Функции Центрального банка России. Формы кредитования

СОДЕРЖАНИЕ

1 Центральный банк России: функции и операции. Роль Центрального Банка РФ в регулировании денежно-кредитного обращения

2 Бюджетный дефицит. Причины, социально-экономические последствия бюджетного дефицита, источники финансирования и пути сокращения дефицита бюджета России

3 Система кредитования и ее современные формы (лизинг, факторинг)

4 По статистическим сборникам подберите данные о динамике основных показателей деятельности страховых компаний РФ за последние годы. Сформулируйте основные тенденции развития страхования и дайте оценку

Список литературы

1 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ: ФУНКЦИИ И ОПЕРАЦИИ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ В РЕГУЛИРОВАНИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Центральный банк России (ЦБР) является главным банком страны и выполняет функции банка банков. Все основные полномочия, статус и особенности деятельности Центрального банка России определяются:

1) Конституцией Российской Федерации;

2) Законом о Центральном банке России;

3) федеральными законами, действующими в стране и имеющими отношение к финансовой деятельности.

ЦБР и его отделения не регистрируются в налоговых органах, так как ЦБР независим от исполнительных органов власти и подотчетен только Государственной Думе и Президенту РФ. Это означает, что председатель правления и совет директоров ЦБР назначается Государственной Думой по рекомендации Президента РФ и вся отчетность о деятельности ЦБР предоставляется только этому органу власти. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - С.102.

Высшим органом управления Центрального банка России является совет директоров (председатель + 12 членов правления), срок избрания - 4 года, возможность повторного избрания - 3 года.

Основные функции совета директоров ЦБР:

- утверждение годового отчёта о результатах деятельности ЦБР и представление его в Государственной Думе;

- взаимодействие с правительством в разработке и обеспечении основных направлений в области единой кредитно-денежной политики;

- утверждение и рассмотрение сметы расходов по ЦБР;

- принятие решений:

а) о величине резервных требований;

б) об установлении общих нормативов для кредитных учреждений;

в) об изменении учетной процентной ставки ЦБР;

г) об определении лимитов на открытом рынке;

д) об участии в деятельности международных организаций;

е) о выпуске и изъятии банкнот и монет из обращения;

ж) о контроле над объемом денежной массы;

з) о формировании резервов внутри самих кредитных учреждений.

Уставный капитал Центрального банка России - 3 млрд. руб. За счёт своей прибыли ЦБР формирует резервы и другие фонды различного назначения, порядок формирования определяет совет директоров.

ЦБР выполняет функцию советника правительства по финансовым вопросам и вопросам денежного кредитного обращения. Государственная Дума и Президент РФ контролируют деятельность ЦБР и принимают участие с правом совещательного голоса в совете директоров.

Основные инструменты, при помощи которых Центральный банк России проводит кредитно-денежную политику:

Процентная ставка по операциям ЦБР - официальная учетная ставка, по которой ЦБР готов учитывать векселя, предоставлять кредиты другим банкам, т.е. ЦБР выполняет функцию кредитора последней инстанции. Предоставление кредитов возможно на срок до года под обеспечение (золото, драгоценные металлы, валюта, ценные государственные бумаги, векселя, гарантии и поручительства).

Регулирующие кредиты ЦБР размещаются в банках с целью поддержания ликвидности. С этой целью ЦБР проводит аукцион, на который допускаются коммерческие банки:

- действующие на финансовом рынке более одного года;

- регулярно представляющие отчетность в ЦБР;

- соблюдающие все нормативы;

- выполняющие резервные требования.

Нормативное формирование обязательных резервов, депонируемых в ЦБР. Это часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБР (нормы обязательного резервирования на 20.02.98 г. по счетам на срок до 30 дней - 14% , до 90 дней - 10%, свыше 90 дней - 8%, по валютным вкладам - 8%). Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% от обязательств кредитных организаций. Изменение резервных требований возможно только в объеме пяти пунктов единовременно. В настоящее время расчет отчислений в обязательные резервы производится по среднеарифметической формуле, исходя из суммы ежедневных балансовых остатков по привлеченным средствам на отчетный период (на каждое 15 и 30 число месяца).

Операции на открытом рынке - операции ЦБР по купле-продаже ценных бумаг. Формирование общих внутренних нормативов для кредитных учреждений. Участие в деятельности международных банковских организаций. ЦБР принимает решения о выпуске и изъятии банкнот и монет из обращения и осуществляет контроль над объемом денежной массы. РЦБ организует налично-денежное обращение.

Официальные отношения между рублем и драгоценными металлами не устанавливаются. Банкноты и монеты являются безусловным средством расчетов и обязательными к приему на всей территории России, а также обеспечиваются всеми активами ЦБР. Банкноты и монеты не могут быть объявлены недействительными без предупреждения о сроке их обмена. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - С.148.

ЦБР может осуществлять банковские операции по обслуживанию правительственных, исполнительных органов, казначейства, государственных внебюджетных фондов, воинских частей и МВД.

Количественное и качественное стимулирование, или сдерживание в развитии определенных отраслей и территорий при полном объеме кредита процентов и сроков кредитования. Инвестиционные кредиты предоставляются под разработанную и утвержденную правительством или ЦБР инвестиционную программу развития отрасли или конкретной территории.

ЦБР не имеет права заниматься операциями с теми банками и кредитными учреждениями, у которых нет лицензии, также не имеет права осуществлять операции с недвижимостью, не имеет права пролонгировать кредиты, также не имеет права заниматься торговой и производственной деятельностью и приобретать доли или акции кредитных или иных организаций.

Основные критерии надзора:

- достаточность капитала, то есть отношение собственных средств к суммарным обязательствам;

- оценка качества активов (с точки зрения риска и ликвидности);

- качество менеджмента (квалификация работников и руководящего состава);

- ликвидность - способность быстро и безболезненно выполнять свои обязательства.

Доходность или рентабельность - это уровень прибыли по отношению к собственному капиталу.

ЦБР не отвечает по обязательствам правительства и наоборот, за исключением взятых на себя обязательств, в свою очередь ЦБР не несет ответственности за деятельность кредитных учреждений.

Нормативный контроль над деятельностью кредитных учреждений и банков, этот контроль осуществляется на основе балансовых данных. Баланс банка - это бухгалтерский баланс, отражающий состояние привлеченных и собственных средств, их источники и вложение в кредитные и другие операции. По данным баланса осуществляется контроль над формированием и использованием банковских ресурсов и других банковских операций, а также правильностью их отражения в бухгалтерском учете.

2 БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ. ПРИЧИНЫ, СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА, ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ И ПУТИ СОКРАЩЕНИЯ ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА РОССИИ

Бюджетный дефицит - денежная сумма, на которую за данный статистический период расходы бюджета государства превосходят его доходы. Разница между совокупными расходами и поступлениями в течение определенного периода времени определяется тремя основными факторами: долгосрочной тенденцией в динамике налогов и расходов: положением экономики в промышленном цикле в рассматриваемый период; текущей политикой в области бюджетных расходов и доходов, которая может отклонять их от долгосрочной тенденции. Дефицит государственного бюджета может быть определен следующим образом:

Существует несколько способов финансирования бюджетного дефицита, например иностранное (внешнее) и внутреннее финансирование. Во внешнем финансировании различают безвозмездную помощь, а также займы и кредиты, получаемые страной из-за рубежа. Большаков С.В. Основы управления финансами. Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - С.38. Финансирование из собственных внутренних источников подразделяется на инфляционное и неинфляционное. Последнее связано с продажей государством населению и финансовым институтам государственных ценных бумаг, прежде всего облигаций. Инфляционное внутреннее финансирование имеет в своей основе чрезмерную эмиссию денег, т. е. дополнительный выпуск денег для покрытия государственных расходов, что приводит к развитию процессов инфляции в обществе.

Типичным результатом составления и исполнения бюджетов последних лет был дефицитный бюджет. Причин бюджетного дефицита много: экономический спад; рост предельных издержек общественного производства; массовый выпуск необеспеченных денег; неоправданно раздутые социальные программы; возросшие затраты на финансирование военно-промышленного комплекса; значительный оборот «теневого» капитала; непроизводительные расходы и потери и т. д. В связи с этим говорят о различном качестве самого дефицита:

- дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;

- дефицит возникает в результате чрезвычайных обстоятельств (война, крупное стихийное бедствие и т.п.);

- дефицит может отражать кризисные явления в экономике, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране.

Только в последнем случае он может рассматриваться как явление чрезвычайное, требующее принятия срочных, действенных экономических мер и соответствующих политических решений.

Бюджетный кодекс РФ содержит ряд норм, регламентирующих дефицит. Так, в случае принятия бюджета очередной год с дефицитом законом о бюджете одновременно утверждаются и источники финансирования дефицита бюджета. В случае же принятия бюджета на очередной год без дефицита законом о бюджете может быть предусмотрено привлечение средств из источников финансирования дефицита бюджета для финансирования расходов бюджета в пределах расходов на погашение долга.

Источники финансирования дефицита различаются, но уровням бюджета. Дефицит федерального бюджета финансируется как из внутренних, так и из внешних источников. К внутренним относятся следующие источники:

- рублевые кредиты банков;

- госзаймы, осуществляемые путем выпуска пенных бумаг от имени РФ;

- бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней;

- поступления от продажи имущества, находящиеся и госсобственности;

- сумма превышения доходом над расходами по государственным запасам и резервам;

- изменение остатков на счетах, но учету средств федерального бюджета.

К внешним источникам финансирования дефицита федерального бюджета относятся:

- госзаймы в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

- кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций в иностранной валюте, привлеченные РФ.

Для финансирования бюджета субъекта РФ и местного бюджета можно привлекать только внутренние источники: Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2001. - С.208.

- госзаймы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта РФ;

- бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней;

- кредиты банков;

- поступления от продажи имущества, находящегося в собственности субъекта РФ;

- изменение остатков на счетах по учету средств бюджета субъекта РФ.

Источниками финансирования дефицита местного бюджета могут быть: внутренние источники в следующих формах:

- муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг;

- кредиты банков;

- бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней;

- поступления от продажи муниципального имущества;

- изменение остатков на счетах по учету средств местного бюджета.

Для покрытия дефицита могут использоваться различные способы:

- внутренние и внешние займы;

- ужесточение налогообложения;

- денежно-кредитная эмиссия (монетизация бюджета).

Ни один из указанных способов не имеет абсолютных преимуществ перед другими и не является полностью не инфляционным. Но более предпочтительны в этом отношении различные формы государственного кредита. Для преодоления бюджетного дефицита необходима нормализация самой экономики. Без обеспечения ее динамичного развития и реально ощутимой эффективности невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные финансовые меры при этом ни применялись.

В качестве мероприятий, направленных на снижение дефицита бюджета, традиционно используются такие, которые, с одной стороны, стимулируют приток поступлений в бюджет, а с другой - способствуют сокращению расходов государства. К ним относятся:

- изменение направлений государственных инвестиций в отрасли экономики с целью значительного повышения финансовой отдачи бюджетных средств;

- более широкое использование финансовых льгот и санкций. Это позволяет полнее учитывать специфические условия хозяйствования и стимулирует рост производства;

- сокращение сферы государственного финансирования (правительственной помощи иностранным государствам; военных расходов и т.п.) при сохранении финансирования лишь важнейших социальных программ;

- запрет центральному банку предоставлять кредиты правительственным структурам любого уровня без надлежащего оформления задолженности государственными ценными бумагами.

3 СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ И ЕЕ СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ (ЛИЗИНГ, ФАКТОРИНГ)

Составляющими кредитной системы являются:

- совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;

- система кредитно-финансовых институтов.

Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.

Основой кредитной системы исторически являются банки. Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела - обмена денег различных городов и стран. Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу возникли банки в Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге (1618 г.). Последние специализировались на обслуживании торговли, и такая важная функция как выпуск кредитных денег у них не была развита.

Итак, кредитно-финансовые институты подразделяются на:

- центральные банки;

- коммерческие банки;

- специализированные кредитно-финансовые институты.

Быстро развивающиеся фирмы, которые не имели достаточно средств или не могли получить кредиты у банков, так как были неплатежеспособными или не пользовались доверием (например, из-за неблагоприятной картины собственного баланса), проявляли повышенный интерес к альтернативным методам финансирования. В таком случае, если у компании мало собственных средств для инвестирования и она не может рассчитывать на получение кредита в банке, наиболее выгодная форма финансирования будет та, которая предоставляет в ее распоряжение сравнительно больше средств. Обычный инвестиционный кредит позволяет покрыть максимум 70% расходов по возведению или приобретению инвестиционного объекта, а лизинг, давая возможность инвестору приобрести объект полностью, оказывается более выгодным.

Под лизингом понимается сдача в аренду предметов длительного пользования: зданий, машин, самолетов, автомобилей, компьютеров, контрольного оборудования.

Лизинг - это предоставление права на пользование движимым или недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию. Чернов В.А. Финансовая политика организации. / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - С.98.

Лизинг представляет собой, как правило, трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает ему во временное пользование.

В состав комплекса входят два договора:

- договор купли-продажи (между лизинговой компанией и изготовителем на приобретение оборудования, где изготовитель продавец, а лизинговая компания-получатель);

- договор лизинга (между лизинговой компанией и пользователем, в силу которого первая передает второму во временное пользование оборудование, купленное у изготовителя специально для этой цели).

Существуют различные формы и виды лизинга.

По объекту сделки лизинг подразделяется на лизинг потребительских товаров длительного пользования и лизинг инвестиционных товаров; арендаторами при лизинговой сделки могут быть как частные лица, так и предприятия, арендодателями при лизинговой сделках являются промышленные предприятия, которые довольно часто имеют собственные лизинговые компании, специальные лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние фирмы банков, а также ряд независимых от банков специальных лизинговых институтов, особенно широко распространенных при финансовом лизинге.

По характеру различают финансовый (капитальный) лизинг и операционный.

Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - С.52.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего, учета реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу относят и учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем не всякое предприятие, относящиеся к категории малого и среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

- предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой

- предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции

- строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками

- предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки

- предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия.

Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Помимо этого, поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) и сугубо временные причины нехватки денежных средств - из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом.

4 ПО СТАТИСТИЧЕСКИМ СБОРНИКАМ ПОДБЕРИТЕ ДАННЫЕ О ДИНАМИКЕ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ РФ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ГОДЫ

Сформулируйте основные тенденции развития страхования и дайте оценку.

Таблица 1 - Компании-лидеры в автостраховании 1-е полугодие 2005 г.

Место	Компания	Взносы, тыс. руб.	Уровень выплат, %
		Всего	Имущественное страхование автомобилей	Страхование ответственности автовладельцев
1	«Ингосстрах»	1920893	1709468	211425	42,70
2	«РЕСО-Гарантия»	1743729	1430004	313725	47,40
3	«Росгосстрах»	1107958	915136	192822	53,20
4	Страховой дом	534121	441980	92141	63,40
5	РОСНО	506629	437219	69410	66,70
6	«Альфа Страхование»	372978	327901	45077	58,70
7	Группа НАСТА	328090	296163	31926	48,20
8	«Гута-Страхование»	305463	280409	25054	41,30
9	«НИКойл-Страхование»	297480	257154	40326	64,60
10	«Группа «АВЕСТ»	275428	242304	33124	51,10

Таблица 2 - Компании - лидеры в добровольном медицинском страховании 1-е полугодие 2005 г.

Место	Компании	Взносы (тыс. руб.)	Выплаты (тыс. руб.)
1	Группа СОГАЗ	2129853	1644276
2	РОСНО	1122959	598880
3	МАКС	628613	404205
4	«Ингосстрах»	593738	331270
5	«РЕСО-Гарантия»	451973	208571
6	«Росгосстрах»	318734	115008
7	«Альфа Страхование»	314122	169032
8	«Прогресс-Гарант»	313552	168939
9	«Капиталъ Страхование»	282497	134373
10	«Сибирь»	266604	104233

Таблица 3 - Компании - лидеры в личном страховании 1-е полугодие 2005 г.

Место	Страхование от несчастных случаев и болезней	Страхование выезжающих за рубеж
	Компании	Взносы (тыс. руб.)	Компании	Взносы (тыс. руб.)
1	Группа СОГАЗ	334271	«Ингосстрах»	68249
2	«РЕСО-Гарантия»	332595	РОСНО	47554
3	«Росгосстрах»	290217	Страховой дом ВСК	34834
4	СК «Природа»	108896	«РЕСО-Гарантия»	32191
5	«Чулпан»	108661	«НИКойл-Страхование»	14916
6	«Энергогарант»	75624	«Класс»	11317
7	«Альфастрахование»	73480	Группа НАСТА	10688
8	МАКС	61122	«Авикос»	9125
9	«Ингосстрах»	60440	«Гута-Страхование»	8686
10	Страховой дом ВСК	53251	«Стандарт-Резерв»	8105

Статистические данные о лидерах страхового рынка за первое полугодие 2005 года. Обзор основных тенденций развития рынка: рост продолжается, конкуренция растет, страхование проникает во все сферы российской экономики и жизнедеятельности человека. В то же время говорить о полноценной защите застрахованных от возможных рисков преждевременно.

Основными тенденциями развития рынка страхования РФ в 2005 г. стали санация рынка (очищение его от «схем») и укрупнение игроков. Наиболее часто «схемы», позволяющие уйти от налогов, использовались в страховании жизни, а также в перестраховании. Благодаря действиям ФССН доля «схем» на рынке страхования значительно снизилась.

Основными факторами, оказывающими влияние на развитие рынка страхования в ближайшие годы, будут по-прежнему общие тенденции экономического развития России (такие как, например, вступление в ВТО), а так же политика государства в отношении страховых компаний.

По прогнозам экспертов, наиболее динамично будут развиваться добровольное страхование имущества и ДМС. Такая позиция обусловлена тем, что в ближайшей перспективе возможно появление закона об обязательном страховании жилья, что повлечет за собой развитие, как обязательного страхования, так и всплеск добровольного имущественного страхования.

В 2005-2010 гг. реальный рынок страхования (сборы, очищенные от «схем»), по оценкам экспертов, будет расти в среднем на 20% в год и к 2010 г. может достигнуть порядка 14,5 млрд. долл.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 528 с.

2. Большаков С.В. Основы управления финансами. Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 368 с.

3. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 542 с.

4. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2001. - 400 с.

5. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 272 с.

6. Чернов В.А. Финансовая политика организации. / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247 с.