Размещено на http://www.allbest.ru/

Комплексная контрольная работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент в банке»



1. Типология банковских учреждений. Особенности банковского менеджмента в зависимости от типа банка

2. Привлечение персонала в коммерческий банк

3. Методы определения затрат на привлечение банковских ресурсов. «Точка безубыточности» коммерческого банка

4. Теория ожидаемого дохода

5. Что такое валютная позиция банка? Что такое валютный риск?



1. Типология банковских учреждений. Особенности банковского менеджмента в зависимости от типа банка

В экономике государств развиваются различные типы банков. Банки могут быть классифицированы по следующим признакам: территории деятельности; признаку собственности; отраслевому признаку; набору банковских услуг; функциональным сферам деятельности; срокам выдаваемых ссуд; размеру банка, объему операций; организационной структуре и др.

1. Классификация банков по территории:

Международные банки могут быть специализированные, региональными, межрегиональными и иными, создаваемыми группой государств, банков, международных организаций. В качестве примера международных банков можно назвать: Всемирный банк создан в 1945 году для стимулирования экономического развития, содействия международной торговле, поддержания платежных балансов на благо граждан развивающихся стран-участниц.

Транснациональные банки - это крупнейшие банковские учреждения, достигшие значительного уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. Транснациональные банки формируются на базе крупнейших коммерческих банков промышленно-развитых стран и господствуют на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Это крупнейшие банковские монополии.

Национальные банки представлены центральным банком (Национальный банк Украины) и коммерческими банками. ЦБ обычно является эмиссионным центром страны и центром кредитной системы.

По территориальному характеру действия коммерческие банки бывают региональные, деятельность которых ограничена рамками одной территории (местные банки), и межрегиональные, деятельность их не ограничена определенной территорией.

2.Классификация банков по собственности: государственные, банки с участием государственного капитала, частные, акционерные, банки с участием иностранного капитала, иностранные, муниципальные.

3.Классификация банков по операциям: эмиссионные, ипотечные, инвестиционные, депозитные, биржевые, трастовые, ссудосберегательные, внешнеторговые, учетные, клиринговые, специальные.

4.По срокам выдаваемых ссуд банки подразделяются на банки долгосрочных вложений (инвестиционные) и банки краткосрочных вложений (в текущую деятельность, текущие активы).

5.По размеру капитала банка, объему операций, величине активов, наличия филиалов, отделений банки бывают крупные, средние, малые.

6.Классификация банков по организации: единый банк, банковская группа, банковские объединения.

Крупные банки имеют явные преимущества перед мелкими и средними:

- клиентура предпочитает помещать свои вклады (депозиты) в крупные устойчивые банки;

- такие банки обладают широкой сетью филиалов, что улучшает обслуживание клиентуры;

- крупные банки сосредотачивают у себя значит. долю наиболее квалифицированного персонала;

- обычно превосходят мелкие и средние банки в организационно-техническом отношении.

Банковский менеджмент -- это самостоятельный вид профессиональной деятельности, направленный в условиях рынка на достижение определенных конкретных целей посредством рационального (прагматичного) использования банковских и трудовых ресурсов с применением своих особых принципов, функций и методов.

Банковский менеджмент -- управление банком в условиях рыночной экономики -- строится на использовании следующих основных принципов:

- ориентация любого банка на спрос и потребность рынка, на запросы клиентов и организацию таких банковских продуктов и услуг, которые пользуются спросом и могут принести банку планируемую прибыль;

- постоянное стремление к повышению эффективности банковской деятельности с целью уменьшения издержек и получения оптимальных результатов;

- корректировка целей, задач и программ банка в зависимости от состояния рынка (кредитного, депозитного, процентного, рынка ценных бумаг);

- учет окончательного результата работы банка и его отделений (филиалов) в процессе деятельности на рынке;

-обязательное использование современной информационной базы (компьютерных сетей и связей с валютной и фондовой биржами, другими кредитно-финансовыми институтами) с целью принятия оптимальных решений;

- рациональный подбор персонала и его эффективное использование.

Под понятием "банковская деятельность" подразумевается организация технологической цепочки банковского цикла (пассивные и активные операции, финансовые услуги и т д.), обеспечение процесса работы банка всеми необходимыми ресурсами в зависимости от его вида.

Банковская деятельность включает разработку и совершенствование банковской технологии, обеспечение требуемого уровня качества банковских продуктов и услуг, выполнение банковских операций и всех видов расчетов, техническое обслуживание операций, материально-техническое снабжение банковской деятельности, обеспечение персоналом, поддержание стабильности ликвидности.

При этом от банка требуется такой стиль работы, который должен предусматривать постоянный поиск новых возможностей, умение привлекать и использовать средства для решения поставленных задач из различных источников, добиваться повышения эффективности и максимальных результатов при минимальных затратах.

Конкретные цели деятельности банка могут быть ближними и на дальнюю перспективу. Управление банком путем определения целей (managementbyobjectives) производится с учетом оценки потенциальных возможностей банка и ею обеспеченности соответствующими ресурсами Банк определяет цели общие и специфические. Общие -- это общая концепция развития банка в целом, специфические -- разработка задач по основным видам деятельности и в рамках общих целей.

Использование банковских и трудовых ресурсов подразумевает достижение целей путем минимизации затрат и максимальной эффективности деятельности персонала банка на основе мотивации его труда.

Под "банковским механизмом" следует понимать три взаимосвязанных звена: внутрибанковское управление, управление операциями, управление персоналом. Использование банковского механизма предусматривает решение конкретных банковских, финансовых и социально-психологических задач, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и направленных на получение прибыли. Он обусловлен банковской деятельностью в рыночных условиях, когда результаты управленческой и банковской деятельности получают оценку в процессе проведения различных банковских операций.

банковский ресурс безубыточность доход валютный



2. Привлечение персонала в коммерческий банк

Привлечение и управление персоналом банка - это многогранный процесс, включающий в себя следующие блоки:

формирование персонала, его использование и развитие;

мотивация результатов труда и поведения работников;

правовое обеспечение системы управления персоналом.

Кадровая стратегия банка, ориентированная на долгосрочную перспективу, реализуется с помощью кадрового планирования. Этот метод управления кадрами позволяет согласовывать интересы руководства банка и его служащих. Цель кадрового планирования заключается в том, чтобы создать условия для реализации каждым сотрудником банка своих потенциальных возможностей, для мотивации высокой производительности труда и удовлетворения работой.

Банку важно иметь в определенное время нужное количество персонала соответствующей квалификации, необходимое для достижения хороших финансовых результатов деятельности. Персонал банка формируется с момента его создания.

Высшим постоянно действующим органом управления в банке является его правление. Председатель и члены правления банка утверждаются общим собранием акционеров (пайщиков) либо, если это предусмотрено уставом банка, советом директоров.

Лица, выдвигаемые на должности руководителя и главного бухгалтера банка, должны отвечать требованиям, установленным Законом Украины «О банках и банковской деятельности». Кандидаты на должности руководителей должны иметь высшее юридическое или экономическое образование и опыт руководства отделом или иным подразделением кредитной организации, связанный с осуществлением банковских операций, не менее одного года; при отсутствии специального образования необходим опыт руководства таким подразделением не менее двух лет.

Определение потребности в персонале -- одно из важнейших направлений кадрового планирования, позволяющее установить на заданный период времени качественный и количественный состав персонала. Под качественными характеристиками персонала следует понимать:

-уровень образования, квалификацию, практические знания, профессиональные навыки и т.п.;

- мотивацию: круг профессиональных и личных интересов, стремление сделать карьеру и т.п.;

- личностные характеристики: трудолюбие, коммуникабельность, честность, настойчивость, объективность и т.п.

В количественном отношении численность сотрудников коммерческого банка определяется объемом выполняемых банковских операций и производительностью труда каждого работника.

Качественная потребность в кадрах, т.е. потребность по категориям, профессиям, уровню образования, зависит от профессионально-квалификационного деления работ, от штатного расписания банка, где фиксируется перечень должностей кадрового состава банка. Потребность банка в персонале (штатное расписание) находится в прямой зависимости от организационной структуры банка, иерархии управления, объема выполняемых банковских операций, производительности труда сотрудников и их квалификации.

Субъекты управления в коммерческом банке в зависимости от своих полномочий подразделяются на:

- высшее звено - дирекция, правление, в компетенцию которых входит определение приоритетных направлений деятельности банка, подбор и расстановка кадров, руководство нижестоящими управленческими подразделениями;

- среднее звено - руководители подразделений банка (филиалов, отделов, других подразделений), в компетенцию которых входит управление отдельными сферами банковской деятельности, руководство подчиненными и служащими, регулирование процесса работы;

- низшее звено - руководители групп, осуществляющие контроль за работой отдельных групп и распределяющие задания между исполнителями.

При решении задач организации труда и управления персоналом руководство банка использует нормативно-методические, правовые и организационно-распорядительные документы. К ним относятся:

- законодательные акты и другие нормативные документы по вопросам труда и кадров (Гражданский кодекс Украины, положения, инструкции, методические указания и правила государственных органов, указы и распоряжения, постановления Правительства Украины по вопросам труда и т.п.);

- приказы, положения, правила и другие документы, издаваемые руководством банка по вопросам труда, численности кадров, оплаты труда и т.п. (правила внутреннего трудового распорядка, положение о подразделении банка, должностные инструкции, штатное расписание и т.п.).

Правила внутреннего трудового распорядка банка отражают порядок приема и увольнения сотрудников банка, их основные обязанности, основные обязанности руководства банка, устанавливают рабочее время, ответственность за нарушение трудовой дисциплины и т.п. Положение о подразделении банка (филиале, отделе, группе) регламентирует деятельность структурного подразделения банка, его задачи, функции, права, ответственность.

Должностные инструкции и квалификационные характеристики фиксируют требования (образование, практический опыт, стаж работы и т.п.) к работнику банка, занимающему конкретную должность. Разработка требований к персоналу производится на основе штатного расписания банка и заключается в формировании качественных характеристик персонала.

На основе перечисленных документов и данных об имеющихся и запланированных рабочих местах осуществляется планирование персонала коммерческого банка. При определении потребности кадров в каждом конкретном случае рекомендуется участие руководителя соответствующего подразделения банка. Планирование потребности персонала банка проводится в несколько этапов:

1)производится количественная и качественная оценка имеющегося персонала на заданный период времени;

2)рассчитывается количественная и качественная будущая потребность в персонале, исходя из текущих и перспективных задач банка;

3)определяется потребность в персонале путем сравнения будущей потребности в персонале с его наличием;

4)составляется программа удовлетворения потребностей банка в кадрах, в которой отражаются мероприятия по достижению количественного и качественного соответствия между будущей потребностью в персонале и его фактическим наличием на заданный период (изменение структуры управления, организация труда, привлечение, перераспределение, развитие персонала и др.).

Задачей планирования привлечения персонала является удовлетворение в перспективе потребности банка в кадрах за счет внутренних и внешних источников. Банку следует осуществлять поиск необходимых ему по качественным и количественным параметрам специалистов. Используя внутренние источники набора, банк должен уведомлять своих сотрудников о той или иной вакансии. К внутренним источникам покрытия потребности в персонале относятся высвобождение, переподготовка и перемещение кадров внутри банка. Этому обычно предшествует анализ рациональности организации труда, расстановки кадров и т.п.

В качестве внешних источников покрытия потребности в персонале могут быть:

-учебные заведения различных ступеней и уровней подготовки (техникумы, колледжи, банковские школы, институты, университеты и т.д.);

- центры обеспечения занятости (биржи труда);

- родственные кредитные организации;

- вербовка нового персонала через своих сотрудников;

- объявления о вакансиях банка через рекламу в средствах массовой информации и др.

Руководству банка необходимо сочетать как внешние, так и внутренние источники набора кадров, так как у каждого из них есть свои преимущества и недостатки. Внутренние источники привлечения персонала хотя имеют ограниченные возможности для выбора кадров и создают условия для возникновения напряженности и соперничества в коллективе, однако дают шанс служебного роста для сотрудников банка, возможность целенаправленного повышения квалификации персонала, повышения мотивации, степени удовлетворенности трудом и позволяют сократить затраты на привлечение кадров. Напротив, внешние источники поиска персонала обусловливают более высокие затраты банка на привлечение кадров, способствуют росту текучести кадров, блокируют возможности служебного роста сотрудников банка, что ухудшает социально-психологический климат в коллективе, но предоставляют банку более широкие возможности выбора; за счет внешних источников можно покрыть любую потребность банка в кадрах.

Специалисты принимаются на работу в банк обычно на конкурсной основе. Отбор нужного персонала из лиц, участвующих в конкурсе, проводится на базе собеседования либо тестирования. Выбираются лучшие претенденты, обладающие высокой профессиональной подготовкой (знания и навыки), интеллектуальным уровнем (общий интеллектуальный потенциал и умение решать проблемы) и имеющие личностные качества (коммуникабельность, объективность, честность, трудолюбие, профессиональное честолюбие, устойчивость, интуиция), необходимые для вакантной должности. При этом как бы прогнозируется профессионально-деловой портрет будущего банковского специалиста, оценивается соответствие его качественных характеристик (способностей, мотивации и свойств) требованиям должности.

Помимо оценки кандидатов на вакантные должности в банке ежегодно должна проводиться текущая периодическая оценка всех сотрудников -- аттестация. Аттестация - определение квалификации, уровня знаний работника, а также возможность составить представление о его способностях, деловых и иных качествах. Конечной целью аттестации является установление факта пригодности того или иного банковского работника к определенной должности.

Легче всего оценить трудовую деятельность банковского служащего его непосредственному руководителю. Лишь он знает, что данному работнику фактически поручалось, как он справился с заданием, в каких условиях работал и т.д. Мнение непосредственного руководителя аттестуемого является определяющим, однако оно субъективно. Поэтому для повышения объективности аттестационной процедуры в состав аттестационной комиссии помимо непосредственного руководителя аттестуемого сотрудника, включаются специалисты других основных подразделений банка и высшее руководство. Таким образом, при формировании текущей периодической оценки аттестуемого обобщаются результаты проверочного испытания -- собеседования (тестирования), мнение непосредственного руководителя, мнения коллег и сотрудников, имеющих производственные связи с оцениваемым банковским работником, мнение высшего руководства и т.д.

Выбор критериев, по которым оценивается сотрудник, имеет первостепенное значение. Система выбранных показателей должна покрывать всю совокупность качеств, знаний, навыков и способностей, обусловленных требованиями, предъявляемыми к специалисту. Оцениваемые качества должны легко выявляться в ходе наблюдения, быть достаточно универсальными, не перекрывать друг друга и быть независимыми.

Прежде всего, должны оцениваться результаты труда всех работников банка. Однако этим нельзя ограничиваться, поэтому обычно при проведении аттестационной процедуры все критерии разделяются на три блока:

- результативность труда (отдача работника);

- профессионально-деловые качества (объем знаний и опыта);

- личностные характеристики (человеческий фактор).

Критерии зависят от характера выполняемой работы и занимаемой должности, поэтому они дифференцируются для специалистов разных подразделений банка. Так, для операционного работника банка на первый план выдвигаются такие критерии, как качество и скорость выполняемой работы, внимательность, эрудиция, выдержанность, вежливость, общительность, обаятельность; для сотрудников кредитного отдела -- профессиональная грамотность, аналитическое мышление, личная ответственность, интуиция, контакт с клиентурой и т.п.; для оценки руководителей подразделений банка -- высокая квалификация, практический опыт, организаторские способности, логическое мышление, профессиональное честолюбие, чувство личной ответственности, чуткое и внимательное отношение к людям, уравновешенность, честность, принципиальность.

Информация о профессионально-деловых качествах аттестуемого оформляется в виде аттестационного листа, содержащего наряду с объективными данными (должность, образование и т.д.) характеристику аттестуемого. Результат аттестации всегда должен быть как можно более объективным и гласным. По результатам аттестации возможен перевод сотрудника на другую должность (понижение или повышение по службе), изменение оплаты труда, увольнение и т.п.

С помощью аттестации можно решать следующие кадровые задачи:

1.Осуществлять комплексную оценку банковских работников различных категорий, получая при этом профессионально-деловой портрет сотрудника.

2.Проводить отбор банковского персонала. Можно сделать любую выборку специалистов по интересующему руководство признаку и создать резерв на выдвижение, обучение или сокращение. Причем можно получить достаточно детальные рекомендации для составления программы повышения профессионально-квалификационного уровня специалиста.

3.Продуктивно работать с молодыми специалистами, сравнивая профессионально-деловые портреты молодых специалистов и высококвалифицированных банковских сотрудников. Можно контролировать процесс адаптации молодых специалистов.

3.Изыскивать резервы в работе подразделений банка. Когда встает вопрос об увеличении численности персонала того или иного подразделения банка, важно определить, все ли резервы исчерпаны (по аттестационным листам).

3. Методы определения затрат на привлечение банковских ресурсов. «Точка безубыточности» коммерческого банка

Методы определения стоимости привлеченных средств банка - специфическая составляющая банковских ресурсов. Стоимость привлеченных средств банка определяется исходя из уровня процентных ставок по депозитным операциям и установленных нормативов резервных отчислений по привлеченным ресурсам

kпр = kд + kр,

где kпр -- стоимость привлеченных средств;

kд -- уровень средней процентной ставки по депозитам;

kp -- уровень ставки, необходимый для компенсации издержек, связанных с иммобилизацией части привлеченных средств в фонд обязательных резервов.

Для расчета уровня средней процентной ставки по депозитам необходимо определить структуру привлеченных средств. Для этого осуществляется группировка привлеченных средств банка по срокам и внутри этих групп (по уровню процентной ставки), а затем определение доли каждой группы в общем объеме привлеченных ресурсов. Уровень средней процентной ставки по депозитам рассчитывается по формуле

kд = w1k1+w2k2+ …+wnkn,

где w -- доля групп депозитов в их общем объеме;

k -- процентная ставка по группе депозитов;

n -- число групп.

Уровень ставки, компенсирующей недополученный процентный доход в связи с резервированием части привлеченных средств в Банке России rp, определяется исходя из значений устанавливаемого размера минимальных резервных отчислений и доли привлеченных средств в совокупных инвестиционных ресурсах банка

rp = Npwпр/?si

где Np -- среднее значение норматива резервных отчислений;

wпр/asi -- доля привлеченных средств в общей сумме ресурсов банка, предназначенных для инвестирования.

Размер требований по образованию обязательных резервов выступает фактором, обусловливающим увеличение стоимости привлеченных средств. Средняя стоимость банковских ресурсов, предназначенных для инвестирования, лежит в основе определения нормы дисконта банка, используемой при экономической оценке инвестиций банка методом чистого приведенного дохода. Важным аспектом определения величины стоимости ресурсов в качестве нормы дисконта является учет того, что она рассматривается банком как уровень доходности, который может быть обеспечен при альтернативных вложениях с аналогичным уровнем риска.

Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивов банка, которая в несколько раз превышает его собственные средства. Фактически привлеченные средства -- это основной источник формирования ресурсов коммерческого банка, которые направляются на проведение активных операций.

К привлеченным средствам банка принадлежат остатки средств на текущих, бюджетных и расчетных счетах клиентов, сберегательные и срочные вклады физических и юридических лиц, вклады до востребования, разные виды депозитных счетов, таких как условные, залоговые, брокерские, целевые депозиты, депозиты в иностранной валюте, а также средства на корреспондентских счетах других банков (лоро-счета). В банковской практике все счета клиентов, открытые в банке, в целом называют депозитами, а привлеченные средства -- депозитными обязательствами.

Целью банковского менеджмента в сфере управления обязательствами банка является привлечение достаточного объема средств с наименьшими расходами для финансирования тех активных операций, которые должно намерение осуществить банк. Следовательно, в процессе формирования фондов менеджмент должен учитывать два основных параметра управления -- стоимость привлеченных средств и их объем.

Для обеспечения желаемой структуры, объемов и уровня расходов, за депозитными обязательствами менеджмент использует разные методы привлечения средств, которые в целом сводятся к двум группам, -- ценовые и неценовые методы управления привлеченными средствами.

Сущность ценовых методов заключается в использовании процентной ставки за депозитами как главного рычага в конкурентной борьбе за свободные денежные средства физических и юридических лиц. Повышение предлагаемой банком ставки позволяет привлечь дополнительные ресурсы. И, напротив, банк, перенасыщенный ресурсами, но ограниченный немногими прибыльными направлениями их размещения, хранит или даже уменьшает депозитные ставки.

Неценовые методы управления привлеченными средствами банка базу-ються на использовании разнообразных приемов поощрения клиентов, которые прямо не связаны с изменением уровня депозитных ставок. К таким приемам принадлежат реклама; улучшивший уровень обслуживания; расширение спектра предлагаемых банком счетов и услуг; комплексное обслуживание; дополнительные виды бесплатных услуг; расположение филиалов в местах, максимально приближенных к клиентам; приспособление графика работы к потребностям клиентов и тому подобное. В условиях заострения конкурентной борьбы в банковской сфере менеджмент большое внимание уделяет именно неценовым методам управления, поскольку повышение депозитных ставок имеет ограничение, и не всегда такой метод управления можно применять. В борьбе за клиентов банки прибегают к таким приемам как проведению лотереи среди клиентов, бесплатная рассылка выписок из счетов, открытие депозитов новорожденным как подарок от банка, оборудование бесплатных автомобильных стоянок около банка, расположение банкоматов в общественных местах, проведение безналичных расчетов с помощью пластиковых карточек, послание клиентам приветствий и подарков к праздникам от имени руководства банка и тому подобное.

Неценовые методы управления базируются на маркетинговых исследованиях того сектора рынка, который обслуживается банком, изучении потребностей клиентуры, разработке новых финансовых инструментов и операций, которые предлагаются клиентам. В целом применение неценовых методов нуждается в некоторых (иногда и значительных) расходах. Поэтому избирая метод управления привлеченными средствами, менеджмент банка должен сравнить расходы, связанные с повышением депозитной ставки, и расходы, которые будут сопровождать внедрение неценовых приемов. На практике эти методы могут применяться параллельно. Быстрое развитие неценовых методов управления наблюдалось в США после принятия в 1933 году Закона Гласса-Стигалла, которым запрещались выплаты процентов за чековыми счетами и централизовано устанавливался верхний предел депозитных ставок. Целью таких ограничений была защита банков от избыточной конкуренции в сфере привлечения средств, которая вроде бы могла привести их к банкротству. Но, как показала практика, такая регуляция, не дало желаемых последствий и конкурентная борьба продолжалась средствами установления скрытых ставок и поиска новых методов привлечения средств, таких как выпуск коммерческих бумаг. Лишь в 1980 году Конгресс США принял Закон о дерегулированиях депозитных учреждений, которым снимались ограничение относительно уровня выплат за депозитами. Следовательно, объективная необходимость поиска новых источников и способов финансирования способствовала усовершенствованию неценовых методов управления привлеченными средствами.

В практике работы украинских банков преимущество предоставляется ценовым методам управления, поскольку депозитные ставки не подлежат регуляции и устанавливаются менеджментом банка самостоятельно в зависимости от потребности в привлеченных средствах. Депозитные ставки значительно отличаются как в динамике, так и от банка к банку. Неценовые методы управления еще не достаточно популярны в отечественной банковской практике, но заострение конкурентной борьбы и снижение общего уровня доходности побуждает банки к поискам новых приемов поощрения клиентов.

Точка безубыточности - такое количество продукции, либо объем работ в денежном выражении, при котором выручка предприятия, в нашем случае, банка, равна всем его затратам.

Точка безубыточности (break-even point) определяет границы убыточности и прибыльности проекта. Она показывает, при каком объеме продаж достигается окупаемость затрат. Безубыточность будет достигнута при таком объеме чистого дохода, который равен общей сумме текущих постоянных и переменных затрат.

Чистый доход от реализации рассчитывается путем вычета из валового дохода налога на добавленную стоимость и акцизных сборов. Постоянные текущие затраты -- это затраты, которые не изменяются при изменении объемов производства или продаж; к ним относятся расходы по содержанию и аренде основных фондов, амортизация, расходы на рекламу и др. Переменные текущие затраты включают расходы на сырье и материалы, транспортные издержки и другие, сумма которых изменяется пропорционально изменению объемов производства или продаж.

Определение точки безубыточности осуществляется по формуле:

Оп = Зт.пост /Уч.д -Узт.пер ,

где Оп -- объем продаж (производства), при котором достигается безубыточность проекта;

Зт.пост -- сумма текущих постоянных затрат;

Уч.д -- уровень чистого дохода к объему продаж (производства), %;

Узт.пер -- уровень переменных текущих затрат к объему продаж (производства), %.

Срок окупаемости является одной из характеристик эффективности инвестиционного проекта. Он показывает, через какой период времени окупятся вложения в инвестиционный проект. Методика его расчета приведена далее.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает определение источников инвестиционных ресурсов и их структуры. В качестве основных способов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться:

- самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств;привлечение акционерного и паевого капитала; кредитное финансирование (кредиты банков, выпуск облигаций); лизинг;смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов.

Выбор способов финансирования должен быть ориентирован на оптимизацию структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. При этом следует учитывать достоинства и недостатки каждой группы источников финансирования инвестиций.

4. Теория ожидаемого дохода

Теория ожидаемого дохода - метод поддержания ликвидности банка путем планирования не дискреционного превращения активов с целью сопоставления операционных поступлений по договорным требованиям банка с операционными платежами по его обязательствам.Согласно этой теории, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцент на обеспечении кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем срочные ссуды, а кредиты потребителям на оплату покупок в рассрочку более ликвидны, чем ипотечные ссуды под жилые строения.

Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти ссуды имеют одно общее свойство, повышающее ликвидность, а именно: их можно погашать в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать. Когда нужны ликвидные средства, наличные можно использовать, в противном случае они реинвестируются для поддержания ликвидности в будущем.Теория ожидаемого дохода содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми, В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов.

5. Что такое валютная позиция банка? Что такое валютный риск?

Валютная позиция - остатки валютных активов и обязательств банка, которые создают риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении валютных курсов.

Валютная позиция считается открытой, если валютные активы в определенной иностранной валюте не равны валютным обязательствам в соответствующей валюте.

Величина открытой валютной позиции - это разница между суммой валютных активов в определенной иностранной валюте и суммой валютных обязательств в соответствующей валюте.

Открытая валютная позиция является длинной, если сумма валютных активов в определенной иностранной валюте превышает сумму валютных обязательств в соответствующей валюте.

Открытая валютная позиция является короткой, если сумма валютных обязательств в определенной иностранной валюте превышает сумму валютных активов в соответствующей валюте.

Отношение открытой валютной позиции - это выраженное в процентах отношение между величиной открытой валютной позиции (пересчитанной в молдавские леи) и величиной совокупного нормативного капитала банка.

Виды валютной позиции:

1. Закрытая - активы = обязательства в данной валюте

2. Открытая - активы ? обязательства

Длинная открытая (актив > обязательства)

Короткая открытая (актив < обязательства)

Валютный риск -- опасность валютных (курсовых) потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте. Валютный риск особенно высок у тех банков, которые стремятся получить спекулятивный доход, образующийся из-за несовпадения курсов одних и тех же валют на различных валютных рынках или различия курса валюты в разные моменты времени, т.е. у банков, осуществляющих арбитражные операции.

Управление валютным риском может состоять в следующем:выбор в качестве валюты платежа своей национальной валюты; включение в кредитный договор защитной оговорки, когда сумма денежных обязательств меняется в зависимости от изменения курса валюты оговорки. В качестве последней может выступать либо валюта платежа, либо валюта третьих стран, либо международные денежные единицы (СДР, ЭКЮ) или же валютная корзина (тот или иной набор национальных валют). Многовалютная оговорка предполагает изменение суммы в зависимости от изменения среднего курса валюты платежа по отношению к определенному набору валют;хеджирование с помощью валютных фьючерсов. Так, если банк предоставляет кредит в валюте, вероятность понижения курса которой высока, то он одновременно продает ее с поставкой через определенный срок, совпадающий с моментом возврата кредита. При этом он поставляет валюту приблизительно по тому же курсу, который существовал во время предоставления кредита. Если валютный курс действительно понизился, то в результате этой операции банк не несет убытков.

Крупные банки в целях минимизации валютного риска практикуют использование "тактики нулевого баланса", т.е. уравновешивают свои активы и пассивы, выраженные в слабой иностранной валюте. В результате проигрыш по активным операциям, связанный с обесценением слабой валюты, будет компенсироваться выигрышем на пассивах.

Страновой риск -- опасность потерь банка вследствие того, что иностранное государство не захочет или не сможет выполнить свои обязательства перед иностранным кредитором и (или) инвестором по причинам, не относящимся к обычным банковским рискам, которые возникают в связи с кредитованием и инвестированием. Оценка странового риска представляет собой оценку прошлой, настоящей и будущей кредитоспособности страны-заемщика, т.е. ее возможности выполнить свои финансовые обязательства.

Страновой риск складывается из риска экономического (зависящего от состояния платежного баланса страны, системы хозяйствования, проводимой данным государством экономической политики, особенно ограничений на перевод капитала за границу) и политического (выражающегося в опасности переворотов, введения эмбарго, бойкотов, отказа властей от выплаты своей внешней задолженности, в особенностях национального законодательства и т.д.).

Оценка экономического риска обычно производится на основании данных национальной статистики, политического-экспертным путем.

При оценке экономической составляющей странового риска рассчитываются следующие показатели:

- показатель обслуживания внешнего долга (совокупные расходы страны на обслуживание своего внешнего долга / объем экспорта) -- оптимальным считается значение до 10 %, приемлемым -- до 25%;

- показатель обслуживания процентных выплат (процентные платежи / объем экспорта) , значение данного показателя не должно превышать 15--20 %;

- показатель соотношения заграничных резервов и объема импорта, он должен быть выше 40 %, поскольку в этом случае сокращение экспорта может компенсироваться уменьшением резервов.

Дополнительно к указанным может быть рассчитано отношение совокупных расходов на обслуживание внешнего долга, объема внешнего долга, процентных платежей к валовому национальному продукту (ВНП) страны.

Виды валютного риска:

1. Балансовый риск (измеряется актив и пассив);

2. Бухгалтерский риск (учёт акт. и пас.);

3. Фьючерсный - способы защиты от риска - валютная оговорка, хеджирование (создание встречных трестов и обязательств), определение валютной позиции.

Размещено на Allbest.ru