Капитал банка: оценка и методы управления

Размещено на http://www.allbest.ru/

54

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему "КАПИТАЛ БАНКА: ОЦЕНКА И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ"

Бабаев Ширали Ш

Ст 4 курса Восточно

Сибирского государственного

технологического университета

Улан-Удэ

2010

Содержание

Введение.

Глава 1. Понятие, сущность, функции капитала банка

1.1 Понятие капитала банка, его функции

1.2 Классификация капитала банка

1.3 Необходимость оценки капитала банка

Глава 2. Оценка величины и анализ качества капитала банка

2.1 Оценка величины капитала коммерческого банка

2.2 Анализ состояния капитала коммерческого банка

2.3 Определение уровня капитала банка, как "достаточного и необходимого"

Глава 3.Методы управления капиталом банка и проблемы повышения его капитализации

3.1 Основные проблемы повышения капитализации банков

3.2 Методы использования внутренних источников пополнения капитала банка

3.3 Методы использования внешних источников пополнения капитала банка

Заключение

Библиографический список

 Введение

В связи с растущим числом банкротств и просроченных ссуд усилилось внимание к достаточности банковского капитала. Регулирующие органы требуют его роста, чтобы надежнее защищать вкладчиков и обеспечить жизнеспособность страховых фондов. Банкиры предпочитают меньшие нормативы капитала, чтобы поднять прибыльность и рост активов. Центральный банк Российской Федерации санкционировал минимальные нормы капитала, которые являются ограничителями практически для всех банков.

Капитал банка - это сумма собственных средств банка, составляющая финансовую основу его деятельности и источник ресурсов.

Капитал составляет финансовую основу в деятельности банка. Его увеличение снижает риск путем стабилизации доходов, а также его роста, страхуя от банкротства. Но также и уменьшает ожидаемый доход, поскольку акционерный капитал более дорог, чем задолженность.

Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, то есть ресурсами. В современных условиях развития российской экономики проблема формирования ресурсов имеет первостепенное значение. Это вызвано тем, что с переходом к рыночной экономике, ликвидацией монополии государства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системы, характер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения.

Основная часть банковских ресурсов образуется в процессе проведения депозитных операций банка, от эффективной и правильной организации которых зависит устойчивость функционирования любого коммерческого банка.

В условиях конкуренции между банками возрастает необходимость привлечения как можно большего количества клиентов, вкладчиков, денежные средства которых являются источником пополнения ресурсной базы банка.

Немаловажную роль играет повышение капитала банка путем публичных размещений акций на российском фондовом рынке. Но нестабильная ситуация в экономике, низкая доходность вложений в банковский бизнес, иногда, отсутствие дивидендов не способствуют расширению участия юридических лиц в уставном капитале банков.

Также существуют препятствия для капитализации банков в виде ограничений по наращиванию источников собственных средств. Так как согласно Базельскому соглашению о единой методике расчета капитала банка, принятого в 1988 году, размер капитала 2-го уровня не может превышать размер источников капитала 1-го уровня.

Главными вопросами курсовой работы являются оценка, анализ и определение оптимальной величины капитала.

Тема повышения уровня капитала и правильное управление им особенно актуальна сегодня, поскольку в условиях нынешней экономической ситуации не все банки могут поддерживать свою финансовую устойчивость, из-за резкого оттока денежных средств. Нестабильная экономическая ситуация, резкий рост конкуренции в банковском секторе, проведение агрессивной банковской политики при отсутствии адекватной информационной базы, отсутствие профессиональных знаний у части работников банков и другие негативные факторы приводят к банковским банкротствам и потере вкладчиками своих средств.

Но массовое банкротство маловероятно. Ухудшение качества активов не провоцирует риск дефолтов в резкой форме, так как государство оказывало и продолжает оказывать поддержку банкам через прямое финансирование и регулятивное послабление. Поэтому не только правильная оценка и управление собственным и привлеченным капиталом, но и активами является первым условием надежности банка.

Глава 1. Понятие, сущность, функции капитала банка

1.1 Понятие капитала банка, его функции

Капитал банка - сумма собственных средств банка, составляющая финансовую основу его деятельности и источник ресурсов. Капитал банка призван поддерживать доверие клиентов к банку и убеждать кредиторов в его финансовой устойчивости. Он должен быть достаточно велик для обеспечения уверенности заемщиков в том, что банк способен удовлетворить их потребности в кредитах даже при неблагоприятно складывающихся условиях экономического развития страны. коммерческий банк капитал

Капитал банка является сложным социально-экономическим объектом, поэтому его следует рассматривать в качестве системы. Как система коммерческий банк имеет следующие черты:

- открытость, то есть система, осуществляющая двусторонний обмен с внешней средой информацией, финансовыми и трудовыми ресурсами;

- самоуправляемость;

- организованность, то есть внутренняя упорядоченность и структуризация (распределение функций между отдельными подразделениями);

- социальность, то есть система, состоящая из людей, являющаяся элементом существующего общества.

В указанных признаках коммерческого банка, его деятельности проявляется двойственная социально-экономическая природа данного института. С одной стороны банк является самостоятельным коммерческим предприятием, которое ориентировано на получении прибыли. С другой стороны, коммерческий банк является ключевым элементом кредитной системы общества, выполняющего важнейшие социально-экономические функции, то есть является социальным институтом. Эти две стороны коммерческого банка определяют систему принципов, целей и функций коммерческого банка. Основными принципами деятельности коммерческого банка являются:

- самостоятельный выбор своих клиентов, вкладчиков и заемщиков;

- свободное распоряжение собственными и привлеченными ресурсами, и доходами в рамках установленных законодательством;

- кредитование заемщиков в пределах фактически располагаемых банком ресурсов;

- ответственность за результаты своей деятельности перед клиентами и собственниками;

- самостоятельное определение условий совершения банковских операций;

- стремление к получению прибыли;

- уклонение от риска;

- предпочтение более ликвидных операций менее ликвидным;

- соблюдение законодательных норм и правил деятельности коммерческого банка. Система целей коммерческого банка, как любого другого института определяется частными целями его участников. Применительно к коммерческому банку его участниками являются: собственники, управление, служащие банка, вкладчики, заемщики, другие клиенты, государство в лице центрального банка. Функции коммерческого банка также определяются его двойственной природой. Главная функция коммерческого банка - содействие движению финансовых ресурсов в экономике. Эта функция имеет два основных аспекта:

- если деньги выступают в качестве средства обращения и платежа, то банк, играет роль института денежной системы, способствует организации платежей и денежного обращения в обществе;

- если деньги выступают в качестве товара (ссудный капитал), то банк, являясь институтом кредитной системы, аккумулирует временно свободные денежные средства одних экономических субъектов и ссужает другим.

В обоих случаях банк выступает в качестве посредника в движении финансовых ресурсов. Это обуславливает усиленное внимание надзорных государственных и международных органов к величине и структуре капитала банка.

Особое значение капитала банка определяется его функциями.

1. Главная защитная функция реализуется путем поглощения возможных убытков и обеспечивает защиту интересов вкладчиков.

2. Оперативная функция капитала банка создает адекватную базу роста для активов банка, то есть возможность расширения его деятельности. Поэтому у кредитных организаций с консервативной деятельностью капитал банка может быть меньше, чем у банков, деятельность которых отличается повышенным риском.

3. Регулирующая функция связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков.

В банковской практике различают:

1. Уставный капитал - это организационно-правовая форма капитала, величина которого определяется учредительным договором о создании банка и закрепляется в уставе. Он включает номинальную стоимость выпущенных акций и внесенных долей и образуется путем выпуска акций при создании акционерного банка. Если приобретаемая сумма акций или долей одного участника связанных общими интересами участников банка составляет более 20% уставного капитала, необходимо получить согласие Центрального банка Российской Федерации. Величина уставного капитала законодательно не ограничивается. Уставный капитал не акционерных банков состоит из долей, внесенных участниками банка в соответствии с учредительными документами. Уставный капитал - составной элемент собственного капитала банка. Для увеличения уставного капитала действующие банки могут использовать собственные средства. По решению участников банка на увеличение уставного капитала могут быть направлены начисленные, но не выплаченные дивиденды по итогам работы за прошлый год.

2. Акционерный капитал - капитал банка, созданного в виде акционерного общества. Образуется путем продажи акций банка-эмитента. Акционерный капитал состоит из обыкновенных и привилегированных акций. При продаже акций по цене выше их номинальной стоимости акционерный банк получает эмиссионный доход (учредительскую прибыль), который является составной частью акционерного капитала. Увеличение акционерного капитала происходит путем капитализации нераспределенной прибыли прошлых лет и других собственных средств банка, дивидендов и дополнительного выпуска акций.

3. Паевой капитал - капитал банка, созданного в виде общества с ограниченной ответственностью. Выделяют паевой - оплаченный, то есть внесенные участниками банка доли на соответствующий счет в банке, и зарегистрированный, т.е. утвержденный соответствующим Департаментом Центрального банка Российской Федерации, капиталы. Капитал образуется путем взноса долей участниками банка в виде денежных средств в валюте РФ и материальных активов. Увеличение паевого капитала может происходить за счет привлечения новых участников банка, капитализации собственных средств банка и дивидендов. При выходе участников из банка или при его ликвидации внесенные доли возвращаются их владельцам в порядке, установленном уставом банка и Гражданским кодексом РФ. Участники банка на сумму внесенных долей получают дивиденды в процентах от суммы пая (доли). Размер дивидендов ежегодно определяется собранием участников банка.

4. Резервный капитал (фонд) - часть собственных средств коммерческого банка, образуемая за счет отчислений от чистой прибыли. Используется для покрытия потерь пооперационной деятельности банка, пополнения уставного капитала, выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случаях, когда прибыли текущего года оказывается недостаточно для этих целей. Порядок пополнения и использования резервного капитала определяется Положением о распределении прибыли, утверждаемым собранием акционеров (участников) банка. В балансе банка учитывается по пассиву на отдельном счете "Резервный фонд". Необходимость создания резервного капитала диктуется неустойчивостью рыночной конъюнктуры и задачами обеспечения финансовой устойчивости коммерческих банков.

5. Объявленный капитал - капитал банка, указанный в учредительных документах при его создании либо в проспекте эмиссии или письме-уведомлении Главному управлению Центрального Банка РФ при последующем увеличении суммы уставного капитала банка. Объявленный капитал вновь создаваемого банка не может быть ниже минимальной величины уставного капитала, необходимой для его регистрации и получения лицензии на банковскую деятельность. При последующем увеличении уставного капитала путем дополнительного выпуска акций акционерными банками или внесения долей участниками не акционерного банка объявленный капитал будет равен сумме эмиссий акций или сумме прироста уставного капитала не акционерного банка.

6. Оплаченный капитал - фактически перечисленные или внесенные акционерами или участниками банка суммы денежных средств и материальных активов в уплату акций или долей в соответствии с заключенными договорами на приобретение акций или долей при формировании уставного капитала банка. Оплаченный капитал учитывается в пассиве баланса банка на счетах "Уставный капитал акционерных банков, сформированный за счет обыкновенных акций"; "Уставный капитал акционерных банков, сформированный за счет привилегированных акций"; "Уставный капитал не акционерных банков". Неоплаченные акционерами и участниками банка сумма капитала учитывается на внебалансовых счетах "Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка" и "Неоплаченная сумма уставного капитала не акционерного банка". По мере оплаты выпущенных банком акций и поступления средств в оплату долей неоплаченная сумма капитала, учитываемая на внебалансовых счетах, снижается, а сумма оплаченного капитала увеличивается по соответствующим балансовым счетам. При полной оплате объявленной суммы капитала внебалансовые счета по учету неоплаченной части капитала закрываются. Сумма капитала, учитываемая по счетам уставного капитала окажется равной оплаченному капиталу.

1.2 Классификация капитала банка

Коммерческие банки для ведения коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать денежными средствами, т.е. ресурсами.

Ресурсы коммерческих банков состоят из собственных и привлечённых средств.

Собственные средства - средства, полученные от акционеров банка при его создании и образованные в процессе его деятельности.

Также собственные средства коммерческого банка состоят из сформированных им фондов и прибыли, полученной банком в результате его деятельности в текущем году и на протяжении прошлых лет. Фонды банка составляют основу собственных средств. Каждый из них имеет определенное целевое назначение.

Собственные средства банка включают:

1. Уставный (акционерный) капитал - это отправная точка в организации банковского дела.

2. Резервные, страховые и другие фонды банка, созданные за счёт прибыли. В обязательном порядке коммерческие банки должны формировать резервный фонд, который предназначается для возмещения убытков от активных операций банка, выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности полученной прибыли и для других аналогичных целей. Кроме обязательного формирования резервного фонда, коммерческими банками могут создаваться и другие фонды, источниками, формирования которых служит банковская прибыль. Количество этих фондов, их названия, целевое назначение, размеры, порядок формирования и использования должны быть оговорены в учредительных документах банка или в специальных внутрибанковских положениях о фондах, утвержденных соответствующими органами управления банка. Чаще всего формируются фонд развития банка, фонды, аккумулирующие средства для выплаты дивидендов акционерам и индексации номинала акций, фонд текущих расходов банка. Могут создаваться также различные целевые фонды.

3. В особую группу следует выделить фонды банка, образование которых связано с различными внешнеэкономическими факторами. Их можно объединить под общим названием фонды переоценки.

4. Нераспределённую в течение года часть прибыли коммерческого банка. Нераспределённая прибыль коммерческого банка существует в течение финансового года и является важным источником формирования собственных средств. Это текущая прибыль банка, которая ещё не распределена по результатам его финансовой деятельности в течение года среди акционеров и не зачислена в резервы или страховые фонды. Таким образом, банк в течение года может использовать нераспределённую прибыль по своему усмотрению.

Собственные средства являются основным видом обеспечения обязательств банка перед вкладчиками, поэтому определение их фактической величины и ее поддержание на необходимом уровне является для банка одной из первостепенных задач.

Особое отличие структуры банковских пассивов заключается в относительно небольшой доле собственных средств банка по сравнению с долей привлеченных средств. Это связано с тем, что банки занимаются перераспределением временно свободных средств клиентов, т.е. работают в основном с "чужими" средствами, и банковские активы намного ликвидные, чем активы нефинансовых компаний, так как находятся в основном в денежной форме, а не "заморожены" в виде основных средств и производственных запасов. Это позволяет быстрее мобилизовать банку денежные средства для выполнения своих обязательств перед кредиторами и снижает потребность в собственном капитале.

Собственные средства у различных коммерческих банков могут составлять большую долю в общем объеме ресурсов. Она зависит в основном от продолжительности деятельности банка и проводимой банком ресурсной политики. У вновь созданного банка все пассивы сформированы за счет собственных средств и представлены средствами, внесенными в уставный фонд. В некоторых случаях банками проводится целенаправленная политика по "удешевлению" ресурсной базы за счет сокращения привлечения средств клиентов и наращивания собственных средств.

Основную часть ресурсов современного коммерческого банка составляют привлечённые средства.

В мировой банковской практике все привлеченные ресурсы по способу их аккумуляции группируются следующим образом:

1. Депозиты. Основную часть привлеченных ресурсов коммерческих банков составляют депозиты, то есть денежные средства, внесенные в банк клиентами - частными и юридическими лицами и используемые ими в соответствии с режимом счета и банковским законодательством.

В российской банковской практике к депозитам можно отнести вклады и ценные бумаги, обслуживающие привлечение денежных средств клиентов в банки. Разновидностью срочных депозитов и сберегательных вкладов являются депозитные и сберегательные сертификаты.

Права выпуска ценных бумаг имеет банк, проработавший не менее года, опубликовавший годовой отчет с заключением аудитора, создавшимся резервным фондом не менее 15% от уставного капитала.

Депозитный или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение денежных средств по истечении установленного срока и процентов по нему.

Коммерческие банки Российской Федерации могут выпускать срочные депозитные сертификаты с максимальным сроком обращения до 1 года.

К числу форм мобилизации кредитных ресурсов следует отнести банковские векселя. Банки выпускают только простые векселя.

Преимущество банковских векселей состоит в том, что они могут использоваться для расчетов за товары и оказанные услуги; в качестве залога при получении ссуд; физическими и юридическими лицами; имеют достаточно высокую ликвидность; высокую процентную ставку; отсутствуют ограничения на передачу векселя юридическому или физическому лицу; имеют различную срочность.

Отдельные коммерческие банки выпускают валютные векселя, что расширяет возможности аккумуляции кредитных ресурсов иностранной валюте.

Учет векселей и получение ссуд у Центрального банка - это способ привлечения дополнительных ресурсов. Он используется чаще всего коммерческими банками, испытывающими сезонные колебания ресурсов, или при возникновении у них чрезвычайных обстоятельств. Центральный банк при этом следит, чтобы его ссуды не превратились в постоянный источник средств. При получении таких займов коммерческие банки представляют обеспечение в виде различных ценных бумаг казначейства, обязательств федеральных и местных органов власти, краткосрочных коммерческих векселей. Также пассивами для банка являются остатки средств на счетах клиентов, так как банк практически бесплатно может распоряжаться этими средствами. При регулярном использовании хранящихся средств остаются определенные неиспользованные остатки. Наличие остатков связано с оседанием средств на пассивных счетах в коммерческих банках. Банк, открывая счета клиентам, использует остатки по счетам для проведения активных кредитных операций.

Также средством привлечения клиентов можно назвать банковские карты. Их выпуск дает возможность интегрироваться в мировую систему банковских услуг, поднять деловой имидж банка, завоевать рынок.

2. Недепозитные привлеченные средства - это средства, которые банк получает в виде займов или путем продажи собственных долговых обязательств на денежном рынке. Недепозитные источники банковских ресурсов отличаются от депозитов тем, что они имеют не персональный характер и инициатива привлечения средств принадлежит самому банку.

К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся:

- получение займов на межбанковском рынке;

- соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и получение ссуд у центрального банка;

- продажа банковских акцептов;

- выпуск коммерческих бумаг;

- получение займов на рынке евродолларов;

- выпуск капитальных нот и облигаций.

На рынке межбанковских кредитов продаются и покупаются средства, находящиеся на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ.

Межбанковские кредиты удобны тем, что они поступают в распоряжение банка-заемщика практически немедленно и не требуют резервного обеспечения, поскольку не являются вкладами.

Большими перспективами для российских банков обладает такой недепозитный источник ресурсов, как выпуск облигаций.

Коммерческие банки России с целью увеличения собственного капитала и банковских ресурсов производят эмиссию акций. В мировой практике для этих целей коммерческие банка могут выпускать капитальные ноты и облигации. Ноты и облигации выпускают в основном крупные банки, что ведет к увеличению капитала банка и его ресурсов.

Следует отметить, что специфика деятельности коммерческих банков, как кредитных организаций, заключается в том, что большая часть используемых ими финансовых ресурсов формируется за счёт средств клиентов и других привлечённых средств.

Важнейшим источником банковских пассивов являются наличные деньги на руках у населения.

Сбережения населения составляют отдельную группу ресурсов банков. Общая основа оседания денег у населения как сбережений заключается в том, что распоряжаясь своими доходами, граждане могут отсрочить расходование денег на какой-либо промежуток времени. Принадлежащая населению масса стоимости, пока она не превратилась из денежной формы в предметы личного потребления, остается временно в распоряжении банка.

1.3 Необходимость оценки капитала банка

Основную долю ресурсов банков России составляют привлеченные средства, а на долю собственных средств приходится лишь 12%. По конкретным банкам структура ресурсов характеризуется существенными различиями, связанными с разными сроками их деятельности с момента образования, разницей в величине их уставных капиталов и так далее. Структура банковских ресурсов отдельных коммерческих банков зависит от степени их специализации или универсализации, особенностей их деятельности, состояния рынка ссудных ресурсов.

Для более точной характеристики ресурсной базы банка необходимо оценить капитал банка и определить стабильную часть депозитов, которую можно определить, как средства не подверженные или мало подверженные влиянию колебаний конъюнктуры рынка. Стабильная часть депозитов включает срочные депозиты и часть депозитов востребования. В российских банках нередко подходят упрощенно к определению стабильной части депозитов, подразумевая лишь долю срочных вкладов.

Одним из показателей надежности и стабильности ресурсной базы коммерческого банка является процентная политика банка в области привлеченных ресурсов. Можно отметить то, что более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого. Высокий процент по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц свидетельствует в первую очередь о том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений. Такой банк старается расширить и стабилизировать свои ресурсы, путем привлечения депозитов, предлагая вкладчикам повышенную процентную ставку. Но привлечение ресурсов по повышенной процентной ставке предполагает и осуществление вложений под более высокий процент, то есть вложения более рисковые, и вкладчики вместо прибыли могут потерять и сам депозит в случае краха банка.

Однако доходность и ликвидности банка недостигаются автоматически. Наглядным решением проблемы привлечения дешевых и размещения дорогих ресурсов является проведение такой политики банка, которая может принести наивысший доход при разумном, с точки зрения руководства банка, уровне риска. Так руководство банка, акционеры (пайщики) заинтересованы в более высоких доходах, которые могут быть получены за счет вложения средств долгосрочные проекты, ценные бумаги сомнительного качества. Но подобные действия неизбежно серьезно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения законного спроса на кредит.

Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием депозитов. Качественный, сравнительный анализ структуры привлеченных средств можно проводить по группам клиентов и срокам, что позволяет выявить из каких секторов экономики на какой срок привлекается основная масса средств в банк.

Количественный анализ структуры привлеченных средств, также как и собственных средств банка, заключается в определении удельного веса каждой подгруппы или нескольких подгрупп в общей сумме привлеченных средств. Подобного рода анализ позволяет выявить роль каждого экономического контрагента в развитии пассивных операций данного банка. Более детальный анализ структуры привлеченных средств можно провести на основе данных аналитического учета. Эти материалы позволяют исследовать привлеченные средства в динамике по срокам привлечения. Структуру привлеченных средств важно проанализировать не только по срокам, но и суммам.

Теоретические исследования обобщение практики работ проведению оценки имущества дает основание классифицировать методы оценки с более широких позиций, а именно:

- по отношению ко времени ее проведения;

- по отношению к потребителям оценочной информации;

- по отношению к процессу функционирования капитала.

Вместе с тем, исходя из вышеприведенной схемы и принимая во внимание все многообразие других встречающихся в научной литературе видов и методов оценки, есть достаточные основания считать, что все они зародились и получили свое развитие на базе трех основных видов оценки: учетных (бухгалтерских); финансовых (бюджетных) и рыночных (маркетинговых) методов.

В учетных методах, обычно, используется историческая и текущая оценка стоимости капитала предприятия посредством исчисления: себестоимости; остаточной стоимости; восстановительной стоимости; текущей рыночной стоимости; ликвидационной стоимости.

Маркетинговые (рыночные) методы оценки стоимости чаще всего используют понятия текущей и будущей стоимости объекта. Они основываются на использовании: метода рынка капитала; метода анализа продаж (сделок); метода отраслевых коэффициентов.

Финансовые методы оценки в основном ориентируются на определение будущей стоимости имущества и включают в себя: методы капитализации доходов; методы дисконтирования денежных потоков.

Существуют два подхода в определении стоимости капитала.

Традиционный подход рассматривает стоимость капитала исходя из его оптимальной структуры. Данный подход применяется как отечественными авторами, так и зарубежными. До сих пор нет единой теории выбора "оптимальной" структуры капитала. Существует несколько теорий, показывающих, как происходит установление оптимальной структуры капитала.

Существует и другой подход - структура капитала не влияет на стоимость компании, а также на эффективность инвестиционного проекта.

Оценка капитала предприятия как один из компонентов комплексной оценки бизнеса, должна базироваться на определении исторической стоимости капитала, учете его текущей (рыночной) и оценке будущей стоимости капитала. При этом в качестве инструмента при проведении оценки необходимо применять не узконаправленные технические подходы биржевого анализа, а весь арсенал фундаментальных методов финансового анализа с учетом влияния факторов внутреннего и внешнего порядка, с определением временной стоимости капитала и изучением степени риска.

Также следует считать, что метод оценки денежных потоков, а не учетных доходов и прибыли, наиболее надежен в определении эффективности использования капитала. Это связано с тем, что различные предприятия, самостоятельно формируя учетную политику, могут либо занижать, либо завышать финансовый результат, отражаемый в отчетности. Реальный же денежный поток, получаемый предприятием от своей деятельности, не зависит от специфики ведения бухгалтерского учета на предприятии. При оценке активов в бухгалтерском учете, обычно, используется метод балансовой стоимости. Понятие балансовой стоимости, применяемое в международной учетной практике, аналогично понятию остаточной стоимости в отечественном бухгалтерском учете. Оценка по балансовой стоимости активов характеризует "подкрепленность" акций активами предприятия. Балансовая стоимость (БС) или остаточная стоимость (ОС) определяется как разность первоначальной стоимости основных средств и накопленной амортизации:

При определении балансовой стоимости используются цены приобретения, которые не учитывают роста инфляции, вместе с тем они позволяют довольно точно определить затраты, понесенные предприятием.

Метод оценки по ликвидационной стоимости использует данные о текущей стоимости активов, определяя остаток капитала предприятия после реализации активов и полного расчета по долгам. Ликвидационная оценка служит для определения минимальной стоимости предприятия в случае ликвидации.

При проведении оценки инвестиционных проектов за основу принимаются критерии временной стоимости денег и цены капитала.

Доходные или финансовые подходы опираются на методы оценки бизнеса. Метод периода окупаемости базируется на прогнозе чистого денежного потока. Причем период окупаемости для предприятия и акционеров различен, так как денежный поток для акционера - это дивиденды, а для предприятия - выручка от реализации продукции.

Метод капитализации доходов оценивает только будущие доходы, а не стоимость активов, и доход определяется с применением расчетов: средней арифметической, средневзвешенной или тренда.

Метод дисконтирования денежных потоков опирается на оценку будущих чистых доходов. При этом чистый денежный поток рассчитывается как сумма прибыли, амортизации, неденежных поступлений и непроизводственных доходов за вычетом налогов, авансирования основного и оборотного капитала и внереализационных расходов.

Метод чистого приведенного эффекта основывается на подходе к повышению стоимости (ценности) предприятия. При этом производится сравнение объема инвестиций с объемом дисконтированных чистых денежных поступлений за период инвестирования.

Метод расчета внутренней нормы доходности - определяет ставку дисконта, при которой чистая текущая стоимость активов приравнивается к нулю. Метод рынка капитала основывается на принципе замещения по рыночным ценам акций, сходных с данным предприятием.

Сравнительный метод основывается на сравнении с аналогичными предприятиями (рейтинговый метод).

Важно то, что рыночная стоимость является величиной субъективной, так как основывается на точке зрения оценщика - эксперта, и отражает сумму, которую можно получить на рынке при реализации объекта. Необходимо учитывать не только субъективные рыночные предпочтения, но и объективные возможности рынка, связанные с покупательной способностью потенциальных покупателей.

Глава 2. Оценка величины и анализ качества капитала банка

2.1 Оценка величины капитала коммерческого банка

Для того чтобы банковское регулирование было теснее связано с величиной банковского капитала, банки следует отнесены к одной из пяти групп, в зависимости от величины их банковского капитала. Меньшая величина банковского капитала - жестче регулирование. От банков с недостаточной величиной капитала официально требуется уменьшение дивидендов или продажи активов, что уменьшает расходы Федеральной корпорации страхования депозитов. Только банкам с достаточной величиной собственного капитала можно становиться частью холдинговых компаний, предоставляющих финансовые услуги. Банки со значительным собственным капиталом должны платить более низкие страховые взносы, чем банки с недостаточным собственным капиталом.

Поощрения банков к владению большим собственным капиталом уменьшает потенциальные убытки Федеральной корпорации страхования депозитов. Большая величина банковского капитала является своеобразным амортизатором, что уменьшает вероятность банкротства банка. Привязывания размера страховых взносов к величине банковского капитала является лишь формой страхования вкладов, основанная на учете риска, при котором банки имеют меньшие расходы на страхование. Актуальной проблемой является "фиктивный" капитал. Проблема такого капитала возникла с момента, когда в России начали появляться первые кредитные организации. Банки в целях получения лицензий на проведение банковских операций и соблюдения надзорных требований, находясь в условиях дефицита инвестиций извне, были вынуждены посредством определенных финансовых схем добавлять в балансе несуществующий капитал, пририсовывая нули. Капитал банка является именно основной экономической величиной, которая призвана компенсировать возможные финансовые риски банка и обеспечить его финансовую устойчивость.

В этой связи следует считать, что фиктивный банковский капитал в силу своего несоответствия не способен выполнять свойственные ему функции по обеспечению стабильности банка.

Многие аналитики ошибочно подразумевают под банковским капиталом некоторую реальную сумму денежных средств, которыми располагают владельцы кредитной организации. Вместе с тем появились исследования, в которых капитал приобрел несколько иной смысл. По их мнению, капитал банка это не столько реальная денежная сумма, сколько величина, имеющая лишь денежное выражение для простоты восприятия. Методика вычисления капитала в их понимании носит договорной характер, а не что-то реальное, что можно оценить и, сопоставив с балансовыми данными банка, сделать вывод о величинах реального и фальсифицированного капитала.

Такой подход связан с тем, что финансовая устойчивость банка самым непосредственным образом зависит от уровня доверия со стороны его контрагентов, вкладчиков и партнеров по бизнесу. Если банк в силу тех или иных причин обладает существенным кредитом доверия, то он способен даже в условиях финансового кризиса, особо не заботиться о значении его балансового капитала. С большей долей уверенности можно считать, что клиенты банка не будут забирать свои ресурсы, а значит, их счета по стабильности могут быть приравнены к капиталу, как это было сделано для субординированых депозитов. А в случае нехватки ликвидных активов такой банк всегда может рассчитывать на кредит закрывающий кассовый разрыв.

Репутация - это потенциальный реальный банковский актив, который у некоторых банков растет в цене, а у некоторых, наоборот, со временем обесценивается или даже становится убыточным. Таким образом, репутация банка или доверие увеличивает оценочную величину банковских активов.

В связи с искусственным завышением этой величины самими банками, с которым борется Центральный банк, то незачем требовать от него снизить капитал, если его балансовый уровень соответствует реальному значению. Следует понимать, если банк стабильно функционирует, обеспечивает возврат депозитов, проводит своевременно клиентские платежи, успешно справляется с напастями банковских кризисов, то с его капиталом все в порядке, даже если в балансе присутствуют сомнительные финансовые схемы. Тот уровень репутации и кредита доверия, который у него есть, соответствует реальному значению капитала, который равняется или даже превосходит балансовое отраженную величину.

Если Центральный банк будет проводить чистку капитала, то результатом может стать падение реального уровня капитализации банковской системы со всеми вытекающими отсюда последствиями в виде завышенных банковских рисков и снижении конкурентоспособности банков.

Указывая на проблемы формирования капитала кредитной организации, Банк России преднамеренно бьет по ее репутации, снижает уровень ее капитализации, а значит и финансовой устойчивости. Необходимо отметить, что финансовые схемы по фальсификации капитала отражаются в балансах фактически каждого российского банка, банк может, в один момент подвергнут обструкции, выведен из равновесия и потерять лицензию. Очевидно, что это никак не может повысить общую устойчивость банковской системы, а наоборот, только будет способствовать развитию кризиса доверия, паники, разрыву системообразующих связей.

Центральному банку в целях роста капитализации банковской системы необходимо стимулировать источники привлечения дополнительных средств в кредитных организаций. Сегодня банковский бизнес уже не самая прибыльная отрасль экономики, особенно на фоне таких секторов, как строительство, торговля, сырьевые отрасли.

Реальный рост капитализации российских банков возможен только лишь при росте рентабельности банковского бизнеса, чему Банк России вполне может поспособствовать. Пока такие условия не будут созданы, не следует форсировать закрытие мелких и средних банков, на которых базируется российская экономика, особенно когда банковская система переживает не самые лучшие времена.

Следует отметить, что капитал - одна из наиболее важных интегральных характеристик коммерческого банка. Оценку достаточности капитала можно производить на основе абсолютных либо относительных показателей. Размер капитала в абсолютном выражении определяет способность банка сохранять устойчивость в кризисные периоды, т.е. характеризует возможности кредитной организации нести убытки без серьезного ущерба своей платежеспособности. Капитал также отражает совокупную эффективность работы банка, степень доверия к нему акционеров и клиентов, качество менеджмента. В соответствии с требованиями Банка России по выполнению экономических нормативов, капитал является ограничителем риска несостоятельности.

Оценка величины капитала производится в соответствии с Положением ЦБ РФ "О методике определения собственных средств (капитала) кредитной организации" от 10.02.03 г. № 215-П которое разработано с учетом стандартов Базельского комитета по надзору за банками.

Однако абсолютные показатели не дают полной и объективной информации об объекте исследования. По абсолютной величине капитала трудно судить о том, достаточно ли ее для выполнения банком своих основных функций. Использование системы относительных показателей расширяет аналитические возможности.

Для оценки достаточности капитала используются два коэффициента:

- достаточности совокупного капитала;

- достаточности капитала 1-го уровня.

Коэффициенты достаточности капитала - одни из основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость банка, так как используемые при расчете активы, взвешенные с учетом риска, позволяют довольно точно определить относительный размер риска, присущего банку. В этом случае капитал сопоставляется с величиной риска данного банка, характеризующей не только масштаб его деятельности, но и степень рискованности вложений.

Коэффициент достаточности совокупного капитала учитывает как основной, так дополнительный капитал банка, а коэффициент достаточности капитала 1-го уровня - только основной капитал.

Отметим, что рассмотрение коэффициента достаточности капитала изолированно от других показателей деятельности банка может дать неверное представление о его устойчивости. При комплексной оценке устойчивости коммерческого банка большое значение имеют показатели ликвидности, качества активов и пассивов, рентабельности и эффективности.

Еще один важный аспект оценки финансового состояния банка - структурный анализ баланса (горизонтальный и вертикальный). Качественный структурный анализ баланса позволяет выявить тенденции в развитии банка, которые не всегда можно обнаружить при использовании коэффициентного анализа.

Конечная цель проведения анализа - получение достоверной картины относительно текущего финансового положения банка, тенденций его изменения и прогноза на будущее, в том числе при возможном неблагоприятном изменении внешних условий.

Цели и методы анализа, а также используемая исходная информация в значительной степени различаются в зависимости от этапа управления и планирования. На уровне стратегического планирования целью анализа является определение долгосрочных тенденций финансового развития банка, анализ его сильных и слабых сторон, возможностей и угроз. Анализ финансового состояния банка на уровне оперативного управления текущей деятельностью предполагает выделение наиболее прибыльных рынков, групп клиентов и банковских продуктов и услуг, определение вклада каждого коммерческого подразделения банка в общие финансовые результаты, управление отдельными рисками банка.

Среди традиционных методов анализа финансового состояния банка можно выделить метод финансовых коэффициентов.

2.2 Анализ состояния капитала коммерческого банка

Для получения наибольшего дохода необходимо направлять максимальную сумму средств в операции, имеющие высокую доходность на практике, но следует учитывать целый ряд ограничений, связанных с формированием структуры активов банка. Это связано с тем, что не все привлеченные банком средства можно реализовать в доходных активных операциях. Часть таких средств должна быть в кассе банка и на его корреспондентских счетах для выполнения им своих текущих обязательств, а часть - в соответствии с требованиями регулирующих органов должна храниться на резервном счете в Центральном банке. Общая сумма таких средств, не приносящих банку доход, приводится в балансовом отчете коммерческих банков, входящем в их общую финансовую отчетность, а также публикуется. Кроме того, часть собственных средств банка вкладывается в активы, не приносящие быстрого дохода. Например, такие как покупка основных средств. Следовательно, активы банка делятся на работающие, то есть вложенные в операции, которые могут принести доход, и на неработающие.

Также при размещении работающих активов следует учитывать, что регулирующие органы могут устанавливать нормативы для показателей деятельности коммерческих банков, влияющих на структуру их активных операций - соотношение капитала банка и его рисковых активов, рассмотренное, а также другие нормативы, связанные с выдачей кредитов и' обеспечением ликвидности.

Наконец, при размещении активов с целью получения прибыли следует учитывать, что любая финансовая операция может принести как прибыль, так и убытки, причем, как правило, чем больше ожидаемая норма прибыльности операции, тем больше и связанный с ней риск.

Доля неработающих активов определяется как внутренними факторами, зависящими от руководства банка, так и внешними, обусловленными требованиями регулирующих органов в области обязательного резервирования части привлеченных средств банка.

После определения средней доходности работающих активов банка нужно провести анализ структуры активных операций банка, приносящих доход, с учетом их доходности. Для проведения такого анализа необходимые данные целесообразно представлять в виде таблиц, когда доходности активных операций за период при наиболее обобщенной их классификации, соответствующей статьям публикуемого отчета о прибылях и убытках.

Далее следует провести аналогичный анализ для каждого из видов операций, выделяя их группы с различной необходимой степенью детализации. По результатам проведенного анализа можно принимать решения об изменении структуры активных операций банка по их видам и группам с учетом прогноза внешних факторов - ситуации на финансовых рынках, общего состояния экономики в регионе деятельности банка, деятельности конкурентов. Данные, необходимые для проведения этого анализа, могут рассчитываться на любой момент времени для любой требуемой степени детализации с помощью специализированной автоматизированной системы финансового анализа.

Основными статьями собственных средств являются оплаченный капитал и резервы. Особой статьей является избыточный капитал. В некоторых случаях его источником служит продажа акций банка по стоимости, превышающий номинал, то есть фактическая прибыль. В эту статью могут также зачисляться и результаты переоценки некоторых других активов, числящихся на балансе банка. В этом случае его величина будет отражать лишь состояние конъюнктуры отдельных специализированных банков. Собственные средства банка частично могут вкладываться в долгосрочные активы, такие как земля, здания, оборудование. А также, за счет отчислений в капитал банка создаются различные резервы.

Основные задачи анализа собственных средств банка сводятся к тому, чтобы:

- дать оценку состояния собственных средств;

- оценить изменение структуры собственных средств;

- выяснить причины возникновения иммобилизации собственных средств банка;

- определить резервы роста доходов и ликвидности баланса за счет рационального использования собственных средств банка.

Рассмотрим основные части собственного капитала банка.

1. Фонды банка. Банки в соответствии с учредительными документами за счет прибыли могут образовывать различные фонды. Основным фондом банка является уставный фонд - это организационно-правовая форма капитала, служащая основным обеспечением обязательств банка. Если банк создается как акционерное общество, то его уставный фонд формируется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Банк, созданный в виде общества с ограниченной ответственностью, формирует свой уставный фонд за счет паев (вкладов) участников.

В соответствии с Инструкцией Банка России № 102-И уставом кредитной организации должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами, и права, предоставляемые этими акциями.

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% зарегистрированного уставного капитала кредитной организации. Используется резервный фонд, банки руководствуются гражданским законодательством.

Фонды специального назначения формируются из прибыли, создаются в обязательном порядке и используются для страхования кредитов на случай их невозврата. Они состоят из дополнительных собственных средств банка и средств, полученных в результате переоценки основных фондов.

Фонд накопления банка образуется из прибыли после налогообложения. Он создается по решению Совета директоров или Совета банка для материального поощрения, развития банковского дела, производственного и социального развития и тому подобное. Также этот фонд увеличивает собственные средства банка, создавая, тем самым, условия для его надежности.

Фонд основных средств не является кредитным ресурсом банка, так как он капитализирован в основные средства. Средства, вложенные в здания и сооружения, пребывают в неликвидной форме и не могут быть использованы в качестве источника кредитных вложений. Это важно учитывать при анализе фондов банка.

2. Прибыль. Немаловажным компонентом собственного капитала банка выступает его прибыль, которая образуется за счет доходов банка за вычетом его расходов. Капитал банка служит одним из источников активных операций. При анализе качественного состава собственных ресурсов банка следует рассчитывать удельный вес отдельных элементов в их общем объеме. При определении величины собственного капитала в абсолютном выражении трудно судить о том, достаточно ли этой величины для выполнения банком своей защитной функции. Для получения такой оценки используют показатель достаточности собственного капитала. Понятие достаточности аккумулирует в себе такие его качества, как надежность, устойчивость, способность противодействовать неблагоприятным для него факторам, поглощать ущерб от убытков.

Достаточность капитала, как в международной, так и в отечественной банковской практике и теории неоднозначно. Зарубежные авторы определяют достаточность капитала, как его способность компенсировать потери и предупреждать банкротства. Большинство отечественных ученых считают, что достаточность отражает устойчивость банка, его надежность, степень его подверженности риска, позволяет дать общую оценку банку.

В целом же показатель достаточности обуславливает зависимость между величиной капитала и подверженность банка риску. В основу расчета показателя, характеризующего степень достаточности капитала, положен принцип взвешивания активов банка на риск:

Кк = сapital /capital risk,

где Кк - коэффициент Кука;

сapital - величина собственного капитала банка;

capital risk -величина суммарных активов, взвешенных с учетом риска.

Расчетная формула достаточности капитала (норматив Н1) указана Банком России в Инструкции №110-И "Об обязательных нормативах банка".

Она позволяет рассчитать норматив достаточности лишь при наличии обширной информационной базы, представляющей, в большинстве случаев, банковскую тайну. Поэтому для аутсайдеров существует проблема оценки достаточности капитала по причине отсутствия информации. Для решения данной проблемы можно использовать уже рассчитанный показатель достаточности капитала, представленный конкретным банком в открытом доступ на своем сайте, но эти данные представлены за прошлые периоды, а значит, не отражают настоящего состояния банка.

Для получения оценки в настоящем периоде аутсайдерам можно использовать приближенный показатель достаточности капитала, рассчитываемый как:

ПДК=СК/АР х 100,

где ПДК- приближенный показатель достаточности капитала,