Зарубіжні рейтинги страхових компаній

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Чернівецький національний університет імені Ю. Федьковича

Реферат

на тему:

«Зарубіжні рейтинги страхових компаній»

Підготував

студент 301-к групи

Попович Ігор

Викладач

Гладчук О.М.

Чернівці

ЗМІСТ

Вступ

1 Місце і роль страхування

2 Платоспроможність СК, як один із головних впливів на рейтинг компанії

3 Критерії вибору СК

4 Значення рейтингів за міжнародною шкалою Standard & Poor's

Висновки

ВСТУП

Формування в Україні ринкової економіки, розбудова її інфраструктури, створення дієвих механізмів господарювання для всіх суб'єктів ринку передбачає необхідність теоретичного з'ясування суті страхової діяльності, пошук методів захисту та відшкодування втрат як фізичним, так і юридичним особам.

Разом із розвитком ринкових відносин, ускладненням взаємозв'язків між усіма суб'єктами господарювання зростає ймовірність виникнення не передбачуваних ускладнень, підвищується рівень ризику на всіх рівнях. Підприємець у ринкових умовах ризикує втратити свій капітал, може спричинити своєю необачною поведінкою втрати капіталу у своїх постачальників, споживачів або посередників. Працівник в умовах ринку може втратити роботу, здоров'я, працездатність, заощадження, майно. Одні втрачають годувальника, комусь не повертають кредит, хтось потерпає від зміни курсу валюти і т. ін.

Зростання ризику в усіх сферах людського життя та господарської діяльності зумовлює необхідність захисту громадян від можливих втрат.

Страхування у ринковій економіці ґрунтується на попередньому створенні страхових фондів із страхових внесків та на відшкодування збитків потерпілим-учасникам. Отже, страхування - це спосіб захисту майнових інтересів громадян в умовах ринкової економіки. Кожна людина має знати, як вона може обмежити свій ризик і скільки їй це коштуватиме. З іншого боку, страхова справа є прибутковим різновидом підприємництва, яке в Україні починає розвиватися.

1 МІСЦЕ І РОЛЬ СТРАХУВАННЯ

Страхові організації посідають особливе місце в забезпеченні інвестиційного процесу. З одного боку, вони самі здатні виконувати функції інституційних інвесторів, мобілізуючи значну частину фінансових коштів юридичних і фізичних осіб та спрямовуючи їх у різні види інвестицій. З іншого боку, за допомогою страхування можна забезпечити стимулювання інвестиційної активності вітчизняних і іноземних власників капіталу шляхом здійснення страхових операцій за видами страхування, що гарантують інвесторам повернення вкладених коштів, а в багатьох випадках і відшкодування не отриманого доходу при настанні різних несприятливих подій, що призвели до втрати всіх чи частини вкладених сум.

Можливість здійснення страховиками інвестиційної діяльності випливає із особливостей перерозподілу коштів методом страхування. Специфіка договору страхування дає можливість страховику протягом певного періоду часу розпоряджатися коштами, отриманими від страхувальників, інвестуючи їх у різні сфери. Крім залучених ресурсів, страхові організації мають у своєму розпорядженні власні кошти. Ці ресурси також використовуються страховиками в інвестиційних цілях.

Страхові компанії вважаються одними з найбільших інвестиційних інститутів. Так, наприклад, загальна сума інвестицій, якими управляють страхові організації Європи, США та Японії, досягає кілька трильйонів доларів.

В Україні інвестиційні можливості страхових компаній досить обмежені через недовіру населення до довгострокових інвестицій та невеликий набір інвестиційних інструментів.

Обсяг ресурсів, які акумулюються українськими страховими компаніями, зовсім невеликий, оскільки невелика фінансова потужність наших страховиків і обсяги їх операцій. Причина передусім полягає в недооцінці ролі і місця страхування з боку держави, потенційних інвесторів, які можуть вкладати капітал у створення і розвиток страхових організацій, а також споживачів страхових послуг. Якщо в розвинутих країнах частка страхових внесків у величині валового внутрішнього продукту досягає 8-12%,то в нашій країні цей показник сягає близько 1%.

Для подальшого розвитку страхового ринку необхідно відновити довіру населення до довгострокових вкладень. Це вимагає серйозних, зрозумілих для потенційних клієнтів гарантій повернення вкладених коштів і нарахованих на них відсотків.

У страховій практиці відома велика кількість видів страхування, що забезпечують страховим захистом майнові інтереси інвесторів. Таким чином, для посилення ролі страховиків у інвестиційному процесі необхідно стимулювати розвиток цього виду страхової діяльності.

Метою такого страхування є захист інвестиційних вкладень від можливих втрат, що виникають внаслідок несприятливих, непередбачених змін політичної обстановки, кон'юнктури ринку, військових дій і погіршення інших умов для здійснення інвестиційної діяльності. Воно поділяється на страхування від політичних і комерційних ризиків.

На даний час на три державних організації (в США, Німеччині й Японії) припадає 80% загальних обсягів операцій, які здійснюються в рамках національних державних програм страхування інвестиційних ризиків.

Одним із провідних спеціалізованих державних агентств, які здійснюють страхування майнових інтересів інвесторів від політичних ризиків, є заснована в 1969р урядом США Корпорація приватних закордонних інвестицій.

Вона надає підтримку американським інвесторам у зарубіжних країнах з багатьох програм, однією з яких є страхування майнових інтересів інвесторів від політичних ризиків, зв'язаних з експропріацією чи націоналізацією, пошкодженням майна або втрати прибутку в результаті війн, заворушень, змін політичного режиму тощо.

Сеульською конференцією 1985 р. була заснована Багатостороння агенція з гарантій інвестицій, яка є акціонерним товариством з капіталом в 1 млрд. дол.. Завданням БАГІ є заохочення іноземних інвестицій в країни, що розвиваються шляхом надання приватним інвесторам додаткових гарантій і надання послуг з покращення інвестиційного клімату в країні, яка приймає іноземний капітал.

Залучення й ефективне використання вітчизняних і зарубіжних інвестицій у страхування залишається однією з важливих проблем соціально-економічних перетворень в Україні. Ймовірно, гарантами інвестицій у страхування життя могли б стати міжнародні фінансові інституції. Вирішення питання про часткове розміщення накопичувальної частини резервів із страхування життя за кордон допоможе вирішити проблему інвестицій для страховиків і страхувальників. Через нестачу вітчизняних інвестицій іноземні залишаються важливим фактором економічного зростання української економіки. Як варіант можна було б дати змогу страховикам вкладати кошти у великі (надійні) зарубіжні компанії, які реалізують серйозні інвестиційні проекти в Україні.

Тому основне завдання в цьому напряму - відновлення довір'я іноземних кредиторів і інвесторів, покращення інвестиційного клімату, прийняття законів, що регламентують міжнародне інвестиційне співробітництво.

2 ПЛАТОСПРОМОЖНІСТЬ СК, ЯК ОДИН ІЗ ГОЛОВНИХ ВПЛИВІВ НА РЕЙТИНГ КОМПАНІЇ

Проблема визначення платоспроможності страхової компанії являє собою одну із важливих проблем як для окремої компанії, так і для всього страхового ринку. Платоспроможність страхової компанії - це можливість своєчасно і в повному обсязі відповідати за своїми зобов'язаннями, тобто означає здатність у будь-який наперед взятий час виконувати зобов'язання із укладених договорів страхування. Інакше кажучи, платоспроможність означає, що вартість активів страхової компанії перевищує вартість й зобов'язань або дорівнює їй. Обсяг і структура активів - основний індикатор фінансового здоров'я і платоспроможності страхової компанії - це кошти страховика, які інвестовані у цінні папери, нерухомість, рахунки і депозити у банках. Їхнім джерелом є пасиви - статутний і резервний капітал, технічні резерви, прибуток.

Отже, платоспроможність - це основний показник діяльності страховика з точки зору страхувальника, оскільки укладаючи договір страхування, страхувальник розраховує на уникнення втрат при настанні страхового випадку, а страховик за умови свого стабільного фінансового становища може мінімізувати збиток страхувальника. Страховик вважається неплатоспроможним, якщо його активи неадекватні або недоступні в певний час, щоб здійснювати виплати при настанні страхових випадків. Платоспроможність страховика залежить від достатності розміру сформованих страхових резервів.

Проте через нерівномірність розподілу страхових випадків у часі, можливої невідповідності фактичної збитковості і збитковості, закладеної у розрахунку тарифів, активи страховика повинні враховувати вільні від будь-яких зобов'язань кошти, достатні для виконання зобов'язань за позовами у випадку недостатності коштів страхових резервів. Ця частина власних коштів має назву маржі платоспроможності і визначається як частина активів страховика, не зв'язана з будь-якими видимими зобов'язаннями.

В останні десятиліття маржа платоспроможності у багатьох країнах стала використовуватись органами страхового нагляду для визначення фінансової стійкості компаній.

У країнах із розвинутою страховою індустрією використовується декілька різних схем оцінки платоспроможності. В ЄС - це підхід, який базується на визначенні мінімальної маржі платоспроможності і мінімального гарантійного фонду, в США в останні роки починає використовуватись підхід до оцінки платоспроможності на базі концепції ризикового капіталу, дедалі більшу популярність завойовує динамічне тестування. З одного боку, оцінка платоспроможності страхової компанії є завданням самої компанії, яка вирішується групою спеціалістів-актуаріїв, а з іншого - проводиться органами страхового нагляду, які виробляють систему вимог і ряд обмежувальних заходів, якщо ці вимоги не дотримуються.

Діяльність страхових компаній, які працюють на Європейському страховому ринку, координується спеціальними страховими директивами ЄС. Перші угоди з встановлення єдиної маржі платоспроможності з'явились там у 1973 р для видів страхування, які не відносяться до страхування життя. Пізніше (1979 р) були прийняті угоди щодо встановлення маржі платоспроможності зі страхування життя. Це стало значним кроком вперед як для розвитку органів страхового нагляду, так і для розвитку європейського співробітництва на ринку страхування.

3 КРИТЕРІЇ ВИБОРУ СК

Надійність СК, якої ви довіряєте свої особисті гроші, є самим основним критерієм при виборі. Тому, обираючи компанію, потрібно оцінити цю саму надійність по низці критеріїв.

1. Рейтинг компанії. Це найпростіший і найефективніший метод оцінки надійності. Рейтинг - це оцінка надійності, яку дають незалежні рейтингові агенції. СК майже завжди зацікавлені в такій оцінці з боку агенцій, оскільки від їх рейтингу залежить залучення клієнтів і розвиток їх бізнесу. Рейтинги позначаються, як правило, літерами: велика кількість літер «А» означає вищий ступінь надійності. Наприклад, американська компанія AIG має найвищий рейтинг надійності - ААА. Далі ступінь надійності зменшується таким чином:

ААА

АА

А

ВВВ

ВВ

В

ССС

СС

С

DDD

DD

D

зарубіжний рейтинг страховий компанія

Літера D означає, що компанія з таким рейтингом - банкрот. Важливе зауваження: компанія не може мати рейтинг вище, ніж рейтинг, привласнений країні реєстрації компанії. Це значить, що, якщо вам скажуть, що якась компанія має рейтинг вищої надійності ААА, а країна рейтинг ВВВ, то це обман. Виняток становлять лише ті, всі зобов'язання яких беруть на себе їх зарубіжні засновники з вищим рейтингом.

2. Структура активів. Це те, як компанія розміщує ваші гроші. Якщо СК обіцяє своїм вкладникам прибутковість по доларах США у розмірі 15 - 20%, то очевидно, що компанія (банк) здійснює ризикові інвестиції. Тому цілком резонно буде запитати, куди вона збирається інвестувати ваші гроші, щоб платити вам такі відсотки. Наприклад, зарубіжні СК, пропонуючи програми накопичувального страхування, обмежені законодавством по методах інвестування залучених коштів. Їм заборонено ризикувати грошима, які вони залучають у фізичних осіб на тривалий термін. Ось зразковий інвестиційний портфель компанії з рейтингом надійності АА:

- цінні папери з рейтингом АА і вище - 64%;

- нерухомість - 24%;

- кошти у банках - 9%;

- інші - 3%.

Така структура свідчить про дуже високий ступінь надійності компанії і надає вкладникам гарантію збереження їх грошей.

3. Основні засновники компанії. Засновники компанії повинні мати бездоганну репутацію і довіру з боку вкладників. Якщо узяти для прикладу згадану вище компанію, то вона є засновником безлічі фінансових структур в різних частинах світу. Це означає, що компанія жорстко контролює свої структури, не допускаючи ніяких сумнівних операцій з їх сторони. Чому можна довіряти дочірнім структурам такої компанії? Просто тому, що компанія, що завоювала авторитет своєю довгою роботою, ніколи не допустить, щоб хто-небудь його зруйнував своїми діями. Це спричинить за собою зниження рейтингу, відтік вкладників і інші негативні наслідки, які приведуть до величезних втрат.

4. Фінансова звітність. Якщо ви можете оцінити стан СК по фінансовій звітності, ніколи не помішає це зробити, щоб відчувати себе спокійніше. Баланс компанії і звіт про прибутки і збитки можуть розповісти вам багато що про її стан. Важливо звернути увагу на наступні статті балансу:

- розмір короткострокових кредитів (якщо заборгованість велика, то важливо зрозуміти, як компанія збирається її погашати)

- дебіторська заборгованість і її динаміка

- адміністративні витрати і їх динаміка

Отже, ми розглянули 4 основні критерії, по яких ви можете оцінити надійність СК. Не слід довіряти свої гроші СК, покладаючись на поради сусідів і інших «експертів». Набагато надійніше витратити декілька годин на вивчення ринку страхових послуг і зберегти свої зароблені гроші, а не давати їх тим, хто не зможе ними управляти.

4 ЗНАЧЕННЯ РЕЙТИНГІВ ЗА МІЖНАРОДНОЮ ШКАЛОЮ STANDARD & POOR'S

Дата: 25 вересня 2008 р. Кредитний рейтинг емітента за міжнародною шкалою Standard & Poor's висловлює поточну думку про загальну кредитоспроможність емітента боргових зобов'язань, гаранта або поручителя, ділового партнера, його здатності і намірі своєчасно і повністю виконувати свої боргові зобов'язання.

Кредитний рейтинг боргових зобов'язань за міжнародною шкалою Standard & Poor's висловлює поточну думку про кредитний ризик по конкретних борговим зобов'язанням (облігаціям, кредитам банків, позикам, іншим фінансовим інструментам).

Рейтинг фінансової стійкості за міжнародною шкалою висловлює думку Standard & Poor's про можливість страхової компанії платити по її полісам і контрактам відповідно до їх умов.

Довгостроковий рейтинг Standard & Poor's оцінює здатність емітента своєчасно виконувати свої боргові зобов'язання. Довгострокові рейтинги варіюються від найвищої категорії - «AAA» до найнижчої - «D». Рейтинги в інтервалі від «AA» до «CCC» можуть бути доповнені знаком «плюс» (+) або «мінус» (-), позначаючи проміжні рейтингові категорії по відношенню до основних категорій.

Короткостроковий рейтинг є оцінкою вірогідності своєчасного погашення зобов'язань, що вважаються короткостроковими на відповідних ринках. Короткострокові рейтинги також мають діапазон - від «A-1» для зобов'язань щонайвищої якості до «D» для зобов'язань найнижчої якості. Рейтинги усередині категорії «A-1» можуть містити знак «плюс» (+) для виділення надійніших зобов'язань в даної категорії.

Крім довгострокових рейтингів, у Standard & Poor's є спеціальні визначення рейтингів привілейованих акцій, фондів грошового ринку, пайових облігаційних фондів, платоспроможності страхових компаній і компаній, що працюють з похідними інструментами.

AAA - дуже висока здатність своєчасно і повністю виконувати свої боргові зобов'язання; найвищий рейтинг.

AA - висока здатність своєчасно і повністю виконувати свої боргові зобов'язання.

A - помірно висока здатність своєчасно і повністю виконувати свої боргові зобов'язання, проте велика чутливість до дії несприятливих змін в комерційних, фінансових і економічних умовах.

BBB - достатня здатність своєчасно і повністю виконувати свої боргові зобов'язання, проте вища чутливість до дії несприятливих змін в комерційних, фінансових і економічних умовах.

BB - поза небезпекою в короткостроковій перспективі, проте вища чутливість до дії несприятливих змін в комерційних, фінансових і економічних умовах.

B - вища уразливість за наявності несприятливих комерційних, фінансових і економічних умов, проте в даний час є можливість виконання боргових зобов'язань в строк і в повному об'ємі.

CCC - на даний момент існує потенційна можливість невиконання емітентом своїх боргових зобов'язань; своєчасне виконання боргових зобов'язань в значній мірі залежить від сприятливих комерційних, фінансових і економічних умов.

CC - в даний час висока вірогідність невиконання емітентом своїх боргових зобов'язань.

C - відносно емітента збуджена процедура банкрутства або зроблена аналогічна дія, але платежі або виконання обов'язкових зобов'язань продовжуються.

SD - вибірковий дефолт за даним борговим зобов'язанням при продовженні своєчасних і повних виплат по інших боргових зобов'язанням.

D - дефолт за борговими зобов'язаннями.

Рейтинги категорій «AAA», «AA», «A» і «BBB» - рейтинги інвестиційного класу.

Рейтинги категорій «BB», «B», «CCC», «CC» і «C» - рейтинги, що володіють значними спекулятивними характеристиками.

Прогнози

Прогноз рейтингу показує можливий напрям руху рейтингу в найближчі два-три роки.

«Позитивний» - рейтинг може підвищитися.

«Негативний» - рейтинг може знизитися.

«Стабільний» - зміна маловірогідна.

Що «розвивається» - можливе підвищення або пониження рейтингу.

ВИСНОВКИ

Разом із розвитком ринкових відносин, ускладненням взаємозв'язків між усіма суб'єктами господарювання зростає ймовірність виникнення не передбачуваних ускладнень, підвищується рівень ризику на всіх рівнях. Підприємець у ринкових умовах ризикує втратити свій капітал, може спричинити своєю необачною поведінкою втрати капіталу у своїх постачальників, споживачів або посередників. Працівник в умовах ринку може втратити роботу, здоров'я, працездатність, заощадження, майно. Одні втрачають годувальника, комусь не повертають кредит, хтось потерпає від зміни курсу валюти і т. ін.

Зростання ризику в усіх сферах людського життя та господарської діяльності зумовлює необхідність захисту громадян від можливих втрат.

Ці фактори спричинили виникнення великої кількості страхових компаній. Проте не всі СК є однаковими. Як і завжди одні з них кращі, а інші гірші. Тому, щоб клієнти могли зробити правильний вибір, створюють рейтинги СК та присвоюють їм різні рівні.

Standard & Poor's є загально прийнятою шкалою, по якій визначається рівень якості діяльності страхової компанії.

Размещено на Allbest.ru