Международный опыт оценки кредитоспособности заемщика

При анализе риска любого из участников сделки можно использовать критерии, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером: потери от риска независимы друг от друга, потери по одному направлению из "портфеля рисков" не обязательно увеличивают вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств), максимальный возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализируя риски коммерческих банков на современном этапе, следует учитывать:

1)политическую составляющую;

2) незавершенность формирования банковской системы;

3) несовершенство или полное отсутствие правовой базы, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

4) инфляцию;

5) правовую культуру и правильность оформления кредитной сделки.

Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций уровня их динамики. Постепенно с учетом определенных действенных способов снижения рисков развивались методология и методика их анализа. Основные способы снижения и минимизации банковских рисков можно определить следующим:

1) видом и спецификой банка, анализирующего уровень какого-либо определенного вида или совокупного риска своей деятельности, деятельности своего партнера, контрагента, клиента, поставщика, посредника и т.п.;

2) сферой правового влияния, способствующей снижению отдельного риска или их совокупности;

3) методикой расчета, анализа уровня прямых потерь и дополнительных потерь в виде убытков;

4) правовыми средствами и экономическими механизмами управления конкретными рисковыми ситуациями;

5) оценкой финансово-экономического состояния субъектов кредитных правоотношений;

6) выбором наиболее действенного способа обеспечения кредитных обязательств.

Как правило, все производители, в том числе и банкиры, стараются минимизировать риск и максимизировать прибыль. Оптимальное соотношение уровней рисков и ожидаемой прибыли различно и зависит от ряда объективных и субъективных факторов.

Степень кредитных рисков банков зависит от таких факторов, как:

степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике, то есть имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно, подверженных конъюнктурным изменениям;

удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические трудности - концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах;

внесение частных или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода (тогда банк подвергается наличию отрицательного или нулевого, потенциального спроса);

принятие в качестве залога ценностей, трудно реализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию;

выбор заемщика и его кредитоспособность;

выбор гаранта или страховщика и их реальная кредитоспособность, а также правильное юридическое оформление сделки.

Следует отметить, что способы минимизации кредитных рисков характеризуется большим разнообразием и должны применяться в комплексе с учетом экономических, правовых, аналитических, психологических и других аспектов.

По результатам анализа практической деятельности арбитражных судов, можно сделать вывод о том, что частные и акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но вместе с тем разоряются чаще. То же самое можно сказать о крупных и мелких производителях. Совместные предприятия чаще всего подвержены внешним и/ или политическим рискам.

Анализ кредитных взаимоотношений включает оценку степени кредитного риска, связанного с предоставлением ссуд заемщику, делового риска кредитуемого мероприятия, прибыльности кредитных отношений.

Предметом анализа является наличие в отчетном периоде просроченной задолженности, ее средний, минимальный и максимальный размеры, средняя длительность, наличие и размер продленных (пролонгированных) ссуд, средний срок пролонгации, количество пролонгации одной ссуды. Эта часть анализа позволит накопить информацию для анализа кредитного портфеля банка. При оценке качества ссуд учитывается длительность просроченной задолженности, а также количество пролонгации одной ссуды.

В соответствии с выбранным способом оценки кредитного риска и его факторами предметом анализа могут быть:

целевое направление (назначение) ссуд в прошлые периоды,

надежность защиты ссуд от кредитного риска,

средний размер ссуд в отчетном периоде,

наличие крупных ссуд (не более 5% от собственного капитала коммерческого банка),

средняя длительность ссуд,

порядок выдачи ссуд,

источники погашения ссуд,

порядок погашения ссуд,

эффективность использования ссуд заемщиком,

принадлежность ссуды к определенной группе риска,

применение того или иного способа обеспечения исполнения обязательств, арбитражная практика рассмотрения дел по которому наиболее ровная и стабильная.

Направление ссуд оценивается с точки зрения соответствия их назначения цели деятельности банка. Например, если целью деятельности банка является развитие производства в определенном регионе, а клиент получал банковские ссуды на жилищное строительство, то такой характер кредитных отношений не может расцениваться положительно, особенно при большой доле банковых ссуд в кредитном портфеле банка.

В качестве примеров рискованных операций можно выделить следующие:

предоставление крупных ссуд,

выдача кредита на сроки, превышающие средний срок денежного рынка,

выдача долгосрочных ссуд в условиях инфляции, если не обеспечена защита банков от рисков (инфляционного, процентного).

Способом защиты банка от рисков при относительно долгосрочных ссудах могут быть плавающие процентные ставки, высокая процентная маржа, превышающая достаточную, высокая стоимость ликвидного залога и т.д.

Одним из регулируемых способов минимизации риска является порядок выдачи кредитных средств. Ссуды, направляемые на расчетный счет клиента, являются более рискованными, чем ссуды, выдаваемые под оплату расчетных документов, связанных с кредитуемой операцией.

Источники погашения ссуд также определяют степень риска банка. Менее рискованным является погашение ссуды за счет выручки от реализации кредитуемых ценностей, более рискованным - за счет дохода от предстоящего выпуска продукции. Неоднозначно оценивается с точки зрения риска и порядок погашения долга: равными или увеличивающимися долями, на протяжении или в конце срока кредитования, с расчетного счета или посредством зачисления доходов на ссудный счет.

Представляется, что надежность защиты от кредитного риска может оцениваться по размеру залоговой маржи (разницы между стоимостью ликвидного залога и размером ссуды) и реальному использованию вторичных источников погашения ссуды. Этот показатель можно определить как соотношение размера долгов, которые должны быть погашены за счет этого источника, и фактического размера погашения.

Один из способов оценки кредитного риска - анализ делового риска кредитуемого мероприятия. Такой анализ содержится в технико-экономическом обосновании (ТЭО) кредитуемых мероприятий, которое является одним из основных видов кредитной документации. В ТЭО должны быть указаны: цель (назначение) ссуды, деловой партнер (поставщик), реквизиты договора (контракта), порядок использования кредитуемых ценностей (производственные потребности, посредническая операция купли-продажи и т.д.), расходы заемщика, выручка от реализации, прибыль от реализации проекта. К ТЭО должны быть приложены контракты, договоры и другие документы, которые требует банк для анализа делового риска. При этом все документы прилагаются в подлинниках и проходят соответствующую правовую экспертизу.

Своевременная и правильная оценка банковского риска и определение оптимальной стратегии распределения свободных банковских ресурсов имеет, помимо экономического, и юридический аспект.

Экономический (финансовый) аспект заключается в том, что при правильной оценке риска (соответственно при выборе правильного решения о заключении или отказе от сделки) банк либо получает прибыль, либо избегает убытков. Напротив, при неправильной оценке риска (при неверном заключении или отказе от сделки) банк либо терпит убытки, либо упускает прибыль. Поэтому проблема оценки риска непосредственно связана с одной из главных задач банка - определением наилучшей стратегии заключения сделок, обеспечивающей максимальный рост прибыли за счет правильного выбора из всех потенциально возможных сделок наилучшей (по показателям прибыли и надежности).

Юридический аспект проблемы связан с правомерностью (или допустимостью) риска, то есть с правильностью выбора способа обеспечения возвратности кредитных средств и соответствующего правового оформления кредитной сделки.

Основным звеном в подходе минимизации кредитных рисков является полноценный анализ кредита и платежеспособности клиента - заемщика, а также выбор способа обеспечения возвратности кредитных средств при глубоком изучении возможностей гаранта, поручителя, страховщика и закладываемого имущества.

Анализ кредитоспособности заемщика начинается с изучения следующих сторон его деятельности:

соответствие между спросом и предложением,

умение производителя заинтересовать определенные группы потенциальных и/или реальных потребителей,

оптимальный выбор рыночного сегмента (окно, ниша),

изучение и анализ уровня издержек производителя,

"солидность" производителя, то есть своевременность расчетов по ранее полученным кредитам,

его капитальная база как заемщика,

его репутация (рейтинг),

его желание и решимость выполнить свои обязательства,

возможность осуществления залогового права со стороны обслуживающих банков и банковских учреждений заемщика.

Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уровень его ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с размером кредита, в том числе процентов по нему.

При залоге имущества можно различить твердый и плавающий залоги. К твердому (фиксированному) залогу относится имущество, которое может быть предоставлено кредитору при невозможности заемщика исполнить свои обязательства. В таком случае заемщик практически больше не имеет право распоряжаться имуществом.

Однако на практике это не всегда так из-за отсутствия четкой и действенной законодательной базы, конкретно регулирующей порядок заложенного имущества.

Чаще всего к фиксированному залогу относится ипотека. На реальный основной капитал, реже - дебиторская задолженность, стоимость акции, облигации и других ценных бумаг на имущество.

К плавающему залогу относятся, прежде всего, запасы товарно-материальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме предоставленного уже в твердом залоге.

Один из подходов к решению проблемы о разграничении правомерного и неправомерного риска базируется на основных теоретических положениях и достаточно обширной практике рассмотрения арбитражных дел, связанных с кредитным риском.

Как представляется, в банке должен существовать экономико-статистический анализ уровня кредитоспособности и платежеспособности клиентов по выбранной самим банком методике. При установлении взаимоотношений между банком-кредитором и новым заемщиком и/или при активной динамике макроэкономики необходимо раз в год (полугодие, квартал) проводить развернутый анализ кредитоспособности последнего. Гораздо чаще необходимо осуществлять так называемый экспресс-анализ, с помощью которого банку становится известно текущее финансовое состояние клиента-заемщика.

Для проведения анализа кредито- и платежеспособности заемщика банку необходима информация, которую он может получить у заемщика, а именно: годовая, квартальная, месячная финансовая отчетность, детальная структура запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженности, по крайней мере, за последние 18 месяцев, бизнес-план предприятия, планы маркетинга, производства и управления, анализ отрасли, к которой относится заемщик, прогноз денежных потоков заемщика с его клиентами и контрагентами на период погашения займа.

Объективными факторами следует считать факторы, не зависящие непосредственно от самих участников отношений: инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличие режима наибольшего благоприятствования, возможная работа в зонах свободного экономического предпринимательства и т.д.

Субъективными факторами следует считать факторы, характеризующие непосредственно конкретного заемщика и гаранта (страховщика); производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, материально-финансовые возможности, материально-техническая база, финансовая устойчивость и т.д.

С целью минимизации риска банк должен: диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к диверсификации всех видов риска, то есть его рассредоточению; стараться предоставлять кредиты в виде более мелких сумм большему количеству клиентов; предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе, обеспечивать юридическую чистоту оформления всей сделки от заключения кредитного соглашения до обеспечения возвратности кредитных средств.

Необходимо подчеркнуть, что существует глубокая взаимосвязь между уровнем риска банков и принадлежностью клиентов к разным видам собственности. В зависимости от этого различные виды рисков приобретают большую или меньшую значимость в процессах деятельности банка.

Как представляется, задачей банка является подбирать портфель своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности на необходимом для непрерывной деятельности.

Для достижения этой цели необходимо проводить регулярный анализ уровня всех видов рисков, определив их оптимальное значение для каждого конкретного случая и использовать весь набор способов управления ими.

И, наконец, можно отметить еще несколько способов управления уровнем риска деятельности банков. К ним можно отнести:

- предварительную оценку возможных потерь с помощью прогнозных методов анализа имеющейся статистической и динамической достоверной информации о деятельности самих банков, их клиентов, контрагентов, поставщиков и посредников, конкурентов и других контактных аудиторий. Для этого в банках разумнее создать специальные отделы, занимающиеся анализом уровня рисков и вырабатывающие меры по их минимизации, а также обладающие соответствующей информацией, базой данных;

- динамику конкретных ставок, которые при увеличении степени риска увеличиваются, и, наоборот, то есть ставки по свободно обращающимся инструментам ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью;

- ставки по кредитам с обеспечением и ставки по краткосрочным операциям ниже, чем ставки без обеспечения и по долгосрочным операциям;

- хеджирование (страхование или иной способ обеспечения кредита как гарантию на случай неблагоприятных обстоятельств);

- отказ от предложений заемщика при слишком большом риске;

- расчет условий кредита, применяемый в основном в случаях небольших займов и личного кредитования;

диверсификацию риска, представляющую собой его рассредоточение.

Она может проявляться в различных сферах, таких как: представление кредита более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема страхования; предоставление кредитов на консорциональной основе, когда для выдачи большой суммы объединяются несколько банков, образуя консорциум, привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большого числа вкладчиков, получение достаточного обеспечения по выданным кредитам. Важным условием реализации последнего требования являются наличие залогового права, умение правильно анализировать и оценивать платежеспособность заемщиков и гарантов, правильная ориентация по оперативному взысканию долга, применение системы нормативов по активным и пассивным операциям (они устанавливаются Национальным Банком Республики Беларусь и обязательны к исполнению), юридически правильное оформление всей сделки.

Функционирование банка, как высокорентабельного предприятия в сфере денежного обращения, стремящегося к получению максимального дохода, сопряжено с многочисленными рисками, в том числе и непредсказуемого характера. Риск банка никогда не может быть равен нулю. Поскольку банк не может избежать рисков, он планирует их, взвешивая конкретный прогнозируемый размер денежных потерь и степень риска, выраженную как вероятность в процентах. Основной задачей управления банковскими рисками является соотнесение прибыльности с соображениями безопасности и ликвидности в процессе управления банковским портфелем, то есть активами и пассивами банка.

Банковские риски можно классифицировать в зависимости от состава клиентов банка, методов оценки степени риска, распределения во времени особенностей их учета, возможности минимизации, методов регулирования. Состав клиентов банка определяет метод расчета банковского риска и степень самого риска. Мелкий заемщик в большей степени, чем крупный подвержен зависимости от случайностей рыночной экономики. В то же время, крупные кредиты, выданные одному заемщику или группе заемщиков, отрасли, региону, часто являются наиболее рискованными ввиду того, что значительная сумма кредита, оформленная одним договором, подвержена более высокому риску, чем менее крупный кредит. Таким образом, банковские риски - это уязвимость потенциальных доходов и возможность приобретения соответствующих расходов. Для банков это означает опасность потери будущих доходов и опасность потери активов. Регулирование банковских рисков базируется, в основном, не на оценке финансового положения заемщика, а на установлении определенного соотношения между суммами выданных кредитов и собственных средств самого банка; таким образом, предполагается создание резервного потенциала у банков для покрытия возможных убытков в случае разорения клиентов.

Только от конкретной ситуации зависит, каким именно способом коммерческие банки будут анализировать уровни всех своих рисков и управлять ими.

Степень снижения банковского кредитного риска в зависимости от выбора соответствующего способа обеспечения исполнения обязательств не одинакова и имеет некоторые отличительные особенности. К примеру, договор страхования, заключенный в обеспечение возвратности кредитных средств по степени надежности значительно уступает договору залога, чуть менее договору гарантии и поручительства. Все заключается в реальности обеспечения исполнения обязательств по возвратности кредитных средств. Если оценивать возможности договора страхования и договора залога при всех прочих равных условиях и обстоятельствах как объективного, так и субъективного характера, влияющих на степень риска невозвращения кредитных средств, то последним - договором залога - обеспечивается все-таки реальное имущество, которое подвергается более реальному контролю со стороны кредитора, нежели денежные средства страховщика и его имущественное положение. Договор гарантии в этой связи находится на ступеньку выше, поскольку гарантийное обязательство в действующей системе более практичное и материальное, нежели страховое обязательство, хотя и то и другое обладают определенными признаками финансовой неустойчивости субъектов, осуществляющих страхование или выдачу банковской гарантии. Однако с точки зрения анализа судебно-арбитражной практики, а также принимая во внимание снижение общего количества дел по договорам страхования и увеличения количества дел по договорам гарантии, можно сделать вывод о потере интереса кредиторов к институту страхования как способу обеспечения кредитных обязательств и одновременно повышение интереса к институту банковской гарантии и залогу.

Следует отметить, что в целом интерес к институту обеспечения исполнения кредитных обязательств со стороны кредиторов возрос и они стали более внимательно относиться к оформлению кредитных сделок и соблюдать все правовые тонкости при заключении договоров страхования, поручительства, залога, а также более внимательно проверять и оценивать банковскую гарантию.

Такое изменение отношения к институту исполнения обеспечения обязательств сложилось не без учета судебно-арбитражной практики рассмотрения дел, связанных с конкретным видом обеспечения. В данном случае имеется в виду соответствующие обобщения судебно-арбитражной практики.

Анализируя дела, связанные с институтом страхования, хотелось бы отметить, что к этому институту со стороны кредитора имелся особый интерес, то есть данный институт применялся наиболее чаще. Это вызвано как объективными, так и субъективными причинами. К числу объективных причин можно отнести: отсутствие четкости в действующем законодательстве, регулирующем отношения, вытекающие из договора поручительства, залога, полное отсутствие законодательства, регулирующего отношения по банковской гарантии.

К субъективным причинам можно отнести: развернувшуюся рекламу деятельности страховых организаций, создание специальных субъектов, занимающихся страховой деятельностью. Нельзя не отметить, что в целях реализации института страхования был принят специальный закон, регулирующий отношения, вытекающие из страховых правоотношений. Отсутствие глубокого анализа судебно-арбитражной практики по применению института обеспечения исполнения обязательств также имело определенное значение при выборе того или иного института. В дальнейшем снижение интереса кредитора к институту страхования объясняется тем, что практика рассмотрения дел пошла по пути отказа в иске в отношении страховщика.

Следует отметить, что наиболее стабильно проявил себя институт поручительства. Данное обстоятельство объясняется тем, что долгое время институт поручительства совпадал с институтом гарантии и применялся в основном с учетом одних и тех же норм, регулирующих указанные правоотношения. С недавнего времени кредиторы стремятся оформить кредитные договоры под обеспечение банковских гарантий и залога. Представляется, что данные института находятся в стадии становления. Что касается залога, то он находится в стадии развития и практической динамики.

3. МИРОВОЙ ОПЫТ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

3.1 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИСПОЛЬЗУЕМАЯ РОССИЙСКИМИ БАНКАМИ

Данная методика (принятая почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций) оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

1. Анализ данных о заемщике.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам);

3. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

2. Анализ бухгалтерского баланса.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

3. Ограничения при данном методе анализа.

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин. Для подтверждения этих слов представляется рецензия на данную методику, написанная начальником Управления проектного финансирования АБ "Инкомбанк" г-ном А.Л. Смирновым:

"Разработанная методика отражает сложившиеся подходы к кредитованию и специфику работы Управления кредитования и кредитных служб филиалов банка. Представляется, что методику после ее доработки (предложения и замечания Управления проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям могут быть представлены в рабочем порядке) целесообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим основным направлениям:

- для учета при принятии решений по кредитным заявкам наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита;

- для текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в т.ч. для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия к заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования).

Вместе с тем, по мнению г-на Смирнова, методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических" сценариях реализации проекта.

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального заемщика.

4. Для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные методики, даже хорошо продуманные.

5. Из предложенной методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: "кредитная история" заемщика, репутация и квалификация руководителей заемщика, "арбитражная" история заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др. "

3.2 Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками

Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

- ликвидности фирмы;

- оборачиваемости капитала;

- привлечения средств и

- показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр.. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

3.3 Оценка кредитоспособности французскими коммерческими банками

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

-факторы производства:

а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

- иммобилизованные активы,

- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

- денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели:

Показатель	Формула	Метод определения
Выручка от реализации (В)
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД=В - Стмц и ги	Выручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС=ВД - Рэ	ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	ВЗД=ДС-Рзп-Нзп -Ротп	ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплутационный результат (ВЭР)	ВЭР=ВЗД-Кр% +Двлж-Отчриск	ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)	СФ=ВЭР - Праб -Нпр	ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П=СФ+Дслуч -Рслуч -Анедв	СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

ВЭД

К1 = ---------

ДС

Финансовые расходы

К2 = ------------------------------

ДС

Капиталовложения за год

К3 = ------------------------------------

ДС

Долгосрочные обязательства

К4 = ----------------------------------------

ДС

Чистое сальдо наличности

К5 = --------------------------------------

Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

4. КРЕДИТНЫЙ РЫНОК В РБ

В соответствии с проводимой в РБ финансово-кредитной политикой банк может предоставить физическому или юридическому лицу, объекту хозяйствования любого типа кредит. Основные направления кредитной политики банка определяются Советом директоров банка в соответствии с законодательством, действующим на территории Республики Беларусь, нормативными документами и соответствующими решениями Национального банка РБ. Любая кредитная организации осуществляет выдачу ссуд в пределах кредитных ресурсов, мобилизуемых у населения и приобретаемых у других финансово-кредитных структур. Обо всех изменениях процентной ставки ссудозаемщик должен быть извещен не позднее, чем за 15 дней. Проценты начисляются кредитором и уплачиваются заемщиком строго по документально оформленному соглашению. Заемщик обязан предоставить гарантии возврата кредита и оговоренных процентов в установленные сроки. В случае, когда происходит задержка по возврату кредита или выплате процентов, кредитор вправе налагать штрафные санкции на заемщика (повышение процентной ставки, выплата неустойки).

Система кредитно-финансовых институтов состоит из:

1. Центробанка (эмиссия дензнаков, аккумулирование и хранение резервов коммерческих банков, кредитование коммерческих финансово-кредитных институтов, кредиты для государства, клиринговая функция);

2. Коммерческих банков (депозиты населения и объектов хозяйствования, предоставление кредитов);

3. Специализированные кредитно-финансовые институты, к ним относятся: инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании.

Законодательная база.

В 1999 году в ходе выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики был реализован комплекс мер по развитию и совершенствованию расчетно-платежной системы Республики, путем переориентации основного потока платежей в более безопасную и надежную систему (систему В188, действующую в режиме реального времени на валовой основе), а также оптимизации работы автоматизированной системы межбанковских расчетов.

С 1 января 2000 года была введена в действие новая редакция Правил регулирования деятельности банков. В соответствии с ними система нормативов банковской деятельности приближена к международным стандартам и устанавливает более совершенные и жесткие требования. В частности, более точно осуществляется стоимостная оценка собственных капиталов банков за счет перехода к двухуровневой схеме расчета (основной и дополнительный капитал). Расширен и уточнен перечень нормативов, ограничивающих размер кредитного риска на одного заемщика (или группу взаимосвязанных заемщиков). Впервые введено ограничение кредитных и иных рисков, относимых на инсайдеров банка, то есть связанных с банком юридических и физических лиц. Это позволит более строго контролировать риски, возникающие в связи с выдачей кредитов работникам банков и крупным акционерам, усилить соответствующий контроль.

Переход в 2000 году на осуществление жесткой денежно-кредитной политики увеличил нагрузку на ликвидность банков и предъявлял повышенные требования к качеству ее регулирования. Для решения этой задачи Национальный банк разработал систему инструментов, которая позволила эффективно поддерживать банки в периоды нехватки ресурсов и изымать ресурсы при избытке ликвидности. Важнейшие черты этой системы зафиксированы в Принципах регулирования текущей ликвидности банковской системы в 2000 году, утвержденных Советом директоров Национального банка.

В целом доля наличных денег в структуре денежной массы в настоящее время у нас в 3-5 раз выше по сравнению с европейскими странами. С целью совершенствования регулирования налично-денежного оборота в настоящее время отрабатывается методология его прогнозирования.

Кроме того, с целью усиления контроля за денежным обращением, недопущения необоснованной выдачи наличности в республике начата централизация службы инкассации.

Важной задачей банковской системы в 2001-2002 году стало обеспечение эффективного сотрудничества и взаимодействия со всеми органами государственного управления и местной власти. Это относится как к центральному аппарату Национального банка, так и к его Главным областным управлениям, а также руководителям всех банков и их филиалов. Без этого невозможно решать такие вопросы, как совершенствование регулирования налично-денежного обращения, обеспечение народного хозяйства кредитными ресурсами, повышение качества кредитных портфелей.

Большую работу предстоит осуществить в плане развития сотрудничества с МВФ и Центральным банком России. Конечной целью работы с фондом является подписание Соглашения и получение кредитных ресурсов.

Что касается сотрудничества с Центробанком России, то здесь главная задача заключалась в том, чтобы согласовать и подписать Соглашение об объединении денежных систем в редакции, полностью обеспечивающей соблюдение государственного суверенитета Республики Беларусь.

22 января 2002 r. были внесены изменения в Правила размещения банками Республики Беларусь денежных средств в форме кредита, утвержденные постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 24 мая 2001г.- № 116.

В соответствии с этими изменениями, Кредиты могут предоставляться юридическим лицам в белорусских рублях и в иностранной валюте. Кредиты в иностранной валюте предоставляются юридическим лицам преимущественно на валютоокупаемые проекты.

При наличии у банка ресурсов для кредитования в белорусских рублях или в иностранной валюте и необходимости использования кредита для расчетов за кредитуемые ценности в другой валюте, допускается за счет кредитных средств купля-продажа иностранной валюты или белорусских рублей, а также конверсия иностранной валюты в иную иностранную валюту в соответствии с законодательством Республики Беларусь с направлением денежных средств на цели, предусмотренные в кредитном договоре.

При кредитовании юридических лиц полученные от продажи иностранной валюты белорусские рубли зачисляются на отдельный субсчет в белорусских рублях, открываемый кредитополучателю в порядке, установленном законодательством РБ. Списание средств с субсчета в белорусских рублях производится на основании акцептованных кредитополучателем платежных требований продавца (поставщика) или платежных инструкций кредитополучателя, оформленных в соответствии с законодательством Республики Беларусь, с направлением их на цели, предусмотренные кредитным договором.

Кредиты физическим лицам предоставляются в белорусских рублях, а на строительство (реконструкцию) или приобретение жилых помещений могут предоставляться и в иностранной валюте с последующей ее продажей на торгах открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа" или на внебиржевом рынке. Таким образом, если раньше физическим лицам банки предоставляли кредиты только в национальной валюте, то по истечении 10 дней со дня официального опубликования указанного постановления банки Республики Беларусь вправе предоставлять физическим лицам кредиты как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте, при условии использования кредита на строительство (реконструкцию) или приобретение жилых помещений. В случае выдачи кредита в иностранной валюте банки обязаны, в установленном законодательством Республики Беларусь порядке, произвести продажу иностранной валюты и в безналичном порядке перечислить белорусские рубли на текущий (расчетный) счет строительной организации, жилищного строительного кооператива, или на вкладной счет продавца жилого помещения.

Следует обратить внимание, что погашение кредита, полученного в иностранной валюте, и уплата процентов по нему могут производиться физическими лицами в безналичном порядке и наличными деньгами в белорусских рублях и в иностранной валюте.

С принятием данного постановления расширяются возможности банков по оказанию физическим лицам кредитной помощи по строительству, реконструкции и приобретению жилья. Данное постановление дает возможность более широкого сотрудничества с иностранными инвесторами.

Структура совокупной денежной массы в РБ, в %

Показатель	На 1.01.98	На 1.01.99	На 1.01.00	На 1.01.01	На 1.01.02
Активная совокупная денежная масса	68,3	69,4	70,1	72,4	77,7
Депозиты населения	28,4	27,9	26,4	22,8	18,8

Данная таблица показывает, что в последнее время население мало заинтересовано в том, чтобы его деньги хранились в банках. Чем больше денег хранит население на случай непредвиденных обстоятельств дома, тем больше оно теряет, не вкладывая деньги в ценные бумаги, приносящие проценты.

Когда люди поймут и оценят работу банков в нашей стране, тогда можно будет говорить о заметном прогрессе нашего общества по пути движения к рыночной экономике.

Структура денежной массы органов денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь, в %.

Денежная база	На 1.01.00	На 1.01.01	На 1.01.02
Деньги в обращении	48,7	40,8	51,8
Обязательные резервы коммерческих банков в Нацбанке	29,5	27,9	30,7
Избыточные резервы коммерческих банков в Нацбанке	19,7	29,1	15,5
Депозиты прочих секторов экономики	2,1	2,2	2,0

Доведение чистых иностранных активов Нацбанка до величины, покрывающей размер рублевой денежной базы не менее чем на 10%, что обеспечит конвертируемость рубля по текущим операциям. Утверждение предельного лимита кредитной эмиссии Нацбанка в поквартальном разрезе, направляемой на финансирование дефицита республиканского бюджета, обеспечив снижение прироста чистого внутреннего рублевого кредита Нацбанка в 1,5 раза по отношению к предыдущему году. Так было объяснено скачкообразное положение на кредитно-финансовом рынке РБ в эти годы, когда за счет кредитной эмиссии Нацбанка осуществлялась выдача льготных кредитов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Роль кредита в различных фазах экономического цикла не одинакова. В условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

Кредит вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляции временно свободных денежных средств.