Развитие лизинга и факторинга в Казахстане
Понятие и сущность лизинга в современных условиях: развитие за рубежом и в Казахстане, история возникновения, виды и методические рекомендации расчета платежей. Основные элементы лизинговой операции: классификация, бухгалтерский учет и риски сделок.
Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 06.12.2010 |
Размер файла | 110,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
РГП КАРАГАНДИНСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕРА «Менеджмент»
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине « Организация бизнеса »
Тема: Развитие лизинга и факторинга в Казахстане
Выполнила студентка
Группы ЗМО-06
Подскрёбышева Татьяна
Руководитель:
Старший преподаватель
Омарова Н.М.
Содержание
Введение
1. Понятие и сущность лизинга в современных условиях
1.1 Развитие лизинга за рубежом и в Казахстане
1.2 История возникновения лизинга
1.3 Виды лизинга
1.4 Методические рекомендации расчета лизинговых платежей
2. Основные элементы лизинговой операции
2.1 Классификация видов лизинга и лизинговых операций
2.2 Бухгалтерский учет лизинговых операций
2.3 Риски лизинговых сделок
3. Факторинг как высокоэффективная форма финансовых услуг
3.1 Факторинговые операции
3.2 История возникновения факторинга
3.3 Факторинговые услуги в Казахстане
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать Казахстанские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике. Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня Казахстанские экономике. В связи с расширением внешнеэкономической деятельности казахстанские предприниматели и банки второго уровня в современных условиях активно занимаются поисками новых направлений надежного возврата вложенных средств, новых способов привлечения клиентов. Эти обстоятельства обусловили возникновении потребности в факторинге как способе эффективного финансирования бизнеса. Факторинг является рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.
Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.
1. Понятие и сущность лизинга в современных условиях
1.1 Развитие лизинга за рубежом и в Казахстане и основные его виды
Лизинг -- это особая форма аренды имущества, как правило, с участием трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца. Договор лизинга рассматривается как отдельный, самостоятельный вид, имеющий существенные отличия от классических договоров аренды. Основную идею лизинга достаточно точно выражает мысль Аристотеля о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование, т.е. чтобы получить прибыль не обязательно иметь имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.
В широком значении под лизингом понимается весь комплекс имущественных отношений, возникающих с передачей предмета лизинга во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачей в аренду. В узком понимании лизинговые платежи подразумевают плату за пользованием кредитом в виде имущества. Причем в случаях, когда лизинговая сделка носит компенсационный характер, то платежи могут осуществляться продукцией, производимой на арендуемом оборудовании. Основные преимущества лизинга можно свести в нижеследующие пункты:
от лизингополучателя не требуется единовременной полной оплаты стоимости имущества, включая и накладные расходы, что высвобождает ликвидные средства и снижает общие расходы;
приобретение имущества снижает риск покупки морально и физически устаревшего оборудования без отнесения их во многих случаях на активы, что весьма важно при приобретении дорогостоящего оборудования;
предоставляется возможность выработать удобную для покупателя схему финансирования, включая и компенсацию встречной услугой. При этом арендная плата за использование лизингового имущества относится на издержки производства и снижает налогооблагаемую прибыль лизингополучателя;
- при банкротстве лизингополучателя предмет лизинга не включается в конкурсную массу;
по истечении срока лизингового договора оборудование возвращается лизингодателю либо приобретается лизингополучателем по остаточной стоимости;
- все элементы лизингового процесса и его участники взаимосвязаны между собой.
По экономической природе лизинг имеет определенные сходства с кредитными отношениями и инвестициями. При этом в основе этих отношений лежат такие принципы, как срочность (выдача на определенный срок), возвратность и платность.
Хотя приведенные аргументы доказывают некоторую схожесть лизинга и аренды, тем не менее перечислим основные отличия:
- при осуществлении лизинга имеется дополнительная фигура - продавец лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
- активная роль принадлежит лизингополучателю, что несвойственно арендным отношениям. Причем лизингодатель обязан поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается для сдачи в лизинг. При аренде продавец имущества самостоятельной роли не имеет или он просто отсутствует;
- по договору арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, тогда как по договору лизинга лизингодатель не отвечает за такие недостатки, равно как и вред, причиненный жизни, здоровью граждан при использовании объекта, а также имуществу пользователя и третьих лиц. Ответственность в размере причиненного лизингополучателю ущерба наступает лишь в случае, когда выбирал поставщика сам либо он вмешался в выбор имущества его характеристик или поставщиков.
Данное ограничение ответственности лизингодателя исходит из того, что он сам выбрал поставщика и не должен перекладывать результаты ошибочного выбора на лизинговую компанию, которая должна оплатить сделку. В случаях, если объект сделки будет случайно не по вине сторон уничтожен, лизингополучатель в отличие от арендатора обязан продолжать вносить лизинговые платежи или погасить их общую сумму, предусмотренную договором. Сравнительная характеристика основных признаков аренды с правом выкупа и финансовой аренды представлена в таблице 3.1.
Таблица 1. Сравнительная таблица основных признаков аренды с правом выкупа и финансовой аренды (лизинг)
Сравниваемые показатели |
Аренда с правом выкупа |
Финансируемая аренда (лизинг) |
|
1 |
2 |
3 |
|
Количество участников |
Два: арендодатель и арендатор |
Три: лизингодатель, лизингополучатель и продавец |
|
Вид сделки |
Двусторонний договор аренды |
Трехсторонний договор лизинга или два договора: - купля-продажа имущества; - договор лизинга этого же имущества |
|
Статус объекта |
Объект находится в собственности арендодателя |
Объект специально приобретается по заявке пользователя, а только после этого передается ему в лизинг (аренда по заказу) |
|
Статус арендодателя |
Арендодателем могут быть любые субъекты рынка без каких-либо дополнительных ограничений |
Лизингодателем могут быть только лизинговые компании, банки и физические лица имеющие лицензию Национального банка РК |
|
Цели сделок |
Ограничений не установлено, т.е. аренда может быть в целях предпринимательских, непроизводственных, некоммерческих, личных и т.п. |
Только в целях предпринимательства |
|
Срок договора |
Не регламентируется |
Не менее 80% нормативного срока службы имущества |
|
Распределение ответственности Сравниваемые показатели |
Арендодатель, являясь юридическим собственником, имеет большую часть выгод и рисков, связанных с ней, и отвечает перед арендатором за несвоевременное представление объекта, дефекты и т.п. Аренда с правом выкупа |
Лизингодатель, являясь юридическим собственником имущества, выполняет только одну функцию -- финансирование. Лизингополучатель несет все риски порчи или утраты имущества, не являясь его собственником, а также он может предъявить претензии по качеству имущества к продавцу, не являясь стороной договора купли-продажи. Продавец несет ответственность перед лизингополучателем за исполнение договора купли-продажи и ему же передает это оборудование, при этом Финансируемая аренда (лизинг) лизингополучатель не является стороной договора |
|
Момент перехода права владения и пользования |
После подписания акта приема-передачи |
После государственной регистрации договора |
|
Страхование имущества |
Арендодатель обязан страховать имущество как собственник |
Страхование имущества производит лизингополучатель |
Следует подчеркнуть, что в развитых странах лизинг практикуется на протяжении многих лет. Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг и операционный лизинг. Но наряду с этим, лизинг делится и на такие разновидности:
Финансовый лизинг -- лизингодатель покупает имущество для лизингополучателя, т.е. финансирует будущее пользование объекта, возвращая его стоимость из лизинговых платежей. Срок, на который передается имущество, по продолжительности приближается к сроку его службы или полной амортизации. По окончании срока договора лизингополучатель имеет право выбора:
- приобрести имущество в собственность;
- продать договор на льготных условиях;
- вернуть имущество собственнику.
Возвратный лизинг -- собственник имущества продает его лизингодателю и одновременно заключает с ним договор лизинга в качестве лизингополучателя, в результате чего первоначальный собственник получает стоимость имущества, сохраняет за собой право владения и пользования взамен выплачивает текущие лизинговые платежи.
Оперативный лизинг - имущество используется в течение времени намного меньше нормативного срока, поэтому лизингодатель несколько
раз сдает это имущество в эксплуатацию разным лизингополучателям в целях возмещения его стоимости и текущих затрат. Технический сервис и страхование осуществляет лизингодатель.
Лизинг с дополнительными обязательствами (мокрый лизинг) -- техническое обслуживание, ремонт, страхование и т.п. является обязанностью лизингодателя.
Чистый лизинг -- технический сервис, страхование и др. включаются в обязанности лизингополучателя.
Лизинг имущества, бывшего в эксплуатации (дешевый лизинг) -- передача в лизинг
осуществляется по остаточной стоимости, но фактически применяется оценочная стоимость, которая, как правило, зависит от технического состояния имущества и среднерыночных цен.
Критериями для такого разграничения служат сроки использования оборудования и объем распределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества или оборудования.
При этом гарантом, посредником сделок является коммерческий банк или инвестиционный фонд.
Схема 1.1. Участники сделки.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Приведенная схема характерна для участников сделки в случае реализации дорогостоящего проекта, что может сопровождаться привлечением различных источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.д.).
Состав участников сделки может сократиться в случаях, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.
Как правило, зачастую арендные платежи пользователя лизингового имущества являются постоянным источником дохода банка. Вместе с тем лизинг не является однородным финансовым продуктом, поскольку каждая страна выработала свои особенности бухгалтерского, налогового и других прав. Обобщая можно сказать, что к основным группам имущества, сдаваемого в лизинг, относятся:
- транспортные средства, оборудование связи;
- сельскохозяйственное, электронное, энергетическое, строительное, полиграфическое оборудование;
- мебель, офисное оборудование для архитектурных и проектных мастерских;
- банковское оборудование, компьютеры, сопутствующие товары;
- оборудование для рециркуляции и утилизации отходов, для ликвидации аварийных ситуаций на предприятиях;
- оборудование торговых залов, ресторанов, прачечных и химчисток, складское, холодильное, медицинское и стомотологическое оборудование и т.д.
При этом лизинг оборудования сопровождается операциями оценки платежеспособности клиента, кредитованием, посредничеством, консультациями юристов и финансистов, страхованием.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, перенесенным в Европу в 60-х годах прошлого столетия, однако первый официальный документ, устанавливающий аналогичные сделки, известен как закон Уэльса, принятый в Англии в 1284 году.
На протяжении более 700 лет мировое сообщество использовало аренду в своей предпринимательской деятельности, постепенно создавая правовую основу проведения такого рода операций не только в отдельных странах, но и на международном уровне.
Краткую историческую информацию о возникновении и развитии лизинга в некоторых странах можно представить в следующем виде (табл.3.2)
Таблица 1.1. Развитие лизинга в разных странах
Страна |
Годы принятия решений |
|
1 |
2 |
|
Англия |
1284 год -- принят закон Уэльса о лизинге (Statute of Wales). 1571 год - принят закон о запрете притворных сделок под названием «лизинг» с целью защиты кредиторов от недобросовестных предпринимателей, использовавших условия аренды для сокрытия своего имущества. 1889 год -- принят закон о факторах, устанавливающий признаки и условия аренды. 1938 год -- принят закон об аренде-продаже. 1960 год -- создана первая лизинговая компания «Merkantile Leasing Company», в уставном капитале которой доля американцев составляла 20%, а англичан - 80%. 1980 год - принят финансовый закон, в котором лизинг сформулирован в современном понимании. |
|
США |
1952 год -- Генри Шонфельд создает компанию для проведения всего лишь одной сделки и преобразует ее в лизинговую компанию «United States Leasing Corp.» (в настоящее время «United States Leasing International Jnc). 1954 год -- принят кодекс внутренних доходов, разграничивающий условия лизинга и аренды. 1955 год -- утверждены правила № 55-540, а в 1960 г. -- № 60-122, устанавливающие критерии лизинга и условия осуществления этой сделки. 1963 год -- банки США получили право сдавать имущество в лизинг, т.е. выступать в качестве лизингодателей, путем создания филиалов в форме лизинговых компаний. 1976 год -- принят стандарт № 13 «Учет лизинговых операций» (FASB 13). 1981 год -- принят закон о налогах на экономическое восстановление, предусматривающий налоговые льготы для лизинговых компаний. 1983 год - создана первая государственная международная лизинговая корпорация -- LZFC. В настоящее время США занимают первое место в мире по объему оказания лизинговых услуг. |
|
Франция |
1966 год -- принят закон о кредит-аренде (о лизинге). 1967 год - создана первая лизинговая компания «Локаф-ранс». 1968 год -- создана группа лизинговых компаний по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли «СИКОМИ». |
|
Германия |
1962 год - создана первая лизинговая компания «Митфи-нанс Гмебх». |
|
] 970 год -- федеральный финансовый суд принимает реше ние о лизинге -- Leasing Urteil, в котором лизинг квалифи цируется в целях налогообложения. 1971 год -- принято постановление о лизинге движимости -Mobilien Leasing Sreass. |
||
Япония |
1963 год -- создана первая лизинговая компания "Japan Leasing Corp". 1969 год -- создана самая крупная лизинговая корпорация «Centry leasing system». Япония по масштабам лизинговой деятельности занимает второе место в мире после США. |
|
Австралия |
1986 год -- создана Австралийская ассоциация лизингодателей -- AELA. Страна характеризуется самым высоким удельным весом лизинга в поставках оборудования. |
|
КНР |
1981 год -- основана первая лизинговая компания «China Orient Leasing Company». |
|
Южная Корея |
1973 год -- создана первая лизинговая компания «Korea Industrial Leasing Com.». 1982 год - Принят закон о поддержке лизинга и уже в 1983 году объем заключенных контрактов возрос в 2 раза. |
|
Россия |
1990 год -- создание совместной лизинговой компании «Юро-лизниг» и специализированной компании «Балтийский лизинг». 1991 год - создание торгово-лизинговой компании «Россия». 1994 год - принят Указ Президента «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». 1995 год - в Гражданский кодекс РФ вносится § 6 «Финансовая аренда». 1996-98 годы -- принято более 20 нормативных правовых актов, устанавливающих порядок заключения договоров, учета и налогообложения различных форм аренды и лизинга. |
|
Казахстан |
1995 год -- подписан Указ Президента «О банках и банковской деятельности» от 31.08.95 г. № 2444, предоставляющий банкам и другим юридическим лицам, осуществляющим банковские операции, право на «сдачу в аренду имущества с сохранением нрава собственности арендодателя на сдаваемое в аренду имущество на весь срок действия договора (лизинга). При этом лизингодатель должен иметь лицензию, выдаваемую Нацбанком РК. - Подписан Указ Президента, имеющий силу закона (с 03.08.99 г. Закон), «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» № 2235 от 24.04.95 г., признающий лизинг финансовой арендой основных средств и предоставляющий значительные налоговые льготы при проведении этих операций. 1996 год -- принято постановление Правительства № 1200 от 01.10.96 г. «Об организации поставки транспортных средств на лизинговой основе» для г. Шымкента и г. Жам-была. - Правительство РК передало в лизинг американской компании «Global Mineral Reserves Inc» основные средства Ше-баркольского угольного бассейна. Лизинговый договор устанавливал особые условия, неизвестные мировой практике лизинговых отношений. - Принятие постановления нацкомиссии РК по бухгалтерскому учету № 5 от 15.1196 г. по утверждению СБУ № 17 «Учет аренды», в котором специально выделяется т.н. финансируемая аренда, по основным признакам отвечающая понятию «лизинг», принятому в международной практике. 1998 год -- Правительство РК принимает постановление № 341 от 15.04.98 г. «О порядке организации лизинга в сельском хозяйстве», основные принципы которого отвечают концепции Оттавской конвенции и могут быть приняты за основу при заключении сделок лизинга другими субъектами РК до принятия Закона РК «О лизинге». - 30.11.98 г. издается распоряжение № 233-р «О создании рабочей группы по разработке проекта закона РК «О финансовом лизинге». 1999 год -- принят Гражданский кодекс РК (Особенная часть) от 01.07.99 г. № 410-1, в котором выделен § 2 ст. 565-572, устанавливающие требования к договорам лизинга, полностью отвечающие положениям Оттавской конвенции 28.05.88 г., более того, в группу объектов лизинга включены все непотребляемые вещи, за исключением ценных бумаг и природных ресурсов. - Создана первая государственная лизинговая компания «Каз-лизинг» согласно постановлению Правительства РК № 977 от 15.07.99 г. - Принято постановление Правительства РК от 19 мая 2000 года № 456 «О проектах законов РК «О лизинге» и «О внесении дополнений и изменений в некоторые законодательные акты по вопросам лизинга», и эти проекты внесены на рассмотрение мажилиса парламента РК. |
Выход лизинга на международные рынки сопровождается созданием крупных транснациональных корпораций, таких, как «Евролизинг», группа ЕБРР, группа «Эбиклиз», и др. Однако развитие международных лизинговых отношений тормозится ограничительными особенностями национальных законодательств, различными подходами к объему признаков лизинга и толкованию их природы, которые влияют как на юридические, так и налоговые последствия международного лизинга. Коллизии законодательных норм привели к возникновению необходимости максимальной унификации и сближению их, поэтому в 1974 году Международный институт по унификации частного права (UNIDROIT) приступил к разработке таких документов. Результатом этой работы явилось принятие 28 мая 1988 г. в г. Оттаве (Канада) Конвенции о международном финансовом лизинге, т.н. Оттавская конвенция, которая:
- признает договор лизинга самостоятельной сделкой, основанной на трехсторонних отношениях;
- определяет основополагающие признаки лизинговых соглашений;
- устанавливает условия, при которых лизинговая сделка будет признаваться международной.
В частности, конвенция применяется независимо от того, есть ли у арендатора или нет арендатор впоследствии приобретает право купить оборудование или продолжить пользоваться им на условиях лизинга в последующий период, и независимо от того, уплачиваются или нет номинальная цена или периодические платежи. Она имеет отношение к сделкам финансового лизинга на любое оборудование, за исключением того, которое должно быть использовано в основном для личных, семейных или домашних целей арендатора (приложение № 3).
Международной сделка лизинга признается в том случае, если предприятия лизингодателя (арендодателя) и пользователя (лизингополучателя, арендатора) будут находиться в разных странах, вне зависимости, где находится поставщик (продавец).
Эти принципы положены в основу действующего законодательства Казахстана по состоянию на 04.07.2000 г.
Несмотря на то, что Республика Казахстан не присоединилась к Оттавской конвенции, а практический лизинг развивается очень медленно, существующая законодательная база позволяет уже сейчас использовать лизинг с его неоспоримыми преимущества-
ми перед другими видами аренды, когда стоит цель обновления производственных фондов за счет инвестиционных кредитов. Кроме того, гражданское законодательство гораздо шире рассматривает объекты лизинга, чем Оттавская конвенция, бухгалтерское законодательство имеет конкретную методику учета, налоговое -- предлагает определенные льготы, а банковское -- допускает к участию банки II уровня и другие небанковские учреждения в операциях лизинга.
Обобщая изложенное, отметим, что основные причины, сдерживающие развитие лизинга в нашей республике, таковы:
- финансовая зависимость лизинговых компаний от банков-учредителей;
- дороговизна кредитных ресурсов и неразвитость законодательной базы регулирования лизинга;
- противоречивость и непостоянство нормативной базы или недоработки законов, в частности залоговое законодательство не предусматривает быстрый возврат имущества при расторжении сделки. Это ужесточает требования по обеспечению сделки, что практически исключает малое предпринимательство из потребителей лизинговых услуг;
- отсутствие вторичного рынка оборудования;
- недостаточная квалификация кадров.
В этой связи к факторам, обуславливающим необходимость развития лизинга в Казахстане, относятся:
- активизация инвестиционной деятельности;
- привлекательность лизинга, чем кредита, поскольку он используется исключительно для покупки оборудования, которое к тому же выступает обеспечением сделки, т.е. переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство;
- снижение ставок на рынке заемного капитала и как следствие - удешевление лизинговой сделки;
- возможность обновления основных фондов хозяйствующих субъектов без особо ощутимых материальных затрат.
Таким образом, лизинг и его реализация в Казахстане имеет все основания для своего существования при условии проработки отдельных аспектов банковского законодательства и нацеленности на доступ к «дешевым деньгам». Объектами лизинговых соглашений могут стать как банковские, так и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур.
1.2 История возникновения лизинга
Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать Казахстанские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике. Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня Казахстанские экономике.
Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.
Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности", написанном около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания "чугунные ценности" возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
Введение в экономический лексикон термина "лизинг" (от анг. leasing -сдавать в наем) связывают с операциями телефонной компании "Белл", руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией "Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн" и, таким образом, США стали
родиной нового вида бизнеса, в частности, банковского. К середине 60-х гг. лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд долл., а к концу 80-х гг. они превысили Л 0 млрд долл., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.
В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название "финансово-лизинговые общества". Они стали обеспечивать производителям сбыт продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок и разделение связанных с ними рисков.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х гг., однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.
Например, первая французская лизинговая компания "Локафранс" была создана в 1982 г., а четыре года спустя их насчитывалось уже свыше 30. В 1987 г. в стране было 56 лизинговых компаний с годовым объемом контрактов около 57 млрд франков, специализирующихся на операциях с движимым имуществом (в основном машинами, оборудованием, транспортными средствами), а также 94 лизинговые компании, специализирующиеся на операциях с недвижимостью, сооружениями и помещениями производственного назначения. Указанные компании сыграли большую роль в экономическом развитии более отсталых районов страны. Французское государство поощряет деятельность компаний, рассматривая ее как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизинговых компаний происходит путем частичного освобождения от налога, создания специальных фондов, предназначенных для компенсации возможных потерь и т.д. Наиболее крупными лизинговыми компаниями Франции являются "Локафранс", "Слибай", "Локабай", "Софимобай", "Слиминико" и др.
В Италии первая лизинговая компания была создана в 1963 г., однако наиболее быстрый рост операций по аренде произошел позднее - в 70-80-е гг. Особенностью Италии является наличие большого количества учреждений аренды.
Во второй половине 80-х гг. в стране насчитывалось около двух тысяч лизинговых компаний, большая часть которых относилась к числу мелких и средних. Среди них выделялись 50 наиболее крупных лизинговых компаний, являющихся членами национальной ассоциации "Ассима". В этот период на долю десяти наиболее крупных итальянских лизинговых фирм приходилось 80% объема всех операций. Лизинговые компании страны- "Локафит", "Итализ", "Гентролизинг" "Савализинг", "Ло-кат" предоставляли услуги более чем 30 тыс. предприятий.
С начала 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие и на азиатском континенте.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике "США - Западная Европа - Япония". В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или являются их дочерними обществами.
Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название КОМПЛЕКСНОГО ЛИЗИНГА.
Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга реализовывалось основных фондов на 250 млрд долл., в то время как в 1979 г. - только на 50 млрд долл.
В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование на долю лизинга приходилось: в США - 25--30%; в Англии, Франции, Швеции, Испании - 13-17; Италии, Голландии - 12-14; Австрии, Дании, Норвегии - 8-10; в Японии - 8-10%. В Японии объем лизинговых сделок за 1980-1988 гг. увеличился в 6 раз, а ежегодный прирост лизинговых операций составляет 25-30%.
Вместе с тем европейский рынок лизинга, несмотря на его быстрое развитие, по темпам несколько уступает США, Азиатско-Тихоокеанскому региону и Австралии.
В Австралии почти 33% общих промышленных капитальных вложений производится на основе лизинга. В США большая часть ЭВМ, полиграфического и энергетического оборудования приобретается на условиях лизинга. Для подъемно-транспортного оборудования доля последнего составляет 58%, для пассажирских самолетов и станков - 50%. Наибольшее применение лизинг получил в отраслях с быстроменяющейся технологией и вычислительной техники, а также в автомобилестроении, производстве средств связи, электронном оборудовании и т.п.
Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.
В ряде государств правительственные органы используют лизинг как особую форму поддержки малого бизнеса. Например, в Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям. В частности, в учрежденной в 1966 г. системе лизингооборудования принимают участие в качестве кредиторов национальное и префектурные правительства.
В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в международный торговле и в сравнительно небольших объемах. Вместе с тем обследование предприятий и организаций показало, что большая часть потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на условиях аренды.
В настоящее время можно говорить о сформировавшейся в основном инфраструктуре лизингового рынка России. Имеется правовая база, регламентирующая осуществление лизинговых операций. В Российской Федерации действуют несколько законодательных и нормативных документов, регулирующих лизинговую деятельность. Однако до сих пор нет единого универсального закона по лизингу.
По способу образования и характеру выполняемых операций российские лизинговые компании можно объединить в три группы. К первой относятся компании, созданные иностранными банками, действующими на территории Российской Федерации. Такие компании, как правило, входят в состав финансово-промышленных групп, и их деятельность направлена на обслуживание системных клиентов (Интеррос-лизинг, РГ-лизинг, Балтийский лизинг, Инком-Лизинг и др.).
Вторую группу составляют муниципальные лизинговые компании, создаваемые при участии местных органов власти. Их основной задачей является реализация социально значимых, перспективных для конкретного региона лизинговых проектов. К ним можно отнести Московскую лизинговую компанию, фонд поддержки малого предпринимательства Нижегородской области.
В третью группу входят лизинговые компании, работающие в структуре крупных промышленных и других коммерческих предприятий. Целью образования и деятельности таких компаний является реализация лизинговых проектов в интересах материнских компаний и оптимизация процесса налогового планирования. К ним относятся Лизинг-уголь, Лукойл-лизинг, Аэрофрахт и др.
Вместе с тем следует отметить, что доля лизинга составляет лишь 1% суммарных инвестиций в основные фонды при 25-30% всех инвестиций в западных странах. Основными причинами, сдерживающими развитие лизинговых операций на российском рынке, являются:
* отсутствие четко структурированной законодательной базы (единого универсального закона), большое количество различных подзаконных актов;
* долгосрочный характер вложений, что делает невозможным в современных условиях привлечение коммерческих банков к финансированию лизинговых операций;
* ограниченный круг надежных, устойчиво работающих предприятий-лизингополучателей;
* отсутствие механизма предоставления государственных гарантий под крупномасштабные лизинговые проекты;
* проблемы в сфере налогообложения и бухгалтерского учета.
1.3 Виды лизинга
Помимо финансового лизинга широкое распространение в мире получили и другие его модификации, например оперативный и возвратный лизинг. В зависимости от особенностей сделки, числа участников, степени окупаемости имущества, объема оказываемых услуг и т. д. лизинговые операции можно подразделить на виды (рис. 19.3). Это деление достаточно условно, так как в одной сделке могут присутствовать признаки различных видов лизинга.
При оперативном лизинге лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю за плату во временное владение и пользование на определенный срок. По истечении срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на имущество. В соответствии с российским законодательством переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю возможен только на основании договора купли-продажи.
Таким образом, особенностью оперативного лизинга является то, что срок действия договора меньше, чем нормативный срок службы оборудования, т. е. это лизинг с неполной окупаемостью. Его еще называют сервисным лизингом, так как арендодатель, предоставляя имущество лизингополучателю, берет на себя обязанности по наладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные расходы включаются в лизинговые платежи, вносимые арендатором. Их размер выше, чем при финансовом лизинге также и потому, что в них учитываются дополнительные риски, связанные с временным изъятием имущества из оборота в связи с отсутствием новых клиентов для повторной сдачи имущества в аренду.
Объектами оперативного лизинга являются сложные виды информационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание -- значительных затрат. В случае выхода из строя таких объектов предприятия не всегда могут самостоятельно выполнить в сжатые сроки ремонт оборудования. Поэтому сервисный лизинг особенно привлекателен для небольших предприятий.
Одними из первых сервисный лизинг в США стали применять компания IBM, производящая компьютерное оборудование и оргтехнику, и корпорация McDonnel-Douglas, выпускающая самолеты, значительно расширившие за счет этого каналы сбыта продукции.
По окончании срока оперативного лизинга лизингодатель ищет новых клиентов для повторной сдачи имущества в аренду. Для ускорения оборота лизинговая компания, специализирующаяся на оперативном лизинге, должна постоянно изучать спрос на рынке лизингового имущества. В борьбе за потребителя лизинговые компании непрерывно увеличивают спектр предоставляемых услуг, включая профессиональную подготовку специалистов арендатора и организацию эффективного использования оборудования.
При прямом лизинге собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в аренду. Примером прямого лизинга может служить возвратный лизинг, при котором фирма -- собственник имущества продает его финансовой компании (в качестве последней могут выступать банк, страховая компания или лизинговая компания). Одновременно заключается соглашение о долгосрочной аренде имущества на условиях лизинга, которое превращает бывшего собственника имущества в арендатора.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рис. 1.3. Виды лизинга
Фирма, ранее владевшая имуществом, получает необходимые денежные средства от его продажи и продолжает пользоваться им на правах аренды. Покупатель имущества становится арендодателем и устанавливает лизинговые платежи на уровне, покрывающем стоимость его приобретения и обеспечивающем получение среднего уровня дохода на инвестированный капитал. Возвратный лизинг позволяет предприятиям в условиях финансовой напряженности привлекать дополнительные ликвидные средства и продолжать эксплуатировать проданное имущество на условиях аренды, а также регулировать активы баланса путем продажи имущества по рыночной цене как правило, превышающей его балансовую стоимость.
При косвенном лизинге передача имущества в аренду осуществляется через посредника. Помимо классической трехсторонней сделки, когда в качестве посредника выступает одна лизинговая компания, получили распространение и более сложные - многосторонние сделки. Примером может служить сублизинг, при котором лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. В соответствии с российским законодательством при передаче имущества в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме. При этом переуступка третьему лицу обязательств лизингополучателя по выплате лизинговых платежей не допускается.
В зависимости от сектора рынка, в котором проводятся лизинговые операции, различают внутренний и внешний (международный) лизинг. При внутреннем лизинге лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются представителями одной страны. При внешнем лизинге одна из сторон сделки (лизингодатель или лизингополучатель) является нерезидентом РФ. До появления первых специализированных лизинговых компаний в России лизинг активно использовался внешнеторговыми организациями для приобретения оборудования на внешнем рынке - в основном морских судов, контейнеров, грузового автотранспорта. Это разновидность внешнего лизинга - импортный лизинг, при котором нерезидентом является лизингодатель. При экспортном лизинге нерезидентом выступает лизингополучатель.
Согласно результатам изысканий Стэндфордского исследовательского института, росту лизинговых операций способствуют общие тенденции экономического развития:
* сокращение объема ликвидных средств из-за постоянно возникающих трудностей на денежных рынках;
* обострение конкуренции, требующее оптимизации размера и направлений инвестиций;
* уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для расширения производства;
* содействие развитию лизинговых операций со стороны правительственных органов и финансовых институтов в интересах стимулирования экономического роста и, в частности, роста инвестиций.
В настоящее время создано Объединение европейских лизинговых обществ со штаб-квартирой в Брюсселе. Заложены основы правового обеспечения международного лизинга, которые отражены в Конвенции ООН от 28 мая 1988 г. «О международном финансовом лизинге», вступившей в силу с 1 мая 1995 г. в отношениях между Францией, Италией и Нигерией и подписанной 13 другими государствами. В Конвенции ООН сделана попытка унифицировать условия лизинговых соглашений. В ней отмечается, что выбор оборудования и его поставщика - обязанность лизингополучателя. Лизингодатель приобретает оборудование на условиях договора лизинга (заключаемого между лизингодателем и лизингополучателем), с которым поставщик ознакомлен. Размер лизинговых платежей определяется с учетом амортизации всей или значительной части стоимости оборудования.
Россия присоединилась к данной Конвенции ООН, что должно способствовать созданию наиболее благоприятных условий для развития лизинговой деятельности в стране, а также облегчению выхода на международный рынок российских лизинговых компаний и предприятий -- производителей оборудования. Среди факторов, стимулирующих рост лизинговых операций, -- предоставление налоговых льгот участникам лизинговых сделок, развитие инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний и специализированных консалтинговых фирм, и рынка страховых услуг. В перспективе лизинговые операции должны стать одним из основных источников финансирования инвестиционной деятельности.
Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки. Предприятие-изготовитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями. Другими словами, лизинг является эффективным средством реализации продукции. Это особенно актуально в условиях нестабильной экономической ситуации, когда многие предприятия не имеют возможности единовременно отвлекать из оборота крупные денежные средства для покупки оборудования. Потенциальные возможности лизинга как способа сбыта сложной и дорогостоящей техники достаточно высоки.
Предприятие-лизингополучатель одновременно решает две проблемы: приобретение и финансирование оборудования и использование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение собственных и заемных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия. При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью у мелких и средних предприятий.
В некоторых случаях лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем банковский кредит. Вместе с тем преимуществом лизинговых операций по сравнению с ссудой является возможность установления более гибких условий выплат. Поэтому при приобретении оборудования и выборе способа его финансирования необходимо учитывать размер лизинговых платежей и график их внесения. Сроки выплаты лизинговых платежей, указанные в договоре, должны быть адаптированы к срокам окупаемости инвестиций.
Лизинговые компании имеют возможность лучше изучить рынок оборудования, установить постоянные связи с его производителями и приобретать оборудование по более низким ценам по сравнению с рыночными. Это отвечает интересам и арендодателя, и арендатора. Важным моментом является то, что лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, произведенной лизингополучателем, что позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль и суммы уплачиваемых налогов.
Условия принятия лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами договора лизинга. Как правило, имущество, переданное в лизинг, находится на балансе лизингодателя, который сохраняет право собственности на него со всеми вытекающими отсюда обязанностями. Он же начисляет амортизационные отчисления. Если по соглашению сторон в договоре лизинга предусматривается применение ускоренной амортизации, лизинговые компании получают возможность возвратить основную часть средств, затраченных на приобретение оборудования, уже в первые годы его эксплуатации. Это фактически означает уменьшение налогового бремени и для арендодателя. Российское законодательство предусматривает применение ускоренной амортизации путем использования равномерного метода ее начисления по имуществу, переданному в лизинг. При этом установленная норма амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения, не превышающий 3.
Лизинговые компании получают необходимый доход от сдачи имущества в лизинг при более низком уровне риска по сравнению с обычным кредитованием. Так, в случае банкротства лизингополучателя или невнесения лизинговых платежей лизингодатель может продать имущество и компенсировать свои убытки. Вместе с тем в условиях инфляции лизинговые операции, носящие долгосрочный характер, становятся невыгодными для лизингодателей, несмотря на довольно высокий уровень защищенности используемых в сделке финансово-кредитных ресурсов.
1.4 Методические рекомендации расчета лизинговых платежей
Коммерческая сторона лизинговой сделки сопровождается определенными затратами, что в виде формулы можно представить следующим образом:
3 = СИ + ПК+ДУ +ДУ+ДРс+ДРн, где:
СИ - стоимость имущества - предмета договора;
ПК - проценты за кредит, если для приобретения имущества были привлечены заемные средства;
ДУ - дополнительные услуги;
ДРс - другие затраты, связанные с данной сделкой (по страхованию имущества, валютных рисков, налог на имущество и т.д.);
ДРн - другие затраты, не связанные с данной сделкой (на содержание помещений, персонала и т.д.).
Затраты лизингополучателя по лизинговой сделке, т.е. сумма лизинговых платежей, могут быть выражены следующим равенством:
ЛП= Кх СИ + ДУ + ДРс +Кв, где:
СИ, ПК, ДУ и ДРс имеют то же значение, что и в предыдущем равенстве;
К - коэффициент, учитывающий величину амортизации имущества на срок действия договора лизинга;
Кв - комиссионное вознаграждение лизингодателя за лизинговую услугу.
Следовательно, затраты лизингодателя на приобретение имущества за счет лизинговых платежей могут компенсироваться не полностью, а сумма компенсации определяется договором. В основе этого договора лежит соотношение сроков и амортизации имущества. Причем комиссионное вознаграждение является источником покрытия затрат лизингодателя, не связанных с данной конкретной сделкой, и, что немаловажно, источником образования прибыли субъекта.
Другими словами, для лизингодателя коммерческий интерес представляет сама лизинговая сделка, поскольку она содержит экономическую выгоду. Относительно лизингополучателя можно отметить, что для него важно соизмерение затрат по сделке с той прибылью, которую он может получить при использовании лизингового имущества. Поэтому подготовке сделки должна предшествовать тщательная проработка всех аспектов, включая и бизнес-планирование.
Особо следует остановиться на выкупе лизингового имущества по истечении срока договора или до его истечения. Выкупная цена должна быть установлена специальным соглашением сторон. В качестве такой цены может быть принята остаточная стоимость имущества или так называемая «красная цена» такого же или аналогичного оборудования.
Виды лизинговых платежей подразделяются:
В зависимости от формы платежа лизинговые взносы могут быть:
- в денежной форме;
- в натуральной форме (товары, услуги);
- в смешанной форме.
В зависимости от метода исчисления взносов используются:
- платежи с фиксированной общей суммы, которая включает: плату за кредит, комиссионное вознаграждение, амортизационные отчисления;
- платежи с авансом, как правило, 20% от общей лизинговой оплаты;
- платежи с неопределенной суммой - установленный процент от объема или прибыли.
По периодичности выплат используются:
- периодические взносы;
- единовременный платеж. По способу уплаты взносов:
- равными долями;
- увеличивающимися размерами;
- ускоренными платежами.
Расчет лизинговых платежей, применяемый в международной практике. Пример расчета по этой методике представлен в приложении № 6.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, (1) где:
ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:
, (2) где:
БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга;
На - норма амортизационных отчислений, процентов.
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета (СБУ № 6 и MP к нему).
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:
, (3) где:
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы;
СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества -- предмета договора:
, (4)
где: KPt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в обшей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент
Подобные документы
Сущность лизинга и его значение. История возникновения и развития лизинговых операций банков в России. Организация многосторонней лизинговой сделки при участии банка и страховой компании как посредников. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок.
курсовая работа [70,9 K], добавлен 17.12.2014Сущность и порядок регулирования лизинговых отношений. Виды лизинга и их преимущества. Документы, оформляемые при лизинговой сделке. Преимущества и недостатки лизинговой формы инвестирования. Развитие и основные проблемы лизинговой деятельности в России.
курсовая работа [637,1 K], добавлен 05.03.2014История развития лизинга, его функции и виды. Сущность лизинга, его предмет, субъекты и объекты, преимущества и недостатки. Учет лизинговых операций и порядок их проведения. Характеристика счетов, бухгалтерский учет у лизингодателя и лизингополучателя.
курсовая работа [141,2 K], добавлен 24.05.2014Понятие и сущность лизинга. Эволюция и сущность понятия лизинг. Специфика и отличительные черты лизинга. Виды, основные элементы, субъекты и объекты лизинговых операций и их роль в экономике. Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор.
курсовая работа [65,3 K], добавлен 10.02.2009Что такое лизинговые операции коммерческих банков. Законодательно закрепленное определение объектов и субъектов лизинга. Классификация лизинга по срокам, по степени окупаемости, по объему обслуживания. Порядок оформления договора лизинга, взимание платы.
контрольная работа [27,9 K], добавлен 10.10.2009Экономическая сущность лизинга, его функции и правовое регулирование. Оценка деятельности лизинговых услуг на рынке Кыргызстана. Анализ лизинговой деятельности МФБ "Бай Тушум и Партнеры". Международная практика применения лизинга и его эффективность.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 28.01.2015Сущность лизинга, его предмет, субъекты и объекты. Функции лизинга и его виды. Основные преимущества и недостатки лизинга. Учет лизинговых операций. Характеристика счетов для учета лизинговых операций. Документальное оформление лизинговых операций.
курсовая работа [98,2 K], добавлен 22.03.2008Значение лизинговых операций в условиях развития рыночной экономики. Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования. Обстоятельства препятствующие развитию лизинга в Республики Казахстан. Развитие финансово-лизинговых обществ.
курсовая работа [55,0 K], добавлен 26.01.2012Экономическая сущность лизинга, его функции и нормативно-правовое регулирование. Международная практика применения лизинга и эффективность лизинговых операций, источники их финансирования и проблемы развития. Анализ лизинговой деятельности банка.
дипломная работа [1,0 M], добавлен 08.01.2015Понятие лизинговых операций. Объекты и субъекты лизинга. Сравнительный анализ лизинга с кредитом и арендой. Сравнительный анализ преимуществ отдельных видов лизинговых операций. Основные преимущества и недостатки операционного и финансового лизинга.
курсовая работа [771,5 K], добавлен 04.08.2011