Ценные бумаги
Определение понятия "ценная бумага" в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации. Классификация и краткая характеристика основных видов ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как основной механизм перераспределения накоплений денежных ресурсов.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.10.2010 |
| Размер файла | 23,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Содержание
- Введение
- 1 Ценные бумаги. Обращение ценных бумаг
- 2 Виды ценных бумаг
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. К ним, прежде всего, следует отнести ценные бумаги, приобретающие массовый и стандартизированный характер, которые обуславливают определенные финансовые права и обязанности. Таким образом, ценные бумаги являются одним из объектов гражданских правоотношений.
Гражданский Кодекс Российской Федерации (ст. 142) определяет ценную бумагу как ''документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и обязательные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении''.
Говоря о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть о их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.
Ценные бумаги - необходимый атрибут всякого рыночного хозяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных (эмитированных) государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек.
С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Правда он касался лишь так называемых “фондовых”, или “инвестиционных”, ценных бумаг - акций и облигаций, а главное, получил крайне неудовлетворительную правовую регламентацию, недостатки которой составили базу для многих злоупотреблений.
Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования. Для решения этих задач необходимо было создать надежную правовую базу. Федеральный Закон от 22.02.04 № 39 - ФЗ (ред. от 18.06. 2005) «О рынке ценных бумаг»(принят ГД ФС РФ 20.03.1996) ст 38
Оборот ценных бумаг определяется рядом нормативных актов, важнейшим из которых является Гражданский кодекс РФ, а также федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг « и другие нормативно-правовые акты.
1 Ценные бумаги. Обращение ценных бумаг
В соответствии с Гражданским Кодексом РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг Гражданский Кодекс РФ от 30.11.1994 г №51 - ФЗ(ред. от 21.07.2005 ).-ст. 143.
Ценные бумаги являются основой рынка ценных бумаг. Как и любой другой рынок, рынок ценных бумаг складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на рынок ценных бумаг чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье) Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 г №51 - ФЗ(ред. от 21.07.2005). -ст. 146 .
Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг. Так, например, рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов - закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т.д.
Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений.
Рынок ценных бумаг исполняет роль регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Также рынок ценных бумаг является важным инструментом государственной финансовой политики; основным рычагом, через который реализуется данная функция, является рынок государственных ценных бумаг, посредством которой государство воздействует на денежную массу и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВНП.
Ценная бумага представляет собой, согласно п.1 статьи 142 ГК РФ «документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении» Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 г №51 - ФЗ(ред. от 21.07.2005). -ст. 142.
Это определение указывает на основные признаки присущие ценной бумаге. К числу наиболее существенных, отличающих ее от других документов, относится взаимосвязь ценной бумаги и закрепленного в ней права - то есть право и бумага имеют одинаковую судьбу (однако в случае утраты бумаги и возбуждения вызывного производства может быть выдана новая, как материальный объект, ценная бумага - И.Д.). Следовательно, право, закрепленное в ценной бумаге, не может быть осуществлено без предъявления этой бумаги, кроме специально оговоренных законом случаев.
Без предъявления бумаги невозможно, во-первых, легитимировать (то есть узаконить) кредитора в качестве носителя права, закрепленного в ценной бумаге; во-вторых, убедить обязанное по этой бумаге лицо в том, что оно выполняет обязательство в отношении надлежащего кредитора. Для каждого вида ценных бумаг характерны свои способы легитимации кредитора, но в любом случае добросовестный должник, исполнивший обязательство перед кредитором, легитимность которого подтверждена надлежащим для данного вида ценной бумаги способом, считается исполнившим обязательство надлежащим образом и освобождается от ответственности, если легитимированный держатель бумаги не был субъектом закрепленного в ней права. Финансовое право. Учебник / Под ред. проф. О.Н. Горбуновой. - М., 1996г. - ст. 152
Необходимость предъявления ценной бумаги предполагает также наличие этой бумаги как материального объекта. Такое условие было обязательным до недавнего времени, однако в условиях современного делового оборота массовый выпуск ценных бумаг в виде отдельных документов не совсем целесообразен. Данное утверждение справедливо для всех видов ценных бумаг, как являющихся, так и не являющихся объектами массовой эмиссии. Например, акционерное общество обладающее значительным уставным капиталом и состоящее из большого числа акционеров, не будет выпускать акции в документарной форме по той простой причине, что каждая последующая эмиссия (в случае документарного оформления), потребует значительных финансовых затрат на приобретение соответствующего бумажного носителя, большого периода времени на соответствующее оформление и т.д. Вследствие этого, появились ценные бумаги, существующие в бездокументарной форме.
2 Виды ценных бумаг
Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право её держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Акция - это документ, выпускаемый только акционерным обществом на величину его уставного капитала. В формальном отношении акция удостоверяет внесение определенного вклада в уставный капитал акционерного общества. Белов В.А. Ценные бумаги. -М., 2001. ст 95- 100
Акция бессрочна. Она перестает существовать только при ликвидации акционерного общества либо если она аннулирована решением общего собрания акционеров. Отличительной чертой акции является ее неделимость. Если одна акция принадлежит нескольким лицам, то все они осуществляют права, удостоверенные в акции, через одного из владельцев либо через общего представителя.
Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право её держателя на получение от юридического лица выпустившего облигацию, в предусмотренный срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет её держателю также право на получение дохода, в размере фиксированного процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового, с единовременным сроком погашения и с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или «плавающей» купонной ставкой, обычными и конвертируемыми (трансформируемыми) в акции. Белов В.А. Ценные бумаги. -М., 2001. ст 110 - 113
Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме:
закрытого (частного) размещения среди заранее известного ограниченного круга инвесторов (до 100 включительно) или на сумму не более 50 тыс. рублей. В этом случае регистрация ценных бумаг производиться без публичного объявления, публикации и регистрации проспектов эмиссии. В момент учреждения акционерного общества первичная эмиссия акций осуществляется только в форме закрытого (частного) размещения;
открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов - с публичным объявлением, проведением рекламной кампании и регистрацией проспекта эмиссии. Регистрация ценных бумаг производиться в Министерстве финансов Российской Федерации, если сумма эмиссии равна или выше 50 млн. рублей, в Министерствах финансов республик в составе Российской Федерации, краевыми, областными, городскими (городов Москвы и Санкт-Петербурга) финансовыми отделами по месту нахождения эмитента, если сумма эмиссии менее 50 млн. рублей, а также в случае регистрации ценных бумаг, выпускаемых в порядке учреждения акционерного общества независимо от суммы эмиссии. Ценные бумаги, выпускаемые банками и иными кредитными учреждениями, независимо от суммы эмиссии должны быть зарегистрированы в Центральном банке Российской Федерации. Гражданское право России. Курс лекций. Часть первая/ Под ред. О. Н. Садикова. - М.: Юрид. лит., 2002 - ст. - 150 - 151
Среди ценных бумаг важное место занимают чеки. Чек - представляет собой ценную бумагу, содержащую ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек должен быть предъявлен к оплате в течение срока, установленного законодательством. Чековое обращение регламентировано ст. 877-885 ГК РФ, а в части не урегулированной ГК, другими нормативными актами, в частности Правилами расчетов чеками на территории Российской Федерации, утвержденными Центральным Банком РФ.
Основная функция чека состоит в том, чтобы служить средством платежа и расчета. Продавец принимает чек от покупателя, вместо денег для того, чтобы получить в банке наличную валюту или для зачисления суммы чека, списанной со счета покупателя, на свой счет. Кроме того, держатель чека имеет возможность рассчитываться этим чеком с третьим лицом - своим кредитором по другой сделке. Таким образом, чек может служить платежным средством.
Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить, по наступлении предусмотренного векселем срока, определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Выпуск и обращение векселей регулируются Федеральным законом «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ.
Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По векселю на предъявителя должник обязан произвести платеж любому предъявителю документа. По ордерному - первому лицу, поименованному в векселе или по его «приказу» другому лицу. По именному векселю - только лицу, названному в документе.
В зависимости от функций, выполняемых векселем, в настоящее время применяются два типа векселей: товарные и финансовые, обращение которых регулируется различными нормативными актами. Петров М. Правовые и экономические особенности обращения векселей // Российская юстиция. 1999. № 3 ст 56-58
Векселя выпускаются двух видов: простой и переводной наименование “вексель” на том языке, на котором составлен документ.
К ценным бумагам, выпускаемым банками, относятся и депозитные сертификаты. Депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Гражданское право. Учебник. Часть 1/ Под ред. А. П. Сергеева, Ю. К. Толстого. - М.: «Проспект», 2002 ст 220-222
Заключение
Переход к рыночной экономике потребовал возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. В свою очередь, появилась настоятельная потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и особенностей их оборота. В сфере правового регулирования отношений связанных с обращением ценных бумаг на современном временном этапе нормы Гражданского Кодекса РФ играют основополагающую роль, что немаловажно для обеспечения устойчивости и стабильности таких отношений в целом.
Основным свойством ценных бумаг является их публичная достоверность, проявляющаяся в том, что должник по ценной бумаге не вправе проверять, является ли его кредитором лицо, требующее исполнения. Чтобы освободиться от обязанности по ценной бумаге, должник должен совершить исполнение тому, кто отвечает официально установленным формальным признакам.
В отношении деления ценных бумаг на виды независимо от классификации по различным основаниям, имеющим практическое значение, видовое различие следует производить в соответствии со ст. 143 ГК РФ.
Необходимо и дальше следовать принципам преемственности в развитии нормативной правовой базы; использования гражданского права для развития фондового рынка в сочетании с формированием новых правовых институтов, способствующих его становлению и развитию; важно помнить что одной из ценностей стабильности и упорядочения рынка ценных бумаг является преимущественная и всесторонняя защита законных прав и интересов инвесторов; пресечение незаконной деятельности; повышение ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг и эмитентов за результаты своей деятельности;
Существует необходимость дальнейшей разработки теоретических вопросов по ценным бумагам, которая не вызывает сомнений, в частности моментов, касающихся восстановления прав по утраченным ценным бумагам.
Список использованной литературы
Гражданский кодекс РФ, М.: 2003. Изд-во: Норма-Инфра-М.
Федеральный Закон от 22.02.04 № 39 - ФЗ (ред. от 18.06. 2005) «О рынке ценных бумаг»(принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
Белов В.А. Ценные бумаги. -М., 2001.
Гражданское право. Учебник. Часть 1/ Под ред. А. П. Сергеева, Ю. К. Толстого. - М.: «Проспект», 2002.
Гражданское право России. Курс лекций. Часть первая/ Под ред. О. Н. Садикова. - М.: Юрид. лит., 2002.
Петров М. Правовые и экономические особенности обращения векселей // Российская юстиция. 1999. № 3
Финансовое право. Учебник / Под ред. проф. О.Н. Горбуновой. - М., 1996г.
Подобные документы
Роль рынка ценных бумаг в системе перераспределения финансовых ресурсов государства. Сущность, функции и фундаментальные свойства ценных бумаг, их классификация. Современная структура использования видов ценных бумаг на фондовых рынках стран мира.
контрольная работа [2,4 M], добавлен 03.10.2009Сущность и классификация ценных бумаг в соответствии со ст.142 Гражданского Кодекса России. Характеристика основных видов ценных бумаг. Обязательные реквизиты и степени защиты ценных бумаг. Особенности ценных бумаг, выпускаемых в международной практике.
контрольная работа [24,8 K], добавлен 11.10.2010Основные свойства ценных бумаг. Этапы формирования рынка ценных бумаг. Формирование рынка ценных бумаг в царской России, Советском Союзе, его возрождение в современной России. Виды и классификация ценных бумаг. Первичные и вторичные ценные бумаги.
курсовая работа [43,6 K], добавлен 26.09.2009Участники рынка ценных бумаг. Акция как эмиссионная ценная бумага. Облигация и вексель как долговые ценные бумаги. Основные формы коносамента. Характеристика видов аукционов. Ценные бумаги на рынке недвижимости, операции с ними, фондовый портфель.
контрольная работа [156,3 K], добавлен 21.11.2016Исторические этапы развития рынка ценных бумаг. Понятие ценных бумаг. Общая характеристика акций. Общая характеристика облигаций. Общая характеристика государственных ценных бумаг. Другие основные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг.
дипломная работа [82,7 K], добавлен 01.06.2003Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Классификация и структура видов рынков ценных бумаг. Деление существующих в современной мировой практике ценных бумаг на два больших класса.
курсовая работа [2,5 M], добавлен 19.11.2010Ценные бумаги как экономическая категория. История происхождения ценных бумаг. Ценные бумаги и фиктивный капитал. Виды ценных бумаг, их характеристика. Место рынка ценных бумаг в системе рынков. Состояние и проблемы Российского рынка ценных бумаг.
дипломная работа [104,6 K], добавлен 15.08.2005Инвестиционная политика банков на рынке ценных бумаг (РЦБ). Виды ценных бумаг в России. Национальные особенности рынка ценных бумаг развитых стран. Виды сделок на фондовой бирже. Финансовые инструменты на РЦБ. Эмитенты ценных бумаг и их характеристика.
курсовая работа [53,2 K], добавлен 17.04.2011История развития рынка ценных бумаг, его функции, классификация, участники и структура. Акция и вторичные бумаги на ее основе. Закладная и другие ипотечные ценные бумаги. Сущность облигации, веселя и чека. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 15.06.2009Историческое развитие, понятие и сущность ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и их виды. Государственные и негосударственные, рыночные и нерыночные ценные бумаги. Фондовый рынок: сущность и структура. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
курсовая работа [427,1 K], добавлен 13.10.2014
