Правовая основа операций с ценными бумагами

Московский институт комплексной безопасности предпринимательства

Тульский филиал

Курсовая работа

Правовая основа операций с ценными бумагами

Дисциплина: Банковское дело

Установленный срок сдачи работы:

Работа сдана на проверку:

Подготовила студентка гр.7241

Покатова О.Ю.

Проверил: _____________________

Методист: _____________________

Оценка выполненной работы:

______________________________

Тула,2010г.



СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Группы документов федерального значения

2. Оборот ценных бумаг

3. Нормативы ценных бумаг

4. Выпуск акций

5. Признаки ценных бумаг

6. Купля-продажа акций

Заключение

Терминологический словарь

Использованная литература



ВВЕДЕНИЕ

Правовая основа, которая регулирует инвестиционную деятельность, формируется на основе практического опыта развития и становления отдельных направлений отрасли, однако часто бывает и обратная ситуация, когда развитие того или иного инвестиционного инструмента на отечественном рынке предопределяется базой нормативных документов, в соответствии с которой возможно его применение на практике.

Ценная бумага - это специфический объект права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме, юридическая природа которого определяется формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту имущественные и неимущественные права.

Бездокументарная ценная бумага - это специфический объект права собственности, выраженный посредством юридической фикции - абстрактного документа (то есть выраженный в бездокументарной форме), юридическая природа которого определяется подобной формой выражения, зависящей от вида ценных бумаг, и предоставляющий соответствующему субъекту права имущественные и неимущественные.



1. ГРУППЫ ДОКУМЕНТОВ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗНАЧЕНИЯ

Выделяют группы документов федерального значения (федеральные законы, постановления Правительства Российской Федерации), касающиеся деятельности кредитных организаций и операций банков с ценными бумагами, в том числе:

-- ГК РФ;

-- Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395'I «О банках и банковской деятельности»;

-- Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40'ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;

-- Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208'ФЗ «Об акционерных обществах»;

-- Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39'ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

-- Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102'ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;

-- Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152'ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Также к группе нормативных документов относятся нормативные документы, утвержденные Банком России (положения, правила, инструкции, указания, письма, методические рекомендации), и другие документы, которыми регулируется проведение коммерческими банками операций с ценными бумагами, в том числе:

-- Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, утвержденные положением Банка России от 5 декабря 2002 г. № 205'П;

-- Положение Банка России от 20 марта 2006 г. № 283'П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»;

-- Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254'П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»;

-- Инструкции Банка России от 16 января 2004 года № 110'И «Об обязательных нормативах банков»;

-- Инструкция ЦБР от 31 марта 2004 г. № 112'И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием»;

-- Положение Банка России от 30 декабря 1999 г. № 103'П «О порядке ведения бухгалтерского учета операций, связанных с выпуском и погашением кредитными организациями сберегательных и депозитных сертификатов»;

-- Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 № 07'4/ПЗ'Н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»;

-- распоряжение ФКЦБ России от 26 февраля 1999 г. № 195'р «Об утверждении Методических рекомендаций по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

2.ОБОРОТ ЦЕННЫХ БУМАГ

Отнести ценные бумаги к движимым вещам появилась возможность в силу наличия следующих условий:

-- ценные бумаги удостоверяли преимущественное право на получение имущественных ценностей - вещей в узком смысле или денег;

-- ценные бумаги сами существовали в виде материальных объектов (бумажных документов);

-- между ценными бумагами и удостоверяемыми ими правами существовала тесная взаимосвязь;

-- связь эта носила такой характер, что способ передачи прав удостоверенной ценной бумагой имел очевидное сходство с одним из способов передачи вещных прав (и то и другое может осуществляться путем материального предмета - документа или вещи соответственно).

Эмитент ценных бумаг - это государственное или частное юридическое лицо, которое выпускает и размещает ценные бумаги, обеспеченные активами (облигации, акции, сертификаты и т. д.), получая взамен наличные средства, товары или услуги.

Эмиссия ценных бумаг - это выпуск ценных бумаг в обращение, в т.ч. продажа ценных бумаг их первым владельцам - гражданам или юридическим лицам. Эмиссия ценных бумаг осуществляется:

1) при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;

2) при увеличении размера первоначального уставного капитала акционерного общества путем выпуска акций;

3) при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, государственными органами, органами местной администрации путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств.

При осуществлении эмиссии ценных бумаг эмитент обязан руководствоваться требованиями нормативных правовых актов о ценных бумагах.

Если кредитная организация выпускает облигации с ипотечным покрытием, то она должна соблюдать также и те нормативы, которые предусмотрены в Инструкции Банка России от 31 марта 2004 г. № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием», которые устанавливают более строгие требования.

3.НОРМАТИВЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

- Норматив достаточности собственных средств (капитала)(Н1): рассчитывается в порядке, установленном пунктом 2.1 Инструкции Банка России от 16 января 2004 года № 110'И «Об обязательных нормативах банков», зарегистрированной Министерством юстиции Российской Федерации 6 февраля 2004 года № 5529.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1) рассчитывается по следующей формуле:

Н1 = К / Сумма Kpi (Аi - Ркi ) + код 8930 + код 8957 + КРВ + КРС -

- код 8992 + РР х 100%, где

К - собственные средства (капитал) банка, определенные в соответствии с Положением Банка России от 10 февраля 2003 года № 215'П «О методике определения собственных средств капитала кредитных организаций»;

Kpi - коэффициент риска i'того актива в соответствии с п.2.3 Инструкции;

Аi - i'тый актив банка;

Ркi - величина резерва на возможные потери или резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i'того актива;

КРВ - величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера, рассчитанная в порядке, установленном в приложении 2 к Инструкции;

КРС - величина кредитного риска по срочным сделкам, рассчитанная в порядке, установленном в приложении 3 к Инструкции;

РР - величина рыночного риска, в соответствии с требованиями нормативного акта Банка России о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н1 кредитной организации - эмитента устанавливается в размере 14%.

- Норматив минимального соотношения предоставляемых кредитов с ипотечным покрытием и собственных средств (капитала) (Н 17) рассчитывается по следующей формуле:

H17 = Кр ип / К х 100%, где

Кр ип - совокупная сумма предоставленных кредитов с ипотечным покрытием, код 8931;

К - собственные средства (капитал) кредитной организации - эмитента, определенные в соответствии с Положением Банка России от 10 февраля 2003 года № 215'П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 17 марта 2003 года № 4269 (Положение Банка России № 215'П).

Минимально допустимое числовое значение норматива минимального соотношения размера предоставленных кредитов с ипотечным покрытием и собственных средств (капитала) (H17) кредитной организации эмитента устанавливается в размере 10%.

- Норматив минимального соотношения размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием (Н18) рассчитывается по следующей формуле:

Н18 =ИП / Обл х 100%, где

ИП - размер ипотечного покрытия, определенный на основании ст. 3 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах»,код 8935;

Обл - объем эмиссии облигаций с ипотечным покрытием, который определяется как сумма номинальной стоимости облигаций с ипотечным покрытием и сумма процентов по этим облигациям, код 8951.

Минимально допустимое числовое значение норматива минимального соотношения размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием (H18) кредитной организации эмитента устанавливается в размере 100%.

- Норматив максимального соотношения совокупной суммы обязательств кредитной организации эмитента перед кредиторами, которые в соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, и собственных средств (капитала) (Н19) рассчитывается по следующей формуле:

Н18 = Овкл / К х 100%, где

Овкл - совокупная сумма обязательств кредитной организации эмитента перед кредиторами, которые в соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, код 8952.

Максимально допустимое числовое значение норматива максимального соотношения совокупной суммы обязательств кредитной организации эмитента перед кредиторами, которые в соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, и собственных средств (капитала) (H19) кредитной организации эмитента устанавливается в размере 50%.

4.ВЫПУСК АКЦИЙ

Выпуск акций для размещения среди учредителей акционерного общества осуществляется в соответствии с законодательством об акционерных обществах. Организация, выпускающая акции, объявляет на них подписку по ценам выше определенного минимума.

Цена эмиссионных ценных бумаг, размещаемых посредством подписки, устанавливается советом директоров в соответствии со статьей 77 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208'ФЗ (регламентирующей порядок определения рыночной стоимости). Цены размещения или цены выкупа эмиссионных ценных бумаг общества (включая акции общества) ставятся в определенные границы, эти цены и денежная оценка имущества определяются исходя из их рыночной стоимости. Может возникнуть ситуация, когда цена имущества, ценных бумаг общества, определяемая советом директоров (наблюдательным советом), может и не совпасть с их рыночной стоимостью.

Для определения рыночной стоимости имущества общества может быть привлечен независимый оценщик. В то же время привлечение независимого оценщика обязательно при определении цены выкупа обществом у своих акционеров акций во всех случаях, предусмотренных Законом.

Если же необходимо определить цену размещения ценных бумаг общества, цена покупки или цена спроса и цена предложения которых регулярно опубликовываются в печати, привлечение независимого оценщика необязательно. Однако для определения рыночной стоимости таких ценных бумаг должна быть принята во внимание эта цена покупки или цена спроса и цена предложения.

В Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные 16 марта 2005 г., внесены изменения. Эти изменения были связаны с принятием Федерального закона от 27 декабря 2005 г. № 194'ФЗ «О внесении изменений в:

1) Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;

2) Федеральный закон «Об акционерных обществах»;

3) Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Благодаря поправкам введен уведомительный порядок отчетности об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг при размещении ценных бумаг брокером путем открытой подписки и осуществления фондовой биржей их листинга. Изменениями закреплено право эмитента представлять в регистрирующий орган вместо отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Уточняются требования к решениям о размещении акций, конвертируемых в акции, и опционов. Установлено, что если размещение ценных бумаг путем открытой подписки осуществляется с возможностью их приобретения за пределами РФ, решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг должно содержать указание на такую возможность. В новой редакции изложены положения об особенностях эмиссии облигаций международных финансовых организаций.

Порядок выпуска эмиссионных ценных бумаг включает в себя несколько этапов:

1) принятие решения о размещении ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске ценных бумаг;

3) государственную регистрацию выпуска;

4) первичное размещение ценных бумаг;

5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска.

Начиная с 1 января 2005 года за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, организации уплачивают пошлину в следующих размерах:

1) за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг -1000 руб.;

2) за рассмотрение заявления о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг -1000 руб.;

3) за рассмотрение заявления о регистрации проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) - 1000 руб.;

4) за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в случае, если такая регистрация осуществляется одновременно, - 1000 руб.;

5) за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, -0,2 процентов номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 100 000 руб.;

6) за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых иными способами, за исключением подписки, - 10 000 руб.;

7) за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, - 10 000 руб.;

8) за регистрацию проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) -10 000 руб.

Номинальная сумма выпуска эмиссионных ценных бумаг сохранена в качестве объекта обложения только для определения размера государственной пошлины за регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки (подп. 44 п. 1 ст. 333.33 Налогового кодекса РФ).

От уплаты государственной пошлины за регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг освобождаются:

1) федеральный орган исполнительной власти, орган исполнительной власти субъекта РФ или орган местного самоуправления - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) государственных или муниципальных ценных бумаг;

2) Банк России - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется им в целях реализации единой государственной денежно кредитной политики в соответствии с законодательством РФ;

3) организации - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется ими в целях реструктуризации долговых обязательств перед бюджетами всех уровней (в период действия договора о реструктуризации таких обязательств). Если такие ценные бумаги переданы или обременены в пользу уполномоченного органа исполнительной власти на основании договора о погашении задолженности по платежам в бюджеты всех уровней;

4) организации - при государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, выпускаемых в обращение при увеличении уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ.

Проспект эмиссии - это документ, содержащий подробную информацию о предстоящем выпуске и о предприятии эмитенте. Этот документ содержит подробную информацию о новом выпуске акций и призыв к клиентам покупать акции и облигации организации. Проспект должен содержать описание целей организации, структуры ее капитала, ее историю (если таковая имеется), а также прогнозы прибылей. За преднамеренную публикацию в проспекте ложных сведений полагается строгое наказание.



5. ПРИЗНАКИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Эмиссионная ценная бумага, в том числе бездокументарная, характеризуется одновременно следующими признаками:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам можно отнести акцию, облигацию, опцион и т.д. В то же время вексель, например, является неэмиссионной бумагой. В соответствии со статьей 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся:

1) облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента; в зависимости от эмитента различают облигации государственные, муниципальные и коммерческих юридических лиц;

2) акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации;

3) вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю.

Цена, по которой ценные бумаги продаются в момент их выпуска по нарицательной стоимости или паритету с дисконтом или премией называется эмиссионной ценой. Иногда выпуск может быть оплачен частично и это означает, что в дальнейшем стоимость ценных бумаг будет оплачена отдельными взносами.

Паритет - это равенство, одинаковое положение, равноправие сторон. Соотношение между денежными единицами различных стран либо по количеству золота, которое представляют данные денежные единицы (валютный или монетный паритет), либо по их покупательной силе (паритет покупательной силы). Цена на ценную бумагу, эквивалентная номинальной стоимости, это тоже своего рода паритет, который имеет большое значение, если проводятся операции по облигациям, так как является показателем риска погашения.

Дисконт - это разница между ценой выкупа (погашения) и ценой размещения государственных ценных бумаг. Учет дисконта производится в момент осуществления операции выкупа (погашения) государственных ценных бумаг.

На практике учетный процент (дисконт), взимаемый организациями при учете векселей, представляет собой выраженную в процентах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой организацией при покупке векселя до наступления срока платежа. Дисконт, взимаемый центральным банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.

Покупка облигации за сумму большую, чем ее номинальная стоимость, называется премией. Цена, которую готовы заплатить за облигацию, может быть больше, чем ее номинальная стоимость, если номинальная процентная ставка на эту облигацию превосходит текущую процентную ставку на рынке.

Продажа новых ценных бумаг и акций по завышенной цене иногда бывает связано с выпуском новых акций по цене выше ее номинальной стоимости. Если акции не имеют номинальной стоимости, эта мера включает продажу новых акций выше их рыночной цены.

Эмиссионные ценные бумаги могут быть:

1) именные или на предъявителя;

2) обеспеченные или необеспеченные;

3) конвертируемые или неконвертируемые.

Эмиссионные ценные бумаги могут погашаться деньгами или иным имуществом. Например, жилищные сертификаты как один из видов облигаций погашаются жильем, которое строит эмитент облигаций. Возможен также выпуск конвертируемых облигаций. Они погашаются путем обмена на акции акционерного общества, которое выпустило такие облигации. Дата эмиссии - это дата, с которой начинается начисление процентов, причитающихся по ценным бумагам.

Выпуская конвертируемые облигации, организация планирует в будущем выпустить дополнительные акции в количестве, достаточном для погашения облигаций. Такие акции называются объявленными.Сведения о них (вид и количество) должны быть указаны в уставе организации.

6. КУПЛЯ-ПРОДАЖА АКЦИЙ

Подписка на акции является куплей'продажей акций, выпускаемых при формировании уставного капитала АО, в силу чего и возникают обязательства по передаче акций и их оплате. Подписка на облигации проводится только при условии 100'процентной оплаты (п. 1 ст. 34 Закона об акционерных обществах). Действующее законодательство не регулирует порядок размещения акций общества на стадии его учреждения, требуя лишь полного размещения всех акций общества среди учредителей (п. 2 ст. 25 Закона об акционерных обществах). Поэтому возникает противоречие действующего законодательства, поскольку, с одной стороны, закон требует, чтобы при учреждении АО все его акции были распределены (ст. 98 ГК РФ), а с другой - запрещает размещение акций, выпуск которых не прошел государственную регистрацию (ст. 18 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39'ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг в следующих случаях:

а) размещения ценных бумаг путем открытой подписки;

б) размещения ценных бумаг путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, включая лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг.

В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг должно быть опубликовано эмитентом в следующие сроки от даты составления протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение о размещении ценных бумаг:

-- в ленте новостей - не позднее одного дня;

-- на странице в сети Интернет - не позднее трех дней;

-- в периодическом печатном издании - не позднее пяти дней.

Проспект ценных бумаг организации утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества. Проспект ценных бумаг юридических лиц иных организационно правовых форм утверждается лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента.

Чтобы развивать свою деятельность и получать больше прибыли, акционерному обществу нужны дополнительные вложения. Любая облигация - это эмиссионная ценная бумага, дающая право ее держателю получить от эмитента ее номинальную стоимость и заранее оговоренный процент.Выпускать (размещать) облигации, конвертируемые в акции, разрешает статья 33 Закона об акционерных обществах. Решение о размещении конвертируемых облигаций принимает общее собрание акционеров или совет директоров (если у него есть такое право).Номинальная стоимость всех облигаций, выпущенных акционерным обществом, не должна превышать размер его уставного капитала.Эти ценные бумаги можно выпускать лишь после того, как данный капитал будет полностью оплачен. Однако у общества есть возможность эмитировать и такие облигации, номинал которых превысит уставный капитал. Только их выпуск должен быть обеспечен третьими лицами, например, банковская гарантия.Цена конвертируемой облигации не может быть ниже номинальной стоимости акций, в которые будут конвертироваться эти ценные бумаги. Для акционеров можно установить скидку. При этом она не должна превышать 10 процентов от цены, по которой облигации продают другим лицам. Такой же предел установлен и для вознаграждения посреднику, который размещает конвертируемые облигации.Проценты или дисконт по облигациям нужно включить в состав операционных расходов в том периоде, в котором были начислены данные проценты (образовался дисконт). Впрочем, можно сначала отразить всю сумму процентов (дисконта) в составе расходов будущих периодов. А уже затем равномерно списывать ее на операционные расходы (пункт 18 ПБУ 15/01).Помимо процентов к операционным расходам относят все дополнительные затраты, связанные с выпуском облигаций, - средства, уплаченные за услуги посредников, консультантов, реестродержателя, депозитария и т. д. В соответствии с пунктом 20 ПБУ 15/01 списывать эти затраты можно одним из следующих способов:

- полностью в том отчетном периоде, в котором они были произведены;

- равномерно уменьшая дебиторскую задолженность организации или физического лица, оказавшего услуги по размещению облигаций.

Сумма дохода по облигации, заявленная организацией эмитентом при ее первичном распространении (фиксированный процент от номинальной стоимости), выплачивается в определенные проспектом эмиссии сроки. Величина такой выплаты называется купонным доходом. Период, за который выплачивается купонный доход, называется купонным периодом.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Банки осуществляют разнообразные операции с ценными бумагами, которые находятся в прямой зависимости от видов деятельности банков на рынке ценных бумаг. Можно выделить четыре вида деятельности банков на рынке ценных бумаг:

-- деятельность банков как эмитентов;

-- деятельность банков как инвесторов;

-- профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;

-- традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

В качестве эмитентов банки проводят операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также другие операции по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками:

-- выплату купонных доходов, процентов и дивидендов;

-- погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока;

-- обеспечение условий для участия акционеров (владельцев акций) в управлении кредитной организацией и другие операции.

В основном выпуск ценных бумаг банками производится для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Выпущенные акции формируют и увеличивают уставный капитал банка, а выпущенные долговые обязательства (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя) привлекают заемные средства на долгосрочной либо краткосрочной основе.



ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ:

1. Девальвамция (лат. De -- понижение; лат. Valeo -- иметь значение, стоить) -- уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях термин применяется для ситуаций значительного снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам (обычно, относительно доллара США, евро, SDR). Девальвация рассматривается как инструмент центральных банков по управлению национальной валютой, противоположный ревальвации.

2. Ревальвамция (англ. value -- ценность) -- повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, международным счётным денежным единицам, золоту. Действие, противоположное девальвации. До отмены золотых паритетов ревальвация сопровождалась одновременным повышением золотого содержания валюты. Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров товаров берут верх над интересами должников и экспортёров товаров. Ревальвация используется также для борьбы с инфляцией и с целью сдерживания роста активного сальдо платёжного баланса. В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах.

3. Деноминация (от де… и лат. nominatio -- наименование) -- изменение нарицательной стоимости денежных знаков с целью стабилизации валюты после гиперинфляции и упрощения расчётов.

4. «Внешнеэкономические связи» (англ. External Economic Relations) -- журнал, издательский проект Международного института проблем устойчивого развития (МИПУР), основан в 2003 году. Журнал аккредитован при Организации Объединённых Наций.

5. Трудовые ресурсы -- часть населения страны, которая по физическому развитию, приобретенному образованию, профессионально-квалификационному уровню способна заниматься общественно полезной деятельностью.

6. Кооперация (лат. cooperatio -- сотрудничество) -- 1) форма организации труда, при которой определенное количество людей совместно участвует в одном или в разных, но связанных между собой процессах труда; 2) система кооперативов и их объединений, целью которой является содействие членам кооперации в сфере производства, торговли и финансов.

7. "Мировой рынок" - совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заёмщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.



ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Соснаускене О.И. «Учет ценных бумаг и валютных операций» ГроссМедиа Ферлаг/ 2009г.

2 Учебное пособие «Ценные бумаги» Иванков И.Н. Тула 2010г.

3. Энциклопедический словарь экономики и права

4. Учебное пособие «Капитал» Иванков И.Н., Мичурина Г.И. Тула 2010г.

5. http://ru.wikipedia.org