В середине сентября 2009 прошла II ежегодная конференция по финансовому рынку, в ходе которой также обсуждалось создание в Казахстане работающей товарной биржи. В качестве примера рассматривался опыт российских и узбекских коллег.

В числе других вариантов рассматривается возможность выхода на казахстанский рынок стратегического партнера в лице одной из ведущих мировых товарных бирж. В принципе неважно, какая именно биржа придет на наш рынок: европейская, американская или российская. Предпочтение будет отдано тому, кто предложит наиболее выгодные условия. Появление зарубежного стратегического партнера, который принесет в республику новейшие технологии, по ее утверждению, не следует рассматривать как появление конкурента извне, наоборот, на отечественном рынке будет задан международный стандарт работы.

На сегодняшний день существует ряд объективных причин, по которым биржевая торговля в Казахстане пошла на спад и товарные биржи эффективно не развиваются. Чтобы изменить сложившуюся ситуацию, уже ведется работа по ключевым направлениям. Во-первых, это разработка нового закона о биржевой деятельности. Он должен быть принят в ближайшее время. Во-вторых, необходимо определить конкретные ведомства и институты, ответственные за регулирование деятельности товарных бирж. В этом направлении идет активная работа с АФН, Министерством индустрии и торговли. Кроме того, ставится вопрос о создании соответствующей инфраструктуры. Как утверждает эксперт, при анализе нынешнего положения выявились значительные проблемы с программным обеспечением торговых площадок, логистикой, свободными площадями и многое другое.

Деятельность товарных бирж, несомненно, станет своего рода стимулом для фондового рынка. Следует ожидать активности по фьючерсным контрактам на биржевые товары и развития других производных инструментов.

Совместно с KASE планируется возобновление торговли срочными контрактами, базовым активом которых является золото. Кроме того, ведется работа по развитию торговли агропромышленными товарами. Здесь в числе наиболее актуальных проблем эксперт назвала недостаточную прозрачность в ценообразовании и вопросы доступа к рынкам сельскохозяйственной продукции.

При нынешнем положении вещей казахстанские биржи готовы работать на уровне госзакупок и открытых торгов. По ее словам, биржевая торговля полностью прозрачна, а потому сводит к минимуму систему взяток и «откатов». При этом товарная биржа за свои услуги берет всего 0,2% от суммы сделки.

Однако сегодня существуют разного рода препоны для развития биржевой торговли. В частности из перечня биржевых товаров исключены многие наименования. Хотя в развитии биржевой торговли заинтересованы и государство, и рынок. Биржевая торговля дает возможность анализировать и прогнозировать рынок, используя котировки цен и другие производные биржевые инструменты. В то же время монополистам на рынке - поставщикам металла, нефтепродуктов и полезных ископаемых - крайне невыгодно, чтобы их продукция открыто торговалась на рынке, поэтому она и была исключена из биржевого перечня. Госзакупка агропромышленных товаров также должна осуществляться не Продкорпорацией, а через товарные биржи.

Проводя аналогию с российским биржевым товарным рынком, в числе возможных проблем развития товарных бирж в Казахстане можно отметить отсутствие государственной политики и стратегии развития товарных и срочных рынков, проблемы законодательной и нормативной базы (актуальное налоговое законодательство по складским свидетельствам и т.д.).

Трудности могут появиться из-за неготовности участников внебиржевого рынка к совершению сделок с товаром на биржах, отсутствие квалифицированного персонала. Серьезных проблем с квалифицированным персоналом, трейдерами возникать не будет, так как их «можно быстро выучить». А сейчас нужно решать более глобальные стратегические проблемы.

К ним можно отнести сложность восприятия биржевой информации и отсутствии информированности участников внебиржевого товарного рынка, отсутствии опыта и мотивации у менеджмента компаний по хеджированию сделок с помощью фьючерсов и опционов на срочном товарном рынке.

Кроме того, на развивающемся товарном рынке, как правило, возникают проблемы с технической и технологической организацией массовой и доступной каждому участнику формы электронных торгов товарами.

Биржевые площадки в республике разрозненны, что не позволяет увидеть реальную рыночную картину, а нормы действующего Закона РК «О товарных биржах» не отвечают требованиям времени.

Его принятие позволит перейти на современную систему фьючерсной торговли. Также разработчики законопроекта надеются упорядочить торговлю товарами стратегического значения, улучшить оптовую торговлю социально значимыми товарами, что будет способствовать стабилизации цен на продовольственную продукцию.

В соответствии с проектом нового закона только правительство сможет утверждать правила лицензирования деятельности товарных бирж, брокеров и дилеров, будет устанавливать квалификационные требования к их деятельности, а также утверждать перечень биржевых товаров и минимальный размер представляемых партий, которые реализуются только через товарные биржи в рамках государственных закупок организаций. Перечни организаций, обязанных осуществлять в установленном порядке государственные закупки через товарные биржи, также будут определяться государством.

В правительстве считают, что при полноценной работе товарных бирж вполне можно было избежать многих социально-экономических кризисов, среди которых рост цен на муку, нехватка бензина, спекуляции углем, сахаром. Рассмотрим цементный кризис, произошедший летом, - говорит специалист Комитета по регулированию торговой деятельности, пожелавший остаться неназванным. Некоторые цементные заводы стали реализовывать свою продукцию только через аффилированные фирмы. Возник дефицит, результатом которого явилось резкое подорожание. Что, в свою очередь, отразилось на себестоимости строительства. По его словам, торговые площадки призваны исключать такого рода эксцессы.

Также сегодня многие стратегические товары экспортируются по ценам ниже мировых. Чтобы не вывозить из страны по дешевке сырье, товарные биржи будут саморегулировать их стоимость, ориентируясь на мировой рынок. Таким образом, например, хлопкороб почувствует рост мировых цен на свою продукцию. Для этого по закону предлагается проводить все торговые операции по ряду стратегических товаров на специальных площадках, как для внутренних покупателей, так и для зарубежных. Через эти площадки предлагается осуществлять и госзакупки. Это, по мнению министерства, позволит уйти от тендеров, которые нередко оборачиваются коррупцией. Немаловажно и то, что после создания клирингового центра начнет развиваться и фьючерсный рынок. Это весьма удобный финансовый инструмент, который поможет привлечь средства в реальный сектор экономики.

Пока непонятно, какие конкретно товарные биржи будут осуществлять задуманное чиновниками. Существующие площадки настолько слабы, что миссия может оказаться для них невыполнимой. Согласно законопроекту, продвигаемому Мининдустрии, единственной формой собственности для них может быть акционерное общество со всеми вытекающими последствиями.

Товарные биржи имеют, как подчеркивают авторы правительственного законопроекта, строго определенное место в системе рыночной экономики и призваны упорядочить оптовую торговлю товарами, оказывать услуги при заключении сделок, регулировать процесс торга между продавцами и покупателями, собирать и публиковать информацию о ценах на биржевые товары. Таким образом, резюмируют разработчики проекта нового закона, биржа выполняет функции сбалансированного спроса и предложения путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулятора развития рынка, экономического индикатора, вырабатывает механизм свободного ценообразования.

Окончательный перечень товаров, которые будут продаваться через биржи, пока не сформирован. Известно лишь, что в него войдут социально значимая продукция и мультипликаторы. Не определены пока максимальные объемы товаров, которые можно будет реализовывать вне площадок. Не назван и регулятор, который будет контролировать деятельность бирж. В обязанности ему, согласно законопроекту, будет вменяться, в частности, сравнение цен на определенные виды товаров на внутренних и внешних рынках, пресечение возможных ценовых сговоров.

3. Перспективы развития товарных бирж в республике Казахстан

Действующий Закон «О товарных биржах» в Казахстане неэффективен, так как не содержит реальных механизмов организации биржевой торговли в регионах Республики и не прописывает роль местных органов власти в стимулировании биржевой торговли. Необходимо использовать стимулы, касающиеся уменьшения затрат, то есть отнесения на вычеты, к примеру, трат на имиджевую поддержку производства, информирование общества о качественном товаре, выходящем на биржу. Инициатору нового закона -- Министерству индустрии и торговли -- стоит поработать над тем, чтобы развернуть информационную кампанию касательно продвижения закона и формирования предстоящего перечня. Собственно, у предпринимателей среднего звена есть понимание, что биржа и ее текущие цены -- самый лучший ориентир. К примеру, биржа может снять вопросы, возникающие при покупке сырья, материалов, топлива: появятся соответствующие сборники цен, которые дадут понять, воруют менеджеры нацкомпаний, к примеру, или нет. Таким образом, объективных путей развития биржевой торговли в Казахстане несколько. но оптимальный выбрать сложно. К примеру: можно ли именовать биржевую торговлю своего рода бизнес - проектом? Понятно, что многие субъекты рынка, понимая выгоду, стремятся заняться бизнесом такого рода, найдя свой профит.

Таким образом, для бизнеса важно, чтобы государство не «зарегулировало» рынок, не обставляло его лицензиями и ценовыми ограничениями. Еще требуется наличие систем сертификации качества и складской инфраструктуры. Но самое первое и главное, государство просто обязано учесть фактор развивающегося биржевого рынка в стране и обучать, обучать, обучать его участников. Может быть, поэтому считается, что отечественное законодательство должно быть гибким, чтобы обеспечить Правительству возможность играть более активную роль в организации биржевой торговли.

В проект закона необходимо внести норму, позволяющую Правительству утверждать перечень товаров госзакупки, по которым торги должны проводиться через биржи. При этом конкретные детали такой торговли конкретными товарами следует разрабатывать в рамках отдельных правил. Правительство может сыграть активную роль в организации биржевой торговли через формирование товарной биржи на базе РФЦА. Но предстоит изучить возможность внедрения на таковой бирже торговли, цементом, нефтепродуктами, нефтью, металлами и прочим.

Собственно, экономические исследования свидетельствуют, что биржевая торговля проходит две стадии развития. На первом этапе товарная биржа становится местом, где продавцы и покупатели -- реальные производители, потребители и трейдеры -- торгуют с целью физической поставки товара. Вторая же предполагает развитие производных инструментов на конкретный товар и в рынок вовлекается значительное количество участников, не заинтересованных в реальной поставке товара. Многократно возрастает объем биржевой торговли, увеличивается глубина и ликвидность рынка. Эксперты на основе опыта утверждают, что главная цель любой товарной биржи -- достижение состояния, когда биржевые котировки выполняют функцию ценового индикатора, обеспечивая возможность планирования и прогнозирования цен.

3.2 Направления развития товарных бирж в Казахстане