Особенности операций с векселями

Размещено на http://www.allbest.ru/

30

34

Размещено на http://www.allbest.ru/

МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ПРАВА

Специальность: Государственное и муниципальное управление

Учебная дисциплина «Рынок ценных бумаг»

Курсовая работа

на тему: «Особенности операций с векселями»

Ярославль - 2010

Содержание

Введение

Глава I. История развития и понятие векселя

1.1 История возникновения и становления векселя

1.2 Понятие векселя

1.3 Форма и реквизиты векселя

Глава II. Операции банков с векселями

2.1 Кредитные операции банков с векселями

2.1.1 Учет (дисконт) векселей

2.1.2 Кредит в форме онкольного счета

2.1.3 Форфейтинговые операции с векселями

2.1.4 Векселедательский кредит

2.2 Комиссионные операции банков с векселями

2.2.1 Инкассирование векселей

2.2.2 Домициляция векселей

2.2.3 Авалирование векселей

2.2.4 Акцепт векселя банком

2.3 Переучет (пансирование) векселей Банком России

Глава III. Использование векселей в банках провинции на примере ИКБР «Яринтербанк».

Заключение

Список используемых источников

Введение

В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов является использование ценных бумаг. Ценные бумаги - неизбежный атрибут всякого нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.

Анализ вексельных отношений представляет особый интерес, и именно этот аспект оказал влияние на выбор темы. Можно выделить, по крайней мере, две причины, по которым использование векселей приобретает все более широкие масштабы. Первая причина -- определенно негативная: нехватка денежных средств заставляет выдавать векселя при расчетах за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. В этом смысле вексель играет роль механизма расшивки взаимных неплатежей, сокращения дебиторско-кредиторской задолженности коммерческих организаций друг перед другом. Вторая причина, безусловно, позитивная: развитие новых финансовых инструментов, которые до становления рыночных условий либо вообще не могли применяться, не были затребованы на практике, либо применялись в усеченном виде. В этом смысле все преимущества векселя как способа реализации заемных отношений могут проявиться только при развитии новых рыночных институтов. Иными словами, именно дополнительные возможности, возникающие при расчетах векселями, и становятся причиной, по которой их выбирают в качестве инструмента реализации все большего перечня хозяйственных сделок.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг - акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, также шло на базе векселя.

Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа - быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

Перспективное развитие вексельного обращения в части безналичного расчета требует детального изучения и проработки особенностей такого инструмента, чем обусловлена актуальность данной темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является систематизация, закрепление и расширение теоретических знаний по основам вексельного обращения, в частности по операциям, совершаемым банками с векселями.

Для достижения поставленной цели необходимо разрешить следующие задачи:

· определить сущность и функции векселя;

· рассмотреть классификацию, механизм обращения векселя и реквизиты простого и переводного векселя;

· описать механизм операций, совершаемых банками в части вексельного оборота;

· проанализировать использование векселей в банках провинциина примере ИКБР «Яринтербанк».

· Теоретической и методологической основой исследования послужили законодательные и нормативные документы государственных органов Российской Федерации в области кредитно-денежных отношений, данные Центрального Банка РФ, Ассоциации участников вексельного рынка, статистические данные, материалы монографических работ и текущих публикаций.

Глава I. История развития и понятие векселя

1.1 История возникновения и становления векселя

Само понятие «вексель» произошло от обменных операций, поскольку он фиксировал факт обмена товара на деньги в том случае, когда деньги передавались позже поставки товара. Такое предположение находит подтверждение в современных названиях вексельных документов.

Период XII-XIV веков - это время постепенного оформления вексельной сделки. Это была эпоха произвола феодалов, рыцарских разбоев, постоянных войн, когда торговцы стремились сохранить капиталы во время своих переездов и переселений, когда путешественник пытался защититься от возможных нападений в пути. Все эти обстоятельства серьезно затрудняли становление новых экономических отношений, но не могло остановить ход экономического развития. По мере усиления государственности и правопорядка, политической стабильности и безопасности, установления прочных деловых отношений между различными странами появились реальные возможности для расширения объемов вексельных оборотов.

Центром хозяйственной и финансовой деятельности того времени была Италия. Она занимала выгодное географическое положение, находясь на перекрестке торгового пути, связывающего Западную Европу с Востоком. Через северные итальянские города - Геную, Флоренцию, Венецию, восточные товары устремлялись на европейский континент, а европейские - поступали на азиатские рынки. Именно этим городам принадлежит заслуга в создании банков.

Начиная с XIII века, вексельные сделки были отмечены в Германии, Франции, Англии, Скандинавии, причем везде присутствовала некая схожесть вексельных обычаев и институтов. Это дает основание полагать, что становление векселя проходило при помощи итальянских коммерсантов.

Постепенно вексель приобретал все новые и новые функции.

Им стали оформляться товарные кредиты в том случае, когда у покупателя не хватало денег рассчитаться за поставленный товар. Вексель стал обязательством об уплате по нему в определенный срок и в определенном месте. К этому прибавилось еще одно его достоинство: момент выдачи и момент исполнения обязательств постепенно отдалялись друг от друга. Это обстоятельство превратило вексель в особый вид денежной ценности. Векселями стали расплачиваться при сделках, производя на нем передаточные надписи. Тем самым сберегалось денежное обращение. Теперь можно было осуществлять громадные сделки, не переводя и не посылая наличных денег. Помимо этого вексель превратился в документ, устанавливающий долговые отношения.

По мере развития вексельных операций не всегда оказалось возможным трассировать вексель на филиал или компаньона. Часто приходилось переводить деньги на другую фирму, с которой имелись партнерские отношения, или на должника. Появилась необходимость выяснять, принимает ли трассат вексель к платежу, поэтому выработалась торжественная форма принятия векселя к платежу, названная «акцепт». Акцепт подразумевал публичное выражение согласия принятия предъявленного векселя к платежу на общем собрании вексельных дельцов.

При большом собрании лиц, имеющих отношение к вексельным операциям, создавалась возможность производить расплату по векселям не наличными деньгами, а погашать одни вексельные требования другими, что облегчалось проведением собраний вексельных дельцов в строго установленное время. Этот способ выполнения вексельных операций получил название «сконтрация».

Время появления векселя в России, как и в других странах, установить точно практически невозможно. Иностранные купцы, поселившиеся в Москве, Архангельске и других торговых городах, довольно часто прибегали для перевода денег к векселям. Постоянные контакты с иностранцами привели к знакомству русских торговых людей с векселем. Отсутствие бумажных денег, плохие пути сообщения создавали предпосылки для развития вексельных отношений, суливших большие выгоды и удобства для купечества. К векселю прибегали не только частные лица, но и правительственные органы. Оформился так называемый казенный вексель. Так, при Петре I для того, чтобы избежать перевозки денег, предназначавшихся на содержание армии, правительство стало пользоваться векселями. Казенные деньги при этом переводились так называемыми купеческими векселями. Преимущества перевода денег при посредстве векселей были столь ощутимыми, что правительство нашло возможным стимулировать развитие вексельного обращения. 16 мая 1729 года был принят «Устав Вексельный», который регулировал взаимоотношения между частными лицами и государственными органами.

Согласно Устава, векселю был придан бесспорный характер, в связи с чем, делавшиеся на нем разного рода надписи не нуждались в подтверждении. Главное внимание уделялось переводному векселю, с которым уравнивался и простой вексель. Были установлены сроки действия векселя, статьи о валюте, об образцах векселей, об уведомительном письме, акцепте, индоссаменте, платеже.

Усложнение хозяйственной жизни потребовало внесения корректив в Вексельный устав. 25 июня 1832 года была принята новая редакция Устава с дополнениями и уточнениями. Вначале он вошел, как составная часть, в свод Учреждений и Уставов торговых, а затем в 1887 году был принят в виде самостоятельного вексельного Устава.

В 1860 году был составлен проект, в основу которого легли идеи и положения Общегерманского вексельного устава 1847 года. В конечном счете, 17 февраля 1882 года учредили особое Совещание для обсуждения проекта Устава. Этим собранием были собраны все замечания и предложения представителей торговли, русских и иностранных купцов.

Новый вексельный закон был разработан выдающимся правоведом П. П. Цитовичем по поручению Министра Финансов С. Ю. Витте. Он был принят в 1902 году и вступил в силу 1 января 1903 года, явившись результатом почти полувековой работы.

В 1936 году СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции 1930 года. Они действуют для Российской Федерации как правопреемника СССР. К ним относятся:

Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселях.

Конвенция, целью которой является разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях.

Конвенция о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей.

Выделение указанных конвенций в качестве источника российского вексельного права отвечает правилу, закрепленному в Конституции Российской Федерации. В соответствии с п. 4 ст. 15 Конституции РФ общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры Российской Федерации являются составной частью ее правовой системы.

Что касается регулирования конкретных вопросов вексельного обращения, то основным нормативным источником остается Положение о переводном и простом векселе, введенное в действие 25 февраля 1937 г. Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 года.Отдельные нормы, посвященные векселю, содержит Гражданский Кодекс Российской Федерации.

Некоторые правила, регулирующие вексельные правоотношения, содержатся также в ряде подзаконных нормативных актов, к которым относятся указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации, иные акты, издаваемые министерствами и другими федеральными органами исполнительной власти в соответствии с их компетенцией.

Следует отметить, что и до принятия Федерального закона «О переводном и простом векселе» действующее гражданское законодательство Российской Федерации содержало общие правила, которые регулировали способность участников вексельного обращения иметь права и исполнять обязанности по векселям. Правоспособность граждан и юридических лиц закреплена соответствующими статьями Гражданского Кодекса РФ. Какое-либо ограничение прав гражданина и юридического лица допускается лишь в случаях и в порядке, установленных законом. Однако ни в одном законе не было нормы, которая ограничивала бы возможность физических и юридических лиц обязываться или предъявлять требования по векселям.

В регулируемых гражданским законодательством отношениях могут участвовать не только физические и юридические лица, но и Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования. При этом установлено, что Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования выступают на равных началах с иными участниками гражданских правоотношений. Частью второй ст. 2 Федерального закона «О переводном и простом векселе» было установлено, что Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.

1.2 Понятие векселя

Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника оплаты обозначенной в векселе денежной суммы.

Согласно статье 815 Гражданского Кодекса РФ, вексель - ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного временем срока полученные взаймы денежные суммы.

Вексель может быть только в бланковой форме, поэтому к оформлению векселя предъявляются жесткие требования. Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке.

Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные. Причем законом предусмотрено, что по переводному и простому векселю вправе обязываться как граждане страны, так и юридические лица России.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик и по существу он является его долговой распиской.

Схема вексельной сделки с использованием простого векселя

Рис. 1.

Переводной вексель (тратта) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу. В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица:

векселедатель (трассант), выдающий вексель;

плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;

векселедержатель (ремитент) - получатель платежа по векселю.

Суть этих отношений заключается в следующем: трассант выписывает вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Схема вексельной сделки с использованием переводного векселя

Рис. 2.

Вексель как финансовый инструмент имеет определенные свойства, которые позволяют классифицировать векселя по следующим признакам.

По эмитенту.

Государственные (субъектов федерации, органов управления республик в составе РФ, краев, областей, городов).

Муниципальные (органов управления городских и сельских муниципальных образований).

Корпоративные или частные (юридических лиц). Частные векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

Физических лиц.

По обслуживаемым сделкам.

Финансовые векселя (обслуживание кредита). Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.

Товарные или коммерческие векселя (оплата за товар, работы, услуги).

По плательщику вексельной суммы.

Вексель - соло. Плательщиком является векселедатель. Минимальное количество участников вексельной сделки - 2.

Вексель - тратта. Плательщиком является должник векселедателя. Минимальное количество участников вексельной сделки - 3.

По обеспеченности залогом.

Обеспеченные залогом (материальные активы, ценные бумаги, финансовые ресурсы и т.д.).

Необеспеченные залогом.

По срокам оплаты вексельной суммы.

По предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки.

Во столько-то времени от предъявления - подлежит оплате через определенное векселем время от предъявления. Позволяет плательщику подготовиться к платежу.

Во столько-то времени от составления - подлежит оплате через определенное время, выраженное в днях, которое указывается на самом векселе.

На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

По возможности передачи другому лицу.

Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав по векселю используется индоссамент - передаточная надпись на векселе (“платите по приказу” или “платите вместо меня”). Лицо, передающее вексель по индоссаменту - индоссат.

Непередаваемые (неиндоссируемые). Такие векселя не могут передаваться другим владельцам.

По месту платежа.

Домицилированные, когда на векселе указано место платежа, отличное от местоположения векселедателя. Место платежа указывается с целью четко обусловить место и условия протеста при отказе платежа по векселю.

Недомицилированные, когда место платежа совпадает с местоположением плательщика.

По форме начисления дохода

Процентные, когда доход начисляется по формуле простых процентов на номинальную стоимость векселя.

Дисконтные, когда вексель продается со скидкой от номинальной цены (дисконтом), а погашается по номинальной стоимости.

Учитывая анализ структуры и состояния вексельного рынка, можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.

1.3 Форма и реквизиты векселя

Вексельные реквизиты относятся к элементам формы векселя. Вексельные реквизиты переводного и простого векселя указаны соответственно в ст. 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе. При отсутствии хотя бы одного из реквизитов вексель считается недействительным.

К числу обязательных реквизитов переводного векселя относятся:

· наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

· наименование того, кто должен платить (плательщика);

· указание срока платежа;

· указание места, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

· указание даты и места составления векселя;

· подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

К числу обязательных реквизитов простого векселя относятся:

· наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

· указание срока платежа;

· указание места, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

· указание даты и места составления векселя;

· подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Переводной и простой вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении. При отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа, и, вместе с тем, местом жительства плательщика для переводного векселя. При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселедателя для простого векселя. Переводной или простой вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенным рядом с наименованием векселедателя.

вексель банк кредитный комиссионный

Глава II. Операции банков с векселями

2.1 Кредитные операции банков с векселями

Вексель, выпущенный в обращение субъектом предпринимательской деятельности, может быть предъявлен его держателем в банк для того, чтобы получить под него деньги до наступления срока платежа либо дать поручение банку получить платеж по векселю в установленный срок и передать его векселедержателю. Операции банка с векселями первого вида называются кредитными, а операции второго вида - комиссионными.

Кредитные операции банков могут оформляться не только заключением соответствующего договора, но и выдачей ценной бумаги - векселя. Коммерческие банки предоставляют своим клиентам вексельные кредиты в форме:

а) учета векселей;

б) специального ссудного счета под векселя (онкольного счета);

в) форфейтинга (кредитования внешнеторговых сделок);

г) векселедательского кредита.

2.1.1 Учет (дисконт) векселей

Учет, или дисконт, векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента этой суммы за ее досрочное получение.

Как видно из определения, операция носит взаимно возмездный характер. Возмездность со стороны банка выражается в оплате им клиенту определенной денежной суммы, ибо клиент, передавая банку права кредитора по векселю, сам теряет статус такового, что требует известного вознаграждения. Возмездность со стороны клиента состоит в согласии получить не всю вексельную сумму, а лишь часть ее, поскольку банк соглашается приобрести вексель до наступления срока платежа. Тем самым банк связывает свой капитал до начала наступления этого срока, принимает на себя риск его неполучения, бремя предъявления, протеста и взыскания. Естественно, что осуществление этих действий также требует вознаграждения.

Таким образом, с юридической точки зрения операция учета векселя представляет собой его куплю-продажу. Клиент передает банку вексель (актив) и связанные с ним риски (пассив) - неакцепта и/или неплатежа, бремя предъявления, протеста, взыскания. Актив и пассив составляют предмет договора. За передачу актива банк уплачивает клиенту вознаграждение - выдает часть вексельной суммы. За принятие пассива банк получает от клиента вознаграждение - удерживает часть вексельной суммы, которая исчисляется по ставке, называемой учетным процентом или дисконтом.

Дисконтом называют и саму операцию учета векселей, а также сумму, удерживаемую банком в свою пользу.

Зачастую вознаграждение (дисконт) банка воспринимают как его прибыль, подлежащую налогообложению по ставкам налога на доходы по ценным бумагам. В действительности же дисконт - это покупательная цена пассива, сопровождающего вексель, которая не должна облагаться налогами на прибыль, на добавленную стоимость и на операции с ценными бумагами.

Принято банк, учитывающий вексель, называть дисконтером, а клиента, предъявляющего вексель к учету - дисконтистом или дисконтантом.

Сумма дисконта вычисляется по следующей формуле:

,

где С - сумма дисконта;

К - сумма векселя;

Т - срок до платежа (целое число дней);

П - учетная ставка, %.

Исходя из особенностей метода определения дисконта, можно сделать вывод о том, что предметом учета могут быть лишь векселя, составленные сроком «на определенный день» и «во столько-то времени от составления». Векселя «во столько-то времени от предъявления» могут быть учтены лишь после постановки на них визы - датированной отметки о предъявлении, являющейся началом отсчета определенного срока платежа. Векселя со сроком платежа «по предъявлении» и «по предъявлении, но не ранее чем» не могут быть предметом учета, если только банк и клиент не договорятся о конкретном дне предъявлении векселя к платежу, исходя из которого они могут исчислить подлежащий удержанию дисконт.

2.1.2 Кредит в форме онкольного счета

Банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение товарные векселя. При этом банк не входит в число обязанных по векселю лиц. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение.

Отличие данной операции от учета векселей заключается в следующем: во-первых, при залоге векселей право собственности на них не переходит к банку, так как они закладываются только на определенный срок до наступления срока платежа; во-вторых, кредит выдается лишь в размере 60 - 90 % номинальной стоимости векселя; в-третьих, возврат кредита осуществляется не векселедержателем или плательщиком, как это происходит при учете векселей, а непосредственно заемщиком. Если последний неплатежеспособен, банк сам предъявляет вексель векселедателю к платежу.

Выдача кредитов под залог векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет. Выдача ссуд отражается по дебету этого счета, а погашение - по кредиту. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, и, таким образом, бессрочность кредита предоставляет банку право в любой момент потребовать полного или частичного его погашения, а также дополнительного обеспечения.

Кредит в форме онкольного счета открывается только клиентам с постоянным оборотом. Разовые ссуды под залог векселей предоставляются клиентам с простого ссудного счета. При открытии кредита под залог векселей по специальному ссудному счету заемщик должен заключить с банком кредитный договор.

Выдача кредита под залог векселей производится банком в пределах лимита кредитования, который рассчитывается для каждого клиента индивидуально. Для этого банк делает расчет свободного остатка кредита с учетом принятого в договоре соотношения между задолженностью и обеспечением.

При выдаче разовых ссуд под залог векселей с простого ссудного счета объектом залога является каждый отдельный вексель как особая ценная бумага. Срок и размер кредита прямо зависят от срока погашения векселя и его номинала.

Осуществляя операции банка по выдаче вексельных кредитов (как в форме учета, так и под залог векселей) дает банку возможность прибыльно использовать аккумулированные им денежные средства. Это обеспечивает также своевременность возврата денежных средств, поскольку векселя - наиболее надежные инструменты рынка ценных бумаг. Кроме того, как срочные обязательства, они имеют то преимущество, что срок их погашения заранее известен и банк может рассчитывать на эти средства, планируя свои будущие вложения.

2.1.3 Форфейтинговые операции с векселями

Форфейтинг - это операции по приобретению права требования на поставку товаров и оказания услуг, принятие риска неисполнения этих требований и их инкассирование. Она представляет собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца.

Отличие форфейтинга от операции учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель - форфейтор отказывается от права регресса к продавцу. Все риски (экономические и юридические) полностью переходят к форфейтору.

Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования. Их размеры зависят от категории должника, валюты и сроков кредитования. С целью снижения валютного риска большинство форфейторов приобретают векселя только в устойчивых валютах. Как правило, это векселя на довольно крупные суммы сроком от 6 месяцев до 5 лет.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой « без оборота на продавца». При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики - экспортеры получают возможность возмещения стоимости отгруженных товаров (за вычетом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, он освобождаются от необходимости следить за сроками платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

2.1.4 Векселедательский кредит

Операция векселедательского кредита представляет собой кредитный договор между банком и клиентом о предоставлении последнему кредита, в котором делается оговорка о возможности его исполнения путем выдачи в пользу клиента простого векселя на сумму кредита. При этом срок платежа по векселю должен быть строго ограничен менее длительным периодом, чем срок возврата кредита по договору.

Клиент, получивший вексель по кредитному договору, может либо дождаться срока и потребовать платежа от банка, либо не дожидаясь его наступления, продать вексель третьему лицу и также получить деньги. В обоих случаях клиент получает за вексель деньги и пользуется им.

При наступлении срока погашения кредита банк на основании кредитного договора получает сумму кредита и процентов по нему, чем покрывает затраты по оплате вексельной суммы и приобретает вознаграждение, являющееся его прибылью.

С юридической точки зрения такая операция банка не имеет права на существование, так как это противоречит нормам ГР РФ. В соответствии с п. 1 ст. 819 кредит должен предоставляться банком исключительно деньгами. Вексель ни в коем случае не может рассматриваться только как деньги, но и как разновидность вещей, определенных родовыми признаками. В основе векселя лежит единичная конкретная сделка, следовательно, любой вексель является индивидуально определенной вещью.

Таким образом, выдачу банком собственных соло-векселей нельзя приравнивать к выдаче кредита. Кроме того, договор кредита не порождает обязанности заемщика возвратить то, что ему не выдавалось: с заемщика требуют возврат денег, но ведь именно денег он и не получал. В лучшем случае банк теоретически может истребовать у заемщика векселя, хотя практически это вряд ли осуществимо. И уж в любом случае банк - кредитор будет лишен возможности получить исполнение от поручителей заемщика по такому договору.

2.2 Комиссионные операции банков с векселями

Операции, при которых векселя представляются в банк их держателями для того, чтобы тот получил по ним платеж от векселедателей и передал их векселедержателям, называются комиссионными. К ним можно также отнести операции банков по поручительству и акцептованию векселей, поскольку за эти услуги он взыскивает определенную комиссию, а вышеназванные операции можно назвать посредническими в вексельном обращении.

Комиссионные операции проводятся банком в форме:

а) инкассирования;

б) домициляции;

в) авалирования;

г) акцепта.

2.2.1 Инкассирование векселей

Инкассирование векселей - это операция, в которой банк выполняет поручение векселедержателя по поручению платежа по векселю в установленный срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в платеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Векселедержатель, дающий поручение банку, называется комитентом; банк, выполняющий поручение, - комиссионером; вознаграждение за действие банка - комиссией.

Прием векселей на инкассо следует отличать от их учета. Если при учете векселей банк подвержен определенному риску, выдавая клиенту сумму, обозначенную в векселе за вычетом утвержденного процента, то при инкассировании он принимает поручение лишь получить при наступлении срока причитающийся по векселю платеж и передать полученную сумму его владельцу. Роль банка сводится к точному исполнению инструкций клиента.

Операции по инкассированию векселей очень удобны и выгодны для векселедержателей, поскольку:

банки, благодаря имеющейся широкой сети своих филиалов и корреспондентов, могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле;

передавая вексель на инкассо в банк, векселедержатель освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей, что требовало бы определенных затрат, которые несравнимо больше взимаемых банком комиссионных;

при наличии в банке расчетного счета комитент выигрывает от того, что полученные суммы банк немедленно зачисляет на его счет; при пересылке же платежа векселедержателю последний не смог бы воспользоваться деньгами все то время, которое занимает пересылка денег.

Важное значение операции инкассирования заключается также в выгоде банков. Во-первых, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается небольшая комиссия, в общей массе эти операции приносят ему значительную прибыль. Во-вторых, получая от этой операции существенную прибыль, банк не вкладывает в нее собственные средства и, следовательно, не несет никакого денежного риска. В-третьих, банки, сосредоточивая с помощью этих операций на своих счетах значительные средства, получают их в бесплатное распоряжение. Как правило, большинство комитентов имеют расчетные счета в тех банках, которым они дают поручения, поэтому деньги по инкассовым операциям оседают на этих счетах и становятся, таким образом, оборотными средствами банка.

2.2.2 Домициляция векселей

Банки могут производить платежи в установленный срок по поручению векселедателей или трассанта. В отличие от инкассирования векселей банк является не получателем платежа, а плательщиком.

Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя - домицилированными.

Выступая в качестве домицилянта, банк по поручению векселедержателя или трассанта производит платежи по векселям в установленный срок. Он не несет никакого риска, так как оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточно средств и уполномочивает банк списать с него сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже, а вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.

За оплату векселя в качестве особого плательщика банку обычно начисляют небольшую комиссию, а оплаченные векселя отсылаются клиенту. Для лиц, имеющих в данном банке расчетный (текущий) счет, оплата домицилированных векселей производится бесплатно.

2.2.3 Авалирование векселей

Аваль представляет собой поручительство, посредством которого обеспечивается платеж по векселю всей вексельной суммы или ее части. Такое обеспечение дается третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. В качестве авалистов, как правило, выступают банки и иные кредитные организации. Авалирование векселей банками повышает их надежность, они беспрепятственно принимаются всеми участниками хозяйственных сделок, тем самым развивается обращение. Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой, так и на оборотной стороне самого векселя либо на добавочном листе (аллонже).

За выдачу вексельного поручительства авалисты взимают плату в виде надписательного процента. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он выдал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.

2.2.4 Акцепт векселя банком

Акцепт векселей банком - это подтверждение плательщиком согласия на оплату по переводному векселю (тратте). Из содержания переводного векселя следует, что обязательства по нему для трассата (плательщика) возникают лишь с момента принятия (акцепта) им векселя. Иначе он остается по отношению к векселю посторонним лицом. Исходя их этого, получатели денег по векселю могут заблаговременно, до наступления срока платежа, выяснить отношение плательщика к оплате векселя. Эта цель достигается путем предъявления векселя трассату с предложением акцептовать его и, следовательно, принять на себя обязательство произвести платеж.

Вместе с тем предъявление векселя к акцепту не является обязательным условием для тех случаев, когда векселедержатель уверен в состоятельности трассата и трассанта, и может быть произведено в любое время, начиная со дня его выдачи и до наступления срока платежа. Конкретные условия (предъявление к акцепту с назначением срока или без него либо без акцепта) должны быть оговорены и датированы в векселе векселедателем и индоссантами. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после наступления срока платежа, и трассат отвечает по нему так, как если бы он принял вексель до этого срока. Трассат не имеет права требовать оставить у себя вексель для акцепта.

Плательщик может ограничить акцепт частью суммы. В остальной сумме вексель считается не принятым.

Не принятым вексель считается в случаях:

если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;

несостоятельности плательщика;

когда в векселе указано «не акцептован», «не принят» и т.п.;

если надпись об акцепте зачеркнута.

Векселя, акцептованные банком (банковские акцепты), широко применяются во внешнеторговых операциях. Акцепт банком срочных тратт, выставляемых на него экспортером или импортером, рассматривается как одна из форм банковского кредитования внешней торговли (акцептный кредит).

В Российской Федерации пока не сложился рынок банковских акцептов, поскольку операции купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт носят единичный характер, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют.

2.3 Переучет (пансирование) векселей Банком России

Важной особенностью векселя является то, что при стабильно функционирующих экономике и банковской системе он приобретает дополнительную народнохозяйственную функцию - становится инструментом рефинансирования и проведения Банком России денежно - кредитной политики при покупке им векселей у коммерческих банков (переучете). Внедрение переучетного кредитования в начале 90 - х годов. было сопряжено с определенными трудностями переходного периода экономики и должно было способствовать сокращению неплатежей в ориентированных на экспорт отраслях, а также среди их многочисленных смежников.

Переучет векселей - это почти всегда пассивная для коммерческих банков операция, представляющая собой продажу учтенных банком векселей другому банку, в роли которого обычно выступает Центральный Банк.

Дисконтером в операции переучета является Центральный Банк, а дисконтистом - коммерческий банк. Пансированию могут быть подвергнуты лишь простые векселя предприятий - поставщиков, выставленные ими в пользу коммерческих банков.

Для коммерческих банков операция переучета имеет смысл лишь в том случае, когда вексель переучитывается в банке, применяющем более низкую учетную ставку. Такие условия почти всегда предлагает Банк России. Разница между удержанной с клиента и уплаченной Центральному банку РФ суммами дисконта и составляет доход коммерческого банка. Повышая или снижая уровень переучетной ставки, Банк России может изменить степень выгоды, получаемой в результате выполнения операций переучета. Таков механизм проведения учетной политики, состоящей в регулировании объемов коммерческого кредита, предоставляемого производителям.

В 1998 г. Банк России разработал новый механизм переучета банковских векселей. Так, 30 декабря 1998 г. было принято Положение № 65-П «О проведении Банком России переучетных операций». В данном документе предусмотрен переучет векселей ограниченного круга предпринимателей - только российских организаций - экспортеров.

Согласно Положению № 65-П участниками операций по переучету векселей и операций с переучетными векселями являются три субъекта:

Банк России, действующий через операционное подразделение по переучету векселей и свой депозитарий;

учетный банк - уполномоченный банк, с которым могут быть проведены операции по переучету векселей;

предприятие - экспортер - резидент Российской Федерации, заключивший контракт на экспорт товаров и являющийся членом Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР). Банк России утверждает перечень предприятий - экспортеров, векселя которых могут быть приняты к переучету.

Не каждый банк может стать учетным. Для получения такого статуса он должен соответствовать определенным условиям, касающимся размера собственных средств (не менее 5 млн. евро), соблюдения экономических нормативов, выполнения обязательных реквизитных требований, его финансовой стабильности.

Схема, по которой осуществляется переучет векселей, выглядит следующим образом: во-первых, предприятие - экспортер страхует контракт на поставку своего товара и определяет с учетным банком условия движения по счетам экспортной выручки; во-вторых, выписанный экспортером вексель учитывается (покупается) учетным банком; в-третьих, вексель переучитывается Банком России (покупается у учетного банка).

Необходимо также отметить установленную правилами переучета жесткую связь условий выпуска векселя с экспортным контрактом. В нем должно быть оговорено, на какую часть стоимости экспортного контракта могут быть выпущены векселя. В связи с этим введено понятие лимита на экспортный контракт, который определяется как доля (процент) суммы (цены) экспортного контракта в иностранной валюте, в пределах которой Банк России осуществляет переучет векселей экспортера.

Проведение операций по переучету векселей допускается в пределах лимита переучета Банка России - максимальной суммы, которая может быть перечислена им учетному банку при покупке у него векселей.

Переучет векселей предназначен для финансовой поддержки реального сектора экономики. На начальной стадии внедрения переучетного кредитования предполагалось уделить особое внимание машиностроению, которое может стимулировать развитие других отраслей экономики. Сырьевые отрасли должны были применять эту схему последними.

Глава III. Использование векселей в банках провинции на примере ИКБР «Яринтербанк»

Постепенное осознание выгод использования векселя как финансового инструмента, позволяющего быстро и эффективно перемещать ресурсы, привело к лавинообразному предложению вексельных программ банками и компаниями страны. Векселя эмитируются правительством, банками, финансовыми компаниями, промышленными предприятиями и др.

ИКБР «Яринтербанк» представляет собой юридическое лицо, самостоятельно выполняет свои функции в текущей деятельности. Особую форму банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал) ИКБР «Яринтербанк».

В рейтинге 1000 банков России, составленным по данным ЦБ РФ и опубликованном РБК, по состоянию на 01.10.2008 г. ИКБР «Яринтербанк» занимает 601 место по величине чистых активов.

За 15 лет своей деятельности ИКБР «Яринтербанк» занял стабильную позицию на рынке банковских услуг Ярославской области. По величине активов, объему предоставленных кредитов, капиталу, прибыли, а также объему привлеченных средств юридических и физических лиц ИКБР «Яринтербанк» в течение нескольких лет устойчиво занимает второе место среди региональных банков.

В соответствии с полномочиями представленными ИКБР «Яринтербанк» предоставляет широкий спектр современных банковских услуг юридическим и физическим лицам. В банке организованы 6 основных управлений: депозитное, кредитное, валютное, учетно-операционное, а также управление планирования, управление посреднических операций и 8 внутренних служб, обеспечивающих качественную работу банку.

В организационной структуре ИКБР «Яринтербанк» реализуются как оперативные (кредитование, инвестирование, проведение доверительных операций, международных расчетов, прием и обслуживание вкладов), так и штабные функции (консультирование исполнителей, ведение бухгалтерского учета, анализа хозяйственной деятельности, прием на работу, повышение квалификации сотрудников, маркетинг, контроль за деятельностью банка).

Главной функцией фондового отдела выступает развитие функции организации выпуска и размещения ценных бумаг. Она осуществляется посредством инвестиционных операций и имеет большее значение в эластичной кредитной системе, которая является необходимым условием относительно устойчивых темпов роста экономики. При недоступности банковских кредитов расширение производства становится невозможным или будет отложено до тех пор, пока необходимые денежные средства будут накоплены. Более того, промышленные предприятия будут вынуждены держать крупные суммы денег, что было бы неэкономично, поэтому ИКБР «Яринтербанк» организует реализацию ценных бумаг на рынке ценных бумаг, что дает возможность перераспределить денежные средства.

Осуществляя вложения в ценные бумаги ИКБР «Яринтербанк» преследует две цели:

- получение дохода;

- обеспечение ликвидности.

Для минимизации рисков по ценным бумагам фондовый отдел банка осуществляет вложения в разные по надежности, срочности, доходности, эмитенту виды ценных бумаг, т.е. диверсифицирует портфель ценных бумаг.

Банк осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, предусматривающей брокерскую деятельность, включая операции с физическими лицами, дилерскую и депозитарную деятельность.

Величина кредитного и вексельного портфеля составляет около 16 % кредитных вложений всех ярославских банков. Основные операции на вексельном рынке:

· выпуск собственных векселей без ограничения суммы векселя

· выпуск собственных доходных векселей (на вексельную сумму начисляются проценты)

· погашение векселей

· досрочное погашение векселей

· размен векселей.

Операции с векселями сторонних эмитентов:

· покупка-продажа векселей сторонних эмитентов, в том числе банковских векселей,

· приобретение векселей по заявкам клиентов,

· инкассирование векселей( предъявление векселей к платежу),

· авалирование векселей (вексельное поручительство)

Банк активно привлекает средства путём размещения собственных векселей. Вексель ИКБР «Яринтербанк» является универсальным платежным средством, позволяющим проводить расчеты между организациями Ярославля и области, высоколиквидной ценной бумагой и надежным средством обеспечения при получении кредитов и гарантий. Вексель ИКБР «Яринтербанк» - высоколиквидное платежное средство, позволяющее оптимизировать расчеты. Векселя ИКБР «Яринтербанк» используют в расчетах многие предприятия нашего города и региона, соседних областей. Среди них ОАО «Автодизель», ООО «Ярэнерго», ОАО «Ярпиво» и другие.

Векселя выпускаются, в основном, сроком до востребования.

Объем выпущенных банком собственных векселей за 2007 год составил 3,2 млн. руб.

Высокий объём реализации собственных векселей банка свидетельствует об устойчивом доверии к банку со стороны клиентов, способствует сохранению его высокой деловой репутации, а также дает Банку возможность привлечь на обслуживание новых клиентов.

Заключение

В данной курсовой работе была поставлена цель - систематизировать, закрепить и расширить теоретические знания по выбранной теме. Изучение учебной литературы, периодических изданий, статистических данных, экономических показателей работы банка позволило систематизировать эту информацию и изложить ее в рамках работы.

Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.

Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и увеличивать их сбережения.

Давая общую характеристику ИКБР «Яринтербанк», можно отметить следующее. Данный банк динамично развивается, наращивает капитал, расширяет круг обслуживаемой клиентуры, проводит умеренно агрессивную политику. Банком предоставляется широкий спектр услуг на фондовом рынке. Основным отделом занимающийся этим является фондовый отдел. Главной функцией фондового отдела выступает развитие функции организации выпуска и размещения ценных бумаг.

Для совершенствования организации операций с ценными бумагами предлагается:

- совершенствование инфраструктуры предприятия путем объединения торговли ценными бумагами различных эмитентов;

- создания региональных торговых площадок крупнейших профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокерских и дилерских компаний);

- в рамках осуществления этой стратегической задачи предполагается развивать рынок корпоративных ценных бумаг;

- расширение возможностей торговой системы;

- развитие молодого сектора фондового рынка - корпоративных облигаций.

Таким образом, можно придти к заключению, рынок региональных ценных бумаг в России характеризуется пока низким финансовым и инвестиционным качеством, однако, при правильном и продуманном их проведении, они могут занять предназначенный для них сегмент рынка, способствующий образованию и перераспределению фондов денежных средств.

Список использованных источников

1. О банках и банковской деятельности: Закон РФ от 03.02.1996 №17-ФЗ

(в ред. Федеральных законов от 08.07.1999 N 137-ФЗ, от 28.07.2004 №84-ФЗ с изм., внесенными Федеральным законом от 29.12.2006 N 246-ФЗ)

2. О рынке ценных бумаг: Закон РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 28.07.2004).

3. О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указа Президента РФ от 04.11.1994 г. N 2063 (в ред. Указов Президента РФ от 29.11.2004).

4. Биржевое дело: Учебник под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 304 с.

5. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. - М., 2006. - 569 с. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М.

6. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. - М., 2004. - 456 с.

7. Килячков А.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг: Учебное пособие. - М.:БЕК, 2005.-784 с.