Лизинг и его использование в формировании экономического потенциала организации

Проблемы с налоговиками приводятся к длительным судебным разбирательствам, отвлечению времени и средств, а иногда и к полной остановке бизнеса. Участники рынка утверждают, что если налоговые органы будут и дальше с подозрением относится к каждой сделке, возвратный лизинг не получит должного развития в России.

Эксперты до сих пор не могут сойтись во мнении, имеет возвратный лизинг право на существование или нет. С экономической точки зрения возвратный лизинг нового имущества, безусловно, имеет право на существование, а вот схема возвратного лизинга в отношении подержанного имущества используется лизингополучателями в основном для целей оптимизации налогообложения прибыли, а не для обновления основных средств, чему изначально призван служить лизинг. Поэтому доводы о неправомерности использования при возвратном лизинге предусмотренных для классического финансового лизинга льгот представляются достаточными, считает эксперт.

Участие в сделке возвратного лизинга позволяет предприятию легально снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль на сумму лизинговых платежей, поскольку все они относятся на себестоимость продукции.

Возвратному лизингу мешает развиваться именно возможность налоговой экономии. Ведь все, что достигается той или иной экономией на налогах, вызывает рано или поздно повышенное внимание фискалов. Возвратный лизинг тому яркий пример.

«Налоговики упрямо, не слушая никаких внятных объяснений, не обращая внимания на экономическую терминологию и мировой опыт, усматривают в сделках возвратного лизинга исключительно признаки недобросовестности, уклонения от налогов и отсутствие всякого экономического смысла» Андрей Николаенко коммерческий директор компании «Петрлизинг» -- огорчается Андрей Николаенко. Основным аргументом при этом является то, что новое имущество не приобретается у стороннего продавца для нужд лизингополучателя, а уже является собственностью клиента, что само по себе нивелирует экономическую сущность сделки как инвестиции в приобретение основных средств.

Тем не менее сделки возвратного лизинга продолжают заключать, пусть и в меньшем объеме, чем раньше. Особенно такая схема работы популярна в машиностроительной отрасли, где зачастую для закупки нового оборудования у предприятий просто не хватает средств. «Лизинг же дает компаниям возможность высвободить необходимые ресурсы и распределить налоговую нагрузку на более поздний период. Если грамотно воспользоваться преференциями, которые дает государство через лизинг, и высвободившимися оборотными средствами, предприятие может развиваться, не прибегая к дорогим кредитным продуктам». Директор по экономике компании «ВКМ - Лизинг» Олег Марасанов

Возвратный лизинг дает компаниям возможность высвободить необходимые ресурсы и распределить налоговую нагрузку на более поздний период

Особенно эффективен возвратный лизинг, если сделка происходит с недвижимым имуществом. Ведь тогда сумма контракта может быть достаточно большой, как и полученные предприятием средства, плюс такая же крупная налоговая экономия. Однако сделок возвратного лизинга недвижимости на российском рынке заключается единицы. Причем информацию о них, по понятным причинам, пытаются не афишировать. Но дело здесь не только в проблемах использования самой возвратной схемы. К сожалению, рынку недвижимости не хватает прозрачности. Не секрет, что часть сделок с недвижимостью осуществляется без отражения в официальной отчетности. Кроме того, пока финансовый рынок не готов удовлетворить требованиям лизинговых сделок с недвижимостью, которые диктуют сроки от 10 до 30 лет и достаточно высокие проценты, сопоставимые с ипотечным кредитованием, отмечает эксперт.

3.3 Механизм решений по вопросам неиспользованных ресурсов возвратного лизинга

Каковы же причины низкого уровня развития возвратного лизинга? Некоторые клиенты предвзято относятся к подобной услуге из-за боязни потерять свое имущество, предпочитая финансовой аренде более привычные и распространенные банковские кредиты. Кроме того, стороны, в частности сами лизинговые компании, сталкиваются с рядом серьезных проблем при оформлении сделок.

Объективные причины. Во - первых, необходимо отметить оценочные трудности, сопряженные с осуществлением лизинговой сделки. При использовании схем возвратного лизинга продаются основные средства (оборудование, недвижимость) предприятий. Прежде чем выкупить имущество у клиента, лизинговая компания должна его оценить. Сложность заключается в том, что стоимость основных средств, указанная в балансе предприятия или организации, нуждающейся в оказании лизинговых услуг, обычно сильно отличается от реальной, рыночной стоимости. Это противоречие обусловлено прежде всего состоянием российской экономики в целом. В Европе такие проблемы не возникают, там рыночная стоимость более адекватна балансовой, поэтому приобрести, например, недвижимость можно совершенно легально, не прибегая к незаконным финансовым схемам. Много спорных моментов связано с регистрацией собственности у предприятий, они возникают при проведении ревизии активов организации: или не все основные фонды поставлены на инвентарный учет или же они учтены не должным образом. Для лизинговой компании процесс оценки очень важен, поскольку у компании велик риск получить актив по завышенной цене. Оценочной деятельностью обычно занимаются специальные отделы, которые осуществляют анализ состояния того или иного объекта, сравнивают его с аналогами на рынке, дают заключение по ликвидности. Необходимо тщательно изучать документы, предоставленные клиентом, чтобы лизингодатель мог застраховаться от потерь.

Во - вторых, не все основные средства могут стать предметом возвратного лизинга. Прежде всего это касается имущества, которое находится в залоге. Предприятие не имеет права его продать лизинговой компании. В связи с этим обстоятельством для многих отечественных производителей, которые активно пользуются кредитами, механизм возвратного лизинга недоступен, так как практически все активы у них заложены.

Также при возвратном лизинге возникают определенные трудности в отдельных сегментах рынка, например, в сделках с недвижимостью. С одной стороны, согласно Федеральному закону «О лизинге», земельные участки не могут является предметом лизинговой сделки. С другой - в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, покупатель недвижимости обязан также: арендовать или приобрести в собственность территорию, на которой расположено здание (сооружение).

Следовательно, лизинговая компания должна купить землю, но сдавать ее в лизинг она не имеет права. Законодательные противоречия решаются на практике следующим образом: участок либо покупается и передается в обычную аренду, либо арендуется и передается в субаренду. Иногда осуществляется выкуп земли по условной цене. Определяется стоимость участка в зависимости от расположенного на нем объекта, а затем приобретается. Например, если недвижимость стоит около 1 млн долларов, то участок оценивается в несколько тысяч долларов, а по истечении договора лизинга проводится обратная операция. При осуществлении сделок с недвижимостью необходимо тщательным образом проводить экспертизу юридических документов. Нередко документы, связанные с продажей здания клиенту его предыдущими владельцами, содержат ошибки, из-за чего лизинговая сделка может быть признана недействительной. В обычных ситуациях лизинг недвижимости выгоден для предприятий, поскольку предоставляет им возможность получить значительную сумму средств на длительный срок. Если договоры по возвратному лизингу оборудования заключаются максимум на три года, то в случае, когда предметом сделки выступает недвижимость, срок увеличивается до пяти лет. Таким образом, воспользоваться лизинговой схемой может оказаться гораздо удобнее, чем продать и освободить необходимые финансовые средства для предприятия.

И, наконец, основная причина - субъективное отношение к возвратному лизингу и компаниям, участвующим в реализации данной схемы, со стороны налоговых органов. Специфика их отношения такова, что контролирующие органы усматривают в подобных сделках признаки недобросовестности, ухода от налогов и отсутствие экономического смысла. Общеизвестно, что, как только в законодательстве появляется налоговая льгота, консультанты готовы разработать схему ее использования для снижения налогового бремени на предприятие. Действительно, известно о существовании схем минимизации налогов, применяемых недобросовестными компаниями, на основании лизинга. Например, «распродажа» основных средств, искусственно «состаренное» имущество. В том числе используется схема минимизации налогов с помощью возвратного лизинга. Однако, следует четко разделять компании, которые реализуют лизинговые схемы в рамках одной структуры, и, рыночные компании, действующие в рамках правового поля и соблюдающие при этом правила деловой этики.

Ознакомившись с судебной практикой, становится очевидным, что в связи с агрессивной политикой налоговых органов в последнее время в отношении сделок возвратного лизинга возникают риски переквалификации этих сделок на после признания их недействительными (мнимыми или притворными) на основании норм гражданского законодательства, либо без признания их недействительными -- на основании ст. 45 Налогового кодекса РФ. В последнее время практика высших судебных инстанций создала возможность для оспаривания сделок, которые, по мнению налоговых органов, заключаются в целях уклонения от уплаты налогов на основании норм ст. 169 ГК РФ как «совершенных с целью, заведомо противной основам правопорядка или нравственности».

С точки зрения налоговых органов, в случае возвратного лизинга может отсутствовать деловая цель сделки: одно и то же лицо не перестает фактически быть владельцем имущества и в то же время, продавая имущество и передавая его в лизинг, оно достигает экономии на налогах путем ускоренной амортизации. Таким образом, по мнению налоговых органов, может иметь место уклонение от уплаты налогов.

Насколько известно, в настоящий момент в отечественной судебной практике пока не было прецедентов признания сделок возвратного лизинга недействительными или противоречащими основам правопорядка и нравственности. Однако недавно несколько таких сделок было признано мнимым или притворным. Аргументация суда была такова: сделка направлена на уклонение от налогов либо на вывод имущества с целью сокрытия его от кредиторов.

Еще одна налоговая проблема по сделкам возвратного лизинга недвижимости связана с НДС. Учитывая размер таких сделок, сумма, которую приходится платить при продаже объекта лизинга для его последующего получения в лизинг бывшим собственником, огромна. Уплата НДС в этом случае может финансироваться за счет займа лизингополучателя, подлежащего возврату после возмещения этого НДС из бюджета лизингодателем. В 2004 г. проблема НДС стала особенно острой в связи с определением Конституционного Суда РФ от 08.04.2004 № 169-О, после которого стало непонятно, как лизингополучатель вообще может осуществить возврат НДС, профинансированного подобным образом. Конституционный Суд постановил, что НДС не может быть принят к возврату, если уплачен заемными средствами. На текущий момент эта проблема потеряла остроту, но те или иные новые налоговые проблемы возникают достаточно часто в связи с налоговым регулированием, в том числе и в отношении операций лизинга.

Несмотря на все плюсы, возвратный лизинг подходит далеко не всем фирмам. Возвратный лизинг предпочтительней, прежде всего для тех компаний, которые срочно нуждаются в оборотных средствах. Поскольку организация, не отвлекая из оборота собственные средства, получает дополнительные деньги от лизингодателя в размере от 70% до 100% остаточной стоимости имущества, направляя их либо на техническое переоснащение производства, либо на текущие нужды предприятия.

Контракты в основном заключаются на крупные суммы. Малому предприятию, которому в банке кредит получить очень сложно, было бы удобно получить деньги, продав лизинговой компании свою недвижимость. Однако, к сожалению, сделки возвратного лизинга слишком сложны в оформлении и даже опасны для малого бизнеса. Осилить возвратный лизинг недвижимости по зубам лишь крупной компании, да и лизингодатели не горят желанием "возиться" с мелкими контрактами.

Еще один фактор, который негативно влияет на популярность возвратного лизинга, - состояние сектора коммерческой недвижимости. Рынок коммерческой недвижимости сегодня - это рынок продавца. Компания, имея помещение в собственности, может получить кредит под залог недвижимости на достаточно хороших условиях. А сделки возвратного лизинга - это финансовая "скорая помощь", позволяющая высвободить дополнительные оборотные средства.

А еще сделки возвратного лизинга недвижимости очень сложны в оформлении. Например, при заключении договора возвратного лизинга недвижимость организации переходит в собственность лизинговой компании и, соответственно, нуждается в государственной регистрации. Эта процедура у российских предприятий вызывает много вопросов, поскольку инвентарный учет отлажен, как правило, ненадлежащим образом.

Зачастую в процессе регистрации сделок с недвижимостью возникают противоречия между данными, представленными в устаревших документах, и информацией, существующей по факту совершения сделки, что ведет к бюрократическим проволочкам. Решение описанной проблемы кроется в более тщательной проверке правоустанавливающих документов на объекты недвижимости.

Еще одна проблема, которую хотелось бы отметить, - то, что согласно федеральному закону о лизинге земельные участки не могут являться предметом сделки. С другой стороны, в соответствии с Гражданским кодексом РФ покупатель недвижимости обязан также приобрести или арендовать территорию, на которой расположено здание либо помещение. Складывается ситуация, при которой лизинговая компания должна купить землю, но сдавать ее в лизинг она не имеет права. На практике лизингодатели обходятся двумя способами: участок либо покупается и передается в обычную аренду, либо арендуется и передается в субаренду.

Мое мнение, возвратный лизинг не может занимать большую долю в совокупности всех осуществляемых лизинговых сделок, но в конкретных случаях его использование целесообразно и экономически выгодно для всех участников лизинговой сделки. Механизм возвратного лизинга, может представлять существенный интерес для любых предприятий с уже имеющимися производственными мощностями, недвижимым и движимым имуществом, заинтересованных в привлечении инвестиций в свой бизнес.

Основными препятствиями для развития возвратного лизинга в России являются:

· Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года.

· Высокий уровень налогов.

· Макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране.

Россия переживет экономический кризис, остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. На мой взгляд, нашей стране для развития возвратного лизинга не хватает программы в рамках которой:

· Была бы продумана и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

· Предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3 лет);

· Усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочной периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в российскую экономику для увеличение уверенной прибыли.

Такого рода программа отделяет Россию от лизингового бума.

Исходя из вышеозначенного, можно сделать вывод о том, что определяющей целью формировании экономического потенциала организации является увеличения масштабов деятельности, снижения

удельных расходов и интенсификации всего производственного процесса.

Характеристика предпочтительного характера лизинга должна быть детализирована в тех экономических преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон - участниц лизинговых отношений.

Для продавцов объектов лизинга его преимущества обозначены как:

1) возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможных продаж;

2) один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;

3)путь снижения запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала;

1) поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

Поставщикам лизинг позволяет расширить объем продаж еще потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, техническое обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.

Не менее ощутимы преимущества для сторон, участвующих в лизинговом бизнесе в качестве инвесторов средств в производство через лизинг. Среди таких участников - и институциональные, и частные инвесторы, и лизингодатели непосредственно. По этому поводу отмечаются следующие достоинства лизинга:

1) экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и др. льгот;

2) снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, т.к. инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется непосредственно объектом лизинга;

3) привлечение отечественных бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей или производства.

Выгода для лизингополучателя должна быть самой чувствительной, иначе

весь процесс теряет свою привлекательность. Среди таких выгод:

1) снижение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя. Ускоренная амортизация объекта лизинга позволяет арендатору оперативно обновлять и перевооружать производство;

2) снижение стартовой финансовой нагрузки, а это позволяет без пиковых для производства ситуаций обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее, технически передовое оборудование;

3) сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, т.к. находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства. При этом «не связанные средства» позволяют добиться и роста оборотного капитала;

4) оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;

5) прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую плановую и расходную базу для анализа и расчетов;

6) гибкость расчетов;

7) лизинг позволяет арендатору сохранять кредитную линию. Кроме того, уменьшается зависимость от обычных источников финансирования, снижается потребность в них.

И на конец, последнее. Для государства лизинг важен как средство для:

1) ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП;

2) создания новых рабочих мест;

3) увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производства и предпринимательства вообще;

4) повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики , ускорения технического, технологического перевооружения в них;

5) развития и диверсификация рынка средств производства.

Но лизингу присущи и недостатки. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и неполучения лизинговых платежей. С другой стороны, иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита.

Однако положительных моментов, свойственных лизингу, намного больше, чем отрицательных.

Заключение

Подводя итог данной работы, хочется отметить, что задачи и цели работы поставленные передо мной были выполнены.

Был изучен отечественный рынок лизинга, в условиях сложной российской экономической ситуации, а особенно в промышленности, оснащенность современным оборудованием в которой практически на нуле, лизинг мог бы стать одним из самых эффективных способов технического перевооружения производства. Это наглядно продемонстрировано в настоящей работе. Российское правительство, похоже, также понимает необходимость развития лизинговых отношений. Но как это случается обычно в нашей стране: понимать - это одно, а сделать - совсем другое. Это подтверждают и те нормативные акты, которые призваны регулировать такой вид инвестиционной деятельности как лизинг.

Лизинг характеризуется гибкостью и оперативностью, стимулирует рациональное распределение ресурсов на предприятии. Механизм лизинга определяет новые виды ресурсов для хозяйствующего субъекта.

В общеэкономическом масштабе, в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности, и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер народнохозяйственного оборота на отдельных стадиях воспроизводства, всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.

На сегодняшний день лизинг -- самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

Зародившись в XIX веке, лизинг уверенно набирал обороты. Западные бизнесмены, оценив его преимущества, ввели лизинговые сделки в хозяйственный оборот. И если в 50-х года нашего столетия лизинг нашел широкое применение в транспорте, то спустя менее два десятилетия, практически ни один крупный производитель оборудования не остался в стороне от лизинговых отношений.

Преимущества лизинга очевидны: экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, отсутствие необходимости «замораживания» собственного капитала, сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности, способа уплаты лизинговых платежей, для лизингополучателя уменьшается риск морального или физического износа имущества. Таким образом лизинг для российских предприятий является более выгодным, а зачастую и единственным, источником обновления основных средств.

Для государства лизинг важен как средство для ускорения процесса воспроизводства; создания новых рабочих мест; привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них.

Наравне с общими проблемами, характеризующими состояние российской экономики, развитию лизингового бизнеса препятствуют несовершенство налогового и таможенного законодательства, несовершенство судебных процедур, неясные нормы амортизации имущества, отсутствие вторичного рынка оборудования.

Таким образом, подводя итоги настоящей работы, следует отметить следующее:

Лизинг необходим и лизинг эффективен. Лизинг необходим, поскольку эффективен - это осознали многие. Осознав это, бизнес сделал для себя выводы и приступил к делу. Правительство осознало, но топчется на месте в нерешительности. Лизинг перспективен, поскольку укладывается в российскую экономическую и правовую модели, но станет по настоящему жизнеспособен, когда правительство от осознания необходимости перейдет к делу.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.

В ходе исследования, проведенного в дипломной работе, можно сделать следующие выводы:

Выявлена динамика развития лизинговой отрасли как составляющей российской экономики. Проведенный анализ сегодняшнего состояния лизинговой отрасли позволяет утверждать, что данный сегмент российской экономики еще недостаточно развит, но в то же время прослеживается тенденция к постепенному увеличению объемов лизинговых сделок, заключенных российскими предприятиями, растет число лизинговых компаний. Однако все еще существуют факторы, тормозящие развитие отрасли, такие как:

низкая доступность долгосрочного финансирования;

неразвитость системы защиты прав собственника в суде;

низкий уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей;

неразвитость вторичных рынков оборудования.

Преодоление данных факторов является совместной задачей, как государственных институтов, так и непосредственно специалистов лизингового сектора.

Следует заметить, что, несмотря на отмену лицензирования лизинговой деятельности, повышается не только количество лизинговых компаний, но и растет профессиональная подготовка сотрудников компаний, все-таки повышается общий уровень экономического образования руководителей отечественных предприятий. Все это говорит о перспективах развития отрасли.

Список используемой литературы

1. Федерального закона от 29 января 2002 г. №10-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О лизинге".

2. Федеральный закон №128-ФЗ от 8 августа 2001 г. "О лицензировании отдельных видов деятельности".

3. Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

4. ст.18 Закона РФ от 22 марта 1991 г. "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках".

5. ст.16 Федерального закона РФ от 23 июня 1999 г. "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг".

6. Федеральным законом №115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем".

7. ст. 169 ГК РФ как «совершенных с целью, заведомо противной основам правопорядка или нравственности».

8. постановление Президиума Высшего арбитражного суда (ВАС) РФ от 16.01.07 № 9010/06 «О применении налоговых вычетов по НДС при возвратном лизинге».

9. ст. 45 Налогового кодекса РФ.

10. Лещенко М.И. Основы лизинга. - М.: Финансы и статистика. - 2002 г.

11. Белоус А.П. Лизинг: Мировой опыт, уроки для России/ отв. Ред. Е.С. Хесин - М.:РАН. Интситут , 2000 г., стр.79.

12. Смирнов К.А. Основы банковского дела - 2007 г.

13. Газман В. Лизинг нуждается в поддержке государства // Финансовые известия, 2003 год, № 70

14. Голубев М., Лизинговые операции коммерческих банков // Коммерсант - 2000 г., № 12

15. Куликов А.Г., Лизинг в России: // Деньги и кредит №6, 2000.

16. Лизинг: виды, формы и практика применения // Консультант. - 1999.

17. Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // Хоз-во и право. -1998.

18. Эрделевский А.М. Новое в законодательстве о лизинге // Законодательство. - 2002.

19. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство «ОСЬ - 89», 1997.

20. Журнал «Лизинг-Курьер»

21. Журнал «Лизинг - Ревю»

22. Журнал «Коммерсантъ»

23. Журнал «Финанс»

24. Журнал «Экспрет»

25. Интернет - страница www.raexpert.ru

26. Интернет - страница www.deltaleasing.ru

27. Интернет - страница www.klerk.ru

28. Интернет - страница Госкомстата РФ www.gks.ru

29. Интернет - страница «Корпоративный менеджмент» www.cfin.ru

30. Интернет - страница www.unlease.ru

31. Интернет - страница www.rosleasing.ru

32. Интернет - страница www.rbc.ru

33. Интернет - страница www.cbr.ru

34. Интернет - страница www.credit.ru

Размещено на Allbest.ru