Вексель. Группировка ценных бумаг

Московский институт комплексной безопасности предпринимательства

Тульский филиал

Курсовое задание

Вексель. Группировка ценных бумаг

Дисциплина: Банковское дело

Подготовила студентка гр.7241

Покатова О.Ю.

Тула,2010г.



СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. По видам ценных бумаг

2. По типам ценных бумаг

3. По форме ценных бумаг

4. Курсовая прибыль

4.1 Пример 1

5. Вексель

Заключение

Терминологический словарь

Использованная литература



ВВЕДЕНИЕ.

Ценная бумага - это специфический объект права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, юридическая природа которого определяется формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту имущественные и неимущественные права.

В гражданском и хозяйственном обороте ценные бумаги выполняют две основные функции: являются или средством финансовых вложений, или средством расчетов. Ценные бумаги можно группировать по различным направлениям: по видам, по форме и другим.



1. ПО ВИДАМ ЦЕННЫХ БУМАГ

Эта классификация содержится в статье 143 ГК РФ, которая так и называется - «Виды ценных бумаг». В ряде действующих законодательных и нормативных актов термин «виды ценных бумаг» используется и в ином - менее строгом смысле. Например, в статье 6 Федерального закона от 6 августа 2001 г. № 110'ФЗ «О внесении изменений и дополнений в часть вторую НК РФ и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах» (с изменениями от 13 марта 2006 г.) говорится о нескольких «видах» ценных бумаг, полученных инвестором в результате новации государственных ценных бумаг, проводившейся до вступления в силу главы 25 НК РФ. Так, в результате новации и ГКО'ОФЗ, и ОВВЗ 3'ей серии инвесторами были получены только различные государственные облигации, которые, согласно ГК РФ, относятся к одному и тому же виду ценных бумаг - «государственная облигация».

Подобной нестрогостью терминологии злоупотребляют не только законодатели, но и «профильные» ведомства, которые относя к разным видам ценных бумаг, например:

-- государственные ценные бумаги и ценные бумаги субъектов

Российской Федерации (Инструкция по заполнению формы федерального государственного статистического наблюдения за фондовой деятельностью биржи (форма № 1'ФБ), утвержденная постановлением Госкомстата РФ от 11 сентября 1998 г. № 95 (в ред. от 16 июля 2004 г.).

Согласно же статье 2 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 136'ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в ред. от 19 декабря 2006 г.) облигации, выпущенные как от имени Российской Федерации, так и от имени субъекта Российской Федерации, считаются государственными и с точки зрения классификации, данной в ГК РФ, относятся к одному виду ценных бумаг - «государственная облигация»;

-- КО'ОФЗ, с одной стороны, и ОВВЗ - с другой (Приложение 1 к Указанию Банка России от 28 октября 1998 г. № 385'У «Об особенностях осуществления Банком России проверок депозитарной деятельности кредитных организаций»). Все эти ценные бумаги относятся к одному виду ценных бумаг - «государственная облигация»;

-- обыкновенные акции, привилегированные акции, конвертируемые акции (Распоряжение ФКЦБ России от 22 мая 2003 г. № 03'28/пс «О порядке присвоения выпускам ценных бумаг государственных регистрационных номеров»). Согласно ГК РФ «акция» - это единый вид ценных бумаг.

Государственный регистрационный номер - цифровой (буквенный) код, идентифицирующий конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг, - состоит из девяти значащих разрядов: X1 - X2 X3 - X4 X5 X6 X7 X8 - X9.

Первый разряд (Х1) указывает на вид эмиссионной ценной бумаги.

1 - для обыкновенных акций;

2 - для привилегированных акций;

3 - для конвертируемых акций;

4 - для облигаций;

5 - для конвертируемых облигаций;

6 - для опционных свидетельств на покупку;

7 - для опционных свидетельств на продажу;

8, 9 - зарезервированы.

Второй и третий разряды (Х2, Х3) указывают на порядковый номер выпуска данного вида ценной бумаги для эмитента, осуществляющего эмиссию.

При присвоении государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг эмитента порядковый номер выпуска ценных бумаг определяется с учетом осуществленных эмитентом выпусков ценных бумаг данного вида, зарегистрированных органами, осуществляющими государственную регистрацию выпусков ценных бумаг до момента вступления в силу настоящего распоряжения.

Четвертый, пятый, шестой, седьмой, восьмой и девятый разряды (Х4, Х5, Х6, Х7, Х8, Х9) указывают на уникальный код эмитента, где девятый разряд (Х9) указывает на эмитента:

B - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется банком (независимо от организационно правовой формы эмитента);

C - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется небанковской кредитной организацией (независимо от организационно-правовой формы эмитента);

A, D, E, F - означают, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется открытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, инвестиционных фондов, страховых организаций);

H, J, K, N, P - означают, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется закрытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, страховых организаций);

Y - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется инвестиционным фондом;

Z - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется страховой организацией (независимо от организационно-правовой формы эмитента);

R, S, T - означают, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется иной организацией, не указанной в настоящем распоряжении;

L, G, M, Q, U, V, W, X - зарезервированы.

В случае присвоения государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг кредитной организации четвертый разряд (Х4) государственного регистрационного номера имеет нулевое значение, пятый, шестой, седьмой и восьмой разряды (Х5, Х6, Х7, Х8) дублируют номер лицензии кредитной организации эмитента на осуществление банковских операций.

В случае применения буквенных значений при присвоении государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг использование букв I и O не допускается. Порядок присвоения разрядам (группам разрядов) конкретных значений определяется Федеральной комиссией.



2. ПО ТИПАМ ЦЕННЫХ БУМАГ

В различных нормативных документах ценные бумаги разделяются на типы на основе совершенно различных критериев. Например, в одном случае к разным типам относят купонные и бескупонные облигации (Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 августа 2005 г. № 05'27/пз'н «Об утверждении Порядка присвоения идентификационного номера выпуску (дополнительному выпуску) облигаций Центрального банка Российской Федерации (Банка России)», в другом - облигации не делят на типы, но выделяют (отождествляя с «категориями») типы акций (приложение 3 к Стандартам эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций, утвержденным постановлением ФКЦБ от 2 июля 2003 г. № 03'32/пс).

Исходя из этого можно сделать вывод, что за пределами разделения ценных бумаг на виды в соответствии с ГК РФ все иные их классификации могут квалифицироваться как классификации по «типам» ценных бумаг, и в основе этих классификаций могут лежать самые разные критерии:

-- с точки зрения правил выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные (на сегодня к ним относятся акции, облигации, жилищные сертификаты, опционные свидетельства) и неэмиссионные;

-- с точки зрения типа предоставляемых (фиксируемых) ими имущественных прав различают долевые (акции), долговые (облигации, векселя) и производные ценные бумаги (опционы);

-- по отношению к организованному рынку ценных бумаг (ОРЦБ) есть эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся и не обращающиеся на ОРЦБ;

-- акции могут быть разделены на простые и привилегированные, привилегированные - на кумулятивные и некомулятивные, конвертируемые и неконвертируемые;

-- облигации в зависимости от механизма выплаты (получения) по ним дохода бывают процентные, дисконтные и дисконтно-процентные, в зависимости от способа удостоверения субъекта прав по ценной бумаге - именные или предъявительские, в зависимости от эмитента государственные (которые, в свою очередь, делятся на федеральные и субъектов Федерации), муниципальные, Банка России и корпоративные (юридических лиц);

-- опционные свидетельства могут быть свидетельствами на покупку и свидетельствами на продажу и т. д.



3. ПО ФОРМЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Понятие формы ценных бумаг имеет два основных смысла:

-- это документарная или бездокументарная форма ценных бумаг. Именно в таком сочетании используется термин «форма» в статье 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39'ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

-- под формой ценной бумаги понимается совокупность ее реквизитов, отсутствие или несоблюдение правил написания хотя бы одного из которых (дефект формы) делает ценную бумагу недействительной.

Самым типичным примером этого является вексель (п. 2 Положения о переводном и простом векселе, утвержденного постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 и подтвержденного Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48'ФЗ «О переводном и простом векселе»).



4. КУРСОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Курсовая прибыль - разница между курсом, по которому реализуется ценная бумага, и курсом, по которому она приобретена. Представляет доход, полученный в результате покупки и последующей продажи ценной бумаги. Может быть отрицательной (курсовая потеря).

При благоприятном развитии курса валютная позиция может привести к положительной курсовой разнице, при неблагоприятном -к отрицательной (курсовой потере).

Риски потерь, связанные с поддержанием открытой позиции, могут быть застрахованы с помощью срочных валютных сделок или включения в контракты защитных оговорок.

На основании аналитического регистра налогового учета внереализационных расходов организация осуществляет расшифровку расходов, выплаченных либо подлежащих выплате в отчетном периоде в виде процентов по ценным бумагам (ст. 328 НК РФ). Для этого нужно формировать аналитический регистр налогового учета «Расходы в виде процентов по ценным бумагам».

Сумма расхода, выплаченного либо подлежащего выплате в отчетном периоде в виде процентов, отражается на дату определения налоговой базы исходя из доходности, установленной по каждому виду долгового обязательства, и срока действия такого обязательства в отчетном периоде. Этот регистр составляется за I квартал, шесть месяцев, девять месяцев и год, если налог на прибыль уплачивается организацией ежеквартально, если налог на прибыль уплачивается ежемесячно, аналитический регистр составляется каждый месяц.



4.1 ПРИМЕР 1

12 августа 2010 г. организация выпустила купонную облигацию. Срок ее обращения - 1,5 года, номинальная стоимость -1000 руб., купонная процентная ставка по ней - 30 процентов годовых от ее номинальной стоимости. Количество купонов - 3, то есть периодичность выплат по купонам - раз в полгода. Дата выплаты купонного дохода - последний календарный день каждого купонного периода.

По купонной облигации за каждый календарный день будет начислено 0,082 процентов (30 процентов / 365 дн.), или 0,82 руб. (1000 руб. x 0,082 процентов).

Предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза. Ставка рефинансирования составляет 16 процентов годовых или 0,0438 процентов в день (16 процентов / 365 дн.). Следовательно, предельная ставка процентов составит 0,0482 процентов (0,0438 процентов x 1,1). Предельная величина процентов, признаваемых расходом для целей налогообложения, на 31 августа 2005 г. будет равна 9,16 руб. (1000 руб. х 0,0482 процентов х 19 дн.).

Для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами октября 2008 года в размере 9,16 руб., а оставшаяся разница в размере 6,42 руб. (14,76 руб. - 9,16 руб.) согласно пункту 8 статьи 270 НК РФ не будет учитываться при определении налоговой базы.

В сентябре 2009 г. предельная величина процентов составит 14,46 руб. (1000 руб. x 0,0482 процентов х 30 дн.). Следовательно, для целей налогового учета проценты по облигации будут признаны расходами сентября 2009 г. в размере 14,46 руб., а оставшаяся разница 10,14 руб. (24,6 руб. - 14,46 руб.) также не будет учитываться при определении налоговой базы.

13 августа 2010 г. организация реализовала дисконтную облигацию. Срок ее обращения - один год, номинальная стоимость - 1000 руб., стоимость размещения - 900 руб. Доход в виде дисконта начисляется с календарного дня, следующего за датой размещения облигации.

Договор займа заключен на срок более одного отчетного периода (в данном случае - квартала). Стало быть, расходы в виде дисконта по облигации согласно пункту 8 статьи 272 НК РФ должны признаваться организацией эмитентом ежемесячно.

Расход же она должна определять самостоятельно как долю предусмотренного условиями договора расхода, приходящегося на соответствующий месяц.

По дисконтной облигации за каждый календарный день будет начислена сумма дисконта, равная 0,274 руб. (100 руб. / 365 дн.). Соответственно за август сумма дисконта, которую можно отнести на расходы для целей налогообложения, составит 4,93 руб. (0,274 руб. x 18 дн.). За сентябрь - 8,22 руб. (0,274 x 30 дн.).



5. ВЕКСЕЛЬ

Вексель - ценная бумага, используемая для продления кредита предприятию на неопределенный срок. Заимодавец выписывает вексель на определенную сумму денег, которая представляется к оплате к определенной дате в будущем, обычно три месяца спустя, а заемщик признает свое согласие на выплату этой суммы, подписывая вексель.

Кроме того, заемщик обычно гарантирует учет своих векселей акцептным домом, который за определенную плату соглашается оплатить вексель, если заемщик сам не в состоянии это сделать. Большинство векселей учитываются «со скидкой» (то есть покупаются у трассанта) учетным домом за сумму, меньшую, чем номинальная стоимость векселя (разница между двумя суммами составляет взимаемый процент). Вексель можно затем держать до даты выплаты или продать за меньшую цену («переучесть») другому учетному дому или коммерческому банку, что встречается чаще.

В случае, когда размещение облигаций производится с дисконтом (по цене ниже номинала), их необходимо отражать в учете по номинальной стоимости (п. 18 ПБУ 15/01).

Если облигации погашаются не только деньгами (иным имуществом), но и путем конвертации в акции того же эмитента, то в этом случае эмитент сначала выпускает акции, затем конвертирует их в облигации. После регистрации отчета об итогах выпуска акций меняется величина уставного капитала в уставе общества.

Разница между номинальной стоимостью размещенных путем конвертации акций и номинальной стоимостью конвертированных в акции облигаций представляет собой эмиссионный доход. Облигации могут приобретаться как резидентами, так и нерезидентами Российской Федерации. Во втором случае эмитент обязан выполнять функции налогового агента. Проценты, которые российская организация выплачивает физическим лицам, облагаются налогом у источника по ставке 13 процентов для налоговых резидентов и 30 процентов - для нерезидентов. Если иностранная организация:

- осуществляет свою деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, то налог не удерживается у источника выплаты;

- не имеет постоянного представительства в Российской Федерации, то согласно подпункту 3 пункта 1 статьи 309 НК РФ проценты по долговым обязательствам, включая облигации, облагаются налогом у источника по ставке 20 процентов.

Под операциями РЕПО понимаются сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг.

Первая часть РЕПО с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве.

Вторая часть РЕПО через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки (п. 1 ст. 282 НК РФ).

Срок, на который заключаются сделки РЕПО, не должен превышать шесть месяцев. Однако сделка может быть пролонгирована на срок, не превышающий количество дней от даты исполнения сделки по условиям ее заключения до конца отчетного периода.

Сделки РЕПО являются либо:

1) предоставлением денежного займа (кредита) под залог ценных бумаг;

2) предоставлением товарного кредита в виде ценных бумаг.

Разница между ценой первой и второй части РЕПО есть процент, уплачиваемый за пользование этими средствами. В силу этого финансовый результат от операции РЕПО определяется в целях налогообложения не по каждой части отдельно, а суммарно по обеим частям сделки.

Данная сделка состоит из двух частей:

-- продажа ценных бумаг (первая часть РЕПО);

-- выкуп ценных бумаг (вторая часть РЕПО).

Обе сделки заключаются одновременно, но происходят в разное время. Фактически РЕПО является одним из способов оформления операций займа денежных средств или ценных бумаг. Хотя на самом деле заключаются сделки купли продажи.

Процент по операциям РЕПО определяется как разница между ценами приобретения по первой (второй) части РЕПО и ценами реализации по второй (первой) части РЕПО, следовательно, при осуществлении операций РЕПО дважды происходит реализация ценных бумаг.

Цена обратного выкупа ценных бумаг определяется в момент продажи. Здесь возможны две ситуации:

-- если цена обратного выкупа более высокая, чем цена продажи, то сделка может рассматриваться как получение займа, в обеспечение которого выдаются ценные бумаги;

-- если цена обратного выкупа меньше цены продажи, то сделка может расцениваться как предоставление ценных бумаг в пользование (заем).

Разница в цене будет считаться платой за пользование ценными бумагами. В том случае, если при общей положительной разнице между ценой реализации государственных ценных бумаг по второй части РЕПО и ценой приобретения по первой части РЕПО результат от реализации ценных бумаг по сделке РЕПО без учета накопленного процентного (купонного) дохода является отрицательным, то покупатель по первой части РЕПО учитывает отрицательную разницу в составе внереализационных расходов. Разница учитывается в пределах суммы процентов, которую покупатель по первой части РЕПО уплатил бы по долговому обязательству, равному цене приобретения ценных бумаг по первой части РЕПО без НКД на дату первой части РЕПО за период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО (Письмо Департамента налоговой и таможеннотарифной политики Минфина РФ от 26 января 2006 г. № 03'03'04/2/19).

Соответственно доход или расход организации, если она покупает по первой части РЕПО, определяется в обратном порядке.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

- в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

- в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Датой признания доходов и расходов по сделкам РЕПО согласно пункту 5 статьи 282 НК РФ является дата исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО.

Дата соответствующей части РЕПО не может определяться датой соглашения о взаимозачете без записи по счету депо. Если организация исчислила налоговую базу по операциям купли-продажи ценных бумаг без подтверждения фактической передачи ценных бумаг выписками по счетам депо или выписками реестродержателя, то налогообложение по совершенным сделкам не должно осуществляться в порядке, предусмотренном для операций РЕПО.

Для определения дохода к обеим составляющим операции РЕПО применяется фактическая цена реализации ценной бумаги независимо от их рыночной стоимости на дату передачи. Но если обратный выкуп ценных бумаг не произошел или произошел не в полном объеме, то в этом случае налогообложение происходит в соответствии с правилами, установленными статьей 280 НК РФ, то есть исходя из рыночных цен.

При совершении операций с ценными бумагами организация должна вести их учет по каждому эмитенту, в разрезе ценных бумаг данного эмитента - по каждому виду ценных бумаг, в разрезе каждого вида ценных бумаг - по каждой их категории.

Поэтому при совершении операций с ценными бумагами организации нужно применять метод ФИФО только в случае, если у нее имеется не менее двух ценных бумаг одного эмитента, одного вида и одной категории. Если организация владеет только одной ценной бумагой данного эмитента, данного вида и данной категории, то при списании на расходы стоимости выбывших ценных бумаг она должна применять метод по стоимости единицы.

Метод ФИФО или по стоимости единицы применяется к эмиссионным ценным бумагам при их поступлении, перемещении (выбытии) из одного портфеля в другой по каждому из портфелей - торговому, инвестиционному или портфелю контрольного участия.

Согласно статье 329 НК РФ при реализации ценных бумаг расходом признается цена приобретения реализованных ценных бумаг, рассчитанная с учетом установленного метода учета ценных бумаг (ФИФО, по стоимости единицы).

Задолженность эмитента по полученным облигационным и вексельным займам в бухгалтерском учете подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Эта краткосрочная или долгосрочная задолженность может быть срочной или просроченной. При этом:

1) краткосрочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой, согласно условиям эмиссии, не превышает 12 месяцев;

2) долгосрочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой, согласно условиям эмиссии, превышает 12 месяцев;

3) срочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой, согласно условиям эмиссии, не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке;

4) просроченной задолженностью считается задолженность с истекшим, согласно условиям договора, сроком погашения.

В соответствии с установленной в организации эмитенте (векселедателе) учетной политикой организация может переводить долгосрочную задолженность в краткосрочную или учитывать находящиеся в ее распоряжении заемные средства, срок погашения которых по условиям эмиссии превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока в составе долгосрочной задолженности. При выборе первого варианта перевод долгосрочной задолженности по полученным облигационным и вексельным займам в краткосрочную производится в момент, когда по условиям эмиссии до возврата основной суммы долга остается 365 дней.

Организация эмитент (векселедатель) по истечении срока платежа обязана обеспечить перевод срочной задолженности в просроченную. Перевод срочной краткосрочной или долгосрочной задолженности по полученным облигационным займам в просроченную производится в день, следующий за днем, когда по условиям эмиссии (векселя) эмитент (векселедатель) должен был осуществить возврат основной суммы долга. В бухгалтерском балансе эмитента (векселедателя) сумма задолженности по размещенному облигационному займу (выданным в оформление отношений денежного займа векселям) показывается в группе статей «Займы и кредиты» раздела «Долгосрочные обязательства» (по займам, подлежащим погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты) или раздела «Краткосрочные обязательства» - если числящиеся в бухгалтерском учете суммы займов подлежат погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты. При этом указанный срок исчисляется начиная с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства были приняты к бухгалтерскому учету, с учетом условий договоров о сроках погашения обязательств.

При признании выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным все ценные бумаги данного выпуска подлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпуска ценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам.

В случае выпуска облигаций с обеспечением, лицо, его предоставившее, обязано подписать проспект ценных бумаг, подтверждая тем самым достоверность информации об обеспечении.

Лица, подписавшие проспект ценных бумаг, при наличии их вины, несут солидарно между собой субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной, неполной или вводящей в заблуждение инвестора информации, подтвержденной ими.

Все издержки, связанные с признанием выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным (несостоявшимся) и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента. В случае нарушения, выражающегося в выпуске ценных бумаг в обращение сверх объявленного в проспекте ценных бумаг, эмитент обязан обеспечить выкуп и погашение таких ценных бумаг. Если эмитент в течение двух месяцев не обеспечит их выкуп и погашение, то федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе обратиться в суд о взыскании средств, неосновательно полученных эмитентом.

К ценным бумагам относятся и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (ст. 143 ГК РФ), - это:

-- жилищный сертификат как особый вид облигаций (п. 2 Положения о выпуске и обращении жилищных сертификатов, утвержденного Указом Президента РФ от 10 июня 1994 г. № 1182);

-- закладная (п. 2 ст. 13 Федерального закона от 16 июля 1998 г. № 102'ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

-- инвестиционный пай (ст. 14 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156'ФЗ «Об инвестиционных фондах);

-- опционные свидетельства на акции и облигации (п. 1 постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии» от 9 января 1997 г. № 1).



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага -- представитель капитала.

Ценные бумаги как экономическая категория -- это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

- обращаемость;

- доступность для гражданского оборота;

- стандартность и серийность;

- документальность;

- регулируемость и признание государством;

- рыночность;

- ликвидность;

- риск.



ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ

1. Ценная бумага -- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

2. Основные ценные бумаги -- это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

3.Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др. 4. «Внешнеэкономические связи» (англ. External Economic Relations) -- журнал, издательский проект Международного института проблем устойчивого развития (МИПУР), основан в 2003 году. Журнал аккредитован при Организации Объединённых Наций.

4. Вторичные ценные бумаги -- это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

6. Производная ценная бумага или дериватив -- это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

7. Биржевой сделкой называется зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.



ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Соснаускене О.И. «Учет ценных бумаг и валютных операций» ГроссМедиа Ферлаг/ 2009г.

2 Учебное пособие «Ценные бумаги» Иванков И.Н. Тула 2010г.

3. Энциклопедический словарь экономики и права

4. Учебное пособие «Капитал» Иванков И.Н., Мичурина Г.И. Тула 2010г.

5. http://ru.wikipedia.org