2. Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ООО «Дженерали ППФ»

2.1 Методы анализа финансового состояния организации

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является учёт. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством, контроль за ходом выполнения планов и производственных процессов.

Однако для управления производством нужно иметь представления не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятий. Осмысление, понимание информации достигается с помощью экономического анализа.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обеспечивает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ- это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений [13].

Как функция управления анализ хозяйственной деятельности тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа хозяйственной деятельности в подготовке информации для планирования, оценке качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использование резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономичному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Роль анализа как средства управления производства с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: во-первых - необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья; во-вторых - отходом от командно- административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям; в-третьих - созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчётах, глубоком и всесторонне экономическом анализе. Ни одно организованное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьёзно относятся к анализу хозяйственной деятельности, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках [22].

О том, как строятся аналитические отчеты, будет сказано ниже.

При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

- Сведения об учетной политике предприятия.

- Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.

- Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.

- Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

- Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.

Как построить аналитический баланс?

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета.

В любом случае данные должны соответствовать следующим требованиям:

1) Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике.

2) Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.

3) Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).

4) Данные об источниках финансирования должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

Всем перечисленным выше требованиям отвечает аналитический баланс.

Одним из способов построения этого документа является преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение стандартного бухгалтерского баланса.

Ниже перечислен ряд процедур, которые при этом необходимо провести:

1) Уменьшить уставный капитал предприятия на величину неоплаченного капитала (задолженности учредителей).

2) Проставить реальную стоимость внеоборотных активов.

3) Скорректировать стоимость оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, свободные денежные средства) и обязательств (кредиторская задолженность, кредиты) на суммы, по какой-либо причине не попавшие в бухгалтерский баланс.

4) Скорректировать возникшую разницу меджду стоимостью активов и пассивов удобнее всего через специально созданную статью аналитического баланса "Накопленный капитал". Эта аналитическая статья объединяет в себе все виды нераспределенной прибыли, резервов, образованных за счет прибыли, фондов накопления и потребления и других подобных статей баланса. Она показывает, что фактически заработало предприятие за всю историю своего существования (для приватизированных предприятий - с момента акционирования).

В качестве основы для построения аналитического отчета о прибылях и убытках можно использовать бухгалтерский отчет о прибылях и убытках (форма № 2) [29].

При этом необходимо выполнить следующие процедуры:

– Скорректировать выручку от реализации на суммы реализации, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет.

– Скорректировать затраты на реализованную продукцию на суммы затрат, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет или же по налоговому законодательству относимые на погашение за счет прибыли.

– Разделить затраты на реализованную продукцию на переменные и постоянные составляющие по степени их зависимости от изменения объемов производства и реализации.

В составе постоянных затрат выделить отдельными позициями статьи "Амортизационные отчисления" и "Проценты за кредиты".

Налоги, исчисляемые до налогообложения прибыли, выделить из прочих операционных затрат и включить в состав затрат на реализованную продукцию.

Выделить отдельными позициями доходы и расходы, связанные с реализацией внеоборотных активов и прочего имущества предприятия и ценных бумаг, а также курсовые разницы.

Главными требованиями, предъявляемым к аналитическому отчета о прибыли и убытках, являются:

- Регулярность построения.

- Использования единой методики при формировании отчетов за разные периоды.

- Обеспечение возможности проведения анализа безубыточности.

Для того, чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.

Финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.

Субъект хозяйствования осуществляет свою производственно-торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают единственный механизм ведения хозяйства, которое вынуждает производителя учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, обеспечивать себе высокую конкурентоспособность [30].

Особенностью формирования рыночной экономики, кроме усиления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения технологии производства, компьютеризация обработки экономической информации, бесконечные нововведения, в налоговом законодательстве, постоянные изменения процентных ставок и курсов валют.

На эти и другие жизненно важные вопросы ответ может дать объективный финансовый анализ -- один из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия, с помощью которого происходит рациональное распределение материальных, трудовых и финансовых ресурсов. [49].

Среди материальных, трудовых и финансовых ресурсов первое место занимают ресурсы финансовые, поскольку они являются единственным видом ресурсов предприятия, которое трансформируется в любой другой вид в минимальный срок.

Каждый хозяйствующий субъект для проведения своей деятельности должен иметь определены финансовые ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним ссудных средств.

За счет этих источников осуществляется финансовое обеспечение процесса круговорота средств субъекта хозяйствования.

Круговорот средств осуществляется по схеме, приведенной на рис. 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Схема круговорота средств предприятия

Для того, чтобы начать производство, необходимы деньги (стадия финансирования). За эти деньги покупаются необходимые составляющие производственного процесса -- машины, оборудование, сырье, материалы, принимаются на работу рабочие (стадия покупки средств и предметов труда, принятия, на работу и подготовка соответствующих рабочих). Дальше осуществляется непосредственно производственный процесс (стадия производства продукции и формирования ее себестоимости). Когда произведена готовая продукция, ее продают (стадия реализации товара). От продажи продукции получают деньги, но не те, которые были на стадии финансирования, а деньги новые. Здесь происходит процесс формирования финансовых результатов предприятия, их распределение. Одна часть направляется на последующее развитие производства, другая -- на накопление и т. д., в зависимости от вида предприятия, его формы собственности, основной деятельности.

Из всех видов ресурсов первоочередное значение имеют финансовые ресурсы [29].

Финансовый анализ являет собой систему способов накопления, прорабатывания, трансформации и использования информации финансового характера, с целью обеспечения жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в условиях действия рынка и господства конкуренции.

Содержание и целевое направление финансового анализа заключается в оценивании результатов деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта, в выявлении возможностей повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства хозяйствующего субъекта, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами и какой должна быть финансовая политика.

Эффективность анализа хозяйственной деятельности во многом зависит от правильности методики и организации его проведения. Методика представляет собой совокупность методов и приемов исследования экономики, практического выполнения анализа хозяйственной деятельности. Если методологию экономического анализа представить как стратегию исследования хозяйственных процессов и явлений, то методика - это тактика их изучения и оценки. Аналитические работы включают составление плана анализа, подбор, проверку и методику изучения экономической и другой информации, обобщение и реализацию результатов проведенного исследования.

Анализ хозяйственной деятельности как практическая деятельность предшествует принятию управленческих решений и сводится к обоснованию этих решений на базе имеющейся информации, а главное, способствует успешной их реализации. При его проведении изучают экономическую, техническую, технологическую и социальную стороны деятельности предприятий для объективной оценки выполнения планов, прогнозов, динамики хозяйствования, тенденций развития экономики, а главное -- для выявления, изучения и мобилизации резервов повышения эффективности предпринимательской и другой деятельности, разработки оптимальных управленческих решений.

Анализ проводится при составлении планов, бизнес-планов, подведении итогов хозяйствования за определенный период времени (месяц, квартал, полугодие, год, пятилетие), прогнозировании оптимального функционирования предприятий. Оперативный экономический анализ проводится ежедневно и в другие короткие промежутки времени (за пятидневку, неделю или декаду). Его результаты используются в повседневном управлении экономической и другой деятельностью предприятий. Хозяйственная деятельность предприятия изучается не только в динамике, но и в статике на определенные даты [50].

По мере внедрения в управление экономикой ЭВМ, других современных технических средств анализ хозяйственной деятельности все больше проникает во все области управленческой деятельности предприятий. При этом результаты текущего (периодического) и оперативного анализа увязываются с разрабатываемыми прогнозами, планами экономического и социального развития на ближайшую и длительную перспективы. Анализ хозяйственной деятельности по итогам работы за месяц (квартал, полугодие или год) не должен ограничиваться оценкой результатов работы, а указывать, обосновывать перспективы экономического развития, условия будущей деятельности предприятий, других субъектов хозяйствования [50].

Экономический анализ должен предоставлять информацию об обеспеченности и использовании материальных (товарных), трудовых и финансовых ресурсов, оптимальной реорганизации производственных, торговых и других технологических процессов, эффективности использования достижений научно-технического прогресса и т.п. Результаты прогнозного анализа служат основой для экономического обоснования стратегических решений, в частности, при строительстве новых и реконструкции действующих предприятий, рационализации производства (торговли), оптимизации перспектив развития экономики предприятий и др.

Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов совершаемых коммерческих операций. Объективная необходимость выполнения такого анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью. Финансовый анализ организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности.

В условиях централизованной системы существовала практически одна страховая организация, по обязательствам которой отвечало государство, и у населения была уверенность в исполнении обязательств страховой компании. В современных условиях на страховом рынке присутствует значительное количество различных страховых организаций. С одной стороны, вопросы функционирования и финансового состояния страховой компании важны для инвесторов и менеджмента компании, с другой стороны, они находятся в постоянном поле зрения государства, ответственного «регулировщика» страхового рынка, а также фирм и населения, пользующегося услугами данной страховой компании.

В последние годы методики в осуществлении финансового анализа действующей страховой организации коренным образом изменились. Изменились подходы и методы анализа, компоненты анализируемых показателей. Потребность в осуществлении анализа определяется иными целями, чем методы и цели, присущие «социалистической» экономике. Главная цель проведения всестороннего экономического анализа деятельности экономического субъекта в современных условиях заключается в надобности обеспечения устойчивой работы коммерческих организаций в данных конкретных экономических условиях.

Финансовое состояние предприятия -- это характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность) в сфере его производственной деятельности, следовательно, эффективности использования вложенного собственного капитала.

Финансовый результат организации зависит:

- от эффективной организации производства и сбыта продукции (работ и услуг);

- рентабельности производства продукции (работ и услуг);

- обеспеченности собственными оборотными средствами.

Ознакомление с действующими методами финансового анализа показывает, что имеется необходимость совершенствования этого механизма. Совершенствование возможно на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В основе проводимого анализа естественным образом должны лежать, прежде всего, принятые действующей практикой формализованные принципы бухгалтерского учета. Последние формируют систему учета всех активов организации и результаты от использования данной организацией указанных средств в процессе коммерческой деятельности.

Источником информации при проведении финансового анализа, как известно, является составленная соответствующим образом бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные результаты конкретной деятельности рассматриваемого экономического субъекта. При осуществлении анализа применяется система расчетных показателей, базирующаяся на данных бухгалтерской отчетности организации. Как было уже упомянуто, деятельность любого экономического субъекта характеризуется рядом разносторонних факторов -- как экономических, так и организационных, оказывающих различное воздействие на итоговые показатели деятельности организации.

Кроме того, как самостоятельные субъекты коммерческой деятельности организации распоряжаются результатами деятельности -- прибылью, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом современных рыночных отношений является самостоятельность в организации деятельности компании, найме персонала. Решаются самостоятельно вопросы финансирования, капитальных вложений, обеспечения экономических субъектов оборотными средствами и иные задачи в финансовой и хозяйственной сфере на основе собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности и перспектив развития.

2.2 Общая характеристика предприятия ООО «Дженерали ППФ»

В 1882 году в Вене был создан концерн Erste Algemaine Generali. Сегодня это Generali Holding Vienna AG. Начальная деятельность холдинга была очень скромной, но вместе с тем, как быстро развивался бизнес, компания Generali открывает представительства на территории всей Австро-Венгрии. Известный венгерский поэт Йокаи, который позднее был членом совета правления Asicurazioni Generali, пишет: "Нет дома, стодолы или стогу, на котором бы не висел благословенный знак Asicurazioni Generali с венецианским львом.

Важными клиентами Generali были крупнейшие промышленные предприятия Австро-Венгерской империи, а также известные аристократы. Generali сегодня - это большая и мощная компания, которая занимает первое место в Европе по объему премий по страхованию жизни, и входит в пятерку мировых лидеров страхования. Генеральное представительство Generali Holding Vienna AG находится в Вене в непосредственной близости к собору Праздник Штефана. Гостей генерального представительства встречают два венецианских львы, которые были привезены из далекого Китая.

Компания ООО «Дженерали ППФ» является 100%-ной дочерней компанией Ceska pojistovna.

Входит в Generali Group, зарегистрированную в реестре страховых групп Итальянским институтом надзора за индивидуальным и коллективным страхованием (ISVAP) под номером 26.

По итогам 9 месяцев 2009 года страховые премии ООО «Дженерали ППФ» составили 3 767 млн. рублей. В городах России расположены 37 агентств ООО «Дженерали ППФ».

Партнером по перестрахованию ООО «Дженерали ППФ Страхование жизни» является одно из крупнейших перестраховочных обществ Munich Re.

ООО «Дженерали ППФ Страхование жизни» всегда занимала самую активную позицию в развитии рынка страхования жизни в России. Обобщив позитивный опыт и получив в свое распоряжение лучшие бизнес-практики и технологии наших европейских учредителей, она уверенно продолжает свой рост.

Программы страхования жизни - пример рационального планирования своего будущего и заботы о близких. ООО «Дженерали ППФ Страхование жизни» в предоставлении своих услуг ориентируется на людей, для которых забота о собственном будущем и будущем своих детей становится такой же неотъемлемой частью образа жизни, как образование, карьерный рост, рост благосостояния, и предлагает на российском рынке услуги европейского уровня и может гарантировать выполнение своих обязательств.

В ООО «Дженерали ППФ действуют 4 программы страхования жизни.

Программа ПРЕМИУМ программа накопительного страхования жизни ориентирована на серьезную финансовую защиту, долгосрочное накопление средств и получение дополнительного инвестиционного дохода.

Преимущества страхования по программе ПРЕМИУМ:

- обеспечение финансового благополучия семьи в случае потери кормильца;

- получение материальной поддержки при наступлении непредвиденных обстоятельств (страхового случая);

- гарантированная страховая сумма;

- накопление средств к определенному сроку для обеспечения старости, приобретения квартиры, дачи, машины и т.п.;

- сохранение действия Полиса без дальнейшей уплаты взносов в случае инвалидности;

- возможность начисления дополнительного дохода (в случае благоприятного результата инвестиционной деятельности компании);

- индексация (защищает от обесценивания страховой суммы и накоплений в случае инфляции);

- наличие дополнительных программ по страхованию от НС.

По программе смешанного страхования жизни ПРЕМИУМ могут быть следующие сроки - 5, 10, 15, 20, 25, 30 лет или до пенсионного возраста (женщины - до 55 лет, мужчины - до 60 лет).

По данной программе застрахованными могут быть лица в возрасте от 16 до 70 лет. На момент заключения договора страхования возраст Застрахованного не может превышать 65 лет.

Периодичность оплаты взносов по программе ПРЕМИУМ:

- Единовременно

- В рассрочку (ежегодно, раз в полгода, ежеквартально).

Программа смешанного страхования жизни ПРЕМИУМ может быть также расширена дополнительными опциями (Дополнительные программы). Дополнительные опции можно включить в договор Смешанного страхования жизни ПРЕМИУМ или добавить их в ходе действия основной программы страхования.

Дополнительная программа к основной программе ПРЕМИУМ « Страхование от несчастных случаев».

Страховая выплата при наступлении следующих событий, произошедших по причине несчастного случая:

- телесные повреждения Застрахованного в результате несчастного случая: страховое возмещение в этом случае определяется в виде процента от установленной договором страховой суммы на основании таблицы размеров страховых выплат.

- временная нетрудоспособность Застрахованного в результате несчастного случая: компания оплатит каждый день нетрудоспособности в установленном договором размере;

- госпитализация Застрахованного в результате несчастного случая: страховая компания оплатит каждый день нахождения в стационаре в установленном договором размере;

- инвалидность Застрахованного в результате несчастного случая: договором предусмотрены выплаты в виде процента от страховой суммы в зависимости от степени инвалидности;

- уход из жизни Застрахованного в результате несчастного случая увеличивает финансовую защиту, в некоторых случаях до двух раз.

Дополнительная программа к основной программе ПРЕМИУМ «Освобождение от уплаты страховых взносов в случае инвалидности»

Если по какой-либо причине наступает инвалидность Застрахованного (I или II степени), но при этом в договор страхования была включена дополнительная опция «Освобождение от уплаты страховых взносов в случае инвалидности», ООО «Дженерали ППФ Страхование жизни» берёт на себя обязанность «уплачивать взносы за клиента». При этом все условия страхового договора остаются в силе. Клиент, таким образом, располагает всеми выгодами в одинаковом объёме, как если бы он сам оплачивал страховые взносы. За ним также остаётся право на начисление дополнительного дохода по Полису.

На основании заявления Клиента по решению Компании в условия Полиса страхования включается возможность ежегодной индексации страхового взноса, т.е. ежегодно перед оплатой очередного страхового взноса Клиент будет получать от Компании дополнительное соглашение, где будут указаны новые значения страхового взноса и страховой суммы.

Программа ОПТИМ накопительного страхования жизни, ориентированная на долгосрочное накопление средств и получение инвестиционного дохода.

По программе ОПТИМ могут быть следующие сроки страхования - 5, 10, 15, 20, 25, 30 лет или до возраста 55, 60, 65 лет.

По данной программе застрахованными могут быть лица в возрасте от 18 до 70 лет (не более 65 лет на момент заключения договора страхования).

Периодичность оплаты взносов по программе ОПТИМ - единовременная и в рассрочку (ежегодно, раз в полгода, ежеквартально).

Программа страхования жизни ОПТИМ может быть также расширена дополнительными опциями (Дополнительная программа). Дополнительные опции можно включить в договор страхования жизни ОПТИМ или добавить их в ходе действия основной программы страхования.

Возможные варианты Дополнительной программы:

Дополнительная программа к основной программе ОПТИМ "Страхование от несчастных случаев".

Клиент может рассчитывать на страховую выплату при наступлении следующих событий, произошедших по причине несчастного случая:

- телесные повреждения Застрахованного в результате несчастного случая: страховое возмещение в этом случае определяется в виде процента от установленной договором страховой суммы на основании таблицы размеров страховых выплат.

- госпитализация Застрахованного в результате несчастного случая: страховая компания оплатит каждый день нахождения в стационаре в установленном договором размере;

- инвалидность Застрахованного в результате несчастного случая: договором предусмотрены выплаты в виде процента от страховой суммы в зависимости от степени инвалидности;

- уход из жизни Застрахованного в результате несчастного случая обеспечивает финансовую защиту, которая состоит из страховой суммы и уплаченных к этому времени взносов клиента.

На основании заявления Клиента по решению Компании в условия Полиса страхования включается возможность ежегодной индексации страхового взноса, т.е. ежегодно перед оплатой очередного страхового взноса Клиент будет получать от Компании дополнительное соглашение, где будут указаны новые значения страхового взноса и страховой суммы.

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Дженерали ППФ»

Страховые резервы образуются из полученных страховых взносов и предназначаются для обеспечения выполнения принятых страховщиком страховых обязательств в виде страховых выплат при наступлении страховых случаев. ООО «Дженерали ППФ» формирует резерв по страхованию жизни, резерв незаработанной премии, а также резерв убытков.

Определим страховой портфель и структуру распределения страховых взносов согласно тарифным ставкам (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Страховой портфель и структура страховых взносов ООО «Дженерали ППФ»

Виды страхования	Доля, %	Структура тарифа, %	Пбаз
		Нетто тариф	РВД	Прибыль	РПМ
			Всего	в т.ч. КВ
Страхование жизни	280257	263442	16815	5605	-	-	274652
Страхование иное	266627	-	-	-	-	-	-
1. От несчастных случаев	21330	14931	5546	1067	213	640	19623
2. Имущества	165309	-	-	-	-	-	-
2.1. Здания	33062	24797	7274	1322	661	331	31409
2.2. Грузы	41327	28929	8265	2066	2066	2066	37195
2.3. Автомобили	90920	65462	22730	3637	909	1818	85465
3. Ответственности	79988	-	-	-	-	-	-
3.1. Владельцев транспорта	31995	25596	5439	960	960	-	31035
3.2. Финансовых рисков	47993	35995	7679	2880	1920	2400	42713
Итого	-	459152	73748	17537	6729	7255	522092

Базовая премия рассчитывается по формуле:

, (1)

где: - премия базовая;

- премия брутто;

- комиссионные вознаграждения, выплачиваемые страховым агентам;

- резерв предупредительных мероприятий.

Таблица 2.2

Распределение базовой премии по датам поступления страховых взносов

Виды страхования	Пбаз	Доли и даты
		0,12 17.01	0,15 13.03	0,3 19.05	0,13 11.08	0,20 12.10	0,10 15.12
Страхование жизни	274652	32958	41198	82396	35705	54930	27465
Страхование иное чем жизнь
1. От несчастных случаев	19623	2355	2943	5887	2551	3925	1962
2. Имущества
2.1 Здания	31409	3769	4711	9423	4083	6282	3141
2.2 Грузы	37195	4463	5579	11159	4835	7439	3720
2.3 Автомобили	85465	10256	12820	25640	11110	17093	8547
3. Ответственности
3.1 Владельцев транспорта	31035	3724	4655	9311	4035	6207	3104
3.2 Финансовых рисков	42713	5126	6407	12814	5553	8543	4271
Итого	522092	62651	78313	156630	67872	104419	52210

Под незаработанной премией понимается часть страховой премии, поступившей по договорам страхования, действовавшим в отчётном периоде, и относящейся к периоду действия договоров страхования, выходящих за рамки отчётного периода. Сумма незаработанной премии - это страховой резерв, который предназначен для выплаты страхователям страхового возмещения или страховых сумм в будущем. Резерв незаработанной премии создается по 19 учетным группам и рассчитывается двумя методами: «pro rata temporis» и методом 1/24 (таблица 2.3). Методом 1/24 рассчитывается РПМ по страхованию грузов и ответственности владельцев автотранспорта. По остальным видам страхования используется первый метод (формула 2):

(2)

где: - резерв незаработанной премии, руб.;

- страховая премия базовая, руб.;

- срок действия договора, дней;

- число дней, прошедших с момента заключения договора до отчетной даты, дней.

Таблица 2.3

Расчет резерва незаработанной премии

Виды страхования	РНП	Дата
		0,12 17.01	0,15 13.03	0,3 19.05	0,13 11.08	0,20 12.10	0,10 15.12
1. от несчастных случаев	9198	108	353	2237	1559	3065	1876
2. имущества
2.1 здания	14713	173	565	3581	2491	4900	3003
2.2 грузы	18009	186	1162	4185	3022	5889	3565
2.3 автомобили	40034	472	1538	9743	6777	13333	8171
3. ответственности
3.1 владельцев транспорта	14728	155	970	3492	2522	4914	2675
3.2 финансовых рисков	20008	2369	769	4869	3387	6664	4083
Итого	116690	3463	5357	28107	19758	38765	23373

Резерв незаработанной премии на конец отчетного периода составил 171687 тыс. р. В расчетном периоде его величина составила 116690 тыс. р.

Резерв по страхованию жизни рассчитывается ежемесячно, исходя из формулы:

(3)

где: - норма доходности, заложенная в тарифе (i = 0,12);

- нетто-тариф по жизни;

- страховые выплаты.

Для обеспечения стабильной деятельности страховой организации образуется резерв убытков, который складывается из резерва заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ) и резерва произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ).

Заявленными, но неурегулированными убытками считаются убытки по страховым случаям, по которым выплаты не произведены. РЗУ принимается в размере 50% от резерва убытков на конец отчётного года.

РПНУ определяется в размере 10% от заработанной премии, полученной в предшествующем году.

(4)

ЗП = 243240 - (116690 - 116690 Ч (23387/266624)) + (171687 - 5942) = 302447 тыс. руб.

РПНУ= 302447Ч0,10 = 30243 тыс. руб.

Таким образом, резерв убытков составит 35674 тыс. руб. (5431+30243).

Расчет стабилизационного резерва осуществляется по учетным группам 12 и 13: по финансовым рискам и по ответственности владельцев автотранспорта. СР определяется по формуле:

(5)

Рассчитаем СР по финансовым рискам:

(6)

(7)

ФР = (47993 - 47993 Ч 0,09) + (171678 Ч 0,18 - 5942 Ч 0,18) - (20008 - 20008 Ч 0,09) - 2400 - 57598 Ч 0,18 = 42467

Стабилизационный резерв составляет 60% от финансового результата за отчетный период.

СРф.р. = ФР Ч 60% = 42467 Ч 0,6 = 25480

Рассчитаем СР по страхованию ответственности владельцев автотранспорта:

ФР = (31995 - 31995 Ч 0,09) + (171687 Ч 0,12 - 5942 Ч 0,12) - (14728 - 14728 Ч 0,09) - 57598 Ч 0,12 = 28690

СРг.о = 28690 Ч 0,6 = 17214

Таким образом, стабилизационный резерв составил 42694 тыс. р.

Далее рассмотрим изменение величин резервов по страхованию жизни, РНП, резервов убытков и РПМ с помощью графика (рисунок 1).

Рисунок 1 - Динамика страховых резервов

Далее проследим динамику величин страховых резервов и долей перестраховщиков, учитывая данные периода прошлого года, отчетного периода, полученные расчетным путем (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Динамика страховых резервов и долей перестраховщиков, тыс. р.

Страховые резервы	Код	Периоды
		Прошлый	Отчетный	Расчетный
Резерв жизни	01	40958	39242	10156
Резерв незаработанной премии	03	106967	171687	116690
доля перестраховщиков	04	6108	5942	10045
Резерв убытков	05	12981	10861	35674
доля перестраховщиков	06	1259	2354	3147
Резерв предупредительных мероприятий	07	4257	4070	4868
Итого страховых резервов	09	165163	225860	167388
Итого доли перестраховщиков	10	7367	8296	13192

Изобразим данные таблицы 1 с помощью графиков (рисунок 2, рисунок 3).

Рисунок 2 - Динамика и структура резерва незаработанной премии

Таким образом, в расчетном периоде по сравнению с отчетным наблюдается снижение размера резерва незаработанной премии, но при этом доля перестраховщиков больше, чем в предшествующем и отчетном периодах.

Рисунок 3 - Динамика и структура резервов убытков

Финансовую устойчивость страховой компании нельзя рассматривать на основании какого-либо одного показателя без учета взаимосвязей с другими. В зависимости от срока страхования приоритетное значение имеет текущее финансовое положение страховщика или результаты его деятельности на перспективу. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

1) Доля собственного капитала:

(8)

2) Доля привлеченного капитала:

(9)

3) Доля обязательств страховой компании:

(10)

4) Коэффициент достаточности собственного капитала:

(11)

Рассчитаем данные показатели за три периода, и результаты расчетов представим в таблице 2.

По результатам расчетов следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается снижение доли собственного капитала в общем капитале по сравнению с прошлым периодом, а в расчетном периоде по сравнению с отчетным наблюдается увеличение доли собственного капитала, что характеризует повышение финансовой устойчивости страховой организации. Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку данный показатель должен быть более 0,5, а в каждом из трех рассматриваемых периодов этот показатель ниже нормального значения.

Что касается доли привлеченного капитала, то в прошлом и отчетном периодах этот показатель существенно выше нормы в 0,4. Наиболее приближен к данному значению показатель расчетного периода - 0,646, который снизился по сравнению с двумя предыдущими периодами.

При этом доля обязательств постепенно повышается: в расчетном и отчетном периодах обязательства составляют около 7%, в прошлом - около 3%.

По результатам расчетов в расчетном периоде наблюдается существенное увеличение достаточности собственного капитала. В отчетном периоде достаточность собственного капитала уменьшилась по сравнению с прошлым периодом. Несмотря на это, коэффициент остается достаточно низким на протяжении прошлого и отчетного периодов, тем самым значительно снижая финансовую устойчивость компании. Данный показатель должен быть больше или равен 1, только такой показатель свидетельствует о финансовой устойчивости компании. И в расчетном периоде показатель достаточности собственного капитала почти достиг 1, а именно 0,943.

Таблица 2.5

Показатели финансовой устойчивости ООО «Дженерали ППФ»

Показатели финансовой устойчивости	Код	Периоды
		Прошлый	Отчетный	Расчетный
Доля собственного капитала	01	0,215	0,163	0,282
Доля привлеченного капитала	02	0,754	0,771	0,646
Доля обязательств страховой организации	03	0,031	0,066	0,072
Достаточность собственного капитала	04	0,299	0,22	0,466

Далее рассмотрим структуру пассивов организации за три периода на диаграмме (рисунок 5, 6, 7) и динамику коэффициента достаточности СК.

Рисунок 5 - Структура пассивов организации в прошлом периоде

Рисунок 6 - Структура пассивов организации в отчетном периоде

Рисунок 7 - Структура пассивов организации в расчетном периоде



Рисунок 8 - Динамика коэффициента достаточности собственного капитала

Анализ финансовой устойчивости ООО «Дженерали ППФ» показал, что в капитале организации за прошлый и отчетный период преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет около 65%. Собственный капитал в расчетном периоде составляет около 28%. Обязательства страховой организации в динамике увеличиваются. Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества. Данный показатель во всех периодах меньше 1, что говорит о недостаточности собственного капитала. В расчетном периоде его величина достигла 0,466.

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года.

(12)

Таким образом, в прошлом и отчетном периодах данный коэффициент значительно меньше нормы в 1,5, что говорит о недостаточности оборотных средств для погашения своих обязательств. В расчетном периоде эта величина составила 0,474, что свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, а также о финансовом риске и об угрозе платежеспособности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам.

(13)

Данный коэффициент в прошлом и отчетном периодах, а также полученный в расчетном периоде существенно больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность данной организации по трем периодам можно считать достаточной. Но тем не менее в расчетном периоде этот показатель снизился по сравнению с прошлым периодом почти в 5 раз.

3. Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. В случае, когда коэффициент более 1, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности.

(14)

В исследуемой страховой организации ООО «Дженерали ППФ» коэффициент срочной ликвидности выше 1 во всех исследуемых периодах, следовательно, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 6.

Таблица 2.6

Показатели ликвидности ООО «Дженерали ППФ»

Показатели ликвидности	Код	Норма	Периоды
			Прошлый	Отчетный	Расчетный
Коэффициент текущей ликвидности	01	>1-1,5	0,463	0,328	0,474
Коэффициент абсолютной ликвидности	02	>0,7	10,45	3,938	2,153
Коэффициент срочной ликвидности	03	>0,2	4,353	2,508	2,156



Рисунок 9 - Динамика показателей ликвидности ООО «Дженерали ППФ»

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Для оценки платежеспособности определяется отклонение между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности определяется как собственный капитал за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров, НМА и ДЗ, сроки по которой истекли. Нормативный размер определяется по страхованию жизни и иному, чем жизнь.

На протяжении всех трех периодов организация была платежеспособна, так как фактический размер маржи превышал нормативный.

В прошлом периоде отклонение составило 15292 тыс. р., в отчетном - 15385 тыс. р., а в расчетном - 51745 тыс. р.

Таким образом, изучив финансовое состояние страховой организации ООО «Дженерали ППФ» можно отметить, что по всем показателям данная организация в расчетном периоде является финансово устойчивой, ликвидной (за исключением показателя текущей ликвидности) и платежеспособной.

3. Проблемы и перспективы развития страхования жизни

3.1 Актуальные проблемы страхования жизни

По итогам трех кварталов 2008 года российский страховой рынок демонстрирует устойчивый рост. Совокупные показатели сбора премии возросли на 26%, что превосходит темпы роста рынка за аналогичный период прошлого года почти в 2 раза. В то же время, анализ отдельных сегментов демонстрирует значительную неоднородность их динамики.

За рассматриваемый период времени сегмент страхования жизни был наиболее динамичным на российском страховом рынке. После трехкратного снижения объема собранной премии в 2006 г., текущий год позволил страховщикам увеличить показатели сбора премии в 1,5 раза. Небывалые темпы роста бизнеса объясняются, отчасти, реальным развитием рынка. При этом значительную долю сегмента составляют портфели по страхованию жизни, собранные за несколько предыдущих лет и переведенные из материнских универсальных страховщиков в дочерние специализированные компании. Существенное воздействие на показатели сбора премии оказала и компания «Русский стандарт страхование», отражающая в 2007 г. показатели сбора премии по страхованию беззалоговых заемщиков материнского банка как краткосрочные договоры страхования жизни. Достаточно вычесть из валовых показателей по сегменту сбор премии данного страховщика (его деятельность не относится к классическому страхованию жизни), а также сборы «Чулпан-Жизни» (являющиеся переводом уже сформированного ранее портфеля материнской компании), чтобы оценить крайне невысокие темпы остальной части сегмента - около 10%.

Значительная часть премии по страхованию жизни, отраженная компаниями как сборы текущего года, является техническим переводом портфелей, накопленных за прошлые периоды, в соответствии с требованиями законодательства.

В результате, во втором квартале 2007 года сбора премии по страхованию жизни достигли уровня двухлетней давности, когда основные объемы схем еще не ушли с рынка. Однако уже в третьем квартале показатели сбора премии сократились более чем в два раза, что свидетельствует о завершении переходного этапа, связанного с изменениями законодательства.

В III квартале 2008 г. объем премии по страхованию жизни составил 5,6 млрд. руб., что на 30,5% больше аналогичного периода прошлого года (4,3 млрд. руб.). Объем выплат при этом сократился почти в 4 раза, с 4 млрд. руб. до 1,1 млрд. руб.

Поквартальный анализ динамики сборов и выплат по сегменту демонстрирует пиковые значения обоих показателей во втором квартале 2007 г. В этот период осуществлялся массовый перевод портфелей по страхованию жизни из универсальных материнских компаний в дочерние специализированные компании. Эта операция отражалась как выплаты при выводе портфеля, и начисление новых премий при его передаче в новую компанию. Показатели последующих периодов существенно скромнее. Выплаты, начиная со III кв. 2007 г., неуклонно снижались, что косвенно свидетельствует о сокращении объемов по старым зарплатным схемам, которые характеризуются высоким уровнем выплат.

С этой точки зрения многолетние усилия ФССН по очистке рынка от данного типа псевдостраховых операций можно считать весьма успешными. Такого рода бизнес ведут считанные компании с небольшим, относительно прошлых лет, оборотом. В то же время говорить о том, что на рынке окончательно восторжествовали идеи классического накопительного страхования жизни - преждевременно. Активный рост сборов премии, возобновившийся с начала 2008 г., во многом объясняется стремительным увеличением объемов бизнеса, связанным со страхованием жизни кредитных заемщиков. В большинстве случаев это страхование клиентов банка аффилированным с ним страховщиком на монопольных правах. Бизнес является практически безубыточным и, по сути, означает скрытое увеличение эффективной ставки по кредиту.

Анализ крупнейших операторов сегмента наглядно иллюстрирует сложившееся на рынке положение дел: сохраняющиеся остаточные явления, связанные с «зарплатными» схемами, и значительные объемы ненакопительного, «кредитного» страхования жизни. Рост накопительного страхования жизни заметен на фоне крайне незначительных объемов сборов и довольно серьезных проблем, переживаемых практически всеми крупнейшими операторами. Дальнейшая динамика сегмента будет определяться, скорее всего, не ростом добровольного накопительного страхования, а кредитной активностью банков, их заинтересованностью в дочерних страховщиках и позицией ФАС по такого рода сотрудничеству финансовых организаций.

Отмеченные тенденции также можно проследить путем анализа результатов крупнейших операторов сегмента. Десять страховых групп по итогам 9 месяцев 2007 г. собрали 80% премии по страхованию жизни. Первое место в рейтинге заняла активно развивающая бизнес на группа компаний «Согаз». В итоге, по объему собранной премии «Согаз-Жизнь» в полтора раза превысил показатели признанного лидера классического страхования жизни «АИГ». Дирекция компании не считает достигнутые результаты пределом и обещает собрать к 2012 году 7 млрд. руб. Учитывая, что 40% из прогнозируемых сборов компания должна будет собрать «с рынка», «Согаз-Жизнь» приближается к максимальным показателям сбора в рамках кэптивного страхования материнской структуры.

«Русский стандарт страхование» заняло второе место в рейтинге, при этом стремительность, с которой компания наращивала свой портфель, намного превосходит показатели всех остальных страховщиков. Как было указано в предыдущем разделе Аналитической записки, компания осуществляет краткосрочное страхование беззалоговых заемщиков одноименного материнского банка. Ввиду значительного снижения страховых тарифов, дальнейшие сборы компании могут существенно сократиться.

На примере СГ «Чулпан» можно проследить упомянутое выше искажение показателей при переводе накопленного портфеля из материнской компанию в дочернюю.

Динамику сборов «АИГ» можно считать ориентиром темпов роста классического страхования жизни в России.

На фоне успешно развивающей бизнес «дочки» иностранного страховщика особенно заметно некоторая коррекция показателей отечественного кэптива угольных предприятий - «Геополиса», а также продолжающееся снижение сбора премий по страхованию жизни у группы «Росгосстрах». По мере того, как долгосрочные накопительные договоры передаются в специализированную «Росгосстрах-Жизнь», остальные полисы по страхованию жизни не возобновляются, что и приводит к снижению общих показателей группы.

Замыкает группу лидеров по сборам премии в рассматриваемом сегменте - СГ «Жасо». Страховая группа увеличила сбор премии за год в три раза, причем как усилиями специализированного страховщика - «Жасо-Лайф», так и материнского «Жасо». Сборы последнего удивительны не только тем, что осуществлены в последние месяцы перед запретом на данный вид деятельности для страховщиков имущества, но и тем, что «Жасо» выплатило по данной линии бизнеса больше, чем собрало за все предыдущие годы. Иными словами, выплаты «Жасо» по жизни нельзя объяснить переводом портфеля.

Безусловно, с 2008 г., когда большинство факторов, искажающих статистику, перестанут действовать, список лидеров в группе будет более адекватно отражать реальную ситуацию на рынке.

Значительные темпы роста премии по личному страхованию вызваны, помимо общего развития классического рискового страхования, активизацией операторов рынка по страхованию залоговых и беззалоговых заемщиков от несчастного случая, и, скорее всего, новым витком схем по ДМС.

В общем объеме добровольного страхования по итогам 2007 года доля страхования жизни составила всего лишь 5-6%, увеличившись за год на 50%. Так, по предварительным данным ФССН, объем премий по страхованию жизни в Петербурге по итогам первого квартала 2008 года составил 113,2 млрд рублей. Эксперты отмечают, что этот рынок растет, в основном, благодаря корпоративным клиентам, существенную долю среди которых занимают компании с западным капиталом. Менталитет россиян пока не позволяет этому виду страхования активно развиваться. В ближайшие несколько лет участники рынка не ожидают существенного роста объемов в этом сегменте.

В прошлом году были произведены изменения в законодательстве страхования жизни: произошло разделение по специализации страховых компаний, были увеличены уставные капиталы страховщиков, занимающихся накопительным страхованием. В 2008 году были введены льготы по налогообложению операций по страхованию жизни, что сделало этот инструмент более привлекательным для компаний.

Рынок пока находится в такой стадии, которую можно охарактеризовать как «стадия ожидания роста страхования жизни». И хотя объем рынка пока небольшой, и число игроков тоже, но есть ощущение, что в ближайшем будущем - к 2012-2016 году - рынок существенно вырастет. Компании, всерьез пришедшие на этот рынок и намеренные работать на коммерческих принципах, показывают порядка 40 % прироста за год.

Одна из основных характеристик реального страхования жизни - это рынок, который в значительной мере движется продавцами. Чем больше у нас продавцов - тем больше и спроса. Страхование жизни - это не тот продукт, за которым выстраивается очередь. Самые лучшие продавцы, способные к продвижению бизнеса, работают именно в страховании жизни. Поэтому реальное лидерство будет принадлежать тем компаниям, которые смогут организовать систему продаж по всей территории России.