (банковский акцепт), то вексель приобретает статус первоклассного (т.е. высшего качества, наименее рискованного) обязательства. Акцепт не является обязательным, но выступает в качестве необходимого условия для того, чтобы вексель имел хождение, свободно обращался на рынке.

Аваль векселя представляет собой поручительство по векселю. Авалист, совершивший аваль векселя, принимает на себя ответственность за выполнение обязательств обязанным по векселю лицом (например, векселедержателем, акцептантом или индоссантом).

Индоссамент - передаточная надпись на векселе, удостоверяющая переход прав по векселю к другому лицу и выполняющая гарантийные функции. Индоссант также несет ответственность за платеж вместе с иными, обязанными по векселю лицами.

Взаимную ответственность сторон вексельной сделки повышает протест векселя, дающий право векселедержателю предъявить к индоссантам, авалистам, акцептантам и векселедателю регрессионный иск. Нормальная организация вексельного оборота предполагает безусловное соблюдение вексельной дисциплины. В связи с этим практикуется законодательное запрещение освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного протеста, а также от обеспечения платежа государственными дотациями, перепиской векселей либо выдачей новых ссуд.

Фактор безусловности платежа, серьезные последствия протеста подчеркивают преимущество векселя перед другими формами долговых обязательств. Законодательное определение ответственности векселедателя по вексельным обязательствам обусловливает укрепление платежной дисциплины. Принятие Закона о банкротстве создает юридические основы для введения жесткого механизма протеста векселей. Предприятиям, допустившим свои векселя до протеста, необходимо отказывать в использовании открытых кредитов и открытии новых, восстанавливая кредитование по истечении одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста, при условии, что за этот промежуток времени ими не будет допущено других протестов, а опротестованный вексель оплачен.

Выделяют следующие виды операций с векселями:

1. Учет векселей состоит в том, что векселедержатель продает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным.

2. Вексельно - кредитные операции в банке, в какой бы форме они не осуществлялись, начинаются с получения клиентом вексельного кредита, который может быть предъявительским и векселедательским.

3. Ссуды по специальному ссудному счету, обеспеченному векселями. Банки могут открывать клиентам на основании заключенного кредитного договора специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечения векселя.

К принимаемым в обеспечение векселям предъявляются те же требования, что и к учитываемым. Векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их полную стоимость: обычно 60 - 90 % их суммы в зависимости от размера установленного конкретным банком, а также в зависимости от кредитоспособности клиента и качества представленных им векселей.

4. Инкассирование векселей. Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей.

Если платеж поступит, вексель возвратится должнику. При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

5. Домициляция векселей. Банки могут по поручению векселедателей производить платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем, а плательщиком. Назначение плательщиком по векселю какого - либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя домицилированными.

Выступая в качестве домицилянта, банк не несет никакого риска, так как он оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточную сумму и уполномочивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя.

В противном случае банк отказывает в платеже. За оплату векселя в качестве особого плательщика обычно насчитывают небольшую комиссию, а оплаченные векселя отсылаются клиенту.

6. Авалирование векселей.

Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой стороне, так и на оборотной, либо на добавочном листе (аллонже). Аваль может выражаться словами типа «считать за аваль» или другой аналогичной по смыслу подписью авалиста. Банковская гарантия (аваль) может быть предоставлена и использована в полной сумме векселя и в части вексельной суммы. За выдачу вексельного поручительства банки берут плату в виде процента. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он дал аваль.

Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он поручился, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.

Постоянный контроль и надзор ЦБ РФ за деятельностью коммерческих банков делает из банка состоятельного гаранта. Но согласно существующей ситуации, расходы по авалированию векселей не могут рассматриваться как расходы, связанные с производством и реализацией продукции, поскольку в данном случае авалирование выступает гарантией платежа по векселю, т.е. услуга оказывается банком не предприятию векселедателю, а векселедержателю. Т.о. расходы по авалированию векселя не относятся на себестоимость для целей налогообложения.

Кроме того, эти расходы не могут включаться в состав внереализационных доходов. Поэтому предприятию не выгодно прибегать к такому виду услуг. Что является тормозом в развития вексельного обращения в России.

Виды векселей.

По признаку эмитента различают:

Казначейские векселя - краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней;

Частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

По признаку обслуживания сделок различают:

Товарный вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли- продажи товаров.

Финансовый вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей- продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются "коммерческие бумаги" - простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 до 270 дней, в форме "на предъявителя".

Казначейский вексель - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством.

Дружеский вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, реального финансового обязательства, однако лица, участвующие в векселе, являются реальными. Обычно дружескими векселями встречно обмениваются два реальных лица, находящихся в доверительных отношениях, для того, чтобы затем учесть банке или отдать вексель в залог, получив под него реальные деньги, или чтобы использовать его для совершения платежей.

Бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, причем хотя бы одно лицо, участвующие в векселе, является вымышленным. Цель бронзового векселя

- либо получение под него денег в банке, либо использование фальшивого документа для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход.

Ректа-вексель или именной вексель не может индоссироваться.

В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результате доставки) и срок поставки. Такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден ее заплатить.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет-то должнику предъявляются претензии.

По признаку субъекта, производящего оплату различают:

Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

В переводном векселе участвуют три и более лица. Плательщиком является не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель - это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту, ремитент). Помимо классического переводного векселя с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующем прикажет.

В переводном векселе обязательство трассанта условно, он обязуется уплатить вексельную сумму, если трассат не заплатил ее, в этом случае трассант приравнивается к держателю простого векселя. Переводной вексель не может рассматриваться как обязательство лица векселедателя. Он может стать обязательством плательщика (трассата), но только после совершения им одностороннего акта волеизъявления особой формы - акцепта. Акцептованный вексель - это вексель, имеющий согласие плательщика на его оплату. С момента акцепта векселя трассатом последний становится прямым должником. Если трассат акцептует вексель, но не платит по нему, против него возникает протест в неплатеже. Естественно, протест возникает и в случае необоснованного неакцепта.

Ремитент может поступить с полученным векселем двояко: либо предъявить его к оплате трассату, либо передать свои права в части оплаты векселя другому лицу. Эта операция называется индоссированием (индоссацией) векселя и совершается с помощью индоссамента, особой передаточной надписи на обороте векселя или добавочном листе (аллонже). Число индоссаментов на одном векселе не ограничено.

В целях повышения надежности векселя в обращении на нем ставится подпись специального поручителя, называемая авалем. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант не смогут это сделать.

По плательщику вексельной суммы:

Вексель - соло. Плательщиком является векселедатель. Минимальное количество участников вексельной сделки - 2.

Вексель - тратта. Плательщиком является должник векселедателя.

Минимальное количество участников вексельной сделки - 3.

По обеспеченности залогом:

Обеспеченные залогом (материальные активы, ценные бумаги, финансовые ресурсы и т.д.).

Необеспеченные залогом.

По срокам оплаты вексельной суммы:

По предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки.

Во столько-то времени от предъявления - подлежит оплате через определенное векселем время от предъявления. Позволяет плательщику подготовиться к платежу.

Во столько-то времени от составления - подлежит оплате через определенное время, выраженное в днях, которое указывается на самом векселе.

На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

По возможности передачи другому лицу:

Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав по векселю используется индоссамент - передаточная надпись на векселе(«платите по приказу» или «платите вместо меня»). Лицо, передающее вексель по индоссаменту - индоссат.

Непередаваемые (не индоссируемые). Такие векселя не могут передаваться другим владельцам.

По месту платежа:

Домицилированные, когда на векселе указано место платежа, отличное от местоположения векселедателя (обычно встречается у векселя - тратты). Место платежа указывается с целью четко обусловить место и условия протеста при отказе платежа по векселю.

Не домицилированные, когда место платежа совпадает с местоположением плательщика.

Ценные бумаги: векселя, акции

По форме начисления дохода:

Процентные, когда доход начисляется по формуле простых процентов на номинальную стоимость векселя.

Дисконтные, когда вексель продается со скидкой от номинальной цены (дисконтом), а погашается по номинальной стоимости.

Банковский вексель

Современный банковский вексель - это особый документ, составленный по определенной принятой во всем мире форме, которая установлена законом «О переводном и простом векселе»

Сегодня банковский вексель представляет собой весьма удобный как для частных, так и для корпоративных инвесторов финансовый инструмент, который дает возможность не просто хранить деньги, но и распоряжаться ими в любой момент при первой необходимости.

Банковские векселя можно приобрести для получения дополнительного дохода. Удобство в данном случае состоит в том, что если предприятие хочет разместить свои средства в банковских депозитах, для этого необходимо открыть депозитный счет.

При приобретении векселя это не требуется, покупатель вообще может не быть клиентом банка - достаточно просто перечислить средства на специальный счет, указанный банком в договоре купли - продажи векселя.

Векселя обладают высокой ликвидностью, их принимают к оплате все филиалы банка.

Современный банковский вексель - это универсальный финансовый инструмент, в котором сочетаются достоинства эффективного платежного документа, надежного и выгодного залога и ликвидной ценной бумаги

Использование векселей, соответственно, позволяет одновременно решать целый комплекс задач, связанных как с инвестированием средств, так и с активной работой на рынке.

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

Срок оплаты по банковским векселям не может превышать 12 месяцев со дня возникновения обязательства банка. При этом, если купить вексель можно как за наличные, так и безналичным путем, то Инструкция устанавливает, что погашение его происходит только безналичным путем. Ежеквартально банк должен предоставлять в территориальные управления Центрального банка РФ по месту нахождения корреспондентского счета информацию о выпущенных векселях, а также об участии банка в серийных или регулярных выпусках векселей эмитентов - небанковских учреждений, в которых он выступает гарантом (либо в виде аваля, либо вексельного посредничества).

Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные рублево-валютные векселя.

Эмиссия и обращение банковских векселей (перечень действий участников).

1. Принятие решения об эмиссии банком векселей.

2. Определение сумм, процентных ставок и сроков погашения эмитируемых векселей.

3. Заказ на выдачу вексельных бланков.

4. Покупка бланков векселей.

5. Заключение договора купли-продажи векселя.

6. Перечисление суммы в уплату за вексель.

7. Оформление банковского векселя.

8. Оплата государственной пошлины за использование вексельных бланков.

9. Поставка продукции (оказание услуг).

10. Индоссамент векселя.

11. Предоставление кредита.

12. Залоговый индоссамент векселя.

13. Погашение кредита.

14. Обратный индоссамент векселя.

15. Заключение договора об инкассировании векселя.

16. Инкассовый индоссамент векселя.

17. Подписание Акта предъявления векселя к платежу.

18. Погашение векселя и процентов по нему, если они предусматривались.

19. Перечисление средств в погашение векселя.

Возврат векселя с отметкой "ПОГАШЕНО" ели выпуска собственных банковских векселей.

Обращение банковских векселей

Банковский вексель является свободно обращающейся ценной бумагой. Условия обращения определяются национальным вексельным правом.

Банковский вексель предлагается на рынке как объект инвестирования, средство кредитования, и может использоваться векселедержателем как объект купли-продажи, платежное средство, предмет залога.

Передача банковских векселей осуществляется на основании индоссамента:

* в собственность другого лица - продажа, расчет;

* в обеспечение обязательств - залог;

* для выполнения поручения (инкассо).

Векселедатель при погашении (учете, досрочном погашении, залоге) проверяет только правомерность последнего векселедержателя.

Лицо, которое распоряжается векселем на основании перепоручительного индоссамента, может передать вексель только в порядке перепоручения.

Банк может осуществить учет собственного векселя. Операция осуществляется на основании договора учета. Заключению договора предшествует проведение проверки, предусматривающей:

* проверку подлинности бланка векселя;

* проверку правильности заполнения всех реквизитов;

* проверку непрерывности индоссаментного ряда и сверку данных векселя и данных аналитического учета эмитированных векселей.

Курсовая стоимость банковского векселя устанавливается по договоренности, но при условии, что учетная ставка будет выше максимального уровня доходности банковских векселей на момент учета.

Передача прав по векселю осуществляется на основании индоссамента. Передача векселя заверяется актом приема-передачи векселя.

Заключение договора учета банковского векселя банку влечет необходимость уплаты госпошлины за операции с ценными бумагами. Ответственность за уплату пошлины несет лицо, в пользу которого осуществлялась операция.

Досрочное погашение банковского векселя предусматривает досрочную реализацию вексельного обязательства векселедателем.

Основанием для досрочного погашения является банковский вексель и договор о досрочном погашении, где сторонами устанавливается сумма и другие условия досрочного погашения.

Для досрочного погашения банковского векселя необходимо произвести проверку юридической подлинности векселя и законности векселедержателя.

Стоимость досрочного погашения устанавливается по договоренности, но при условии, что учетная ставка будет выше максимального уровня доходности банковских векселей на момент досрочного погашения.

Векселедержатель не может быть принужден принять сумму в оплату векселя до наступления срока его погашения.

Векселедержатель может обратить иск к векселедателю до наступления срока погашения векселя только на основании судебного определения неплатежеспособности векселедателя.

Порядок и цели выпуска собственных банковских векселей

Цель выпуска банковских векселей:

формирование оптимальной структуры ресурсной базы банка за счет альтернативных источников поступления средств:

оптимизация структуры ресурсной базы достигается повышением удельного веса срочных обязательств за счет ликвидного и привлекательного для инвестора фондового инструмента;

оперативное управление ресурсами банка:

срочный характер части банковских пассивов даст возможность планировать потребность в ресурсах, связанную с выполнением банком своих обязательств в будущем с большей вероятностью;

участие банка в котировке собственных долговых обязательств обеспечит своевременную реакцию на изменение конъюнктуры и регулирование стоимости ценных бумаг путем формирования спроса на фондовом рынке;

применение вексельного кредита предоставит возможность увеличивать пассивы без негативного влияния на пропорции между объемами свободных ресурсов и качественным спросом на эти ресурсы;

формирование рынка ценных бумаг Украины:

эмиссия банковских векселей благоприятствует расширению рыночного спектра надежных фондовых инструментов;

совершенствование расчетов в народном хозяйстве:

вексель воплощает в себе не только характеристики объекта инвестирования (сбережение и увеличение капитала), а и надежность наличного ликвидного средства платежа;

применение вексельного кредита дает возможность субъектам предпринимательской деятельности за умеренную, по сравнению с рыночной стоимостью ресурсов, цену пополнять свои оборотные средства.

Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств. Впервые банковские векселя появились в августе 1992 г. Более широкое распространение они получили с начала 1993г.

Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений.

Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличии от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель - содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя - возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода.

Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи с тем. Что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов.

В настоящее время от коммерческих банков не требуется регистрации выпуска векселей или утверждения условий их выпуска. Действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и обращения своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков.

Среди банковских векселей преобладают простые - call-векселя, представляющие собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного.

Возможен и такой вариант выписки банкам переводного векселя, при котором банк является получателем средств.

Банки могут выпускать свои векселя, как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель - ордерная ценная бумага, и большинство банков сохраняют такую его сущность. Однако в ряде случаев при наличии определенных оговорок, допустим выпуск как именных векселей (путем внесения в них слов «не приказу»), так и векселей на предъявителя (путем предъявления банковского или предъявительского индоссамента).

Банк выбирает необходимый режим обращения векселя исходя из тех задач, решение которых предполагается осуществить с помощью выпуска собственных векселей.

Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (при единичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные варианты назначения сроков платежа:

- на определенную дату;

- во столько-то времени от составления;

- по предъявлении;

- во столько-то времени от предъявления.

В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующим вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем может быть указана процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают как правило по номиналу. При их выкупе банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в нем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную сумму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже номинала, т.е. со скидкой-дисконтом.

Первоначально банки стали выпускать большинство векселей с дисконтом.

Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобным и выгодным как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства.

В настоящее время на рынке наибольшей популярностью пользуются краткосрочные (до трех месяцев) банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс скупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей.

Многие банки при реализации своих векселей прибегают к услугам посредников, которые могут производить собственную котировку векселей.

Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, манипулируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокие прибыли.

Банковские векселя пользуются устойчивым спросом. В основе успеха вексельной формы привлечения свободных финансовых ресурсов лежит привлекательность банковского векселя, как для эмитента, так и для инвестора. Банковские векселя восполняют недостаток краткосрочных высоколиквидных инструментов денежного рынка, потребность в которых растет в условиях инфляции.

Преимущество банковских векселей заключается также и в том, что они, в отличие от депозитных сертификатов могут использоваться как платежное средство. Причем банки активно пытаются использовать эту особенность векселя выполнять функции средства обращения и платежа. Разработаны многочисленные варианты организации расчетов между предприятиями с использованием банковских векселей, в том числе в рамках СНГ.

В настоящее время предлагаются новые варианты взаиморасчетов между предприятиями с использованием банковских векселей. Они строятся на системе прямых корреспондентских отношений между банками и сводят в конечном итоге расчеты к простому клирингу. При этом достигается ускорение расчетов, снижаются их риски и потери клиентов от обесценивания денег во время расчетов.

Процесс выпуска коммерческими банками собственных векселей, а также размер вексельных обязательств, принимаемых на себя коммерческими банками, регулируется Центральным банком. Банк России в настоящее время устанавливает ограничения выпуска собственных векселей коммерческих банков через норматив обязательных резервов по вексельным обязательствам банков. Посредством изменения значений этого норматива Банк России может ограничить процесс выпуска банками собственных векселей и в случае нарушения применять к коммерческим банкам соответствующие санкции.

При выпуске собственных векселей от коммерческих банков не требуется регистрации выпуска векселей или утверждения условий их выпуска. О своем намерении выпускать в обращение векселя банки не обязаны ставить в известность ни Банк России, ни какие-либо другие стороны. В то же время, действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя особенно привлекательными для банков.

Операция банка по выпуску собственных векселей включает следующие процедуры:

* Отдел ценных бумаг заключает договор купли-продажи векселей, одновременно согласовывая номер балансового счета для перечисления средств с отделом учета операций с ценными бумагами.

* Договор проставляется на позицию по корсчету в казначействе.

* Операционный отдел зачисляет поступившие средства.

* Отдел учета операций с ценными бумагами на основании договора выписывает мемориальный ордер по выдаче ценностей для изъятия бланков векселей из хранилища и ставит векселя на баланс банка.

* Отдел ценных бумаг изымает бланки векселей из хранилища, оформляет их, затем на основании акта приема-передачи ценных бумаг передает векселя покупателю.

Порядок погашения собственных банковских векселей. Порядок выплаты процентов

Погашение векселей (платеж по векселю) производится против самого векселя. Векселедержатель представляет в банк Заявление на оплату, доверенность на право предъявления векселя к платежу, копию карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенную банком.

Заявление на оплату должно содержать реквизиты предъявляемых векселей, платежные реквизиты векселедержателя, по которым необходимо перечислить средства.

Оплата векселей банка производится по месту нахождения банка или его филиала. Как правило, при предъявлении векселей к платежу в банк до 13-00 часов их оплата производится в день предъявления, при предъявлении после 13-00 - на следующий рабочий день.

Банк может принимать к оплате векселя до наступления срока платежа на условиях досрочного учета.

Операция по погашению векселей банком включает следующие процедуры:

Перед днем погашения (или в день погашения в случае досрочного предъявления векселя) отдел учета операций с ценными бумагами оформляет мемориальный ордер на переброску средств по векселям на счета «к исполнению».

Векселедержатель предъявляет сотруднику отдела ценных бумаг векселя и письмо с просьбой о погашении, которые после проверки передаются в отдел учета операций с ценными бумагами.

Сумма погашаемых векселей проставляется на позицию по кор.счету в казначействе.

Отдел учета операций с ценными бумагами учитывает переданные векселя и составляет платежное поручение на их оплату. Если погашенные векселя банк в дальнейшем не планирует повторно размещать, то они гасятся; при этом в центре векселя прорезается ромб, ставится штамп «погашено» и оформляется соответствующий мемориальный ордер.

Порядок исчисления дохода по процентным векселям

Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму.

При расчете суммы процентов (S) используется следующая формула:

вексель эмиссия обращение процент

В - вексельная сумма;

Т - срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату погашения векселя включительно. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате;

Р - процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму, указанная в векселе.

При расчете суммы процентов количество дней в месяце условно принимается за 30, а в году 365.

Порядок исчисления дохода по дисконтным векселям.

Коммерческий банк выдает простые дисконтные векселя со сроками платежа «по предъявлении» и «на определенный день». Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет разницы между вексельной суммой и ценой приобретения векселя.

При расчете дисконта (D) используется следующая формула:

В - вексельная сумма;

Т - срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату начала наступления срока платежа;

d - ставка дисконтирования (учетная ставка).

При расчете дисконта количество дней в месяце условно принимается за 30, в году - 365.

Заключение

Вексель играет значительную роль в современном народнохозяйственном обороте России. Расцвет рынка векселей связывают, в первую очередь, с изменениями кредитно - денежной политики, проводимой государством.

С помощью векселей ускоряются товарно-денежные отношения. Отрицательной стороной операций с векселями является то, что расчеты векселями ведут к нарастанию задолженности предприятий перед бюджетом. Если деньги не появляются ни в процессе расчетов, ни в конце вексельной цепочки то платить налоги нечем.

Вексель выражает собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Принятие федерального закона « О переводном и простом векселе» укрепило нормативную базу вексельного обращения и позволило четко оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и применения.

Список литературы

1. Закон «О переводном и простом векселе» №48.

2. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги.

3. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Галанова В.А., Басова А.И., З.Е. Шиманова. Вексель.

4. Лившиц Б. Ценные бумаги: векселя, акции.

5. Крылов И. Вексель.

6. А.В. Приходько Рынок ценных бумаг.

7. Новашина Т.С. Криворучко С.В. «Операции банков с ценными бумагами».

Размещено на Allbest.ru