Організація біржової торгівлі

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО НАУКИ І ОСВІТИ УКРАЇНИ

МИКОЛАЇВСЬКИЙ МІЖРЕГІОНАЛЬНИЙ ІНСТИТУТ ВІДКРИТОГО

МІЖНАРОДНОГО УНІВЕРСИТЕТУ РОЗВИТКУ ЛЮДИНИ

«УКРАЇНА»

Кафедра комерційної діяльності

Реферат

З дисципліни Інфраструктура товарного ринку

На тему: «Організація біржової торгівлі»

Миколаїв 2009

Зміст

Вступ

1. Сутність біржової торгівлі та історія її еволюції. Поняття організованого ринку. Риси та класифікація організованих ринків

2. Ринкові характеристики та відмінні особливості біржової торгівлі

2.1 Ринкові характеристики біржової торгівлі

2.2 Різновиди біржової торгівлі

2.3 Основні риси та відміні ознаки

3. Правила біржової торгівлі

Висновки

Список використаної літератури

Вступ

У сучасних умовах велика увага приділяється біржам та біржовій торгівлі. Біржі посідають особливе місце в інфраструктурі сучасної ринкової економіки. Підвищення ефективності біржової торгівлі динамізує національні й міжнародні товарні, фондові й валютні ринки; уніфікує, робить доступними й надійними складні виробничо-фінансові операції великої кількості підприємств і організацій.

В умовах ринкової трансформації економіки України біржі виконують важливу роль: сприяють швидкому й організованому переходу від централізованої системи розподілу факторів і результатів виробництва до їх відносно вільного обміну на національному й міжнародних ринках.

Для забезпечення ефективного функціонування вітчизняних бірж і опанування методів кваліфікованого біржового посередництва необхідно засвоїти економічні основи біржової торгівлі, цим обумовлена актуальність даної теми.

В першому розділі розкривається сутність та еволюція біржової торгівлі. У другому питанні буде надана ринкова характеристика біржової торгівлі, її різновиди та їх відмінні особливості. У третьому розділі своєї роботи я розкрию правила, за якими здійснюється біржова торгівля.

1. Сутність біржової торгівлі та історія її еволюції. Поняття організованого ринку. Риси та класифікація організованих ринків

Біржова торгівля - одна з форм організованого ринку, тобто ринку, який функціонує за встановленими правилами, які записано в тих чи інших нормативних актах. Інакше, організований ринок - це впорядкований ринок, але ступінь цієї впорядкованості може бути різним, що відображається і перш за все в правилах торгівлі, які можуть різною мірою регламентувати процес купівлі-продажу того чи іншого товару або будь-якого другого активу.

Особливості організованого ринку:

* наявність затверджених правил торгівлі, розрахунку й і поставки активів;

* існування організації, яка керує роботою ринку;

* концентрація попиту й пропозиції в часі та просторі;

* регулювання з боку держави й громадських організацій роботи ринку.

Організовані ринки класифікують таким чином:

1. Залежно від виду активу, яким торгують, на:

* організовані товарні ринки;

* ринки цінних паперів;

* ринки банківських позик;

* валютні ринки.

2. Залежно від рівня організованості на:

* менш організовані, на яких правила торгівлі регулюють далеко не всі сторони процесу торгівлі;

* організовані, на яких правила торгівлі регулюють усі основні елементи процесу торгівлі;

* високоорганізовані, на яких правила торгівлі регулюють увесь процес торгівлі.

3. За походженням на:

* само організовані, які організовано самими учасниками процесу торгівлі;

* централізовані, тобто ринок організований за ініціативою держави.

4. За формою торгівлі на:

* організовані оптові ринки;

* організована роздрібна торгівля;

* біржові ринки.

2. Ринкові характеристики та відмінні особливості біржової торгівлі

2.1 Ринкові характеристики біржової торгівлі

Назва «біржова торгівля» утворилася від найменування організації, що здійснює цю торгівлю, біржі, тобто біржова торгівля - це організована торгівля, створена особливою організацією - біржею.

У загальній формі місце біржової торгівлі в системі ринкових відносин показано на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Ринкові характеристики біржової торгівлі

Біржова торгівля має справу з активами, що стосуються або групи капіталу (наприклад, цінні папери, валюта), або групи товару (наприклад, кольорові метали, сільгосптовари). Основна операція під час біржової торгівлі - це купівля-продаж відповідних активів. Учасники біржової торгівлі можуть проводити між собою будь-які операції з приводу купівлі-продажу біржового активу, наприклад, брати в позику гроші, цінні папери, брати в заставу товар і т. ін., але власне і біржова торгівля - це завжди тільки купівля-продаж відповідного активу.

Брати участь у біржовій торгівлі, тобто купувати або продавати актив на біржі, можуть будь-які учасники ринку, але робити вони це можуть, як правило, тільки через біржових посередників.

У результаті безпосередньо біржова торгівля зводиться до купівлі-продажу біржових активів біржовими посередниками.

Таке розуміння біржової торгівлі відображає її специфіку й відмінність від інших видів і форм торгівлі. У нинішній час біржова торгівля стає головною формою торгівлі у світі з точки зору її масштабів, обсягу, учасників. Але це не означає другорядності інших організованих ринків, інших форм торгівлі: базарної, ярмаркової, аукціонної, оптової та роздрібної.

2.2 Різновиди біржової торгівлі

Базарна торгівля здійснюється на оптових і роздрібних ринках на підставі поодиноких договірних відносин шляхом розрахунків за готівку, а іноді й за безготівковий розрахунок на великих оптових ринках.

Ярмарки - форма ринкового продажу товарів, крупний торг, який періодично організовується у постійному місці.

Головні риси: епізодичність проведення; гласність торгів; торгівля товарами за зразками, каталогами, описами; продаж товарів крупними партіями, з відстроченими термінами постачання покупцям; необхідність оформлення документів, які підтверджують передачу права власності на товар; наявність правил і норм проведення торгів; наявність органів, які регулюють та вирішують суперечні питання; покупцем виступає посередник; ціна на товар встановлюється внаслідок попиту та пропозиції; обслуговує великі території; слугує стимулом розвитку міжнародного торгового обороту.

Організації, що займаються влаштуванням ярмарків і виставок, є юридичними особами. Ці організації створюють ярмаркові комітети чи управління ярмарків, які займаються організацією ярмарків. Сюди входять такі заходи: розробка положень про ярмарок і право участі в ньому; будівництво та технічне облаштування павільйонів; організація роботи щодо залучення іноземних учасників; підготовка готелів, ресторанів і кафе; забезпечення через урядові органи імпортних квот і валюти для учасників; вироблення правил митного огляду для ярмаркових вантажів; забезпечення пільгових тарифів для вантажів учасників ярмарку; надання для потреб ярмарку транспорту, реклами та інших засобів; технічна служба; бюро перекладачів; відпочинок і культурне обслуговування делегатів.

Питаннями регулювання діяльності міжнародних ярмарків і виставок (складання загального розкладу роботи, ратифікація правових документів, розробка загальних правил участі та ін.) займаються Спілка міжнародних ярмарків, в якій беруть участь 50 країн, і Міжнародне бюро виставок, де поряд із багатьма іншими державами задіяна й Україна.

Аукціонна торгівля - це особливий вид ринкової торгівлі товарами (або майном) з індивідуальними властивостями в певних місцях методом публічних торгів, коли продавець, бажаючи отримати максимальний прибуток, використовує пряму конкуренцію декількох (або багатьох) покупців, присутніх на продажу, а покупцем товару стає особа, яка запропонувала найвищу ціну.

Головні риси: проводяться у заздалегідь домовлений час та місці; попередній огляд, випробування товару; угоди укладаються усно або за допомогою умовних знаків; визначення стартової ціни товару, яку збільшують протягом аукціону до її граничного рівня, виходячи з платоспроможності присутніх покупців; обов'язкове підписання стандартного договору.

Аукціони бувають примусові й добровільні. Примусові аукціони проводяться судовими органами або органами влади із метою стягнення боргів з тих, хто їх має, а також різними державними і приватними організаціями для реалізації конфіскованих вантажів, майна, яке віддали у заставу і не викупили в термін, незапитаних товарів і т. ін.

Добровільні аукціони організуються з ініціативи власними товарів або майна з метою найбільш вигідної їхньої реалізації. Добровільні товарні аукціони проводяться за визначеними товарами (коні, хутровина, тютюн, щетина, немита шерсть, чай, прянощі та т. ін.), що не володіють властивістю заміни й мають деякі індивідуальні особливості. Міжнародні товарні аукціони організуються декілька разів на рік у великих торгових центрах або в портових містах (Лондоні, Нью-Йорку, Амстердамі, Калькутті, Ліверпулі, Сіднеї). Висока прибутковість даного виду комерційного посередництва і и і кликала до життя утворення ряду відомих на сьогодні фірм, які активно функціонують у цій ніші ринкового простору («Сотбіс» та ін.).

Аукціонний торг може проводитися гласним і німим способом. Аукціонний торг ведеться публічно, почергово на кожний лот. При гласному способі аукціоніст оголошує номер і початкову мінімальну ціну. Присутні починають підвищувати цю ціну. Після триразового запитання (хто більше?) відбувається удар молотком по столу, і товар переходить у власність того покупця, який запропонував за нього найвищу ціну.

Правила деяких аукціоністів дозволяють знімати товари з аукціону, якщо досягнута вища ціна не задовольняє власника товарів. Тоді через деякий час непроданий лот знову виставляється на продаж.

Інколи аукціонний торг проводиться зі зниженням ціни. При цьому оголошується вихідна максимальна ціна. Тоді покупці поступово знижують її. Небезпека втратити товари заставляє учасників завищувати ціни.

При безмовному способі проведення аукціону аукціоніст оголошує вихідну мінімальну ціну, а покупець заявляє про її підвищення умовними знаками, наприклад, підняттям олівця, пальця, мімікою. Аукціоніст, реагуючи на знаки, оголошує попередньо обумовлену підвищену ціну. Такий спосіб торгу дозволяє його учасникам зберегти в таємниці кількість купленого ними товару та забезпечити конфіденційність покупцеві.

Міжнародні товарні аукціони мають такі організаційні форми проведення торгів:

* Англійський аукціон. Продавці до початку торгів подають свої заявки на продаж за початковою ціною. Вони зводяться в котирувальних бюлетенях, що роздаються учасникам торгу. У ході аукціону, якщо є конкуренція покупців, ціна послідовно підвищується «крок» за «кроком» (розмір кроку аукціону визначається до початку торгів), поки не залишається один покупець і продаж відбувається за найвищою ціною пропозиції.

* Голландський аукціон. Початкова ціна висока і ведучий торгів послідовно знижує її до першої згоди покупця, який і стає власником товарів.

* Подвійний аукціон. Він припускає наявність конкуренції між продавцями і покупцями. Подвійні аукціони поділяються на онкольний і безупинний аукціон. Подвійні аукціони як форма організації торгівлі найбільш повно відповідають природі фондового ринку.

Після закінчення аукціону або під час його проведення покупець одержує контракт на куплений товар, який є обов'язковим для виконання. Оплата за контрактом, як правило, вноситься частинами. Першу частину в межах 30-35% вносять на момент укладання контракту, решта - після отримання товару або повідомлення про його відвантаження. В переважній більшості умови аукціонних торгів забороняють покупцеві перепродаж товарів до повної виплати його вартості.

Різновидом аукціонів є торги.

Торги - спосіб купівлі-продажу товарів шляхом залучення покупцем пропозиції кількох постачальників (виробників, продавців), вибору найбільш вигідного з них та укладання угоди з відповідним учасником торгів.

Вони практикуються, як правило, при зовнішньоекономічних операціях. Під час проведення торгів покупець повідомляє конкурс для виробників продукції або продавців на визначений товар, наприклад турбіни для електростанцій, та вказує технічні й економічні характеристики продукції. За існуючою класифікацією, торги можуть відбуватися тільки за участю національних фірм - у цьому випадку вони називаються внутрішніми, а при участі в торгах іноземних компаній - міжнародними. Міжнародні торги називаються тендерами і бувають двох видів: відкриті (публічні), у яких можуть брати участь усі бажаючі фірми, й закриті - за участю лише найбільш відомих на світовому ринку постачальників і підрядчиків даної продукції. У багатьох країнах застосовуються напівзакриті торги, що проводяться в 2 етапи: на першому -- відкриті торги з добором фірм-виробників продукції для участі в другому етапі - закритих торгах. У випадку коли замовник має відомості, що тільки дана фірма (група фірм) спроможна виконати всі вимоги, або коли контракт припускає терміновість постачань, зберігання угоди в таємниці й т.п., оголошують одиничні торги, які зменшують ризик підписання контракту на невигідних умовах.

Оптова торгівля - будь-яка діяльність з продажу товарів великими партіями тим, хто купує їх з метою подальшого перепродажу або професійного використання.

Роздрібна торгівля - вид торгівлі товарами в пунктах, де є торговий зал для обслуговування покупців.

Роздрібна торгівля є кінцевою ланкою в торгівлі з продажу товарів і надання торгових послуг безпосередньо споживачу в обмін на його грошові доходи. Реалізацією товарів у роздрібній торгівлі закінчується процес розподілу, товари переходять у сферу споживання для задоволення особистих матеріальних потреб населення. Основним призначенням роздрібної торгівлі є безпосередній контакт із споживачем, що зумовлюється наявністю великої кількості торгових точок - підприємств, що обслуговують цих споживачів.

Роздрібна торгівля є кінцевою ланкою в торгівлі з продажу товарів і надання торгових послуг безпосередньо споживачу в обмін на його грошові доходи. Реалізацією товарів у роздрібній торгівлі закінчується процес розподілу, товари переходять у сферу споживання для задоволення особистих матеріальних потреб населення. Основним призначенням роздрібної торгівлі є безпосередній контакт із споживачем, що зумовлюється наявністю великої кількості торгових точок - підприємств, що обслуговують цих споживачів.

Торгова точка - це спеціальне місце продажу, доступне для населення, у якому виставляються товари й здійснюється безпосередній контакт із покупцем.

2.3 Основні риси та відмінні ознаки

Біржова торгівля, на відміну від будь-яких інших видів торговельної діяльності, мас наступні основні риси:

* притягнення до певного місця й часу, тобто біржова торгівля проводиться в спеціально відведеному для цього процесу місці й тільки у встановлені години роботи біржі;

* підпорядкованість установленим правилам біржової торгівлі. Кожна біржа виробляє свої Правила торгівлі на даній біржі й всі учасники біржової торгівлі зобов'язані додержуватись цих Правил. Недодержання Правил карається штрафами або виключенням з членів біржі;

* публічність, тобто біржова торгівля ведеться в присутності всіх членів біржі або з їх відома;

* гласність, тобто результати біржової торгівлі є відкритими для широкої публіки, відомості про них надходять в суспільство через засоби масової інформації;

* регулювання з боку держави й громадськості, держава через свої законодавчі та нормативні акти встановлює правила, відповідно до яких біржі будують свою діяльність;

* концентрація попиту й пропозиції з товарів, що реалізуються на біржі, бо біржа - це найбільш вдале місце, де чітко можна знайти покупця на товар, що продається, або продавця необхідного покупцеві товару.

Отже, біржова торгівля як найвища організаційна форма оптового ринку, що ввібрала в себе головні риси усіх вищезгаданих форм торгівлі, має такі відмінні ознаки:

* наявність певної системи постійних органів;

* торг проводиться без пред'явлення товарів, що становлять предмет угоди;

* предметом торгівлі є комплементарні товари масового виробництва, які продаються за стандартом та зразком чи описом;

* переважна форма проведення торгівлі - аукціон;

* торгівля здійснюється шляхом специфічних, тільки їй притаманних угод;

* встановлення ціни на основі співвідношення попиту та пропозиції має самостійне значення.

біржова торгівля ринок

3. Правила біржової торгівлі

Правовий режим і функції Правил біржової торгівлі регулює ст. 17 Закону України "Про товарну біржу". Ця стаття визначає обов'язковий зміст Правил, коло питань діяльності біржі, на які вони поширюються, основні заборони, що мають діяти на товарній біржі.

Правила регулюють:

· порядок здійснення біржових операцій;

· порядок ведення біржової торгівлі;

· процедуру біржового арбітражу з цих питань.

Правила біржової торгівлі визначають:

· строк та місце проведення біржових операцій;

· склад учасників біржових торгів і сукупність вимог, що ставляться до них;

· порядок здійснення та реєстрації біржових операцій;

· порядок надання та розмір плати за користування послугами біржі;

· відповідальність учасників та працівників біржі за невиконання або неналежне виконання правил біржової торгівлі;

· інші положення, встановлені органами управління біржі.

Правила біржової торгівлі затверджуються загальними зборами членів біржі або уповноваженим ними органом.

Закон України "Про товарну біржу" передбачає, що на кожній товарній біржі мають діяти загальні заборони, а саме:

забороняються купівля і продаж товарів та контрактів з метою впливу на динаміку цін (тобто навмисне скуповування їх) як однією особою безпосередньо, так і через підставних осіб;

забороняються будь-які погоджені дії учасників біржової торгівлі з метою зміни чи фіксації поточних біржових цін;

забороняється поширення неправдивих відомостей, що можуть призвести до штучної зміни кон'юнктури.

Не підлягає розголошенню зміст біржової угоди, за винятком назви товару, кількості, ціни, місця і строку виконання. Цю інформацію може бути надано тільки на письмову вимогу судам, органам прокуратури, служби безпеки, внутрішніх справ, арбітражному суду та аудиторським організаціям у випадках, передбачених законодавством України.

Правила біржової торгівлі регулюють процедуру проведення біржових торгів, яка має приблизно такий вигляд.

1. Юридична особа, яка бажає купити або продати біржовий товар, подає брокеру заявку за встановленою формою з повною інформацією щодо предмета угоди в строк, встановлений Правилами (як правило, не пізніше ніж за три доби до проведення торгів). Заявки реєструються і вводяться до банку даних (інформаційної системи) біржі, де вони знаходяться протягом певної кількості торгів, встановленої Правилами.

Разом з тим, наявні товари, що вимагають негайної реалізації (протягом одного біржового дня), виставляються на біржі шляхом безпосереднього подання заявки біржовому брокеру у встановлений час. Якщо такі товари не продано протягом дня, їх або знімають з торгів, або за згодою брокера-продавця вводять до банку даних.

2. У визначений час (за день до початку торгів) брокери мають одержати інформаційні листи, в яких зазначаються перелік виставлених на торги товарів на цей біржовий день, їх кількість, ціна.

Перед початком торгів проводиться реєстрація брокерів, що прибули на торги. Після цього вони допускаються у торговельний зал біржі. 3. Торги розпочинаються за встановленим сигналом. Після цього виставлені на торги товари оголошуються на інформаційному табло (на деяких біржах голосом). У момент оголошення брокер-продавець і брокер-покупець голосом і спеціальними професійними жестами домовляються щодо укладення майбутньої угоди.

Закінчуються біржові торги згідно зі встановленим сигналом, після чого укладати біржові угоди не можна.

Біржова угода вважається укладеною з моменту її реєстрації на біржі. Оформлення і реєстрацію біржових угод усіх видів здійснює реєстраційне бюро (палата) біржі у встановлений Правилами час. Зареєстровані на біржі угоди не підлягають нотаріальному засвідченню. За порушення Правил біржової торгівлі встановлюються (у самих же Правилах) санкції, які застосовуються біржею. Як правило, це штрафи у визначених розмірах, хоч може застосовуватися і така санкція, як позбавлення брокера права протягом певного часу брати участь у торгах. Рішення про застосування санкцій за порушення Правил біржової торгівлі приймається від імені біржового комітету його відповідальним представником (наприклад, генеральним директором біржі) у формі розпорядження.

Регулюючи особливості розгляду спорів за біржовими угодами, правила біржового арбітражу визначають склад біржового арбітражу, процедуру розгляду та вирішення спорів, оголошення рішення, його виконання та перегляд.

Висновки

Отже, розглянувши дану тему, можна зробити наступні висновки:

1) Біржова торгівля - одна з форм організованого ринку, тобто ринку, який функціонує за встановленими правилами, які записано в тих чи інших нормативних актах. Інакше, організований ринок - це впорядкований ринок, але ступінь цієї впорядкованості може бути різним, що відображається і перш за все в правилах торгівлі, які можуть різною мірою регламентувати процес купівлі-продажу того чи іншого товару або будь-якого другого активу.

2) Біржова торгівля зводиться до купівлі-продажу біржових активів біржовими посередниками. Таке розуміння біржової торгівлі відображає її специфіку й відмінність від інших видів і форм торгівлі. У нинішній час біржова торгівля стає головною формою торгівлі у світі з точки зору її масштабів, обсягу, учасників. Але це не означає другорядності інших організованих ринків, інших форм торгівлі: базарної, ярмаркової, аукціонної, оптової та роздрібної.

3) Біржова торгівля має наступні основні риси: притягнення до певного місця й часу, підпорядкованість установленим правилам біржової торгівлі, публічність, гласність, регулювання з боку держави й громадськості, концентрація попиту й пропозиції з товарів.

4) Біржова торгівля підлягає певним правилам. Правовий режим і функції Правил біржової торгівлі регулює ст. 17 Закону України "Про товарну біржу". Ця стаття визначає обов'язковий зміст Правил, коло питань діяльності біржі, на які вони поширюються, основні заборони, що мають діяти на товарній біржі.

Список використаної літератури

1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции, М., Финансы и статистика, 1991г.

2. Берлач А.І. та ін. Організаційно-правові основи біржової діяльності: Навчальний посібник/А.І.Берлач, Н.А.Берлач, Н.В.Ілларіонов. - К.: Фенікс, 2000.

3. Биржевая деятельность: Учебник/Под ред.проф.А.И.Грязновой, проф.Р.В.Корнеевой, проф.В.А.Галанова. - М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Биржевое дело: Учебник. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

5. Біржі і біржова діяльність: їх роль та призначення в становленні ринкової економіки. Курс лекцій для студентів. - К., Міністерство агропромислового комплексу України, Інститут післядипломної освіти керівників та спеціалістів АПК, 1998.

6. Дудяк Р.П., Бугіль С.Я. Організація біржової діяльності: основи теорії і практикум: Навчальний посібник. 2-ге видання, доповнене. - Львів: "Новий світ-2000", "Магнолія плюс". - 2003. - 360 с.

7. Кушнір Т.Б. Економіка і організація біржової торгівлі: Навч. Посіб.: 2 вид., стереотипне. - Харків: Консул, 2004. - 216 с.

8. Окунев В. Руководство по биржевым операции. - М., Прогресс, 1991.

9. Основы современной экономики: учебник для вузов. - 2-е издание перераб. и дополненное./ под ред. Козырева В.М.- М., 2000 г.

10. Поддерьогін А. М.,. Буряк Л. Д,. Нам Г. Г, та ін. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000.

11. Рубин Ю. Товарные и фондовые биржи. - М. , Академия, 1991

Размещено на Allbest.ru