Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Государственное регулирование брокерской и дилерской деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Рынок ценных бумаг России существует чуть больше десяти лет. Переход нашей страны к рыночной экономике обозначил собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. Обобщив накопленный опыт предыдущих периодов, и приняв во внимание современные особенности развития общества, мы получаем современный российский рынок ценных бумаг, который невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо и не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это организациями или органами.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг требует применения сложной компьютерной техники, обеспечивающей процесс ценообразования и распространения информации. В современных условиях необходима специальная подготовка профессионалов этого рынка, включающая как общеэкономическую и техническую, так и, учитывая острые ситуации, возникающие на рынке, психологическую. В деятельности профессионалов рынка ценных бумаг большое значение имеют также опыт и интуиция.

Сегодня российский рынок ценных бумаг не может обеспечить нормальное функционирование деятельности профессиональных участников, так как переживает и ощущает на себе влияние финансового кризиса, политической и социальной нестабильности, отсутствием средств у государства на поддержку его строительства.

Так, профессиональные участники рынка ценных бумаг, имевшие вложения в государственные ценные бумаги, понесли значительные потери; резкое падение ликвидности уменьшило возможности для осуществления бизнеса, появилась явная тенденция сокращения числа профессиональных участников; большинство банков оказалось на гране банкротства. Но в тоже время финансовый кризис способствовал концентрации профессиональных участников рынка ценных бумаг и укрупнению специализированных регистраторов.

Именно поэтому данная тема является, бесспорно, актуальной и нуждается в тщательном исследовании. Здесь есть над, чем подумать, что сравнить и даже делать некоторые предположения на ближайшее будущее.

В своей работе я рассмотрю вопросы лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и государственного регулирования брокерской и дилерской деятельности, а именно: будет рассмотрен порядок лицензирования и условия совмещения профессиональной деятельности, а также определены проблемы государственного регулирования профессиональной деятельности.

Целью данной работы является общий обзор деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и анализ государственного регулирования профессиональной деятельности.

При написании данной работы методологическую основу составили: Федеральный закон "О рынке ценных бумаг", Постановления Правительства России, другие нормативные и законодательные акты, а также труды отечественных.



1. Брокерская деятельность

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

В случае если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.

Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.



2. Дилерская деятельность

Дилерской деятельностью признаётся совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен покупки и продажи определённых ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. При этом дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии иных существенных условий дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиенту. В том случае, если дилер уклоняется от заключения договора, ему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причинённых клиенту убытков.

Основной целью организации учёта на основе учётных регистров и внутренней отчётности профессиональных участников рынка ценных бумаг является формирование полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами, а также обеспечение контроля над их деятельностью со стороны клиентов, саморегулируемых организаций и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии, подчиняются единым требованиям к ведению внутреннего учёта, составлению и представлению отчётности. С этой целью профессиональные участники должны вести точный и своевременный учёт всех сделок с ценными бумагами в денежном и количественном (натуральном) выражении. Профессиональные участники осуществляют ведение внутреннего учёта отдельно от бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности. Практика показывает, что при организации внутреннего бухгалтерского учёта преследуются различные цели. Данное правило является одним из важнейших, поскольку управленческий учёт компании состоит в организации и функционировании внутреннего учёта непосредственно для целей самой компании, а бухгалтерский учёт в основном служит для выявления результата производственно-хозяйственной деятельности и составления финансовых отчётных документов для государственных органов контроля. Саморегулируемые организации в установленном порядке обязаны разработать и утвердить правила ведения внутреннего учёта в соответствии с требованиями по ведению учётных регистров и составлению внутренней отчётности, предварительно согласовав их с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.



3. Положение о лицензировании брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг

3.1 Общие положения

Настоящее Положение о лицензировании брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг (Положение) устанавливает условия и порядок выдачи, приостановления и аннулирования лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг участникам ассоциации участников рынка ценных бумаг (Ассоциации). Порядок лицензирования брокерской и дилерской деятельности, установленный настоящим Положением, действует до момента выдачи Ассоциации лицензии саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность. В настоящем Положении под брокерской и дилерской деятельностью понимаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, определенные в качестве таковых Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", а под брокерами и дилерами - лица, осуществляющие соответствующие виды деятельности. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется исключительно на основании лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (Федеральная комиссия) или федеральным органом исполнительной власти, Банком России, которым Федеральной комиссией была выдана генеральная лицензия на осуществление лицензирования брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг (лицензирующий орган).

Лицензия является официальным документом установленного образца, который разрешает осуществление указанного в нем вида деятельности в течение установленного срока. Лицензия на осуществление брокерской и дилерской деятельности может быть выдана коммерческой организации, созданной в форме хозяйственного товарищества или общества. Лицензия на осуществление брокерской деятельности может быть выдана также гражданину, зарегистрированному в качестве индивидуального предпринимателя без образования юридического лица. Порядок лицензирования брокерской деятельности, осуществляемой гражданами, зарегистрированными в качестве индивидуального предпринимателя без образования юридического лица, устанавливается нормативными актами Федеральной комиссии. Федеральная комиссия устанавливает единые требования к порядку осуществления брокерской и дилерской деятельности, в том числе устанавливает:

1) виды лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности и виды операций с ценными бумагами, осуществляемых в соответствии с лицензией, а также особые требования в отношении отдельных операций с ценными бумагами;

2) порядок и условия совмещения брокерской и дилерской деятельности с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами;

3) размер собственного капитала брокеров и дилеров (включая его соотношение с заемными средствами), а также порядок определения размера их собственного капитала;

4) требования к уровню профессиональной квалификации руководителей и специалистов брокеров и дилеров;

5) требования к срокам и формам отчетности брокеров и дилеров, представляемой в Федеральную комиссию или лицензирующий орган;

6) порядок и сроки проведения проверок деятельности брокеров и дилеров.

Требования, установленные настоящим Положением, должны соблюдаться брокерами и дилерами - участниками Ассоциации в течение всего срока действия лицензий.



3.2 Виды лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности и условия ее совмещения с иными видами деятельности и операциями с ценными бумагами

Порядок и условия осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, а также требования к осуществляемым брокерами и дилерами операциям с ценными бумагами устанавливаются Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", нормативными актами Федеральной комиссии, настоящим Положением и Положением Ассоциации о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг. Коммерческие организации - участники Ассоциации, имеющие лицензии на осуществление деятельности в качестве финансового брокера или инвестиционной компании, выданные Министерством финансов Российской Федерации, министерствами финансов республик в составе Российской Федерации, финансовыми управлениями (главными управлениями, комитетами, департаментами, отделами) администраций краев, областей, автономных образований.

Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется на основании:

1) лицензии на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами за исключением операций со средствами физических лиц и брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований;

2) лицензии на осуществление дилерской деятельности по операциям с ценными бумагами за исключением дилерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований;

3) лицензии на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами со средствами физических лиц за исключением брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований;

4) лицензии на осуществление брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований;

5) лицензии на осуществление дилерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Виды брокерской и дилерской деятельности, могут осуществляться на условиях совмещения одной коммерческой организацией, имеющей лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности. Лицензия на осуществление брокерской деятельности, предусмотренные подпунктами "3" и "4", может быть выдана коммерческой организации одновременно с лицензией на осуществление брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "1".

Лицензия на осуществление дилерской деятельности, предусмотренная подпунктом "5", может быть выдана коммерческой организации одновременно с лицензией на осуществление дилерской деятельности, предусмотренной подпунктом "2". Лицензия на осуществление брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "3", может быть выдана по истечении двух лет с даты государственной регистрации юридического лица, осуществлявшего в течение этого срока брокерскую деятельность в соответствии с подпунктом "1" либо брокерскую деятельность на основании лицензии, выданной Министерством финансов Российской Федерации.

Брокерская и дилерская деятельность, может осуществляться на условиях совмещения с депозитарно-попечительской деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами при условии получения брокером или дилером лицензии на осуществление депозитарно-попечительской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами в порядке, установленном нормативными актами Федеральной комиссии.

Совмещение брокерской и дилерской деятельности с иными видами деятельности, не предусмотренными настоящим Положением, нормативными актами Федеральной комиссии, не допускается.

Изъятия из условий об ограничении совмещения брокерской и дилерской деятельности с иными видами деятельности и операциями с ценными бумагами могут быть установлены актами Федеральной комиссии. Требования, предъявляемые к участникам Ассоциации, осуществляющим брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг

Для участников Ассоциации, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность, Ассоциация устанавливает:

1) а) финансовые требования;

2) б) профессиональные и квалификационные требования к руководителям и специалистам;

3) в) организационно-технические требования;

4) г) специальные требования.

Размер собственного капитала, рассчитанного по методике, утвержденной Федеральной комиссией, должен быть не менее суммы, эквивалентной:

1) 50000 ЭКЮ для осуществления брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "1";

2) 75000 ЭКЮ для осуществления дилерской деятельности, предусмотренной подпунктом "2";

3) 450000 ЭКЮ для осуществления брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "3";

4) 50000 ЭКЮ для осуществления брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "4";

5) 100000 ЭКЮ для осуществления дилерской деятельности, предусмотренной подпунктом "5".

При осуществлении на условиях совмещения нескольких видов деятельности, собственный капитал брокера и дилера определяется в соответствии с требованиями, предъявляемыми к той из осуществляемых ими видов деятельности, в отношении которой установлен максимальный размер собственного капитала. Размер собственного капитала брокера и дилера должен соответствовать требованиям, предусмотренным настоящим Положением, на момент получения лицензии, а также в течение всего срока осуществления соответствующего вида деятельности.

Расчет собственного капитала брокера и дилера производится путем вычета из IV раздела баланса (капитал и резервы) следующих статей:

1) целевые финансирование и поступления;

2) нематериальные активы по остаточной стоимости;

3) незавершенное строительство;

4) собственные акции, выкупленные у акционеров;

5) задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал, платежи по которой ожидаются не более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

6) инвестиции в дочерние и зависимые общества;

7) запасы;

8) векселя к получению, платежи по которым ожидаются не более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

9) дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

10) непокрытые убытки прошлых лет;

11) убытки отчетного года.

Руководители и специалисты, в обязанности которых входит выполнение функций, непосредственно связанных с осуществлением брокерской или дилерской деятельности, должны удовлетворять квалификационным требованиям, устанавливаемым Ассоциацией. Юридическое лицо, осуществляющее брокерскую или дилерскую деятельность на условиях совмещения с иными видами профессиональной деятельности, должно иметь в своем штате не менее одного специалиста, имеющего квалификационный аттестат Федеральной комиссии (специалиста) на каждый вид деятельности.

В штате юридического лица, осуществляющего брокерскую или дилерскую деятельность, должны находиться не менее:

1) одного специалиста для осуществления брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "1";

2) одного специалиста для осуществления дилерской деятельности, предусмотренной подпунктом "2";

3) трех специалистов для осуществления брокерской деятельности, предусмотренной подпунктом "3";

4) двух специалистов для осуществления брокерской или дилерской деятельности, предусмотренной подпунктами "4" или "5".

Юридические лица, осуществляющие брокерскую или дилерскую деятельность, обязаны иметь в своем штате сотрудника, в исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием брокерской и дилерской деятельности требованиям законодательства о ценных бумагах (контролер). На должность контролера могут быть назначены лица, имеющие высшее юридическое образование и удовлетворяющие квалификационным требованиям Федеральной комиссии. До принятия соответствующих нормативных актов Федеральной комиссии, устанавливающих квалификационные требования, на должность контролера может быть назначено лицо, имеющее квалификационный аттестат I категории на право совершения операций с ценными бумагами. Требования к деятельности контролера, а также к форме и срокам предоставляемой им в Федеральную комиссию или в иной лицензирующий орган отчетности и информации о выявленных нарушениях, устанавливаются брокером и дилером в соответствии с нормативными актами Федеральной комиссии.



3.3 Порядок выдачи лицензии

лицензия брокерская дилерская рынок

Лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности, выдаются Федеральной комиссией или иным лицензирующим органом в соответствии с генеральной лицензией. Лицензия выдается на основании заявления коммерческой организации, намеренной осуществлять брокерскую или дилерскую деятельность. Форма заявления является типовой и должна содержать всю информацию в соответствии с требованиями, установленными настоящим Временным положением. Заявление должно быть подписано уполномоченным руководителем коммерческой организации и содержать его подтверждение о достоверности представленных документов и информации.

Для получения лицензии на осуществление брокерской или дилерской деятельности в лицензирующий орган помимо заявления о выдаче лицензии представляются:

1) заполненная регистрационная форма в соответствии с настоящим Временным положением в бумажной форме и на магнитных

2) носителях в формате, установленном Федеральной комиссией;

3) нотариально удостоверенная копия свидетельства о государственной регистрации заявителя;

4) нотариально удостоверенные копии учредительных документов с зарегистрированными изменениями и дополнениями;

5) нотариально удостоверенная копия информационного письма о включении в государственный реестр заявителя;

6) нотариально удостоверенная копия карты постановки на учет налогоплательщика;

7) нотариально удостоверенная копия документа об избрании или назначении исполнительного органа заявителя;

8) заверенные независимым аудитором бухгалтерский баланс и отчет о результатах финансовой деятельности заявителя, составленные на последнюю отчетную дату;

9) заверенный независимым аудитором расчет размера собственного капитала заявителя на последнюю отчетную дату;

10) заверенный независимым аудитором бухгалтерский баланс и расчет размера собственного капитала заявителя на момент подачи заявления (представляется в случае, если с последней отчетной даты до даты представления заявления в Федеральную комиссию прошло более 45 дней);

11) нотариально удостоверенные копии квалификационных аттестатов, выданных Федеральной комиссией, руководителей и специалистов организаций -- профессиональных участников рынка ценных бумаг, а до принятия нормативных актов Федеральной комиссии, устанавливающих квалификационные требования к руководителям и специалистам организаций -- профессиональных участников рынка ценных бумаг, -- нотариально удостоверенные копии квалификационных аттестатов I категории на право совершения операций с ценными бумагами;

12) копия штатного расписания коммерческой организации, заверенная печатью заявителя;

13) копия платежного документа, удостоверяющего уплату заявителем единовременного сбора за выдачу лицензии;

14) иные документы в соответствии с нормативными актами Федеральной комиссии.

Документы, представленные в Федеральную комиссию или лицензирующий орган для получения лицензии, регистрируются при их поступлении. Федеральная комиссия или лицензирующий орган не позднее 30 дней со дня получения указанных в пункте 4.3 настоящего Положения документов, а в случае заявления требования о представлении дополнительных документов - не позднее 30 дней с момента представления дополнительных документов должны выдать заявителю лицензию или отказать в ее выдаче с указанием причин такого отказа.

В исключительных случаях срок рассмотрения лицензирующим органом заявления на получение лицензии может быть продлен на срок до 45 дней. Лицензия выдается на срок, указанный в заявлении, но не более чем на один год.

Порядок продления лицензии устанавливается Федеральной комиссией.

Лицензии выдаются по форме, установленной Федеральной комиссией на бланке лицензирующего органа. Бланки лицензий являются документами строгой отчетности, имеют отчетную серию и номер. Учет и хранение бланков возлагается на Федеральную комиссию и лицензирующие органы.

Лицензия подписывается председателем Федеральной комиссии или уполномоченным руководителем лицензирующего органа или одним из их заместителей и должна быть заверена печатью лицензирующего органа.

За выдачу лицензии взимается единовременный лицензионный сбор в размере 100 минимальных размеров оплаты труда, установленных законодательством Российской Федерации, который зачисляется в доход федерального бюджета. В случае отказа в выдаче лицензии лицензионный сбор не возвращается. При повторном представлении документов на получение лицензии в случае отказа в ее выдаче единовременный сбор взимается повторно. Данные о участнике Ассоциации, получившем лицензию, вносятся лицензирующим органом в реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий, ведение которого осуществляется лицензирующим органом. Данные о участниках Ассоциации, которым были выданы лицензии лицензирующим органом, должны быть немедленно им переданы в Федеральную комиссию для внесения в единый реестр всех выданных, приостановленных и аннулированных лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.



3.4 Отказ в выдаче лицензии

Основаниями для отказа в выдаче лицензии заявителю являются:

1) неполнота или недостоверность информации, содержащейся в заявлении и регистрационной форме, а также несоответствие заявления форме, установленной настоящим Временным положением;

2) наличие в представленных документах недостоверной или неполной информации;

3) непредставление документов, перечисленных в пункте 4.3 настоящего Положения;

4) несоответствие представленных документов требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, правовых актов, настоящего Положения и иных нормативных актов Федеральной комиссии;

1) непогашенная судимость за корыстные преступления в отношении руководителей или специалистов заявителя;

2) несоблюдение требований к достаточности собственного капитала.

В случае принятия решения об отказе в выдаче заявителю лицензии лицензирующий орган не позднее пяти дней с момента принятия решения направляет заявителю уведомление с указанием причин отказа. Отказ в выдаче лицензии может быть обжалован заявителем в суд в установленном законом порядке. Отказ в выдаче лицензии не препятствует повторной подаче тем же лицом заявления о выдаче лицензии после устранения причин, послуживших основанием для отказа.



3.5 Контроль за осуществлением брокерской и дилерской деятельности, приостановление действия и аннулирование лицензии

Федеральная комиссия и лицензирующий орган вправе приостановить действие или аннулировать лицензию по основаниям, предусмотренным настоящим Положением.

В случае принятия лицензирующим органом решения о приостановлении действия или аннулирования лицензии он должен немедленно сообщить об этом в Федеральную комиссию. Запись о приостановлении действия или аннулировании лицензии вносится в реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий, ведение которого осуществляется лицензирующим органом, а также в единый реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий, ведение которого осуществляется Федеральной комиссией.

Основаниями для приостановления действия лицензии являются:

1) нарушение требований законодательства о ценных бумагах, нормативных актов Федеральной комиссии к деятельности в качестве

2) брокера и дилера и настоящего Положения;

3) нарушение брокером или дилером установленных Федеральной комиссией финансовых требований к размеру собственного капитала;

4) неосуществление брокером или дилером операций с ценными бумагами в течение шести месяцев;

5) несоблюдение сроков, устанавливаемых Федеральной комиссией или лицензирующим органом для устранения выявленных нарушений;

6) обнаружение недостоверных или вводящих в заблуждение данных в документах брокера или дилера, предоставляемых в Федеральную комиссию или лицензирующий орган;

7) несвоевременное исполнение обязательных предписаний Федеральной комиссии или лицензирующего органа об устранении нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах,

8) нормативных актов Федеральной комиссии, настоящего Положения;

9) неоднократное нарушение установленных актами Федеральной комиссии сроков, порядка и формы предоставления в Федеральную комиссию или лицензирующий орган отчетности и информации;

10) наличие в отчетности, представляемой в Федеральную комиссию, лицензирующий орган недостоверной или неполной информации;

11) осуществление брокером или дилером профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или операций с ценными бумагами, совмещение которых не предусмотрено нормативными актами Федеральной комиссии;

12) совершение брокером сделок в свою пользу при наличии конфликта интересов брокера и его клиентов;

13) осуществление противодействия при проведении проверок деятельности брокера или дилера;

14) иное нарушение требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, нормативных актов Федеральной комиссии и настоящего Положения.

В случае принятия решения о приостановлении действия лицензии Федеральная комиссия или лицензирующий орган в течение пяти дней с момента принятия такого решения направляет брокеру или дилеру, действие лицензии которого было приостановлено, уведомление с указанием причин, повлекших приостановление действия лицензии, а также необходимых мер по устранению допущенного нарушения и срока его устранения.

В уведомлении о приостановлении действия лицензии могут быть также указаны определенные действия, осуществление которых запрещается в течение всего срока, на который действие лицензии было приостановлено.

Брокер или дилер, действие лицензии которого было приостановлено, обязан в течение срока, установленного Федеральной комиссией или лицензирующим органом, устранить выявленные нарушения и представить об этом отчет в Федеральную комиссию, а также в лицензирующий орган.

Действие приостановленной лицензии может быть возобновлено Федеральной комиссией с последующим уведомлением лицензирующего органа или лицензирующим органом по согласованию с Федеральной комиссией по результатам рассмотрения отчета брокера или дилера об устранении нарушений, повлекших приостановление действия лицензии. Возобновление действия лицензии осуществляется по результатам рассмотрения отчета брокера или дилера об устранении нарушения и в необходимых случаях проверки информации, содержащейся в отчете.

Основаниями для аннулирования лицензии являются:

1) ликвидация юридического лица, осуществляющего брокерскую или дилерскую деятельность;

2) признание брокера или дилера неплатежеспособным (банкротом) на основании решения суда;

3) неоднократное или грубое нарушение требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, нормативных актов Федеральной комиссии и настоящего Положения;

4) неисполнение обязательных предписаний Федеральной комиссии или лицензирующего органа об устранении нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, настоящего Положения, иных нормативных актов Федеральной комиссии;

5) неоднократное несоблюдение сроков, устанавливаемых Федеральной комиссией или лицензирующим органом, для представления отчетности;

6) неустранение нарушения или последствий нарушения, явившихся основанием для приостановления действия лицензии в сроки, установленные Федеральной комиссией.

В случае принятия решения об аннулировании лицензии Федеральная комиссия или лицензирующий орган направляют брокеру или дилеру уведомление об аннулировании лицензии.

Решение о приостановлении действия или аннулировании лицензии может быть обжаловано в суд в установленном законом порядке лицом, чья лицензия была приостановлена или аннулирована.

3.6 Отчетность брокера и дилера

Брокер и дилер обязаны ежеквартально с момента получения лицензии в срок не позднее 45 дней со дня окончания квартала представлять в Федеральную комиссию или в лицензирующий орган отчетность, включающую информацию об итогах своей финансово-хозяйственной деятельности за истекший квартал, объеме и количестве заключенных им сделок и иную информацию по форме, установленной Федеральной комиссией.



Заключение

Несмотря на свою молодость, российский фондовый рынок обладает надежной инфраструктурой, обеспечивающей возможность торговли ценными бумагами, а также системой саморегулируемых организаций. Активную поддержку государственным учреждениям, занимающимся разработкой и внедрением механизмов регулирования, оказывает Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), саморегулируемая организация, созданная по образу и подобию американской National Association of Securities Dealers (NASD).

Российская торговая система (РТС), объединяющая 246 компаний, является организатором внебиржевой электронной торговли ценными бумагами ведущих российских эмитентов. РТС предлагает гибкий механизм расчетов по системе «поставка против платежа». Используя передовые технологии биржевой торговли, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) пользуется популярностью у российских инвесторов. На ММВБ используется электронная система торгов, которая автоматически сводит заявки продавцов и покупателей и поддерживает возможности осуществления операций по системе «поставка против платежа». Внебиржевые торги, объем которых приблизительно равен объему операций в РТС, а также российские АДР создают дополнительные условия для торговли крупными пакетами ценных бумаг и открывают новые возможности для инвесторов, которые не могут свободно приобретать акции российских компаний. В целом оборот рынка ценных бумаг в России превышает 2 млрд. долларов США в неделю.

Таким образом, российский рынок обладает достаточным потенциалом и необходимой инфраструктурой для получения привлекательной отдачи от инвестиций. Это подтверждается явным оживлением интереса инвесторов к российскому рынку за последние два года. Похоже, что российский рынок капитала, который в прошлом отличался то сверхвысокой доходностью, то, наоборот, сверхнизкой, становится более стабильным и, следовательно, более привлекательным для инвесторов.



Список использованных источников

1.Гражданский Кодекс РФ. Часть 1 от 30.11.1994 N 51-ФЗ, в редакции от 22.07.2008 N 141-ФЗ

2.Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ, в редакции от 27.10.2008 N 176-ФЗ

3.Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг. Утверждение Постановлением Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг от 11.10.1999г. N 9

4.Басов А.И., Галанов В.А., Голда З.К. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2007

5.Галанов В.А., Басов А.И. Биржевое дело: учебник/ Галанов В.А., Басов А.И.- Москва: Финансы и статистика, 1999- 304 с.

6.Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг: учебник/ Галанов В.А.,Басов А.И.- Москва: Финансы и статистика, 2007- 448 с.

Размещено на Allbest.ru