Сущность, формы и управление государственным кредитом

Государственные займы приобретаются по ряду причин экономического, социального и политического характера. Но во всех случаях курс облигаций займа зависит от доверия к правительству и его экономическому курсу.

Когда речь идет о внешних займах и его разновидности, о международном кредите, гарантией своевременного возврата и своевременной и полной выплаты процентов по долгу выступают различные международные объединения. Однако при резкой смене власти в стране-должнике становится весьма проблематичной возможность возврата таких кредитов.

Другая картина складывается по внутренним долгам. Никакому правительству стабильного государства не “придет в голову” ущемить интересы подписчиков на облигации или другие формы займов. Однако по разным экономическим причинам, чаще по причине бюджетного дефицита, правительство бывает вынуждено искать другие, нежели немедленная выплата за счет бюджета, способы расчета по государственным долгам.

Наиболее часто старые займы покрываются путем выпуска новых займов, т.е. путем рефинансирования. При этом используется метод конверсии займов, метод их консолидации или унификации.

Конверсия займа означает изменение первоначальных условий займа (цена номинала, величина процента, срок займа, форма погашения). При конверсии меняют часть первичных условий. Чаще всего величину процента и срок погашения. Бывают и случаи полной конверсии.

Конверсии бывают добровольные, обязательные и принудительные.

При добровольной конверсии правительство предлагает держателям облигаций добровольно обменять облигации старого займа на новые, как правило, с более низким процентом. Держатель облигаций обычно имеет право прекратить действие кредита, получив свои деньги (с потерей процента), либо обменять старые облигации на новые, либо не обменивать свои облигации и получать по ним годовые проценты на новых условиях.

При обязательной конверсии старые облигации подлежат либо обмену на новые, либо возврату их государству в обмен на деньги.

При принудительной конверсии старые облигации обмениваются на новые в пределах установленного срока. Принудительная конверсия не предусматривает досрочное погашение облигаций. Не обмененные в срок облигации аннулируются.

Консолидация означает перевод текущих обязательств и краткосрочных займов в долгосрочные. Обычно консолидация носит принудительный характер. Чаще всего консолидация займов сопровождается конверсией, т.е. изменением первоначальных условий. В этом случае возможен и обязательный, и добровольный порядок консолидации.

Унификация займов означает замену нескольких (или всех) ранее выпущенных облигационных займов новыми. Обычно эта операция проводится после прохождения цикла экономического кризиса, сопровождаемого инфляцией.

Таким образом, управление государственным кредитом осуществляется государственными органами и имеет большое значение. Существует несколько методов погашения госкредита: консолидация, конверсия, унификация.

Республике Беларусь как стране с переходной экономикой очень важно определить правильные формы и пропорции по реализации политики государственного кредита. Следить за тем, как будут приживаться новые формы и методы этого вида кредитования. Активно действовать в направлении интересов потенциальных кредиторов. Вести последовательную политику, для увеличения доверия у населения и т. д.

Следует сказать что некоторые шаги уже делаются, например дефицит республиканского бюджета на 2011 год определен в сумме 494 млрд. рублей и составит 1,5% к ВВП. Кроме того, предусматривается направить на финансирование дефицита бюджета средства от реализации государственных ценных бумаг в сумме 100 млрд. рублей, в том числе от государственных краткосрочных облигаций - 75 млрд. руб., государственных долгосрочных облигаций - 25 млрд. руб.Из этих цифр видно, что около 20% дефицита планируется покрыть без инфляционным источником финансирования, что должно положительно сказаться на экономике страны.

Но существует и ряд проблем: нехватка денег у предприятий, недоверие к правительству у населения, нежелание сотрудничать с ним, боязнь новизны и т.д.

Для того чтобы их успешно решить правительству необходимо вести последовательную и экономически обоснованную политику государственного кредита, который по сути является “палкой о двух концах”, которая при неправильном обращении может больно ударить по затылку белорусской экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, подводя итоги данной работы необходимо сказать, что государственный кредит имеет большое значение для экономики любой страны. Объективная необходимость его существования связана с тем, что в обществе постоянно растут потребности, а у государства в определенный момент времени наблюдается отсутствие необходимых для удовлетворения этих потребностей средств. Поэтому в этих условиях главным способом получения дополнительных средств становится государственный кредит.

У государственного кредита имеется ряд отличий от других видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают конкретные ценности - товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо её доход. Ещё одной отличительной чертой банковского кредита является производительное использование его как капитала, создающего условия для погашения и выплаты по нему процентов за счёт увеличения производимой стоимости прибавочного продукта. Источником же погашения государственного кредита выступают в основном средства бюджета.

Государственный кредит делится на виды, отражающие специфику отношений и влияния ряда факторов. Виды государственного кредита определяются: составом заёмщиков и кредиторов; конкретными причинами появления потребности у государства в мобилизации средств; местом получения кредита; формой его оформления; методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата; сроками погашения государством своих обязательств; степенью риска кредитора и заёмщика.

Наиболее распространенной формой государственного кредита является внутренние займы. Как правило, поступления по государственному кредиту используются на военные расходы, на содержание государственного аппарата, на социальные программы. Крайне редки целевые заимствования для нужд экономики. (Так, в СССР в 30-е годы выпускались автомобильный, тракторный, велосипедный и другие виды облигационных займов). Но это не означало, что доходы от этих займов в конечном итоге шли по назначению. Государство не отчитывается за целевое использование кредитов.

Единственным реальным источником возвращения государственного кредита и процентов по нему являются налоги. Именно по этой причине займы называются антиципированными налогами, т.е. налогами, взятыми наперед.

По своей экономической природе государственный кредит, не представляя собой доход государства, служит той же цели, что и доходы государства, - покрытию расходов государства. Учитывая, что доходы государства на 90% состоят из налогов, а основной формой государственного кредита выступают займы, приведем их сравнение и выясним единство и различия этих экономических категорий.

Основные отличия между налогами и займами можно свести к следующему:

1) Займы носят возвратный характер. Налог - это обязанность уплатить сумму безвозвратно государству.

2) Заем в отличие от налога носит добровольный характер. Государство, обеспечивая свои доходы через займы, не прибегает к принуждению (как правило).

3) Налог характеризуется односторонним движением стоимости. В случае предоставления займа государство выдает встречные финансовые обязательства, свободно обращающиеся на рынке.

4) Налог - это доход государства. Заем подлежит возврату, поэтому займы нельзя причислить к доходам государства.

5) Займы подлежат возврату, что увеличивает государственные расходы. В этом плане налоги уже являются доходом, и в будущем они уже не требуют дополнительных расходов по возмещению. В любом случае, когда государство прибегает к займам, оно увеличивает государственный долг.

Республика Беларусь как суверенное государство также использует займы как краткосрочные, так и долгосрочные. Также используется такая форма государственного кредита как выдача Национальным банком кредитов правительству Республики Беларусь и местным органам власти.

В результате использования государственного кредита в стране формируется государственный внутренний долг. В управлении государственным долгом используются такие меры, как конверсия, консолидация, отсрочка погашения и аннулирование займов.

По итогам этой работа можно сделать следующие выводы:

· Государственный кредит при правильной его организации оказывает позитивное воздействие на экономику.

· Мобилизация государством временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций способствует нормализации и укреплению денежного обращения в стране и одновременно служит источником доходов для держателей государственных ценных бума.

· Правильное использование государственного кредита обеспечивает бесперебойность исполнения государством своих обязанностей, укрепляет доверие к правительству.

· Государственный кредит дает возможность поддержать перспективные отрасли, сконцентрировать поток средств для достижения поставленных государством целей.

· Обеспечивает государство дополнительными средствами, которые не увеличивают инфляцию в стране и т. д.

Список использованных источников

1. Закон Республики Беларусь « О бюджете Республики Беларусь на 2002 год», Национальная Экономическая Газета, 2010, №50

2. Закон Республики Беларусь « О внутреннем государственном долге Республики Беларусь», "Ведомости Верховного Совета Республики Беларусь", 2010 г., N 19/

3. Вестник Ассоциации белорусских банков 2009, № 25

4. Государственные финансы: учебн. пособие для студентов эк. вузов и факультетов. Под ред. В. М. Федосова, С. Я. Огородника и В. Н. Суторминой, Киев,2006

5. Деньги, Кредит, Банки. Справочное пособие Под общ. ред. Г. И. Кравцовой, Мн., 2007

6. «Источники финансирования дефицита республиканского бюджета на 2011 год остаются традиционными» - Н. Корбут, - ИА Медиафакт

7. Кредитная политика Беларуси: Проблемы и рекомендации/Институт экономики НАН Беларуси; Под научн. ред. П. Г. Никитенко, Мн,2008

8. Сабанти Б. М. Теория финансов: учебн. пособие, М, 2009

9. Самсонов Н. Ф., Баранникова Н. П., Строкова Н. И. Финансы на макро уровне, М, 2008

10. Теория финансов: учебн. пособие / Н. Е. Заяц, М. К. Фисенко, Т. Е. Бондарь и другие, Мн,2007

11. Финансы: учебн. для вузов. Под ред. Л. А. Дробозиной, М,2005

12. Финансы: учебн. для вузов. Под ред. П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова, М., 2008

13. Финансы: учебн. для вузов. Под ред. П. И. Вахрин, А. С. Нешитой, М., 2008

14. Ханкевич Л. А. Финансы: практ. пособие, Мн., 2009

15. Швайко П. Инфляция, дефицит бюджета и рынок ГЦБ // Банковский вестник. - 2010. - № 4.

16. Швайко П. Финансовое программирование дефицита госбюджета и корреляционный анализ оптимальной временной структуры гособлигаций как методы определения кризисности рынка ГЦБ. - Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2010. - № 23.

Размещено на Allbest.ru