Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг

12

Содержание

Введение

1. Понятие саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг

2. Права саморегулируемых организаций в регулировании рынка ценных бумаг

3. Требования, предъявляемые к саморегулируемым организациям

4. Основные виды саморегулирующих организаций

Заключение

Список источников и литературы

Введение

Тема моего реферата - саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

Впервые в российском законодательстве понятие "саморегулируемые организации" было закреплено в постановлении Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку в 1995 г. Данным положением был закреплен правовой статус саморегулируемой организации.

Современный рынок ценных бумаг из-за своих размеров и значимости для мировой экономики не может развиваться стихийно. Он должен регулироваться. При этом регулирование должно охватывать всех его участников, все виды деятельности и операции, которые могут совершаться на нем.

Форма и методы регулирования рынка ценных бумаг могут быть различны. В связи с этим большое значение придается его регулированию со стороны профессиональных участников рынка, т.е. саморегулированию рынка.

Цель данной работы - рассмотреть саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг РФ.

Задачи данной работы:

1. Рассмотреть понятие саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг, их признаки и основные функции;

2. Изучить прав саморегулируемых организаций в регулировании рынка ценных бумаг.

3. Рассмотреть требования, предъявляемые к саморегулируемым организациям

4. Узнать об основные видах саморегулирующих организаций

1. Понятие саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг

В соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - саморегулируемая организация) именуется добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Федеральным законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг отличают такие признаки, как:

* добровольное объединение;

* членство - профессиональные участники рынка ценных бумаг;

* функции и саморегулирование, установление формальных правил поведения участников организации на рынке;

* отношения с государством - государство передает саморегулируемой организации часть своих функций.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Участники саморегулируемой организации в соответствии с законом вступают в нее добровольно, но при этом обязуются выполнять устанавливаемые ею требования и стандарты. На практике федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг для выдачи лицензии на право заниматься соответствующим видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве обязательного условия выдвигает требование об обязательном вхождении в состав участников соответствующей саморегулируемой организации. Тем самым, по сути, нарушается провозглашенный в законе принцип добровольности вхождения в саморегулируемую организацию. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. -- М.: ИНФРА-М. -- 2007. -- 379 с. -- (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова). с. 356.

Количество и направленность саморегулируемых организаций должны устанавливаться государством, так как один и тот же предмет саморегулирования не может регулироваться сразу двумя или более однотипными органами.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов. Саморегулируемая организация в соответствии с требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, утвержденными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ ст. 48.

Можно выделить основные функции (задачи) саморегулируемой организации:

· обеспечение условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг;

· соблюдение стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг;

· защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации;

· установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

2. Права саморегулируемых организаций в регулировании рынка ценных бумаг

Саморегулируемая организация вправе:

· получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (региональным отделением федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг);

· разрабатывать в соответствии с Федеральным законом « О рынке ценных бумаг» правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением;

· контролировать соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;

· осуществлять обучение граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случае, если саморегулируемая организация является аккредитованной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, принимать квалификационные экзамены и выдавать квалификационные аттестаты Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ ст. 49..

Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, в том числе профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг или являться участником юридического лица, осуществляющего такую деятельность. Саморегулируемая организация для реализации своих полномочий на территории субъектов Российской Федерации вправе создавать свои филиалы и представительства.

3. Требования, предъявляемые к саморегулируемым организациям

Для учреждения саморегулируемой организации требуется не менее 10 профессиональных участников. Такая организация вправе подать в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг заявление о приобретении ею статуса саморегулируемой организации.

Организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой организации на основании разрешения, выданного федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

По российским правовым нормам, саморегулируемые организации могут принимать форму:

- ассоциаций;

- профессиональных союзов;

- профессиональных общественных организаций Рынок ценных бумаг: Учебн. пособие для вузов/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 399 с. с. 384..

Для получения разрешения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг представляются заверенные копии документов о создании саморегулируемой организации, правила и положения организации, принятые ее членами и обязательные для исполнения всеми членами саморегулируемой организации.

Организация, как уже было сказано, должна разработать совокупность правил и положений. Они должны содержать требования, предъявляемые к саморегулируемой организации и ее членам в отношении:

1) профессиональной квалификации персонала (за исключением технического);

2) правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности;

3) правил, ограничивающих манипулирование ценами;

4) документации, ведения учета и отчетности;

5) минимальной величины их собственных средств;

6) правил вступления в организацию профессионального участника рынка ценных бумаг и выхода или исключения из нее;

7) равных прав на представительство при выборах в органы управления организации и участие в управлении организацией;

8) порядка распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации;

9) защиты прав клиентов, включая порядок рассмотрения претензий и жалоб клиентов членов организации;

10) обязательств ее членов по отношению к клиентам и другим лицам по возмещению ущерба из-за ошибок или упущений при осуществлении членом организации его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий члена организации или его должностных лиц и/или персонала;

11) соблюдения порядка рассмотрения претензий и жалоб членов организации;

12) процедур проведения проверок соблюдения членами организации установленных правил и стандартов, включая создание контрольного органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации;

13) санкций и иных мер в отношении членов организации, их должностных лиц и/или персонала и порядка их применения;

14) требований по обеспечению открытости информации для проверок, проводимых по инициативе организации;

15) контроля за исполнением санкций и мер, применяемых к членам организации, и порядка их учета Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ. ст. 50..

Если саморегулируемая организация является организатором торговли, то она обязана помимо этих требований установить и соблюдать правила:

- заключения, регистрации и подтверждения сделок с ценными бумагами;

- проведения операций, обеспечивающих торговлю ценными бумагами (клиринговых и/или расчетных операций);

- оформления и учета документов, используемых членами организации при заключении сделок, проведении операций с ценными бумагами;

- разрешения споров, возникающих между членами организации при совершении операций с ценными бумагами и расчетов по ним, включая денежные;

- процедуры предоставления информации о ценах спроса и предложения, о ценах и об объеме сделок с ценными бумагами, совершаемых членами организации;

- оказания услуг лицам, не являющимся членами организации.

Следует отметить, что в выдаче разрешения может быть отказано, если:

- в представленных организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг документах не содержится требований, перечисленных ранее;

возможность дискриминации прав клиентов, пользующихся услугами членов организации;

- предусматривается необоснованная дискриминация членов организации;

- предусматриваются необоснованные ограничения на вступление в организацию и выход из нее;

- предусматриваются ограничения, препятствующие развитию конкуренции профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе регламентация ставок вознаграждения и доходов от профессиональной деятельности членов организации;

- предусматривается регулирование вопросов, не относящихся к компетенции, а также не соответствующих целям деятельности саморегулируемой организации;

- предусматривается предоставление недостоверной или неполной информации.

В других случаях отказ в выдаче разрешения не допускается.

Условием функционирования организации является выполнение ею и её членами действующего законодательства Рынок ценных бумаг: Учебник. / под ред. В.А. Галанов, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 448с.: ил. с. 267., требований и стандартов, установленных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, правил и положений саморегулируемой организации. В случае же нарушения перечисленного, а также предоставления недостоверной или неполной информации производится отзыв разрешения саморегулируемой организации.

Саморегулируемая организация обязана представлять в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг данные обо всех изменениях, вносимых в документы о создании, положения и правила саморегулируемой организации, с кратким обоснованием причин и целей таких изменений. Изменения и дополнения считаются принятыми, если в течение 30 календарных дней с момента их поступления федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг не направлено письменное уведомление об отказе с указанием его причин.

Надзор за деятельностью саморегулируемых организаций, контроль за их созданием в России осуществляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

4. Основные виды саморегулирующих организаций

На российском рынке ценных бумаг имеются следующие основные саморегулируемые организации:

* Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);

* Профессиональная организация регистраторов, трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД).

В состав участников указанных организаций, кроме профессиональных участников фондового рынка, обычно еще входят коммерческие банки, инвестиционные компании, организации, специализирующиеся на разработке компьютерного обеспечения, и т.п.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) - общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев. Была создана в 1994 г. Ассоциация объединяет более 400 компаний. Филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России.

Основные направления деятельности НАУФОР включают:

* разработку правил и стандартов профессиональной деятельности;

* разработку этических кодексов поведения профессиональных участников на рынке;

* осуществление мониторинга состояния рынка ценных бумаг;

* помощь в выходе на рынок вновь организуемым компаниям

по торговле ценными бумагами;

* представление интересов сообщества профессиональных торговцев в соответствующих органах государственной власти, как исполнительных, так и законодательных.

Целями и задачами ассоциации являются развитие и совершенствование системы регулирования рынка ценных бумаг, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и стандартов деятельности членов НАУФОР и контроль за их соблюдением, осуществление мониторинга деятельности своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов. http://www.naufor.ru/tree.asp?n=4191

Профессиональная организация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД). На сегодняшний день членами Ассоциации являются ведущие регистраторы, депозитарии и специализированные депозитарии. ПАРТАД, созданный в 1994 году, является с 1997 года саморегулируемой организацией регистраторов, депозитариев, с 2000 года, - и клиринговых организаций, а с 2003 года - регулирует и деятельность специализированных депозитариев по контролю за институтами коллективного инвестирования (как сопутствующую депозитарной деятельности). http://www.partad.ru/inform/info.htm

Ее целью является содействие развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг в области регистрационных и депозитарных услуг. Она активно разрабатывает правила и стандарты ведения регистрационной и депозитарной деятельности, участвует в работе по выдаче лицензий и квалификационных аттестатов.

Указанные две организации являются саморегулируемыми организациями в юридическом смысле, т. е. они имеют соответствующую лицензию (разрешение) от федерального органа исполнительно власти по рынку ценных бумаг. Однако на рынке имеются и другие добровольные объединения профессиональных участников различного рода, которые в той или иной мере выполняют какие-то регулятивные функции, т. е. помогают упорядочивать работу на рынке, но не имеют юридического статуса саморегулируемой организации. К такого рода организациям, прямо связанным с рынком ценных бумаг, относится, например, Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР).

Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР) учреждена в 1996 году. Целью создания Ассоциации является обеспечение условий деятельности участников вексельного обращения, соблюдение профессиональной этики на вексельном рынке, установление правил и стандартов проведения операций с векселями, обеспечивающих эффективную деятельность на вексельном рынке, и контроль за их соблюдением, защита прав членов Ассоциации, а также координация деятельности членов Ассоциации, способствующей созданию и развитию национального вексельного рынка. Деятельность АУВЕР сконцентрирована на рынке таких финансовых продуктов и инструментов долгового рынка, как: векселя, складские свидетельства, облигации, ипотечные бумаги, срочные контракты и другие производные этих финансовых и товарных активов, а также технологии и схемы с их применением http://www.auver.ru/?document&document=389.

Российский биржевой союз (РБС) образован в 1992 году. РБС выполняет следующие функции:

- участвует в подготовке и экспертизе законодательных и нормативных актов, регламентирующих биржевую и иную предпринимательскую деятельность;

- организует общественную экспертизу нормативных актов, регламентирующих биржевую и иную предпринимательскую деятельность;

- участвует в подготовке нормативно - методической и другой типовой документации по развитию организованных рынков;

-взаимодействует с органами государственного регулирования организованных рынков. http://www.exchangeunion.ru/

Так же существуют Союз фондовых бирж России (образован в 1993 г.), Ассоциация валютных бирж (образована в 1995 г.), Национальная фондовая ассоциация (ранее НАУРаГ) и другие.

Заключение

Итак, в своем реферате я попыталась рассмотреть такое понятие, как саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

В последние годы роль саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг становится более значимой. В этой связи важнейшей задачей является дальнейшая разработка правил и стандартов, в соответствии с которыми должно будет осуществляться дополнительное к государственному регулированию саморегулирование рынка.

Саморегулируемая организация - это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Федеральным законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий их деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемая организация устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.

Деятельность саморегулируемых организаций связана с саморегулированием деятельности участников на рынке ценных бумаг; поддержанием высоких профессиональных стандартов и подготовка кадров для рынка ценных бумаг; отстаиванием своих интересов на рынке перед государством.

Следует отметить, что в настоящее время правовой статус саморегулируемых организаций был значительно расширен. Теперь создавать саморегулируемые организации были вправе не только организации, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, но и участники, осуществляющие иные виды деятельности на фондовом рынке. В Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" были значительно расширены полномочия саморегулируемых организаций, закреплен порядок создания данных организаций, что стало дополнительной гарантией прав профессиональных участников рынка ценных бумаг.

На российском рынке ценных бумаг функционируют следующие саморегулируемые организации: Национальная ассоциация участников фондового рынка (1994 г.), Национальная ассоциация участников рынка государственных ценных бумаг (1996 г.), Союз фондовых бирж России (1993 г.), Ассоциация валютных бирж (1995 г.), Российский биржевой союз (1992 г.) и другие.

Список источников и литературы

1. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ

2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. -- М.: ИНФРА-М. -- 2007. -- 379 с. -- (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова).

3. Рынок ценных бумаг: Учебник. / под ред. В.А. Галанов, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 448с.: ил.

4. Рынок ценных бумаг: Учебн. пособие для вузов/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 399 с.

5. http://www.auver.ru/?document&document=389

6. http://www.exchangeunion.ru/

7. http://www.naufor.ru/tree.asp?n=4191

8. http://www.partad.ru/inform/info.htm