Б) Факторинг в форме авансирования поставок и управления дебиторской задолженностью с правом регресса (банк не берет на себя риск неплатежа покупателя)

Порядок работы.

Поставщик:

Предоставляет документы по поставкам по мере их осуществления, документы по новым Покупателям-аналогично первому этапу;

Уплачивает комиссию за факторинговое обслуживание финансируемых поставок и комиссию за административное управление дебиторской задолженностью.

Банк:

Выплачивает финансирование (до 85% от суммы поставки) в день предоставления документов;

Устанавливает и регулярно увеличивает лимиты финансирования в случае роста оборота;

Принимает на себя в размере выплаченного аванса ликвидный (при любой форме обслуживания) и кредитный риск (при факторинге без права регресса);

Переводит средства, поступающие на факторинговый счет от покупателей, на расчетный счет поставщика (за вычетом аванса, с удержанием комиссии);

Осуществляет контроль своевременности оплаты поставок покупателями;

Предоставляет дополнительную отчетность Продавцу.

Структура факторинговой комиссии.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие три основных компонента:

1. Фиксированный сбор за обработку документов.

2. Фиксированный процент от оборота Поставщика.

3. Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования Поставщика.

Размер комиссионных при факторинговом обслуживании зависит от следующих факторов:

продолжительности предоставляемой Поставщиком отсрочки платежа своим Покупателям (чем больше этот период, тем выше риск неплатежа и, следовательно, тем выше комиссионное вознаграждение);

вида деятельности Поставщика (клиента) и вида деятельности его Покупателя (должника);

наличия обстоятельств, ставящих под сомнение оплату должником переуступленных требований;

наличия у Фактора права регресса к Поставщику;

объема продаж клиента дебиторам, задолженность которых переуступается;

количества постоянных Покупателей;

средневзвешенной оборачиваемости уступленной дебиторской задолженности и т п.

При факторинговом обслуживании в форме административного управления дебиторской задолженностью взимаются следующие виды комиссионного вознаграждения:

а) Фиксированный сбор за обработку одной поставки;

б) Фиксированный процент от оборота поставщика по факторингу;

Данный вид комиссии представляет собой оплату оказываемых Фактором Поставщику услуг, а именно:

контроль за своевременной оплатой поставок дебиторами;

работа с дебиторами при задержках платежей;

учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление Поставщику соответствующих отчетов.

установка и техническая поддержка клиентского модуля программного обеспечения «NIK Factor», регулярное обновление информации (по электронной почте, посредством дискет или с помощью единственной в РФ системы ИНТЕРНЕТ-доступа к операциям Фактора в режиме реального времени e-Factoring).

В этом случае комиссионное вознаграждение Фактора составляет около 0,5-1 % от суммы переуступленной дебиторской задолженности.

Рисунок 14. Структура факторинговой комиссии

Величина комиссии варьируется от общего объема задолженности Поставщика, уменьшаясь с его ростом. В России Фактор обычно требует предоставления оригиналов документов по произведенной поставке (счет фактура и товарно-транспортная накладная), взимая незначительную комиссию (порядка 50-70 руб. за с/ф) за регистрацию этих документов. В западной же практике такая составляющая комиссии тоже существует, но часто Поставщик присылает в факторинговую компанию электронный файл, содержащий книгу продаж за определенный срок, оригиналы документов по поставкам предоставляются позднее [16].

Проанализируем финансовое состояние клиентов ООО «Колобок» и ЗАО «Ромашка» после заключения договора о факторинговом обслуживании с Банк НФК (ООО).

Финансовая устойчивость - это способность субъектов хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивость финансового состояния достигается при достаточности собственного капитала, в хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств [5].

Ликвидность - это способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью времени периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Ликвидность предприятия - это наличие у него оборотных средств, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

При анализе финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные и относительные показатели[10].

ООО “Колобок” - одно из основных крупных предприятий пищевой промышленности региона. Несмотря на свою молодость, компания уже заявила о себе как о солидном предприятии, продукция, которой пользуется повышенным спросом. Совершенствование контроля качества сырья и готовой продукции, изучение потребительских вкусов, постоянное расширение ассортимента - основные принципы деятельности компании.

ООО «Колобок» является одним из крупнейших клиентов Банк НФК (ООО) и пользуется услугами факторинговой компании не первый год.

Проанализируем состояние предприятия до и после использования факторинговых услуг исходя из данных баланса на 30 сентября 2004 года.

Анализ финансовой устойчивости

Абсолютные показатели

На начало отчетного года СОС = СК - ВОА = 16691 СД = СОС + ДСО = 16691 ОИ = СД + краткосроч. кредиты и займы + кредит. зад-ть = 63199 СОС = СОС - запасы = -9597 Сд = СД - запасы = -9597 ОИ = ОИ - запасы = 36911 На конец отчетного периода СОС = СК - ВОА = 5814 СД = СОС + ДСО = 5814 ОИ = СД + краткосроч. кредиты и займы + кредит. зад-ть = 106623 СОС = СОС - запасы = -20344 Сд = СД - запасы = -20344 ОИ = ОИ - запасы = 80465

Т.к. СОС<0, Сд<0, ОИ>0, финансовое положение ООО «Колобок» неустойчивое, хотя и наличие общих источников формирования запасов увеличилось.

Относительные показатели финансовой устойчивости

На начало отчетного года Кнезависимости (автономии) = = 0,528 Кфинансирования = = 1,12 Кфин. устойивости = = 0,528 Кфин. риска = = 0,89 Кфин. зависимости = = 0,47 Кманевренности = = 1,35 Кпокрытия = = 2,4 На конец отчетного периода Кнезависимости (автономии) = = 0,46 Кфинансирования = = 0,87 Кфин. устойивости = = 0,46 Кфин. риска = = 1,15 Кфин. зависимости = = 0,53 Кманевренности = = 5,04 Кпокрытия = = 4,07

Мы видим, что на начало отчетного года излишек источников покрытия на 1 рубль запасов и затрат составляет 2,4, а к концу отчетного периода увеличивается до 4,07.

Коэффициент автономии уменьшился, до 0,46. а это минимальное пороговое значение коэффициента 0,5, следовательно, предприятие не может уже покрывать свои обязательства своими же собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости снизился, а финансовой зависимости увеличился, что говорит о том что «Колобок» после пользования услугами Банка НФК (ООО) стала более зависеть от внешних факторов.

Анализ ликвидности

На начало отчетного года

Группировка активов А1 = 38 А2 = 40829 А3 = 21815 А4 = 35375	Группировка пассивов П1 = 28530 П2 = 17978 П3 = --- П4 = 52066

Кабсолютной ликвидности = = 0,00082 Кпромежуточного покрытия = = 0,88 Ктекущей ликвидности = = 1,35 На конец отчетного периода Группировка активов А1 = 756 А2 = 79967 А3 = 25053 А4 = 81725 Группировка пассивов П1 = 62134 П2 = 38675 П3 = --- П4 = 87539 Кабсолютной ликвидности = = 0,0074 Кпромежуточного покрытия = = 0,8 Ктекущей ликвидности = = 1,05

Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. В нашем случае значение коэффициента ниже нормы, но на конец отчетного периода достаточно увеличилось, что говорит о том, что предприятие еще не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2. И на начало и на конец отчетного периода значение не соответствует норме.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

За отчетный период Валовая прибыль = 46510 Прибыль от реализации продукции = = 38739 Балансовая прибыль = 35881 Чистая прибыль = 33728	За аналогичный период предыдущего года Валовая прибыль = 28174 Прибыль от реализации продукции = =23860 Балансовая прибыль = 22346 Чистая прибыль = 22346

Таким образом, и прибыль от реализации продукции, и чистая прибыль увеличились в отчетном периоде, в том числе и благодаря поступлениям от факторинговой компании.

ЗАО «Ромашка» работает на рынке металлоторговли с 1991 года. На сегодняшний день компания является одной из крупнейших в Урало-Сибирском регионе, входит в десятку ведущих металлоторговцев России и представляет собой сеть металлоторгующих предприятий (филиалы в 26 крупных городах страны) с координирующим центром в Екатеринбурге.

Направление работы Компании - оптовая и розничная торговля металлопрокатом. Ведутся продажи любых партий продукции со склада и под заказ. При этом покупателям предоставляются различные услуги по первичной обработке металла, оказывать которые позволяют возможности металлобазы. Изготовление и монтаж металлоконструкций, монтаж промышленного технологического оборудования.

Устойчивые связи с заводами- изготовителями и собственные торговые мощности «Ромашки» дают ей возможность стать единственным связующим звеном между производителем и конечным потребителем металлопродукции. Клиентами компании и всех ее филиалов являются более 30 000 предприятий, организаций и частных лиц.

“Ромашка” передала ряд своих дебиторов в Банк НФК на факторинговое обслуживание в конце 2003 года и уже в 1-м квартале 2004 года мы смогли оценить первые результаты. Увеличение продаж за счет более агрессивной политики представления товарных кредитов покупателям, получение возможности в максимально короткие сроки пополнить ассортимент, развитие более тесных отношений с клиентами - вот тот неполный список преимуществ факторингового обслуживания в Банке НФК.

Проанализируем финансовое состояние предприятие исходя из данных баланса на 1 января 2005 года.

Анализ финансовой устойчивости

Абсолютные показатели

На начало отчетного года СОС =СК - ВОА = -3052 СД = СОС + ДСО = -3040 ОИ = СД + краткосроч. кредиты и займы + кредит. зад-ть = 10016 СОС = СОС - запасы = -4074 Сд = СД - запасы = -4062 ОИ = ОИ - запасы = 8994 На конец отчетного периода СОС = СК - ВОА = -1269 СД = СОС + ДСО = -1250 ОИ = СД + краткосроч. кредиты и займы + кредит. зад-ть = 24626 СОС = СОС - запасы = -4552 Сд = СД - запасы = -4533 ОИ = ОИ - запасы = 21343

Т.к. СОС<0, Сд<0, ОИ>0, финансовое положение ЗАО “Ромашка” неустойчивое, у предприятия нарушение платежеспособности, но наличие общих источников формирования запасов и затрат значительно увеличилось.

Относительные показатели финансовой устойчивости

На начало отчетного года Кнезависимости (автономии) = = 0,05 Кфинансирования = = 0,06 Кфин. устойивости = = 0,056 Кфин. риска = = 17,25 Кфин. зависимости = = 0,9 Кманевренности = = -0,09 Кпокрытия = = 9,8 На конец отчетного периода Кнезависимости (автономии) = = 0,11 Кфинансирования = = 0,13 Кфин. устойивости = = 0,113 Кфин. риска = = 7,9 Кфин. зависимости = = 0,8 Кманевренности = = -0,12 Кпокрытия = = 7,5

Таким образом, на начало отчетного года излишек источников покрытия на 1 рубль запасов и затрат составляет 9,8, а к концу отчетного периода уменьшается до 7,5.

Коэффициент автономии увеличился с 0,05 до 0,11, следовательно, доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат увеличилась на 0,06.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличился в 2 раза, что говорит о том, что активы финансируются за счет устойчивых источников. Коэффициет финансовой зависимости снизинился, т.е. предприятие стало более устойчивое финансовое положение.

Анализ ликвидности

На начало отчетного года

Группировка активов А1 = 2553 А2 = 5781 А3 = 397 А4 = 4693	Группировка пассивов П1 = 3114 П2 = 9984 П3 = 12 П4 = 760
Кабсолютной ликвидности = = 0,2 Кпромежуточного покрытия = = 0,6 Ктекущей ликвидности = = 0,7 На конец отчетного периода Группировка активов А1 = 2927 А2 = 19778 А3 = 338 А4 = 5256 Группировка пассивов П1 = 5876 П2 = 20037 П3 = 19 П4 = 3273 Кабсолютной ликвидности = = 0,11 Кпромежуточного покрытия = = 0,87 Ктекущей ликвидности = = 0,89

Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. В нашем случае значение коэффициента соответствовало нижней отметке нормы, но к концу отчетного периода снизилось в 2 раза, что говорит о том, что предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2. И на начало и на конец отчетного периода значение не соответствует норме.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

За отчетный период Валовая прибыль = 17087 Прибыль от реализации продукции = = 7584 Балансовая прибыль = 3334 Чистая прибыль = 2516	За аналогичный период предыдущего года Валовая прибыль = 7783 Прибыль от реализации продукции = =2028 Балансовая прибыль = 554 Чистая прибыль = 375

Таким образом, и прибыль от реализации продукции, и чистая прибыль увеличились в отчетном периоде, в том числе и благодаря поступлениям от факторинговой компании.

Глава 3. Развитие и совершенствование факторинговой деятельности

3.1 Пути совершенствования факторинговой деятельности в Банке НФК

С каждым днем растет спрос на такой источник пополнения оборотных средств, где не потребуется залог, кредитная история. Многим предпринимателям и предприятиям такой инструмент уже известен - это факторинг, и в последнее время все больше банков и факторинговых компаний предлагают эту услугу своим клиентам.

В ближайшие пять лет рынок факторинга в России должен вырасти в 70-80 раз. По некоторым, в том числе и временным показателям, мы все еще отстаем от стран Центральной Европы - там факторинг начался несколько раньше. В России на сегодняшний день объем продаж факторинговых услуг составляет 0,1% ВВП. В Эстонии, к примеру, это 18% ВВП. Разница показателей - в 180 раз. Это объясняется тем, что в России этот вид бизнеса начал развиваться на несколько лет позже. Тот факт, что он сейчас растет темпами приблизительно 200% в год, показывает, что нашей стране в течение нескольких лет вполне реально нагнать Европу [19].

Основным стимулом спроса на факторинг служат общие положительные тенденции в экономике, стабильная политическая ситуация и рост конкуренции в секторе товаров потребительского рынка.

Для торговли внутри России должен развиваться внутренний факторинг, для торговли с иностранными партнерами - это международный факторинг. Кроме того, существуют и развиваются виды факторинга, связанные со степенью участия в кредитном риске - это так называемые факторинг с регрессом, без регресса, с частичным регрессом. Фактически, факторинг - это совокупность трех услуг: финансирование поставок, страхование рисков и управление дебиторской задолженностью клиента. Все виды факторинга зависят от того, сколько услуг оказывается - если все три, тогда это так называемый полный факторинг, или какие-то две из трех - это так называемый частичный факторинг [37].

Наиболее стремительными темпами на сегодняшний день развивается такая услуга, как факторинг без регресса, который предполагает, что факторинговая компания полностью берет на себя риск неплатежа со стороны покупателя, иными словами, обеспечивает защиту поставщика от потерь, связанных с возможной неплатежеспособностью его должника.

Необходимо развивать стратегию повышения конкурентоспособности факторинга. Основное ее звено - это создание специализированных факторинговых компаний с профессиональным менеджментом. Они имеют огромные преимущества перед факторинговыми отделениями банков за счет того, что в их главе стоят люди - профессионалы в данной области, которые ставят перед собой цель повышения конкурентоспособности российских предприятий.

Таким образом, это будущее факторинга в России и во всем мире, собственно говоря, везде и функционируют только факторинговые компании. Россия является, наряду, например, с Монголией, одной из немногих стран, где факторингом занимаются в основном коммерческие банки. Это сложилось исторически, в связи с законодательством. По законодательству необходима банковская лицензия, а при создании факторингового банка нужны достаточные инвестиции (не менее 5 млн. евро). В большинстве западных факторинговых компаний уровень капитала значительно ниже - порядка 2-3 млн. евро. Поэтому не у всех есть деньги на инвестиции подобного рода.

Нынешнее состояние рынка Факторинга в России можно охарактеризовать как активно развивающееся. Однако банки пока не в состоянии на сегодняшний день предоставить полный комплекс факторинговых услуг. Связано это прежде всего с продуктовой политикой банков, которые пока ориентированы только на традиционные банковские услуги.

Выгоден факторинг прежде всего быстро развивающейся, растущей компании. На сегодняшний день не выявлено каких-то особенно выгодных с точки зрения использования данного инструмента отраслей или необходимых масштабов предприятия. Таким образом, факторинг предлагается в качестве вполне универсального инструмента.

Производитель может взять кредит для финансирования оборота, как правило, у него есть, что заложить (оборудование, цех, помещения), и это застраховано. Поскольку цена кредита существенно ниже, то производителю выгоднее брать кредит. Даже более того, если производитель не может взять кредит и приходит на факторинг по этой причине, то это должно настораживать, так как в банках вполне достаточно ресурсов и банки готовы кредитовать жизнеспособные проекты. А у оптового торговца может не быть никакого имущества и кредитоваться ему сложно, при интенсивном росте бизнеса - факторинг для него - хороший выход. Причем, факторинговые компании стараются учитывать такой момент, что торговая активность подвержена различным колебаниям. В периоды затишья (сезонные, например) поставщик может пользоваться возможностями учета дебиторской задолженности, при этом получать плату за товар без фактора.

Широкомасштабное использование факторинга, введение в действие всего его потенциала нереально без качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентурой со стороны банков и фактор - фирм, а также на самих предприятиях и организациях - партнерах по факторингу.

Поскольку выполнение факторинговых операций аппаратом банка, который одновременно с этим является ответственным и за осуществление других хозяйственных операций, себя не оправдало, необходимо шире вводить в повседневную деятельность специализированные на факторинге подразделения банков, функционирующие на основе самофинансирования, а также специализированные на осуществлении только факторинговых операций организации, которые смогли бы лучше использовать и развивать все возможности этого инструмента управления (обычно это - отделившееся от коммерческих банков их факторинговые отделы).

Многие развивающиеся фирмы и предприятия малого бизнеса недостаточно информированы о данной услуге и имеют небольшое представление о всем преимуществе факторинга. Необходимо больше информации о факторинговых компаниях продвигать в СМИ, устраивать семинары и тренинги по данному виду услуг. Но прежде всего, чтобы факторинг совершенствовался, необходимо стабильное экономическое положение во всей стране и тогда крупные и мелкие предприятия будут развиваться не думая о завтрашнем дне и уверенно пользоваться услугами факторинговых компаний.

Важнейшая тема в введении любого бизнеса в том числе и факторингого - конкуренция. Всем известно, что привлечь клиента не легко, но удержать его еще сложнее. Проанализировав предложения двух крупнейших конкурентов на рынке факторинговых операций, хочу расставить все точки над i и доказать чей факторинг выгоднее для клиента.

Тема крайне важная - как отвечать клиентам по поводу предложений конкурентов (со ставкой за деньги 8% годовых).

Проанализируем предложения ТРАСТа и ЕВРОКОММЕРЦа. Ниже они именуются как "Конкуренты".

Во-первых, следует заметить, что в нашем предложении нет скрытых ловушек. Это очень ценно. Потому что клиенту гораздо важнее знать, точно, какую точно комиссию он заплатит, нежели, что абстрактная ставка за деньги 8% годовых. Самое главное, что при работе с Конкурентами, клиент не знает какой размер комиссию он заплатит в общем. А она может быть в 10 раз больше чем у НФК. Особенно для клиентов с короткой оборачиваемостью, у которых в общей структуре комиссий, затраты на деньги составляют меньшую часть, чем факторинговая комиссия.

Ловушка 1. У Конкурентов факторинговая комиссия фиксируется и взимается на момент закрытия поставки. Момент закрытия поставки - платеж дебитора или клиента. Вернее день прихода платежа. Так вот, если у нас размер процента жестко фиксирован в момент регистрации поставки (и более того, держится весь месяц на одном уровне), то у Конкурентов, точный процент факторинговой комиссии по поставке зависит от того, какое в этот день непогашенное финансирование по клиенту в целом. Соответственно, непогашенное финансирование может скакать в зависимости от сезонности, платежной дисциплины дебиторов и политики клиента по работе по факторингу. То есть ловушка заключается в том, что клиент у Конкурентов, отгружая товар и беря деньги от Фактора не знает, сколько комиссии он заплатит, потому что не может прогнозировать сколько будет непогашенного финансирования в определенный день (через месяц или три) и не знает с какой просрочкой заплатит дебитор.

Вред клиенту от таких ловушек:

А). Помимо того, что это чистая "ловушка", играющая против клиента, это еще нарушает работу финансового директора клиента - он не может контролировать затраты на факторинг и рентабельность.

Б). Клиента экономическими рычагами заставляют держать высокий размер непогашенного финансирования, иначе он понесет штрафные санкции в виде незапланированного роста комиссии. Это и есть пени за снижение непогашенного финансирования.

Ловушка 2. Многие клиенты думают, что у Конкурентов есть Гарант, видя табличку с хитрым названием "Страхование риска несвоевременного платежа". Также ими используется термины "Факторинг-страхование". Это не так. Клиенты должны четко понимать. Конкурентам выгодно "сидеть, ничего не делать, не требовать деньги с дебиторов", а просто "включать счетчик" за просрочку. Это разве не ловушка? Это не "страхование риска", а "штраф за просрочку" дополнительно к факторинговой комиссии.

Если дебитор не платит, то Конкуренты заставляют страдать клиента. Они включают "клиенту счетчик", причем довольно серьезный - за просрочку даже на один день - увеличение комиссии на 25%, а при просрочке 91 день - 300%. В результате общий размер комиссии может в разы превышать комиссию НФК. Но самое главное - НФК не только "не включает счетчик", НФК помогает клиенту выпутаться из такой ситуации, НФК просто не допустит такой ситуации и готов гарантировать это даже своими деньгами - авансом. Вот в чем смысл коммерческого факторинга. А то что у Конкурентов - это совсем другое - обычный овердрафт, но завуалированный, крайне дорогой и со многими ловушками, которые могут привести к серьезным потерям клиента. (Приложения 7, 8, 9, 10 тарифы конкурентов).

Из вышесказанного следует, что правильно построенная политика поведения и грамотные ответы на вопросы клиентов относительно услуг, предоставляемых другими компаниями, снижает риск того, что клиент уйдет к конкуренту.

Необходимо регулярно проводить обучающие семинары для сотрудников продающих подразделений компании. Сотрудники, которые находятся в непосредственном контакте с клиентом должны знать не только тарифы НФК, но и других компаний предлагающих факторинговые услуги. Считаю необходимы так же тренинги для сотрудников, где они научатся видеть все минусы в обслуживании у конкурентов и правильно формулировать объективные плюсы обслуживания в НФК.

Заключение

Достаточно подробно рассмотрев тему «Управление факторинговыми операциями», можно дать краткое определение факторингу - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований Поставщика к Покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Факторинг позволяет поставщику сконцентрироваться на основной деятельности, ускорить оборот капитала, повышая в нём доли производительного капитала, тем самым увеличивая его доходность. Факторинг уменьшает сумму баланса поставщика и улучшает его структуру, увеличивая показатель соотношения собственного и привлеченного капитала.

Практическое использование факторинга должно происходить на основе анализа специфики современного этапа развития нашей экономики, находящейся в переходной к цивилизованному рынку стадии, и учета в полной мере ее особенностей.

Внедрение факторинга будет эффективно лишь на основе активного использования всего положительного, накопленного мировой практикой внедрения факторинга с учетом в максимальной степени особенностей сегодняшних российских реалий.

Основной потенциал факторинг ныне имеет в сфере внешней торговли, особенно в экспортных операциях.

Во внутреннем факторинге наибольшие перспективы в качестве его объектов имеют вновь создающиеся предприятия, фирмы малого и среднего бизнеса.

Уже накопленный отечественный опыт и прогнозирование возможностей дальнейшего применения факторинга убеждают, что он способен внести немалый реальный вклад в организацию подъема экономики, в решение ряда ее насущных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей.

Полученные теоретические знания мы получили параллельно изучая организацию факторинговых услуг в Банке НФК (ООО). Таким образом, на сегодняшний день рынок классических факторинговых услуг значительно вырос в качественном и в количественном отношении. До 70% этого рынка факторинга контролируется Банк НФК (ООО). Факторинговые услуги Банка НФК (ООО) полностью соответствуют принятым международным стандартам. Банк НФК (ООО) на данный момент является крупнейшим оператором факторинговых услуг в России. Рынок факторинговых услуг пока слабо развит, но набирает обороты быстрыми темпами. Не последнюю роль в этом занимает Банк НФК (ООО), привлекая все больше новых клиентов. В 2004 году компания занимала первое место по количеству клиентов в России, что составило 545 организаций.

Банк НФК (ООО) предлагает комплексное факторинговое обслуживание в соответствии с международными стандартами, самостоятельно разрабатывает и применяет передовые технологии, активно внедряет новые направления, востребованные на рынке финансовых услуг.

Мы изучили финансовое состояние двух клиентов факторинговой компании - ООО «Колобок» и ЗАО «Ромашка» и получили данные, которые свидетельствуют об улучшении финансового положения после сотрудничества с Банком НФК (ООО).

Итак, факторинг - широко распространенный в мире инструмент краткосрочного финансирования оборотного капитала малых и средних компаний, который стал частью финансовой жизни во многих компаниях России.

Список использованной литературы

1. Factoring industry enjoyed an even greater popularity // FCI update, May 1997, No. 20.

2. Банковское дело/ под ред. В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкой / Москва, "Финансы и статистика" 1999г.

3. Бекларян Л.А., Трейвиш М.И. Модель функционирования факторинговых операций// Экономика и математические методы-1997, т. 33, вып. 4, стр. 55-65.

4. Бекларян Л.А., Трейвиш М.И. Факторинговые операции. Методы анализа надежности и эффективности./ Препринт # WP/96/003 - М.: ЦЭМИ РАН, 1996 - 51 с.

5. В. В. Ковалев. Финансовый анализ : Управление капиталом, Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.; Финансы и статистика, 1999.с.100 - 127

6. Ван дер Берг П., Вил Д. М. Платежные системы: риск и управление риском.(пер. с англ.). В сб.: Платежная система: структура, управление и контроль. Вашингтон, МВФ, 1994.

7. Гвоздёв Б.З., Факторинг// ЭКМОС, 2000 г.

8. Ивасенко А.Г., Факторинг: сущность, проблемы, пути развития в России// Вузовская книга, Новосибирск: НГАЭиУ, 1997 г.

9. Руководство по кредитному менеджменту (пер. с англ.)// Под ред. Б. Эдвардса. М.: Инфра-М, 1996.

10. Савицкая Т. В. Анализ хозяйственной деятельности . 4-е издание, переработанное и дополненное. - Минск ; Знание, 2000.

11. Трейвиш М.И. Влияние товарного кредитования на структуру и объем дебиторской задолженности в России// Экономическое развитие России, 1996, т. 3, 12, стр. 39-42.

12. Трейвиш М.И. Проблемы и перспективы развития товарного кредитования в России// Экономическое развитие России, 1996, т. 3, 5, стр. 47-52.

13. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма. (пер. с англ.). Спб.: Лениздат, 1996.

14. Хэррис Д.М. Международные финансы (пер. с англ.) М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1996.

15. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. Р., Нигашев Е. В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное - М.,2001. 208 стр.

16. Бекларян Н.А., Банковская судьба небанковской услуги// Банковское дело в Москве-2004г.-№8-стр7-8.

17. Головин А., Ивлев В., Попова Т. Технология международных факторинговых операций// Банковские технологии-2000г.- №3стр.8-10.

18. Головин А.Н., Новое «оружие» завоевателей рынка// Мороженое и замороженые продукты-2004 г.-№10-стр.17.

19. Гришина О., Кашкин В. Российский рынок факторинга - М.: Эксперт-РА, 2005 - 50с.

20. Иванов П.М., Банкиры осваивают новый способ заработка// Ведомости-2004 г-№ 218 (1258)-стр.11-12

21. Ивлев В., Попова Т. Международные факторинговые операции: разработка технологии // Банковские технологии-2001-№10-стр.11-12

22. Ивлев К.Т., Скрытый фактор// Секрет фирмы 2003г.-№ 16 (32), 01-14 сентября-стр.12-13

23. Истков М.П. Аутсорсинг кредитного менеджмента// 2004г.-№ 18-стр.26.

24. Покаместов И.Е., Факторинг - хит на рынке банковских услуг// Банковское дело в Москве-2000 г-№9-стр.12-14.

25. Попова Т.К., Как долг становится прибылью// Пищевая промышленность-2004 г.-№12-стр.19-21.

26. Пушторский С.,Факторинг - современное решение для сбытовой политики// Банковское дело в Москве-2000г.-.№6стр.5-7.

27. Пятанова В.И., Современные аспекты международного факторинга// Финансы и Кредит-2000г.-.№5-стр.6-7.

28. Ростков А.П. Факторинг: финансирование развития предприятий// Деловой Квартал-2004г-№ 34 (462) - стр.21-23

29. Рубченко М., Финансовый хай-тек // Эксперт-2000г.-№45-стр.12-13.

30. Самолев К.П., Как долг становится прибылью// Пищевая промышленность-2004г-№12-стр.23-25.

31. Смирнов И.Н., Факторинг на рынке фармации: плюсы очевидны// Экономический вестник фармации-2002 г-№9 (55), сентябрь-стр.22-26.

32. Теренков А.И., Факторинг: рост начинается// Мое  дело. Магазин-2004г-№12-стр.18-19.

33. Теренов Р.Ю., Факторинг в кругу фактов// Мороженное и замороженные продукты-2004г.-№12-стр.15.

34. Трейвиш М.И. Обзор рынка векселей // Банковский журнал-2001г.-№5-стр.20.

35. Трейвиш М.И. Расширение факторинговых операций помогает решать проблему неплатежей// Финансовые известия-2002г.-№6 (357)-стр.12.

36. Трейвиш М.И., Не кредит, хотя похож// Директор - Инфо-2004г-№7-стр.23-25.

37. Харисов А.М., «Продам беззалоговое финансирование. Дорого».

// Экономика-2005г.-№3-стр.14-15.

38. Чуванова С.К., Власть должна быть дорогой и эффективной// Московский предприниматель-2004г.-№17-18-стр.5-6.

39. Юфимова Ю.В.,Как превратить долги в оборотные средства// Финансы-2004-№5 (46), 9-15 февраля-стр.7-8.

40. Генеральный договор «об общих условиях факторингового обслуживания поставок внутри России» Банка НФК, дополнительные соглашения№1,2,3, тарифы Банка НФК.

Размещено на Allbest.ru