Совершенствование стратегической банковской деятельности в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Теоретическая часть

1. Счета, открываемые в банках

Банковский счет - счет юридических или физических лиц, открытый и поддерживаемый в банке, на котором отражается движение их денежных средств. Банковские счета являются способом учета поступлений и изъятий денежных средств каждым клиентом банка. На банковских счетах отражаются финансовые операции клиентов.

Открытие счета - осуществление банком установленных процедур, в результате которых он открывает физическим и юридическим лицам счета в банке. Открытие счета происходит на основании договора о расчетно-кассовом обслуживании, заключаемом между банком и клиентом.

Расчетно-кассовые операции - ведение счетов юридических и физических лиц и осуществление расчетов по их поручению.

Открытие банком счета клиенту и предоставление ему услуг по расчетно-кассовому обслуживанию осуществляется на основе заключения банком и клиентом договора банковского счета. В нем определяются условия расчетного обслуживания фирмы банком:

1. перечень услуг, оказываемых банком фирме клиенту;

2. взаимная ответственность сторон;

3. размер комиссионного вознаграждения, который определяется в каждом конкретном случае исходя из себестоимости совершаемых операций и обеспечения необходимого уровня рентабельности.

По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

Банк может использовать имеющиеся на счете денежные средства, гарантируя право клиента беспрепятственно распоряжаться ими. Банк не может определять и контролировать направления использования денежных средств клиента и устанавливать другие, не предусмотренные законом или договором банковского счета ограничения его права распоряжаться денежными средствами по своему усмотрению.

При заключении договора банковского счета предприятию открывается счет в банке на условиях, согласованных сторонами. Банк не может отказать в открытии счета, совершение соответствующих операций по которому предусмотрено законом, учредительными документами банка и выданным ему разрешением (лицензией), за исключением случаев, когда такой отказ либо вызван отсутствием у банка возможности принять на банковское обслуживание, либо допускается законом или иными правовыми актами.

2. Международные финансовые и кредитные институты

Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на междунар. валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 году, где был принят его устав, который вступил в силу с декабря 1945 года. МВФ начал свою деятельность в мае 1946 года, насчитывая в своем составе 39 стран. В настоящее время в число его членов входит 181 страна мира.

Основными целями его деятельности являются: содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют; создание благоприятных условий для сбалансированного роста международной торговли; оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами МВФ и устранении валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли; предоставление своим членам на временной основе финансовых ресурсов для корректировки их платежных балансов; содействие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран-членов МВФ.

МВФ является межправительственной валютно-финансовой организацией, членом которой может стать любая страна в сроки и на условиях, определяемых МВФ. Необходимыми условиями вступления являются уплата квоты в установленном размере, согласование режима валютных операций по международным торговым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.

МВФ организован по принципу акционерн. общества, поэтому число голосов, имеющихся у каждой страны (и степень воздействия на деятельность МВФ) зависит от величины квоты.

Структура органов управления МВФ включает несколько уровней: 1) Совет управляющих, Временный комитет, Комитет по развитию; 2) Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет); 3) директор - распорядитель.

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

· надзор над мировой валютной системой;

· создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

· финансирование (кредитование) членов МВФ;

· рекомендации в области экономической политики и техническая помощь;

· сбор и публикация статистики.

Банк международных расчетов (БМР) был создан в 1930 году и является старейшим международным финансово-кредитным институтом, деятельность которого направлена на развитие международного сотрудничества в сфере валютных отношений. Учредителями МБР выступили Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Франция и Япония, в настоящее время его членами являются 34 государства. Месторасположение БМР - г. Базель, Швейцария.

Основными целями деятельности МБР являются содействие сотрудничеству между центральными банками, обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций, а также выполнение функций доверенного лица или агента при проведении международных расчетов его членов.

Органами управления МБР являются Общее собрание акционеров, Совет директоров, Президент банка и администрация.

Ресурсы МБР формируются за счет акционерного капитала и привлеченных средств. Акционерный капитал банка принадлежит центральным банкам стран-членов (свыше 80 %) и частным акционерам.

Основные направления деятельности МБР включают:

- проведение банковских операций - депозитных, ссудных, валютных, фондовых и др.

- выполнение роли координационного центра валютной и кредитной политики стран-членов.

- контроль за международной банковской деятельностью.

- выполнение роли информационно - исследовательского центра.

- техническая помощь центральным банкам стран с переходной экономикой, обучение банковских работников этих стран.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был учрежден в 1990 году 40 странами. Акционерами этого международного финансово-кредитного института могут быть как европейские, так и неевропейские государства, являющиеся членами МВФ. В настоящее время акционерами ЕБРР являются 60 стран. Штаб-квартира банка расположена в Лондоне, во многих странах у него есть представительства, которые занимаются координацией деятельности на местах.

Целями деятельности ЕБРР является содействие странам Центральной и Восточной Европы в создании рыночной экономики и поддержка развития частного предпринимательства в государствах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики.

Руководящим органом банка является Совет управляющих, в котором каждый член ЕБРР представлен одним управляющим и одним заместителем. Совет управляющих собирается один раз в год для решения вопросов, имеющих стратегическое значение для функционирования банка. Главным исполнительным органом ЕБРР является Совет директоров (Директорат), включающий 23 члена, которые переизбираются каждые три года. Президент ЕБРР избирается Советом управляющих сроком на 4 года, он председательствует на Совете Директоров и управляет текущей деятельностью банка.

Ресурсы ЕБРР формируются за счет уставного капитала, заемных (привлеченных) средств и средств, полученных в счет погашения займов или по гарантиям. Кроме того, для инвестиционной поддержки социально важных низкорентабельных отраслей и оказания технической помощи ЕБРР образует специальные фонды, ресурсы которых формируются за счет добровольных взносов доноров.

Основные направления деятельности ЕБРР включают:

- прямое финансирование проектов

- финансирование с помощью посредников

- консультационное обслуживание и техническая помощь.

3. Банковская система

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

Структура банковской системы

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании).

Признаки банковской системы

Банковская система включает элементы, подчиненные определенному единству, отвечающие единым целям. Она имеет специфические свойства. Способна к взаимозаменяемости элементов. Банковская система является динамичной системой и выступает как система «закрытого» типа. Обладает характером саморегулирующейся системы. Является управляемой системой.

Типы банковских систем

Международная практика знает несколько типов банковских систем:

· распределительную централизованную банковскую систему;

· рыночную банковскую систему;

· банковскую систему переходного периода.

Распределительная (централизованная) банковская система: государство - единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления. В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Для банковской системы в условия рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия наличных денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки - коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

Банковская инфраструктура

Банки, как элементы банковской системы, могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими элементами и, прежде всего, с банковской инфраструктурой. К элементам банковской инфраструктуры относятся:

· законодательные нормы (определяющие статус кредитного учреждения, перечень выполняемых им операций);

· внутренние правила совершения операций (обеспечивающие выполнение законодательных актов и защиту интересов вкладчиков, клиентов банка, его собственных интересов в целом, методическое обеспечение);

· построение учета, отчетности, аналитической базы (компьютерная обработка данных, управление деятельностью банка на базе современных коммуникационных систем);

структура аппарата управления банком.

4. Финансовая отчетность: состав, структура

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс - форма №1;

2) отчет о прибылях и убытках - форма №2;

3) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала - форма №3 (годовая);

отчет о движении денежных средств - форма №4 (годовая);

приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5 (годовая);

пояснительная записка;

4) отчет о целевом использовании полученных средств - форма №6 (годовая) - для общественных организаций (объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской отчетности:

Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность является промежуточной.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное

представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года - отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в валюте Российской Федерации.

Работа по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей включает различные категории - от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они руководствуются общей целью для достижения своих интересов - оценить по данным финансовой отчетности финансовое состояние организации. Финансовая отчетность в России представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

2. Опосредованно заинтересованных в ней.

К первой группе относятся следующие пользователи:

государство, прежде всего в виде налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику; существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования, условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту; поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом; существующие и потенциальные собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся: аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов; консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию; законодательные органы и др.

К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство организации, общее собрание участников, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

5. Банковский менеджмент

Банковский менеджмент - это самостоятельный вид профессиональной деятельности, направленный в условиях рынка на достижение определенных конкретных целей посредством рационального (прагматичного) использования банковских и трудовых ресурсов с применением своих особых принципов, функций и методов.

Банковский менеджмент - управление банком в условиях рыночной экономики - строится на использовании следующих основных принципов:

* ориентация любого банка на спрос и потребность рынка, на запросы клиентов и организацию таких банковских продуктов и услуг, которые пользуются спросом и могут принести банку планируемую прибыль;

* постоянное стремление к повышению эффективности банковской деятельности с целью уменьшения издержек и получения оптимальных результатов;

* корректировка целей, задач и программ банка в зависимости от состояния рынка (кредитного, депозитного, процентного, рынка ценных бумаг);

* учет окончательного результата работы банка и его отделений
(филиалов) в процессе деятельности на рынке;

* обязательное использование современной информационной базы
(компьютерных сетей и связей с валютной и фондовой биржами, другими кредитно-финансовыми институтами) с целью принятия оптимальных решений;

* рациональный подбор персонала и его эффективное использование.

Сущностью банковского менеджмента является:

- обеспечение рентабельной работы банка как хозяйствующего субъекта в условиях денежного рынка;

- обеспечение ликвидности баланса банка как гарантия надежности банка, соблюдение интересов кредитора и вкладчика;

- максимальное удовлетворение потребностей клиентов в объеме, структуре и качестве услуг, оказываемых банком, обусловливающих длительность и устойчивость деловых связей;

- сочетание успешного решения производственных, коммерческих и социальных проблем данного коллектива;

- создание эффективной системы подготовки, переподготовки и расстановки специалистов, позволяющей наиболее полно реализовать их потенциальные возможности.

6. Банковский маркетинг

Маркетинг известен как система управления и организации деятельности компаний, фирм, банков, всесторонне учитывающая происходящие на рынке процессы. Банковский маркетинг в силу его специфики представляет особую отрасль маркетинга. Это внешняя и внутренняя идеология, стратегия, тактика и политика деятельности банка, определяемая конкретной общественно-политической и экономической ситуацией. Последние изменения в банковских системах стран с развитой рыночной экономикой, реальная хозяйственная ситуация в России сегодня привлекли к жизненной необходимости освоения коммерческими банками самых современных приемов и способов маркетинга. На это ориентируют универсализация банковской деятельности, выход ее за границы традиционных операций, усиление у банков конкурентов в лице небанковских учреждений, отток вкладов из банков в результате развития рынка ценных бумаг и «финансового кризиса в стране». Кроме того в России в банковскую сферу активно проникают страховые, брокерские, сберегательные, трастовые и другие компании, пенсионные фонды, торгово-промышленные и финансовые корпорации. В результате стали характерными снижение доходности коммерческих банков и значительное усиление риска их операций. Чтобы выжить в конкурентной борьбе, банкам предстоит осваивать новые виды услуг, новые формы бизнеса, выдвигать на первое место не только интересы акционеров, но бороться за каждого клиента.

Маркетинг лежит в основе работы всех подразделений банка. В современном российской практике мозговым центром, организующим маркетинг, как правило, является коммерческий отдел. Он занимается непосредственно изучением рынка, сбором необходимой информации, ее анализом, разработкой стратегии освоения рынка.

Введение маркетинга в управление коммерческими банками положило начало возникновению системы критериев выработки стратегии и тактики деятельности, а также определения конкретных мер изучения и развития рынка. Внедрение маркетинга способствует росту доходности и снижению риска банковской деятельности. Очень многое зависит от управления капиталами банка. Работы с активами и пассивами. Необходимость маркетинга заключается в том, что он выступает механизмом поддержания адекватности всей деятельности банка процессам, развивающимся на рынке.

Маркетинг - это стратегия и философия банка, требующая тщательной подготовки, глубокого и всестороннего анализа, активной работы всех подразделений банка от руководителей до низовых звеньев. Маркетинговый подход предполагает первоочередную ориентацию банка не на свой продукт, а на реальные потребности клиентуры. Поэтому столь необходимо тщательное изучение рынка, анализ изменяющихся вкусов и предпочтений потребителей банковских услуг.

Банковский маркетинг можно определить как поиск и использование банком наиболее выгодных рынков банковских продуктов с учетом потребностей клиентуры. Это предполагает четкую постановку целей банка, формирование путей и способов их достижения и разработку конкретных мероприятий для реализации планов.

Основные задачи маркетинга в банке:

1. Обеспечение рентабельной работы банка в постоянно изменяющихся условиях денежного рынка.

2. Гарантирование ликвидности банка в целях соблюдения интересов кредиторов и вкладчиков, поддержания общественного имиджа банка.

3. Максимальное удовлетворение запросов клиентов по объему, структуре и качеству услуг, оказываемых банкам. Это создает условия для устойчивости деловых отношений.

4. Комплексное решение коммерческих, организационных и социальных проблем коллектива банка.

Специфической чертой маркетинговой деятельности банка выступает широкая гамма факторов, которые постоянно приходится держать под контролем: денежный оборот и кредитные отношения на макро- и микро-уровнях, наличие немалого риска при выполнении денежных операций, вытекающего из сложного переплетения действий многочисленных внутренних и внешних обстоятельств, и другие.

Основными приемами банковского маркетинга выступают общение с клиентом, обеспечение рентабельной деятельности и дивидендов акционерам, создание преимуществ для клиента при пользовании услугами данного банка по сравнению с продуктами других кредитных и небанковских учреждений, материальная заинтересованность работников банка в продаже услуг.

Особое внимание в современной банковской практике уделяется прямому маркетингу. Главная цель программ прямого маркетинга - это не только предоставление перспективному клиенту полной информации об услугах, но и побуждение его действовать без промедлений. При проведении прямого маркетинга упор делается на персональное обслуживание клиента.

Важная особенность банковского маркетинга в России связана с тем, что деятельность банка активно регулируется со стороны государства. Помимо специальных законов существует целый ряд обязательных нормативов, указаний, направленных на обеспечение ликвидности кредитных учреждений. Это означает ограничения в самостоятельности принимаемых решений, что приводит к необходимости в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры денежного рынка искать альтернативные решения для обеспечения ликвидности банка.

Сложившаяся ситуация побуждает банки постоянно совершенствовать свою деятельность на основе среднесрочной и долгосрочной стратегии. Чтобы выжить в конкурентной борьбе, банки вынуждены вводить в практику новые виды обслуживания, бороться за каждого клиента. Этим и объясняется объективная необходимость для коммерческих банков действовать на рынке на основе теории и практики современного маркетинга.

банковская финансовая кредитная система

Практическая часть

Оценить эффективность инвестиционного проекта

Вариант	IC, млн. руб.	Р1	Р2	Р3	Р4	Р5	Р6	r	DCF	NPV	PI	DPBP
1	1000	500	500	600	700	760	800	31	1533	533	1,53	4
2	1500	600	650	700	600	500	500	32	1549	49	1,03	6
3	1600	700	700	760	800	800	860	33	1849	249	1,16	5
4	1800	800	900	980	900	900	900	34	2148	348	1,19	5
5	2000	900	980	960	950	900	980	35	2243	243	1,12	5
6	2010	1000	1000	1100	1000	1000	1010	36	2380	370	1,18	5
7	2100	1000	1000	1200	1300	1400	1000	37	2540	440	1,21	5
8	2200	1100	1200	1000	1200	1300	1400	38	2603	403	1,18	5
9	2300	1200	1300	1400	1300	1200	1300	39	2818	518	1,23	4

Рассчитаем DCF(Discounted cash flow):

DCF₁ = 500*0,763 + 500*0,583 + 600*0,445 + 700*0,340 + 760*0,259 + 800*0,198 = 1533,24 млн. руб.

DCF₂ = 600*0,758 + 650*0,574 + 700*0,435 + 600*0,329 + 500*0,250 + 500*0,189 = 1549,30 млн. руб.

DCF₃ = 700*0,752 + 700*0,565 + 760*0,425 + 800*0,320 + 800*0,240 + 860*0,181 = 1848,56 млн. руб.

DCF₄ = 800*0,746 + 900*0,557 + 980*0,416 + 900*0,310 + 900*0,231 + 900*0,173 = 2148,38 млн. руб.

DCF₅ = 900*0,741 + 980*0,549 + 960*0,406 + 950*0,301 + 900*0,223 + 980*0,165 = 2243,03 млн. руб.

DCF₆ = 1000*0,735 + 1000*0,541 + 1100*0,398 + 1000*0,292 + 1000*0,215 + 1010*0,158 = 2380,38 млн. руб.

DCF₇ = 1000*0,730 + 1000*0,533 + 1200*0,389 + 1300*0,284 + 1400*0,207 + +1000*0,151 = 2539,80 млн. руб.

DCF₈ = 1100*0,725 + 1200*0,525 + 1000*0,381 + 1200*0,276 + 1300*0,200 + 1400*0,145 = 2602,70 млн. руб.

DCF₉ = 1200*0,719 + 1300*0,518 + 1400*0,372 + 1300*0,268 + 1200*0,193 + 1300*0,139 = 2817,70 млн. руб.

Рассчитаем NPV(Net present value) - чистая текущая стоимость:

NPV = DCF - IC

NPV₁ = 1533 - 1000 = 533 млн. руб.

NPV₂ = 1549 - 1500 = 49 млн. руб.

NPV₃ = 1849 - 1600 = 249 млн. руб.

NPV₄ = 2148 - 1800 = 348 млн. руб.

NPV₅ = 2243 - 2000 = 243 млн. руб.

NPV₆ = 2380 - 2010 = 370 млн. руб.

NPV₇ = 2540 - 2100 = 440 млн. руб.

NPV₈ = 2603 - 2200 = 403 млн. руб.

NPV₉ = 2818 - 2300 = 518 млн. руб.

Рассчитаем PI (Profitability Index) - индекс доходности(рентабельности):

NPV = DCF / IC

NPV₁ = 1533 / 1000 = 1,53

NPV₂ = 1549 / 1500 = 1,03

NPV₃ = 1849 / 1600 = 1,16

NPV₄ = 2148 / 1800 = 1,19

NPV₅ = 2243 / 2000 = 1,12

NPV₆ = 2380 / 2010 = 1,18

NPV₇ = 2540 / 2100 = 1,21

NPV₈ = 2603 / 2200 = 1,18

NPV₉ = 2818 / 2300 = 1,23

Рассчитаем DPBP(Discounted Pay-Back Period) - дисконтируемый срок окупаемости:

DPBP₁ = 1000 - (500*0,763 + 500*0,583 + 600*0,445) = 60

DPBP₁ = 1000 - (500*0,763 + 500*0,583 + 600*0,445 + 700*0,340) = -178

DPBP₁ = 4 года

DPBP₂ = 1500 - (600*0,758 + 650*0,574 + 700*0,435 + 600*0,329 + 500*0,250) = 45

DPBP₂ = 1500-(600*0,758 + 650*0,574 + 700*0,435 + 600*0,329 + 500*0,250 + 500*0,189) = -49

DPBP₂ = 6 лет

DPBP₃ = 1600 - (700*0,752 + 700*0,565 + 760*0,425 + 800*0,320) = 99

DPBP₃ = 1600 - (700*0,752 + 700*0,565 + 760*0,425 + 800*0,320 + 800*0,240) = -93

DPBP₃ = 5 лет

DPBP₄ = 1800 - (800*0,746 + 900*0,557 + 980*0,416 + 900*0,310) = 15

DPBP₄ = 1800 - (800*0,746 + 900*0,557 + 980*0,416 + 900*0,310 + 900*0,231) = -193

DPBP₄ = 5 лет

DPBP₅ = 2000 - (900*0,741 + 980*0,549 + 960*0,406 + 950*0,301) = 119

DPBP₅ = 2000 - (900*0,741 + 980*0,549 + 960*0,406 + 950*0,301 + 900*0,223) = -81

DPBP₅ = 5 лет

DPBP₆ = 2010 - (1000*0,735 + 1000*0,541 + 1100*0,398 + 1000*0,292) = 4

DPBP₆ = 2010 - (1000*0,735 + 1000*0,541 + 1100*0,398 + 1000*0,292 + 1000*0,215) = -210

DPBP₆ = 5 лет

DPBP₇ = 2100 - (1000*0,730 + 1000*0,533 + 1200*0,389 + 1300*0,284) = 1

DPBP₇ = 2100 - (1000*0,730 + 1000*0,533 + 1200*0,389 + 1300*0,284 + 1400*0,207) = -289

DPBP₇ = 5 лет

DPBP₈ = 2200 - (1100*0,725 + 1200*0,525 + 1000*0,381 + 1200*0,276) = 60

DPBP₈ = 2200 - (1100*0,725 + 1200*0,525 + 1000*0,381 + 1200*0,276 + 1300*0,200) = -200

DPBP₈ = 5 лет

DPBP₉ = 2300 - (1200*0,719 + 1300*0,518 + 1400*0,372) = 243

DPBP₉ = 2300 - (1200*0,719 + 1300*0,518 + 1400*0,372 + 1300*0,268) = -105

DPBP₉ = 4 года

Размещено на allbest.ru