Управление внешними банковскими рисками

Страновые риски, непосредственно связанные с интернационализацией деятельности банков, наличием глобального риска, зависят от политико-экономической стабильности стран контрагентов, импортеров или экспортеров. Они актуальны для всех банков, созданных с участием импортного капитала (совместных банков).

Как и в операциях внутри страны, международных банковских операциях самая большая часть дохода поступает от предоставления кредита.

Кредитование за границей во многих отношениях схоже с кредитованием внутри страны, однако, при предоставлении кредитов иностранным заемщикам важную роль играет еще и страновой риск.

Риск страны -- это подверженность потерям при заграничном кредитовании, вызываемая событиями в другом государстве. Это опасность потерь банка вследствие того, что иностранное государство не захочет или нес может выполнить свои обязательства перед иностранным кредитором.

Все виды заграничного кредитования в стране -- будь то кредиты правительству, банку, частному предприятию или отдельному лицу подвергаются риску страны.

Страновые риски можно классифицировать по следующим критериям:

объект риска -- капитал, обязательства;

тип капитала, подвергающегося риску -- кредит, прямые инвестиции;

география -- риск России, риск ФРГ и т.д.;

природа событий -- политическая, социальная, экономическая, геофизическая;

тип заемщика -- суверенный риск, правительственный риск, риск фирмы, риск частного лица;

действия заемщика -- отказ от уплаты, невыполнение обязательств, пересмотр договора;

степень риска -- высокая, низкая, средняя.

Самым важным является учет действий заемщика в случае отказа от уплаты или невыполнение обязательства должник уведомляет кредитора, что не будет больше вносить плату по процентам, поскольку не может или не хочет платить (невыполнение обязательств) или потому, что не признает долга (отказ от уплаты).

Пересмотр договора означает, что кредитор должен получить меньше, чем было установлено, поскольку ставки процента снизилась или часть суммы долга не будет выплачена.

Пересмотр плана или мораторий подразумевает продление сроков кредита как за счет снижения ежегодного погашения суммы долга и распределения на большее число лет, чем было говорено первоначально (пересмотр плана), так и за счет того, что существует льготный срок для погашения сумм долга (мораторий). Доля участия остается такой же, как было оговорено первоначально.

Могут возникнуть потери вследствие неиспользованной благоприятной возможности, если кредитор ссудил сумму долга по более высокому проценту, а оплата производилась по первоначальной договоренности.

Технические потери возникают в том случае, когда заемщик не может выполнить одного или нескольких обязательств по долгу из-за временной неплатежеспособности, административной задержки или недостаточности средств.

Страновой риск -- это сложный риск, который включает в себя экономический и политический риск.

Под политическим риском понимают все политические моменты, начиная с незначительных и непредвиденных ограничений, которые могут быть навязаны банку или заемщику; до экспроприации собственности и выдворения из страны.

Если правительством вводятся ограничения, запрещающие обмен, перевод платежей может оказаться невозможным. Такой тип риска материализуется только для частных заемщиков.

Необходимо учитывать такие обстоятельства, как внутренний и внешний долг страны, ибо, если внешний долг страны исключительно велик, а экономическое положение страны таково, что налоговые поступления недостаточны для его погашения и уплаты процентов, могут потребоваться дополнительные налоги, которые уменьшат способность заемщика вернуть ссуду банку.

Если правительство не в состоянии оплатить свои собственные долги, поскольку у него нет достаточного количества импортной валюты, риск связан с неуплатой, пересмотром договора, пересмотром плана, мораторием или технической потерей.

Следует иметь ввиду также введение ограничений, которые могут помешать отправке или принятию груза. Некоторые зарубежные импортеры обязаны получать у своего правительства импортную лицензию на ввоз товаров, а ее могут аннулировать уже после того как товары куплены и отгружены.

Политические риски могут вытекать из неравномерного распределения доходов среди населения, возможных идеологических и религиозных разногласий, национальных конфликтов, восстания беспорядки, войны -- со всем этим можно столкнуться при международным кредитовании.

Экономический риск -- зависит от состояния платежного баланса страны, системы хозяйствования, проводимой данным государством экономической политики.

Для хорошей организации управления риском страны -- необходима его оценка странового риска представляет собой оценку прошлой, настоящей и будущей кредитоспособности страны-заемщика, то есть ее возможность выложить свои финансовые обязательства.

Для управления внешними банковскими рисками необходима оценка финансовой устойчивости иностранного контрагента.

Если банковская оценка риска является более точной, то потери банка будут меньше и он будет контролировать более широкий разрыв между ценами.

С этой целью банк должен собирать и владеть точной информацией и глубоким подходом к интерпретации этой информации, а также иметь передовую технологию, аналитические и технологические возможности.

Отличительной чертой странового риска является сложность его расчета и анализ, так как для его оценки банку необходимо создать высокоэффективный, гибкий и достоверный банк данных, поэтому часто банки прибегают к услугам специализированных агентств, которые представляют за комиссионное вознаграждение политический и экономический анализ страны. Банки обязательно проверяют полученную информацию. внося необходимые коррективы. ил используют ее для проверки и подтверждения своих расчетов особенно важны эти расчеты в условиях резкого изменения политической обстановки и перехода к рыночной экономики. Оценка риска страны -- погашенный долговременный процесс. Непредсказуемые события могут сильно изменить представление о риске страны, часто за очень короткий промежуток времени. Для наиболее важных стран недостаточно проводить оценку риска один раз в год, они должны находится под постоянным наблюдением, и риск должен оцениваться вновь всякий раз, как случаются непредвиденные события, либо становится ясно, что предположения относительно риска, выдвинутые ранее при оценке риска не верны.

Существует несколько способов оценки странового риска:

1) Оценка экономического риска обычно производится на основании данных национальной статистики; при этом рассчитываются следующие показатели:

Где К₁ -- показатель обслуживания внешнего долга;

СРС_в -- совокупные расходы страны по обслуживанию своего внешнего долга;

О_э -- объем экспорта;

Оптимальным значением данного коэффициента считается значения до 10%, приемлемым до 25%.

где К₂ -- покупатель обслуживания процентных валют;

П_п -- процентные платежи.

Значение данного покупателя не должно превышать 15-20%.

2) Одним из рекомендуемых способов анализа уровня странового риска является БЕРИ, регулярно публикуемый германской фирмой БЕРИ. С его помощью заранее определяется уровень странового риска. Его определением занимаются около 100 экспертов, которых с помощью различных методов экспертных оценок проводят анализ 4 раза в год.

Таким способом анализируются все стороны политической и экономической ситуации в стране партнера.

Анкета, на которую анонимно отвечают специалисты разных стран, содержит 15 оценочных критериев, каждый из которых имеет свой удельный вес, с общей суммой 100.

Каждый вопрос оценивается по бально-процентной шкале и имеет 5 вариантов ответов от 0 (не приемлемо) до 4. Чем выше количество собранных баллов, тем ниже страновой риск:

Таблица

3) Оригинальную методику анализа уровня странового риска применяет Щвейцарская банковская корпорация, отдел который в 1980 г. разработал новые, систематизированные и четко нормированные принципы подхода к определению уровня риска страны. Эти принципы основывались на постулате, что его расчет должен быть полезным и легко анализируемым материалом, который предоставляется в распоряжение высших руководителей банков, принимающих решения в зависимости от уровня и структуры потолка банковских кредитов для каждой страны.

В итоге, была сформулирована двухступенчатая фигура анализируемых материалов статистико-аналитического направления.

Первую ступень составляет отчет о положении в стране (краткая характеристика экономической ситуации).

Объем этой части сводки жестко ограничен двумя страницами. В самом начале приводятся наиболее существенная часть анализа, то есть вывод относительно степени странового риска и конечные данные по стране с приведением избранных ключевых сведений. Эти сводки выполняются по стандартному образцу, с учетом политического положения, национальной экономики внешнего баланса и внешней задолженности.

На основании этого анализа статистико-аналитическое управление предлагает свое суждение относительно классификации степени странового риска в применении к анализируемой стране.

Во второй части анализа проводится конкретная экономико-политическая ситуация и уровень суммарного странового риска с помощью схемы факторов риска, которая включает в себя 24 пункта:

Схема факторов риска:

I. Внутренняя экономика.

1. реальный прирост валового продукта;

2. инвестиционные соотношения (величин инвестиции (величина валового продукта)*100);

3. Эффективность инвестиции;

4. Средний уровень инфляции за анализируемый период, %;

5. Рост денежных поступлений к концу анализируемого периода;

6. Уровень реального внутреннего кредита;

7. Налоговый баланс как процент от величины валового продукта, %.

II. Экономика страны-партнера.

8. Конкурентоспособность (показатель реального обменного курса) max= 100%;

9. Торговый баланс всей совокупности товаров, млрд. у. ед.;

10. Экспорт (товары и услуги), млрд. у.ед.;

11. Импорт (товары и услуги), млрд. у.ед.;

12. Сальдо текущего счета по внешнеторговым операциям, млрд. у.ед.;

13. Доля экспорта в сумме валового продукта, %;

14. Концентрация экспорта, %;

15. Импорт в страну-партнера;

III. Задолженность.

16. Общая (государственная и частная) внешняя задолженность, млрд. у.ед.;

17. Международные резервы (изменения золотых запасов), млрд. у.ед.;

18. Стоимость услуг по внешней задолженности, млрд. у.ед.;

19. Доля внешней задолженности в общем объеме экспорта, %;

20. Доля внешней задолженности по услугам в общем объеме экспорта, %;

21. Доля текущего счета с процентами в общей сумме выплачиваемых процентов, млрд. у.ед.;

22. Доля величины международных резервов в общем объеме импорта;

23. Величина политического риска (социально-политическая ситуация в стране по шкале от 1 до 10 баллов относительно кредитонадежности);

24. Зарегистрированный уровень безработицы, %.

В таблице приводятся реальные данные за ряд лет, а также прогноз на n-ный год.

В процессе анализа и сопоставления схемы факторов риска с данными маркетинговых исследований, или с непосредственным наблюдением потребителя конкретный коммерческий банк имеет возможность скорректировать данные первой ступени анализа. Таким образом, получается прямая (Швейцарская банковская корпорация -- потребитель) и обратная (банк, производитель и прочее -- Швейцарская банковская корпорация) взаимосвязь.

Таким образом, создается сжатый информационный отчет, который может быть быстро проанализирован и обеспечивает достоверность результатов, а также их сопоставление схемы факторов риска с данными других маркетинговых обследований или с непосредственными наблюдениями. По этим соображениям схема факторов риска, принятая в Швейцарских банках, имеет особенно простую, легкую для чтения и постижения форму.

В России, к сожалению, отсутствуют подобные институты анализа странового риска, поэтому банкам приходится либо заниматься самим подобной оценкой, либо прибегать к услугам консалтинговых фирм.

Для контроля за деятельностью коммерческих банков центральным банком, а также для анализа своего собственного состояния коммерческими банками. Департамент банковского надзора центрального банка Российской Федерации разработаны рекомендации по определению критериев степени проблемности банков. (Приложение к письму ЦБ РФ от 2 апреля 1996 г.). В соответствии с данными рекомендациями проблемные банки разбиваются на 3 группы:

I группа -- банки, имеющие первые признаки проблемности, к ней относятся банки, имеющие один (или несколько) из перечисленных ниже признаков:

убыточная деятельность банка на одну отчетную дату;

несоблюдение норматива достаточности капитала;

недовзнос в Фонд обязательных резервов;

наличие просроченной задолженности свыше 5% от суммы кредитных вложений;

наличие информации о смене руководителей банка.

II группа -- банки, испытывающие временные трудности( к ней следует отнести банки, имеющие признаки 1-ой группы и один (или несколько) из перечисленных ниже признаков:

убыточная деятельность банка на протяжении трех последних месяцев;

рост в течении последних трех месяцев удельного веса просроченной задолженности в общем объеме кредитных сложений (свыше 6%);

несоблюдение нормативов; в течении трех последних месяцев;

недостаток созданного резерва на возможные потери по ссудам;

III группа -- банки с первыми признаками банкротства (банки, имеющие признаки первой и второй группы и один (или несколько) из перечисленных ниже признаков:

убыточная деятельность банка на протяжении последних 12 месяцев;

несоблюдение нормативов в течении 12 месяцев, без принятия корректных мер;

непрерывное ухудшение в течении последних 12 месяцев качества кредитного потребления;

наличие неоплаченных документов клиентов и претензий к корреспондентскому счету на 11 дат и более в течении месяца.

Фактические перечисленные признаки являются показатели относительной оценки уровня риска для коммерческих банков.

хеджирование банкротство банк риск

2. Валютный риск. Страхование валютных рисков (хеджирование)

Перестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе коммерческих банков во всем многообразии их внешних и внутренних связей.

Международные расчеты делают необходимым конвертирование одной валюты в другую.

Идет ли речь о заграничных операциях, связанных с покупкой товара, туризмом либо движением капиталов в инвестиционных целях или при процентном арбитраже, существует потребность в обмене валют различных стран. Эта потребность удовлетворяется международным валютным рынком, на котором доминируют коммерческие банки.

Валютный рынок -- это особый инвестиционный механизм, опосредствующий отношения по поводу купли продажи иностранной валюты; где большинство сделок заключается между банками, а так же между банками и их клиентами.

Операции на рынке иностранной валюты не лишены риска, и именно по этой причине взимается вознаграждение в виде разности между покупной и продажной цены валюты. Рискованность операций с иностранной валютой обусловлена тем, что обменные курсы различных валют подвержены изменениям в зависимости от состояния экономической и политической стабильности данной страны.

Валютный риск -- это опасность потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купли-продажи. Банки могут уменьшать степень риска, связанного с международными операциями путем страхования валютных рисков.

Проблема страхования валютных рисков всегда находилась с поле зрения как торговых и промышленных предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, так и банков, совершающих сделки с иностранной валютой. Особую остроту эта проблема приобрела со второй половине 70-х годов, когда в международной практике повсеместно и прочно использование "плавающих" валютных курсов.

Валютный курс -- это цена одной валюты, выраженная в другой иностранной валюте. Вопрос о величине этой цены решался довольно просто, когда в основе курса лежал "золотой паритет", то есть уравновешивающее соотношение между валютами по их золотому содержанию. Кардинальные перемены произошли после принятия Международным валютным фондом в январе 1976 г. решения об отмене фиксирования золотого содержания и применения "плавающих" (то есть изменяющихся в зависимости от рыночной конъюнктуры) валютных курсов. В это период были осуществлены первые попытки управления валютными рисками. Само появление валютного риска зависит от состояния валютной позиции, то есть соотношения между требованиями и обязательствами по продаже иностранной валюты.

В случае количественного совпадения (по конкретной валюте и срокам сделок купли-продажи), позиция считается "закрытой" и никакого риска не возникает.

Риск появляется лишь при "открытой" позиции, когда суммы требований и обязательств не совпадают. В таком случае банку придется в будущем покупать эту валюту по новому курсу и отдавать по старому либо принять по старому, в то время как продать ее можно будет лишь по новому.

Убытки возникнут в том случае, если происшедшее изменение курса приведет к тому, что отдавать валюту по ранее заключенной сделке придется по курсу ниже существующего на момент расчета или, наоборот, принять ранее купленную валюту надо будет по более высокому курсу, чем ныне существующий. Таким образом, степень риска непосредственно отражается на результатах будущих валютных операций.

Валютные операции -- сделки по купле и продаже иностранной валюты подразделяется на:

1) "кассовые операции" -- предполагают немедленное исполнение:

сделки, которые относятся к типу "овернайт" (overnight) -- (купленная валюта должна быть представлена в распоряжение покупателя в день совершения сделки или на следующий день);

"спот" (spot) - сделки, предусматривающие поставки валюты в течении двух дней после их совершения.

За столь короткий период валютный курс, как правило, не успевает претерпеть сколь-либо значительные изменения, и риск практически не возникает или сводится к минимуму;

2) "срочные" операции (форвардные) -- в момент заключения сделки фиксируется срок, курс и сумма, по до наступления срока (обычно 1-6 месяцев). Никакие суммы по счетам не проводятся. В основе существования курса по сделкам на срок лежит риск изменения обменных курсов; поэтому "форвардные" операции применяются с целью страхования от изменения курса валют.

"Форвардный" курс, естественно, отличается от того курса, который применяется при сделках "спот". В международной практике при котировке валют по форвардным сделкам обычно указывают не сам форвардный курс, а лишь разницу по отношению к курсу "спот" (скидку или премию).

Прогнозирования динамики валютных курсов весьма осложнилось в связи с распространением системы "плавающих курсов".

Естественно, более или менее точно предвидеть величину изменения валютных курсов можно и, как правило, требуется в том случае, когда речь идет о достаточно небольшом периоде времени; от одного до нескольких дней или недель. А остальных случаях вполне удовлетворительным считается удачное предсказание всего направления в изменении курса валюты -- его снижение или повышение, -- что уже само по себе достаточно для проведения прибыльных операций по страхованию валютного риска.

Для управления валютными рисками существует несколько методов их страхования, то есть финансовых операций, позволяющих либо полностью либо частично уклониться от риска убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на пробном изменении.

Сущность основных методов страхования (или хеджирования) сводится к тому, чтобы осуществлять валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

К основным методам хеджирования можно отнести:

1) структурную балансировку (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности) -- которая заключается в стремлении поддерживать такую структуру активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки от изменения валютного курса прибыльно, полученной от этого же изменения по другим позициям баланса.

Иначе говоря, подобная тактика сводится к стремлению иметь максимально возможное количество "закрытых" позиций, минимизируя, таким образом валютные риски.

2) изменение срока платежа -- которое представляет собой манипулирование сроками осуществления расчетов, применяемое в ожидании резких изменений курсов валюты;

3) форвардные сделки -- являются наиболее часто используемым методом хеджирования, применяемым с целью уклонения от рисков по операциям купли-продажи иностранной валюты, предусматривающим ее поставку в сроки, превышающие 2 дня. Суть подобной сделки, с точки зрения возможности страхования, заключается в том, что импорт, отличающийся повышением курса валюты платежа, вправе заранее обратится в банк и купить эту валюту со сроком поставки, приближенным к срокам платежа. Естественно, что сделка будет совершена по курсу по курсу "форвард", который может быть будет выше курса "спот". Следовательно, импортер в таком случае пойдет на дополнительные затраты, которые, по существу, являются платой за подобную страховку.

С помощью форвардных операций страхование валютных рисков осуществляется и экспортером, который просто совершает противоположные сделки.

4) операции типа "спот" -- которые заключаются в покупке иностранной валюты на условиях "спот" с последующей обратной операций на условиях "форвард".

В результате подобных сделок банки приобретают валюту; необходимую для международных расчетов,

Сделки "своп" осуществляются по договоренности двух банков обычно на срок от одного дня до 6 месяцев. Банки заключают соглашение о покупке или продаже валюты по поставке "спот" и обратить сделку в заранее оговоренную дату (в будущем) по определенной ставке "спот".

5) "Опцион" -- представляет собой вид контракта, по которому покупатель имеет право в течении определенного срока либо купить по фиксированной цене оговоренную сумму иностранной валюты, либо продать ее.

Во всех случаях риск, которому подвергается владелец, заранее ограничен ценой опциона, а выигрыш теоретически неограничен и на практике бывает весьма значителен.

Хеджирование методом опционных сделок отличается от операции "форвард" тем, что за предприятием или банком сохраняется право выбора, что повышает эффективность операции.

Торговля "опционами" может совершаться непосредственно коммерческими банками, хотя как правило этим занимаются лидеры валютной биржи.

6) "валютная корзина" представляется собой набор валют, взятых в определенных пропорциях.

В такую корзину, если целью ее использования является хеджирование, подбираются валюты, курсы которых обычно "плавают" в противоположных направлениях, взаимно уравновешивая последствия своего "плавания", делая совокупную стоимость всей "корзины" более стабильной.

В качестве примера можно назвать традиционные "валюты-соперницы": доллар, фунт стерлингов, немецкую марку и йену.

Хеджирование осуществляется путем включения в торговый или кредитный договор "мультивалютной оговорки", в соответствии с которой сумма денежного обязательства пересчитывается в зависимости от уменьшения курсового соотношения между валютной платежа и соответствующей "валютной корзиной". "Корзина" как метод измерения средневзвешенного курса валюты платежа по отношению к определенному набору других валют снижает вероятность резкого изменения суммы платежа. При этом, с точки зрения валютного риска оба контрагента оказываются в равных условиях.

7) самострахование применяется предпринимателями и банками независимо от параллельно другим описанным выше методом хеджирования заключается в том, что величина возможного убытка от изменения валютного курса заранее включается в цену (если позволяет конъюнктура рынка) и используется для образования страхового фонда. Банк, как и любая коммерческая компания, может применять вышеописанные методы страхования валютных рисков в повседневной практике своей финансовой деятельности. Поэтапно подобная работа может строится следующим образом:

1) определите все типы валютных рисков, которым может подвергаться компания или банк. Со своей стороны валютные риски структурируются следующим образом:

а) коммерческие, то есть связанные с нежеланием или невозможностью должника (гаранта) рассчитываться по своим обязательствам;

б) конверсионные (наличные), то есть риски валютных убытков по конкретным операциям;

в)трансляционные (бухгалтерские) риски, которые возникают при переоценке активов и пассивов баланса и счета "Прибыли и убытки" зарубежных филиалов клиентов, контрагентов.

2) оцените возможную величину убытков (с учетом производственной динамики валютных курсов) для принятия решения о целесообразности произведения затрат на хеджирование;

3) выберите наиболее подходящую в данном случае форму хеджирования и определите события на валютном рынке, с момента наступления которых операция хеджирования должна быть осуществлена.

И наконец, к внешним рискам относится риск стихийных бедствий или как его еще называют форс-мажорных обстоятельств, который зависит от наличия или отсутствия стихийных бедствий. Ограничить влияние этих рисков на деятельность можно только путем своевременного информирования об изменении обстоятельств.

Заключение

Ни одна из перечисленных видов риска не может быть устранена полностью, так как банковская деятельность по своей сути предполагает игру на изменениях процентных ставок, валютных курсов и т.п. Чем большую степень риска берет на себя банк, тем выше должна быть прибыть, на которую он может сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности, на необходимом для бесперебойной деятельности уровня.

Для этой цели необходимо проводить регулярный анализ уровня всех видов рисков,, определить их оптимальное значение и использовать весь набор способов управления ими.

Основная задача банковской организации при этом заключается в достижении идеального сочетания рискованности и прибыльности проводимых операций.

Список литературы