Кроме структурных факторов, важное значение имеет степень доверия экономических агентов политике, проводимой государством. Это доверие может быть гарантировано лишь в том случае, если созданы эффективные институциональные механизмы функционирования финансовых рынков и банковской системы.

Основной проблемой инвестиционной деятельности кредитных организаций в России является низкая эффективность её функционирования. Успешная реализация инвестиционной стратегии требует создания результативных организационных структур управления инвестиционными процессами в банке и формирования эффективного инвестиционного портфеля.

Серьезной проблемой современной теории управления инвестиционным портфелем кредитной организации является выбор портфеля активов, учитывающего такие важные факторы, как доходность и риск. Поэтому целью определения доходности портфельных инвестиций является выбор финансовых инструментов,наиболее полно отвечающих ожиданиям и включаюших форму получаемого дохода, его периодичность и возможность участия в управлении объектом инвестиций. Кроме того, предполагается, что путем диверсификации возможно создание группы активов с оптимальным доходом и совокупным риском, меньшим, чем сумма рисков по индивидуальным активам.

Описанная проблематика инвестиционной деятельности кредитных организаций особенно актуальна в сложивщихся, непростых условиях российского фондового рынка.

Динамика российского рынка ценных бумаг и тенденции банковской деятельности на рынке ценных бумаг в последние годы определялись рядом факторов, котрые можно подразделить на следующие группы: внутриполитическая ситуация, конъюнктура мировых финансовых рынков, ситуация на мировых рынках сырья, корпоративные новости, увеличивающийся разрыв между уровнем развития рынка ценных бумаг и потенциалом банковской системы, склонность населения к сбережениям и другие.

В качестве еще одной проблемы инвестиционной деятельности можно выделить разрыв между уровнем развития рынка и потенциалом банковского сектора. Так в 2007 году капитализация российских компаний составила 93,1 % ВВП, а относительная величина внутреннего кредита 19,9 % ВВП. Такой разрыв свидетельствует о серьезных диспропорциях между уровнем развития банковской системы и ростом российских компаний. В результате, эти диспропорции в конце 2008 года стали причиной обвала российского фондового рынка - капитализация сократилась более чем в 4 раза до 22,1 % ВВП

Недостаток внутренних кредитных ресурсов предопределил активизацию заимствований на внешнем рынке, что привело к возникновению проблемы ликвидности из-за существенного превышения иностранных пассивов банков над соответствующими активами. То есть при значительном падении курса рубля, падении доходности рублевых активов произошло удорожание заимствований в иностранной валюте. Наличие дисбаланса между валютными активами и пассивами банков явилось одной из главных причин краха крупнейших российских банков в августе 1998 г. В условиях резкой девальвации рубля. Аналогичная ситуация сложилась и в 2007-2008 гг. Это свидетельствует о росте рисков ликвидности банков и уязвимости их финансового положения, особенно при существующих изменениях внещних факторов и кризисных явлениях.

Еще одной проблемой является отсутствие политико-правовой платформы независимого контроля со стороны инвесторов и населения за эффективностью принимаемых решений в экономической и финансовой сферах, что увеличивает риски кризисов на рынке ценных бумаг. Сложившаяся ситуация усугубляется развитием кризисных явлений в экономике России и требует от руководства кредитных организаций скорейшего пересмотра стратегий инвестиционной деятельности, разработки и применения моделей и механизмов эффективного управления финансовыми инвестициями.

Необходимость развития методологии управления инвестиционной деятельностью кредитных организаций является неотложной мерой для нивелирования кризисных тенденций в российской экономике Резников А.В. Общая проблематика инвестиционной деятельности кредитных организаций//Деньги и кредит.2010.№1. С. 54-58..

Заключение

В конце необходимо подвести итоги проделанной работы.

По первой части можно сделать выводы о том, что все операции банков делятся на активные, пассивные и активно-пассивные. Инвестиционные операции относятся к активным операциям, и их суть заключается в получении банком дохода путем вложения в ценные бумаги (согласно более узкому подходу к определению инвестиционных операций). Можно выделить следующие способы получения дохода: проценты, дивиденды, прибыль от перепродажи. Для эффективного управления инвестиционным портфелем в кредитных организациях разрабатывается инвестиционная политика. Это позволяет снизить риски, которые делятся на кредитный, риск несбалансированной ликвидности, изменения курса, досрочного отзыва и деловой риск. Что касается нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность банков, то специальных законов в России нет, однако ряд принятых актов косвенно затрагивают данную сферу, например, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Вторая часть работы посвящена анализу развития инвестиционных операций в России. Согласно нему, в 90-е годы отечественная банковская система находилась на начальном этапе своего развития и инвестиционная деятельность лишь ограничивалась вложениями в государственные ценные бумаги, которые в условиях бюджетного дефицита были довольно привлекательным финансовым инструментом. После кризиса 1998 года в условиях роста экономики банки переориентировали свою деятельность на выдачу кредитов, что было более выгодно. Однако с новым кризисом все опять поменялось, и доля ценных бумаг в активах банков за 2009 год увеличилась в 2 раза.

Что касается заключительной части работы, то тут можно выделить такие основные проблемы инвестиционной деятельности, как низкая эффективность, проблема соотнесения дохода и риска инвестиционных операций, разрыв между уровнем развития фондового рынка и банковской системы, отсутствие независимого контроля за эффективностью принимаемых решений в экономической и финансовой сферах.

Главный вывод, заключается в том, что на инвестиционные операции сильное влияние оказывают внешние факторы, такие как, государственная политика, ситуация на мировых финансовых рынках, особенно на рынке энергоресурсов, что делает инвестиционную деятельность нестабильной, подверженной высокому риску.

Список использованной литературы

2. Бабичев М.Ю Банковское дело, справочное пособие. - М., 1994.

3. Беликова А.В. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе//Инвестиционный банкинг.2006.№3

4. Геращенко В.В., Смиронов А.Л. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и Россия//Деньги и кредит.2007.№5

5. Кризис 1998 года и восстановление банковской системы, Московский центр Карнеги http://www.carnegy-centr.ru

6. Лаврушин О.И. Банковское дело. - М., 2005.

7. Мороз С. Классификация инвестиций и их виды//Юрист.2007.№4

8. Новашина Т.С. Операции банков с ценными бумагами. - М., 2005.

9. Обзор банковского сектора Российской Федерации №75 январь 2009 года http://www.cbr.ru

10. Обзор банковского сектора Российской Федерации №90 апрель 2010 года http://www.cbr.ru

11. Резников А.В. Общая проблематика инвестиционной деятельности кредитных организаций//Деньги и кредит.2010.№1

12. Трегуб А.Я. Российский фондовый рынок 2008. События и факты. - М., 2009.

13. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М., 2007.

Приложение

Таблица 4. Изменения в структуре активов за 2008г

Таблица 5. Структура активов кредитных организаций по направлению ценные бумаги на 2009-2010 гг. (млрд. руб. и %) Обзор банковского сектора Российской Федерации №90 апрель 2010 года http://www.cbr.ru

Таблица 6. Структура портфеля ценных бумаг на 01.01.2009

Таблица 7. Структура портфеля ценных бумаг на 01.01.2010

Размещено на Allbest.ru