Регистраторы на фондовом рынке, их функции

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Институт заочного обучения

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

РЕФЕРАТ НА ТЕМУ:

«РЕГИСТРАТОРЫ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ, ИХ ФУНКЦИИ»

Выполнила студентка

И.А. Мамаева

Проверил преподаватель

Михайленко М.Н.

Москва 2011

Оглавление

Введение

1. Понятия «регистратор», «реестр», «владелец» и «номинальный держатель ценных бумаг»

2. Регистраторы как участники рынка ценных бумаг, их права, обязанности, функции

2.1 Заключение договора на ведение реестра владельцев ценных бумаг эмитента

2.2 Правила предоставления реестра (выписки из него) регистратором эмитенту

2.3 Права и обязанности регистратора

2.4 Прекращение действия договора по поддержанию системы ведения реестра владельцев ценных бумаг

2.5 Внесение изменений в реестр владельцев ценных бумаг

Список использованной литературы

Введение

За последние годы российский финансовый рынок претерпел значительные изменения. Появилось много новых терминов, организаций, контролирующих их органов.

К сожалению, за крейсерской скоростью развития финансового рынка в последнее десятилетие не поспевает законотворческая деятельность государства.

На протяжении вот уже 13 лет регистраторы осуществляют свою деятельность в соответствии с «Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг», утвержденным в 1997 году.

Этот документ неоднократно подвергался попыткам переработки, как морально устаревший и не отвечающий реалиям времени нормативный акт. Регистраторское сообщество за последние годы несколько раз практически вплотную подходило к созданию новой редакции данного документа, но эти попытки не увенчались успехом.

Сегодня регистраторское сообщество переживает нелегкие времена, что обусловлено наличием несовершенного нормативного регулирования данного вида деятельности.

Деятельность регистратора, как и любой другой компании, находится под постоянным воздействием различного рода угроз и неблагоприятных событий, что оказывает негативное воздействие на их текущую деятельность и становится серьезным препятствием в решении перспективных задач.

На фоне общей нестабильности на рынке регистраторских услуг последствия могут быть непредсказуемы.

Наиболее неблагоприятное из них - возможное резкое снижение финансовой устойчивости и надежности регистраторской учетной системы, далее как следствие отток обслуживаемых эмитентов и высококвалифицированного персонала в более устойчивые организации.

Целью данной работы является рассмотреть сущность понятия регистратора как участника рынка ценных бумаг, законодательную базу, регулирующую регистраторскую деятельность, а также перечислить основные функции, выполняемые регистраторами на фондовом рынке.

1. Понятия «регистратор», «реестр», «владелец» и «номинальный держатель ценных бумаг»

Реестродержатель (также регистратор) -- профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом. Деятельность регистратора по ведению реестра является исключительной и должна осуществляться при наличии лицензии (до 2010 года), которую выдаёт Федеральная служба по финансовым рынкам России.

Деятельность регистраторов на территории РФ регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ, в частности статьей 8 указанного закона «Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг».

Регистраторы объединены в Профессиональную Ассоциацию Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД).

Реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр) - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Следует отметить, что федеральным законом от 29.07.1998 N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" установлено, что реестр владельцев не ведется по именным ценным бумагам Российской Федерации, а на основании закона №39-ФЗ не ведется система ведения реестра для ценных бумаг на предъявителя.

Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

В реестр вносятся не только имена владельцев ценных бумаг, но и имена номинальных держателей ценных бумаг. Номинальный держатель -- это лицо, которое держит ценные бумаги, не являясь их владельцем, от своего имени в интересах другого лица. В качестве номинальных держателей, как правило, выступают профессиональные участники РЦБ. Номинальные держатели регистрируются в реестре по поручению владельца. Операции с ценными бумагами между владельцами бумаг одного номинального держателя не отражаются у держателя реестра или депозитария, клиентом которого он является. В то же время регистратор имеет право требовать от номинального держателя предоставления списка владельцев ценных бумаг, держателем которых он выступает.

Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг.

В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

Данные о номинальном держателе ценных бумаг подлежат внесению в систему ведения реестра держателем реестра по поручению владельца или номинального держателя ценных бумаг, если последние лица зарегистрированы в этой системе ведения реестра.

Внесение имени номинального держателя ценных бумаг в систему ведения реестра, а также перерегистрация ценных бумаг на имя номинального держателя не влекут за собой переход права собственности и/или иного вещного права на ценные бумаги к последнему. Ценные бумаги клиентов номинального держателя ценных бумаг не подлежат взысканию в пользу кредиторов последнего.

Операции с ценными бумагами между владельцами ценных бумаг одного номинального держателя ценных бумаг не отражаются у держателя реестра или депозитария, клиентом которого он является.

Номинальный держатель в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он является в интересах другого лица, обязан:

совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения этим лицом всех выплат, которые ему причитаются по этим ценным бумагам;

осуществлять сделки и операции с ценными бумагами исключительно по поручению лица, в интересах которого он является номинальным держателем ценных бумаг, и в соответствии с договором, заключенным с этим лицом, если иное не установлено федеральным законом;

осуществлять учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц, на раздельных забалансовых счетах и постоянно иметь на раздельных забалансовых счетах достаточное количество ценных бумаг в целях удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит эти ценные бумаги.

Номинальный держатель ценных бумаг по требованию владельца обязан обеспечить внесение в систему ведения реестра записи о передаче ценных бумаг на имя владельца.

Для осуществления владельцами прав, закрепленных ценными бумагами, держатель реестра имеет право требовать от номинального держателя ценных бумаг предоставления списка владельцев, номинальным держателем которых он является по состоянию на определенную дату. Номинальный держатель ценных бумаг обязан составить требуемый список и направить его держателю реестра в течение семи дней после получения требования. В случае, если требуемый список необходим для составления реестра, то номинальный держатель ценных бумаг не получает за составление этого списка вознаграждения.

Номинальный держатель ценных бумаг несет ответственность за отказ от предоставления указанных списков держателю реестра перед своими клиентами, держателем реестра и эмитентом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

2. Регистраторы как участники рынка ценных бумаг, их права, обязанности, функции

На основании ст.8 п.1 закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица.

Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента. Деятельность по ведению реестра не допускает совмещения ее с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Если число владельцев ценных бумаг превышает 500, держателем реестра должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра. В соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» в обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра акционеров общества должен быть регистратор. Следовательно, если число акционеров эмитента не превышает 50, ведение реестра владельцев именных ценных бумаг может осуществляться эмитентом самостоятельно. Регистратор имеет право передать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам, которые в этом случае именуются трансферагентами. Передача указанных функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом (в ред. Федерального закона от 30.12.2006 N 282-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон о рынке ценных бумаг»).

2.1 Заключение договора на ведение реестра владельцев ценных бумаг эмитента

Договор на ведение реестра заключается эмитентом только с одним юридическим лицом.

Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.

В соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» утверждение регистратора общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним, отнесено к компетенции Совета директоров (наблюдательного совета) общества. В соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» принятие решений о заключении и прекращении соответствующих договоров с регистратором относится к исключительной компетенции Совета директоров (наблюдательного совета) акционерного инвестиционного фонда.

2.2 Правила предоставления реестра (выписки из него) регистратором эмитенту

Один раз в год регистратор обязан предоставить эмитенту реестр за вознаграждение, не превышающее затраты на его составление. В остальных случаях размер вознаграждения определяется договором эмитента и регистратора.

Держатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату, соответствующую количеству распоряжений о передаче ценных бумаг и одинаковую для всех юридических и физических лиц. Держатель реестра не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки.

Порядок определения максимального размера оплаты услуг держателя реестра по внесению данных в реестр и выдаче выписок из реестра определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней.

Выпиской из системы ведения реестра является документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам.

Выписки из системы ведения реестра, оформленные при размещении ценных бумаг, выдаются владельцам бесплатно.

2.3 Права и обязанности регистратора

Права и обязанности держателя реестра, порядок осуществления деятельности по ведению реестра определяются действующим законодательством и договором, заключенным между регистратором и эмитентом.

В обязанности держателя реестра входит:

открыть каждому владельцу, изъявившему желание быть зарегистрированным у держателя реестра, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевой счет в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг - на основании уведомления продавца ценных бумаг;

вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения;

производить операции на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению, если иное не установлено федеральным законом;

(в ред. Федерального закона от 05.01.2006 N 7-ФЗ «О внесении изменений в закон об акционерных обществах»)

доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом;

предоставлять зарегистрированным в системе ведения реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1 процента голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг;

информировать зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев и номинальных держателей ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав;

строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом.

Держатель реестра не вправе предъявлять дополнительные требования при внесении изменений в данные системы ведения реестра помимо тех, которые устанавливаются в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом.

2.4 Прекращение действия договора по поддержанию системы ведения реестра владельцев ценных бумаг

В случае прекращения действия договора по поддержанию системы ведения реестра между эмитентом и регистратором, последний передает другому держателю реестра, указанному эмитентом, информацию, полученную от эмитента, все данные и документы, составляющие систему ведения реестра, а также реестр, составленный на дату прекращения действия договора. Передача производится в день расторжения договора.

При замене держателя реестра эмитент дает объявление об этом в средствах массовой информации или уведомляет всех владельцев ценных бумаг письменно за свой счет.

Все выписки, выданные держателем реестра после даты прекращения действия договора с эмитентом, недействительны.

2.5 Внесение изменений в реестр владельцев ценных бумаг

Держатель реестра вносит изменения в систему ведения реестра на основании:

1) распоряжения владельца о передаче ценных бумаг, или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг, который зарегистрирован в системе ведения реестра в соответствии с правилами ведения реестра, установленными законодательством Российской Федерации, а при размещении эмиссионных ценных бумаг - в соответствии с порядком, установленным настоящей статьей;

2) иных документов, подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (О РЦБ) от 22.04.1996 №39-ФЗ (принят ГД ФС РФ 20.03.1996), действующая редакция.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №208-ФЗ, действующая редакция.

3. Федеральный закон "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" от 29.07.1998 N 136-ФЗ.

4. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ.

5. «Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг», утвержденное Постановлением ФКЦБ РФ в 1997 году.

Размещено на Allbest.ru