С 19 июня 1998 г. Банк России ввел в действие новый порядок рефинансирования для крупных банков Московского региона и банков Санкт-Петербурга, предоставив им возможность пользоваться ломбардными, внутридневными кредитами и кредитами «овернайт» под залог (блокировку) государственных ценных бумаг. Новый порядок предоставления обеспеченных кредитов Банка России предусматривает заключение Генерального кредитного договора, что упрощает и ускоряет процедуру предоставления кредитов и их оформление.

В целом за 1998 г. Банк России предоставил ломбардных кредитов и кредитов «овернайт» 170 банкам 44 регионов на общую сумму 135,7 млрд. руб., что в 1,2 раза больше, чем в 1997 г., из них 127,4 млрд. руб. или 93,9% погашено в установленный срок. В 1998 г. ломбардные кредиты явились основным механизмом предоставления краткосрочной ликвидности банкам. Наиболее активно пользовались ими банки Московского региона. Свердловской, Самарской, Кемеровской. Вологодской областей и Республики Башкортостан.

В связи с обострением кризисных явлений в банковской системе в 1998 г. Банк России неоднократно вносил изменения в сроки и порядок предоставления ломбардных кредитов. Так, до середины июня 1998 г. Банк России предоставлял банкам ломбардные кредиты на срок до 30 дней включительно, с 1 июня 1998 г. - сроком до 20 дней по фиксированной ставке и до 30 дней - на аукционной основе. С 8 июня 1998 г. был сокращен срок пользования ломбардными кредитами до 7 дней, и они стали выдаваться только на аукционной основе. Ломбардные кредитные аукционы стали проводиться еженедельно по понедельникам и четвергам по «американскому способу».

После событий 17 августа 1998 г. Совет директоров Банка России оперативно принимал решения о внесении изменений в действующий механизм кредитования банков. В целях упорядочения процедуры проведения ломбардных аукционов и исключения завышении банками процентных ставок, начиная с 27 августа 1998 г., банки имевшие возможность получения кредитов «овернайт», не допускались к участию в ломбардных кредитных аукционах Банка России.

В целом за январь-сентябрь 1998 г. ломбардные кредиты были предоставлены 160 банкам 44 регионов на общую сумму 62,1 млрд Динамика средневзвешенной ставки по выданным ломбардным кредитам соответствовала динамике ставки рефинансирования 36% - в январе, 148,04% - в сентябре 1998 г.

Начиная с октября 1998 г., ломбардные кредиты банкам не предоставлялись, так как ломбардные аукционы признавались Банком РФ несостоявшимися. Основные причины такого положения подача банками заявок, содержащих ставки, уровень которых не устраивал Банк России, или отсутствие заявок коммерческих банков.

В целях поддержания ликвидности банковской системы Банк России в период с 17 августа по 5 октября 1998 г. предоставил кредиты «овернайт» 29 банкам на сумму 48,2 млрд. руб., в том числе банка Московского региона - на сумму 47,7 млрд. рублей. Учитывая сложившуюся ситуацию на денежном и финансовом рынках, также финансовое состояние банков. Банк России снизил объявленную ставку по кредитам «овернайт» более чем в 6 раз: с 250% на 17 августа до 40% на 30 сентября 1998 г. В отличие от ломбардного кредитования, в период кризиса 1998 г. возрос объем и число раз пользования кредитами «овернайт».

В течение 1999 г. кредит «овернайт» предоставлялся в основном по ставке 50%, однако в соответствии с динамикой ставки рефинансирования в 2000 г. она была снижена до 33% (с 7.03.2000 г.). январь-сентябрь 1999 г. кредиты «овернайт» были предоставлены 25 банкам на сумму 1,5 млрд. рублей. Все кредиты погашены.

Решением Совета директоров Банка России от 13 марта 1999 г. определена величина ставки переучета в размере 40% годовых.

Переучет векселей означает финансовую поддержку реального сектора. Однако в 1999 г. одним из условий предоставления кредитов МВФ стало прекращение прямого кредитования предприятий за счет средств Центрального банка, так как это ведет к росту денежной массы. В связи с этим Совет Директоров Банка России принял решение с 30 июня 1999 г. не рассматривать вопросы по проведению Банком России операций по переучету векселей.

Таким образом, банковская реформа, начавшаяся с середины 1987 г., привела к принципиальным коренным преобразованиям банковской системы и превращению ее в структуру нового типа. За годы реформы произошли следующие преобразования:

1) ликвидация государственной монополии на банковское дело. После долгого перерыва право на создание банков получили различные экономические агенты - юридические и физические лица;

2) переход к формированию двухуровневой банковской системы, принятой в мире, при которой на первом уровне сосредоточивается эмиссионное дело (ЦБ России), на втором - функционируют коммерческие банки, обслуживающие потребности предприятий и населения;

3) перевод деятельности банков на законодательную основу: выходят законы, определяющие задачи и регламентирующие деятельность как Центрального банка России, так и коммерческих банков. Эмиссионный банк выводится при этом из подчинения исполнительной власти и передается в ведение законодательной власти;

4) децентрализация управления банковской сферой. Вместо Государственного банка СССР с его централизованной системой управления кредитными ресурсами, а затем правлений специализированных банков (Промстройбанка СССР, Агропромбанка СССР и Жилсоцбанка СССР) с вертикальной схемой управления создана сеть коммерческих банков, выступающих в качестве самостоятельных юридических лиц;

5) акционирование банковского капитала, формирование банков на базе многообразных типов собственности, в том числе частного капитала. Разгосударствление собственности на банковский капитал породило сеть кредитных учреждении, адекватную типам собственности в стране;

6) коммерциализация банковского дела. Главным принципом деятельности коммерческого банка становится получение прибыли, развитие рыночной мотивации в работе кредитных учреждений, сферы услуг и качества обслуживания клиентов;

7) изменения в рыночных структурах, сопутствующих банковскому бизнесу. Наряду с банками в стране начали активно функционировать биржи, появились всевозможные посреднические организации, аудиторские фирмы и страховые компании, к лучшему менялась система кредитования предприятий. Сложившаяся в то время банковская система России вместе с тем имела еще недостроенное «здание». Можно сказать, что пока был создан определенный каркас нового банковского комплекса, впереди предстояла значительная работа по модернизации содержания, стиля и методов банковского обслуживания, были необходимы значительные усилия по стабилизации денежного обращения, повышению роли кредитной системы в развитии экономики./12/

Можно утверждать, что в течение 1992-1995 гг. происходил бурный экстенсивный рост банковской системы России. В 1996 г. началась и продолжается в настоящее время стадия качественной ее эволюции.

2.2 Банк России, как кредитор последней инстанции на современном этапе

С целью преодоления последствий финансового кризиса 1998 г. Банк России проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликвидности. В установленных законодательством рамках с рынка банковских услуг были выведены несостоятельные банки. Большое значение для восстановления банковской деятельности в послекризисный период имело также создание Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) и Межведомственного координационного комитета содействия развитию банковского дела в России (МКК). В результате эффективных действий Банка России, АРКО и МКК банковский сектор экономики в середине 2001 г. в основном преодолел последствия кризиса.

Денежно-кредитная политика Банка России была ориентирована на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России гибко реагировал на изменение реального спроса на деньги, способствовал поддержанию растущей динамики экономики, снижению процентных ставок, инфляционных ожиданий и темпов инфляции. Это привело к некоторому укреплению реального валютного курса рубля и стабильности финансовых рынков.

В результате взвешенной денежно-кредитной политики и политики валютного курса, проводимой Банком России, увеличились золотовалютные резервы Российской Федерации, нет резких колебаний обменного курса.

Деятельность Банка России в области развития платежной системы была направлена на повышение ее надежности и эффективности для обеспечения стабильности финансового сектора и экономики страны. С целью повышения информационной прозрачности в функционировании платежной системы Банком России была введена отчетность кредитных организаций и территориальных учреждений Банка по платежам, которая учитывала международный опыт, методологию и практику наблюдения за платежными системами.

В 2003 г. Банк России приступил к реализации проекта по усовершенствованию банковского надзора и пруденциальной отчетности за счет внедрения системы международных стандартов (МСФО).

Предусматривается реализация комплекса мер, включая обеспечение достоверного учета и отчетности кредитных организаций, повышения требований к содержанию, объему и периодичности публикуемой информации, реализации в учете и отчетности подходов, признанных передовой международной практикой. Кроме того, будет раскрыта информации о реальных владельцах кредитных организаций, контроль за их финансовым состоянием, а также повышение требований к должностным лицам кредитной организации и их деловой репутации.

Повышенное внимание Банк России уделяет ряду проблем. Одна из них связана с тем, что в последнее время все более важную роль начинают играть специфические риски, связанные с динамикой цен на отдельные финансовые активы и конъюнктурой рынка недвижимости. К высокой концентрации рисков у ряда банков приводит практика кредитования связанных сторон. В связи с этим совершенствование Банком России методов банковского регулирования и надзора идет в направлении развития содержательного (риск-ориентированного) банковского надзора.

Еще одна проблема, которой Банк России уделяет повышенное внимание, - это фиктивная капитализация банков.

С целью противодействия использованию банками разного рода схем для искусственного завышения или занижения значения обязательных нормативов в 2004 г. Банк России принял ряд документов в том числе Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» и Инструкцию «Об обязательных нормативах банков».

В связи с расширением круга кредитных организаций, предоставляющих населению ипотечные кредиты, Банк России в 2003 г. издал Указание «О проведении единовременного обследования по ипотечному кредитованию», в котором был определен порядок составления и предоставления сведений о предоставленных кредитными организациями ипотечных жилищных кредитах.

С принятием Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» кредитные организации, обеспечивающие соблюдение требований по защите интересов инвесторов, получили законодательно закрепленную возможность рефинансировать свои требования по ипотечным кредитам за счет выпуска указанных ценных бумаг.

Функционирование Банка России на современном этапе следует рассматривать в контексте мирового кризиса 2008 года. В связи с которым, Банку России пришлось предпринять ряд мер, которые способствовали стабилизации банковской системы:

1) выделил Банку Развития (ВЭБ) 50 миллиардов долларов (около 1,25 триллиона рублей) из золотовалютных резервов на рефинансирование внешних долгов российских компаний, который они не могут рефинансировать на Западе из-за финансового кризиса. По сути это российский вариант «плана Полсона» с той лишь разницей, что государство через своего агента выкупает не просроченные закладные, а долговые обязательства частных предприятий и банков.

2) около 100 банков в середине ноября 2008 г. получили доступ к беззалоговым кредитам ЦБ РФ. Также банк России выдал субординированный кредит в размере 500 млрд. руб. Сбербанку напрямую, а остальные кредиты в сумме 450 млрд. руб. были выданы из средств правительства через Внешэкономбанк банкам ВТБ, Россельхозбанку и другим.

Данные кредиты банкам были предоставлены за счет средств бюджета. Также за счет средств бюджета была предоставлена возможность любому коммерческому банку, имеющему соответствующий рейтинг, получить кредит в размере 15% уставного капитала. Условием получения такого кредита является предоставление акционерами кредита в размере 30% уставного капитала. С учетом текущего денежного предложения на рынке кредиты будут выдаются госбанком «поэтапно, траншами в течение года». При этом коммерческие банки, скорее всего, смогут получить кредиты государства сразу.

Госдума приняла закон, позволяющий Банку РФ предоставлять в порядке и на условиях, установленных советом директоров ЦБ РФ, кредиты на срок не более шести месяцев без обеспечения российским кредитным организациям. Закон предусматривает соответствующие изменения в статью 46 федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)». Также устанавливается, что требования к кредитным организациям, имеющим право на получение таких кредитов, включая требования к их уровню рейтинга, устанавливаются советом директоров Банка РФ. Претендовать на такие кредиты смогли банки, имеющие рейтинг рейтингового агентства. При этом требования к уровню рейтинга банков, необходимого для получения кредитов, будут устанавливаться советом директоров Центробанка, говорится в законопроекте. /см. Приложение В/

4) Банк России 20 октября начал предоставлять банкам такие кредиты в рамках пакета мер для стабилизации ситуации в банковском секторе. Подобные аукционы с апреля проводит Минфин РФ, однако министерство отказывается от этой практики в пользу аукционов ЦБ. Беззалоговые аукционы ЦБ проводятся сроком на пять недель, три и шесть месяцев.

5) Банк России снижает ставку рефинансирования, что ведет к уменьшению стоимости ресурсов для кредитных организаций.

Центробанк России в феврале 2008 года выдал банкам 1,265 триллиона рублей кредитов, что на 59% больше аналогичного периода 2007 года - 795,457 миллиарда рублей, свидетельствуют данные ЦБ РФ.

Таблица 1 - информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям c 26.05.2009 г. по 26.05.2009 г.

Резкий рост объемов кредитования банков произошел в основном за счет увеличения объемов предоставления внутридневных кредитов (на 41%). По данным ЦБ, объем предоставленных им в феврале текущего года внутридневных кредитов составил 1,254 триллиона рублей (789,158 миллиарда рублей в феврале 2007 года). /см. Приложение В/

Объем предоставленных в феврале 2008 года кредитов овернайт - 9,434 миллиарда рублей (6,285 миллиарда рублей в феврале 2007 года), ломбардных кредитов (на срок 7 и 14 дней) - 1,472 миллиарда рублей (13,6 миллиона рублей).

В феврале 2008 года ЦБ не предоставлял банкам кредитов прочих видов (на срок от 30 до 180 дней), так же как и годом ранее.

Банк России предоставляет кредитным организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт. В режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке / заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе) - ломбардные кредиты.

Внутридневные кредиты бесплатны для кредитных организаций, кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейся непогашенной к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке овернайт Банка России (12%). Объем предоставленных внутридневных кредитов на за операционный день составил 96,83 млрд. руб.

Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на фиксированных условиях (на срок 7 календарных дней) и на аукционной основе (на срок 14 календарных дней). Ломбардные кредитные аукционы проводятся еженедельно, каждый вторник. Ставка по ломбардным кредитам зависит от срока предоставления кредита. Задолженность кредитных организаций на 28 мая 2009 г. составила 35408,58 млн. руб. /см. Приложение Г/

Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценных бумаг из ломбардного списка ЦБ.

Кроме того, ЦБ РФ на срок до 90 календарных дней предоставляет кредиты, обеспеченные нерыночными активами (по ставке 11% годовых), а также кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций.

Банк России в настоящее время предпринимает ряд мер, необходимых для поддержания текущей ликвидности кредитных организации, которые были изложены выше.

3. Проблемы и перспективы кредитования Банком России банковского сектора на современном этапе развития экономики РФ

Несмотря на наличие практически всех элементов, присущих развитым странам, сложившаяся на сегодняшний день в России система инструментов денежно-кредитного регулирования имеет целый ряд «узких» мест, которые существенно снижают ее эффективность.

Во-первых, отечественная система кредитования ориентирована практически исключительно на крупнейшие системообразующие банки. Данный подход в целом соответствует международной практике, когда ликвидные ресурсы, передаваемые основным оптовым продавцам денег - банкам первого круга, через механизм межбанковского кредитования доводятся до средних и мелких участников системы. Однако именно возможность перераспределения ресурсов через межбанковский рынок в российских условиях отсутствует. Отечественный рынок межбанковского кредитования имеет четко выраженную сегментацию: банки первого круга (крупнейшие системообразующие банки и дочерние структуры крупных международных банков), банки второго круга (средние банки московского региона и крупнейшие региональные банки) и банки третьего круга (мелкие и средние региональные банки). Взаимный перелив ресурсов между этими уровнями даже в благополучные периоды ограничен в силу относительно небольших кредитных лимитов, выделенных крупными банками на своих более мелких корреспондентов. В кризисные периоды срабатывает «эффект заслонки», полностью разделяющий сегменты банковского сектора. В этих условиях сколь бы эффективными ни были мероприятия регулирующего органа - Центрального банка, поступающие в банковскую систему ликвидные ресурсы не доходят до потенциально нуждающихся в них заемщиках, оседая в «карманах» крупнейших банков. Последние, «сидя на деньгах», минимизируют собственные возможные риски возникновения дефицита ликвидности и страхуются от потенциальных кредитных рисков своих коллег. Подтверждением служит полученный в ноябре 2008 г. субординированны кредит в размере 500 млрд. руб. Сбербанку напрямую, и кредиты в сумме 450 млрд. руб., которые были выданы из средств правительства через Внешэкономбанк банкам ВТБ, Россельхозбанку и другим. /16/

Во-вторых, низкую эффективность отечественного рефинансирования усугубляют существенные различия в структуре балансов отечественных кредитных организаций. Если в структуре активов банков первого круга значительную долю занимают ликвидные ресурсы - государственные и первоклассные корпоративные ценные бумаги, возможность быстрой реализации которых без значительных потерь на рынке достаточно высока, то в структуре активов остальных банков высокую долю занимают кредиты, а ликвидные активы представлены более рискованными вложениями, частности, в ценные бумаги предприятий - эмитентов «второго эшелона», векселя и бумаги, риск реализации которых с существенным дисконтом значительно выше. Одновременно именно банки «второго» и «третьего эшелонов» практически не имеют доступа к инструментам денежно-кредитного регулирования Банка России. Их возможности по привлечению централизованных ресурсов сводятся к получению «сверхкоротких» денег в рамках внутриневных кредитов и кредитов «овернайт», выдаваемых под залог все тех же ликвидных государственные ценных бумаг.
В-третьих, нельзя не отметить сверхкраткосрочного характера предоставляемых в рамках отечественной системы денежно-кредитного регулирования ресурсов, корни которого опять же лежат в концепции минимизации рисков Центрального банка. Само собой разумеется, что данные ресурсы могут рассматриваться лишь как источник разрешения краткосрочных проблем с текущей ликвидностью, носящих скорее технический характер (например, нехватка ресурсов в период налоговых платежей). Нет смысла говорить и о том, что сложившаяся срочность выдаваемых централизованных ресурсов не позволяет их рассматривать в качестве средства разрешения важной проблемы российского банковского сектора, связанной с трансформацией относительно краткосрочных и мобильных пассивов в среднесрочные активы. Тем более ссуды Банка России не могут рассматриваться в качестве основы для формирования и снижения стоимости среднесрочных кредитных ресурсов, столь необходимых российской экономике./17/

В последние месяцы принимаются меры, направленные на то, чтобы дать банкам ликвидность, и «дать больше, чем нужно сегодня, чтобы убедить не специалистов, а население, что сколько бы они ни захотели взять денег из банкоматов, госбанков, они получат их быстро и в любом объеме. По этой причине с прошлой осени валовой кредит банковской системе был увеличен до 4 трлн. руб., а чистый кредит составил более 3 трлн. руб. Пиковая точка была в январе; с тех пор эта цифра существенно уменьшилась, примерно на 1 трлн. руб. В итоге чистая задолженность банковской системы сейчас составляет более 2 трлн. руб.

Беззалоговые кредиты являются «экзотическим инструментом», который хорош лишь в пожарной ситуации, и сегодня ЦБ ратует за то, чтобы банки меньше их использовали. Сейчас задолженность банков перед ЦБ по беззалоговым кредитам составляет 1,685 трлн руб. Это очень много, и ЦБ будет стремиться уменьшать объемы беззалогового кредитования. Соответственно, будет сокращаться и валовой кредит ЦБ банковской системе. Темпы сокращения зависят от размера дефицита федерального бюджета: чем больше дефицит, тем быстрее ЦБ будет стараться сокращать объемы беззалогового кредитования. В России наблюдается макроэкономический баланс: он нам может не очень нравиться, потому что есть спад производства, все еще есть отток капитала, высокая инфляция, но это уже предсказуемая ситуация, в которой банкам становится понятно, кого можно кредитовать. И, может быть, год-два мы будем находиться в этой стадии. ЦБ все таки начал постепенно снижать ставку рефинансирования. Быстрое снижение ставки ЦБ означало бы некомфортность для населения страны: у банков денег ЦБ в пассивах в среднем 20%, а денег населения в два раза больше. Готово ли население давать под 10% при инфляции 13,5-14% - это очень большой вопрос. Но даже если ставка рефинансирования достигнет своего минимального значения, то на поддержку ЦБ РФ могут рассчитывать далеко не все кредитные организации, а только те, которые соответствуют требованиям, предъявляемым Банком России.

Какова же наиболее адекватная модель системы кредитования в России? Очевидно, необходимо переосмыслить подходы к использованию мирового опыта ее построения с учетом национальной специфики.

В первую очередь следует отметить, что инструменты среднесрочного рефинансирования (до 1 года) вплоть до унификации денежно-кредитной системы в рамках ЭВС существовали практически во всех европейских странах. Лишь на базе развития финансовых рынков, повышения конкурентоспособности банковского сектора центральные банки стали постепенно «устраняться» с рынка заемного капитала, предоставляя возможности банковскому сектору самостоятельно аккумулировать и перераспределять ресурсы. В настоящее время система кредитования развитых стран носит характер «ночного сторожа», следящего за расшивкой «узких» мест в системе расчетов и разрешением возможных системных затруднений банков с ликвидностью. Тем не менее, несмотря на то что основным источником регулирования текущей ликвидности развитых стран являются краткосрочные кредиты в рамках механизма РЕПО, системой денежно-кредитного регулирования предусмотрен целый арсенал мер так называемой «тонкой настройки», включающих в случае необходимости проведение неформальных операций с определенным кругом банков с использованием различных активов - иностранной валюты и ценных бумаг.

По-видимому, такой арсенал точечных экстренных мер, включающих предоставление на двусторонней основе нуждающимся банкам краткосрочных ресурсов в рамках валютного свопа, прямого и обратного РЕПО, ломбардных кредитов, мог бы быть предусмотрен и в отечественной денежно-кредитной системе. При этом, в отличие от действующих официальных инструментов, ставки, объемы и контрагенты подобных операций «тонкой настройки» не должны носить жестко регламентируемого характера, тогда как процедура их предоставления должна быть прозрачна и нормативно отрегулирована.

Следовало бы расширить практику применения такого важного инструмента рефинансирования, как предоставление среднесрочных ссуд под залог кредитных требований банков к клиентуре. Несмотря на наличие соответствующей нормативной базы, по отмеченным выше причинам, а также вследствие отсутствия опыта применения данного инструмента и его высокой стоимости в рамках залога кредитных требований ресурсы практически не поступают в банковскую систему. А ведь применение именно этого инструмента позволяет не только перейти к эмиссии исключительно кредитных, а не бумажных (необеспеченных) денег, но и обеспечить целевое поступление централизованных ресурсов в реальный сектор экономики, снизив при этом стоимость заимствований для предприятий. Вероятно, акцент в развитии кредитования под залог кредитных требований следует сделать на развитии системы мониторинга хозяйственной деятельности предприятий, позволяющей адекватно оценивать риски учета подобных требований в Центральном банке и устанавливать систему дисконтов, с которыми данные кредитные требования будут приниматься к зачету для получения централизованных кредитов, а также на приближении стоимости подобных заимствований к средней норме рентабельности в экономике.

Кроме того, как представляется, существенному реформированию должен быть подвержен ломбардный список Центрального банка. Дальнейшее его расширение за счет первоклассных ценных бумаг будет способствовать доступу к системе кредитования преимущественно банков первого круга, обладающих крупными портфелями данных активов. Ломбардный список должен расширяться также за счет включения в него такого важного актива, как векселя промышленной клиентуры и банков. Объемные портфели векселей клиентов представлены практически во всех российских банках, нормативная база их обращения хорошо отрегулирована, а международная практика изобилует примерами их зачета в Центральном банке в качестве важного канала пополнения ликвидности банковского сектора. Помимо этого, векселя крупных банков и компаний обладают емким рынком с устойчивыми котировками и высокой ликвидностью, а совокупный объем обращающихся в России векселей, по некоторым оценкам, составляет до 1,5 трлн. руб.

Потенциальная реализация данных предложений, а также разрешение проблемы несовершенства отечественной системы кредитования, по-видимому, удел ближайших 5-10 лет. Пока же как сами банки, так и денежные власти пытаются «залатать» время от времени возникающие в ней бреши.

Заключение