Анализ инвестиционной деятельности страховщика
Общепризнанные в мировой практике принципы размещения страховых резервов. Направления инвестирования средств страховщика. Задание на исследование бухгалтерской (финансовой) отчетности страховой организации и обоснование примененной методики анализа.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.10.2010 |
| Размер файла | 33,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Содержание
1. Анализ инвестиционной деятельности страховщика
Задание № 2
Задание № 3
Список использованной литературы
1. Анализ инвестиционной деятельности страховщика
Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах -- наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Такие преимущества страхования широко используются в инвестиционно-коммерческой деятельности западных страховых компаний, которые размещают свои свободные резервы в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, наращивают свои инвестиционные фонды и занимают устойчивые позиции на рынке капиталов. [3,119]
Инвестирование страховых резервов. Право российских страховщиков заниматься инвестированием страховых резервов и других средств определяется общегражданским и страховым законодательством, а также Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Росстрахнадзором Размещение страховых резервов осуществляется на общепризнанных в мировой практике принципах.
1) Принцип диверсификации -- предполагает наличие широкого круга объектов инвестиций средств с целью уменьшения возможного инвестиционного риска и обеспечения большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика.
2) Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов и обязательные гарантии возврата инвестированных средств в полном объеме.
3) Принцип прибыльности определяется реализацией целей инвестирования, связанных с получением регулярного и достаточно высокого дохода.
4) Принцип ликвидности гарантирует возможность быстрой реализации инвестированных активов не ниже их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения обязательств по страховым выплатам.
Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений инвестирования средств. Страховые резервы могут быть размещены: в государственные ценные бумаги; ценные бумаги, выпускаемые органами власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления; банковские вклады (депозиты); права собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество (в том числе квартиры); валютные ценности; денежную наличность.[5,46]
В государственные ценные бумаги страховщикам рекомендовано размещать не менее 20% страховых резервов, сформированных по долгосрочному страхованию жизни, и не менее 10% страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни. В целях инвестирования российские страховщики активно использовали государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федеральных займов (ОФЗ) и муниципальные облигации.
Размещение инвестиций в банковские депозиты наиболее распространено у страховщиков. В такой форме они могут разместить не более 50% средств страховых резервов.
Страховщики должны учитывать тот факт, что наибольший инвестиционный доход можно получить по долгосрочным депозитным операциям, а в условиях инфляции и неустойчивости банковских учреждений можно рассчитывать лишь на минимальный инвестиционный эффект.
Ценные бумаги акционерных обществ (приватизированных предприятий, корпораций, коммерческих банков, финансовых компаний и др.) рассматриваются страховщиками как перспективные формы вложения активов. Рынок ценных бумаг РФ становится разнообразнее, дает право маневрировать денежными потоками и ресурсами. К услугам инвесторов предлагаются акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, опционы, жилищные сертификаты, права собственности на долю участия в уставном капитале в виде учредительских взносов и паев. Однако страховые резервы можно инвестировать только в ценные бумаги, разрешенные к выпуску на территории РФ и зарегистрированные Минфином РФ, при этом устанавливается квота -- не более 40% вложений. Страховые резервы, инвестированные в приобретение долей участия в уставном капитале акционерных обществ закрытого типа, простые векселя (кроме векселей банков) и жилищные сертификаты, не должны превышать 10% от общей суммы активов, покрывающих страховые резервы.
Страховым компаниям предоставлено право направлять часть страховых резервов (не более 40% средств) на приобретение недвижимого имущества, в том числе жилья (квартир). Под недвижимостью понимаются земельные участки и те объекты, которые прочно связаны с землей (здания, сооружения, леса, водные объекты и т. д.). Операции с недвижимостью отличаются невысокой ликвидностью, они могут быть инвестиционно привлекательными только для страховщиков, имеющих устойчивые страховые резервы по долгосрочным видам страхования и достаточный объем собственного капитала. Российским страховым компаниям с небольшим объемом совокупных страховых резервов не разрешается инвестировать временно свободные средства в недвижимость и квартиры. [5,46]
Размещение активов в валютные ценности осуществляется в соответствии с Законом РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” от 9 октября 1992 г. К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации), драгоценные металлы и природные драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые резервы в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10% средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также открытие валютных счетов для резидентов определяется в порядке, установленном Центральным банком РФ.
С целью гарантий ликвидности вложений страховых резервов и осуществления текущих страховых выплат страховая организация обязана иметь в наличии на расчетном счете в банке не менее 3% общей суммы страховых резервов.
Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами размещения страховых резервов предусмотрены ограничения вложения средств активов в один объект, а также установлены нормативы соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и прибыльности. Кроме того, на обеспечение сохранности вложенных активов нацелен установленный порядок, в соответствии с которым не менее 80% страховых резервов должно быть инвестировано на территории РФ. Данная мера позволит предотвратить отток капитала из России и защитить интересы национального страхового рынка. [6,19]
Поскольку предметом непосредственной деятельности страховщиков не является производственная, торгово-посредническая, биржевая и банковская деятельность, им запрещено использовать страховые резервы на следующие цели:
* предоставление займов кредитов физическим и юридическим лицам, кроме выдачи ссуд страхователям по договорам страхования жизни на условиях, определенных законом;
* заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению объектов инвестирования (государственных ценных бумаг, недвижимости, ценных бумаг АО, валюты и др.);
* инвестиции в чеки, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги;
* приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж;
* вложения в интеллектуальную собственность;
* оплату труда работников страховой компании, оказание им материальной помощи, выдачу ссуд и т. п.;
* оплату налогов и штрафных санкций. Введение ограничений по инвестированию активов страховой организации вполне оправданно. Анализ инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов свидетельствует о том, что некоторые страховщики рассматривают их как собственные средства и используют не по назначению -- на цели потребления, материального поощрения, хозяйственные нужды и т. п. Учитывая специфику страхования, инвестирование страховых резервов должно гарантировать их сохранность, обеспечивать финансовую устойчивость страховых операций, ориентировать страховщика не на получение краткосрочной выгоды, а на достижение максимальных конечных результатов.
Задание № 2
Проанализировать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховой организации в соответствии с номером своего варианта по следующим позициям:
1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.
3. Анализ финансового результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.
1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности страховой организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов -- величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы компании разделяются на следующие группы:
А1 -- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А1 = стр. 270 + стр130;
А2 -- быстрореализуемые активы (доля перестраховщиков в РНП и РУ, дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность, сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы), А2 = стр.170+стр.180+стр.190+стр.200+стр.220+стр.280;
АЗ -- медленно реализуемые активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы),
АЗ = стр.160+стр.210+стр.250;
А4 -- труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы), А4 = стр.23 0+стр. 110+стр. 122.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 -- краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность по операциям страхования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность), П1 = стр.640+стр.650+стр.660;
П2 -- среднесрочные пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты),
П2 = стр.520+стр.530+стр.540+стр.630;
ПЗ -- долгосрочные пассивы (резервы по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резерв предупредительных мероприятий и прочие обязательства),
ПЗ = стр.510+стр.620+стр.675+стр.680+стр.681+стр.685;
П4 -- постоянные пассивы (собственный капитал за минусом убытки),
П4 = (стр.410+стр.420+стр.430+стр.460+стр.470) - (стр.465+стр.475).
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (см. табл. 3). В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 3 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7, 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таблица 3 Анализ ликвидности баланса
|
АКТИВ |
на начало отчетного период |
на конец отчетного периода |
ПАССИВ |
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода |
платежный излишек или недостаток |
||
|
На начало |
На конец |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Наиболее ликвидные активы |
88411 |
54107 |
Краткосрочные пассивы |
27397 |
242 |
61014 |
53865 |
|
|
Быстрореализуемые активы |
3351 |
2670 |
Среднесрочные пассивы |
18929 |
14833 |
-15578 |
-12163 |
|
|
Медленно-реализуемые активы |
1349 |
1350 |
Долгосрочные пассивы |
36706 |
30309 |
-35357 |
-28958 |
|
|
Труднореализуемые активы |
163 |
164 |
Постоянные пассивы |
10242 |
12907 |
-10079 |
-12743 |
|
|
БАЛАНС |
93274 |
58291 |
БАЛАНС |
93274 |
58291 |
X |
X |
2. Анализ финансовой устойчивости
На современном этапе развития отечественного страхового рынка остро стоит вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций. Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены ст. 25 ФЗ РФ "Об организации страхового дела в РФ".
"Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности" .
При проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации автор предлагает исходить из того, что понятие "финансовая устойчивость" - комплексное, вбирающее в себя вопросы достаточности собственного капитала, обеспеченности страховыми резервами, а также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности.
Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход -расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны - показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.
Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Автор считает, что финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.
где СК - собственный капитал (стр. 490, ф. 1) СР - страховые резервы (стр. 590, ф.1) СПн - нетто-премии (стр. 010+стр.080, ф.№ 2).
Кфп = 10242+43073/27288 = 1,95
Кфп1 = 12907+36915/19939 = 2,49
К собственным средствам относятся уставный капитал, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль, а также сформированные за счет чистой прибыли страховщика другие экономические фонды специального назначения. Собственные средства (собственный капитал) относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений. Собственный капитал понимается как чистая стоимость имущества хозяйствующего субъекта, который представляет разницу между стоимостью его активов и обязательств, т.е. собственный капитал = активы - обязательства.
Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивают гарантию финансовой устойчивости страховщика. Размер уставного капитала - это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, мы можем говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее проявлением является платежеспособность.
Платежеспособность страховой организации - это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты. Оценка платежеспособности страховщика осуществляется на основании "Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств", утвержденного приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н.
Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн - нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф - фактический размер маржи платежеспособности).
Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр. 490, ф. №1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр. НО, ф. №1), непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (стр. 475, стр. 465, ф. № 1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр. 224, ф. №1), дебиторской задолженности, сроки которой истекли (стр. 210, ф. №1).
МП ф = 10242-1330 = 8912
МПф1 = 12907-1305 =11602
Поскольку главными обязательствами страховой организации являются обязательства перед страхователем, то объем этих обязательств выражается в первую очередь через страховые премии (страховые взносы). Кроме того, объем страховых взносов, как правило, всегда превышает размер собственного капитала страховщика. Ввиду этого устанавливается нормативный размер обязательств страховщика (МПн).
Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр. 080, ф. № 2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр. 510, ф. № 1).
МП н = 16% *23498+5%*24144 =4966,88
МП1 = 16%*17449+5%22282 = 3905,94
Значение нормативного размера маржи платежеспособности, вычитается из фактического размера маржи платежеспособности (МПф - МПн). Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. При выполнении условия МПф > МПн страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.
Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей (см. рис. 1) является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:
* объем страховых премий: СП = (стр.010+стр.080), ф. №2; = 3790+23498 =27288, СП1 =2490+17449 =19939
* объем страховых выплат: СВ = (стр.ОЗО+стр. 110), ф.№2; =
* величина собственного капитала страховщика: СК = стр.490 - (стр. 475 + стр. 465 + стр. 224 + стр. 110), ф. №1;
* величина страховых резервов: СР=стр.590, ф. №1.
Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В тоже время относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.
Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т.е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования.
Отсюда, страховые резервы - это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.
Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент
где СРж - резервы по страхованию жизни (стр. 5 10, ф. №1);
СРиж - резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540, ф. №1);
ПРн - страховые премии - нетто по страхованию жизни (стр. 010, ф. №2), страховые премии - нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 080, ф. №2)
К дср = 43073/3790 =11,36
К дср1 = 36915/4290 = 8,60
3. Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко представлены в научной литературе. Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:
Ксл = ДС+ВЛА /СР
где ДС - денежные средства = стр. 270, ф. №1;
ВЛА - высоколиквидные активы = стр. 130, ф. №1;
СР - страховые резервы = стр. 590, ф. №1.
Ксл = 439+87972/43073 = 2,05
Ксл1 = 173+53934/36915 = 1,47
Следует различать понятия "платежеспособность" и "ликвидность". Ликвидность означает возможность своевременной конверсии хозяйствующим субъектом каких-либо ценностей в наличные денежные средства с целью погашения своих обязательств перед партнерами. Платежеспособность означает способность хозяйствующего субъекта оплатить требования партнеров, обусловленные принятыми ранее обязательствами.
4. Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.
Кзпс = ПРП/Пр
где ПРП - сумма премий, переданных в перестрахование = (стр.012, стр.082), ф. №2;
ПР - общая сумма полученных премий = (стр.010, стр.080), ф. №2.
Кзпс = 5969/3790+23498 = 0,22
Кзпс1 = 2687/2490+17449 = 0,13
Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует исходить из того, что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования - эквивалентности отношений страховых сторон. Страховщик исходит из того, что ему необходимо собрать столько страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат (выручка страховщика) свидетельствует об эффективности страховых операций.
Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (Усе - норма выплат) и убыточности страховых операций (Усо - уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто - части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий (расчет производится с точностью до сотых после запятой).
В процессе анализа ФУсо должно соблюдаться условие Усе > Усо, если уровень выплат (фактическая убыточность) превышает норму выплат (расчетная убыточность), то страховые тарифы рассчитаны неверно, и страховые операции убыточны, т.е. финансово неустойчивы.
3. Анализ финансовых результатов
В задачу анализа финансовых результатов деятельности страховой организации входит проведение оценки доходов и расходов, выявление факторов и определение их влияния на конечный финансовый результат.
Совокупный итог страховых, инвестиционных, финансовых и других операций представляет собой финансовый результат деятельности страховщика. Отсюда следует, что полноценный анализ финансового результат, как источника прироста собственных средств страховщика, невозможен без изучения результатов каждого вида деятельности страховщика и факторов, влияющих на каждый из результатов, что нашло отражение в системе показателей финансового состояния страховщика.
В методике финансового анализа страховых организаций анализ финансового результата деятельности страховщика невозможен без изучения реального результата страховых, финансовых, инвестиционных операций. Реальный результат деятельности страховщика представляет собой сальдо по всем видам операций за год. Сальдо по каждому виду деятельности может колебаться от прибыли до убытка (стр.250, ф.№ 2), под воздействием различных внешних и внутренних обстоятельств, причем эти колебания не взаимообусловлены.
Анализ финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период позволяет определить итоги его работы за этот временной отрезок. Положительный финансовый результат способствует улучшению финансового состояния, поскольку часть, полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственных средств, что повышает потенциал страховой организации. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки. К тому же, при наличии убытков в отчетном периоде важно понять, связаны ли они со случайным стечением обстоятельств (например, с более высокой по сравнению со среднестатистической величиной страховых выплат) или являются закономерностью, требующей принятия определенных мер (повышения тарифных ставок, изменения структуры страхового портфеля, корректировки инвестиционной политики и тому подобные).
Анализ показателей финансовых результатов позволяет уяснить причинно-следственную связь изменений основных показателей финансовой устойчивости с технологией страхового и инвестиционного процесса, осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом положительный финансовый результат зависит от инвестиционной деятельности страховщика.
Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того, чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.
ПЭио = Ди/Аи
ПЭио = 970/87872 = 0,011
ПЭио1 = 192/53934 =0,003
где Ди - годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр. 1 80, ф.№ 2)
Аи - среднегодовой объем инвестиционных активов (стр. 120, ф.№ 1).
Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение технического результата к нетто-премии:
ПЭсо = ТР/Прн
ПЭсо = 2677+7296/670 = 14,89
где ТР - технический результат (выручка страховщика) = (стр.070+стр. 170, ф.№2); ПРн - нетто-премия.
Значение ПЭсо должно быть больше 15% [31].
Под себестоимостью страховых услуг понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии. Расходами страховщика, в данном случае будут: сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является "устаревшим" показателем рентабельности, который был применим в условиях плановой экономики. В современных условиях следует соотносить чистую прибыль с объемом страховых взносов, где получится значение рентабельности страховых операций (Рсо) на рубль страховых взносов.
Рсо = ЧП/Пр*100%
Рсо = 2797/3790+23498 *100=10,24
Рсо1 = 132/2490+17449*100 = 0,66
где ЧП - чистая прибыль = стр.300, ф. №2;
ПР - объем страховых премий = стр.ОЗО+стр.010, ф. №2.
Задание № 3
Дать обоснование примененной методике финансового анализа деятельности страховой организации. Сделать выводы по результатам проведенного анализа и дать заключение о финансовом состоянии страховщика, включая предложения по его улучшению.
Для определения ликвидности баланса сопоставили итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер. В то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличие у страховщика собственных оборотных средств, данное условие в нашем примере не выполняется, т.к. А2<П2
Когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. Однако компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (88411+3351)-(27397+18929) = 45436
ТЛ1= (А1 + А2) - (П1 + П2) = (54107+2670)-(242+14833) = 41702
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = АЗ - ПЗ = 1349-36706 = -35357
ПЛ1 = АЗ - ПЗ = 1350-30309 = -28958
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации страховой организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе отчетности наиболее надежного страховщика из множества действующих страховых организаций.
Баланс предприятия является не абсолютно ликвидным
К фп = 1,95; 2,49
Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. Автор предлагает для отечественной практики страхования считать страховщика финансово устойчивым при значении Кфп > 3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири. В нашем примере коэффициент на конец отчетного периода приближается, к данной цифре, но все же остается не совсем финансово устойчивым.
Финансово устойчивой считается фирма, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств. Страховщики, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.
а) Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств, определяемое через методику оценки платежеспособности, утвержденную приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф > МПн. В нашем примере данное условие не нарушено, тогда страховая организация платежеспособна.
б) Показатели, характеризующие уровень платежеспособности страховой организации, должны помочь ответить на вопрос, насколько объем средств, находящихся в распоряжении страховщика, соответствует принятым на себя обязательствам, или, иными словами, какова достаточность собственного капитала страховой организации.
Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф- МПн) / МПн * 100% и с помощью таблицы 4.
Таблица 4. Оценка достаточности собственного капитала страховщика
|
Значение показателя (%) |
Уровень покрытия |
|
|
менее 0 0-25 26-50 51-75 более 75 |
недостаточный нормальный хороший надежный отличный |
На предприятии данный коэффициент = 79,43, а это более 75, значит достаточность собственного капитала отличная
Отношение суммы страховых резервов к нетто - премии по видам страхования должно быть не менее 100 %.
Показатель срочности не менее 1 , иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями.
Влияние степени участия перестраховщиков в операциях страховой организации на ее финансовое состояние определяется тем, что независимо от передачи рисков в перестрахование первичный страховщик полностью несет ответственность перед клиентами по заключенным им договорам страхования. Крайние границы Кзпс свидетельствуют, что если значение более 75%, то страховщик полностью зависит от перестраховщика по страховым выплатам, а если менее 15%, то данная страховая организация не занимается перестрахованием, т.е. финансово неустойчива.
Нормальным считается и значение Кфу > 1, когда сумма доходов и учетом страховых расчетов превышает все расходы страховщика. На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора: число договоров и изменение убыточности страховой суммы. Увеличение значение этого коэффициента может быть достигнуто за счет роста числа договоров.
Именно эта формула оценивает эффективность политики, проводимой руководством, его профессионализм. При анализе финансово-экономической ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости (Рсо).
Общий финансовый результат деятельности страховщика - это совокупный результат профессионализма его руководства и персонала с учетом влияния внешнего окружения на все стороны деятельности страховой организации. Надежность страховой организации определяется через комплексный анализ ее финансового состояния, который и дает реальную оценку всех сторон деятельности страховщика.
Список использованной литературы
1. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. - Принят Госдумой 23.02.1996г. Одобрен Советом Федерации 20.03.1996г. С изменениями от 23.07.1998г.
2. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению: Приказ МФ РФ от 31.10.2000г. №94н.
3. Кондраков Н. П. «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит»; М.: 1999г.
4. Пошерстник Н.В. «Бухгалтер торгового предприятия»; М.: 2003 г.
5. Касьянова Г. Ю. «10000 и одна проводка по новому плану счетов»; М.:2003г.
6. Страховое дело: Учебник. Под редакцией проф. Л.И. Рейтмана, М., “Финансы и статистика”, 2003г.-347 с
7.Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет в страховых компаниях: Учебно-практич. Пособие. - СПб.: Издательский Торговый Дол «Герда», 2000-540 с.
8.Бургонова Г.Н., Васина И.Г. Бухгалтерский учет в страховых компаниях: Учебное пособие. - СПб.: СПбГИЭА, 2003- 340 с
Подобные документы
Основные принципы инвестиционной деятельности страховщика. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов и их характеристика. Структурные соотношения активов и обязательств страховщика. Размещения страховщиками страховых резервов.
курсовая работа [24,3 K], добавлен 26.12.2002Понятие, цели и структура финансового анализа. Специфика анализа финансовой устойчивости страховой деятельности. Основные методы регулирования страховых резервов, их состав. Платежеспособность как частное проявление финансовой устойчивости страховщика.
реферат [22,9 K], добавлен 27.03.2009Факторы финансовой устойчивости страховой компании. Принципы организации инвестиционной деятельности страховых компаний. Система показателей оценки финансовой устойчивости. Специфика финансового оздоровления страховщика при понижении платежеспособности.
дипломная работа [72,7 K], добавлен 28.04.2011Исследование принципов работы и структуры страховой медицинской организации. Юридическая основа медицинского страхования. Собственные средства страховщика. Построение страховых тарифов. Анализ особенностей формирования и использования страховых резервов.
курсовая работа [41,0 K], добавлен 25.12.2013Реализация и показатели оценки инвестиционного потенциала страховой организации. Принципы и правовое регулирование инвестиционной деятельности. Объекты имущественного страхования. Расчёт страховой стоимости имущества. Структура страхового тарифа.
контрольная работа [153,1 K], добавлен 20.08.2013Анализ показателей финансового состояния компании. Формирование страховых резервов. Принципы инвестиционной политики. Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика. Стратегии ее повышения и восстановления платежеспособности.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 04.04.2015Сущность и правовой статус страховой организации как субъекта страховых отношений. Лицензирование деятельности страховых организаций. Государственный надзор за осуществлением страховой деятельности. Обеспечение финансовой устойчивости страховщика.
курсовая работа [53,0 K], добавлен 27.06.2012Сущность и классификация доходов и расходов страховщика. Финансовые результаты деятельности страховой организации. Совершенствование методики оценки результатов деятельности и финансового состояния страховых компаний. Оптимизация страхового портфеля.
курсовая работа [240,7 K], добавлен 13.01.2010Особенности бухгалтерского учета и отчетности в страховой компании. Понятие и назначение страховых резервов. Состав страховых резервов, правила их формирования. Анализ влияния страховых резервов на финансовое состояние и устойчивость страховой компании.
дипломная работа [168,9 K], добавлен 05.01.2011Понятие и состав страховых резервов. Положения о порядке формирования страховщиками страховых резервов. Формирование и отражение в бухгалтерской отчетности страховых резервов и результатов их изменения. Участие перестраховщиков в страховых резервах.
контрольная работа [32,7 K], добавлен 14.01.2015
